,,, Skattereformen og. din ratepension. Få mest muligt ud af din pension i Nye muligheder med ratepension

Transkript

1 FormueNyt Nordea Bank Danmark A/S, CVRnr København. Trykt af Herrmann & Fischer, Rødovre August 2009,,, Skattereformen og din pension Få mest muligt ud af din pension i 2009 Nye muligheder med ratepension _Formuenyt aug-09_v5.indd 1 Det betyder skattereformen for din økonomi Få mere ud af din pension i 2009 Nye muligheder med din ratepension Positive takter i verdensøkonomien Pæne afkast i Nordea Invest Ny afdeling: Nordea Invest Indien side 2 side 6 side 7 side 8 side 10 side 11 24/08/

2 Privatøkonomi Det betyder skattereform Få mere ud af din pension I maj vedtog Folketinget en ny skattereform, der bl.a. har Kære læser I maj vedtog Folketinget en ny skattereform. Ud over en lempelse i indkomstskatten indeholder den en række ændringer, som du bør være opmærksom på, når du sparer op til pension. Fra næste år er det fx muligt at oprette både rate- og kapitalpensioner også når man er fyldt 60 år. Det giver dig flere muligheder på hånden, når du skal planlægge din alderdom og pensionsformue. Fx kan du supplere din indkomst efter pensionering ved at nedspare løbende. Indbetaler du mere end kr. årligt på din pension, har du ekstra grund til at få kigget dine pensionsforhold igennem sammen med din rådgiver. I 2010 indføres der nemlig et loft over, hvor meget du kan indbetale på ratepensioner og ophørende livrenter. Endelig er det værd at huske på, at 2009 er sidste år, hvor du kan indbetale ubegrænset på din ratepension og stadig få fuldt fradrag i topskatten. Fra og med 2010 nedsættes fradragsværdien af din pensionsindbetaling. Det kan med andre ord godt betale sig at lægge lidt ekstra til side og udnytte fordelen i år. konse kvenser for din privatøkonomi, opsparing og pension. Thomas Engelsmann Redaktør 2 Nogle ændringer træder i kraft med øjeblikkelig virkning, andre gælder fra 1. januar 2010, mens enkelte er omfattet af over gangsordninger. I denne artikel gennemgår vi, hvad skattere formen betyder for din indkomstskat, pension, investeringer og bolig i år og i Lavere skat på arbejde Fra 1. januar 2010 ændres indkomstskatten på følgende punkter: Bundskattesatsen sættes ned til 3,76 pct. (bundskat herefter 37,5 pct.). Mellemskatten på 6 pct. afskaffes. Topskattesatsen beholdes på 15 pct. Topskattegrænsen forhøjes til kr. i 2010 og kr. i Det medfører, at marginalskatten af den sidst tjente krone for personer med topskat nedsættes fra 60 pct. til 52,5 pct. Samlet set betyder de ændrede skattesatser og grænser, at din indkomstskattebetaling bliver mindre, dvs. at du umiddelbart har flere penge til rådighed til forbrug eller øget opsparing. Omvendt betyder det også, at fradragsværdien af pensionsindbetalinger falder fra er således det sidste år med mulighed for fradrag for pensionsindskud til en fradragsværdi på op til 60 pct. (inkl. kirkeskat). Læs særskilt artikel om mulighederne for (Side 6) Herunder er virkningen af skattereformen illustreret i et diagram: Topskat 15% + Mellemskat 6% +Topskat 15% kr kr. Bundskat 39% kr. Personfradrag 39 % + 6% + 15 % = 60 % Bundskat 37,5% kr. 37,5% + 15,0% = 52,5 % Personfradrag FormueNyt. August _Formuenyt aug-09_v5.indd 2 24/08/

3 ormen for din økonomi Selvom fradragsværdien reduceres, er det stadig fordelagtigt at spare op til pension især hvis du sparer op, mens du betaler topskat (52,5 pct.) og får planlagt de løbende udbetalinger, så du slipper med at betale bundskat (37,5 pct.) ved udbetalingen. På Skatteministeriets hjemmeside kan du beregne effekten af skattereformen på din økonomi besøg Kapitalpension Ratepension og ophørende livrente Medregnes ikke i loftet på kr. Der er fortsat maksimum på indbetaling, nemlig kr. i Loft på kr. pr. år på indbetalinger (gælder både arbejds givers og private ind betalinger). Flere kort på hånden med pensionsopsparing I skemaet til højre kan du få et overblik over de regler om indbetaling, der påvirker dig fra 1. januar Indbetaler du mere end kr. på ratepension og ophørende livrenter, skal du have justeret dine ordninger, så de samlede indbetalinger ikke overstiger kr. I opgørelsen indgår også store private indbe talinger, som du har foretaget tidligere og stadig fradrager i din indkomst. Her gælder særlige overgangsregler. Reglerne er nærmere beskrevet på nordea.dk/skattereformen, alternativt kan du kontakte din rådgiver. For selvstændige erhvervsdrivende fortsætter 30 pct.-reglen uændret indtil 2015, selvom indbetalingen måtte overstige loftet på kr. For indkomståret 2015 gælder loftet på kr. for ophørende livrenter og ratepensioner samt mulighed for at anvende 30 pct.-reglen på livsvarige livrenter. Livsvarig livrente For mange opsparere betyder forårspakken bedre muligheder for opsparing til pension. Således kan man fra 2010 indbetale uden at være bundet af flerårige indbetalingsaftaler: Har du behov for at spare mere op end kr. årligt, kan du via din arbejdsgiver indbetale til en livsvarig livrente og indsætte ubegrænset, så længe det kan Medregnes ikke i loftet på kr. Det betyder for dig, at du kan spare op uden begrænsning i indbetalingen, dog under hensyntagen til gældende fradragsreg ler. Indbetaler du via arbejdsgiver, har du størst mulig fleksibilitet. indeholdes i din løn. Alternativt kan du indgå en 10-årig aftale om private indbetalinger på en livsvarig livrente. Med nogle års mellemrum bør du give din opsparing et servicetjek, og det kan du gøre på flere måder. Du kan besøge nordea.dk/pension og få besvaret spørgsmålet: Sparer jeg nok op?. fortsættes side 4 Ordning Maksimal Skatteværdi, indbetaling op til Kapitalpension ,5 pct. Ratepension / ophørende livrente ,5 pct ,5 pct. Livsvarig livrente Samlet privat pensionsind betaling, årligt FormueNyt. August _Formuenyt aug-09_v5.indd /08/

4 Privatøkonomi Hvad betyder de ændrede regler, og hvilke muligheder giver det mig? Forårspakken indebærer flere ændringer på pensionsområdet, som gælder alle, men som især er interessante, hvis du er fyldt 60 år. Ændringerne træder i kraft i flere tempi, og mange af ændringerne er allerede i kraft se skemaet herunder: Ændringerne pr. 1. juli 2009 betyder bl.a. følgende: Du er ikke længere begrænset af, hvor meget du ekstraordinært kan forhøje dine aftalte indbetalinger på ratepension efter det fyldte 60. år. Det giver dig mere fleksible muligheder for at planlægge og optimere din pensionsøkonomi. Du skal dog fortsat tage hensyn til fradragsreglerne, som kan betyde, at du ikke kan indbetale ubegrænset. Du kan opnå en lempeligere beskatning af din kapitalpension, da du i stedet for en afgift på 40 pct. skal betale indkomstskat af udbetalingen. Ved en optimal planlægning vil det i mange tilfælde betyde bundskat af udbetalingen svarende til 37,5 pct. (2010). Ved at omlægge fra kapitalpension til ratepension kan du opnå følgende: Du kan sikre dig en løbende indtægt i en årrække som supplement til folkepensionen i stedet for en sum, som du selv skal få til at række. Du kan bevare opsparingen i pensionsmiljøet i en længere periode og dermed til en lavere beskatning af afkast (15 pct. PAL-skat). Hvis du får udbetalt kapitalpensionen til frie midler, beskattes afkast af opsparingen som kapital- eller aktieindkomst (27-52,5 pct.). Vær opmærksom på, at omlægning til ratepension gør, at udbetalinger indgår i grundlaget for modregning i pensionstillæg. Når alle ændringer er trådt i kraft fra 2010, får du generelt set bedre muligheder for at planlægge og optimere din pensionsøkonomi ved at kombinere en eller flere af ændringerne. Bl.a. betyder muligheden for at oprette kapital- og ratepension efter dit fyldte 60. år, I kraft Kapitalpension Ratepension og ophørende livrente 2. juni 2009 Mulighed for at udskyde udbetaling til 75/77. år. Du er ikke længere tvunget til at ophæve din kapitalpension, senest når du fylder 70 år. 1. juli januar 2010 Mulighed for at overføre fra kapitalpension til ratepension efter det fyldte 60. år. Kapitalpension kan oprettes, selvom du er fyldt 60 år. Mulighed for at indbetale og deludbetale helt frem til ophævelsen (ophævelsesafgift 40%). Forhøjelsesgrundlag/tillægsmulighed bortfalder. Ratepensioner kan oprettes, selvom du er fyldt 60 år. 5-års fristen bortfalder, dvs. udbetalinger fra dine ordninger kan starte allerede året efter sidste indbetaling mod tidligere fem år efter oprettelse. 4 FormueNyt. August 2009

5 at du ikke længere er begrænset til at oprette livrente efter det 60. år. Reglerne betyder desuden følgende: Du kan supplere din indkomst efter pensionering ved at nedspare løbende. Samtidig har du mulighed for at spare op igen på kapitalpension på et senere tidspunkt. Du får mulighed for at nedbringe indkomst ved indbetaling på kapital- og ratepension, som giver modregning i pensionstillæg. Du kan med en kapitalpension sikre en sum, som udbetales på et ønsket tidspunkt inden det 75./77. år, uden at der modregnes i offentlige ydelser. Du kan supplere din opsparing yderligere ved at udskyde udbetalingen til det 75./77. år. Du kan spare op til en lavere afkastbeskatning end ved opsparing i frie midler. Du kan arveplanlægge ved at indsætte begunstigede på kapital- og ratepensionen og sikre ønskede arvinger uden om boet. Skattereformen betyder samlet set: Skatten lempes, således at du får flere penge til forbrug og opsparing. I de fleste tilfælde får du bedre muligheder for at spare fleksibelt op til pension, årligt kr., uden at være bundet af en aftale. Der er fortsat mulighed for at spare endnu større beløb op end kr. årligt fremover skal det blot ske på en livsvarig livrente. Du får flere fleksible muligheder for at planlægge og optimere din pensionsøkonomi. Ændrede regler øger behovet for en gennemgang af din pensionsøkonomi generelt set. Du skal sikre, at du ikke overskrider loftet på kr. på indbetaling til ratepension og ophørende livrente. Du skal undersøge, om du er omfattet af overgangsregler for tidligere foretagne indbetalinger og fremtidige aftalte indbetalinger. Du kan læse mere på nordea.dk eller kontakte din rådgiver. FormueNyt. August

6 Pension Få mere ud af din pension i 2009 Næsten uanset dit indkomstniveau i år er 2009 sidste mulighed for at spare op med størst mulig hjælp via skatten. Især hvis du betaler topskat, bør du overveje at optimere dine pensionsindbetalinger i resten af 2009 for at få det maksimale udbytte, inden skattereformen træder i kraft til næste år. Det skyldes, at skattesatsen af den sidst tjente krone sættes ned til næste år, og derudover forhøjes grænsen for, hvornår der beregnes topskat. Du kan se skatteværdien af indskud på ratepension og livrente i skemaet herunder. Har du i dag en indkomst på fx kr., vil et indskud på kr. have en merværdi fradragsmæssigt på 22,5 pct. sammenlignet med i 2010 (i beregningen skal du tage højde for dine øvrige pensionsindbetalinger). Kan du nedbringe din personlige indkomst efter indskud til pension til kr. for 2009, får du ud fra en skattemæssig betragtning det maksimale udbytte. Du skal være opmærksom på, at en øget indbetaling kan påvirke dine offentlige ydelser i udbetalingsperioden. Hvordan gør jeg? Den mest fleksible måde at maksimere dine pensionsindbetalinger er ved at indbetale via din arbejdsgiver, hvor du kan ændre beløbet gældende for resten af 2009 uden at være bundet af samme beløb fra 2010 og frem. Der er i princippet heller ikke nogen øvre grænse for indbetalingen, men forudsætningen er, at den kan indeholdes i din løn. Desuden får du skattefordelen med det samme via lønafregningen (idet din løn reduceres med nettoværdien af indbetalingen). Ønsker du at benytte denne mulighed, skal du hurtigst muligt aftale med os og din arbejdsgiver, at der tilbageholdes i månedslønnen. Ønsker du ikke at involvere din arbejdsgiver, kan du også foretage indbetalingen via en privatoprettet ratepension eller livrente her vil du dog være begrænset af en maksimal indbetaling på kr., hvis du vil bevare den fulde fleksibilitet og ikke være bundet af indbetalingen fra 2010 og frem. Du skal også tage højde for eventuelle øvrige private indskud på ratepension eller livrente, herunder hvis du tidligere år har lavet et indskud, hvor du stadig har et skattefradrag. Du skal dit skattekort for at få skatteværdien med det samme. På nordea.dk/pension2009 kan du beregne, hvad du får ud af en større indbetaling i Skatteværdi af pensionsindskud (gns. kommuneskat inkl. kirkeskat) Indkomst (efter arbejds-markedsbidrag og pensions-indbetaling) > pct. 52,5 pct pct. 37,5 pct pct. 37,5 pct. 6 FormueNyt. August 2009

7 Pension Nye muligheder med en ratepension De nye regler medfører en række ændringer: 5-års fristen bortfalder Det betyder, at udbetalinger fra dine ordninger kan starte allerede året efter sidste indbetaling mod tidligere fem år efter oprettelse. Du får derfor mere fleksible muligheder for at planlægge og optimere din pensionsøkonomi. Ratepensioner kan oprettes efter det fyldte 60. år Det betyder, at du stadig har alle muligheder for at planlægge og optimere din pensionsøkonomi, selvom du ikke nåede at oprette en ordning, inden du fyldte 60 år. Du er ikke længere begrænset til at oprette livrente efter det fyldte 60. år. Forhøjelsesgrundlag/tillægsmulighed bortfalder Det betyder, at du ikke længere er begrænset af, hvor meget du ekstraordinært kan forhøje dine aftalte indbetalinger efter det fyldte 60. år. Det giver dig mere fleksible muligheder for at planlægge og optimere din pensionsøkonomi. Ratepensionen er en af danskernes foretrukne opsparingsformer. Fordelen ved en ratepension er, at den i modsætning til kapitalpension udbetales i rater over fx ti år. Dermed strækkes dine pensionsudbetalinger over en længere periode. For ratepensioner medfører den nye skattereform tre væsentlige ændringer, der allerede er trådt i kraft: Den vigtigste ændring er, at en ratepension nu kan oprettes helt frem til efterlønsalderen. Det betyder, at du stadig har mulighed for at komme i gang med en ratepension også selvom du er fyldt 60 år. Er du fx kommet sent i gang med at planlægge din pensionstilværelse, eller er du selvstændig erhvervsdrivende, der primært har sparet op i din virksomhed, har du nu 0mulighed for at gøre din pensionsopsparing mere fleksibel, samtidig med at du opnår en lavere beskatning. En anden væsentlig ændring er, at der nu ikke længere er begrænsninger på, hvor meget du kan indbetale på en ratepension, efter du er fyldt 60 år. Du kan allerede i dag fortsætte din indbetaling, også selvom du har nået loftet for tillægsmuligheder (dog skal du være opmærksom på, at du på en privat oprettet ratepension i år højst kan indbetale kr., uden at det får konsekvenser for 2010). Er du i arbejde, er det fx en oplagt mulighed, hvis du vil lægge mest muligt til side til din tredje alder. Skal du spare op på en ratepension? Har du ikke allerede oprettet en ratepension, var det måske værd at overveje. Indbetaler du i år, opnår du en skattefordel her og nu. Hvis du vil maksimere værdien af dit pensionsindskud i år, kan du via din arbejdsgiver indbetale mere end de kr. Det gøres ved at indbetale din lønindtægt eller en del heraf til din ratepension i Nordea. Du er velkommen til at kontakte din rådgiver for at få mere at vide om dine muligheder. Dette materiale er udarbejdet af Nordea Savings & Asset Management som generel information til investorer, som Nordea har gjort materialet tilgængeligt for. Materialet skal ikke anses som egentlige investeringsanalyser eller personlig rådgivning om bestemte værdipapirer, finansielle instrumenter eller strategier. Nordea Savings & Asset Management påtager sig intet ansvar for eventuelle dispositioner foretaget på baggrund af materialet. Det anbefales, at den enkelte kunde rådfører sig med en rådgiver i Nordea, før dispositioner foretages, og at kunden søger rådgivning hos revisor eller lignende om de individuelle skattemæssige konsekvenser af disse dispositioner. Udgiver: Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3, Postboks 850, 0900 København C Telefon Ansvarshavende: Jens Gammelmark Redaktionen afsluttet 19. august 2009 FormueNyt. August

8 Investering Positive takter i verdensøkonomien Verdenshistoriens største penge- og finanspolitiske redningsaktion har sat en stopper for den globale økonomiske nedtur, og vi ser nu tegn på svag fremgang i 2. halvår Bedringen i verdensøkonomien er dog stadig så skrøbelig, at kraftigt stigende renter eller råvare-priser eller andre negative chok hurtigt kan afspore fremgangen. Festen på finansmarkederne fortsatte henover sommeren. Kurserne på aktier og kreditobligationer steg yderligere, og selv stats- og realkreditobligationer noterede et pænt plus. Kursstigningerne til aktier og kreditobligationer skyldes en kombination af positive økonomiske nøgletal, europæiske og amerikanske regnskaber, der var bedre end ventet, samt at Fjernøsten og Kina fortsætter fremgangen. Siden marts, hvor aktiemarkedet nåede sin foreløbige bund, er en særdeles negativ stemning USA: Erhvervstilliden arbejder sig langsomt op 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 blevet afløst af en tro på en udvikling, hvor den kraftige nedtur afløses af global vækst, lave renter og svag inflation. Det har resulteret i et regulært aktierally, hvor aktier globalt er steget 40 pct. på fem måneder. Stadig risikotegn forude Selvom vi mærker en betydelig optøning af det økonomiske klima, er der en risiko for, at det kun bliver en kortsigtet vending efterfulgt af ny afmatning i Behovet for yderligere gældsnedbringelse blandt vestlige forbrugere kan lægge en dæmper på Erhvervstillid (ISM) Kilde: Ecowin væksten lang tid endnu. En yderligere faktor er, at en række økonomier står foran en smertefuld global rebalancering. Lande, som er meget afhængige af eksport, såsom Tyskland og Japan, kan ikke i fremtiden regne med USA som den store globale forbruger, men er tvunget til at øge det indenlandske privatforbrug. Denne transformation kan blive langstrakt og dermed føre til underdrejet vækst. Dette er dog ikke et scenario, vi tror på. I stedet forventer vi, at reparationen af verdensøkonomien vil fortsætte de kommende måneder, idet politikere og myndigheder vil holde et skarpt fokus på at stimulere efterspørgslen vha. finanspolitiske tiltag og krisepakker. De små grønne skud, der er spiret frem på det seneste bl.a. et knæk i ledighedskurven i USA og større forbruger- og erhvervstillid understøtter vores tro på, at vi nu har set det værste af den økonomiske krise. Set i et historisk perspektiv vil et kommende opsving dog blive svagt. Regnskaber overrasker positivt Juli og august er regnskabssæson, hvilket betyder, at selskaberne i 8 FormueNyt. August 2009

9 disse dage er til eksamen. En gennemgang af tallene for 2. kvartal viser, at hovedparten af virksomhederne i USA og Europa er bestået, men karakterbogen afslører også, at indtjeningen er markant lavere end sidste år. I USA er regnskabssæsonen næsten overstået, mens de danske virksomheder lader vente lidt på sig og først for alvor nu lukker regnskabsbøgerne og rapporterer tal for 1. halvår i slutningen af august. Overordnet er tendensen, at regnskaberne på begge sider af Atlanten har været bedre end ventet. Faktisk skal vi et tiår tilbage for at finde så mange positive regnskabsoverraskelser i USA og Europa. I USA er selskabernes indtjening 27 pct. lavere end i samme periode sidste år men dog højere end i 1. kvartal På sektorniveau har vi set de største positive overraskelser fra Finans og cykliske selskaber. Dykker man ned i regnskaberne, viser tallene, at virksomhederne har reageret hurtigt på nedturen og det kraftige fald i omsætningen sidste efterår og i begyndelsen af i år. At omsætningen skuffer lidt, sender et signal om, at forretnings- og indtjeningsmiljøet stadig er benhårdt. De kommende måneder bliver hårdt arbejde på direktionsgangene og i bestyrelseslokalerne, idet reducerede omkostninger ikke længere vil være tilstrækkeligt til at øge indtjeningen fremadrettet. Den økonomiske vending vil givetvis hjælpe til med at stimulere omsætningen, men hvor meget er endnu meget usikkert, idet meget afhænger af forbrugerens købelyst og købekraft. Strømlinede og mere effektive selskaber er i en bedre position til at få hurtig gavn af den økonomiske vending. Væksten er i fjernøsten Regionsmæssigt er vi fortsat positive over for Fjernøsten/ Emerging Markets, som med Kina i spidsen var de sidste til at blive trukket med ned. Meget tyder på, at denne region også bliver den første til at arbejde sig ud af krisen igen. Naboen Japan er derimod ramt hårdt af den globale recession, og så længe den globale vækst forbliver svag, vil den eksportdrevne japanske økonomi have det svært. Globalt er den økonomiske udvikling dog ved at vende, og centralbanken har de seneste to måneder i træk opjusteret forventningerne til den økonomiske udvikling. Sektormæssigt har de cykliske aktier på det seneste givet et markant bedre afkast end de defensive, men det forventer vi vil ændre sig, når investorerne i højere grad begynder at rette fokus mod selskabernes indtjening. Sektorperformance år til dato 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Defensive sektorer Cykliske sektorer Kilde: Datastream FormueNyt. August

10 Investering Pæne afkast i Nordea Invest og pensionspuljer Hidtil har 2009 været et godt år for investorerne på verdens aktiemarkeder. Ikke alene har investorerne genfundet optimismen og sendt aktiekurserne opad. Nordea klarer sig også flot i forhold til konkurrenterne. Således er det blevet til flere priser samt en topplacering hos det uafhængige analysefirma Morningstar, der hver måned uddeler karakterer til danske investe ringsforeninger. Aktiemarkedet har haft pæn medvind i 2009, og alle verdens toneangivende aktieindeks ligger komfortabelt i plus. Amerikanske aktier er steget kraftigt siden bunden i marts, og i Europa ligger de store aktieindeks fra England, Tyskland og Frankrig også med pæne plusser. De nordiske markeder ligger pænt foran resten af Europa. Det danske marked er steget mere end 30 pct. trukket ned i såvel de globale som regionale afdelinger. Det betyder, at de globale afdelinger ligger foran deres benchmark, mens de brede regionale afdelinger ligger lidt efter markedsudviklingen. De danske aktieafdelinger har klaret sig væsentligt bedre end deres benchmark. I en sammenligning med tilsvarende produkter placerer Nordea Invests afdelinger sig bedre end gennemsnittet af konkurrenterne. Flot udvikling i de danske obligationsafdelinger Nordea Invest i ny rekord Nordea Invests afdelinger med danske obligationer lå generelt pænt foran benchmark de indeks vi sammenligner afkastet med efter årets seks første måneder. De højere afkast skyldes primært en stor andel af realkreditobligationer, der set over hele perioden har givet et væsentligt højere afkast end statsobligationer. På aktiesiden har de store globale afdelinger, så som Nordea Invest Aktier, nydt godt af en relativ høj andel af aktier fra vækstmarkederne i Emerging Markets og Fjernøsten, mens en undervægt i mere cykliske og markedsfølsomme sektorer har Under overskriften Nordea i ny rekord fremgik det i starten af sommeren i Berlingske Tidende, at Nordea Invest fortsætter de senere måneders fremgang med en ny personlig rekord i maj og det højeste gennemsnit i foreningens historie. Aktuelt ligger den gennemsnitlige rating på 3,40 stjerner. Blandt de største foreninger og sammenlignelige konkurrenter ligger Nordea Invest nummer 1 en position, der er blevet udbygget i løbet af året. Den positive tendens i forhold til konkurrenterne understreges endvidere af, at flere obligationsafdelinger blev kåret 10 som bedst i deres kategori af Dansk Aktionærforening. Pensionspuljerne følger flot med De fleste puljeinvestorer har også kunnet nyde sommerferien på baggrund af rigtig pæne puljeafkast. Med undtagelse af de danske obligationer har der været en tendens til, at de puljer, der faldt mest i 2008, ligeledes er dem, som er steget mest. Således opnåede puljerne med danske aktier og højrenteobligationer afkast på henholdsvis 35,2 pct. og 29,4 pct. i 1. halvår. Også relativt ser det pænt ud, idet Nordea er foran benchmark i 6 ud af 8 puljer efter syv måneder. Kun puljerne med unoterede aktier og højrenteobligationer er efter benchmark. De sammensatte bankvalgspuljer afspejler også den positive udvikling i de enkelte puljer og har opnået afkast i Lav, Middel og Høj på henholdsvis 10,9 pct., 13,9 pct. og 16,0 pct. Resultatet er meget tilfredsstillende og generelt bedre end såvel benchmark som sammenlignelige konkurrenter. FormueNyt. August _Formuenyt aug-09_v5.indd 10 24/08/

11 Indien verdens største demokrati I september lancerer Nordea Invest en ny afdeling med indiske aktier. Afdelingen giver mulighed for at investere i en af de hurtigst voksende økonomier i verden. I Indien er over halvdelen af befolkningen under 25 år og dette er bare en af mange gode forudsætninger for at skabe langsigtet økonomisk vækst. Den indiske befolkning er generelt veluddannede mennesker. Antallet af studerende, der bliver optaget på landets (tekniske) universiteter, er stigende. Engelsk tales af mange og har været regeringens og erhvervslivets foretrukne sprog siden kolonitiden. Dette gør det mere tilgængeligt for udenlandske virksomheder at investere i landet, ligesom det gør det nemmere for virksomheder at outsource til Indien. Indien har siden starten af 1990 erne været åben over for udenlandske investeringer. Samarbejde med Vesten Der er en lang tradition for, at vestlige virksomheder outsourcer videnbaserede og servicerelaterede job til Indien primært inden for it- og medicinalindustrien. Tidsforskellen på godt 12 timer mellem Indien og USA betyder blandt andet, at amerikanerne kan sende det arbejde, de ikke når til Indien, når de går hjem, og modtage det færdige arbejde, inden de møder dagen efter. Indførte reformer Arealmæssigt er Indien på størrelse med Europa og udgør cirka en tredjedel af USA s størrelse. Landet har mere end 1,1 mia. indbyggere. Indien er verdens største demokratiske land. I 1991 indførte den indiske regering reformer og gik væk fra den statsdikterede økonomi. Landet har generelt stabile politiske institutioner. Indien blev - ligesom alle andre emerging markets-lande - ramt af den globale økonomiske afmatning, men da den indenlandske efterspørgsel samtidigt har været hastigt stigende, har økonomien været mindre sårbar over for verdensøkonomisk nedgang end i mange andre lande. Væksten har været høj i forhold til den vestlige verden og i 2008 var den på trods af krisen over 6 pct. En af fremtidens førende økonomier Den Internationale valutafond, IMF, har i sin seneste prognose fra april 2009 forudset, at Indien vil vokse med 4,5 procent i år og 5,6 procent næste år. Det gør Indien til et yderst attraktivt marked, vurderer Dansk Industri. På længere sigt er der tilmed udsigt til, at Indien bliver en af de førende økonomier i verden. Faktisk forventes det at Kina og Indien ventes at indtage pladsen som henholdsvis verdens største og tredjestørste økonomier i 2030, mens USA henvises til en andenplads. Vidste du, at: Indien er verdens største demokrati. Der findes flere engelsktalende personer i Indien end i USA. Det var inderen Sabeer Bhatia, der opfandt Hotmail, og han valgte navnet, fordi bogstaverne HTML indgik. Indien har verdens største filmindustri og producerer flest film i verden Tidsforskellen på godt 12 timer mellem Indien og USA betyder, at amerikanerne kan sende det arbejde, de ikke når til Indien, når de går hjem, og modtage det færdige arbejde, inden de møder dagen efter. Læs mere om den ny afdeling Nordea Invest Indien på nordeainvest.dk. FormueNyt. August

12 Nordea Bank Danmark A/S, CVRnr København. Trykt af Herrmann & Fischer, Rødovre