Standard Life Investments. Forenklet prospekt. august Global SICAV. Société d investissement à capital variable

Transkript

1 Standard Life Investments Forenklet prospekt august 21 Standard Life Investments Global SICAV Société d investissement à capital variable

2 Forenklet prospekt Standard Life Investments Global SICAV Société d investissement à capital variable Hjemstedsadresse: Atrium Business Park 31, Z.A. Bourmicht L-87 Bertrange Luxembourg. Dette forenklede Prospekt indeholder oplysninger om Standard Life Investments Global SICAV. Hvis De ønsker flere oplysninger om Foreningen, før De investerer, bedes De læse Foreningens komplette Prospekt, som sidst er ændret i august 21. Oplysninger om Foreningens besiddelser fremgår af den seneste års- eller delårsrapport. Indhold Generelle oplysninger 1 Foreningen oversigt 2 Finanstilsyn 3 Investeringsoplysninger 4 Hvordan påvirkes min investering af beskatning? Gebyrer og udgifter 6 Investoroplysninger 6 Yderligere oplysninger Specifikke afdelingsoplysninger: Aktieafdelinger 7 Asian Equities Fund 8 China Equities Fund 9 European Equities Fund 1 Eurozone Equities Fund 11 European Equity Unconstrained Fund 12 Global Equities Fund 13 Global Equity Unconstrained Fund 14 Japanese Equities Fund US Equities Fund 16 Global REIT Focus Fund 17 European Smaller Companies Fund 18 Indian Equities Fund Specifikke afdelingsoplysninger: Obligationsafdelinger 19 Euro Government Bond Fund 2 Euro Inflation-Linked Bond Fund 21 European Corporate Bond Fund 22 European High Yield Bond Fund 23 Global Bond Fund 24 Global Inflation Linked Bond Fund 2 Euro Government All Stocks Fund 26 Euro Aggregate Fund 27 US Corporate Bond Fund 28 Emerging Market Debt Fund 29 Global High Yield Bond Fund Specifikke afdelingsoplysninger: Afdelinger med absolut afkast 3 Global Absolute Return Strategies Fund 31 Absolute Return Bond Strategies Fund

3 Generelle oplysninger Foreningen oversigt Baggrund for foreningen Foreningen blev registreret 16. november 2 under luxembourgsk lov som et société d investissement à capital variable (SICAV). Standard Life Investments Global SICAV er et selvforvaltet investeringsselskab med variabel kapital og er registreret i Luxembourg som et selskab for kollektiv investering i omsættelige værdipapirer (et UCITS ) i henhold til kapitel 1 af luxembourgsk lov ( UCI-loven ) af 2. december 22 (med de til enhver tid gældende ændringer) om selskaber for kollektiv investering (et UCI ) samt Rådets Direktiv EØF/8/611 ( UCITS-direktivet ) med senere ændringer. Foreningens primære mål er at give investorerne et valg mellem professionelt forvaltede afdelinger, der investerer i en lang række omsættelige værdipapirer og/eller andre godkendte aktiver med henblik på at opnå et optimalt afkast af den investerede kapital, samtidig med at investeringsrisikoen reduceres ved hjælp af diversificering. Afdelingernes baggrund Foreningen er en paraplyforening og består af en række afdelinger ( afdelingerne ) med forskellige investeringsmål, og som repræsenteres af en eller flere aktieklasser, som beskrives i det komplette Prospekt. Bestyrelsen kan i fremtiden godkende oprettelsen af flere afdelinger med forskellige investeringsmål med forbehold af ændring af dette forenklede Prospekt. Ledelse af foreningen (SICAV) Foreningen ledes af Bestyrelsen. Bestyrelsen er ansvarlig for Foreningens ledelse og styring samt fastlæggelsen af investeringspolitikken. Bestyrelse Formand William Littleboy Operations Director Standard Life Investments Limited Edinburgh Skotland Medlemmer Desmond Doran Head of Product Management and Governance Standard Life Investments Limited Edinburgh Skotland Jennifer Richards Head of Standard Life Investments, Irland 9 St Stephens Green Dublin 2 Irland Michael Evans Chief Operating Officer Standard Life Investments Inc Montreal Canada Manuel Hauser Independent Director, rue du Fort Bourbon L-1249 Luxembourg Udstedere Standard Life Investments Global SICAV blev etableret af Standard Life Investments Limited, et privat selskab, der er et 1% ejet datterselskab af Standard Life Plc. Daglig ledelse Bestyrelsen har udpeget følgende personer som daglige ledere af Foreningen: Desmond G. Doran Head of Product Management and Governance Standard Life Investments Michael Everett Manager Compliance Standard Life Investments Begge med adressen: 1 George St Edinburgh EH2 2LL Skotland Forenklet Prospekt 21 1

4 Finanstilsyn Commission de Surveillance De Secteur Financier ( Bestyrelsen har udpeget Standard Life Investments Limited og dets datterselskaber som investeringsforvalter for hver afdeling. Standard Life Investments Limited 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Underinvesteringsforvaltere: Standard Life Investments (USA) Limited Hjemstedsadresse: 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Skotland Forretningsadresse: One Beacon Street 34th Floor Boston MA USA Bestyrelsen har uddelegeret visse funktioner til andre organisationer som følger: Registrering og overførsel, erhverv, domicilering og administration Citigroup Atrium Business Park 31 Z.A. Bourmicht L-87 Bertrange Luxembourg Depotbank og depositar Citigroup Atrium Business Park 31 Z.A. Bourmicht L-87 Bertrange Luxembourg Revisorer PricewaterhouseCoopers S.a.r.l 4 route d Esch B.P L-114 Luxembourg Luxembourg Juridisk rådgiver Kremer Associes & Clifford Chance 2-4 Place de Paris BP 1147, L-111 Luxembourg Luxembourg Hovedudlodningsagent Standard Life Investments Limited 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Skotland 2 Forenklet Prospekt 21

5 Investeringsoplysninger Generelle Risikofaktorer Herunder følger en sammenfatning af den investeringsrisiko, der kan være gældende for afdelingerne: Generelt Aktionærerne bør forstå, at al investering indebærer risiko, og der ikke gives nogen garanti mod tab som følge af investering i en afdeling, og der er ingen garanti for, at afdelingernes investeringsmål kan opnås. Investeringsforvalterne eller de globale tilknyttede enheder giver ligeledes ingen garanti for resultatudviklingen eller det fremtidige afkast fra Foreningen eller dens afdelinger. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Udgifter og gebyrer har betydning for det, som returneres til aktionærerne, og det returnerede beløb kan være mindre end den oprindelige investering. Værdien af aktionærernes investering og indkomst deraf kan både falde og stige. Skattelovgivningen kan ændres i fremtiden. Udgifterne og gebyrerne for afdelingerne kan øges i fremtiden. Afdelinger, som investerer i et mindre antal aktier eller visse udenlandske markeder, kan udsættes for større risiko og volatilitet. Inflation reducerer købekraften af aktionærernes investering og indkomst. Valutakurser Hver afdelings referencevaluta er ikke nødvendigvis den samme som afdelingens investeringsvaluta. Investering sker i den valuta, som efter investeringsforvalterens opfattelse er mest gunstig for afdelingens resultatudvikling. Ændringer i valutakurser vil påvirke værdien af de aktier, der besiddes i aktie- og obligationsafdelinger. Aktionærer, der investerer i en afdeling i en anden valuta end referencevalutaen, skal være opmærksomme på, at valutakursudsving kan medføre, at værdien af deres investering kan falde eller stige. Warrants Hvad angår investering i warrants, bør investorerne bemærke, at gearing-effekten af investeringer i warrants og volatiliteten af warrant-kurser øger den risiko, der er forbundet med investering i warrants, i forhold til investering i aktier. Rente Værdien af fastforrentede værdipapirer, som afdelingerne ejer, vil generelt ændre sig omvendt i forhold til renteudviklingen, og denne ændring kan påvirke aktiekurserne tilsvarende. Mens renteændringer kan påvirke afdelingens renteindkomst, kan ændringerne dagligt påvirke den indre værdi af afdelingens aktier positivt eller negativt. Investering i aktier Værdien af en afdeling, der investerer i aktier og aktiebaserede værdipapirer, påvirkes af ændringer på aktiemarkederne, ændringer i værdien af individuelle porteføljepapirer samt ændringer i økonomiske, politiske og udstederspecifikke forhold. Aktiemarkederne og de enkelte værdipapirer kan lejlighedsvis opleve en volatil udvikling, og kurserne kan ændre sig markant på kort tid. Aktier i mindre virksomheder er mere følsomme over for sådanne ændringer end aktier i større virksomheder. Risikoen påvirker værdien af disse afdelinger, som vil svinge i takt med udviklingen i værdien af de underliggende værdipapirer. Investering i fastforrentede eller øvrige gældspapirer Alle fastforrentede eller gældspapirer indebærer en grundlæggende risiko for, at udstederen ikke kan betale renter eller tilbagebetale hovedstolen. Generelt indebærer statspapirer den mindste kreditrisiko, hvilket afspejles i deres lavere afkast. Virksomhedsmæssige gældspapirer har et højere afkast på grund af den større risiko. Dog påvirker ændringer i de økonomiske og politiske udsigter værdien af disse værdipapirer. Investering i gældspapirer med højt afkast På grund af de volatile egenskaber ved aktiver under investeringsklasse og den tilhørende misligholdelsesrisiko skal investorer i afdelinger, der investerer i gældspapirer med højt afkast, kunne acceptere et betydeligt midlertidigt tab af kapital og muligheden for udsving i afdelingens afkastniveau. Investeringsforvalteren forsøger at afbøde de risici, der er forbundet med værdipapirer under investeringsklasse, ved at diversificere besiddelserne på grundlag af udsteder, sektor og kreditkvalitet. Investering i nye markeder Potentielle investorer bør bemærke, at investering i nye markeder, indebærer risici udover de, der følger af øvrige investeringer. Potentielle investorer skal navnlig bemærke følgende: (i) investering i et nyt marked indebærer en større risiko end investering i et udviklet marked (fx investerings- og tilbageførelsesbegrænsninger, valutaudsving, statslig indblanding i den private sektor, krav til investors afgivelse af oplysninger, mulighed for begrænset sagsanlæg for Foreningen); (ii) nye markeder kan indebære et ringere informationsniveau og retslig beskyttelse af investorer; (iii) visse lande kan indføre kontrol af udenlandske ejerbesiddelser, og (iv) visse lande kan anvende regnskabsstandarder og revisionspraksis, som ikke stemmer overens med de regnskaber, der udarbejdes i henhold til de, der ville have været udarbejdet af regnskabsansvarlige i henhold til internationalt anerkendte regnskabsprincipper. Investering i børsintroduktioner (IPOs) Med forbehold af intern kontrol kan visse afdelinger investere i børsintroduktioner (IPOs). Da der er tale om nye emissioner, kan værdipapirerne være meget volatile. Endvidere kan afdelingen besidde disse aktier i en meget kort periode, hvilke kan øge afdelingens udgifter. Visse investeringer i børsintroduktioner kan have en øjeblikkelig og betydelig påvirkning af afdelingens resultatudvikling. Udækkede transaktioner Alle afdelinger er bemyndiget til at anvende de særlige investerings- og afdækningsteknikker og -instrumenter til andre formål end afdækning, som beskrives i det komplette Prospekt. Disse udækkede transaktioner udgør en større risiko end investeringer i omsættelige værdipapirer på grund af den større volatilitet og mindre likviditet. Disse udækkede transaktioner anvendes på en måde, som ikke påvirker afdelingernes investeringsmål og -politik. Værdipapirudlånstransaktioner Foreningen kan låne afdelingens porteføljeværdipapirer til anerkendte finansielle institutioner eller via anerkendte clearing-institutioner. Selvom risikoen ved disse transaktioner afbødes ved hjælp af sikkerhedsaftaler, er der risiko for, at låntageren misligholder aftalen. Transaktioner med optioner, futures og swaps Med henblik på afdækning, effektiv porteføljeforvaltning, forvaltning af varighed og risikostyring af porteføljen kan hver afdeling forsøge at beskytte eller styrke afkastet af de underliggende aktiver ved hjælp af options-, futures- og swap-kontrakter og de særlige investerings- og afdækningsteknikker og - instrumenter, der beskrives i bilag B til det komplette Prospekt. Muligheden for at anvende disse teknikker og instrumenter kan være begrænset af markedsforhold og regulatoriske begrænsninger, og der er ingen garanti for, at det ønskede mål med brugen af disse teknikker og instrumenter kan opnås. Investering i options- og futures-markedet, swap-kontrakter og valutatransaktioner indebærer risici og transaktionsomkostninger, som afdelingerne ikke udsættes for, hvis de ikke gør brug af disse teknikker og instrumenter. Hvis investeringsforvalterens (eller en underinvesteringsforvalters) forudsigelse af udviklingen i markederne for værdipapirer, valuta og renter er ikke er korrekt, kan de negative konsekvenser for afdelingen betyde, at afdelingen kommer i en mindre gunstig situation, end hvis disse teknikker og instrumenter ikke var blevet anvendt. Afdelinger, som gør brug af afledte instrumenter med henblik på investering, indebærer en meget større risiko. Konsekvenserne af at investere i afledte instrumenter er derfor, at investorerne løber en større risiko med deres penge. Forenklet Prospekt 21 3

6 Hvordan påvirkes min investering af beskatning? Beskatning af afdelingerne Foreningen er ikke skattepligtig i Luxembourg udover en årlig taxe d abonnement, som beregnes og betales ultimo hvert kvartal. Investeringsindkomst i form af udbytte og rente, der modtages af Foreningen, kan være skattepligtig, hvad angår kildeskat med forskellige satser. Denne kildeskat kan normalt ikke betales tilbage. Afdelingerne kan være underlagt visse andre udenlandske skatter. Beskatning af investor På datoen for Prospektet er aktionærerne ikke underlagt kapitalvindingsskat, indkomstskat, afgift ved ejerskifte eller kildeskat i Luxembourg ved besiddelse, salg, køb eller tilbagekøb af aktier i Foreningen (der kan gælde undtagelser for aktionærer med hjemsted, som er bosiddende, har fast adresse eller et fast repræsentationssted eller fast forretningssted i Luxembourg, aktionærer, som tidligere har være bosiddende i Luxembourg, aktionærer med en betydelig aktieejerandel (dvs. en direkte eller indirekte aktiebeholdning på mindst 1% sammen med familiemedlemmer) i Foreningen, og som realiserer en kapitalgevinst af aktier i Foreningen i løbet af 6 måneder efter erhvervelsen, eller aktionærer, som omfattes af bestemmelserne i Rådets Direktiv 23/48/EF ( rentebeskatningsdirektivet ). Rentebeskatningsdirektivet trådte i kraft 1. juli 2. I henhold til rentebeskatningsdirektivet skal hver medlemsstat oplyse skattemyndighederne i en anden medlemsstat om udbetaling af rente eller anden lignende indkomst fra en person i medlemsstatens jurisdiktion til en person, der er bosiddende i den anden medlemsstat eller til øvrige enheder som defineret i rentebeskatningsdirektivet. Dog bemærkes, at Østrig, Belgien og Luxembourg i en overgangsperiode kan anvende et valgfrit informationsrapporteringssystem, hvorved medlemsstaten, hvis en egentlig ejer ikke overholder en af to procedurer for informationsrapportering, kan opkræve en kildeskat på betalinger til en sådan egentlig ejer. Kildeskatsystemet gælder i en overgangsperiode, hvor kildeskattesatsen vil være % fra 1. juli 2 til 3. juni 28, 2% fra 1. juli 28 til 3. juni 211 og 3% pr. 1. juli 211. Overgangsperioden startede 1. juli 2 og slutter ved udgangen af det første skatteår efter aftale indgået med visse ikke-medlemsstater om udveksling af information angående sådanne betalinger. I henhold til EU s rentebeskatningsdirektiv kan der være tale om kildebeskatningsforhold, såfremt rente som defineret i rentebeskatningsdirektivet betales af betalingsagenten til en bestemt person, der er bosiddende i en anden medlemsstat, eller til øvrige enheder som defineret i rentebeskatningsdirektivet. Ordet rente som defineret i rentebeskatningsdirektivet er bredt defineret og omfatter ligeledes udlodning og kapitalgevinst fra investeringsfonde under særlige forhold. Dog er indløsning af aktier ikke omfattet af rentebeskatningsdirektivet, hvis hver afdelings direkte eller indirekte investering i fordringer som defineret i rentebeskatningsdirektivet udgør mindre end 4%. Udlodning fra afdelingerne er heller ikke omfattet af rentebeskatningsdirektivet, hvis hver afdelings direkte eller indirekte investering i fordringer som defineret i rentebeskatningsdirektivet udgør mindre end %. Oplysningerne ovenfor er baseret på gældende lov og administrativ praksis og kan ændres. Potentielle investorer bør orientere sig om og, hvis det er relevant, få rådgivning om love og bestemmelser (herunder om beskatning, valutakontrol og uautoriserede personer) vedrørende tegning, køb, besiddelse, konvertering og indløsning af aktier i det land, hvor vedkommende er statsborger, bosiddende eller har sit hjemsted, samt konsekvenserne af rentebeskatningsdirektivet for investeringerne. 4 Forenklet Prospekt 21

7 Gebyrer og udgifter På en given værdiansættelsesdag kan der opkræves et tegningsgebyr på op til 1% (med undtagelse af European Smaller Companies Fund, hvor det maksimale tegningsgebyr er 2%) af den indre værdi, hvis det anses for relevant af Foreningen, vedrørende tegning af aktier i afdelingerne. Det ekstra gebyr afspejler de skattemæssige gebyrer og handelsomkostninger, som følger af køb af værdipapirer og øvrige aktier for afdelingerne, og sigter mod at beskytte eksisterende aktionærer i afdelingerne mod at skulle dække disse omkostninger og gebyrer. Det samlede beløb beholdes i den pågældende afdeling til fordel for de eksisterende aktionærer. Tegningskursen er den indre værdi pr. aktie plus en udstedelsesprovision på op til % af den indre værdi pr. aktie. Provisionen betales til udlodningsagenten eller en udpeget underudlodningsagent. Når udstedelsesprovisionen er betalt, anvendes restbeløbet til at købe aktier i afdelingen. Foreningen opkræver et årligt forvaltningsgebyr for hver afdeling, og dette bruges til at betale investeringsforvalteren, underinvesteringsforvalteren, udlodningsagenten og evt. udpegede underudlodningsagenter. Gebyret betales månedligt bagud fra afdelingen og beregnes som et dagligt gennemsnit af afdelingens nettoaktiver. Skatter, provision og øvrige gebyrer, der opkræves i et land, hvor der sælges SICAVaktier, opkræves også hos afdelingerne. Samlet omkostningsgrad (%) Den samlede omkostningsgrad afspejler afdelingernes årlige driftsudgifter og omfatter ikke transaktionsudgifter. Omkostningsgraden oplyses for at gøre det muligt at sammenligne årlige driftsudgifter for forskellige produkter. Afdelingens årlige driftsudgifter omfatter: Forvaltningsudgifter Administrationsudgifter Depotbankgebyrer Vederlag til bestyrelsesmedlemmer Gebyr vedrørende depotbankopgaver Revisionshonorarer Betalinger til udbydere af tjenesteydelser til aktionærer Advokatsalærer Omkostninger forbundet med udlodning eller annullering af andele, der opkræves via ordningen Registreringsgebyrer eller tilsvarende udgifter Det årlige forvaltningsgebyr er omfattet af beregningen af den samlede omkostningsgrad. Udstedelsesprovision medregnes ikke. Foreningen anvender ikke soft commissions og gør ikke brug af aftale om gebyrdeling. Forenklet Prospekt 21

8 Investoroplysninger Hvordan investerer jeg i en afdeling? Udfyld en tegningsformular, og send eller fax den til centraladministrationen i Luxembourg eller til en udlodningsagent som angivet i formularen. De kan investere i fire forskellige aktieklasser klasse A, klasse D, klasse Y og klasse Z. Aktier i klasse A er tilgængelige for alle investorer, klasse D er kun for institutionelle investorer, og klasse Y og Z er for medlemmer af Standard Life-koncernen. Aktier i klasse Y er kun aktiveret for følgende afdelinger: China Equities, Global REIT Focus, Indian Equities, Global Inflation-Linked Bond Fund og Global Equity Unconstrained. Klassekategorier for aktieklasser kan også tilbydes i visse afdelinger, som denomineres i andre valutaer end afdelingens referencevaluta ( klassevaluta ). Det komplette Prospekt indeholder alle oplysninger. Der kan investeres i en eller flere afdelinger. Det mindste tegningsbeløb gælder for alle afdelinger og fremgår af de afdelingsspecifikke oplysninger. Tegningsformularer, der modtages af centraladministrationen på en værdiansættelsesdag før kl. 11: i Luxembourg, bliver behandlet på den pågældende værdiansættelsesdag ved at bruge den indre værdi pr. aktie på værdiansættelsesdagen. Betaling skal ske i klassens referencevaluta senest 4 bankdage i Luxembourg efter den relevante værdiansættelsesdag. Bekræftelse af handlen udsendes hurtigst muligt med almindelig post. Kan jeg hæve mine penge? Ja, De kan altid hæve en del af Deres investering. Anmodning herom sendes med brev eller fax til centraladministratoren eller udlodningsagenten. Anmodningen skal indeholde Deres kontonummer, personlige oplysninger, klasse og navn på afdelingen og enten det pengebeløb, som De ønsker at hæve efter fratrækning af eventuel gældende indløsningsprovision, eller det antal aktier, der ønskes indløst. Hvis De ønsker at holde kontoen åben, skal De opfylde kravet om mindstebesiddelse. Det fremgår af de afdelingsspecifikke oplysninger. Anmodninger, der modtages senest kl. 11: i Luxembourg, behandles samme dag efter den aktiekurs, der er beregnet for den pågældende dag. Betaling sker senest 4 bankdage i Luxembourg, efter aktiekursen er beregnet. Der sendes en bekræftelse med almindelig post. Der kan opkræves indløsningsprovision på op til 1% af den indre værdi pr. aktie til udlodningsagenten eller en udpeget underudlodningsagent. Der kan endvidere opkræves et indløsningsgebyr på op til 1% (med undtagelse af European Smaller Companies Fund, hvor det maksimale indløsningsgebyr er 2%) af den indre værdi, hvis det anses for relevant af Foreningen, som beholdes af afdelingen til fordel for tilbageværende aktionærer. Indkomstbetaling Indkomst geninvesteres i afdelingerne. Dog kan følgende afdelinger ligeledes udlodde indkomst: Afdelinger: Euro Inflation-Linked Bond Fund aktier i klasse A og Z European Corporate Bond Fund aktier i klasse A, D og Z European High Yield Bond Fund aktier i klasse A og Z Global Bond Fund aktier i klasse A og Z Global Inflation Linked Bond Fund aktier i klasse A og Z Euro Government All Stocks Fund aktier i klasse A og Z Euro Government Bond Fund aktier i klasse Z US Corporate Bond Fund aktier i klasse Z Emerging Market Debt Fund aktier i klasse Z Euro Aggregate Fund aktier i klasse Z Global High Yield Bond Fund aktier i klasse Z Globale strategier for absolut afkast Klasse A, D og Z-aktier Indkomstbetaling sker direkte til Deres bankkonto. Indkomst, som skal betales, fastsættes af bestyrelsen. Kan jeg overføre penge fra en afdeling til en anden afdeling? Ja, De kan foretage overføre Deres penge til en anden afdeling/andre afdelinger. Kontakt centraladministrationen skriftligt for at anmode derom. En overførsel skal foretages til samme aktieklasse i en anden afdeling. Der er normalt intet gebyr for overførsler mellem afdelinger, men i ekstraordinære tilfælde kan Foreningens bestyrelse opkræve et gebyr på maksimalt,% af den indre værdi pr. aktie for den aktieklasse i den oprindelige afdeling, der konverteres. Hvordan får jeg oplyst værdien af nettoaktiverne pr. aktie for afdelingen? Oplysninger om den indre værdi pr. aktie fås hos Foreningens hjemstedskontor. Yderligere oplysninger Det komplette prospekt samt rapporter og regnskaber fås gratis ved at kontakte centraladministrationen. Skriv til: Citibank International plc (Luxembourg-afdeling) Atrium Business Park 31, Z.A. Bourmicht L-87 Bertrange Luxembourg 6 Forenklet Prospekt 21

9 Afdelingsspecifikke oplysninger: Aktieafdelinger Samlet resultatudvikling: Asian Equities Fund vs. MSCI Far East Free ex-japan () Asian Equities Fund apr 1 apr 2 apr 3 apr 4 apr apr 6 apr 7 apr 8 apr 9 Asian Equity SICAV MSCI Far East Free Siden * Siden lancering til 31. marts Asian Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Det opnås ved primært at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i Asien eller selskaber, der opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra asiatiske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til mere erfarne investorer, som ønsker at udvide deres investeringsportefølje ved at investere i asiatiske markeder. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,4%,7% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,73%,69%,32% Forenklet Prospekt 21 7

10 Samlet resultatudvikling: China Equities Fund vs. MSCI China () China Equities Fund feb feb 6 feb 7 feb 8 feb 9 feb 1 China Equities Fund MSCI China Siden * Siden lancering til 31. marts China Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Det opnås ved primært at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i Folkerepublikken Kina eller selskaber, der opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra kinesiske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Investorprofil: Afdelingen er velegnet for mere erfarne investorer, som ønsker at udvide deres investeringsportefølje ved at investere i det kinesiske marked. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Klasse Y-aktier Referencevaluta AUD Klassevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,8%,9% %,9% Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,94%,99%,11% AUD 1.. AUD. 8 Forenklet Prospekt 21

11 Samlet resultatudvikling: European Equities Fund vs. MSCI Europe () European Equities Fund apr 1 apr 2 apr 3 apr 4 apr apr 6 apr 7 apr 8 apr 9 European Equities Fund MSCI Europe Siden * Siden lancering til 31. marts European Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Det opnås ved primært at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i Europa (som kan omfatte nye markeder i Europa) eller selskaber, der opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra europæiske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til mere erfarne investorer, som ønsker at investere i europæiske aktier, inklusive mindre, nye markeder i Europa. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,4%,7% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,7%,68%,29% Forenklet Prospekt 21 9

12 Samlet resultatudvikling: Eurozone Equities Fund vs. MSCI Europe () Eurozone Equities Fund feb feb 6 feb 7 feb 8 feb 9 feb 1 Eurozone Equities Fund MSCI Europe Siden * Siden lancering til 31. marts Eurozone Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Den opnår dette mål primært ved at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i lande, som er medlemmer af eller er godkendt til at være medlem af euroområdet, eller selskaber, som opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra aktiviteter i euroområdet eller har en betydelig del af deres aktiver der. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til investorer, som særligt ønsker at investere i lande i euroområdet. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,4%,7% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,69%,9%,26% Forenklet Prospekt 21

13 Samlet resultatudvikling: European Equity Unconstrained Fund vs. FTSE World Europe ex-uk () European Equity Unconstrained Fund apr 8 apr 9 European Equity Unconstrained Fund FTSE World Europe ex-uk Siden * Siden lancering til 31. marts European Equity Unconstrained Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Det opnås ved primært at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i Europa (som kan omfatte nye markeder i Europa) eller selskaber, der opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra europæiske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til erfarne investorer. Porteføljens koncentration betyder, at investorerne skal være villige til at acceptere en forholdsvis høj aktiespecifik risiko og betydelige, midlertidige tab på grund af volatiliteten i aktiemarkederne. Referencevaluta Klassevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,8%,9% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 2,2% 1,93% 1.,92%,94% 1...,9% 1... Forenklet Prospekt 21 11

14 Samlet resultatudvikling: Global Equities Fund vs. MSCI World () Global Equities Fund feb 3 feb 4 feb feb 6 feb 7 feb 8 feb 9 feb 1 Global Equities Fund MSCI World Siden * Siden lancering til 31. marts Global Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Den vil opnå sit mål primært ved at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber, som noteres på anerkendte fondsbørser. Investorprofil: Afdelingen investerer i en lang række internationale aktier og er således velegnet for mere erfarne investorer. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Klassevaluta DKK DKK CHF CAD Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,4%,7% % Samlet omkostningsgrad 1,49%,68%,7% (pr. 31/12/9) Forenklet Prospekt 21

15 Samlet resultatudvikling: Global Equity Unconstrained Fund vs. MSCI MS World Global Equity Unconstrained Fund apr 8 apr 9 Global Equity Unconstrained Fund MSCIMS World Siden * Siden lancering til 31. marts Global Equity Unconstrained Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Den vil opnå sit mål primært ved at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber, som noteres på anerkendte fondsbørser. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til erfarne investorer. Porteføljens koncentration betyder, at investorerne skal være villige til at acceptere en forholdsvis høj aktiespecifik risiko og betydelige, midlertidige tab på grund af volatiliteten i aktiemarkederne. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Klasse Y-aktier Referencevaluta AUD Klassevaluta CAD Taxe d abonnement,%,1%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,8%,9% %,9% Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 2,1% 1,4%,23% AUD 1.. AUD. Forenklet Prospekt 21 13

16 Samlet resultatudvikling: Japanese Equities Fund vs. MSCI Japan (JPY) Japanese Equities Fund apr 1 apr 2 apr 3 apr 4 apr apr 6 apr 7 apr 8 apr 9 Japanese Equities Fund MSCI Japan Siden * Siden lancering til 31. marts Japanese Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Det opnås ved primært at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i Japan eller selskaber, der opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra japanske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til mere erfarne investorer, som ønsker at udvide deres investeringsportefølje ved at investere i japanske markeder. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta JPY JPY JPY Klassevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,4%,7% % Samlet omkostningsgrad 1,6%,7%,11% (pr. 31/12/9) JPY 1. JPY 1.. JPY 1.. JPY. JPY.. JPY.. 14 Forenklet Prospekt 21

17 Samlet resultatudvikling: US Equities Fund vs. S&P () US Equities Fund apr 1 apr 2 apr 3 apr 4 apr apr 6 apr 7 apr 8 apr 9 US Equities Fund S&P Siden * Siden lancering til 31. marts US Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende aktieportefølje. Det opnås ved primært at investere i aktier og aktiebaserede værdipapirer i selskaber med hjemsted i USA eller selskaber, der opnår en betydelig del af deres indtægter eller overskud fra amerikanske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Investorprofil: Afdelingen er velegnet for mere erfarne investorer, som ønsker at udvide deres investeringsportefølje ved at investere i det amerikanske marked. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,4%,7% % Samlet omkostningsgrad 1,24%,69%,31% (pr. 31/12/9) Forenklet Prospekt 21

18 Samlet resultatudvikling: Global REIT Focus Fund vs. FTSE EPRA/NAREIT Global () Global REIT Focus Fund jan 7 jan 8 jan 9 jan 1 Global REIT Focus Fund FTSE EPRA/NAREIT Global Siden * Siden lancering til 31. marts Global REIT Focus Fund Afdelingens investeringsmål er at maksimere det samlede afkast i form af indkomst og kapitalvækst ved at investere primært i noterede, lukkede investeringsselskaber i fast ejendom ( REITs ) eller i værdipapirer og virksomheder, som hovedsageligt beskæftiger sig med fast ejendom på internationalt plan. Et REIT er en virksomhed, som normalt er noteret på en fondsbørs, og som ejer og forvalter hovedsageligt indkomstskabende ejendomme, som kan være enten til erhvervsmæssigt eller privat brug. Størstedelen af den skattemæssige indkomst udloddes til aktionærerne i form af udbytte, og selskabet er i vid udstrækning fritaget for selskabsbeskatning. REITs er etableret med henblik at tilbyde investorerne indkomstog kapitalvækst på grundlag af lejede ejendomsaktiver på en skattemæssig effektiv måde og med et afkast, der i tidens løb nærmer sig direkte ejendomsinvesteringer. Det opnås ved at fjerne dobbeltbeskatning (selskabsskat plus udbytteskat) af afdelinger, der investerer i fast ejendom. Et REITinvesteringsselskab giver investorerne mulighed for at investere i fast ejendom som en aktivklasse ved at oprette en mere likvid og skattemæssigt effektiv ordning end ved blot at investere i direkte ejendomsmarkeder. Afdelingen tilbyder de aktieklasser, der fremgår af afsnittet om aktieklasser.* Investorprofil: Afdelingen henvender sig til mere erfarne investorer, som søger at udvide deres investeringsportefølje ved at investere i ejendomssektoren. * Det bør bemærkes, at underliggende REITinvesteringsselskaber ikke nødvendigvis er godkendt af Securities and Futures Commission, og at afdelingens udbyttepolitik/udbetalingspolitik ikke nødvendigvis er repræsentativ for den udbyttepolitik/udbetalingspolitik, der føres af de underliggende REIT-investeringsselskaber. Klasse Y-aktier Referencevaluta AUD (afdækket og ikke afdækket) Klassevaluta CAD (afdækket og ikke afdækket) Taxe d abonnement,%,1%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr** 1,6%,8% %,7% p.a. Samlet omkostningsgrad 1,72%,92%,7% (pr. 31/12/9) 1. 1,,. 1,,. AUD 1.. AUD. **Undtagen i forbindelse med aktieklassen Y AUD (afdækket), hvor det årlige forvaltningsgebyr er,8% p.a. Undtagen i forbindelse med aktieklassen Y AUD (afdækket), hvor den samlede omkostningsgrad,9% p.a. Der er ikke vist oplysninger om tidligere resultater for denne afdeling, da der ikke findes tilstrækkelige resultater. 16 Forenklet Prospekt 21

19 Samlet resultatudvikling: European Smaller Companies Fund vs. FTSE Developed Europe Small Cap nov 7 nov 8 nov 9 European Smaller Companies Fund 2 1 FTSE Developed Europe Small Cap European Smaller Companies Fund Siden * Siden lancering til 31. marts European Smaller Companies Fund Afdelingens investeringsmål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst i den underliggende portefølje. Det opnås ved primært at investere i europæiske aktier og aktiebaserede værdipapirer med lav markedsværdi fra selskaber med hjemsted eller notering i Europa (som omfatter Storbritannien og nye markeder i Europa) eller selskaber, der opnår en betydelig af deres indtægter eller overskud fra europæiske aktiviteter, eller som har en betydelig del af deres aktiver der. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke ver vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Investorprofil: Der er tale om en specialiseret afdeling, som er ideel for investorer, der søger at investere i den europæiske sektor for mindre virksomheder. Referencevaluta Klassevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,8%,9% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,83%,97%,9% Forenklet Prospekt 21 17

20 Samlet resultatudvikling: Indian Equities Fund vs. MSCI India MSCI Emerging Markets nov 7 nov 8 nov 9 Indian Equities Fund MSCI India MSCI Emerging Markets Indian Equities Fund Siden * Siden lancering til 31. marts Indian Equities Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen ved kapitalvækst. Afdelingens politik er at investere i indiske aktier. Afdelingen har til hensigt at investere sine aktiver helt eller delvist i Standard Life Investments GS Indian Equity (Mauritius Holdings) Limited ( datterselskabet ), som er et 1%-ejet datterselskab af SICAV-foreningen. Datterselskabet er indregistreret som en investeringsforening i henhold til lovgivningen på Mauritius. Det er alene datterselskabets mål at udføre investeringsaktiviteter på vegne af Indian Equities Fund. Datterselskabets investeringsmål er i overensstemmelse med Indian Equities Fund, og datterselskabet anvender Foreningens investeringsbeføjelser og -begrænsninger, som fremgår af bilag A til Prospektet. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til mere erfarne investorer, som ønsker at udvide deres investeringsportefølje ved at investere i indiske markeder. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Klasse Y-aktier Referencevaluta AUD Klassevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,8%,9%,4%,9% Samlet omkostningsgrad 2,2% 1,2%,2% (pr. 31/12/9) AUD AUD. 18 Forenklet Prospekt 21

21 Afdelingsspecifikke oplysninger: Obligationsafdelinger Samlet resultatudvikling: Euro Government Bond Fund vs. ML Euro Government over years () Euro Government Bond Fund feb feb 6 feb 7 feb 8 feb 9 feb 1 Euro Government Bond Fund ML Euro Government over years Siden * Siden lancering til 31. marts Euro Government Bond Fund Afdelingens formål er at opnå afkast på niveau med resultatudviklingen i Euro Government Bond-markeder med en varighed på mere end år. Det opnås ved at investere primært i et repræsentativt udvalg af noterede, statslige gældspapirer i de lande, som udgør euro-valutasystemet. Afkast fra afdelingen skabes både via investering af indkomst og kapitalgevinst. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til investorer, som ønsker at opnå kapitalvækst ved at investere i en portefølje af denominerede gældspapirer. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,%,% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,13%,8%,8% Forenklet Prospekt 21 19

22 Samlet resultatudvikling: Euro Inflation-Linked Bond Fund vs. Barclays Euro Index Linked () Euro Inflation-Linked Bond Fund feb feb 6 feb 7 feb 8 feb 9 feb 1 Euro Inflation-Linked Bond Fund Barclays Euro Index Linked Siden * Siden lancering til 31. marts Euro Inflation-Linked Bond Fund Afdelingens mål er at skabe et reelt afkast over længere tid. Det sker ved primært at investere i -denominerede, statsudstedte og selskabers inflationsindekserede gældspapirer. Afdelingen investerer endvidere i almindelige statsobligationer, selskabspapirer i investeringsklassen og øvrige rentebærende værdipapirer. Afdelingen kan på et underordnet grundlag besidde kontante midler og investere i øvrige former for omsættelige værdipapirer, i kollektive investeringsordninger, kortfristede gældspapirer, jævnligt handlede pengemarkedsinstrumenter med en restvarighed på maksimalt 12 måneder. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til investorer, som ønsker at begrænse inflationspåvirkningen af værdien af deres investeringer på længere sigt ved at investere i -denominerede gældspapirer. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,%,% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,16%,9%,12% Forenklet Prospekt 21

23 Samlet resultatudvikling: European Corporate Bond Fund vs. iboxx Euro Corporates () dec 3 dec 4 dec dec 6 dec 7 dec 8 dec 9 European Corporate Bond Fund iboxx Euro Corporates European Corporate Bond Fund Siden * Siden lancering til 31. marts European Corporate Bond Fund Afdelingens formål er at opnå langfristet vækst i aktiekursen ved i betydelig grad at investere i gældspapirer, der udstedes af selskaber og organer i europæiske lande, eller hvis værdipapirer noteres på europæiske fondsbørser. Der besiddes primært obligationer i investeringsklassen. Afdelingen kan også investere i statsobligationer, obligationer uden for investeringsklassen og andre rentebærende værdipapirer, der udstedes overalt i verden. Generelt afdækkes papirer i anden valuta end tilbage i den valuta. Afkast fra afdelingen skabes både via investering af indkomst og kapitalgevinst. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til investorer, som ønsker at opnå kapitalvækst ved at investere i virksomheders gældsforpligtelser i Europa. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Klassevaluta SEK (afdækket) NOK (afdækket) SEK (afdækket) NOK (afdækket) CHF (afdækket) Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,%,% % Samlet omkostningsgrad Acc Dist Acc Dist,4% (pr. 31/12/9) 1,8% 1,1%,4%,8% Forenklet Prospekt 21 21

24 Samlet resultatudvikling: European High Yield Bond Fund vs. Merrill Lynch Original Issue Euro High Yield () European High Yield Bond Fund dec dec 6 dec 7 dec 8-4 dec 9 European High Yield Bond Fund ML Orig Issue Euro High Yield Siden * Siden lancering til 31. marts European High Yield Bond Fund Afdelingens mål er at opnå langsigtet vækst i aktiekursen for afdelingen. Afdelingen investerer primært i -denominerede, højtforrentede gældspapirer, men også i erhvervsobligationer, statsobligationer og øvrige rentebærende værdipapirer, uanset hvor i verden de udstedes. Afdelingen kan investere i selskaber, der indgår og ikke indgår i investeringsklassen. Afkast fra afdelingen skabes både via geninvestering af indkomst og fra kapitalgevinst. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til investorer, som ønsker at opnå kapitalvækst ved at investere i højtforrentede, denominerede gældspapirer. Referencevaluta Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,3%,6% % Samlet omkostningsgrad 1,44%,63%,6% (pr. 31/12/9) Forenklet Prospekt 21

25 Samlet resultatudvikling: Global Bond Fund vs. Salomon WGBI () Global Bond Fund apr 1 apr 2 apr 3 apr 4 apr apr 6 apr 7 apr 8 apr 9 Global Bond Fund Salomon WGBI Siden * Siden lancering til 31. marts Global Bond Fund Afdelingens mål er at opnå langfristet vækst i aktiekursen ved at investere i gældspapirer, der udstedes af både statslige og øvrige organer, samt i virksomheders omsættelige gældsforpligtelser i OECD-medlemslande. Der besiddes primært obligationer i investeringsklassen. Afkast fra afdelingen skabes både via geninvestering af indkomst og fra kapitalgevinst. Investorprofil: Afdelingen henvender sig til investorer, som ønsker at opnå kapitalvækst ved at investere i internationale statslige og virksomhedsmæssige gældspapirer. Afdelingens historiske resultatudvikling fremgår nedenfor. Heraf fremgår årligt afkast og samlet resultatudvikling for hver afdeling under hensyntagen til geninvestering af udbytte, men eksklusive emissions-, indløsnings- og konverteringsudgifter. Det bemærkes, at tidligere resultater ikke er vejledende for fremtidige afkast. Værdien af en investering kan både falde og stige. Referencevaluta Klassevaluta (afdækket) (afdækket) Taxe d abonnement,%,1%,1% Årligt forvaltningsgebyr 1,%,% % Samlet omkostningsgrad (pr. 31/12/9) 1,9%,4%,% (afdækket) 1... Forenklet Prospekt 21 23