MEDDELELSE TIL AKTIONÆRERNE I. Nordea 1 Brazilian Equity Fund. Nordea 1 Latin American Equity Fund

Transkript

1 MEDDELELSE TIL AKTIONÆRERNE I Nordea 1 Brazilian Equity Fund OG Fund Det meddeles hermed aktionærerne i Nordea 1 Brazilian Equity Fund og Fund, at bestyrelsen i ("bestyrelsen") har besluttet at sammenlægge aktiverne og passiverne i Nordea 1 Brazilian Equity Fund ("den sammenlagte afdeling") med aktiverne og passiverne i Fund ("den modtagende afdeling" og benævnes sammen med den sammenlagte afdeling "afdelingerne" ). Afdelingerne er begge afdelinger i, et foretagende, der er baseret i Luxembourg for kollektiv investering i omsættelige værdipapirer og godkendt af den luxembourgske tilsynsmyndighed i henhold til del I i loven af den 17. december 2010 om foretagender for kollektiv investering med senere ændringer ("loven af 2010"). Med sammenlægningen vil den sammenlagte afdeling, efter den er blevet opløst uden at træde i likvidation, overdrage dens aktiver og passiver til den modtagende afdeling på ikrafttrædelsesdatoen for sammenlægningen som defineret i afsnit 8.1 i denne meddelelse til aktionærerne ("ikrafttrædelsesdatoen"). Bestyrelsernes hensigt er at sammenlægge den sammenlagte afdeling med den modtagende afdeling på ikrafttrædelsesdatoen i overensstemmelse med definitionen af "sammenlægning" i artikel 1 (20) (a) i loven af 2010 og som yderligere beskrevet i artikel 76 (1) i loven af 2010, som følger: i. Alle aktiver og passiver i den sammenlagte afdeling skal overdrages til den modtagende afdeling eller, efter omstændighederne, til depositaren for, dvs. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. ("depositaren"). ii. iii. Aktionærerne i den relevante aktieklasse i den sammenlagte afdeling bliver aktionærer i den relevante aktieklasse i den modtagende afdeling som beskrevet i afsnit 5.2. i denne meddelelse til aktionærerne, og den sammenlagte afdeling ophører med at eksistere på ikrafttrædelsesdatoen. Uden præjudice for meddelelseskrav og rettigheder vedrørende gratis indløsning/konvertering er implementeringen af sammenlægningen ikke betinget af forhåndsgodkendelse af aktionærerne. Denne meddelelse indeholder relevant og nøjagtig information om den foreslåede sammenlægning til de respektive aktionærer, så de kan foretage et kvalificeret skøn af den effekt, sammenlægningen får for deres investering. 1. Baggrund og begrundelse for sammenlægningen 1.1. Årsagen til sammenlægningen er, at niveauet af aktiver i den sammenlagte afdeling er faldet til under det niveau, som bestyrelsen mener, der minimalt skal være for at drive forretning på en effektiv økonomisk måde. Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

2 1.2. Ved at sammenlægge den sammenlagte afdeling med den modtagende afdeling bør de samlede anslåede værdier samt potentialet for nye investeringer i den modtagende afdeling resultere i en større fond og dermed stordriftsfordele med den forventning, at det bør medføre relativt lavere omkostninger i fremtiden sammenlignet med den samlede indre værdi. Af disse årsager mener bestyrelsen, at aktionærernes interesse bedst tjenes ved at sammenlægge den sammenlagte afdeling med den modtagende afdeling. 2. Forventet effekt af sammenlægningen for aktionærer i den sammenlagte afdeling 2.1. Når sammenlægningen implementeres, modtager aktionærer i den sammenlagte afdeling nye aktier i overensstemmelse med vilkårene i afsnit 5.2 i denne meddelelse til aktionærerne, og de bliver aktionærer i den relevante aktieklasse i den modtagende afdeling Den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling har den samme risk/reward-profil, dvs. de har begge en syntetisk risk/reward-indikator ("SRRI") på 6. Begge afdelinger forvaltes aktivt. Da den sammenlagte afdeling er fokuseret på Brasilien, har den en mere koncentreret landespecifik risiko og valutarisiko. Den modtagende afdeling er mere diversificeret geografisk og valutamæssigt Den sammenlagte afdeling har højere aktiespecifik koncentrationsrisiko (20-30 beholdninger) end den modtagende afdeling (60-80 beholdninger). Den sammenlagte afdeling har en mindre gennemsnitlig markedskapitalisering (højere ilikviditetsrisiko). Derfor bruger ingen af afdelingerne derivater som en del af deres investeringsstrategi. Samlet set kan det forventes, at risikoændringen for aktionærerne i den sammenlagte afdeling vil blive reduceret lidt som en konsekvens af sammenlægningen Den sammenlagte afdelings basisvaluta er USD, og den modtagende afdelings basisvaluta er EUR Gebyrerne for den modtagende afdeling er forskellige fra gebyrerne for den sammenlagte afdeling, som anført i bilag I. Administrationsgebyret for den modtagende afdelings P- og E-aktier vil dog blive sænket på ikrafttrædelsesdaten, som beskrevet i bilag I Procedurerne, der gælder for forhold som handel, tegning, indløsning, ombytning og overdragelse af aktier, samt metoden til beregning af den indre værdi, er de samme i den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling. Den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling har sådanne andre egenskaber som yderligere beskrevet i bilag I. Aktionærer i den sammenlagte afdeling rådes til at kontakte deres egne professionelle rådgivere, hvad angår de juridiske, økonomiske og skattemæssige konsekvenser af sammenlægningen i henhold til lovgivningen i de lande, hvor de har statsborgerskab, bopæl, domicil eller selskab Den sammenlagte afdeling eller aktionærerne i den sammenlagte afdeling bærer ingen omkostninger og udgifter, der skyldes eller påløber på grund af implementeringen af sammenlægningen eller ophøret af den sammenlagte afdeling Sammenlægningen meddeles skriftligt til aktionærerne i den sammenlagte afdeling og i den modtagende afdeling i henhold til loven af Aktionærerne i den sammenlagte afdeling og i den modtagende afdeling har ret til at anmode om indløsning eller konvertering af deres aktier gebyrfrit, bortset fra de gebyrer, der opkræves for at betale afviklingsomkostningerne (efter omstændighederne). Denne ret gælder i mindst tredive (30) kalenderdage fra afsendelsen af denne meddelelse og ophører med at eksistere fem (5) bankdage før datoen for beregning af ombytningsforholdet for sammenlægningen i afsnit 6 nedenfor. 3. Forventet effekt af sammenlægningen for aktionærer i den modtagende afdeling Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

3 3.1. Når sammenlægningen implementeres, vil aktionærer i den modtagende afdeling fortsat eje de samme aktier i den modtagende afdeling som før, og der sker ingen ændring, hvad angår rettigheder tilknyttet sådanne aktier. Implementeringen af sammenlægningen påvirker ikke gebyrstrukturen i den modtagende afdeling og resulterer ikke i ændringer af vedtægterne eller prospektet for eller i ændringer af den modtagende afdelings dokumenter med central investorinformation ("KIIDs") Ingen af omkostningerne i forbindelse med sammenlægningen bæres af den modtagende afdeling eller af dennes aktionærer Når sammenlægningen implementeres, øges den samlede indre værdi i den modtagende afdeling som et resultat af overdragelsen af den sammenlagte afdelings aktiver og passiver. 4. Genbalancering af porteføljen i den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling før og efter sammenlægningen 4.1. I den sidste uge forud for sammenlægningen investeres porteføljen i den sammenlagte afdeling i kontanter for kun at overdrage kontantpositioner til den modtagende afdeling Sammenlægningen har ingen væsentlig effekt på porteføljen i den modtagende afdeling, og det er ikke hensigten at foretage en genbalancering af porteføljen i den modtagende afdeling før eller efter sammenlægningen. Sammenlægningen vil resultere i kontanttilstrømning til den modtagende afdeling. Kontanterne investeres efterfølgende i aktier i henhold til den modtagende afdelings investeringspolitik. 5. Kriterier til værdiansættelse af aktiverne og passiverne med henblik på at beregne ombytningsforholdet 5.1. På ikrafttrædelsesdatoen skal den administrative agent for, dvs. Nordea Bank S.A. ("den administrative agent") efter at have bestemt den indre værdi pr. aktie i den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling, herunder påløbne indtægter, i overensstemmelse med bestemmelserne for værdiansættelse som anført i prospektet for, bekræfte den indre værdi pr. aktie for forvaltningsselskabet for, dvs. Nordea Investment Fund A.S. ("forvaltningsselskabet") og for bestyrelsen med henblik på at bestemme ombytningsforholdet Den sammenlagte afdelings aktieklasse sammenlægges med den modtagende afdelings aktieklasse på følgende måde: Nordea 1 Brazilian Equity Fund: Fund: BI - EUR ===> BI - EUR BI USD ===> BI - USD BP EUR ===> BP - EUR BP SEK ===> BP - SEK BP NOK ===> BP - NOK BP DKK ===> BP - DKK BP USD ===> BP - USD E EUR ===> E - EUR E PLN ===> E - PLN E USD ===> E - USD HB EUR ===> BP - EUR Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

4 5.3. Depositaren skal i overensstemmelse med kravene i artikel 70 i loven af 2010 udstede en bekræftelse, der bekræfter, at denne henholdsvis har verificeret typen af sammenlægning og det involverede investeringsinstitut samt ikrafttrædelsesdatoen, og at de gældende regler for overdragelsen af aktiver og passiver og ombytning af aktier som anført heri er i overensstemmelse med kravene i loven af Beregningsmetode for ombytningsforholdet 6.1. Antallet af nye aktier i den modtagende afdeling, der skal udstedes til hver aktionær, beregnes vha. et ombytningsforhold, der beregnes på grundlag af den indre værdi af aktierne i den sammenlagte afdeling og aktierne i den modtagende afdeling i overensstemmelse med afsnit 5.1 og 5.2 ovenfor. De relevante aktier i den sammenlagte afdeling annulleres derefter Ombytningsforholdet beregnes som følger: Den indre værdi pr. aktie i den relevante aktieklasse i den sammenlagte afdeling divideres med den indre værdi pr. aktie i den relevante aktieklasse i den modtagende afdeling. Den gældende indre værdi pr. aktie i den sammenlagte afdeling og pr. aktie i den modtagende afdeling er de indre værdier, der er bestemt på ikrafttrædelsesdatoen Udstedelsen af nye aktier i den modtagende afdeling i bytte for aktier i den sammenlagte afdeling er ikke underlagt nogen gebyrer I overensstemmelse med ovennævnte bestemmelser er den indre værdi pr. aktie i den sammenlagte afdeling og den indre værdi pr. aktie i den modtagende afdeling ikke nødvendigvis ens. Selvom den samlede værdi af deres beholdning forbliver den samme, modtager aktionærer i den sammenlagte afdeling derfor muligvis et andet antal nye aktier i den modtagende afdeling end det antal aktier, de tidligere ejede i den sammenlagte afdeling Der må ikke foretages kontantbetaling til aktionærer i bytte for aktierne. 7. Risiko for forringelse af resultatet 7.1. Idet den foreslåede sammenlægning er en sammenlægning, hvorved den sammenlagte afdeling bliver 100 % investeret i kontanter, vil der pr. ikrafttrædelsesdatoen ske en enkelt transaktion, hvor den sammenlagte afdeling overdrager denne kontantposition til den modtagende afdeling. Derfor sker der ingen forringelse af resultatet Aktionærerne i den sammenlagte afdeling overføres til den tilsvarende aktieklasse i den modtagende afdeling. 8. Ikrafttrædelsesdato for sammenlægningen 8.1. Ikrafttrædelsesdatoen skal være den 22. juni 2016, eller en anden dato som bestyrelsen beslutter. Ikrafttrædelsesdatoen meddeles skriftligt til aktionærerne i den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling. 9. Regler for overdragelse af aktiver og udstedelse af nye aktier 9.1. På ikrafttrædelsesdatoen skal den administrative agent tilvejebringe eller sørge for tilvejebringelse af alle nødvendige instruktioner i forbindelse med levering og/eller overdragelse eller tilvejebringe levering og/eller overdragelse af kontantpositionen til depositaren i den sammenlagte afdeling eller til dennes repræsentant. Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

5 9.2. Med hensyn til overdragelsen af aktiverne og passiverne til depositaren som beskrevet i afsnit 9.1 ovenfor skal den administrative agent beregne og bestemme antallet af nye aktier, som skal tildeles aktionærer i den sammenlagte afdeling, og udstede sådanne nye aktier til hver af aktionærerne i aktiebogen i den sammenlagte afdeling som leveret af den administrative agent. Antallet af nye aktier (brøkdele til fire decimaler), der skal udstedes til hver aktionær i den sammenlagte afdeling på ikrafttrædelsesdatoen, beregnes vha. ombytningsforholdet, der beregnes i henhold til afsnit 6 ovenfor. 10. Proceduremæssige forhold Aktier i den sammenlagte afdeling kan tegnes indtil kl luxembourgsk tid den 14. juni Efter kl luxembourgsk tid den 14. juni 2016 suspenderes muligheden for at tegne aktier i den sammenlagte afdeling Aktier i den sammenlagte afdeling kan indløses eller konverteres gratis fra den 6. maj 2016 indtil kl luxembourgsk tid den 14. juni Aktier i den modtagende afdeling kan indløses eller konverteres gratis fra den 6. maj 2016 indtil kl luxembourgsk tid den 14. juni Alle omkostninger i forbindelse med sammenlægningen bæres af forvaltningsselskabet. 11. Revisorens rolle I overensstemmelse med artikel 71 (1) i loven af 2010 skal den sammenlagte afdeling betro en revisor at validere de kriterier, der er godkendt til værdiansættelse af aktiverne, og efter omstændighederne, passiverne (som anført i afsnit 5.1 og 5.2 ovenfor) og beregningsmetoden for ombytningsforholdet samt det faktiske ombytningsforhold (som anført i afsnit 6.2 og 6.3 ovenfor) på datoen for beregning af ombytningsforholdet, som der henvises til i artikel 75 (1) i loven af 2010; En gratis kopi af revisorernes rapport er efter anmodning tilgængelig for deltagerne i både den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling samt CSSF. 12. Dokumenter med central investorinformation Aktionærerne i den sammenlagte afdeling henvises til dokumenterne med central investorinformation for den modtagende afdeling, som kan rekvireres hos forvaltningsselskabet, og som også findes på. Vi vil gerne henlede Jeres opmærksomhed på vigtigheden af at læse dokumenterne med central investorinformation for den modtagende afdeling omhyggeligt. 13. Yderligere oplysninger Aktionærer, der har spørgsmål forbindelse med ovenstående ændringer, bør kontakte deres finansielle rådgiver eller forvaltningsselskabet: Nordea Investment Funds S.A., Client Relationship Services på følgende telefonnummer Aktionærerne i den sammenlagte afdeling, der ikke har indløst eller konverteret deres aktier, vil pr. ikrafttrædelsesdatoen bliver aktionærer i den modtagende afdeling, og deres aktier konverteres automatisk til aktier i den modtagende afdeling på grundlag af ombytningsforholdet, der følger af den indre værdi pr. ikrafttrædelsesdatoen. 14. Beskatning Aktionærerne i den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling henvises til deres egen skatterådgiver, hvad angår de skattemæssige konsekvenser af den planlagte sammenlægning. Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

6 Med venlig hilsen På vegne af bestyrelsen 6. maj 2016 Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

7 Bilag I Nøglefunktioner for den sammenlagte afdeling og den modtagende afdeling Nordea 1 Brazilian Equity Fund ("den sammenlagte afdeling") Investeringsmål og -politik Afdelingens mål er at give aktionærerne langsigtet kapitaltilvækst ved brug af princippet for risikospredning og fremtidig potentiel vækst. På lang sigt er afdelingens mål at tilbyde et afkast fra sin diversificerede portefølje, der er højere end afkastet af afdelingens referenceindeks. Afdelingen investerer sine aktiver i henhold til en kombination af aktie-, sektor- og landeallokering baseret på grundlæggende undersøgelser. Afdelingen investerer mindst 2/3 af sine samlede aktiver i aktier og aktierelaterede værdipapirer udstedt af selskaber, der er hjemmehørende eller har en stor del af deres økonomiske aktivitet i Brasilien. Udover ovennævnte kan afdelingen investere i andre omsættelige værdipapirer. Afdelingen kan investere op til 10 % af sine samlede aktiver i institutter for kollektiv investering i omsættelige værdipapirer (UCITS) og/eller andre institutter for kollektiv investering (UCI) med variabel kapital, herunder investeringsfonde (ETF'er). Afdelingen eksponeres for andre valutaer end basisvalutaen via investeringer og/eller kontantbeholdninger. Afdelingen kan i accessorisk omfang eje likvide aktiver i alle valutaer, som investeringer effektueres i, samt i valutaen i dens respektive aktieklasser. Afdelingen kan anvende derivater som en del af investeringsstrategien eller til afdækningsformål. Afdelingen kan indgå aftaler om udlån af værdipapirer. Afdelingen sammenligner sit resultat i henhold til Fund ("den modtagende afdeling") Investeringsmål og -politik Afdelingens mål er at give aktionærerne langsigtet kapitaltilvækst ved brug af princippet for risikospredning og fremtidig potentiel vækst. På lang sigt er afdelingens mål at tilbyde et afkast fra sin veldiversificerede portefølje, der er højere end afkastet af afdelingens referenceindeks. Afdelingen investerer sine aktiver i henhold til en kombination af aktie-, sektor- og landeallokering baseret på grundlæggende undersøgelser. Afdelingen investerer mindst 2/3 af sine samlede aktiver i aktier og aktierelaterede værdipapirer udstedt af selskaber, der er hjemmehørende eller har en stor del af deres økonomiske aktivitet i Latinamerika. Udover ovennævnte kan denne afdeling investere i andre omsættelige værdipapirer. Afdelingen kan investere op til 10 % af sine samlede aktiver i institutter for kollektiv investering i omsættelige værdipapirer (UCITS) og/eller andre institutter for kollektiv investering (UCI) med variabel kapital, herunder investeringsfonde (ETF'er). Afdelingen eksponeres for andre valutaer end basisvalutaen via investeringer og/eller kontantbeholdninger. Afdelingen kan i accessorisk omfang eje likvide aktiver i alle valutaer, som investeringer effektueres i, samt i valutaen i dens respektive aktieklasser. For denne afdeling er brugen af derivater begrænset til afdækningsformål. Afdelingen kan indgå aftaler om udlån af værdipapirer. Afdelingen sammenligner sit resultat i henhold til MSCI EM Latin America 10/40 - Net Return Index Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

8 MSCI Brazil 10/40 Index Net Total Return i USD. Typisk investorprofil Afdelingen er velegnet for investorer, der er parate til at løbe de højere risici, der er forbundet med investeringer i aktiemarkeder med henblik på at maksimere afkastet. Dermed bør investorerne have erfaring med volatile produkter og være i stand til at acceptere betydelige midlertidige tab. En langsigtet investeringshorisont på mindst fem år er påkrævet for at klare sig igennem potentielt dårlige udviklinger på markedet. Risici Investeringerne i denne afdeling kan være underlagt betydelige udsving, og der gives ingen garanti for, at værdien af aktierne ikke falder til under værdien på købstidspunktet. Faktorerne, der kan udløse sådanne udsving eller påvirke omfanget heraf, omfatter, men er ikke begrænset til: Virksomhedsspecifikke ændringer Ændringer i renter Ændringer i valutakurser Ændringer, der påvirker økonomiske faktorer, som f.eks. beskæftigelse, offentlige udgifter og gæld, inflation Ændringer i lovgivning Ændringer i investortilliden til investeringstyper (f.eks. aktier versus obligationer eller kontanter), markeder, lande, brancher og sektorer. konverteret til EUR. Typisk investorprofil Afdelingen er velegnet for investorer, der er parate til at løbe de højere risici, der er forbundet med investeringer i aktiemarkeder med henblik på at maksimere afkastet. Dermed bør investorerne have erfaring med volatile produkter og være i stand til at acceptere betydelige midlertidige tab. En langsigtet investeringshorisont på mindst fem år er påkrævet for at klare sig igennem potentielt dårlige udviklinger på markedet. Risici Investeringerne i denne afdeling kan være underlagt betydelige udsving, og der gives ingen garanti for, at værdien af aktierne ikke falder til under værdien på købstidspunktet. Faktorerne, der kan udløse sådanne udsving eller påvirke omfanget heraf, omfatter, men er ikke begrænset til: Virksomhedsspecifikke ændringer Ændringer i renter Ændringer i valutakurser Ændringer, der påvirker økonomiske faktorer, som f.eks. beskæftigelse, offentlige udgifter og gæld, inflation Ændringer i lovgivning Ændringer i investortilliden til investeringstyper (f.eks. aktier versus obligationer eller kontanter), markeder, lande, brancher og sektorer. Porteføljens likviditet. Ved at diversificere investeringer bestræber investeringsforvalteren sig på delvist at mindske den negative indvirkning af sådanne risici på afdelingens værdi. Selvom bestyrelsen i allerhøjeste grad bestræber sig på at opnå investeringsmålene for og dens afdelinger, kan der ikke gives en garanti for, at investeringsmålene opnås. Ved at diversificere investeringer bestræber investeringsforvalteren sig på delvist at mindske den negative indvirkning af sådanne risici på afdelingens værdi. Selvom bestyrelsen i allerhøjeste grad bestræber sig på at opnå investeringsmålene for og dens afdelinger, kan der ikke gives en garanti for, at investeringsmålene opnås. Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

9 Specifikke risici Følgende risici er væsentlige, men den syntetiske indikator tager ikke tilstrækkeligt højde for disse, hvilket kan føre til yderligere tab: Modpartsrisiko: En modpart kan undlade at udbetale det provenu, som er relateret til afdelingens salg af værdipapirer, eller kan undlade at levere værdipapirer, som afdelingen har købt. Risiko i forbindelse med begivenheder: Uforudsete begivenheder, såsom devalueringer, politiske begivenheder osv. Likviditetsrisiko: Værdipapirer i afdelingen kan blive solgt under deres værdiansættelse på grund af manglende likviditet på markedet. Operationel risiko: Svigt eller forsinkelser i operationelle processer kan påvirke afdelingen negativt. Basisvaluta USD Risk/reward-profil SYNTETISK RISK/REWARD-INDIKATOR (SRRI): 6 Gebyrer, der pålægges afdelingen Afdelingen pålægges følgende gebyrer: 1. Investeringsforvaltningsgebyr Investeringsforvaltningsgebyret, der skal betales af afdelingen til forvaltningsselskabet, er: Specifikke risici Følgende risici er væsentlige, men den syntetiske indikator tager ikke tilstrækkeligt højde for disse, hvilket kan føre til yderligere tab: Modpartsrisiko: En modpart kan undlade at udbetale det provenu, som er relateret til afdelingens salg af værdipapirer, eller kan undlade at levere værdipapirer, som afdelingen har købt. Risiko i forbindelse med begivenheder: Uforudsete begivenheder, såsom devalueringer, politiske begivenheder osv. Likviditetsrisiko: Værdipapirer i afdelingen kan blive solgt under deres værdiansættelse på grund af manglende likviditet på markedet. Operationel risiko: Svigt eller forsinkelser i operationelle processer kan påvirke afdelingen negativt. Basisvaluta EUR Risk/reward-profil SYNTETISK RISK/REWARD-INDIKATOR (SRRI): 6 Gebyrer, der pålægges afdelingen Afdelingen pålægges følgende gebyrer: 1. Investeringsforvaltningsgebyr Investeringsforvaltningsgebyret, der skal betales af afdelingen til forvaltningsselskabet, er: P- og E-aktier C-aktier I-aktier P- og E-aktier C-aktier I-aktier 1,80 % 1,10 % 1,00 % 2. Resultatbetinget gebyr Nul 3. Depotgebyr Det maksimale årlige gebyr, som skal betales til 1,85 %1 1,10 % 1,00 % 2. Resultatbetinget gebyr Nul 3. Depotgebyr Det maksimale årlige gebyr, som skal betales til 1 Bemærk, at det er planlagt at sænke forvaltningsgebyret til 1,60 % pr. år på ikrafttrædelsesdatoen. Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg

10 depositaren, overstiger ikke 0,125 % af afdelingens indre værdi, samt eventuel moms, hvis relevant. Rimelige udgifter, som depositaren eller andre banker og finansielle institutioner, der betros deponering af selskabets aktiver i, måtte pådrage sig, er i tillæg til depositargebyret. 4. Administrationsgebyr Afdelingen skal betale et administrationsgebyr på op til 0,4000 % pr. år samt eventuel moms, hvis relevant, til den administrative agent. 5. Løbende gebyrer depositaren, overstiger ikke 0,125 % af afdelingens indre værdi, samt eventuel moms, hvis relevant. Rimelige udgifter, som depositaren eller andre banker og finansielle institutioner, der betros deponering af selskabets aktiver i, måtte pådrage sig, er i tillæg til depositargebyret. 4. Administrationsgebyr Afdelingen skal betale et administrationsgebyr på op til 0,4000 % pr. år samt eventuel moms, hvis relevant, til den administrative agent. 5. Løbende gebyrer Nordea 1 Brazilian Equity Fund BP - DKK Nordea 1 Brazilian Equity Fund BP - USD Nordea 1 Brazilian Equity Fund BI - EUR Nordea 1 Brazilian Equity Fund BI - USD Nordea 1 Brazilian Equity Fund BP - EUR Nordea 1 Brazilian Equity Fund BP - SEK Nordea 1 Brazilian Equity Fund BP - NOK Nordea 1 Brazilian Equity Fund E - EUR Nordea 1 Brazilian Equity Fund E - PLN Nordea 1 Brazilian Equity Fund E - USD Nordea 1 Brazilian Equity Fund HB - EUR 2,24 % 2,24 % 1,32% 1,32% 2,24 % 2,24 % 2,24 % 2,99 % 2,99 % 2,99 % 2,23 % Fund BP - DKK Fund BP USD Fund BI EUR Fund BI - USD Fund BP - EUR Fund BP - SEK Fund BP NOK Fund E - EUR Fund E - PLN Fund E - USD Fund BP - EUR 2,23 % 2,23 % 1,28 % 1,24 % 2,25 % 2,25 % 2,25 % 3,00 % 3,00 % 2,98 % 2,25 % Registre de Commerce Luxembourg No B 31442, Registered office:, L-2220-Luxembourg