Rekonstruktion af virksomheder. Undgå konkurs - søg rådgivning i tide

Transkript

1 Rekonstruktion af virksomheder Undgå konkurs - søg rådgivning i tide

2 Indhold Nogle ord om denne folder Nogle ord om denne folder 3 Krisetegn 4 Svigtende ordretilgang 4 Debitorers svigtende betalingsevne 4 Nye regler fra april Likviditetsmangel 5 Ledelsens handlepligt 6 Erstatningsansvar 6 Strafansvar 6 Hvad kan der gøres for at opfylde handlepligten? 7 Nedsættelse af task force 8 Løsningsmodeller 8 Ofte anvendte løsningsmodeller 9 Drift under rekonstruktionsbehandling og efter konkurs 10 Likviditet 10 Ledelse af virksomheden 10 En ny skal til virksomheden 10 Færdiggørelse af en rekonstruktion 11 Skattemæssige forhold 11 Brug din advokat som rådgiver 12 Yderligere information 15 Mange virksomheder lukker eller går konkurs fordi ejerkredsen ikke i tide tager krisetegn alvorligt og reagerer herpå. Mange har den opfattelse, at redningen findes uden yderligere hjælp og at den kommer af sig selv. Men det er en forkert tilgang til problemet og havde disse virksomheder i god tid søgt professionel hjælp, kunne mange virksomheder været blevet reddet. Der er mange krisetegn, der skal reageres på. Det kan være et vigende marked, underskudsgivende drift, manglende likviditet og problemer med at betale løbende A-skat og moms. Problemer hos virksomhedens kunder skal også tages alvorligt. Kunder kan komme i økonomiske problemer, der medfører at betalinger udebliver. Ofte forholder det sig sådan, at der er dele af virksomhedens drift, der giver overskud, mens andre er underskudsgivende. Hvis man i tide er opmærksom på at få udskilt de overskudsgivende aktiviteter, kan dette være det rette afsæt til en fremtid med en forbedret drift for disse dele af virksomheden altså en rekonstruktion. Der er næsten uanede løsningsmodeller, der kan tages i brug for at redde virksomheden eller dele af den. Vigtigt er det, at der hurtigst muligt tages kontakt til din Ret&Råd advokat. når der skal findes en holdbar løsning 2. udgave, revideret januar 2012 Rekonstruktion af virksomheder - Undgå konkurs - søg rådgivning i tide Advokat Ole Krabbe, Ret&Råd Silkeborg og advokat Esben Skjernov, Ret&Råd Scheibel, Hillerød Ret&Råd er Danmarks førende kæde af selvstændige advokatvirksomheder. Mekanisk, fotografisk eller anden gengivelse eller mangfoldiggørelse af denne folder eller dele heraf er ikke tilladt ifølge gældende lov om ophavsret. Har du brug for at trykke eller bruge dele af folderen, så indhent venligst skriftlig tilladelse. 2 3

3 Krisetegn Virksomhedens ledelse står med en masse udfordringer i den daglige drift. Alt for ofte sker det derfor, at ledelsen for sent reagerer på de tegn på en økonomisk krise, der kan ende med at lukke virksomheden. De fleste virksomhedsejere har en god intuitiv fornemmelse af, hvornår driften ikke er sædvanlig. Herunder er beskrevet de tre oftest forekommende krisetegn, som virksomhedens ledelse bør reagere på, hvis de vil forbedre virksomhedens chance for at overleve. Svigtende ordretilgang De første tegn på krise i en virksomhed, vil ofte vise sig ved svigtende ordreindgang eller manglende tilgang af nye opgaver og kunder. En naturlig reaktion på denne situation er at skaffe nye opgaver i en periode ved at dumpe priserne på virksomhedens ydelser. Hvis krisen bider sig fast, risikerer virksomheden imidlertid at være kørt så meget i sænk, at konkurs er den eneste udvej. Debitorers svigtende betalingsevne Et andet tegn på krise er svigtende betalingsevne hos debitorerne. Selv om enhver virksomhed af hensyn til virksomhedens cash flow, bør sikre en effektiv debitorstyring, og have effektive procedurer til at få indkrævet udestående tilgodehavender, så er virkeligheden ofte den, at man af hensyn til fremtidige forretninger er tilbøjelig til at give lidt for langmodig kredit i visse situationer. Hvis man oplever, at flere kunder eller større kunder pludselig betaler senere eller beder om at få udskudt betalingsfristen, bør man imidlertid straks reagere ved at indskærpe sine regler og procedurer. Det samme gælder i øvrigt, når økonomien i samfundet er i krise, hvor virksomheden ofte ikke når at få nogle advarselstegn, før en debitor har tabt sin betalingsevne. I øvrigt er det sådan, at den kreditorvirksomhed, der er bedst til at få indkasseret sine tilgodehavender, er dem, der får penge ud af debitorvirksomheden, inden denne må lukke - uden at kunne betale de kreditorer, der ikke havde styr på sine indkasseringsprocedurer. Nye regler fra 1. april 2011 Som noget nyskabende er der fra den 1. april 2011 mulighed for, at en kreditor kan indgive begæring om rekonstruktion mod en skyldner, der ikke har betalt sine forfaldne fakturaer. Dette er en afgørende nyhed i forhold til tidligere hvor det kun var den likviditetspressede virksomhed selv, der kunne anmelde betalingsstandsning Der er altså indført en helt ny mulighed for kreditorer, der har udestående ikke betalte tilgodehavender og andre aktører som pengeinstitutter og långivere, der er utrygge ved den måde en virksomhed ledes og drives på. Ved at indgive begæring om rekonstruktion mod et skyldnerselskab kan man opnå, at man får udskiftet den siddende ledelse med en ny ledelse man selv har tillid til. Likviditetsmangel Likviditetsmangel er et sædvanligt og ofte det sidste og mest synlige - krisetegn, der skal reageres på. Ofte er det slet ikke muligt at undgå at reagere på det, idet problemet kan vise sig ved, at banken populært sagt lukker kassen i. Herefter er det typisk meget vanskeligt at fremskaffe kapital især hvis man ønsker at fastholde den eksisterende ejerstruktur. Alligevel kan det betale sig, at reagere meget hurtigt på likviditetsmanglen, frem for at forsøge at skyde betalingerne i håb om, at problemet løser sig selv. Læs mere i Ret&Råds brochure om Inkasso 4 5

4 Ledelsens handlepligt Læs mere om Risikoafdækning på risiko Foruden en pligt til at varetage selskabets interesser, har ledelsen også en pligt til at påse, at virksomhedens kreditorer behandles forsvarligt. Pligten betyder, at ledelsen ikke blot kan lade stå til, ligesom pligten for hver deltager i ledelsen betyder, at man ikke blot kan melde sig ud af ansvaret, blot fordi man forlader ledelsen. Såfremt ledelsen ikke lever op til sine forpligtelser der i øvrigt i detaljer er meget afhængig af situationen risikerer medlemmerne af ledelsen både et erstatningskrav og en strafferetlig sanktion. Erstatningsansvar Erstatningsansvar bliver ofte relevant, hvor en økonomisk svag virksomhed fortsætter sin drift ud over det tidspunkt, hvor det må stå klart for ledelsen, at der ikke længere vil være dækning til eksisterende og nye kreditorer. Det kan desuden føre til et erstatningsansvar, hvis medlemmer af ledelsen ikke i tilstrækkelig grad har rutiner og regler, der skal sikre, at virksomhedens medarbejdere ikke påfører andre et tab. Endelig skal især bestyrelsesmedlemmer sørge for, at direktionens ledelse af virksomheden tager effektivt hånd om eventuelle økonomiske problemer. Såfremt man driver virksomhed i selskabsform skal man være opmærksom på, at det udtrykkeligt fremgår af selskabslovens 115, at ledelsen i et selskab har en forpligtelse til at vurdere om kapitalberedskabet er tilstrækkeligt til at opfylde selskabets nuværende og fremtidige forpligtelser og i øvrigt foretage en vurdering af de risici virksomheden kan komme ud for. Strafansvar Såfremt et tab påføres kreditorerne ved bevidste eller groft uagtsomme dispositioner, herunder ved bedrageri eller kreditorsvig, kan man ifalde straf. I mange situationer, hvor der opdages sådanne former for kriminalitet, kan strafansvaret spores til en eller få medlemmer af ledelsen. Men de øvrige vil ofte opleve at blive stillet økonomisk til ansvar for de tab, som kreditorerne må have lidt, hvis de ikke i tilstrækkelig grad har levet op til deres handlepligt og søgt at hindre kriminaliteten. Hvad kan der gøres for at opfylde handlepligten? Der er i praksis en vid ramme for, hvad ledelsen kan gøre. Dette giver sig selv, idet hver situation må behandles konkret. Ledelsen skal i alle situationer drage omsorg for, at fortsat gældsstiftelse ophører, når virksomheden er i økonomisk krise. Desuden skal ledelsen sørge for, at virksomhedens kreditorer behandles ens, og at kreditorernes risiko for tab ikke forøges. Dette kan eksempelvis gøres gennem anmeldelse af rekonstruktionsbehandling til skifteretten. Retspraksis viser, at det er tilladeligt for en ledelse i en virksomhed, at bruge den nødvendige tid til at undersøge om virksomheden kan reddes ved strukturændringer, frasalg eller likviditetsfremskaffelse. Retspraksis viser desuden, at man som direktion og ledelse lettere slipper for erstatningsansvar efter et økonomisk sammenbrud, såfremt man har truffet sine beslutninger om virksomhedens drift på et korrekt og oplyst grundlag. Når ledelsen erfarer, at der er økonomiske vanskeligheder, bør der straks kontaktes en Ret&Råd advokat med erfaring i insolvensret og rekonstruktion, til at bistå ledelsen med at træffe de rette beslutninger. Advokatens deltagelse betyder ofte, at ledelsen ikke længere risikerer et økonomisk ansvar for beslutninger, som advokaten godkender. 6 7

5 Nedsættelse af task force Når virksomhedens ledelse har kontaktet en advokat, vil det typisk være nødvendigt, at nedsætte en rådgivergruppe bestående af virksomhedens ledelse, advokat og revisor. Ofte er det en god ide at have repræsentanter for dem, der skal hjælpe med fremskaffelse af kapitalen til den fortsatte drift, med i rekonstruktionsteamet. Løsningsmodeller Task forcen har med sin samlede ekspertise en god chance for at komme på modeller, der kan redde selv meget belastede virksomheder. Også selv om det kun er dele af virksomheden, der kan reddes. Ofte anvendte løsningsmodeller Frivillig akkord Hvis det vurderes, at virksomheden kan overleve, og særligt hvis kreditorerne tror på det, kan en nedskrivning og eventuel udsættelse med betaling af gælden, i form af en for kreditorerne frivillig gældsordning, være en god løsningsmodel. En frivillig gældsordning indebærer imidlertid en række ulemper, som det er vigtigt at have fokus på i forbindelse med beslutningen. Først og fremmest er en frivillig gældsordning kun bindende for de kreditorer, der tilslutter sig gældsordningen. I praksis vil det ofte være vanskeligt at få alle kreditorernes accept af gældsordningen. Endelig er der det problem, at de kreditorer, der ikke tiltræder en frivillig gældsordning, kan foretage udlæg i virksomhedens aktiver, hvilket kan bevirke at grundlaget for den frivillige gældsordning forsvinder. minimumsdividende ved gennemførelse af tvangsakkorden idet det er op til kreditorerne at bestemme om de vil acceptere rekonstruktørens forslag om gældens nedskrivning til en bestemt procentdel. Konkurs Erklæres virksomheden konkurs, er det ensbetydende med, at virksomheden opgøres og afvikles med, at virksomhedens aktiver afvikles ved fordeling til kreditorerne. Selv om løsningen indebærer, at virksomheden efter konkursbehandlingen lukker og ikke længere er i drift, kan der være dele af virksomheden, der har været sund og rentabel. Denne kan både før eller i forbindelse med konkursen bortsælges, således at det kun er den del af virksomheden, der ikke længere er fornuft i at drive, der lukkes ned. Virksomheden kan reddes på mange måder. Der kan måske etableres en akkord med kreditorerne i form af, enten en frivillig akkord eller en tvangsakkord. Det er også muligt, at virksomhedens finansieringsbehov kan løses ved etablering af nye kreditfaciliteter, hvor der eksempelvis kan tilbydes långiver virksomhedspant, fordringspant, selvstændig debitorbelåning eller kapitalindskud i virksomheden. Det er afgørende for task forcens arbejde, hvordan blandt andet kreditorsammensætningen er, om der er dele af virksomhedens drift, der er positiv, og som måske kan udskilles, hvordan likviditeten i virksomheden er mv. Task forcen skal have adgang til alt tilgængeligt materiale med henblik på at undersøge virksomhedens forhold, da det øger muligheden for at få etableret den rigtige model for virksomheden. Rekonstruktionsforhandling De problemer for gennemførelse af en frivillig gældsordning kan i visse tilfælde undgås, hvis gældsordningen i stedet gennemføres i forbindelse med en rekonstruktionsbehandling. Fra den 1. januar 2011 er reglerne om betalingsstandsning og tvangsakkord afløst af nye regler om rekonstruktion hvor målet med rekonstruktionen er overdragelse af virksomheden eller gennemførelse af en tvangsakkord. Der er ikke længere noget krav til Relevant viden hver måned Scan koden med din Smartphone og tilmeld dig vores nyhedsbrev 8 9

6 Drift under rekonstruktionsbehandling og efter konkurs Det kan ofte være nødvendigt at fortsætte driften af virksomheden i forbindelse med en rekonstruktionsbehandling eller i forbindelse med en konkurs, for at redde virksomhedens værdier. Dette kan eksempelvis være ved at færdiggøre igangværende ordrer og sikre forretningsrelationen til nøglekunder. Likviditet En grundlæggende forudsætning for fortsat drift er likviditetsfremskaffelse. Der findes forskellige måder, hvorpå likviditet til fortsat drift kan fremskaffes. I praksis vil en sammensat task force kunne hjælpe med at finde den likviditet, der skal til, hvis den fortsatte drift vurderes at kunne give overskud. Hvis virksomhedens aktiviteter i sig selv er overskudgivende under rekonstruktionsbehandlingen, f.eks. hvis en mindre givtig del af virksomheden isoleres, kan overskuddet være med til at fremskaffe beløb til finansiering af en akkordordning med kreditorerne. Der skal dog næsten altid fremskaffes ny kapital, både for at sikre likviditet til fortsat drift og for at finansiere en akkord med virksomhedens kreditorer. Ledelse af virksomheden Driften under en rekonstruktionsbehandling sker enten i et samarbejde mellem den udmeldte rekonstruktør og den gamle ledelse eller af den udmeldte rekonstruktør alene. Der udpeges dog af skifteretten en advokat som rekonstruktør under rekonstruktionsbehandlingen. Rekonstruktøren skal godkende alle dispositioner, der ikke kan siges at være et udslag af almindelig daglig drift, ligesom advokaten vil følge driften af virksomheden tæt. Typisk vil advokaten være i daglig kontakt med ledelsen. En ny skal til virksomheden En rekonstruktion af en virksomhed vil ofte nødvendiggøre, at dele af den fremtidige drift, sker i regi af et nyetableret selskab. Dette sker typisk ved, at hele eller dele af virksomhedens aktiver og aktiviteter skydes ind i et nyt datter- eller søsterselskab. Begge dele vil typisk ske med henblik på at sikre den nødvendige ro til forsat drift og for at betrygge kreditorer og samarbejdspartnere. Der er mange muligheder inden for rammerne af den bestående selskabslovgivning. De mest almindelige modeller omfatter stiftelse af nyt holdingselskab, stiftelse af datterselskab eller indskud i nyt søsterselskab. Det vil bero på en konkret vurdering, om virksomheden vælger den ene eller den anden løsning. Færdiggørelse af en rekonstruktion Hvis rekonstruktionen beror på en frivillig ordning med kreditorerne, vil afslutningen som tidligere nævnt kræve, at der indgås endelig aftale med samtlige kreditorer. Herunder omkring den fortsatte drift, og hvorledes virksomheden skal forholde sig til ikke-kendte kreditorer fra den tidligere drift. Hvis rekonstruktionen bygger på en tvangsakkord eller en konkurs, afsluttes rekonstruktionen ved, at de midler, der er fremskaffet og skabt under bobehandlingen, fordeles til virksomhedens kreditorer på baggrund af reglerne i konkursloven. Ved afslutningen af en tvangsakkord indebærer dette blandt andet, at en vis del af virksomhedens kreditorer tiltræder ordningen, før denne får virkning for de ikke-inddragede kreditorer. Skattemæssige forhold Der gælder nogle særlige skatteregler ved konkurs og akkord. Reglerne herom findes bl.a. i konkursskatteloven, virksomhedsskatteloven og ligningsloven. Reglerne handler overordnet om begrænsning af ret til fremførsel af tidligere oparbejdet skattemæssigt underskud oparbejdet før konkurs eller tvangsakkord. Man kan således ikke regne med, at et skattemæssigt underskud fra tidligere år, kan udnyttes fuldt ud efter, at gælden er nedskrevet

7 Brug din advokat som rådgiver Jo hurtigere advokaten inddrages i processen, desto mere glæde får du af advokatens erfaring. Kontaktes advokaten så snart de første krisetegn viser sig, er der betydeligt større chance for at komme succesfuldt ud af de økonomiske vanskeligheder, din virksomhed oplever. Advokatens kompetencer kan nemlig bruges på den rigtige måde, som en vigtig rådgiver for virksomheden og ofte har advokaten en mere målrettet tilgang til problemerne end eksempelvis revisorer, virksomhedskonsulenter og bankrådgivere. Man skal være opmærksom på, at forskellige typer af rådgivere har hver deres egen tilgang til problemerne. Advokaten har sin egen unikke faglige baggrund og professionelle erfaring som grundlag for den rådgivning advokaten yder, og sætter man ind i tide, er der næsten uanede løsningsmodeller, der kan tages i brug for at redde virksomheden eller dele af den. Finder flere brochure på: erhvervsbrochurer 12

8 Yderligere information På kan du få mere information om selskabsformer, virksomhedsetablering og andet om drift af virksomhed. Her kan du også tilmelde dig vores kurser og foredrag om alle relevante emner inden for virksomhedsdrift, herunder blandt andet: Inkassoprocedure Erhvervslejeforhold Markedsføringsloven Salgs- og leveringsbetingelser Desuden er der rig mulighed for at dykke yderligere ned i de forskellige emner i vores artikeldatabase, eller du kan tilmelde dig vores nyhedsbrev og få relevante nyheder tilsendt hver måned. Ret&Råd er Danmarks førende advokatkæde med mere end 40 kontorer i hele landet. Vores vision er at være danskernes foretrukne privatadvokat og erhvervslivets foretrukne lokale rådgiver. Vores vision og vores kædesamarbejde betyder, at du ikke behøver at gå på kompromis med kvaliteten, når du vælger en lokal advokat. Ret&Råd er din virksomheds lokale rådgiver i alle de spørgsmål, som en virksomhed udsættes for, herunder blandt andet: Ansættelse og personaleforhold Fast ejendom og entreprise Handel af virksomhed og generationsskifte Inkasso og tvangsaktioner Insolvens IT og Internet Kommuner og forvaltning Leje af bolig eller erhvervsejendom Rådgivning til erhvervslivet Selskabsret Skatter og afgifter Strafferet Få oplyst nærmeste Ret&Råd-kontor: Ret&Råd Innovation/Sekretariatet Nørre Voldgade 16, 4 sal DK-1358 København K Telefon Sekretariatet@ret-raad.dk 15

9 » Det kan ikke understreges tit nok, at det er helt afgørende for succes med en rekonstruktion, at man inddrager advokat og andre rådgivere i processen på et tidligt tidspunkt i forløbet og helst inden løbet er kørt! «- Ole Krabbe, advokat hos Ret&Råd Silkeborg» Hvis en nødlidende virksomhed skal rekonstrueres og igen blive bæredygtig, er det afgørende, at krisen konstateres og tages alvorligt med det samme og at de rigtige rådgivere vælges. «- Esben Skjernov advokat hos Ret&Råd Scheibel, Hillerød Ret&Råd Sekretariatet Nørre Voldgade 16, 4. sal DK-1358 København K Telefon: