Delårsrapport for 1. kvartal 2009/10

Transkript

1 Side 1 af 10 Delårsrapport for ( 1. oktober december 2009) InterMail har i fokuseret på at afslutte gennemførelsen af de væsentlige ændringer og besparelser, der er sket i virksomheden i det seneste år, herunder nedlukningen af konvolutproduktionen i Søborg. Samtidig har der været fokus på at gennemføre de aktiviteter, der er indeholdt i InterMails nye strategiplan, hvor nøgleordene blandt andet er markedsdrejning og kundefokusering, opbygning af stærke kompetencer, differentiering i forhold til konkurrenter og effektivisering af den samlede drift. Disse aktiviteter forløber som planlagt. Udviklingen i var som forventet fortsat påvirket af markedsforholdene, og omsætningen faldt som forventet. De væsentlige omkostningsreduktioner har dog betydet, at EBIT i (inkl. restruktureringsomkostninger i niveauet 3 mio. kr.) kun var lidt lavere end året før. Forventningerne til resultatet for er uændrede i forhold til det tidligere angivne, dvs. et resultat i niveauet -5 til 0 mio.kr. I blev omsætningen som forventet på 140,4 mio. kr. mod 168,0 mio. kr. i svarende til et fald på 16%. Omsætningen inden for Kommunikation udgjorde i 62,9 mio. kr. mod 78,1 mio. kr. i. Faldet kan tilskrives kundernes lavere aktivitet inden for direkte markedskommunikation samt frasalg af grafiske aktiviteter. Trods faldet i omsætningen er der sket en væsentlig forbedring af EBIT. Omsætningen inden for Konvolut udgjorde i 77,4 mio. kr. mod 90,0 mio. kr. i. Nedgangen afspejler det fortsatte fald i postmængderne og den dermed lavere underliggende aktivitet inden for forretningsområdet. Der er sket en nedgang i EBIT, som primært kan tilskrives restruktureringsomkostninger. Resultatet af primær drift (EBIT) blev i på -1,0 mio. kr. mod -0,7 mio. kr. i samme periode sidste år. Nedgangen afspejler kombinationen af et lavere resultat inden for Konvolut, en væsentlig forbedring af resultatet inden for Kommunikation samt afholdelse af afsluttede restruktureringsomkostninger i niveauet 3 mio. kr. Resultatet før skat blev i på -4,8 mio. kr. mod -3,9 mio. kr. i samme periode sidste år. Udviklingen i resultatet afspejler de ovenfor nævnte forhold. InterMail har med virkning fra 1. oktober 2009 frasolgt de grafiske aktiviteter i Graphic Vest. InterMail fastholder forventningerne for resultatet før skat i intervallet -5 til 0 mio. kr. for, dog forventes en omsætning i niveauet mio kr, som følge af frasalg af aktiviteter og den generelle markedsudvikling Kontakt: Flemming Breinholt, CEO Telefon: Mobil: flemming.breinholt@intermail.dk InterMail A/S Buddingevej 306 Postboks 120 DK-2860 Søborg Telefon Fax info@intermail.dk CVR

2 Side 2 af 10 Hoved- og nøgletal DKK Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster Periodens resultat før skat (EBT) Balance (ultimo) Aktiver i alt Immaterielle aktiver Materielle aktiver Egenkapital Nøgletal Resultat pr. aktie (EPS Basic) Cash flow pr. aktie a 20 DKK (CFPS) Børskurs, ultimo 37, EBITDA-margin EBIT-margin Afkast af investeret kapital inkl. goodwill (ROIC) Egenkapitalens forrentning (ROE) Egenkapitaldækning, koncern, % 21,5 24,3 22,4 Egenkapitaldækning, moderselskab, % 36,0 39,3 36,5 Gennemsnitligt antal medarbejder Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber Den anvendte regnskabspraksis i delårsrapporten er uændret i forhold til Årsrapport, med undtagelse af ændringer i IAS Præsentation af årsregnskaber, som ændrer oplysningskravene for opgørelse af totalindkomsten. Implementering har ikke ført til ændringer i indregning og måling. Øvrige nye og ændrede standarder og fortolkninger, herunder IFRS 8 "Driftsegmenter" og IAS 23 "Låneomkostninger" har ikke haft nogen betydning for delårsrapporten. Vi henviser til Årsrapport for en nærmere beskrivelse af regnskabspraksis. Nøgletallene er udarbejdet i henhold til Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2005". Selskabets regnskabsår er fra 1. oktober til 30. september. Delårsrapporten er ikke revideret.

3 Side 3 af 10 Den generelle udvikling Konjunktursituationen satte som forventet også i sit præg på InterMail, da virksomhederne generelt fortsat er tilbageholdende med investeringer i markedsføringskampagner og anden direkte markedskommunikation, ligesom postmængderne også fortsat er faldende. Aktiviteterne i har været koncentreret om at afslutte gennemførelsen af de væsentlige ændringer og besparelser, der er sket i virksomheden i det seneste år som følge af de ændrede markedsforhold, samt at gennemføre de aktiviteter, der er indeholdt i InterMails nye strategiplan. I den nye strategiplan er nøgleordene markedsdrejning og kundefokusering, opbygning af stærke kompetencer, differentiering i forhold til konkurrenter, effektivisering af den samlede drift samt styrkelse af den samlede organisation. Målet er selv under pressede markedsforhold at opnå positive resultater. Ved udgangen af kan det konstateres, at de foretagne ændringer, herunder centralisering og optimering af produktionen, øget koordinering af de nordiske aktiviteter, en væsentlig nedbringelse af antallet af medarbejdere samt øget salgsfokus, medfører de forventede besparelser. Ændringerne betyder, at der trods faldet i omsætningen i kun er sket en mindre nedgang i det samlede EBIT, på trods af at dette også indeholder afsluttede omkostninger til restrukturering i niveauet 3 mio. kr. Restruktureringen har medført en reduktion af omkostningerne på ca. 30 mio. kr. på årsbasis. Gennemførelsen af aktiviteterne i den nye strategiplan forløber som forventet. Den økonomiske udvikling I blev omsætningen på som forventet 140,4 mio. kr. mod 168,0 mio. kr. i 1. kvartal svarende til et fald på 16%. Udviklingen er en følge af et fald i den underliggende aktivitet inden for begge InterMails forretningsområder samt frasalg af grafiske aktiviteter. Resultatet af primær drift (EBIT) blev i på -1,0 mio. kr. mod -0,7 mio. kr. i samme periode sidste år. Nedgangen i resultatet kan primært tilskrives faldet i omsætningen samt afholdelsen af ovenfor nævnte omkostninger til restrukturering. De væsentlige strukturelle ændringer i virksomheden inden for det seneste år, herunder markante omkostningsbesparelser, har haft en positiv effekt på resultatet. De finansielle omkostninger udgjorde i 4,0 mio. kr. mod 3,3 mio. kr. året før. Stigningen kan henføres til en stigende rentemarginal, da virksomhedens likviditet er tilfredsstillende. Resultatet før skat blev i på -4,8 mio. kr. mod -3,9 mio. kr. i samme periode sidste år. Den samlede balance udgjorde ved udgangen af 527,8 mio. kr. mod 566,7 mio. kr. ved udgangen af. InterMail arbejder aktivt på at nedbringe balancen, og reduktionen kan primært tilskrives en nedbringelse af de materielle aktiver og varelagre. Inter- Mail vil i den kommende periode fortsat reducere balancen blandt andet via salg af ejendomme. Ligeledes fortsætter arbejdet med at nedbringe arbejdskapitalen. Den rentebærende gæld udgjorde ved udgangen af 293,1, mio. kr. mod 294,2 mio. kr. ved udgangen af regnskabsåret.

4 Side 4 af 10 Kommunikation Kommunikation er en af de største udbydere af fulfilment-services, mailhåndtering og IT-baserede værktøjer til dialogmarkedsføring, samt et bredt sortiment inde for grafiske produkter i Norden. Forretningsområdet omfatter Lettershop Mailservice med base i Danmark og StroedeRalton med base i Sverige. Kommunikation har i arbejdet aktivt på at bearbejde kunder og markeder for at fastholde omsætning og tiltrække nye kunder. Det er vigtigt på et marked, hvor de større kunder generelt køber mindre og er mere selektive, og hvor markedsforholdene derfor er udfordrende. Status for salgsarbejdet i er følgende: Der er en god tilgang af nye kunder, men omsætningen med de eksisterende kunder er lavere end samme periode året før. Der fokuseres ikke mindst på at skabe ny forretning inden for retailområdet og finanssektoren, hvor der vurderes at være et attraktivt potentiale. En aftale med en stor eksisterende kunde er forlænget i to år. Der et opnået et stigende antal ordrer inden for løsningen Let-System Business, som giver mulighed for at outsource selskabers fakturaproduktion. Der arbejdes meget aktivt på at opbygge en solid pipeline inden for de IT-baserede løsninger til dialogbaseret markedsføring. Omsætningen inden for dette område er stadig under opbygning, men i fremgang. På produktionssiden fortsætter bestræbelserne på at koordinere og optimere på tværs af den nordiske organisation. Denne proces forløber som planlagt, og der er opnået såvel en bedre kapacitetsudnyttelse som et stærkere produktsortiment. Salg af aktier i InterMail Graphic Vest A/S InterMail valgte i at outsource selve den grafiske produktion, og som en naturlig konsekvens heraf blev der i januar 2010 og med effekt fra 1. oktober 2009 indgået aftale om at udtræde af det eksisterende joint venture i Jylland omfattende salg af grafiske produkter og afhænde aktieposten på 50,8% af aktiekapitalen til medejeren af InterMail Graphic Vest A/S. Der er i forbindelse med salget af aktierne indgået aftale om et fortsat samarbejde mellem InterMail-koncernen og InterMail Graphic Vest. Nyt IT-system i Lettershop Mailservice Der blev i implementeret et nyt IT-systen i Lettershop Mailservice. Der er tale om en tilrettet version af det system, der tidligere blev implementeret i InterMail Graphic (nu en del af Kommunikation). Systemet kører planmæssigt. Ny divisionsdirektør Den 1. februar 2010 tiltræder Ray Andersson som ny divisionsdirektør for Kommunikationsdivisionen. Ray Andersson kommer fra en stilling som administrerende direktør for Bonnier Magazine Data, hvor han har været i syv år, og har tidligere arbejdet for Logica, unisys og Framfab. Divisionsdirektør Ray Andersson vil komme til at spille en væsentlig rolle i forbindelse med den planlagte videreudvikling af Kommunikations-divisionen. Omsætning og resultat Omsætningen inden for Kommunikation blev i på 62,9 mio. kr. mod 78,1 mio. kr. i. Omsætningen i var som forventet i både den danske og den svenske del af forretningen påvirket af konjunktursituationen, samt frasalget af aktiviteterne i InterMail Graphic Vest. EBIT blev i på 1,0 mio. kr. mod -2,2 mio. kr. i. Forbedringen af resultatet kan primært henføres til effektivisering af produktionen og de gennemførte omkostningsbesparelser. Resultat før skat blev i på 0,4 mio. kr. mod -3,7 mio. kr. i.

5 Side 5 af 10 Konvolut Konvolut er den næststørste aktør på det nordiske marked for konvolutproduktion og -tiltrykning, og har produktion i Oskarshamn (Sverige) og Åbo (Finland) samt tiltrykning på fem lokationer i både Danmark, Sverige og Finland. Der produceres ca. 1,4 mia. konvolutter om året. Det seneste kvartal har budt på en fortsættelse af de seneste års tendens nemlig et fortsat fald i postmængden og dermed efterspørgslen efter konvolutter. InterMail kan konstatere, at flere af producenterne af konvolutter i Europa har nedbragt eller arbejder på at nedbringe deres produktionskapacitet. Denne udvikling burde efter en periode medføre en større ligevægt mellem efterspørgslens og produktionskapacitetens størrelse til gavn for de aktører, der satser på de europæiske markeder. Markedsforholdene forventes ikke at ændre sig i den resterende del af regnskabsåret, og Konvolut arbejder aktivt på at fastholde omsætning og opnå stigende markedsandele samt at forbedre indtjeningen. Udviklingen i markedsforholdene har medført et fald i omsætningen inden for Konvolut i 1. kvartal set i forhold til samme periode året før. Udviklingen er dog som forventet. Udviklingen på konvolutmarkedet har nødvendiggjort en række strukturelle tilpasninger inden for Konvolut-divisionen, herunder ophør af konvolutproduktionen i Søborg, Danmark, og flytning af størsteparten af produktionen til selskabets fabrik i Oskarshamn i Sverige. Flytningen af produktionen er afsluttet i det forløbne kvartal og er forløbet som planlagt. Ejendommen i Søborg er sat til salg. Herefter vil der blive fokuseret på at optimere produktionen i Oskarshamn yderligere, så InterMail kan få fuldt udbytte af samlingen af produktionen på den svenske fabrik. Udover flytningen af produktionen har Konvolut-divisionen styrket samarbejdet med eksterne producenter og arbejdet på at intensivere salgsindsatsen over for eksisterende og potentielle kunder. Som led i dette arbejde er der blandt andet introduceret et nyt Svanemærket produkt. Svanen er Nordisk Ministerråds miljømærke og tildeles produkter, der er blandt de mindst miljøbelastende inden for den pågældende varegruppe. Der er iværksat en kampagne for dette produkt, og der er stor interesse for det. Samtidig arbejdes der med at skabe fremdrift i omsætningen inden for SkanPackprodukterne, som omfatter alle former for emballage til postforsendelser. Dette marked er et vækstmarked, og Konvoluts omsætning inden for dette område er stigende. Omsætning og resultat Omsætningen inden for Konvolut blev i på 77,4 mio. kr. mod 90,0 mio. kr. i 1. kvartal. Faldet kan tilskrives den generelle nedgang i postmængden og dermed efterspørgslen efter konvolutter. EBIT blev på 0,3 mio. kr. i mod 2,0 mio. kr. i. Nedgangen i resultatet kan primært henføres til faldet i omsætningen samt omkostninger til nedlukning af konvolutproduktionen i Søborg. Resultatet før skat blev i på 0,1 kr. mod 2,4 mio. kr. året før.

6 Side 6 af 10 Forventninger InterMail har i fokus på at realisere gevinsterne ved de strukturelle ændringer, der blev gennemført i, samt på med succes at realisere de mål, som er indeholdt i den nye strategiplan. I fokuseres der på yderligere at styrke integrationen af de svenske og danske aktiviteter i Kommunikation, ligesom salgsindsatsen over for eksisterende og potentielle kunder intensiveres. Inden for Kommunikation forventes omsætningen i at blive lidt lavere end i, pga fraslag af aktiviteter, og der forventes en væsentlig forbedring af indtjeningen. Inden for Konvolut fokuseres der i regnskabsåret på at realisere gevinsterne ved samling af produktionen og på at vinde markedsandele. Der forventes en lidt lavere omsætning end i men en væsentlig forbedring af indtjeningen. På denne baggrund forventes InterMails samlede omsætning i at blive i niveauet mio. kr. Der forventes et resultat før skat i niveauet -5 til 0. Endvidere forventes der et positivt cash flow fra driften i niveauet 45 mio. kr.

7 Side 7 af 10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober december 2009 for InterMail A/S. Delårsrapporten, der er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IAS 34), som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og delårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og den finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. oktober december Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Søborg, den Direktion Flemming Breinholt Bestyrelse N.E. Nielsen (formand) Jan Holm Møller Johannes Madsen-Mygdal Nelly Andersen

8 Side 8 af 10 Resultatopgørelse DKK Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Resultat af primær drift (EBIT) Resultat i associerede virksomheder efter skat Finansielle omkostninger netto Periodens resultat før skat Skat af periodens resultat Periodens resultat efter skat Totalindkomstopgørelse DKK Periodens resultat efter skat Kursregulering i udenlandske enheder Periodens dagsværdiregulering Til-/afgang vedrørende sikringsinstrumenter Skat af sikringstransaktioner Totalindkomst Heraf: Minoritetsinteresser InterMails andel Totalindkomst pr. aktie -3,8-5,0-23,5 Udvandet totalindkomst pr. aktie -3,8-5,0-23,5

9 Side 9 af 10 Balance DKK AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Skat Værdipapirer Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt PASSIVER Egenkapital InterMails andel af egenkapital Minoritets interessernes andel af egenkapital Egenkapital i alt Forpligtelser Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Passiver i alt

10 Side 10 af DKK UDVIKLING I EGENKAPITAL Primo egenkapital Totalindkomst jf. opgørelse Udbetalt udbytte Ultimo egenkapital PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Valutakurs regulering af likvide midler, primo Periodens ændring i likviditeten Primært segment FORRETNINGSOMRÅDER Konvolut Kommunikation Ikke allokerede poster Koncern i alt Segment nettoomsætning Intern omsætning Oms. eksterne kunder EBIT Resultat før skat Aktiver i alt Primært segment FORRETNINGSOMRÅDER Konvolut Kommunikation Ikke allokerede poster Koncern i alt Segment nettoomsætning Intern omsætning Oms. eksterne kunder EBIT Resultat før skat Aktiver i alt