Halvårsrapport 1. halvår 2005 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S

Transkript

1 Halvårsrapport 1. halvår 2005 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S (CVR-nr )

2 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Kommentarer til halvårsrapporten 2 Anvendt regnskabspraksis 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Noter 8

3 Selskabsoplysninger Bestyrelse Direktør Allan Polack, formand Direktør Hans Henrik Klestrup Hansen CEO Jørund Vandvik Direktion Cristina Lage, adm.dir. Jens Galatius Ansvarshavende aktuar Niels Worm Intern revision Revisionschef Ane Marie Christensen Revision KPMG Adresse Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S Klausdalsbrovej Ballerup Telefon Telefax Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 1

4 Kommentarer til halvårsrapporten Generelt Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S (Nordea Link), som er en del af Nordea Liv & Pension koncernen, varetager tegning og administration af forsikringer med opsparing i fonde (unitlinked). Opsparingen kan anvendes til kapitalpension, ratepension eller livrente. Kunden får en personlig investeringskonto, hvor der tilskrives afkast svarende til kundens investeringsvalg. Kunderne kan investere i 35 investeringsfonde, hvoraf 18 fonde administreres af Nordea, mens 17 fonde administreres af eksterne fondsforvaltere. Hertil kommer 5 sammensatte fonde, som forvaltes af Nordea Link. Nordea Link er et alternativ til pengeinstitutternes puljeordninger, men adskiller sig bl.a. ved, at der kan tilknyttes investeringsgaranti til opsparingen. Garantien betyder, at eventuelt negativt afkast på det aftalte udbetalingstidspunkt dækkes af selskabet. Endvidere er der mulighed for at tilknytte forsikringsdækning ved død og invaliditet. Er opsparingen uden investeringsgaranti, har kunden større frihed med hensyn til investeringsvalg. Kunden kan f.eks. vælge udelukkende at investere i aktier hvad enten dette sker gennem Nordea fonde eller eksterne fonde. Nordea Link introducerede sidste år en række nye forbedringer og tilbud til unit-linked pensionsopsparerne. En ny investeringsguide kan nu benyttes af alle til at få fastlagt både deres risikoprofil og investeringsprofil. Derudover er et nyt forvaltningskoncept indført til støtte for hele investeringsprocessen, hvor der tages hånd om både den strategiske og taktiske aktivallokering. Endelig varetages den løbende overvågning og udvælgelse af fonde af et hold eksperter med mange års erfaring indenfor netop dette område. Periodens resultat Periodens resultat før skat blev et overskud på 29 mio.kr. mod 6 mio.kr. i 1. halvår Periodens resultat er især påvirket af en positiv udvikling i forsikringsteknisk resultat, hvilket skyldes et forbedret risikoresultat samt lavere administrationsomkostninger. Præmier Bruttopræmieindtægter for 1. halvår 2005 udgør 176 mio.kr. mod 204 mio.kr. i 1. halvår Af den samlede formindskelse af præmieindtægterne på 28 mio.kr. kan de 26 mio.kr. henføres til præmier vedrørende investeringskontrakter uden ret til bonus, som fra 1. januar 2005 indregnes direkte under hensættelser i balancen (jf. anvendt regnskabspraksis side 4). Omkostninger De forsikringsmæssige driftsomkostninger udgør 32 mio.kr. for 1. halvår 2005 mod 36 mio.kr. for 1. halvår Investeringsafkast Periodens samlede investeringsafkast før pensionsafkastskat blev 7,1 pct. mod 3,5 pct. i 1. halvår Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 2

5 Kundernes afkast Fonden "Nordea Link mellem risiko - investeringsbegrænset", hvor omkring 70 pct. af opsparingen i henhold til kundernes valg er placeret, har givet et afkast på 8,2 pct. for 1. halvår Nordea Link Høj risiko med en aktieandel på 60 pct. har givet det højeste afkast med 9,6 pct., mens Nordea Link Lav risiko med en aktieandel på 25 pct. har givet et lavere afkast med 5,8 pct. Udviklingen i 1. halvår 2005 har således gavnet kunder med en stor aktieandel. For alle sammensatte fonde gælder, at der igennem halvåret har været en overvægt af aktier på 5 pct.-point i forhold til neutralallokeringen, hvilket har bidraget positivt til performance. Nedenstående viser udviklingen for 1. halvår 2005 i Nordea Link sammensatte fonde. Aktieandel og afkast i pct. i Nordea Link sammensatte fonde Afkast i pct. 12% 8% 4% 0% 5,1% Nordea Link lav risiko 5,8% Nordea Link lav risiko IB 7,9% Balance Hensættelser til unit-linked kontrakter udgør mio.kr. pr. 30. juni 2005 mod mio.kr. pr. 31. december Ultimo juni 2005 har Nordea Link en egenkapital på 371 mio.kr. Solvensmargenkravet udgør 199 mio.kr. og basiskapitalen 371 mio.kr. svarende til en overdækning på 86 pct. Nordea Link har gennem hele 1. halvår 2005 befundet sig i grønt lys i forhold til Finanstilsynets risikoscenarie, hvilket betyder, at selskabet økonomisk kan modstå en negativ markedsudvikling, hvor aktierne falder 30 pct. i værdi samtidig med, at renten ændrer sig ugunstigt med 1 procentpoint, og værdien af ejendomsporteføljen falder med 12 pct. 8,2% 9,6% 25% 25% 45% 45% 60% IB: Investeringsbegrænset Nordea Link mellem risiko Aktieandel Nordea Link mellem risiko IB Nordea Link høj risiko Fremtiden Fra og med 2. halvår 2005 er det muligt at nytegne firmapolicer med Vækstpension. Vækstpension er en ny pensionsordning, som specielt henvender sig til de kunder, der ønsker en større andel af opsparingen placeret i aktier, men som ikke selv ønsker at varetage investeringsvalget. Den nye pensionsordning tilpasser opsparingen til faserne i kundernes livscyklus. I første fase giver Vækstpension mulighed for at øge afkastet mod en forøget risiko, mens der sker en gradvis nedtrapning af risikoen frem mod det tidspunkt, hvor kunden ønsker at gå på pension. Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 3

6 Nordea Liv & Pension har sat sig det mål at øge markedsandelen over de kommende fem år, hvilket medfører, at der vil være stor fokus på udviklingen i salget. Ikke mindst er der store forventninger til det nye produkt, Vækstpension, som forventes at medføre vækst i Nordea Link. Det forventede resultat efter skat for 2005 ligger på et lidt højere niveau end 2004 resultatet. Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis for 2005 følger Finanstilsynets nye regnskabsbekendtgørelse, nr af 14. december 2004, som med enkelte undtagelser er IFRS-forenelig. Nordea Link anvender undtagelsesbestemmelsen i regnskabsbekendtgørelsen 147, stk. 5, hvorefter indregning og måling af finansielle aktiver og forpligtelser, forsikringsforpligtelser og aktiver samt regnskabsmæssig sikring finder anvendelse første gang for åbningsbalancen pr. 1. januar Sammenligningstal for 2004 for disse poster er udarbejdet i overensstemmelse med den hidtil anvendte regnskabspraksis, øvrige sammenligningstal for 2004 er tilpasset. Den nye regnskabsbekendtgørelse har medført følgende ændringer i forhold til anvendt regnskabspraksis i årsrapporten for 2004: Ændring af regnskabspraksis: En del af selskabets unit-linked kontrakter, som indeholder meget begrænset forsikringsrisiko, skal behandles som investeringskontrakter uden ret til bonus. Dette betyder at præmier og ydelser vedrørende disse kontrakter fra 1. januar 2005 ikke længere indregnes i resultatopgørelsen, men i stedet indregnes direkte på hensættelserne i balancen. Hensættelser til unit-linked kontrakter i bala n- cen omfatter både forsikringskontrakter og investeringskontrakter uden ret til bonus. Hensættelser til investeringskontrakter uden ret til bonus udgør ca. 10 pct. af de samlede hensættelser til unitlinked kontrakter. Praksis for måling af hensættelserne er uændret. Investeringskontrakter uden ret til bonus måles således til skønnet dagsværdi i overensstemmelse med dagsværdien af de tilknyttede aktiver. Der henvises i øvrigt til regnskabsnote 4. Udskudt skat må ikke længere diskonteres. Effekten heraf er ubetydelig for Nordea Link. Pga. ønske om ensartet regnskabspraksis i Nordea koncernen er Nordea Link pr. 1. januar 2005 overgået fra at anvende afregningsdato til at anvende handelsdato ved indregning af finansielle aktiver i balancen. Effekten heraf på åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 er, at investeringsforeningsandele under Investeringsaktiver og Anden gæld begge forhøjes med 1 mio.kr. Ændringen har ingen effekt på egenkapitalen. Pr. 30. juni 2005 har praksisændringen den effekt, at investeringsforeningsandele og obligationer under Investeringsaktiver forhøjes med henholdsvis 2 og 6 mio.kr. og Anden gæld tilsvarende forhøjes med i alt 8 mio.kr. Ændring af regnskabsmæssige skøn: I henhold til den nye regnskabsbekendtgørelse skal de anvendte børskurser og valutakurser være lukkekursen på balancedagen, hvor der efter tidligere praksis blev anvendt en gennemsnitskurs. Indvirkningen heraf er indregnet i resultatposten Kursreguleringer i Herudover er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 4

7 Resultatopgørelse 1. halvår Mio.kr Note Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier -2-3 Præmier f.e.r., i alt Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv. 3 2 Kursreguleringer Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -2 0 Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning 2 7 Ændring i erstatningshensættelser 0 2 Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsvirksomheder 1 0 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Overført investeringsafkast -3-1 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 16-5 Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter RESULTAT FØR SKAT 29 6 Skat -7-8 PERIODENS RESULTAT 22-2 Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 5

8 Balance 30. juni 31. december Mio.kr Note AKTIVER Investeringsejendomme 1 44 Grunde og bygninger, i alt 1 44 Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringsforeningsandele Obligationer 6 0 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 1 14 Andre tilgodehavender 3 1 TILGODEHAVENDER, I ALT Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 0 12 ANDRE AKTIVER, I ALT 0 12 Tilgodehavende renter samt optjent leje 1 1 Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT Til dækning af "Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt" er der registreret aktiver til et bogført beløb af Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 6

9 Balance 30. juni 31. december Mio.kr Note PASSIVER Aktiekapital Overført overskud EGENKAPITAL, I ALT Erstatningshensættelser Hensættelser til unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring 2 6 Gæld til tilknyttede virksomheder 43 1 Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 7 22 PASSIVER, I ALT Eventualforpligtelser Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 7

10 Noter 1. halvår Mio.kr Andre ordinære indtægter Provisioner fra investeringsforeninger Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked forsikringer Investeringsejendomme Investeringsforeningsandele Obligationer Anfordringstilgodehavender Saldo 30. juni / 31. december Egenkapital Aktiekapital Saldo 1. januar Saldo 30. juni / 31. december Aktiekapitalen er opdelt i aktier á kr. eller multipla heraf. Overført overskud Saldo 1. januar Periodens resultat Saldo 30. juni / 31. december Egenkapital, i alt 30. juni / 31. december Hensættelser til unit-linked kontrakter Saldo 1. januar Periodens forøgelse indregnet i resultatopgørelsen Præmier vedrørende investeringskontrakter uden ret til bonus 26 0 Ydelser vedrørende investeringskontrakter uden ret til bonus Saldo 30. juni / 31. december Hensættelser til unit-linked kontrakter med og uden garanti Hensættelser til unit-linked kontrakter med udbetalingsgaranti Hensættelser til unit-linked kontrakter uden garanti Investeringskontrakter uden ret til bonus indgår i hensættelser til unit-linked kontrakter uden garanti. I hensættelser til unit-linked kontrakter i alt indgår: Garanterede ydelser Garanterede fripoliceydelser Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 8

11 Noter 1. halvår Mio.kr. 5 Eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med Nordea Life Holding A/S og de hertil knyttede danske datterselskaber. Selskabet hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af pålignet selskabsskat. Selskabet er fællesregistreret for moms og lønsumsafgift med hovedparten af de danske selskaber i Nordea Bank AB koncernen og hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af afgifter. Selskabet er frivilligt momsregistreret vedrørende udvalgte grunde og bygninger. Der påhviler selskabet en momsreguleringsforpligtelse på ikke over 16 mio.kr. Nordea Link Danmark, investeringslivsforsikringsselskab A/S 9