Halvårsrapport PensionDanmark Holding A/S. CVR nr

Transkript

1 Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S CVR nr

2 Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Halvårsregnskab Hovedtal for koncernen 5 Nøgletal for koncernen 6 Resultatopgørelse 7 Balance, aktiver 8 Balance, passiver 9 Påtegning Ledelsens påtegning 10 Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S

3 Hovedpunkter for 1. halvår 2014 Begivenheder i 1. halvår 2014 PensionDanmark-koncernen har i 1. halvår af 2014 opnået tilfredsstillende resultater: Præmier udgjorde 6,8 mia. kr. og er påvirket af, at der er overført 1,8 mia. kr. fra andre pensionsordninger i forbindelse med jobskifte. Ses der bort fra overførslerne udgør de løbende indbetalinger fra medlemmerne 5 mia. kr. svarende til en stigning på 4,1 pct. sammenholdt med 1. halvår Investeringsafkastet blev på 9,9 mia. kr. det hidtil største i et halvår. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing forrentes med det faktiske markedsafkast. Den markedsforrentede opsparing opnåede et afkast mellem 6,5 pct. og 6,8 pct. før skat. Forsikringsydelser udgjorde 2,5 mia. kr., hvilket er på niveau med samme periode sidste år. Administrationsomkostninger udgjorde 198 kr. pr. medlem svarende til 2,1 pct. af præmierne. Når der ses bort fra engangsomkostninger i forbindelse med investeringen i ny forsikringsadministrativ platform mv., som forventes taget i brug i slutningen af 2014, udgjorde omkostningerne 184 kr. pr. medlem og 1,9 pct. af præmieindtægterne. Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egenkapitalen, blev 0,2 mia. kr. Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 13,2 mia. kr. til i alt 165,3 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 3,6 mia. kr. Efter finansiering af risikotillæg udgør den solvensmæssigt opgjorte egenkapital 3,5 mia. kr. Det individuelle solvensbehov som er opgjort efter de nye regler om ensartet beskyttelse af forsikringstagere er opgjort til 0,9 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på mellem 45 og 55 pct. og en rentestigning på 1 pct. I januar investerede PensionDanmark-koncernen 200 mio. kr. i Danish Climate Investment Fund, som er etableret på initiativ af IFU. Fonden skal investere i klimarelaterede projekter i udviklingslande. Alle projekter vil have et stort indhold af dansk teknologi og viden. I februar indgik PensionDanmark-koncernen via fonden Copenhagen Infrastructure en aftale med hollandske TenneT om i fællesskab at bygge og drive et transmissionsnet, der skal transportere strøm til fastlandet fra en række havmølleparker i den tyske del af Nordsøen. Investeringen er på 2,9 mia. kr. PensionDanmark-koncernen indgik i februar aftaler om at opføre nye domiciler for Alfa Laval i Aalborg og for Semco Maritime i Esbjerg. De to investeringer er på 380 mio. kr. i alt. I marts 2014 blev der i et af de hidtil største danske OPP-projekter indgået aftale med Region Syddanmark om, at PensionDanmarkkoncernen, PKA og Sampension skal etablere nyt psykiatrisk hospital i Vejle. Investeringen er på 430 mio. kr. Overenskomstfornyelsen i foråret på LO/DAområdet medførte flere forbedringer i bestemmelserne vedrørende arbejdsmarkedspensionsordningerne i PensionDanmark-koncernen. Det drejer sig blandt andet om højere pensionsbidrag under barsel og udbredelse af Pension- Danmark Sundhedsordning til nu også at omfatte ansatte inden for hotel- og restaurationsbranchen, vinduespolerere og mekanikere. På PensionDanmark-koncernens generalforsamling i marts fratrådte selskabets mangeårige bestyrelsesformand Poul Erik Skov Christensen. Han blev afløst af 3F s forbundsformand Per Christensen. Som ny næstformand valgtes adm. direktør i TEKNIQ Niels Jørgen Hansen. Den hidtidige næstformand adm. direktør i DI Karsten Dybvad fortsætter som menigt medlem af bestyrelsen. Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 1

4 Det internationale tidsskrift Environmental Finance gav i april PensionDanmark-koncernen to priser i den årlige uddeling af awards for investeringer inden for klima, energi og miljø. I maj 2014 vandt PensionDanmark-koncernen ved IP Real Estate Global Awards kategorierne Best Infrastructure Strategy og Best Sustainability Strategy. PensionDanmark-koncernen solgte ved udgangen af 1. halvår 2014 sin samlede boligportefølje til en ejendomsfond forvaltet af Nordic Real Estate Partners (NREP). Porteføljen er på 700 boliger placeret i hovedstadsområdet, Vejle og Aarhus. Resultatopgørelsen Præmier udgjorde 6,8 mia. kr. og er påvirket af, at der er overført 1,8 mia. kr. fra andre pensionsordninger i forbindelse med jobskifte. Ses der bort fra overførslerne udgør de løbende indbetalinger fra medlemmerne 5 mia. kr. svarende til en stigning på 4,1 pct. sammenholdt med 1. halvår Investeringsafkastet blev på 9,9 mia. kr. før pensionsafkastskat. PensionDanmark-koncernens opsparingsprodukter er markedsrenteprodukter, hvor medlemmernes opsparing forrentes med det løbende markedsafkast af investeringerne. Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni Investeringsafkast før skat 1. halvår 2014 Pct. Alder under 41 år 6,5 Alder 50 år 6,8 Alder 55 år 6,7 Alder 60 år 6,7 Alder 65 år 6,6 Det fremgår, at alle alderspuljer opnåede afkast mellem 6,5 og 6,8 pct. Halvårets forholdsvis høje investeringsafkast afspejler kombinationen af aktiekursstigninger og et forholdsvis kraftigt rentefald, som har givet pæne kursgevinster på obligationsmarkederne. Med et afkast på 12,6 pct. var det investeringerne i Private Equity, som opnåede halvårets højeste afkast. Investeringerne i børsnoterede aktier gav et afkast på 6,6 pct., hvilket var på niveau med den generelle udvikling på de internationale aktiemarkeder. For obligationernes vedkommende gav beholdningen af danske stats- og realkreditobligationer et afkast på 5,2 pct. Ligeledes gav investeringerne i erhvervsobligationer og Emerging Market-obligationer pæne afkast på henholdsvis 5,8 og 7,3 pct. Indenfor de seneste år har PensionDanmarkkoncernen øget sine investeringer i infrastruktur og ejendomme, som kan forventes at give et attraktivt og forholdsvist stabilt afkast, til knap 20 pct. af balancen. I 1. halvår 2014 gav de direkte investeringer i infrastruktur og vedvarende energi et afkast på 4,4 pct., mens porteføljen af danske ejendomme opnåede et afkast på 4,6 pct. Ejendomsafkastet er positivt påvirket af, at der i 1. halvår blev indgået aftale om at sælge den samlede boligportefølje bestående af godt 700 boliger beliggende i hovedstadsområdet, Vejle og Aarhus. De solgte boliger har udgjort godt en femtedel af de samlede ejendomsportefølje, som primært består af velbeliggende moderne erhvervsejendomme. Salget af boligporteføljen giver plads til at udvikle nye boligprojekter. Over de kommende år planlægger PensionDanmark at opføre godt 500 nye boliger på Islands Brygge i Købehavn, hvor der er erhvervet nogle meget velbeliggende grunde. Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 2

5 Aktivklassernes afkast før skat 1. halvår 2014 Pct. Markedsorienterede investeringer Børsnoterede aktier 6,6 Erhvervsobligationer 5,8 Emerging Market-obligationer 7,3 Indeksobligationer 1,9 Nominelle obligationer 5,2 Alternative investeringer Private Equity (unoterede aktier) 12,6 Direkte investeringer i Infrastruktur og vedvarende energi 4,4 Ejendomme 4,6 Medlemmerne har i 1. halvår 2014 modtaget 2,5 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, kritisk sygdom, udbetaling til de efterladte ved dødsfald og overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Forsikringsydelser 1. halvår 2014 Mio. kr. Pensionsudbetalinger Alderspension 732 Supplerende førtidspension 223 Kritisk sygdom 100 Udbetaling til efterladte ved dødsfald 128 Overførsler ved jobskifte mv Skadesforebyggende omkostninger 78 Forsikringsydelser i alt Administrationsomkostninger for 1. halvår 2014 udgjorde 198 kr. pr. medlem. Omkostningerne i 2013 og 2014 er påvirket af PensionDanmarkkoncernen i 2013 påbegyndte udvikling af en ny forsikringsadministrativ platform, som forventes taget i brug i slutningen Den nye forsikringsadministrative platform forventes at medføre væsentlige lavere omkostninger fra 2015 og frem. Når der ses bort fra engangsomkostningerne i forbindelse med investeringen i den nye platform mv., udgjorde omkostningerne 184 kr. pr. medlem. Omkostningerne set i forhold til præmieindtægterne udgør 2,1 pct. efter i 1. halvår 2014 og er påvirket af, at der er overført 1,8 mia. kr. fra andre pensionsordninger i forbindelse med jobskifte. Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 13,3 mia. kr. til i alt 166,7 mia. kr. Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er siden årets start øget med 11,9 mia. kr. til 159,3 mia. kr. I koncernens største datterselskab udgør egenkapitalen 3,6 mia. kr. Efter finansiering af risikotillæg udgør den solvensmæssigt opgjorte egenkapital 3,5 mia. kr. Det individuelle solvensbehov som er opgjort efter de nye regler om ensartet beskyttelse af forsikringstagere er opgjort til 0,9 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på mellem 45 og 55 pct. og en rentestigning på 1 pct. Forventninger til hele året 2014 Som følge af den i 1. halvår 2014 realiserede udvikling herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast kan forventningerne til hele året opgøres således: Forventning for hele 2014 Mia. kr. Præmier 12,5 Forsikringsydelser 8,0 Administrationsomkostninger 0,3 Forsikringsydelserne vil i 2. halvår 2014 blive påvirket af, at der skal foretages afgiftsberigtigelse i forbindelse med omlægning fra kapitalpension til aldersopsparing. Det anslås, at afgiften vil udgøre 3 mia. kr. Begivenheder efter halvårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for selskabets finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. Halvårsregnskab Halvårsregnskabet for PensionDanmark-koncernen A/S er udarbejdet efter uændret regnskabspraksis i forhold til tidligere perioder. Halvårsrapporten er ikke revideret. Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 3

6 Koncernen består af PensionDanmark Holding A/S og datterselskaberne PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab og PensionDanmark Uddannelsesfonde A/S. PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab er et arbejdsmarkedsrelateret livsforsikringsaktieselskab. PensionDanmark Uddannelsesfonde A/S er et administrationsselskab, der administrerer overenskomstaftalte uddannelses- og kompetenceudviklingsfonde. Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 4

7 1. halvår Mio. kr Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat Periodens total indkomst Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Selskabets beregnede solvenskrav (Holding) Basiskapital Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 5

8 1. halvår Afkastnøgletal, markedsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. - Livrente under alder 41 6,5 3,0 9,3 10,9 8,2 12,9 - Livrente v/ alder 50 6,8 1,9 7,1 10,2 9,6 11,9 - Livrente v/ alder 60 6,7 0,9 5,0 9,4 11,0 11,0 - Livrente v/ alder 65 6,6 0,4 3,9 9,0 11,7 10,5 - Kapital- og ratepension under alder 41 6,5 3,0 9,3 10,9 8,1 12,4 - Kapital- og ratepension v/ alder 50 6,8 1,9 7,1 10,2 9,4 11,5 - Kapital- og ratepension v/ alder 60 6,7 0,9 5,0 9,4 10,8 10,5 - Kapital- og ratepension v/ alder 65 6,6 0,3 3,9 9,0 11,5 10,0 Afkastnøgletal, gennemsnitsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. 1 6,5-0,7 1,2 7,9 13,3 8,7 - Egenkapitalens midler, pct. 5,4 1,0 4,7 9,2 9,9 9,7 Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier 2,1 2,6 2,5 2,6 2,2 2,2 - Ekskl. skift af forsikringsadministrativ platform 2 1,9 2,5 2,3 2,1 - - Omkostningsprocent af hensættelser 0,09 0,10 0,19 0,22 0,22 0,25 - Ekskl. skift af forsikringsadministrativ platform 2 0,09 0,10 0,18 0, Omkostninger i kr. pr. forsikrede Ekskl. skift af forsikringsadministrativ platform Omkostningsresultat, pct. -0,01-0,01-0,01-0,02 0,01 0,01 Forsikringsrisikoresultat, pct. -0,01 0,01-0,02-0,01 0,00 0,01 Konsolideringsnøgletal Bonusgrad, pct. 7,9 7,0 6,3 7,9 8,7 4,1 Kundekapitalgrad, pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ejerkapitalgrad, pct. 91,4 100,7 83,3 93,7 78,9 63,0 Overdækningsgrad, pct. 75,6 85,7 68,3 79,0 65,3 50,4 Solvensdækning, pct Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 5,7 2,9-17,8 12,2 17,2 13,8 Egenkapitalforrentning efter skat 5,2 2,9-18,3 11,5 16,4 12,9 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat 6,1-2,2-1,5 4,5 12,1 6,6 Forrentning af særlig bonushensættelse type B før skat Afkastnøgletallet vedrører selskabets egenkapital og livsforsikringshensættelser med tilknyttede ydelsesgarantier siden Ved udgangen af 1. halvår 2014 udgjorde disse 6,7 pct. (ultimo 1. halvår 2013: 7,7 pct.) af balancen. 2 I 2012 blev arbejdet med udvikling af ny forsikringsadministrativ platform påbegyndt. Den systemmæssige investering har en betydelig påvirkning på selskabets omkostninger i udviklingsperioden. Derfor er omkostningsnøgletallene suppleret med opgørelser over nøgletal, hvis omkostninger i selskabet ikke var påvirket af disse Engangsomkostninger. Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 6

9 Moderselskab Koncern 1. halvår 1. halvår Mio. kr Bruttopræmier Præmier for egen regning i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser for egen regning i alt Ændring livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning i alt Periodens tilskrevne bonus Ændring i gruppelivsbonushensættelse Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus i alt Ændring i hensættelser for unit-linked-kontrakter Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Anden totalindkomst heraf skattemæssig effekt af anden total indkomst Anden totalindkomst, i alt TOTALINDKOMST I ALT Halvårsrapport 2014 PensionDanmark: Halvårsregnskab 7

10 Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/ Mio. kr AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver i alt INVESTERINGSAKTIVER I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter i alt Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT Udskudt skat Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 8

11 Moderselskab Koncern Mio. kr PASSIVER Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud EGENKAPITAL I ALT Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripolicer Livsforsikringshensættelser i alt Erstatningshensættelser Gruppelivsbonushensættelse Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser for unit-linked-kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAK- TER I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 9

12 Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2014 for PensionDanmark Holding A/S. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. København, den 25. august 2014 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Per Christensen Formand Niels Jørgen Hansen Næstformand Morten Andersen Henrik Bjerre-Nielsen John Dybart Karsten Dybvad Arne Grevsen Peter Engberg Jensen Gert Rinaldo Jonassen Allan Søgaard Larsen Kim Lind Larsen Ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Jørgen Juul Rasmussen Lars Storr-Hansen Jan Villadsen Katia Østergaard Halvårsrapport 2014 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsens påtegning 10

13 Kontakt PensionDanmark Holding A/S Langelinie Allé København Ø Telefon: