PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL"

Transkript

1 PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Global High Yield Bonds Accumulating Globala High Yield-obligationer 28. november 2012

2 Ansvar for prospektet 3 Uafhængig revisors erklæring om prospekt 4 Foreningen 5 1. Foreningens navn, adresse m.v Foreningens formål 5 3. Foreningens bestyrelse 6 4. Foreningens investeringsforvaltningsselskab 6 5. Foreningens revisor 6 6. Foreningens tilsynsmyndighed 6 7. Foreningens finanskalender 6 Afdelingens investeringsforhold, risici m.v Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL 7 Generelt for afdelingen 7 Specielt for andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating 8 Specielt for andelsklasse Globala High Yield-obligationer 9 9. Risikoforhold og risikofaktorer Den typiske investor FT-nr., SE-nr. og ISIN-koder 11 Afkast, udbytte, skatteforhold m.v Afkast, udbytte og kursændringer Skatteregler for afdelingen/andelsklassen Beskatning hos investorerne 12 Tegning og tegningsomkostninger Tegningskurs Tegningssted Løbende emission Betaling for tegning og opbevaring Emissions- og indløsningspriser m.v. 14 Omsætning, indløsning og indløsningsomkostninger Omsættelighed og indløsning Optagelse til handel Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse Negotiabilitet 16 Drift, samarbejdsparter og løbende omkostninger Administration Investeringsforvaltningsselskab Depotselskab Porteføljeforvalter/porteføljerådgiver Årlige omkostninger i procent (ÅOP) 19 Rettigheder, vedtægter, regnskabsforhold m.v Notering på navn Stemmeret og rettigheder Opløsning af foreningen, afdelingen eller en andelsklasse Vedtægter, central investorinformation, årsrapport m.v Regnskabsaflæggelse Midlertidig finansiering Formue 20 1

3 Bilag 1 22 Bilag 2 23 Bilag 3 24 Bilag

4 Ansvar for prospektet for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der vil kunne forvanske det billede, som prospektet skal give, herunder at alle relevante oplysninger i bestyrelsesprotokoller, revisionsprotokoller og andre interne dokumenter er medtaget i prospektet, og at prospektet os bekendt indeholder enhver væsentlig oplysning, som kan have betydning for afdelingens potentielle medlemmer. København, den 28. november 2012 Bestyrelse: Jørn Ankær Thomsen formand Agnete Raaschou-Nielsen næstformand Lars Fournais Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Investeringsforvaltningsselskab: Danske Invest Management A/S Thomas Mitchell adm. direktør Jørgen Pagh underdirektør Robert Mikkelstrup underdirektør 3

5 Uafhængig revisors erklæring om prospekt for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Til potentielle medlemmer i afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL under Investeringsforeningen Danske Invest Vi har gennemgået det af ledelsen udarbejdede prospekt dateret den 28. november 2012, der udarbejdes efter bekendtgørelse nr. 703 af 24. juni 2011 om oplysninger i prospekter for investeringsforeninger m.v. Foreningens ledelse har ansvaret for prospektet og for indholdet og præsentationen af oplysningerne heri og har afgivet særskilt erklæring herom. Vores ansvar er på grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om, hvorvidt prospektet indeholder de i 3 6 i bekendtgørelse nr. 703 af 24. juni 2011 krævede delelementer til investeringsforeningers prospekter, samt hvorvidt oplysninger af regnskabsmæssig karakter er korrekt gengivet fra årsrapporten for 2011 og fra halvårsrapporten pr. 30. juni Det udførte arbejde Vi har udført vores arbejde i overensstemmelse med den internationale standard om erklæringsopgaver med sikkerhed og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for vores konklusion. Som led i vores arbejde har vi gennemlæst prospektet og vurderet, om prospektet indeholder de i 3 6 i bekendtgørelse nr. 703 af 24. juni 2011 krævede delelementer til investeringsforeningers prospekter, samt at prospektets oplysninger af regnskabsmæssig karakter er korrekt gengivet fra den af os reviderede årsrapport for 2011 samt fra halvårsrapporten pr. 30. juni 2012, der ikke har været genstand for revision eller review. Efter sædvanlig praksis omfatter denne erklæring ikke ledelsens vurdering af forventningerne til fremtiden, og vi erklærer os følgelig ikke herom. Det er vores opfattelse, at det udførte arbejde giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Det er vores opfattelse, at prospektet indeholder de i 3 6 i bekendtgørelse nr. 703 af 24. juni 2011 krævede delelementer til investeringsforeningers prospekter, samt at oplysninger af regnskabsmæssig karakter er korrekt gengivet fra årsrapporten for 2011 samt fra halvårsrapporten pr. 30. juni 2012, der ikke har været genstand for revision eller review. Supplerende oplysning vedrørende forhold i prospektet Uden at modificere vores konklusion skal vi henvise til ledelsens beskrivelse af afdelingens investeringsforhold og risici i punkt 8 og afdelingens risikoforhold og risikofaktorer i punkt 9. Her beskrives bl.a. afdelingens risikoprofil samt de foranstaltninger i form af restriktioner i porteføljesammensætningen, som ledelsen har besluttet for at fastholde afdelingens risikoprofil. København, den 28. november 2012 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Per Gunslev statsautoriseret revisor Gerda Retbøll-Bauer statsautoriseret revisor 4

6 Tegningsbetingelser for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Bestyrelsen for Investeringsforeningen Danske Invest har den 28. november 2012 godkendt, at foreningsandele i nedenstående klasser af afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL udbydes på nedenstående betingelser, som offentliggøres den 30. november 2012: Global High Yield Bonds Accumulating Globala High Yield-obligationer Prospektet erstatter det hidtil gældende prospekt. Prospektet er udarbejdet i overensstemmelse med danske regler og lovgivning. Prospektet er indsendt til Finanstilsynet i Danmark i henhold til kapitel 11 i lov om investeringsforeninger m.v. Der er endvidere foretaget anmeldelse til myndighederne med henblik på markedsføring af andele i Sverige. Andelene må ikke udbydes eller sælges i USA og Canada, og prospektet må ikke udleveres til investorer hjemmehørende i disse lande. Oplysningerne i dette prospekt kan ikke betragtes som rådgivning vedrørende investeringsmæssige eller andre forhold. Investorer opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investeringsmæssige og dertil knyttede forhold. Ethvert forhold omtalt i nærværende prospekt, herunder investeringsstrategi og risikoprofil, kan inden for lovgivningens og vedtægternes rammer ændres efter bestyrelsens beslutning. I tilfælde af eventuelle uoverensstemmelser mellem det danske prospekt og oversatte versioner heraf, er det den danske udgave, der skal lægges til grund. Med mindre andet er anført, vedrører lovhenvisninger danske love. 1. Foreningens navn, adresse m.v. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej Kgs. Lyngby Danmark. Tlf.: Fax: Foreningen er stiftet den 25. november Foreningen Foreningen er registreret i Finanstilsynet i Danmark under FT-nr og i Det Centrale Virksomhedsregister i Danmark under CVR-nr Foreningens formål Foreningens formål er fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i værdipapirer i overensstemmelse med reglerne i kapitel 13 og 14 i lov om investeringsforeninger m.v., og på forlangende af en deltager at indløse deltagerens andel af formuen med midler, der hidrører fra denne, jf. vedtægternes 13. På baggrund heraf søges midlerne investeret således, at der opnås et tilfredsstillende afkast. 5

7 3. Foreningens bestyrelse Advokat Jørn Ankær Thomsen Direktør Agnete Raaschou-Nielsen Gorrissen Federspiel Hauchsvej 8 Silkeborgvej Frederiksberg 8000 Århus C Danmark Danmark Adm. direktør Lars Fournais Teknisk direktør Birgitte Brinch Madsen Saint-Gobain Distribution Denmark A/S A.P. Møller Mærsk A/S Park Allé 370 Maersk FPSOs 2605 Brøndby Esplanaden 50 Danmark 1098 København K Danmark Direktør Walther V. Paulsen Direktør Jens Peter Toft Tuborg Havnepark 20, 2. th. toft advice aps 2900 Hellerup Sankt Annæ Plads 13 Danmark 1250 København K. Danmark 4. Foreningens investeringsforvaltningsselskab Danske Invest Management A/S Se punkt 25. Investeringsforvaltningsselskab. 5. Foreningens revisor KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab v/statsaut. revisor Per Gunslev og statsaut. revisor Gerda Retbøll-Bauer Osvald Helmuths Vej 4 Postboks Frederiksberg. Danmark CVR-nr Foreningens tilsynsmyndighed Finanstilsynet Tlf Århusgade 110 Fax København Ø Danmark 7. Foreningens finanskalender Marts 2013: Årsrapport 2012 April 2013: Ordinær generalforsamling August 2013: Halvårsrapport. 6

8 Afdelingens investeringsforhold, risici m.v. 8. Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Afdelingen er stiftet den 11. januar Bestyrelsen har den 12. april 2011 besluttet at oprette følgende andelsklasse i afdelingen: Global High Yield Bonds Accumulating. Herudover har bestyrelsen den 23. november 2012 besluttet at oprette følgende andelsklasse i afdelingen: Globala High Yield-obligationer Generelt for afdelingen Afdelingen er akkumulerende og certifikatudstedende. Afdelingen (andelsklasserne) er omfattet af aktieavancebeskatningslovens 19, hvilket indebærer særlige skatteregler, jf. punkt. 14. Beskatning hos investorerne. I relation til EU s rentebeskatningsdirektiv kan det oplyses, at andelen af direkte og indirekte ejede rentebærende fordringer i afdelingen vil overstige 40 pct. af aktiverne. Foreningens bestyrelse har fastlagt en SRI-politik (Socially Responsible Investments), som indebærer, at foreningens og dermed også afdelingens og andelsklassernes investeringer screenes ud fra UN Human Rights Norms for Business samt yderligere et antal internationale normer tiltrådt af en række stater. Yderligere oplysninger om afdelingens kvantitative grænser og om de metoder, investeringsforvaltningsselskabet anvender med henblik på at sikre overholdelse af disse grænser, kan rekvireres ved at kontakte Danske Invest Management A/S. Investor kan hos Danske Invest Management A/S desuden få oplyst om den seneste udvikling i de vigtigste risici og afkast for kategorierne af de enkelte instrumenter i afdelingen. Vedtægtsbestemt investeringsområde Afdelingen investerer i udenlandske obligationer, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating samt i virksomhedsobligationer. Afdelingen kan herunder investere i ikke-børsnoterede amerikanske virksomhedsobligationer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) og indirekte af SEC via godkendelse af mæglerne. De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer. I det omfang afdelingen investerer i amerikanske virksomhedsobligationer handlet på OTC-Fixed Income-markedet, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående: 1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta. 2. En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor s) henholdsvis Caa3 (Moody s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer. 3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere. Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obligationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes speculative grade eller high yield, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor s) eller Baa3 (Moody s). Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yieldvirksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission. Afdelingen kan ikke investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter. 7

9 Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger m.v. 128, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs 129 og som specificeret i tillæg A til vedtægterne. Midlerne placeres på: 1. markeder, der er beliggende i et EU- eller EØS-land, eller 2. markeder, der er medlem af World Federation of Exchanges, eller 3. markeder, der er Full Members eller Associate Members af Federation of European Securities Exchanges (FESE), eller 4. markeder, der er separat godkendt af Finanstilsynet, eller 5. børser og andre regulerede markeder, der efter bestyrelsens beslutning er fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at de lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte børser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet. Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v., jf. lov om investeringsforeninger m.v. 120, stk. 4. Afdelingen kan inden for regler fastsat af Finanstilsynet anvende afledte finansielle instrumenter. Restriktioner for afdelingens porteføljesammensætning: Bestyrelsen har p.t. fastsat følgende yderligere restriktioner for investeringerne: - Afdelingens samlede renterisiko målt som korrigeret varighed tilstræbes maksimalt at være benchmarkets varighed plus/minus 2 år, hvilket p.t. vil sige mellem 1,66 år og 5,66 år. - Afledte finansielle instrumenter kan anvendes på såvel dækket som udækket basis i den overordnede porteføljestyring. Anvendelsen kan indebære en øget eksponering, hvilket vil medføre en forøgelse af afdelingens mulighed for såvel gevinst som tab. Restriktionerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning. Specielt for andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating Andelsklassen udbydes i Danmark. Klassespecifikke restriktioner for porteføljesammensætningen Bestyrelsen har p.t. fastsat følgende klassespecifikke restriktioner for investeringerne foretaget af andelsklassen: - Andelsklassen kan udelukkende investere i obligationer denomineret i CAD, CHF, GBP, NOK, SEK, USD eller EUR (eller en af de underliggende valutaenheder i denne). - Andelsklassen vil som udgangspunkt afdække valutaeksponeringen mod EUR, dog kan andelsklassen have åbne valutapositioner på indtil 3 pct. af formuen. Restriktionerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.. Benchmark Benchmark for andelsklassen er Barclays Capital Global High Yield Index ekskl. Commercial Mortgage- Backed Securities, Emerging Markets Government og Non-senior Financials (2 pct. udstederbegrænsning) afdækket mod euro. Benchmarkets afkast og standardafvigelse (valutaafdækket til euro) og andelsklassens afkast og standardafvigelsen siden etableringen fremgår af nedenstående skema. 8

10 Standardafvigelse er et udtryk for udsvingene i de månedlige afkast, som indgår i beregningen af de årlige afkast. Global High Yield Bonds Accumulating Sep. dec ) Jan. jun ) Benchmarkets afkast, pct. p.a. 5,96 4) 7,23 Standardafvigelse, procentpoint 3) 3) Andelsklassens afkast, pct. p.a. 2) 2,72 6,85 Standardafvigelse, 3) 3) procentpoint 1) Afkastangivelserne for perioderne september - december 2011 og januar juni 2012 er ikke omregnet til p.a. 2) Afkastet udtrykker, hvor meget 100 EUR investeret ved det pågældende års begyndelse har givet i resultat i form af kursgevinster. 3) Standardafvigelsen er ikke beregnet for 2011 og 2012, da beregning for en kortere periode end et år indebærer for stor usikkerhed. 4) Benchmarkafkastet er beregnet fra ultimo den måned, hvor afdelingen er etableret. Kilde: Danske Capital og Danske Invest. Det skal bemærkes, at historiske afkast ikke er en garanti for fremtidige afkast. Risikofaktorer Investor skal i særlig grad være opmærksom på, at event-risiko, kreditrisiko, modpartsrisiko, obligationsmarkedsrisiko, renterisiko, risiko knyttet til selskabsspecifikke forhold og valutarisiko, som nærmere beskrevet i punkt 9. Risikoforhold og risikofaktorer, har indflydelse på investeringernes værdi. For oplysning om yderligere individuelle forhold for andelsklassen henvises til punkterne 15.Tegningskurs, 16. Tegningssted, 18. Betaling for tegning og opbevaring, 20. Omsættelighed og indløsning, 21. Optagelse til handel, 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse og 26. Depotselskab. Specielt for andelsklasse Globala High Yield-obligationer Andelsklassen udbydes i Sverige. Klassespecifikke restriktioner for porteføljesammensætningen Andelsklassen kan udelukkende investere i obligationer denomineret i CAD, CHF, GBP, NOK, SEK, USD eller EUR (eller en af de underliggende valutaenheder i denne) Andelsklassen vil som udgangspunkt afdække valutaeksponeringen mod SEK. Dog kan andelsklassen have åbne valutapositioner på indtil 3 pct. af formuen. Restriktionerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil. Benchmark Benchmark for andelsklassen er Barclays Capital Global High Yield Index ekskl. Commercial Mortgage- Backed Securities, Emerging Markets Government og Non-senior Financials (2 pct. udstederbegrænsning) afdækket mod SEK. Benchmarkets afkast og standardafvigelse (valutaafdækket til SEK) de seneste fem år fremgår af nedenstående skema. Standardafvigelse er et udtryk for udsvingene i de månedlige afkast, som indgår i beregningen af de årlige afkast. 9

11 Globala High Yield-obligationer Benchmarkets afkast, pct. p.a. -0,08-28,35 54,21 13,69 4,99 Standardafvigelse, procentpoint 5,70 23,01 11,20 6,58 9,23 Kilde: Danske Capital og Danske Invest. Det skal bemærkes, at historiske afkast ikke er en garanti for fremtidige afkast. Risikofaktorer Investor skal i særlig grad være opmærksom på, at event-risiko, kreditrisiko, modpartsrisiko, obligationsmarkedsrisiko, renterisiko, risiko knyttet til selskabsspecifikke forhold og valutarisiko, som nærmere beskrevet i punkt 9. Risikoforhold og risikofaktorer, har indflydelse på investeringernes værdi. For yderligere individuelle forhold for andelsklassen henvises til punkterne 15.Tegningskurs, 16. Tegningssted, 18. Betaling for tegning og opbevaring, 20. Omsættelighed og indløsning, 21. Optagelse til handel, 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse og 26. Depotselskab. 9. Risikoforhold og risikofaktorer Som ved enhver investering indebærer investering i andele i andelsklasserne en risiko for, at investor lider et tab. Investor skal være opmærksom på, at investering i foreningsandele ikke svarer til en kontantplacering, og at værdien ikke er garanteret. Andele i en andelsklasse kan derfor på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet. Af nedenstående skema fremgår den enkelte andelsklasses risikoklasse angivet på en skala fra 1 til 7. Risikoklassen angiver den typiske sammenhæng mellem risikoen af og afkastmulighederne ved investering i andelsklassen og er bestemt ud fra udsvingene i den enkelte andelsklasses indre værdi de seneste fem år og/eller repræsentative data. Placering i risikoklasse 1 indikerer små kursudsving og dermed lav risiko, typisk kombineret med lavere afkast. Placering i risikoklasse 7 indikerer store kursudsving og dermed høj risiko, typisk kombineret med mulighed for højere afkast. Vær opmærksom på, at en andelsklasses placering i en risikoklasse ikke er konstant, men kan ændre sig med tiden, og at de historiske data, der ligger bag indplaceringen i en risikoklasse, ikke nødvendigvis giver et pålideligt billede af den fremtidige risikoprofil. Den til enhver tid senest beregnede risikoklasse fremgår af andelsklassens centrale investorinformation, der er tilgængelig på Andelsklasse Aktuel risikoklasse (skala 1 7) Global High Yield Bonds Accumulating 5 Globala High Yield-obligationer 5 Investor skal i relation til investering være særligt opmærksom på nedenstående risikofaktorer, jf. angivelsen for hver enkelt andelsklasse i 8. Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL. Event-risiko: I særlige situationer, som under den globale kreditkrise i efteråret 1998 og efter terrorangrebene i New York i september 2001 samt under finanskrisen i 2008 og 2009, kan markederne blive grebet af en slags kollektiv panik, hvorunder investorernes risikoaversion stiger drastisk. Man vil da se de normale udsvingsmønstre i de forskellige finansielle markeder blive afløst af et billede præget af store kursstigninger på likvide, sikre statsobligationer og massive kursfald og kraftigt stigende kursudsving på de mere risikobetonede obligationstyper, som lavt ratede virksomhedsobligationer og statsobligationer udstedt eller garanteret af stater med høj kreditrisiko. I disse situationer vil de mere risikable værdipapirtyper tendere til at svinge ens og modsat i forhold til mere risikofrie statsobligationer. Kreditrisiko: Inden for forskellige obligationstyper statsobligationer, realkreditobligationer, emerging markets-obligationer, kreditobligationer osv. er der en kreditrisiko relateret til, om obligationerne mod- 10

12 svarer reelle værdier, og om stater, boligejere og virksomheder kan indfri deres gældsforpligtelser. Ved investering i erhvervsobligationer (obligationer udstedt af erhvervsvirksomheder) kan der være risiko for, at udsteder får forringet sin rating og/eller ikke kan overholde sine forpligtelser. Kreditspænd udtrykker renteforskellen mellem kreditobligationer og traditionelle, sikre statsobligationer udstedt i samme valuta og med samme løbetid, og viser den præmie, man som investor får for at påtage sig kreditrisikoen. Modpartsrisiko: Ved placering i indlån og afledte finansielle instrumenter m.v. kan der være risiko for, at modparten ikke overholder sine forpligtelser. Obligationsmarkedsrisiko: Obligationsmarkedet kan blive udsat for specielle politiske eller reguleringsmæssige tiltag, som kan påvirke værdien af afdelingens investeringer. Desuden vil markedsmæssige eller generelle økonomiske forhold, herunder renteudviklingen globalt, påvirke investeringernes værdi. Renterisiko: Renteudviklingen varierer fra region til region og skal ses i sammenhæng med inflationsniveauet. Renteniveauet spiller en stor rolle for, hvor attraktivt det er at investere i blandt andet obligationer, samtidig med at ændringer i renteniveauet kan give kursfald/-stigninger. Når renteniveauet stiger, kan det betyde kursfald. Begrebet varighed udtrykker blandt andet kursrisikoen på de obligationer, der investeres i. Jo lavere varighed, desto mere kursstabile er obligationerne, hvis renten ændrer sig. Risiko knyttet til selskabsspecifikke forhold: Værdien af et enkelt værdipapir kan svinge mere end det samlede marked og kan derved give et afkast, som er meget forskelligt fra markedets. Forskydninger på valutamarkedet samt lovgivningsmæssige, konkurrencemæssige, markedsmæssige og likviditetsmæssige forhold vil kunne påvirke selskabernes indtjening. Da en afdeling på investeringstidspunktet kan investere op til 10 pct. i et enkelt selskab, kan værdien af afdelingen variere kraftigt som følge af udsving i enkelte værdipapirer. Selskaber kan gå konkurs, hvorved investeringen heri vil være tabt. Valutarisiko: Investeringer i udenlandske værdipapirer giver eksponering mod valutaer, som kan have større eller mindre udsving i forhold til andelsklassens basisvaluta. Derfor vil den enkelte afdelings kurs blive påvirket af udsving i valutakurserne mellem disse valutaer. Andelsklasser, som systematisk kurssikrer mod andelsklassens basisvaluta, har en meget begrænset valutarisiko. En sådan kurssikring vil fremgå af beskrivelsen af andelsklassens investeringsområde under klassespecifikke restriktioner i porteføljesammensætningen. Ovenstående omtale af risikofaktorer er ikke udtømmende, idet andre faktorer ligeledes kan have indflydelse på fastsættelsen af investeringernes værdi. Desuden kan forskellige dele af investeringsmarkedet reagere forskelligt på disse forhold. 10. Den typiske investor Den typiske investor i afdelingens andelsklasser ønsker at drage fordel af den indbyggede risikospredning inden for afdelingens/andelsklassens investeringsområde frem for selv at foretage enkeltinvesteringer og opbygge en individuel værdipapirportefølje. Den typiske investor har en investeringshorisont på mindst tre år og betragter investeringen som et element, der indgår i en samlet portefølje. Den typiske investor i andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating er dansk. Den typiske investor i andelsklasse Globala High Yield-obligationer er svensk. 11. FT-nr., SE-nr. og ISIN-koder Afdelingen er registreret hos Finanstilsynet i Danmark under FT-nr og hos Erhvervssstyrelsen i Danmark under SE-nr Andelsklassernes SE-nr. og ISIN-koder fremgår af nedenstående skema: Andelsklasse SE-nr. ISIN-kode ISIN-kode VP Danske Bank* ) Global High Yield Bonds Accumulating DK Globala High Yield-obligationer DK DKSE *) ISIN-kode Danske Bank anvendes ved investors køb og salg af andele, jf. omtalen under pkt. 22 Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse. 11

13 Afkast, udbytte, skatteforhold m.v. 12. Afkast, udbytte og kursændringer Andelsklasserne udbetaler ikke udbytte, men henlægger årets resultat til formuen. Afkast af investering i andelsklasserne vil forekomme som kursændring (positiv eller negativ) på foreningsandelene. 13. Skatteregler for afdelingen/andelsklassen Afdelingen (andelsklasserne) er ikke skattepligtig(e), da de(n) er akkumulerende, jf. selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr Beskatning hos investorerne Investorer skattepligtige til Danmark Nedenfor gives en kort beskrivelse af skatteforholdene ved investering i andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating for forskellige investorer skattepligtige til Danmark. Forholdene er de ved underskrivelsen af dette prospekt gældende. Oplysningerne er af generel karakter, hvorfor særregler og detaljer ikke omtales. Den skattemæssige behandling afhænger af den enkelte investors situation og kan ændre sig fremover som følge af ændringer i lovgivningen eller investors forhold. Såfremt der er tale om personers frie midler, beskattes afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for såvel realiseret som urealiseret tab. Det årlige afkast medregnes i kapitalindkomsten. Midler under virksomhedsskatteordningen beskattes ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene eller eventuelt tab indgår i virksomhedens skattepligtige overskud. Såfremt der er tale om pensionsmidler, beskattes afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. Såfremt der er tale om selskabers eller fondes midler, indgår avance og tab i den skattepligtige indkomst, som beskattes efter selskabsskatteloven eller fondsbeskatningsloven. Opgørelsen sker i begge tilfælde efter lagerprincippet. Yderligere information om reglerne kan indhentes hos foreningen; for mere detaljeret information henvises dog til medlemmets egne rådgivere. Køb og salg af andele samt års-ultimobeholdninger indberettes til skattemyndighederne. For investorer, der ikke er skattemæssigt hjemmehørende i Danmark, gælder andre regler end de ovenfor anførte. Investorer skattepligtige til Sverige Nedenfor gives en kort beskrivelse af skatteforholdene ved investering i andelsklasse Globala High Yieldobligationer for forskellige investorer skattepligtige til Sverige. Forholdene er de ved underskrivelsen af dette prospekt gældende. Andelene beskattes efter de svenske regler for marknadsnoterade delägarrätter. Skattepligtige personlige investorer og juridiske personer skal årligt beskattes af en Schablonintäkt. Beregningsgrundlaget er værdien af andelene ved kalenderårets begyndelse, og størrelsen af indtægten beregnes som 0,4 pct. af beregningsgrundlaget. For personlige investorer medregnes indtægten i indkomsttypen kapital, mens den for juridiske personer medregnes i indkomsttypen näringsverksamhet. Der gælder særlige regler for andele erhvervet som lagertillgångar i näringsverksamhet. For personlige investorer skal en skattepligtig gevinst ved salg af andele medregnes i indkomsttypen kapital. Et eventuelt tab kan modregnes i skattepligtige gevinster på aktier og andre marknadsnoterade 12

14 delägarrätter i indkomståret med undtagelse af räntefonder, dvs. investeringsfonde som kun investerer i fordringer denomineret i SEK. Et overskydende tab kan udnyttes i årets beskatning efter særlige regler. For personlige investorer, der har erhvervet andelene i en investeringssparkonto, gælder særlige skatteregler. For juridiske personer skal en skattepligtig gevinst ved salg af andele i almindelighed medregnes i indkomsttypen näringsverksamhet. Et eventuelt tab kan ikke fratrækkes i øvrig indkomst fra näringsverksamhet, men kan modregnes i skattepligtige gevinster på aktier og andre delägarrätter. Et eventuelt uudnyttet tab kan fremføres til senere indkomstår uden tidsbegrænsning. Der gælder særlige regler for visse typer af juridiske personer, hvis andelene er erhvervet som lagertillgångar i näringsverksamhet. Tegning og tegningsomkostninger 15. Tegningskurs Andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating Tegningskursen (emissionsprisen) for andelsklassen fastsættes efter dobbeltprismetoden (jf. 4 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger m.v.), som afdelingens indre værdi med tillæg af et beløb (emissionstillægget) til dækning af udgifter ved køb af finansielle instrumenter (værdipapirer) og til nødvendige omkostninger ved emissionen. Den indre værdi beregnes ved at den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i klassen og tillægge et beløb til dækning af udgifter til køb af værdipapirer m.v. Emissionstillæggets sammensætning og maksimale størrelse fremgår af Bilag 1. Den således beregnede emissionspris afrundes, jf. punkt 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse. Det angivne maksimale emissionstillæg kan overskrides i perioder med usædvanlige markedsforhold, som medfører en stigning i øvrige markedsafledte udgifter ved køb af instrumenter. Såfremt en sådan situation opstår, vil foreningen i den pågældende periode oplyse om det konkrete emissionstillæg på Andelsklasse Globala High Yield-obligationer Tegningskursen (emissionsprisen) fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode (jf. 6 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger m.v.) Dette indebærer, at der fastsættes et eller flere tidspunkter for opgørelse af værdien af andelene. Til afregning af anmodninger om emission af andele, som foreningen har modtaget, skal foreningen fastsætte emissionsprisen til indre værdi på det førstkommende opgørelsestidspunkt. Indre værdi beregnes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i andelsklassen. Foreningens bestyrelse har fastsat, at der ved enhver nettoemission skal ske en justering af ovennævnte indre værdi ved at tillægge et gebyr til dækning af handelsomkostninger. Disse vil ved hvert indskud blive beregnet ud fra de aktuelle handelsvilkår (kurtage, kursspread og øvrige handelsomkostninger). Den aktuelle størrelse fremgår af Bilag 1. Den således beregnede emissionspris afrundes, jf. punkt 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse. Afregning af skriftlige anmodninger om emission af andele, som foreningen har modtaget før kl svensk tid, sker til emissionsprisen, der med forbehold for eventuelle markedsmæssige eller tekniske hindringer fastsættes kl svensk tid samme bankdag. Ved større emissioner kan emissionsprisen dog 13

15 fastsættes på basis af de faktiske handelspriser senere samme dag efter afdelingens køb af de nødvendige værdipapirer m.v. i forbindelse med emissionerne. 16. Tegningssted Andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal København K. Danmark Tlf.: Fax: Andelene kan købes og sælges gennem samtlige bankens danske afdelinger. Handel kan desuden foregå gennem alle øvrige danske pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. Andelsklasse Globala High Yield-obligationer Danske Bank, Sverige (filial af Danske Bank A/S) Norrmalmstorg 1 Box Stockholm Sverige Tlf.: +46 (0) Andelene kan købes og sælges gennem samtlige afdelinger af Danske Bank, Sverige. 17. Løbende emission Foreningsandelene udbydes i løbende emission uden fastsat højeste beløb til den aktuelt beregnede tegningskurs og med sædvanlige handelsomkostninger. 18. Betaling for tegning og opbevaring Andele tegnet i løbende emission afregnes for andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating på tredje danske bankdag efter tegningen samtidig med registrering af andelene på investors depot. Andele tegnet i løbende emission afregnes for andelsklasse Globala High Yield-obligationer samtidig med registrering af andelene på investors depot. Det er gratis at få andelene i andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating opbevaret i depot hos depotselskabet eller andre danske pengeinstitutter. Ved ind- og udgang af andele betales dog sædvanlige VP-gebyrer. For opbevaring af andele i andelsklasse Globala High Yield-obligationer betales de for det pågældende pengeinstitut gældende satser. 19. Emissions- og indløsningspriser m.v. Danske Invest Management A/S oplyser (med forbehold for eventuelle markedsmæssige og tekniske hindringer), aktuelle emissions- og indløsningspriser samt indre værdi. Kursoplysninger kan endvidere findes på For andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating kan kursoplysninger endvidere findes i visse danske dagblade. Omsætning, indløsning og indløsningsomkostninger 20. Omsættelighed og indløsning Foreningsandelene er frit omsættelige. Hvis et medlem ønsker at sælge andele i en afdeling/klasse af foreningen for at købe i en anden, sker det på handelsvilkårene i det af investor valgte pengeinstitut. 14

16 Der er indgået aftale med Danske Bank om, at foreningsandelene, med forbehold for eventuelle markedsmæssige og tekniske hindringer, kan købes og sælges gennem banken. Intet medlem er pligtigt til at lade sine foreningsandele indløse helt eller delvist. Foreningen er pligtig til at indløse foreningsandele, hvis et medlem ønsker det. Foreningen kan dog, jf. vedtægternes 13, stk. 6, i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen af andelene nødvendige aktiver. Tilbagesalg eller indløsning af andele kan ske gennem depotselskabet mod betaling af sædvanlige handelsomkostninger. Andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating Indløsningsprisen beregnes efter dobbeltprismetoden (jf. 4 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger m.v.) ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i klassen og fratrække et beløb til dækning af udgifter til salg af værdipapirer samt nødvendige omkostninger ved indløsningen. Disse omkostninger i procent og indløsningsfradragets maksimale størrelse fremgår af Bilag 2. Den således beregnede indløsningspris afrundes, jf. punkt 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse. Det angivne maksimale indløsningsfradrag kan overskrides i perioder med usædvanlige markedsforhold, som medfører en stigning i øvrige markedsafledte udgifter ved salg af instrumenter. Såfremt en sådan situation opstår, vil foreningen i den pågældende periode oplyse om de konkrete indløsningsfradrag på Andelsklasse Globala High Yield-obligationer Indløsningsprisen fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode (jf. 6 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger m.v.). Dette indebærer, at der fastsættes et eller flere tidspunkter for opgørelse af værdien af andelene. Til afregning af anmodninger om indløsning af andele, som foreningen har modtaget, skal foreningen fastsætte indløsningsprisen til indre værdi på det førstkommende opgørelsestidspunkt. Indre værdi beregnes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i andelsklassen. Foreningens bestyrelse har fastsat, at der ved enhver nettoindløsning skal ske en justering af ovennævnte indre værdi ved at fratrække et gebyr til dækning af handelsomkostninger. Disse vil ved hver indløsning blive beregnet ud fra de aktuelle handelsvilkår (kurtage, kursspread og øvrige handelsomkostninger). Den aktuelle størrelse fremgår af Bilag 2. Den således beregnede indløsningspris afrundes, jf. punkt 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse. Afregning af skriftlige anmodninger om indløsning af andele, som foreningen har modtaget før kl svensk tid, sker til indløsningsprisen, der med forbehold for eventuelle markedsmæssige eller tekniske hindringer fastsættes kl svensk tid samme bankdag. Ved større indløsninger kan indløsningsprisen dog fastsættes på basis af de faktiske handelspriser senere samme dag efter afdelingens salg af de nødvendige værdipapirer m.v. i forbindelse med indløsningerne. 21. Optagelse til handel Andelene i andelsklasserne er ikke optaget til handel på en fondsbørs eller en autoriseret markedsplads. 15

17 22. Foreningsandelenes registrering, størrelse og kursangivelse Foreningsandelene udstedes gennem VP Securities A/S. Danske Bank er certifikatudstedende institut i forhold til VP Securities A/S. Størrelsen af foreningsandelene udstedt af VP Securities A/S fremgår af skemaet nedenfor. Med henblik på at muliggøre handel af andele i andelsklasse Globala High Yield-obligationer i mindre størrelser end de anførte tilbyder Danske Bank via sit depotsystem, at dette kan ske, når andelene opbevares i bankens depotsystem. Den mindste størrelse, som andelene derved kan handles i, er anført i skemaet. Endvidere er der anført grundlaget for kursangivelse for andelene. Andelsklasse Mindste størrelse, VP Securities Mindste størrelse, Danske Bank Kursangivelse pr. nominelt Global High Yield Bonds Accumulating 10 EUR 10 EUR Globala High Yield-obligationer 100 SEK 0, SEK 100 SEK Tegningskursen og indløsningskursen for Global High Yield Bonds Accumulating afrundes i overensstemmelse med de kursspring, som NASDAQ OMX Copenhagen A/S anvender for investeringsforeninger. Tegningskursen og indløsningskursen for andelsklasse Global High Yields-obligationer afrundes til 2 decimaler. 23. Negotiabilitet Foreningsandelene er omsætningspapirer. Drift, samarbejdsparter og løbende omkostninger 24. Administration Den daglige ledelse varetages af Danske Invest Management A/S i henhold til aftale med foreningen, jf. punkt 25. Investeringsforvaltningsselskab. De samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, porteføljerådgivning, it, revision, tilsyn, markedsføring, investeringsforvaltningsselskabet og depotselskabet må for hver afdeling/andelsklasse omfattet af dette prospekt ikke overstige 1,5 pct. af den gennemsnitlige formueværdi af afdelingen inden for regnskabsåret. Salgs- og informationsomkostninger indgår i de samlede administrationsomkostninger. Omkostninger, som ikke kan henføres til en enkelt afdeling (fællesomkostninger), fordeles på de relevante afdelinger ud fra deres gennemsnitlige formueværdi, jf. vedtægternes bestemmelse herom. De samlede administrationsomkostninger (Total Expense Ratio (TER)) i procent af gennemsnitsformuen udgjorde for regnskabsåret 2011: Andelsklasse 2011 Global High Yield Bonds Accumulating 1,39 1) Globala High Yield-obligationer 1) Afdelingen er etableret i løbet af året. Den del af de samlede administrationsomkostninger, der går til investeringsforvaltningsselskabet, depotselskabet og porteføljeforvalter, er nærmere omtalt under punkterne De under punkt. 27. Porteføljeforvalter/porteføljerådgiver omtalte kurtageomkostninger indgår dog ikke i administrationsomkostningerne. Det samme gælder emissionsomkostninger under punkt 26. Depotselskab, idet disse finansieres af emissionsindtægterne. 16

18 Afdelingens omkostninger til bestyrelse og Finanstilsynet i 2011 fremgår af skemaet nedenfor. Afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Vederlæggelse af bestyrelsen er en fællesomkostning. Bestyrelse (t. DKK ) Finanstilsynet (t. DKK) 2 3 Direktionsvederlaget indgår som en del af det samlede vederlag til investeringsforvaltningsselskabet, jf. punkt 25. Investeringsforvaltningsselskab. Vederlag til Finanstilsynet bliver fastlagt af Finanstilsynet ved udgangen af kalenderåret. 25. Investeringsforvaltningsselskab Danske Invest Management A/S Parallelvej Kgs. Lyngby Danmark Tlf.: Fax: Selskabet ejes af Danske Bank A/S, som endvidere er depotselskab for foreningen. Investeringsforvaltningsselskabet er registreret i Det Centrale Virksomhedsregister under CVR-nr og i Finanstilsynet under FT-nr Investeringsforvaltningsselskabets direktion udgøres af adm. direktør Thomas Mitchell og vicedirektør Finn Kjærgård. Foreningen har indgået aftale med selskabet om, at selskabet udfører foreningens administrative og investeringsmæssige opgaver i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v., foreningens vedtægter, anvisninger fra foreningens bestyrelse, herunder investeringsrammer for de enkelte afdelinger, og aftaler om porteføljeforvaltning m.v., jf. punkt 27. Porteføljeforvalter/porteføljerådgiver. Honoraret for ydelserne fremgår af Bilag 3. Det anførte honorar omfatter ikke eventuelle afgifter til offentlige myndigheder (bortset fra vederlag til Finanstilsynet), honorar for porteføljeforvaltning m.v., gebyrer til depotbanken samt transaktionsomkostninger, der alle udredes særskilt. Aftalen kan af foreningen opsiges med øjeblikkeligt varsel, dog således at foreningen ved kortere opsigelsesvarsel end 6 måneder skal betale forskellen mellem 6 måneders ordinær betaling og betaling i den faktiske opsigelsesperiode. Aftalen kan af selskabet opsiges med 18 måneders varsel. Selskabet har videredelegeret registreringsopgaver samt en række it-mæssige opgaver til Danske Capital, division af Danske Bank A/S. 26. Depotselskab Danske Bank A/S Danske Forvaltning Holmens Kanal København K Danmark CVR-nr Foreningen har indgået aftale med Danske Bank A/S, som er eneejer af foreningens investeringsforvaltningsselskab, om, at banken som depotselskab forvalter og opbevarer værdipapirer og likvide midler for 17

19 hver af foreningens afdelinger i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bestemmelser og påtager sig de heri fastlagte kontrolopgaver og forpligtelser. Som honorar for ydelserne betaler hver afdeling et depotgebyr beregnet ud fra arten af værdipapirer og deres værdi. Satsen for afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL fremgår af Bilag 3. Aftalen med depotselskabet indebærer endvidere, at afdelingen betaler et honorar for opbevaring af medlemmernes foreningsandele. Satsen for afdeling Global High Yield-Obligationer Akkumulerende KL fremgår af Bilag 3. Aftalen kan af foreningen opsiges med tre måneders varsel og af banken med 12 måneders varsel til udgangen af en måned. Foreningen har endvidere indgået aftale med Danske Bank om, at banken for afdelingerne formidler information og yder investeringsrådgivning vedrørende foreningsandele. Banken fastlægger selv sine markedsføringstiltag med henblik på at fremme salg af foreningsandele, og foreningen kan sideløbende med banken iværksætte egen markedsføring af foreningsandele. Lignende aftaler er indgået med andre pengeinstitutter m.v. Aftalen indebærer endvidere, at Danske Bank via sin Investeringslinje (tlf ) yder rådgivning til investorer hjemmehørende i pengeinstitutter, som ikke har indgået formidlingsaftale med foreningen. Som honorar for ydelserne betaler hver afdeling en provision beregnet ud fra den gennemsnitlige kursværdi af de af afdelingen udstedte andele, som opbevares i depot i Danske Bank eller i pengeinstitutter uden formidlingsaftale med foreningen. Satsen for afdeling Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL fremgår af Bilag 3. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med et varsel på 30 dage. Endvidere har foreningen indgået aftale med Danske Bank A/S om, at banken i forbindelse med nytegning af andele forestår emissionsaktiviteterne. Som honorar for ydelsen betaler andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating et honorar (tegningsprovision) beregnet af emissionens nettoprovenu i andelsklassen. Honoraret fremgår af Bilag 1. Der er ikke aftalt særskilt opsigelsesvarsel for aftalen. Særligt vedrørende andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating Foreningens investeringsforvaltningsselskab har indgået aftale med Danske Bank om, at banken løbende - med forbehold for særlige situationer - stiller priser i afdelingernes foreningsandele med det formål at fremme likviditeten ved handel med andelene. Prisstillelsen skal ske med såvel købs- som salgspriser og på baggrund af aktuelle emissions- og indløsningspriser. Som honorar for ydelserne betales årligt 2 mio. DKK dækkende prisstillelse i samtlige relevante afdelinger i de administrerede foreninger. Den enkelte afdelings andel af beløbet beregnes ud fra afdelingens forholdsmæssige størrelse. For afdeling Global High Yield-Obligationer Akkumulerende KL gælder dette alene for andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med seks måneders varsel til udgangen af et kvartal. 18

20 27. Porteføljeforvalter/porteføljerådgiver ING Asset Management B.V. Danske Capital (division af Danske Bank A/S) Schenkkade 65 Parallelvej AS The Hague 2800 Kgs. Lyngby Holland. Danmark Foreningens investeringsforvaltningsselskab har indgået aftale med ING Asset Management B.V. om ydelse af porteføljeforvaltning. ING Asset Management B.V. s hovedvirksomhed er kapitalforvaltning. Aftalen indebærer, at porteføljeforvalter gennemfører denne handler, som denne anser for fordelagtige som led i porteføljestyringen. Der skal tilstræbes et optimalt afkast med samtidig hensyntagen til fornøden risikospredning. Porteføljeforvaltningen, herunder gennemførelse af handler, skal ske i overensstemmelse med de rammer og retningslinjer, som foreningens bestyrelse har fastlagt. Afdelingens forventede udgifter ved køb og salg af instrumenter fremgår af kolonnerne "kurtage og alle øvrige direkte handelsudgifter ved køb/salg af instrumenter" og "øvrige markedsafledte udgifter ved køb/salg af instrumenter" i Bilag 1 og Bilag 2. Foreningens investeringsforvaltningsselskab har endvidere indgået aftale med Danske Capital, division af Danske Bank A/S, som er depotselskab for foreningen og er koncernforbundet med foreningens investeringsforvaltningsselskab, om ydelse af porteføljerådgivning m.v. i samarbejde med ING Asset Management B.V. Danske Capitals hovedvirksomhed er kapitalforvaltning. Danske Capitals ydelser består af udarbejdelse af beslutningsgrundlag for udvælgelse og eventuel udskiftning af, opfølgning på og rapportering vedrørende porteføljeforvalter. Desuden foretager Danske Capital valutaveksling og -sikring i det omfang, det er relevant for afdelingen. Endvidere varetager Danske Capital kontakt til institutionelle investorer og tredjepartsdistributører vedrørende afdelingen. Rådgivning m.v. skal ske i overensstemmelse med de rammer og retningslinjer, som foreningens bestyrelse har fastlagt for afdelingen. Porteføljeforvalter og porteføljerådgiver skal endvidere forsyne foreningens ledelse med de informationer, der af ledelsen anses for nødvendige til opfyldelse af aftalerne. Honorar for ydelserne fremgår af Bilag 4. Aftalen med NG Asset Management B.V. kan af hver af parterne opsiges med fire ugers varsel til udgangen af den efterfølgende kvartal. Aftalen med Danske Capital kan af hver af parterne opsiges med tre måneders varsel. 28. Årlige omkostninger i procent (ÅOP) I Danmark har branchen introduceret nøgletallet ÅOP for danske detailafdelinger. ÅOP samler alle omkostningskomponenter i et enkelt og overskueligt nøgletal, der kan sammenlignes på tværs af foreninger. Principperne for beregning af nøgletallet årlige omkostninger i procent (ÅOP) er fastlagt af Investeringsforeningsrådet. ÅOP beregnes som summen af fire elementer: årlige administrationsomkostninger i procent, som de fremgår af den senest reviderede årsrapport direkte handelsomkostninger ved løbende drift, som de fremgår af resultatopgørelsen i den senest reviderede årsrapport, opgjort i procent af den gennemsnitlige formue 1/7 af det aktuelle maksimale emissionstillæg, som det fremgår af det gældende prospekt 1/7 af det aktuelle maksimale indløsningsfradrag, som det fremgår af det gældende prospekt. Den aktuelt beregnede ÅOP for andelsklasse Global High Yield Bonds Accumulating udgør 1,98 pct. Den til enhver tid senest beregnede ÅOP fremgår af afdelingens stamdataoversigt på 19

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 13 obligationsafdelinger

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 13 obligationsafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 13 obligationsafdelinger 26. juni 2013 Indholdsfortegnelse Ansvar for prospektet for 3 Uafhængig revisors erklæring om prospektet for 4

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Euro High Yield-Obligationer Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Euro High Yield-Obligationer Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Euro High Yield-Obligationer Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Euro High Yield-obligationer Euro High Yield-Obligationer

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 8 indeksbaserede aktieafdelinger

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 8 indeksbaserede aktieafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 8 indeksbaserede aktieafdelinger 26. juni 2013 Indholdsfortegnelse Ansvar for prospektet...3 Uafhængig revisors erklæring om prospektet...4

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 16 obligationsafdelinger

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 16 obligationsafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 16 obligationsafdelinger Dannebrog Mellemlange Globale High Yield-Obligationer Obligationer Danske Indeksobligationer Globale Lange Indeksobligationer

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling USA Akkumulerende KL

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling USA Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling USA Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: USA Valutasikret Akkumulerende, klasse DK Nordamerika 4. december 2012 Ansvar

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Global StockPicking Akkumulerende KL

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Global StockPicking Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Global StockPicking Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Global StockPicking Global StockPicking Akkumulerende, klasse

Læs mere

PROSPEKT. Specialforeningen Danske Invest, afdeling Indeksobligationer

PROSPEKT. Specialforeningen Danske Invest, afdeling Indeksobligationer PROSPEKT Specialforeningen Danske Invest, afdeling Indeksobligationer 26. juni 2013 Ansvar for prospektet for... 3 Uafhængig revisors erklæring om prospektet for... 4 Foreningen... 5 1. Foreningens navn,

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Latinamerika Akkumulerende KL

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Latinamerika Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Latinamerika Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasse(r): Latinamerika Acc. 4. december 2012 Ansvar for det prospekt for 3 Uafhængig

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Globale Indeksobligationer Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Globala Realräntor Globale Indeksobligationer Akkumulerende,

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Nye Markeder Obligationer Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Nye Markeder Obligationer Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Nye Markeder Obligationer Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Emerging Markets Debt Hard Currency Accumulating Nye Markeder

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013

Investeringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013 16. april 2013 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv: Ad dagsordenens pkt. 5.1: [udgår] International: Omfatter

Læs mere

Vedtægter for. Investeringsforeningen Danske Invest Select

Vedtægter for. Investeringsforeningen Danske Invest Select Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 4. juni 2013 - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 5 Aktier:... 5 AlmenBolig

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 23 aktieafdelinger

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 23 aktieafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 23 aktieafdelinger Bioteknologi Danmark Danmark Fokus Europa Europa Fokus Europa Højt Udbytte Europa Small Cap Fjernøsten Global Plus Global

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 23 aktieafdelinger

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 23 aktieafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 23 aktieafdelinger 26. juni 2013 INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar for prospektet...4 Investeringsforeningen Danske Invest...4 Uafhængig revisors

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 16 obligationsafdelinger

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 16 obligationsafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 16 obligationsafdelinger Dannebrog Mellemlange Globale High Yield-Obligationer KL Obligationer KL Danske Indeksobligationer KL Globale Lange

Læs mere

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 24. april 2017 (I) - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 Aktier KL...

Læs mere

DI 5 Mix-afdelinger

DI 5 Mix-afdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger Mix Akkumulerende Mix Defensiv Akkumulerende Mix Obligationer Akkumulerende Mix Offensiv Akkumulerende Mix Offensiv Plus

Læs mere

Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Europa Fokus Akkumulerende KL

Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Europa Fokus Akkumulerende KL #.!,-/(!%$- -"$(%($,*+),*"&- &29+67+5.2-6,35+2.2-+2 #)26/+ &29+67! ),*+0.2- $8534) %3/86 : "//8180+5+2*+ ( 14. maj 2010 Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for Investeringsforeningen Danske Invest

Læs mere

Investeringsforeningen ProCapture. Fællesprospekt for 8 afdelinger

Investeringsforeningen ProCapture. Fællesprospekt for 8 afdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen ProCapture Fællesprospekt for 8 afdelinger Europe Index Fund - Accumulating KL Global AC Index Fund - Accumulating KL Global Emerging Markets Index Fund - Accumulating KL

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta - Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta - Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta - Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Kehittyvät Korkomarkkinat, paikallisvaluutta

Læs mere

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling USA Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: USA Valutasikret Akkumulerende, klasse DK Nordamerika Juni

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Afrika Akkumulerende KL

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Afrika Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Afrika Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Afrika Afrika Akkumulerende, klasse DK Afrikka Ansvar for prospektet 3 Uafhængig

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select, afdeling AlmenBolig Mellemlange Obligationer

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select, afdeling AlmenBolig Mellemlange Obligationer PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select, afdeling AlmenBolig Mellemlange Obligationer 4. juni 2013 Ansvar for prospekt... 3 Uafhængig revisors erklæring om prospektet... 4 Foreningen... 5

Læs mere

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 24. april 2017 (II) - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 Aktier

Læs mere

Bestyrelse: Agnete Raaschou-Nielsen næstformand. Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft

Bestyrelse: Agnete Raaschou-Nielsen næstformand. Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft TEGNINGSPROSPEKT Fåmandsforeningen Danske Invest Institutional, Afdeling Danica Pensjon Norge - Kort Obligasjon (Afdeling Danica Pensjon Norge - Omlegging) og Afdeling Danica Pensjon Norge - Obligasjon

Læs mere

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 13. juni 2019 - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 AlmenBolig Korte

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Nordiske Virksomhedsobligationer Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Nordiske Virksomhedsobligationer Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest, Afdeling Nordiske Virksomhedsobligationer Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: - Nordisk Kredittobligasjon, klasse NOK h - Nordiska

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger Mix - Akkumulerende Mix Defensiv - Akkumulerende Mix Obligationer - Akkumulerende Mix Offensiv - Akkumulerende Mix Offensiv

Læs mere

FÆLLESPROSPEKT. for 10 afdelinger under. Investeringsforeningen Maj Invest. 02. December 2013

FÆLLESPROSPEKT. for 10 afdelinger under. Investeringsforeningen Maj Invest. 02. December 2013 FÆLLESPROSPEKT for 10 afdelinger under Investeringsforeningen Maj Invest 02. December 2013 INDHOLDSFORTEGNELSE ANSVAR FOR PROSPEKTET... 3 Foreningen... 4 1. Foreningens navn, adresse m.v. 4 2. Foreningens

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Euro High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Euro High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Euro High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Euro High Yield-Obligationer - Akkumulerende, klasse

Læs mere

Forenklet tegningsprospekt

Forenklet tegningsprospekt Forenklet tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg. Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Select

Investeringsforeningen Danske Invest Select PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Afdeling FX - Accumulating KL Afdelingen markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser:

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger

Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 5 Mix-afdelinger Mix Akkumulerende KL Mix Defensiv Akkumulerende KL Mix Obligationer Akkumulerende KL Mix Offensiv Akkumulerende KL Mix

Læs mere

Investeringsforeningen PortfolioManager

Investeringsforeningen PortfolioManager Investeringsforeningen PortfolioManager Tegningsprospekt for afdeling PP Capital StockPick KL, klasse notering 5. september 2018 Contents Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 1 Ansvar for prospektet

Læs mere

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select

Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 20. april 2016 (ii) - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 Aktier

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 KL-afdelinger til PM-kunder

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 KL-afdelinger til PM-kunder PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 KL-afdelinger til PM-kunder Foreningen markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros 26. juni 2013 Ansvar

Læs mere

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for afdelingerne: afdeling Mix afdeling Mix Defensiv afdeling Mix Offensiv og afdeling Mix Offensiv Plus 27. december 2010

Læs mere

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 14 aktieafdelinger Foreningen markedsføres under binavnene: Investeringsforeningen Danske Invest Engros Investeringsforeningen

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Select. Fællesprospekt for 2 obligationsafdelinger. Danske Obligationer Varighed 0 6 KL

Investeringsforeningen Danske Invest Select. Fællesprospekt for 2 obligationsafdelinger. Danske Obligationer Varighed 0 6 KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 2 obligationsafdelinger Afdelingerne markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros Danske Obligationer

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Mix med Sikring (fra 23. oktober 2012 navneændring til Mix Obligationer Akkumulerende)

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Mix med Sikring (fra 23. oktober 2012 navneændring til Mix Obligationer Akkumulerende) PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest afdeling Mix med Sikring (fra 23. oktober 2012 navneændring til Mix Obligationer Akkumulerende) 27. september 2012 Ansvar for prospektet for Investeringsforeningen

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 aktieafdelinger

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 aktieafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 aktieafdelinger Foreningen markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros 18. december 2012 Indholdsfortegnelse

Læs mere

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for afdelingerne: - Flexinvest Danske Obligationer 2 - Flexinvest Korte Obligationer 2 Afdelingerne markedsføres

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Afdeling GEM - Akkumulerende KL

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Afdeling GEM - Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Afdeling GEM - Akkumulerende KL Foreningen markedsføres under binavnet: Investeringsforeningen Danske Invest Engros Afdelingen har følgende andelsklasser:

Læs mere

Investeringsforeningen PortfolioManager

Investeringsforeningen PortfolioManager Investeringsforeningen PortfolioManager Prospekt for afdeling PP Capital StockPick KL, klasse notering 10. juli 2019 Contents Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 1 Ansvar for prospektet for afdeling...

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta - Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta - Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta - Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Kehittyvät Korkomarkkinat, paikallisvaluutta,

Læs mere

ANSVAR FOR DET FULDSTÆNDIGE TEGNINGSPROSPEKT... 2 UAFHÆNGIG REVISORS ERKLÆRING... 3 FORENINGEN...

ANSVAR FOR DET FULDSTÆNDIGE TEGNINGSPROSPEKT... 2 UAFHÆNGIG REVISORS ERKLÆRING... 3 FORENINGEN... #.!,-/(!%$- -"$(%($,*+),*"&- %29+67+5.2-6,35+2.2-+2 # 26/+ %29+67 &+0+)7 $:00+645364+/7,35! 3(0.- 7.326,*+0.2-+5 $35+2.2-+2 1 5/+*6,;5+6 82*+5 (.2 92+2+" #-2 01 /+-)0(./ -+-) -!%-0, #-2 01 "-)/.0 #-2 01

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture PROSPEKT Investeringsforeningen ProCapture Offentliggjort den 12. januar 2017 1 Indholdsfortegnelse 1 Indholdsfortegnelse... 2 2 Ansvar for prospektet... 4 Uafhængig revisors erklæring om prospektet...

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture PROSPEKT Investeringsforeningen ProCapture Offentliggjort den 21. september 2018 1 Indholdsfortegnelse 1 Indholdsfortegnelse... 2 2 Ansvar for prospektet... 4 3 Tegningsbetingelser... 5 4 Generelle forhold

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 aktieafdelinger

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 aktieafdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 aktieafdelinger Foreningen markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros 26. juni 2013 Indholdsfortegnelse

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Danmark Small Cap

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Danmark Small Cap PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Danmark Small Cap 26. februar 2013 Indholdsfortegnelse Ansvar for prospektet for... 2 Uafhængig revisors erklæring om prospektet for... 3 Foreningen...

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Euro High Yield-Obligationer

PROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Euro High Yield-Obligationer PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Euro High Yield-Obligationer 9. september 2013 Indholdsfortegnelse Ansvar for prospektet 2 Uafhængig revisors erklæring om prospektet 3 Tegningsbetingelser

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Nordiske Virksomhedsobligationer Akkumulerende KL

Investeringsforeningen Danske Invest. Afdeling Nordiske Virksomhedsobligationer Akkumulerende KL PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Nordiske Virksomhedsobligationer Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Nordisk Kredittobligasjon, klasse NOK h Nordiska

Læs mere

Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest, CVR-nr , FT-nr

Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest, CVR-nr , FT-nr Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest, CVR-nr. 73 41 00 10, FT-nr. 11024 Fusion af afdeling: Nordea Invest Verden, SE nr. 32 53 57 71, FT nr. 1 (den ophørende afdeling)

Læs mere

Dagsorden. for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)

Dagsorden. for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Dagsorden for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Onsdag den 21. december 2016 kl. 10.30 11.00 i Nordeas lokaler Heerings Gaard Overgaden neden

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Select Bilag til dagsordenens pkt. 5.17 5.20 16. april 2013

Investeringsforeningen Danske Invest Select Bilag til dagsordenens pkt. 5.17 5.20 16. april 2013 16. april 2013 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv. Ad dagsordenens pkt. 5.17: 4: 4: For afdelingerne Aktier,

Læs mere

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT. Investeringsforeningen LD Invest Fællesprospekt for foreningens afdelinger

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT. Investeringsforeningen LD Invest Fællesprospekt for foreningens afdelinger FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT Investeringsforeningen LD Invest Fællesprospekt for foreningens afdelinger 1. december 2009 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse 1 Ansvar 3 Revisors erklæring om det fuldstændige

Læs mere

Indholdsfortegnelse. DI obligationer fuldstændigt prospekt med tillæg 08 09 2009.doc

Indholdsfortegnelse. DI obligationer fuldstændigt prospekt med tillæg 08 09 2009.doc #.!,-/(!%$- -"$(%($,*+),*"&- %/5)34)2,/+3*02)/,/+)/ #&/3-) %/5)34 $6..)312031)-4 *02!" 0.,+&4,0/3&*().,/+)2 December 2008 Indholdsfortegnelse Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for 3 Uafhængig

Læs mere

PROSPEKT. for afdeling Makro i. Investeringsforeningen Maj Invest. 14. marts 2013

PROSPEKT. for afdeling Makro i. Investeringsforeningen Maj Invest. 14. marts 2013 PROSPEKT for afdeling Makro i Investeringsforeningen Maj Invest 14. marts 2013 INDHOLDSFORTEGNELSE Indholdsfortegnelse 1 Ansvar for prospekt for Afdeling Makro 3 Revisors erklæring om prospekt for Afdeling

Læs mere

Investeringsforeningen Jyske Invest

Investeringsforeningen Jyske Invest PROSPEKT FOR Investeringsforeningen Jyske Invest Ansvar for prospekt Investeringsforeningen Jyske Invest er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt

Læs mere

FORENKLET PROSPEKT. for. Investeringsforeningen Sparindex, AFDELING 12, World Index Hedged

FORENKLET PROSPEKT. for. Investeringsforeningen Sparindex, AFDELING 12, World Index Hedged FORENKLET PROSPEKT for Investeringsforeningen Sparindex, AFDELING 12, World Index Hedged . Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet

Læs mere

Investeringsforeningen PortfolioManager

Investeringsforeningen PortfolioManager Investeringsforeningen PortfolioManager Prospekt for afdeling Lundgreens Capital Kina KL med underliggende andelsklasse Lundgreens Capital - China, kl n EUR 15. juli 2019 Contents Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse...

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 5 aktieafdelinger til PM-kunder

Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 5 aktieafdelinger til PM-kunder PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 5 aktieafdelinger til PM-kunder Afdelingerne markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros 18. december

Læs mere

Afdeling Euro Investment Grade Corporate Bonds Restricted... 6 Afdeling Kommuner 4... 9 Afdeling Kommuner Europæiske Obligationer...

Afdeling Euro Investment Grade Corporate Bonds Restricted... 6 Afdeling Kommuner 4... 9 Afdeling Kommuner Europæiske Obligationer... PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 3 obligationsafdelinger Foreningen markedsføres under binavnet: Investeringsforeningen Danske Invest Engros 26. juni 2013 INDHOLDSFORTEGNELSE

Læs mere

Halvårsrapport Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)

Halvårsrapport Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Halvårsrapport 2016 Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Indhold Resultat og formue Ledelsesforhold Regnskabspraksis og revision Ledelsespåtegning Læsevejledning Afdelingens udvikling

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture PROSPEKT Investeringsforeningen ProCapture Offentliggjort den 15. marts 2019 1 Indholdsfortegnelse 1 Indholdsfortegnelse... 2 2 Ansvar for prospektet... 4 3 Tegningsbetingelser... 5 4 Generelle forhold

Læs mere

Investeringsforeningen PortfolioManager

Investeringsforeningen PortfolioManager Investeringsforeningen PortfolioManager Prospekt for PP Capital BASIS, kl n EUR 20. maj 2019 Contents Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 1 Ansvar for prospektet for... 3 Tegningsbetingelser for...

Læs mere

Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros

Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet prospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture

PROSPEKT. Investeringsforeningen ProCapture PROSPEKT Investeringsforeningen ProCapture Offentliggjort den 6. december 2018 1 Indholdsfortegnelse 1 Indholdsfortegnelse... 2 2 Ansvar for prospektet... 4 3 Tegningsbetingelser... 5 4 Generelle forhold

Læs mere

Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling KlimaTrends

Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling KlimaTrends #.!,-/(!%$- -"$(%($,*+),*"&- #/4(23(1+/*2)01(/+/*(/ "&/2,( #/4(23! &) (-+/* $-+.&%1(/ 2 9. september 2009 Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt for Investeringsforeningen Danske Invest afdeling

Læs mere

Investeringsforeningen Multi Manager Invest

Investeringsforeningen Multi Manager Invest Investeringsforeningen Multi Manager Invest Prospekt USA (RCM) USA Akk. (RCM) Europa (BlackRock) Europa AKK. (BlackRock) Japan (AllianceBernstein) Japan Akk. (AllianceBernstein) Health Care (BlackRock)

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International PROSPEKT Investeringsforeningen Jyske Invest International Ansvar for prospektet Investeringsforeningen Jyske Invest International er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne

Læs mere

Generalforsamling. DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår.

Generalforsamling. DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår. Generalforsamling Investeringsforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select afholder fælles ordinær generalforsamling mandag den 24. april 2017, kl. 16.00 i Øksnehallen, Halmtorvet

Læs mere

Investoroplysninger for. Kapitalforeningen World Wide Invest

Investoroplysninger for. Kapitalforeningen World Wide Invest Investoroplysninger for 24. marts 2014 Investoroplysninger for Ansvar for investoroplysningerne for og afdeling. Vi erklærer, at oplysningerne i investoroplysningerne os bekendt er rigtige, og at investoroplysningerne

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 4 aktieafdelinger til PM-kunder

Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 4 aktieafdelinger til PM-kunder PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 4 aktieafdelinger til PM-kunder Afdelingerne markedsføres under binavnet Investeringsforeningen Danske Invest Engros 26. juni 2013

Læs mere

Tegningsprospekt. Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg.

Tegningsprospekt. Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg. Tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg. Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet

Læs mere

INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING DANSKE OBLIGATIONER 17. APRIL 2015

INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING DANSKE OBLIGATIONER 17. APRIL 2015 INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING DANSKE OBLIGATIONER 17. APRIL 2015 INDHOLDSFORTEGNELSE Indholdsfortegnelse... 1 Ansvar for prospekt for Afdeling Danske Obligationer... 3 Tegningsbetingelser

Læs mere

Indholdsfortegnelse Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt... 3 Uafhængig revisors erklæring... 4 Foreningen... 5 1. Foreningens navn, adresse

Indholdsfortegnelse Ansvar for det fuldstændige tegningsprospekt... 3 Uafhængig revisors erklæring... 4 Foreningen... 5 1. Foreningens navn, adresse #.!,-/(!%$- -"$(%($,*+),*"&- %17*56*4-1,5+24*1-1,*1 #(15.* %17*56 $9//*534253*.6 +24 (+)*/-1, "/(1)*6 : 0*) -.4-1,! (+)*/-1, &-8 2, (+)*/-1, &-8 : 0*) -.4-1, December 2008 Indholdsfortegnelse Ansvar for

Læs mere

Investeringsforeningen. PFA Invest. Fuldstændigt prospekt

Investeringsforeningen. PFA Invest. Fuldstændigt prospekt Investeringsforeningen PFA Invest Fuldstændigt prospekt Korte Obligationer Lange Obligationer Kreditobligationer Danske Aktier Globale Aktier Højt Udbytte Aktier Europa Value Aktier Balance A Balance B

Læs mere

Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest, CVR-nr , FT-nr

Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest, CVR-nr , FT-nr Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest, CVR-nr. 73 41 00 10, FT-nr. 11024 Fusion af afdeling: Nordea Invest Latinamerika, SE nr. 30 17 09 11, FT nr. 46 (den ophørende afdeling)

Læs mere

xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger

xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende

Læs mere

Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest Bolig, CVR-nr , FT-nr

Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest Bolig, CVR-nr , FT-nr Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest Bolig, CVR-nr. 21 63 49 05, FT-nr. 11.114 Fusion af afdeling Nordea Invest Bolig I, SE-nr. 32 53 53 48 (den ophørende afdeling) og

Læs mere

VALUE AKTIER AKKUMULERENDE

VALUE AKTIER AKKUMULERENDE INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING VALUE AKTIER AKKUMULERENDE 25. JUNI 2015 INDHOLDSFORTEGNELSE Indholdsfortegnelse... 1 Ansvar for prospekt for Afdeling Value Aktier Akkumulerende...

Læs mere

VALUE AKTIER AKKUMULERENDE

VALUE AKTIER AKKUMULERENDE INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING VALUE AKTIER AKKUMULERENDE 25. JUNI 2015 INDHOLDSFORTEGNELSE Indholdsfortegnelse... 1 Ansvar for prospekt for Afdeling Value Aktier Akkumulerende...

Læs mere

Specialforeningen TRP Invest

Specialforeningen TRP Invest Specialforeningen TRP Invest alvårsrapport 2012 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 alvårsregnskab... 9... Global igh Yield

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest

Investeringsforeningen Danske Invest PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Afdeling Afrika - Akkumulerende KL Afdelingen er opdelt i følgende andelsklasser: Afrika - Akkumulerende, klasse DKK Afrika, klass SEK Afrika, klasse NOK Afrikka,

Læs mere

Vedtægter for. Investeringsforeningen Danske Invest

Vedtægter for. Investeringsforeningen Danske Invest Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest 4. juni 2013 - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 5 Formål... 5 Medlemmer... 5 Afdelinger... 6 1. Certifikatudstedende

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International PROSPEKT Investeringsforeningen Jyske Invest International Ansvar for prospektet Investeringsforeningen Jyske Invest International er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne

Læs mere

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT. Investeringsforeningen LD Invest Fællesprospekt for 7 afdelinger

FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT. Investeringsforeningen LD Invest Fællesprospekt for 7 afdelinger FULDSTÆNDIGT TEGNINGSPROSPEKT Investeringsforeningen LD Invest Fællesprospekt for 7 afdelinger Oktober 2006 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse 1 Ansvar for det fuldstændige prospekt for 3 Revisors

Læs mere

PROSPEKT. for afdeling Emerging Markets i. Investeringsforeningen Maj Invest. 12. december 2013

PROSPEKT. for afdeling Emerging Markets i. Investeringsforeningen Maj Invest. 12. december 2013 PROSPEKT for afdeling Emerging Markets i Investeringsforeningen Maj Invest 12. december 2013 INDHOLDSFORTEGNELSE Indholdsfortegnelse 1 Ansvar for prospekt for Afdeling Emerging Markets 3 Tegningsbetingelser

Læs mere

Forenklet tegningsprospekt

Forenklet tegningsprospekt Forenklet tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Danmark en afdeling i Investeringsforeningen Nordea Invest. Vi erklærer herved, at oplysningerne i det forenklede tegningsprospekt

Læs mere

Ansvar for prospekt 3

Ansvar for prospekt 3 PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Afdeling US High Yield Bonds Foreningen markedsføres under binavnet: Investeringsforeningen Danske Invest Engros 26. juni 2013 Ansvar for prospekt 3

Læs mere

Forenklet tegningsprospekt

Forenklet tegningsprospekt Forenklet tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Stabile Aktier Akkumulerende en afdeling i Investeringsforeningen Nordea Invest. Afdelingen markedsføres også under binavnet Investeringsforeningen

Læs mere

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International

PROSPEKT. Investeringsforeningen Jyske Invest International PROSPEKT Investeringsforeningen Jyske Invest International Ansvar for prospektet Investeringsforeningen Jyske Invest International er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne

Læs mere

Lovtidende A. 2014 Udgivet den 26. juni 2014. Bekendtgørelse om oplysninger i prospekter for danske UCITS 1) 17. juni 2014. Nr. 758.

Lovtidende A. 2014 Udgivet den 26. juni 2014. Bekendtgørelse om oplysninger i prospekter for danske UCITS 1) 17. juni 2014. Nr. 758. Lovtidende A 2014 Udgivet den 26. juni 2014 17. juni 2014. Nr. 758. Bekendtgørelse om oplysninger i prospekter for danske UCITS 1) I medfør af 102, stk. 5, og 190, stk. 3, i lov nr. 597 af 12. juni 2013

Læs mere

Fuldstændigt prospekt

Fuldstændigt prospekt FULDSTÆNDIGT PROSPEKT FOR Investeringsforeningen Jyske Invest Jyske Invest Oktober 2008 INDHOLD 1 ANSVAR FOR PROSPEKTET...1 2 ÆNDRINGSFORBEHOLD...2 3 FORENINGENS NAVN, ADRESSE OG REGISTRERINGSNUMMER...2

Læs mere

INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING GLOBALE OBLIGATIONER OG EX-KUPON AFDELINGEN GLOBALE OBLIGATIONER EKSKL.

INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING GLOBALE OBLIGATIONER OG EX-KUPON AFDELINGEN GLOBALE OBLIGATIONER EKSKL. INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST PROSPEKT FOR AFDELING GLOBALE OBLIGATIONER OG EX-KUPON AFDELINGEN GLOBALE OBLIGATIONER EKSKL. UDBYTTE FOR 2015 13. JANUAR 2016 INDHOLDSFORTEGNELSE ANSVAR FOR PROSPEKT

Læs mere

Investeringsforeningen Multi Manager Invest

Investeringsforeningen Multi Manager Invest Investeringsforeningen Multi Manager Invest Prospekt Globale Aktier (Harding Loevner) Globale Aktier Akk. (Harding Loevner) Nye obligationsmarkeder (Investec) Nye obligationsmarkeder Akk. (Investec) Nye

Læs mere

Specialforeningen TRP-Invest

Specialforeningen TRP-Invest Specialforeningen TRP-Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Global... High Yield Bonds 8 Anvendt...

Læs mere

Investeringsforeningen Danske Invest Select. Fællesprospekt for 6 Flexinvest-afdelinger

Investeringsforeningen Danske Invest Select. Fællesprospekt for 6 Flexinvest-afdelinger PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Select Fællesprospekt for 6 Flexinvest-afdelinger Foreningen markedsføres under binavnet: Investeringsforeningen Danske Invest Engros Flexinvest Aktier KL

Læs mere