Den 21. november 2014 blev afsagt kendelse i. sag 94/2013. Finansiel Stabilitet A/S. mod. 1) Statsautoriseret revisor Jens Ringbæk

Transkript

1 1 Den 21. november 2014 blev afsagt kendelse i sag 94/2013 Finansiel Stabilitet A/S mod 1) Statsautoriseret revisor Jens Ringbæk 2) Statsautoriseret revisor Anders O. Gjelstrup

2 2 Indholdsfortegnelse 1. Indledning 3 2. Sagens omstændigheder Finanstilsynets undersøgelser i af C Bank A/S og D Bank A/S C Banks likviditets- og kapitalplan Ansøgning om bankpakke II C Banks engagementsbeskrivelse af 31. december C Banks forretningsgang vedrørende opgørelse af solvensbehov Solvensbelastningsopgørelser pr. 31. december 2009 og 31. marts C Banks årsrapport Revisionsprotokollat af 19. marts Referater af bestyrelsesmøder i 2010 i C Bank A/S Mailkorrespondance mellem de indklagede og C Bank A/S De indklagedes notat af 12. maj De indklagedes revisionsprotokollat af 19. maj Finanstilsynets og Fondsrådets afgørelser i september Finanstilsynets afgørelse af 27. september Fondsrådets afgørelser af 27. og 29. september Finanstilsynets afgørelse af 28. september Finanstilsynets rapport af 7. oktober Finansiel Stabilitets gennemgang af C Banks udlånsportefølje Finanstilsynets redegørelse vedrørende E Bank A/S Konjunkturerne i foråret D Banks kvartalsrapport 1. kvartal 2010 og C Banks halvårsrapport Klagen Klagers bemærkninger Sammenfattende Reglerne om nedskrivninger og solvensbelastninger Betydningen af Finanstilsynets undersøgelser Betydningen af bankpakke II De indklagedes handlinger i forhold til god revisorskik DE indklagedes bemærkninger Sammenfattende Reglerne om nedskrivninger og solvensbelastninger Betydningen af Finanstilsynets undersøgelser Betydningen af bankpakke II De indklagedes handlinger i forhold til god revisorskik Fremmøde for nævnet den 10. september Indklagedes forklaring og bemærkninger Klagers bemærkninger REVISORNÆVNETS BEGRUNDELSE OG AFGØRELSE 84

3 3 1. Indledning Ved klageskrift af 8. juli 2013 har advokat Carsten Fode på vegne Finansiel Stabilitet A/S (herefter Finansiel Stabilitet) i medfør af 43, stk. 3, i Revisorloven (lov nr. 468 af 17. juni 2008) indbragt statsautoriseret revisor Jens Ringbæk og statsautoriseret revisor Anders O. Gjelstrup (herefter: de indklagede) for Revisornævnet. Erhvervsstyrelsen har oplyst, at Jens Ringbæk har været godkendt som statsautoriseret revisor fra den 8. januar Han har ifølge Revireg siden den 17.oktober 2011 været tilknyttet revisionsvirksomheden Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab - CVR Erhvervsstyrelsen har endvidere oplyst, at Anders O. Gjelstrup har været godkendt som statsautoriseret revisor fra den 5. februar Han har ifølge Revireg siden den 17. oktober 2011 været tilknyttet revisionsvirksomheden Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab - CVR Klagen vedrører de indklagedes afgivelse af en reviewerklæring den 20. maj 2010 om kvartalsregnskabet for 1. kvartal 2010 for Eik Bank Danmark A/S Bank A/S (herefter: Eik Bank). Sagen drejer sig om, hvorvidt de indklagede har handlet i strid med god revisorskik, dels ved ikke at have taget de fornødne forbehold i den afgivne reviewerklæring, dels ved ikke straks at have orienteret Finanstilsynet om disse forhold, idet der ifølge klageren har været tale om oplysninger, der var af afgørende betydning for Eik Bank Danmark A/S fortsatte drift, jf. lov om finansiel virksomhed 200. De indklagede har bestridt at have handlet i strid med god revisorskik. 2. Sagens omstændigheder Eik Bank var 100 % ejet af det færøske og børsnoterede pengeinstitut Eik Banki P/F (herefter: Eik Banki). De indklagede indtrådte i den eksterne revision for Eik Bank den 19. april Forud for de indklagedes indtræden i den eksterne revision havde denne siden 2005 været udgjort af det [nationalitet] revisionsselskab H, idet revisionen af såvel Eik Bank som Eik Banki siden 2007 havde været forestået af statsautoriseret revisor (I) fra H A/S (tidligere J). Efter de indklagedes indtræden bestod den eksterne revision for Eik Bank herefter af såvel de indklagede som statsautoriseret revisor (I). De indklagede indtrådte ligeledes den 19. april 2010 i den eksterne revision for Eik Banki, der herefter bestod af såvel de indklagede som statsautoriseret revisor (I).

4 4 Af den af de indklagede og (I) afgivne reviewerklæring af 20. maj 2010 om Eik Banks kvartalsregnskab for 1. kvartal 2010 fremgår: "Til aktionæren i Eik Bank Danmark A/S Vi har udført review af resultatopgørelsen for år til dato samt balancen pr. 31. marts 2010 i perioderegnskabet for Eik Bank Danmark A/S for perioden 1. januar 31. marts Perioderegnskabet udarbejdes efter indregnings- og målingsbestemmelserne i bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Vi har ikke foretaget review af de i perioderegnskabet indeholdte månedstal for marts 2010 eller af de indeholdte budgettal. Selskabets ledelse har ansvaret for perioderegnskabet. Vores ansvar er på grundlag af vores review at udtrykke en konklusion om perioderegnskabet. Det udførte review Vi har udført vores review i overensstemmelse med RS 2410, "Review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor". Et review af et perioderegnskab omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse, samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Vi har ikke udført revision og udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om perioderegnskabet. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at perioderegnskabet ikke givet et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2010 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for perioden 1. januar marts 2010 i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne i bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl." De indklagede afgav samme dato også en reviewerklæring uden forbehold om Eik Bankis kvartalsregnskab for 1. kvartal Eik Bank havde ultimo 2009 ansøgt om individuel statsgaranti for et garantitilsagn på 2,5 mia. kr. under bankpakke II, idet den generelle statsgaranti under bankpakke I udløb den 30. september Parternes uenighed vedrører bl.a. spørgsmålet om, hvorvidt reviewerklæringen blev afgivet med henblik på at opnå individuelle statsgarantier. Finansiel Stabilitet imødekom primo marts 2010 før afgivelsen af reviewerklæringen bankens ansøgning om et garantitilsagn på 2,5 mia. kr. med forbehold og med 3 individuelle vilkår. Banken modtog i juni 2010 efter afgivelsen af reviewerklæringen indlån i forbindelse med udnyttelse af individuelle statsgarantier på i alt 2,5 mia. kr.

5 5 Finanstilsynet foretog i september 2010 en funktionsundersøgelse af Eik Bank. Finanstilsynet fastsatte ved afgørelse af 27. september 2010 forøgede solvenskrav til banken på mio. kr. med frist for opfyldelse den 30. september Den 28. september 2010 påbød Finanstilsynet banken at foretage mernedskrivninger på omkring 708 mio. kr. i forhold til de i bankens halvårsrapport pr. 30. juni 2010 foretagne nedskrivninger på 658 mio. kr. Da det ikke var muligt for Eik Bank at efterleve det af Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav, blev bankens aktiviteter umiddelbart efter udløbet af nævnte frist pr. 30. september 2010 overdraget til Finansiel Stabilitet i overensstemmelse med de dagældende regler i lov om finansiel stabilitet (bankpakke I). Moderselskabet Eik Bankis aktiviteter blev på samme tidspunkt ligeledes overdraget til Finansiel Stabilitet i overensstemmelse med de dagældende regler i lov om finansiel stabilitet som følge af bankens manglende efterlevelse af solvenskravene. Eik Banks samlede udlån på tidspunktet for overdragelsen til Finansiel Stabilitet udgjorde omkring mio. kr., heraf udlån til erhverv på omkring mio. kr. Sagens nærmere omstændigheder følger herefter (i det væsentlige kronologisk) i punktform: 2.1. Finanstilsynets undersøgelser af Eik Bank og Eik Banki i perioden Af Redegørelse vedrørende Finanstilsynets tilsyn med Eik Bank Danmark i henhold til 352 a i lov om finansiel virksomhed" af 4. juli 2013 fremgår bl.a.: "Sammenfatning Eik Bank Danmark ( banken ) havde i årene 2004 til 2008 en meget høj udlånsvækst. Denne udlånsvækst var hovedsageligt opnået ved, at banken øgede sine udlån til finansiering af erhvervsejendomme og byggeprojekter kraftigt. Ultimo 2009 var bankens ejendoms- og byggeeksponering ca. 42 pct., hvilket var markant højere end eksponeringen i sammenlignelige institutter. Banken havde en forventning om, at den indenfor måneder ville kunne reducere sin ejendoms- og byggeeksponering, da dette var den forventede tidshorisont for færdiggørelsen af byggeprojekterne, og at de herefter ville kunne få realkreditbelåning. Da konjunkturerne vendte i efteråret 2008, viste det sig imidlertid sværere end banken havde forudset at få færdiggjort byggerierne. Dette skyldtes bl.a. manglende likviditet hos kunderne, ligesom de faldende ejendomspriser medførte, at banken ikke kunne få den realkreditbelåning, den havde forventet For de erhvervsejendomme, der var færdigbygget, medførte konjunkturtilbageslaget faldende ejendomspriser, og dermed var mange af disse ejendomme overbelånte.

6 6 Konjunkturtilbageslaget førte også til, at flere og flere af bankens kunder fik likviditetsproblemer som følge af større tomgang i ejendommene m.v. Hertil kom, at banken samtidig havde en meget svag kreditstyring. Banken havde de lovpligtige forretningsgange i henhold til 70 og 71 i lov om finansiel virksomhed, men disse blev i vidt omfang ikke efterlevet i praksis, og mange kreditbevillinger var således ikke givet i overensstemmelse med bankens kreditpolitik. Kvaliteten af bankens største udlån, herunder erhvervsudlån, var derfor ringere end i andre sammenlignelige institutter. Finanstilsynet gjorde løbende banken opmærksom på de risici, den påtog sig i relation til den høje udlånsvækst og den i perioder lave likviditetsoverdækning. Finanstilsynet var på undersøgelse i banken i 2007, 2008 og Ved undersøgelsen i 2008 konstaterede Finanstilsynet, at ca. 10 pct. af de gennemgående engagementer var i OIV, samt at ca. 42 pct. af de gennemgående engagementer i varierende grad havde svaghedstegn. Ved undersøgelsen i september 2010 konstaterede Finanstilsynet, at ca. 63 pct. af de gennemgåede engagementer var i OIV og at ca. 30 pct. af de gennemgåede engagementer viste svaghedstegn, hovedparten endog betydelige svaghedstegn. Banken havde i meget vidt omfang hverken konstateret OIV eller svaghedstegn på de pågældende engagementer og manglede derfor at foretage væsentlige solvensreservationer og nedskrivninger. Finanstilsynet fastsatte på baggrund heraf i første omgang et solvenskrav på 35,4 pct. mod bankens eget opgjorte på 11,6 pct. Efterfølgende påbød Finanstilsynet banken at nedskrive ca. 700 mio. kr. I forhold til Finanstilsynets undersøgelse i 2008 var det især værdierne af de belånte ejendomme og byggeprojekter, som var forringet væsentligt, hvilket medførte, at blankoelementerne på lånene var store. Samtidig var flere af bankens kunder gået konkurs eller havde betydelige likviditetsvanskeligheder, hvilket medførte at banken ikke kunne få inddækket de store blankoelementer. Endelig havde banken også i mange tilfælde udvidet engagementet betydeligt siden undersøgelsen i Det er Finanstilsynets vurdering, at banken valgte en alt for kraftig ekspansion inden for ejendomsudlån. En sådan ekspansion ville selv uden den efterfølgende konjunkturudvikling være risikabel, og ville i dag være i modstrid med tilsynsdiamanten både i forhold til vækst og ejendomseksponering. Dette blev forværret af, at banken ikke magtede at håndtere de stigende problemer i porteføljen i takt med, at de opstod, på grund af en svag kreditstyring og en kreditafdeling med for få ressourcer. Finanstilsynet vurderer, at bankens anvendelse af såkaldte up-side modeller, hvor banken ville få del i et senere overskud, kan have været medvirkende til, at banken var for tålmodig med kunderne og i for stort omfang udvidede engagementerne på trods af, at der var svaghedstegn. En sådan tilgang, hvor banken så at sige kommer til at sidde på begge sider af bordet, er problematisk. Bankens manglende opfyldelse af solvenskravene i lov om finansiel virksomhed 124 var dels forårsaget af omstændigheder, som vedrørte bankens interne forhold, og dels nogle eksterne omstændigheder vedrørende den generelle økonomiske udvikling i Danmark.

7 7 Den generelle økonomiske udvikling har banken ikke haft direkte indflydelse på, men banken var som følge af sin eksponering mod ejendomssektoren meget følsom overfor konjunkturmæssige svingninger, hvilket blev forværret af, at den som følge af den svage kreditstyring ikke opdagede og dermed ikke reagerede på krisetegnene Redegørelsens formål og retlige grundlag I redegørelsen beskrives Finanstilsynets tilsyn med banken fra 2006 og frem til den 14. oktober 2010I denne periode var der inspektion i banken i februar/marts 2007, november 2008 og september Finanstilsynets tilsyn med banken 3.3 Finanstilsynets undersøgelse i februar/marts 2007 Tilsynet gennemførte en undersøgelse af banken i februar/marts 2007, det vil sige før overtagelsen af K Bank A/S, i forbindelse med hvilken man gennemgik bankens 43 største engagementer. Der blev ikke konstateret behov for mernedskrivninger. Boniteten af bankens engagementer ved undersøgelsen fordelte sig på følgende måde: Volumen Antal Meget gode engagementer (3) 11,5 % 16,3 % Gode og mindre gode engagementer (2a) 81,5 % 74,4 % Svage engagementer uden nedskrivning (2b) 7 % 9,3 % I alt 100 % 100 % På undersøgelsestidspunktet opererede Finanstilsynet ikke med karakteren 2c. Den er indeholdt i 2b. Undersøgelsen blev gennemført før den økonomiske situation blev forværret, og mange ejendomsinvestorer havde derfor fortsat både god indtjening og gode formueforhold. 3.8 Finanstilsynets undersøgelse i november 2008 Finanstilsynet gennemgik her bankens 58 største engagementer. Der blev ikke påbudt nye nedskrivninger. Engagementerne blev opgjort pr. 30. september 2008, men blev behandlet på grundlag af en ajourføring pr. 14. november Regnskabsoplysningerne var i sagens natur alle fra 2007 eller 1. halvår En relativ stor del af de største engagementer vedrørte ejendoms-, bygge- og anlægssegmentet, der fremstod kreditsvagt. Boniteten af bankens engagementer fordelte sig på følgende måde:

8 8 Volumen Antal Meget gode engagementer (3) 2,1 3,4 Gode og mindre gode engagementer (2a) 44,9 41,4 Svage engagementer uden nedskrivning (2b) 42,5 43,1 Nedskrivningsengagementer 10,5 12,1 På undersøgelsestidspunktet opererede Finanstilsynet ikke med karakteren 2c. Den var indeholdt i 2b. Tilsynet foretog en vurdering af solvensbehovet, bl.a. på grundlag af en kreditstresstest/solvensbelastning af bankens udlånsportefølje i tilknytning til gennemgangen og karaktergivningen af de 58 største engagementer, og opgjorde det til at ligge på niveau med bankens egen aktuelle opgørelse på 11,3 pct. Bankens faktiske solvens var 14,5 pct. Banken havde dermed på dette tidspunkt afsat relativt meget i solvensbehov i forhold til andre banker af samme størrelse. Tilsynet havde således i november 2008 ingen bemærkninger til det samlede aktuelle resultat af bankens solvensbehovsopgørelse. Undersøgelsen blev foretaget på et tidspunkt, hvor der var betydelig usikkerhed om den fremtidige udvikling på ejendomsmarkedet. L Bank A/S var blevet nødlidende i sommeren Statsligt kapitalindskud Efter anmodning fra Økonomi- og Erhvervsministeriet afgav Finanstilsynet den 2. juni 2009 en udtalelse vedr. banken til brug for ministeriets behandling af bankens ansøgning om statsligt kapitalindskud. Udtalelsen indeholdt bl.a. følgende: Sammenfatning Vurderingen er foretaget på baggrund af bankens ansøgning og indberettet materiale til tilsynet. Det opgjorte solvensbehov udtrykker risikoprofilen og risikovurderingen på opgørelsestidspunktet. En fremtidig opgørelse vil kunne give et andet resultat. Tilsynets konklusion er, at Eik Bank Danmark A/S, der er 100 % ejet af Eik Banki P/F i Torshavn, på det foreliggende grundlag opfylder solvenskravene i Lov om finansiel virksomhed, hvilket betyder, at bankens solvensbehov opgjort i procent vurderes at være lavere end den faktiske solvensprocent. Der er dog knyttet en høj risiko til denne aktuelle risikovurdering, dels fordi der er en lille buffer mellem solvensprocent og skønnet solvensbehov, dels fordi banken fortsat kører med underskud, jf. tabet på 45 mio. kr. i 1. kvartal Det er samtidigt værd at hæfte sig ved, at banken indgår i en koncern, hvor der endnu ikke er taget stilling til ansøgningen for moderbanken om statsligt kapitalindskud. Moderbanken kan f.eks. lukrere på en rekapitaliseret datterbank ved at lade den tage kreditrisici og andre

9 9 risici for derved at styrke sin egen solvenssituation. Safeguards i den forbindelse kan komme på tale ved evt. aftaleindgåelse. Staten foretog et kapitalindskud på 295 mio. kr. i Eik Bank Danmark Individuel statsgaranti Banken ansøgte Finansiel Stabilitet A/S om individuel statsgaranti på mio. kr., som banken modtog i juni I forbindelse med tildelingen af den individuelle statsgaranti krævede Finansiel Stabilitet A/S en garanti fra moderselskabet Eik Banki P/F om, at moderselskabet ville understøtte banken, såfremt den fik solvensmæssige problemer. Finanstilsynet var ikke involveret i denne proces. Af Redegørelse vedrørende Finanstilsynets tilsyn med Eik Banki P/F i henhold til 352 a i lov om finansiel virksomhed", ligeledes af 4. juli 2013 fremgår bl.a.: " 3.4 Finanstilsynets undersøgelse i august 2009 Formålet med undersøgelsen i august 2009 var at foretage en gennemgang af bankens opgjorte solvensbehov pr. ultimo juni 2009 til brug for Finanstilsynets vurdering af bankens ansøgning om statsligt kapitalindskud. Undersøgelsen var en funktionsundersøgelse med fokus på kreditområdet, og Finanstilsynet gennemgik og vurderede derfor ikke de øvrige tillæg, som banken havde afsat til solvensbehov. Den primære risiko var kreditterne, og fokus ved undersøgelsen var derfor lagt her. Finanstilsynet gennemgik bankens 74 største engagementer, inkl. de 10 største nedskrivningsengagementer. Engagementerne blev opgjort pr. ultimo juni Tabel 5. Boniteten af bankens engagementer Antal engagemente r Antal i pct. Volumen i pct. Meget gode engagementer (3) 14 18,9 13,3 Gode og mindre gode engagementer 38 51,3 57,0 (2a) Svage engagementer uden 10 13,5 18,8 nedskrivning (2b) Nedskrivningsengagementer (1a) 12 16,2 10,9 I alt ,0 100,0 Slutteligt gennemgik Finanstilsynet bankens opgørelse af kreditrisikoen, der indgik med et tillæg i det individuelle solvensbehov pr. 30. juni Finanstilsynet fandt ikke grundlag for

10 10 at fastsætte et højere tillæg angående kreditrisikoen til det individuelle solvensbehov. Finanstilsynet havde ingen bemærkninger til det samlede aktuelle resultat af bankens solvensbehovsopgørelse. 3.5 Statsligt kapitalindskud Efter anmodning fra Økonomi- og Erhvervsministeriet afgav Finanstilsynet i september 2009 en udtalelse vedrørende banken til brug for ministeriets behandling af bankens ansøgning om statsligt kapitalindskud. Udtalelsen indeholdt bl.a. følgende: "Sammenfatning Vurderingen er foretaget på grundlag af bankens ansøgning og materiale i tilsynet. Det opgjorte solvensbehov udtrykker risikoprofilen og risikovurderingen på opgørelsestidspunktet. En fremtidig opgørelse vil kunne give et andet resultat. Tilsynets konklusion er, at Eik Banki P/F og Eik Banki P/F-koncernen med hovedsæde i Torshavn på det foreliggende grundlag opfylder solvenskravene i Anordning om ikrafttræden for Færøerne af lov om finansiel virksomhed, hvilket betyder, at bankens respektive koncernens solvensbehov opgjort i procent vurderes at være lavere end bankens respektive koncernens faktiske solvensprocent. Denne vurdering er dog forbundet med en vis risiko, dels fordi koncernen fortsat kører med underskud og dels fordi solvensbufferen på koncernniveau må anses for at være relativ beskeden. Hertil kommer at moderbanken har en betydelig branchemæssig og geografisk koncentration samtidig med, at datterbanken i [land] har stor koncentration indenfor ejendomsbranchen. De samlede nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i koncernen, som udgøres af Eik Banki P/F og Eik Bank Danmark A/S, var 554 mio. kr. i 2008 og 203 mio. kr. i første halvdel af 2009." " 2.2. Eik Banks likviditets- og kapitalplan Af Eik Banks likviditets- og kapitalplan dateret 10. december 2009 fremgår bl.a.: Indlån Eik Bank har en stabil indlånsbase, der ultimo 2008 udgjorde DKK mio. og ultimo oktober 2009 udgjorde DKK mio. og som i hele perioden har ligget i dette interval uanset den tiltagende konkurrence på indlånsmidler. Ultimo oktober er indlånene sammensat som følger: Indlån mellem 0-1 mio. Indlån mellem 1-5 mio. Indlån over 5 mio. I alt DKK mio. DKK 672 mio. DKK mio. DKK mio.

11 11 Af ovennævnte indlånsbase udgør sum af indlån med saldo under DKK , DKK mio. D.v.s. såfremt samtlige indlån med saldo over DKK (= den nye grænse dækket af indskydergarantifonden pr. 1. oktober 2010), vil det udgøre et træk på DKK mio. Pr. 1. september 2010 forfalder indlån fra M A/S på DKK mio." 2.3. Ansøgning om bankpakke II Eik Bank ansøgte den 30. december 2009 Finansiel Stabilitet om individuel statsgaranti under bankpakke II for et garantitilsagn på 2,5 mia. kr. I forbindelse med ansøgningen indsendte banken det påkrævede materiale i overensstemmelse med bilag 1 i bekendtgørelsen om ansøgning om individuel statsgaranti efter lov om finansiel stabilitet. Ansøgningen var således vedlagt årsrapporten for 2008 og det seneste kvartalsregnskab for 3. kvartal 2009 med reviewerklæring fra den eksterne revision, statsautoriseret revisor (I). Ansøgningen var endvidere vedlagt en udtalelse af 28. december 2009 fra (I), hvoraf fremgår følgende: Uafhængig revisors udtalelse om kreditinstituttets fremtidsudsigter og opgørelse af det individuelle solvensbehov Til Finansiel Stabilitet A/S Som en del af instituttets ansøgning til Finansiel Stabilitet om statsligt kapitalindskud af 28/ har instituttet, jf. bekendtgørelse om ansøgning om individuel statsgaranti efter lov om finansiel stabilitet 2, stk. 1, nr. 2, litra b, udarbejdet en redegørelse for instituttets forventede økonomiske udvikling, i form af budget og fremskrivninger for en toårig periode fra ansøgningstidspunktet samt en opgørelse af instituttets individuelle solvensbehov. Vi har efter aftale undersøgt de i redegørelsen indeholdte økonomiske fremtidsudsigter omfattende drifts-, status- og likviditetsbudgetter og fremskrivninger med tilhørende beskrivelse af væsentligste forudsætninger, forklarende noter, anvendt regnskabspraksis samt stresstest af væsentligste forudsætninger. Budgetter og fremskrivninger udarbejdes på baggrund af den seneste reviderede årsrapport og det seneste reviewede perioderegnskab. Instituttets ledelse har ansvaret for de i redegørelsen indeholdte oplysninger om fremtidsudsigterne herunder budget og fremskrivninger samt for de anførte forudsætninger, som redegørelsen er baseret på. Instituttets ledelse har herudover ansvaret for opgørelsen af det individuelle solvensbehov, herunder de forudsætninger, der danner grundlag for denne opgørelse. Vores ansvar er på grundlag af vores undersøgelser at udtrykke en konklusion herom.

12 12 Udtalelsen er alene udarbejdet til brug for Finansiel Stabilitet A/S' behandling af instituttets ansøgning om individuel statsgaranti og må ikke anvendes af andre eller til andet formål, medmindre andet er aftalt med revisor. De udførte undersøgelser Vi har udført vores undersøgelser i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om undersøgelse af fremadrettede finansielle oplysninger. Denne standard kræver, at vi tilrettelægger og udfører undersøgelserne med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at de anvendte forudsætninger, herunder vedrørende kreditrisici og markedsrisici, er velbegrundede og ikke indeholder væsentlig fejlinformation samt en høj grad af sikkerhed for, at redegørelsen i form af budget, fremskrivninger og solvensbehovsopgørelsen er udarbejdet på grundlag af forudsætningerne. Desuden har vi for så vidt angår instituttets udlån og garantier samt beholdning af værdipapirer pr. 31. december 2008 tilrettelagt og udført vores undersøgelse med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for at solvensbehovsopgørelsen er baseret på den reviderede årsrapport pr. 31. december 2008 og det reviewede perioderegnskab for 3. kvartal Vores undersøgelser har omfattet en gennemgang af redegørelsen med henblik på at vurdere, om de af ledelsen opstillede forudsætninger er dokumenterede og velbegrundede. Vi har endvidere efterprøvet, om budget, fremskrivninger og solvensbehovsopgørelsen er udarbejdet i overensstemmelse med de opstillede forudsætninger, ligesom vi har efterprøvet den indre talmæssige sammenhæng i budget og fremskrivninger samt efterprøvet, at der ved opgørelsen af solvensbehovet er taget hensyn til de forhold, der er fastlagt i bekendtgørelse om kapitaldækning 5, stk. 1. Det er vores opfattelse, at de udførte undersøgelser giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Ved vores undersøgelse er vi ikke blevet bekendt med forhold, der afkræfter, at forudsætningerne giver et rimeligt grundlag for redegørelsen for den forventede økonomiske udvikling samt for solvensbehovsopgørelsen. Vi er endvidere ikke bekendt med forhold der afkræfter, at de af ledelsen opstillede forudsætninger er dokumenterede og velbegrundede. Det er vores opfattelse, at budget, fremskrivninger og solvensbehovsopgørelsen er udarbejdet på grundlag af de opstillede forudsætninger samt, at der ved opgørelsen af solvensbehovet er taget hensyn til de forhold, der er fastlagt i bekendtgørelse om kapitaldækning 5, stk. 1. Desuden er det vores opfattelse, at solvensbehovsopgørelsen, for så vidt angår instituttets udlån og garantier samt beholdning af værdipapirer, er baseret på den reviderede årsrapport pr. 31. december 2008 og det reviewede perioderegnskab for 3. kvartal Vi skal supplerende oplyse, at de faktiske resultater og solvensbehovet for instituttet sandsynligvis vil afvige fra det forventede, idet forudsatte begivenheder sjældent indtræder som forventet, og afvigelserne kan være væsentlige. Af af 3. marts 2010 fra Finansiel Stabilitet til Eik Bank fremgår bl.a.:

13 13 Kære N og O I forlængelse af Eik Bank Danmarks ansøgning om individuel statsgaranti af 30. december 2009 bekræftes hermed, at Finansiel Stabilitet har imødekommet Eik Bank Danmarks ansøgning om et garantitilsagn på kr. Som meddelt bestyrelsesformand P på et møde i Finansiel Stabilitet i går er tilsagnet bevilget med individuelle vilkår for Eik Bank Danmark. Garantitilsagnet er givet med forbehold for, at der ikke indtræder væsentlige negative ændringer i bankens økonomiske forhold. Garantitilsagnet løber frem til den 31. december 2010, idet der dog henvises til Finansiel Stabilitets pressemeddelelse af 15. februar 2010 om EU Kommissionens godkendelse af ordningen. Udstedelse af garantier under den kommende aftale er betinget af, at (i) moderselskabet, Eik Banki P/F, forpligter sig til at tilføre kapital til Eik Bank Danmark, således at banken til enhver tid opfylder det højeste af solvenskravet og det individuelle solvensbehov for banken samt at (ii) Eik Bank Danmark i tilfælde af solvensproblemer efter udløbet af den kollektive garantiordning forpligter sig til at overdrage sin virksomhed til en køber anvist af Finansiel Stabilitet, hvis problemerne ikke løses inden for den af Finanstilsynet fastsatte frist. Endelig indgåelse af aftale om vilkår for ydelse af statsgaranti mellem Finansiel Stabilitet og Eik Bank Danmark kan først indgås, når banken har indsendt udkast til den lånedokumentation, som ønskes garanteret, og Finansiel Stabilitet har godkendt denne. Eik Bank fremsendte herefter udkast til lånedokumentation. Af børsmeddelelse udsendt af Eik Banki den 17. marts 2010 fremgår: Eik-Banki-koncernen har indgået aftale om individuel statsgaranti i henhold til Bankpakke II, der betyder, at koncernen har mulighed for at låne i alt op til 9,1 mia. kr. med garanti fra den danske stat. For moderselskabet Eik Banki på Færøerne er der tale om en garantiramme på 6,6 mia. kr., og for datterselskabet Eik Ban Danmark er det samlede garantibeløb på 2,5 mia. kr. Eik Bank som rekvirent og Finansiel Stabilitet på statens vegne som garant indgik den 26. maj 2010 AFTALE OM VILKÅR FOR YDELSE AF STATSGARANTI. Af aftalen fremgår bl.a.: 1. BAGGRUND I henhold til 16 a i Loven er der etableret en ordning, hvorefter Garanten kan indgå aftale om ydelse af individuel statsgaranti for eksisterende og ny ikke-efterstillet, usikret gæld med en løbetid op til 3 år. Der kan endvidere stilles garanti for et SDO-udstedende / SDOog/eller SDRO-udstedende instituts optagelse af gæld til brug for at opfylde krav om at stille supplerende sikkerhedsstillelse. Ordningen omfatter lån, der udstedes senest den 31. december 2010.

14 14 Denne Aftale indeholder de generelle vilkår for ydelse af individuel statsgaranti for Instituttets forpligtelser i henhold til Loven på baggrund af den ansøgning om statsgaranti, som Instituttet har indgivet ( Ansøgningen ). Garanten har imødekommet Ansøgningen om individuel statsgaranti for de forpligtelser og på de supplerende vilkår, der fremgår af bilag 1. Garanten har i den forbindelse givet Instituttet et garantitilsagn på DKK På den baggrund kan Instituttet anmode om udstedelse af statsgarantier for de forpligtelser og på de supplerende vilkår, der fremgår af bilag 1, jf. bilag 2 (anmodning om Garanti). 3. BETINGELSER FOR GARANTISTILLELSE 3.1. Garantistillelse. Garanten forpligter sig til at udstede Garantierne på de vilkår og betingelser, der fremgår af denne Aftale, herunder bilag Garantitilsagn. Den samlede maksimale ramme i DKK for udstedelse af Garantier i medfør af denne Aftale fremgår af bilag 1 7. ERKLÆRINGER 7.1. Erklæringer. På tidspunktet for indgåelse af denne Aftale og ved udstedelsen af en Garanti erklærer Instituttet følgende over for Garanten: Garanterede Forpligtelser. De Garanterede Forpligtelser er omfattet af Lovens 16 a, stk. 1, og Instituttet opfylder alle krav i henhold til Loven for at kunne opnå individuel statsgaranti på vilkårene i denne Aftale Ingen konflikt. Indgåelsen og opfyldelsen af denne Aftale er ikke i strid med (i) nogen lov, offentlig regel, domstolsafgørelse eller nogen form for offentlig anvisning, (ii) Instituttets vedtægter eller (iii) nogen aftale eller dokument som Instituttet er part i eller som er bindende for Instituttet Ingen misligholdelse. Der er ikke indtruffet begivenheder, der medfører, at Instituttet er i misligholdelse under aftaler, der er væsentlige for Instituttets fortsatte drift, og alle sådanne aftaler, som Instituttet er part i, er gyldige og bindende Korrekt information. Alle oplysninger, præsentationer, rapporter m.v., som Garanten har modtaget fra Instituttet, herunder oplysninger, som Instituttet har modtaget hos egne rådgivere, i forbindelse med Ansøgningen, er i al væsentlighed korrekte og indeholder ikke nogen væsentlige fejl eller udeladelser.

15 Væsentlige negative begivenheder. Der er ikke siden indgåelsen af denne Aftale indtrådt begivenheder, der vil have en væsentlig negativ påvirkning for Instituttets fortsatte drift eller som i væsentlig grad vil forringe Instituttets mulighed for at opfylde denne Aftale eller sine forpligtelser under de Garanterede Forpligtelser. Af bilag 1 til aftalen af 26. maj 2010 fremgår bl.a.: OVERSIGT OVER STATSGARANTIER, SOM GARANTEN EFTER INSTITUTTETS ANSØGNING HAR ACCEPTERET AT UDSTEDE PÅ VISSE SUPPLERENDE VILKÅR II. GARANTITILSAGN 1. Garanten har imødekommet Instituttets ansøgning om et garantitilsagn på DKK ( Garantitilsagnet ) på de vilkår, der fremgår af Aftalen og dette bilag. Af bilag 2 til aftalen af 26. maj 2010 fremgår bl.a.: Fra: Instituttet Til: Finansiel Stabilitet AFTALE OM VILKÅR FOR YDELSE AF STATSGARANTI DATERET ANMODNING OM UDSTEDELSE AF GARANTI Vi henviser til aftale om vilkår for ydelse af statsgaranti dateret (herefter kaldet Aftalen ) mellem Finansiel Stabilitet A/S på vegne af staten og Definitioner anvendt i Aftalen er også anvendt i denne anmodning ( Anmodningen ). Instituttet skal herved uigenkaldeligt og ubetinget anmode om, at en Garanti på [valuta][beløb] udstedes den [dato], som er en Bankdag, for Instituttets forpligtelser i henhold til vedlagte Lånedokumentation. I forbindelse med denne Anmodning bekræfter vi følgende: 1. Betingelserne i Aftalens bilag 1, jf. Aftalens afsnit 3, er og/eller vil være opfyldt senest samtidig med udstedelse af Garantien. 2. Lånedokumenterne opfylder Lånevilkårene, der blev fremsendt med Ansøgningen; og 3. Erklæringerne i Aftalens afsnit 7 er og vil være opfyldt samtidig med udstedelse af Garantien; og 4. at alle øvrige betingelser i henhold til Loven, Bekendtgørelsen og Aftalen er opfyldte, og

16 16 5. at der ikke er indtrådt et Misligholdelsestilfælde eller et potentielt Misligholdelsestilfælde. Det bekræftes, at de oplysninger, der blev afgivet i forbindelse med Ansøgningen, fortsat er retvisende, jf. vedlagte erklæring fra Instituttets bestyrelse og direktion, idet der dog vedlægges følgende [supplerende /reviderede] oplysninger: Det fremgår af Eik Banks halvårsrapport 2010 at banken i juni 2010 modtog indlån i forbindelse med udnyttelse af individuel statsgaranti på i alt DKK 2,5 mia. kr. Eik Banki P/F udnyttede de individuelle statsgarantier således: Dato Beløb 11. maj mio. [valuta] 21. maj mia. kr. 28. juni mia. kr. 30. juni mia. kr. 30. juni mia. kr. I alt 6,043 mia. kr. Af Ofte stillede spørgsmål, jf. Finansiel Stabilitets hjemmeside, om ansøgningsproceduren ved ansøgning om individuel statsgaranti fremgår bl.a.: Hvornår skal der indsendes nye/opdaterede oplysninger? (2) Ved anmodning om en ramme- eller en lånegaranti skal bestyrelse og direktion erklære, at de oplysninger, som blev afgivet i forbindelse med ansøgningen, fortsat er retvisende på tidspunktet for anmodning om udstedelse af en ramme- eller lånegaranti. Er dette ikke tilfældet skal instituttet i forbindelse med anmodningen om en ramme- eller lånegaranti indsende nye supplerende eller reviderede oplysninger. Disse oplysninger skal opfylde tilsvarende krav som på ansøgningstidspunktet. Er der eksempelvis udarbejdet en ny kvartalsrapport, er kvartalsrapporten fra den tidligere ansøgning ikke længere aktuel, og den nye kvartalsrapport skal derfor indsendes. Kvartalsrapporten skal være reviewet. (3) Kreditinstitutter, der har ansøgt om individuel statsgaranti, har en løbende forpligtelse til at underrette Finansiel Stabilitet, hvis der sker væsentlige ændringer i Instituttets økonomiske forhold.

17 Eik Banks engagementsbeskrivelse af 31. december 2009 Af Eik Banks engagementsbeskrivelse af 31. december 2009 fremgår bl.a.: Oversigt over bankens engagementer pr. 31. december 2009, A. der overstiger DKK 5,0 mio. B. der er over DKK 1,0 mio. og under øget overvågning p.g.a. nedskrivning eller andre skærpende omstændigheder C. der er nedskrevet (summarisk oversigt) A. Engagementer, der overstiger DKK 5,0 mio. 1. Q A/S / R ApS m.fl. Mio. kr. Engagement 287,607 Sikkerhed 202, S A/S m.fl Mio. kr. Engagement 147,567 Sikkerhed 27,0 S A/S realiserede i 2008 (2. regnskabsår) et resultat på DKK -10,8 mio. (2007: DKK -14,9 mio). Aktivsum DKK 140 mio., primært bestående af grunde og bygninger DKK 73 mio. og ejendomme DKK 54 mio. Passiver består primært af DKK 55 mio. langfristede kreditinstitutter og DKK 100 mio. kortfristede kreditinstitutter. Bogført EK ult DKK -22 mio. Engagementet baseres på de stillede sikkerheder samt de ultimative ejeres/kautionisters formuer. Iflg. urevideret opgørelse fra revisionsfirmaet T P/S opgøres Us formue til DKK 170 mio. pr , hvoraf aktier i V A/S udgør DKK 117 mio. Efterfølgende har U oplyst, at omtalte aktieportefølje beror i en fond, som kontrolleres af ham og hans familie. Den substantielle værdi af Us formue er således p.t. ikke endeligt fastlagt. Ws formue udgør ifølge dennes personlige regnskab for 2008 DKK 189 mio. Heri indgår X ApS til indre værdi med DKK 204 mio., hvoraf DKK 161 mio. er aktier i V A/S.

18 18 Der arbejdes på en successiv nedbringelse af engagementet ved frasalg af ejendomme og/eller optagelse af kreditforeningslån, hvor sidstnævnte er realiseret i flere af ejendommene. Banken har stillet likviditet til rådighed for koncernen, og engagementet er således aftalemæssigt overholdt, og der er ikke behov for nedskrivning på engagementet. 4. K/S Y (Z A/S) Mio. kr. Engagement 126,053 Sikkerhed 49,920 Engagementet er sammensat af følgende: 2. Fuldfinansiering DKK 86 mio. af ejendommen [ejendom 1], [by] overtaget efter Æ A/S u/konkurs (handel under berigtigelse). Der foreligger vurdering af ejendommen i tom stand på DKK 83,2 mio. (Ø A/S, ) - sikkerhedsværdi DKK 49,92 mio. Engagementet overholdes uden anmærkninger, og der vurderes ikke behov for nedskrivning. 7. Å Mio. kr. Engagement 102,625 Sikkerhed 32,634 Personligt regnskab 2007 viser samlet formue DKK 165,7 mio. (soliditet 41%). Der blev i foråret identificeret betalingsproblemer i forbindelse med betaling af terminen for marts Vi har i samråd med Ås øvrige finansieringskilder (AA A/S, BB A/S og Sparekassen CC) sat Deloitte og DD A/S i gang med at afdække koncernens reelle stilling såvel finansielt (aktiver og passiver), som likvidt (pengestrømme), og heraf udlede behov. I denne forbindelse har de fire pengeinstitutter indgået en mundtlig stilstandsaftale. Seneste opfølgningsmøde medio 2009 viser, at koncernen i en kontrolleret afvikling er solvent (gennemsnitlig forrentningsfaktor på 8%), og at de likviditetsmæssige problemer i koncernen i udpræget grad skyldes uprofessionel administration. Det er vurderingen, at der med den igangværende implementering af en stærkere administration vil komme styr på koncernen, ligesom der forventes en styret afvikling af ejendomsporteføljen. Der vurderes ikke behov for nedskrivning på engagementet. 1. EE A/S B. Engagementer >DKK 1,0 mio., der er under øget overvågning p.g.a. nedskrivning eller andre skærpende omstændigheder (Watch-engagementer)

19 19 Mio. kr. Engagement 208,984 Sikkerhed 20,0 FF A/S blev i 2009 efter lange forhandlinger rekonstrueret og skiftede som følge heraf navn til EE A/S. Engagementet overholdes p.t. uden anmærkninger, men det er forventningen, at koncernen vil møde nye likviditetsudfordringer i takt med, at bl.a. låneaftaler med selskabets større ejendomsfinansieringskilder genforhandles. Der er ikke nedskrevet på engagementet, men taget højde for bankens risiko ved opgørelse af individuelt solvensbehov. 2. GG ApS / HH m.fl. Mio. kr. Engagement 207,305 Sikkerhed 87,0 Engagementet er sammensat af følgende: 1. Grundlån og garanti er sikret ved 1. prioritets ejerpantebrev DKK 60 mio. (sikkerhedsværdi 52 mio.) samt aflastningsgaranti DKK 20 mio. kr. stillet af II A/S. Endvidere transport i salgssummerne, ligesom kapitalerne i JJ ApS, GG ApS, KK ApS og LL ApS er pantsat til sikkerhed for engagementet Der er etableret krydskaution (selvskyldner) mellem GG ApS og LL ApS. Endvidere er der for ethvert mellemværende med de to selskaber afgivet selvskyldnerkaution af HH, MM ApS, JJ ApS og KK ApS. Engagementet har udviklet sig problematisk, primært som følge af stigende renteomkostninger og manglende frasalg af ejerlejligheder i [LL]ejendommen samt ikke mindst indgåelse af lejekontrakter på og frasalg af 1. etape af GG. Banken arbejder derfor på dels at indgå en aftale med NN Bank A/S, dels indgå en aftale med HH. Aftalen med NN Bank vil medføre Eik Bank Danmarks køb af fordring på ca. DKK 85 mio. for DKK 2 mio., ligesom Eik Bank Danmark overtager NN Banks finansiering af privatejendom ca. [valuta] 1 mio. NN Bank frigiver herefter alle sikkerheder incl. kautioner. Aftalen med HH som er indgået mundtligt medfører væsentligst, at Eik Bank Danmark overtager hele koncernen, akkorderer HHs personlige engagement i banken samt frigiver HH for alle kautioner. Eik Bank Danmarks overtagelse af koncernen vil medføre efterfølgende frasalg af indledningsvis LL-ejendommen og [ejendom X] (drøftelser heromkring pågår), hvorimod GGs 1. etape (evt. incl. de resterende kvm. byggeret) forventes placeret eksternt med hel/delvis udlejning til Eik Bank Danmark i løbet af Der er i 4. kvartal 2009 nedskrevet i alt DKK 28,479 mio. på det konsoliderede engagement, heraf DKK 5,64 mio. vedr. HH. Nedskrivningen afspejler det forventede tab såfremt aftalerne med NN og HH effektueres.

20 20 3. OO ApS Mio. kr. Engagement 182,520 Sikkerhed 0 Engagementet består af finansiering af 32 [nationalitet] ejendomme. Der er tale om 2. prioritetslignende finansiering, hvor 1. prioritetsfinansieringen er ydet af primært PP A/S og XXXX, med 10 års løbetid, fuldt rentesikret i løbetiden. Moderselskabet bag låntagende selskab er QQ A/S (QQ). Ejendommene er beliggende i [by] (8 stk., der er under ombygning), [by] (17), [region] (2) og [region] (1). Der er primært tale om bolig- og kontorudlejningsejendomme. Banken har ultimo 2009 konverteret ejendomsobligation til gæld i OO ApS, således at det fulde engagement koncentrerer sig om ét selskab/én portefølje. Som en del af konverteringen er det bestemmende ejerskab til porteføljen overgået til RR, DD A/S. Der er p.t. ikke nedskrevet på engagementet, da engagementet er rekonstrueret i samarbejde med DD. Engagementet er indregnet som solvensbelastende engagement ved opgørelse af bankens individuelle solvensbehov. 5. SS ApS u/konkurs m.fl. Mio. kr. Engagement 149,531 Sikkerhed 57,612 Vedrørende alle selskabsfaciliteterne er der krydshæftelse kombineret med kaution af TT. Banken noterede medio 2009, at koncernen var kommet i likviditetsproblemer, og der blev bevilget nye kreditfaciliteter til afdækning af det kortsigtede likviditetsbehov. I forbindelse med arbejdet på at indgå stilstandsaftaler med koncernens kreditorer medførte nye, belastende oplysninger dog, at banken trak sig fra arbejdet omkring rekonstruktion og valgte at medvirke til konkursbegæringer mod den samlede koncern, herunder TT personligt. Der er i 4. kvartal 2009 nedskrevet DKK 35,575 mio. på engagementet, ligesom restengagementet er indregnet som solvensbelastende engagement ved opgørelse af bankens individuelle solvensbehov. 7. UU A/S Mio. kr. Engagement 105,101 Sikkerhed 50,0

21 21 Engagementet er sammensat af følgende: 1. Kreditramme i alt DKK 106,019 mioder er etableret 1. prioritets pant [valuta] 75 mio. med sikkerhedsværdi DKK 50 mio. samt etableret kaution af VV, WW ApS, XX og YY A/S 2. Unoteret ejerandel på 20% af UU A/S bogført til DKK 0 mio., da selskabets egenkapital er negativ. Kundernes forventning til salg af enheder i projektet har skuffet, hvorfor byggeopstarten er udskudt på ubestemt tid, ligesom den hidtidige 80%-ejer af projektet, ZZ ApS gik konkurs i Ejerandelen på 80% er herefter overgået til et selskab kontrolleret af VV. Banken vil herefter nøje overveje mulighederne og ikke mindst tidspunktet for opstart af evt. projektudvikling på arealet. Der er p.t. ikke nedskrevet på engagementet, men dette er indregnet som solvensbelastende engagement ved opgørelse af bankens individuelle solvensbehov. 13. ÆÆ A/S m.fl. Mio. kr. Engagement 51,128 Sikkerhed 0 Der er ultimo 2008 og primo 2009 tilvejebragt ny kapital af ny hovedaktionær i ÆÆ A/S. Koncernen er på ny i likviditetsproblemer, og der er opstartet rekonstruktionsovervejelser blandt koncernens væsentlige kreditorer. Der er p.t. ikke nedskrevet på engagementet, men dette er indregnet som solvensbelastende engagement ved opgørelse af bankens individuelle solvensbehov. Nedskrivningsbehov revurderes i takt med, at situationen i koncernen afklares. 16. K/S ØØ Mio. kr. Engagement 44,442 Sikkerhed 0 Engagementet består af 2. prioritetsfinansiering af Hotel ÅÅ i [by]. Kommanditist i selskabet er AAA. Til sikkerhed er etableret ejerpant DKK 15 mio. kombineret med pantsætningsforbud samt kaution af AAA. Herudover transport i resthæftelsen overfor kommanditselskabet. Ejendommen er udbudt af BBB ApS. Eneste aktivitet i kommanditselskabet er ejerskabet og udlejningen af hotellet. Hotellet er oprindeligt udlejet på 15 års uopsigelig lejekontrakt til CCC ApS, dog således at lejekontrakten er garanteret af ÅÅ ApS. ÅÅ er en [nationalitet] baseret verdensomspændende hotelkoncern med over 630 hoteller og over hotelværelser i 49 lande. Grundet lejerestance i 1. kvartal 2009 er driften af hotellet

22 22 overdraget til ny operatør, der er imødekommet lejefrihed indtil indkøring af driften har fundet sted. Herefter er det udgangspunktet, at lejen skal udgøre det oprindeligt aftalte DKK 5,6 mio. p.a. eller 18% af hotellets årlige nettoomsætning, såfremt dette måtte vise sig højere. Ejendommen er erhvervet af K/S et for DKK 97 mio. AAA har i 1. kvartal 2009 indgået kreditorordning, hvorfor engagementet kombineret med ændring af operatør er overført til bankens watchliste. 19. DDD A/S Mio. kr. Engagement 36,430 Sikkerhed 0 Engagementet består af bridgefinansiering af portefølje af [nationalitet] boligudlejningsejendomme bestående af 140 boliglejemål og 5 erhvervslejemål fordelt på 4 ejendomme I [by] og 4 ejendomme I [by]. Bruttoafkast udgør 7,1 % p.a. og nettoafkast første år 5,3 % p.a. Ejendommene er velholdt og fuldt udlejede, og det samlede udlejningsareal udgør ca kvm., heraf 595 kvm. erhverv. Der er etableret selvskyldnerkaution af EEE A/S. Porteføljen er købt for [valuta] 11,4 mio. kr. med tillæg af omkostninger. Egenfinansiering fra EEE udgør DKK 5 mio., således at afkastet første år udgør 5,6 % af den samlede bankfinansiering. Porteføljen blev i foråret 2008 erhvervet med henblik på efterfølgende udbud som investorprojekt frasalg er dog ikke lykkedes, hvorfor det nu er strategien at frasælge ejendommene efter en periode med optimering af lejesituationen i ejendommene banken er indforstået med denne strategi. Engagementet overholdes med ovenstående anmærkning, og der vurderes ikke behov for nedskrivning. 26. FFF A/S u/konkurs [GGG-gruppen] Mio. kr. Engagement 15,768 Sikkerhed 0 Engagementet blev nødlidende pr , og Eik Bank Danmark begærede selskabet konkurs i 2. kvartal Banken har indgået aftale om, at engagementet i hhv. Eik Banki og Eik Bank Danmark videreføres med ny debitor via GGG-gruppen f.s.v. angår ejendommene [xx] og [xx]. Den indgåede aftale medfører, at banken ikke på aftaletidspunktet vil lide tab.

23 Eik Banks forretningsgang vedrørende opgørelse af solvensbehov Af et notat med overskriften Opgørelse af solvensbehov pr. 31. december 2009 stilet til bestyrelsen i Eik Bank og efter sit indhold behandlet og godkendt af bestyrelsen den 2. marts 2010 fremgår bl.a.: I denne forbindelse er der i indeværende notat udarbejdet følgende: Forretningsgang om opgørelse af solvensbehov, der skal behandles og godkendes af bestyrelsen Eik Bank Danmark koncernen har valgt at tage udgangspunkt i Lokale Pengeinstitutters modelskabelon for opgørelse af solvensbehov, der er baseret på Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for pengeinstitutter af 18. januar Lokale pengeinstitutter har med deres modelskabelon lagt sig op ad de scenarier, som Finanstilsynet præsenterer pengeinstitutterne for ved inspektioner.

24 Solvensbelastningsopgørelser pr. 31. december 2009 og 31. marts 2010 Af Eik Banks solvensbelastningsopgørelse pr. 31. december 2009 fremgår bl.a.: Nr. Engagementsnavn Engagement Blanko LGD LGD i % PD 1 Q A/S, koncern GG A/S, koncern % 50 3 EE A/S % 50 4 HHH ApS % 50 7 SS ApS % S A/S, concern K/S Y(Z) UU A/S % Å, koncern ÆÆ A/S % K/S ØØ % DDD A/S FFF A/S [GGG-gruppen] I alt Nr. Engagementsnavn Nedskrivning Karakter Karakter 2C Karakter 1 Solvensbelastning (2C- og 1-eng.) 1 Q A/S, concern 0 2B 2 GG A/S, koncern C EE A/S 0 2C HHH ApS 0 2C SS ApS S A/S, koncern 0 2B 9 K/S Y(Z) 0 2B 13 UU A/S 0 2B 14 Å, concern 0 2B 28 ÆÆ A/S 0 2C K/S ØØ 0 2B 35 DDD A/S 0 2B 59 FFF A/S [GGG-gruppen] 0 2B. I alt

25 25 Eik Bank fremsendte ved brev af 5. marts 2010 solvensbelastningsopgørelsen til Finanstilsynet. Brevet var vedlagt Uafhængig revisors udtalelse om opgørelse af det individuelle solvensbehov af 2. marts 2010 fra statsautoriseret revisor (I), hvoraf fremgår bl.a.: "Til bestyrelsen og direktionen i Eik Bank Danmark A/S Eik Bank Danmark A/S har udarbejdet opgørelse af instituttets individuelle solvensbehov pr. 31/ Vi har efter aftale undersøgt de i opgørelsen indeholdte oplysninger og beregninger med tilhørende beskrivelse af væsentligste forudsætninger samt stresstest. Budgetter og fremskrivninger udarbejdes på baggrund af regnskabsmateriale pr. 31/ Instituttets ledelse har ansvaret for opgørelsen af det individuelle solvensbehov, herunder de forudsætninger, der danner grundlag for denne opgørelse. Vores ansvar er på grundlag af vores undersøgelser at udtrykke en konklusion herom. Udtalelsen er alene udarbejdet til brug for bestyrelsen og direktionen i forbindelse med opgørelsen af det individuelle solvensbehov og må ikke anvendes af andre eller til andet formål, medmindre andet er aftalt med revisor. De udførte undersøgelser Vi har udført vores undersøgelser i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om andre erklæringsopgaver med sikkerhed. Denne standard kræver, at vi tilrettelægger og udfører undersøgelserne med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at de anvendte forudsætninger, herunder vedrørende kreditrisici og markedsrisici, er velbegrundede og ikke indeholder væsentlig fejlinformation samt en høj grad af sikkerhed for, at solvensbehovsopgørelsen er udarbejdet på grundlag af forudsætningerne. Desuden har vi udført vores undersøgelse med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for at solvensbehovsopgørelsen er baseret på regnskabsmateriale pr. 31. december Vores undersøgelse har omfattet en gennemgang af opgørelsen [med] henblik på at vurdere, om de af ledelsen anvendte taloplysninger samt stresstest og yderligere beregninger er dokumenterede og velbegrundede. Vi har endvidere efterprøvet, om solvensbehovsopgørelsen er udarbejdet i overensstemmelse med de opstillede forudsætninger, ligesom vi har efterprøvet, at der ved opgørelsen af solvensbehovet er taget hensyn til de forhold, der er fastlagt i bekendtgørelse om kapitaldækning 5, stk. 1. Det er vores opfattelse, at de udførte undersøgelser giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Ved vores undersøgelse er vi ikke blevet bekendt med forhold, der afkræfter, at forudsætningerne giver et rimeligt grundlag for solvensbehovsopgørelsen. Vi er endvidere ikke blevet bekendt med forhold der afkræfter, at de af ledelsen opstillede forudsætninger er dokumenterede og velbegrundede. Det er vores opfattelse, at solvensbehovsopgørelsen er udarbejdet på grundlag af de opstillede forudsætninger samt, at der ved opgørelsen af solvensbehovet er taget hensyn til de forhold, der er fastlagt i bekendtgørelse om