Forbrug og rente. Danmarks Statistik. Henrik Olesen 29. august 2000 Michael Andersen N. Arne Dam
|
|
- Peter Vestergaard
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Olesen 29. august 2000 Michael Andersen N. Arne Dam Forbrug og rente 5HVXPp Papiret skitserer nogle forskellige metoder, som medfører, at renten vil optræde direkte i forbrugsrelationen. Generelt vil måden, hvorpå renten indgår i forbrugsligningen, afhænge af, hvilke antagelser man gør om humankapital og substitutionselasticitet. Papiret redegør videre for estimationsforsøg af de opstillede forbrugsrelationer, som dog ikke faldt videre heldigt ud. HCO29800.WPD Nøgleord: Forbrug, rente 0RGHOJUXSSHSDSLUHUHULQWHUQHDUEHMGVSDSLUHU'HNRQNOXVLRQHUGHUGUDJHVLSDSLUHUQHHULNNHHQGHOLJHRJ NDQ Y UH QGUHW LQGHQ RSVWLOOLQJHQ DI Q\H PRGHOYHUVLRQHU'HW KHQVWLOOHV GHUIRU DW GHU NXQ FLWHUHV IUD PRGHOJUXSSHSDSLUHUQHHIWHUDIWDOHPHG'DQPDUNV6WDWLVWLN
2 2 I nærværende papir opstilles forskellige makroforbrugsfunktioner baseret på eksplicit intertemporal optimering. I afsnit 1 behandles således Blanchards OLGmodel i diskret tid, mens afsnit 2 tager udgangspunkt i en enkelt repræsentativ agent med fuld forudseenhed. I afsnit 3 redegøres for estimationsresultater baseret på de opstillede relationer. %ODQFKDUGPRGHOOHQ Blanchard-modellen for overlappende generationer har vi tidligere set på. Her kommer renten udelukkende ind via humankapitalen. Nyttefunktionen antages logaritmisk; dermed er indkomst- og substitutionseffekterne lige store, og renten optræder derfor kun i udtrykket for humankapitalen. Antages en konstant dødssandsynlighed, p, og at arbejdsindkomsten aftager med en hastighed, der er bestemt af samt en fast tidspræferencerate θ, kan det vises, at den aggregerede forbrugsfunktion bliver (se evt. udledningen i MAN 8. marts 2000 eller HCO 9. februar 1999): &W ' D 1 (:W&1 %+ W) hvor W t-1 er formuen og H t humankapitalen, dvs. værdien af tilbagediskonteret fremtidig indkomst. I den aggregerede forbrugsfunktion er sammenhængen til de strukturelle parametre følgende: D 1 ' 1&(1&S)(1& ) og humankapitaludtrykket er givet som: +W ' j 4 L'0 <W%L (1&S) L (1& ) L k L M'0 (1%U W%M) Som det fremgår, kan man ikke estimere (1) uden at gøre nogle antagelser om humankapitalen. Det mindst restriktive er at Koyck-transformere (1), således at de leadede indkomster forsvinder (se evt. appendiks 1, der kommer senere): &W ' D 2 (:W&1 %< W)%E 1 &W%1 1%UW Men dermed får man indført fremadskuende adfærd i forbruget, hvilket måske p.t. ikke er ønskeligt. Alternativt kan man antage en konstant rente og en konstant vækstrate, g, i økonomien (r > g), dermed simplificeres udtrykket for humankapi-
3 3 talen: 1 ' D &W 1 (:W&1 %E (1%U) 2 U&J < W) E 2 ' 1 1&(1&S)(1& ) (5) kan fortolkes som at forbrugerne ved opgørelsen af deres humankapital i hver periode forventer at den rente og vækstrate i indkomsten der gælder i dag også vil være gældende i al fremtid (statiske forventninger). (5) kan bruges som en egentlig estimationsligning, hvor renten optræder eksplicit. Hvis rente og vækstrate er lige store, forsvinder renten ud af (5), der så kun vil afhænge af løbende formue og indkomst, jf. nedenfor: &W ' D 1 (:W&1 %E 2 < W) (7) minder om den nuværende langsigsrelation for forbruget i ADAM. (QHQNHOWUHSU VHQWDWLYIRUEUXJHU Vi ser her på en enkelt repræsentativ forbruger. Problemstillingen minder meget om den under afsnit 1, men antagelserne om nyttefunktion og forventet levetid har betydning for, hvordan renten skal optræde. D6XEVWLWXWLRQVHHODVWFLWHWOLJHQORJDULWPLVNQ\WWHIXQNWLRQ Med logaritmisk elementarnyttefunktion får vi følgende problem: 1\WWHIXQNWLRQHQ ' 8W j log FL W'R (1% ) &W maksimeres under bibetingelse af den G\QDPLVNHGHILQLWLRQVOLJQLQJ :W%1 ' (1%U)(: W % \W & FW) 1 Humankapitalen bliver for r > g: +W' j 4 W'0 < 0 (1%J) L (1&S) L (1& ) L (1%U) L (1%U) 1 '< 0 (U&J) (1&(1&S)(1& ))
4 4 hvilket giver IRUEUXJVIXQNWLRQHQ ' 1&(1& )&1 ( : 0 % j \L(1%U) &W ) 1&(1% ) &7 W'0 Antager man en konstant væksrate, g, i indkomsten og en konstant rente, r, får man et udtryk, der i princippet kan estimeres på: ' 1&(1& )&1 1&(1% ) &7 ( : 0 % 1&( 1%J 1%U )7 1&( 1%J 1%U ) < 0 ) Her kan den forventede levetid enten opfattes som en tidsafhængig variabel eller en parameter, der skal estimeres. En simplere forbrugsligning fås ved at antage, at forbrugeren agerer, som om han har en uendelig levetid med konstant rente r og konstant vækstrate g (r > g) i indkomsten. & 0 ' (1&(1% ) &1 )(: 0 % (1%U) U&J < 0 ) Også (12) kan bruges som en egentlig estimationsligning. Igen får vi, at hvis rente og vækstrate antages at være lige store, forsvinder renten ud af (12). & 0 ' (1&(1% ) &1 )(: 0 %< 0 ) I forhold til (7) er der i (13) en parameter mindre at estimere. Dette skyldes, at vi ikke gør nogen antagelse om, at arbejdsindkomsten aftager over tid (og at der ikke er nogen konstant dødssandsynlighed i hver periode). E6XEVWLWXWLRQVHODVFLWHWIRUVNHOOLJIUDHQ Med en substitutionselasticitet forskellig fra én, vil parametrene i forbrugsrelationen afhænge af renten. Med en CRRA elementarnyttefunktion får vi følgende problem: 1\WWHIXQNWLRQHQ
5 5 8W ' j W'R F 1& L 1& (1% )&W maksimeres under bibetingelse af den G\QDPLVNHGHILQLWLRQVOLJQLQJ: :W%1 ' (1%U)(: W % \W & FW) (15) hvilket giver forbrugsfunktionen ' [ 1&((1%U) 1& 1& 1&(1%U) (1% ) & 1 ) 7 (1% ) & 1 ]&1 ( : 0 % j \L(1%U) &W ) W'0 (16) Som det fremgår af (16), første parentes, er koefficienten til indkomst og formue nu også en funktion af renten. Men det vil sikkert være vanskelig at estimere på (16). Skal det gøres, kan man som i 2.a simplificere (16) ved at antage en uendelig tidshorisont for forbrugeren samt en konstant rente og vækstrate i indkomsten. ' [ 1 (1% ) (1% ) & 1 1& ]&1 ( : 0 % (1%U) U&J < 0 ) & (1%U) (17) Igen får vi, at hvis rente og vækstrate antages lige store,vil renten forsvinde ud af udtrykket for humankpitalen, men koefficienten til indkomst og formue er stadig en funktion af renten. ' [ 1 (1% ) (1% ) & 1 1& ]&1 ( : 0 % < 0 ) & (1%U) (18) Både (17) og (18) kan bruges som estimationsformler, omend man kan være betænkelig ved, om der kan estimeres noget fornuftigt. 3. Estimationsligninger Det blev forsøgt at estimere relationer svarende til (5) og (11) ovenfor. Disse ligninger kan så udvides for at postulere, at en andel 8 af forbrugerne er likviditetsbegrænsede og derfor kun forbruger ud af den løbende indkomst Y t. For fx ligning (5) bliver den udvidede estimationsligning:
6 6 ' % (1& )D &W <W 1 (:W&1 %E (1%U) 2 U&J < W) (20) hvor 8 evt. kan være tidsvarierende for at fange ændringer i likviditetsbegrænsningerne. 3.1 Data Til estimationsforsøgene er følgende variabler blevet anvendt: forbrug C Cp4/pcp4v indkomst Y Ydphk/pcp4v formue W Wcp!1 /pcp4v 2 realrente r LZE]! j L'0 L@(SFSY!L /SFSY!1),!L!1 j L L '1 vækstrate g j 2 L'0 L@ <GSKN!L /SFSY!L <GSKN!L!1 /SFSY!L!1, jl L '1 Det fremgår altså, at vi har valgt husholdningernes indkomst som indkomstbegreb. Dette synes teoretisk mest velbegrundet, eftersom al forrentning af opsparing bør fanges af formuevariablen. Videre ses det, at vi har approksimeret både den forventede inflation og indkomstens forventede fremtidige vækstrate med et vægtet tre års glidende gennemsnit. Forventningsdannelsen antages med andre ord at være adaptiv. Konkret har vi forsøgt os med flere forskellige vægte; al vægt på den seneste observation ( 0 '1, 1 ' 2 '0 ); et uvægtet gennemsnit ( 0 ' 1 ' 2 '1 ); samt den foretrukne vægtning: 0 '½, 1 'D og 2 '1/ Estimationerne Estimationerne blev udført som fejlkorrektionsrelationer med hhv. (5) og (11) som langsigtsrelation. Konkret blev de estimeret ikke-lineært i TSP for den effektive periode I relation (11) forsøgtes levetiden T estimeret som en konstant parameter. Desværre var resultaterne temmeligt nedslående; koefficenten til den tilbagediskonterede humankapital H t i såvel kort- som langsigtsrelationen var for alle kombinationer af forklarende variabler insignifikant og i flere tilfælde negativ. Det forsøgtes at udskifte obligationsrenten iwbz med den gennemsnitlige udlånsrente iku; som forventet medførte dette ikke en synlig forbedring af estimationerne. I den forbindelse skal det understreges, at der er problemer med forholdet mellem realrenten r og vækstraten g. Som det fremgår af figur 1, har vi nemlig i den første
7 del af perioden hyppigt, at r < g. Det forsøgtes også uden held at estimere g som en konstant koefficient. 7 )LJXU Pct. p.a NVWUDWHRJUHDOUHQWH Realrente r Vækstrate g Som foreslået ovenfor forsøgtes det at inddrage indkomstniveauet som supplerende forklarende variabel ud fra en teori om likviditetsbegrænsning. I første omgang estimeredes uden den restrikterende variabel 8. Resultatet blev, at humankapitalledene faldt fuldstændig ud, mens resten af relationen lignede ADAMs velkendte forbrugsfunktion. Dernæst påførtes båndet 8. I denne formulering lykkedes det ikke at få estimationen til at konvergere til en løsning. Baseret på disse resultater droppede vi den renteafhængige humankapital H t som forklarende variabel og forsøgte vi os i stedet med en tidsvariende koefficent λ. Dette svarer til (20), hvor faktoren (1+r)/(r!g) er lig én, svarende til den tidligere nævnte antagelse om, at r = g. Estimationsresultaterne var tvetydige og foreligger på nuværende tidspunkt ikke i en præsentabel form..rqnoxvlrq Data synes ikke at være i overensstemmelse med de opstillede livsløbshypoteser. Dette kan skyldes, at vore forsimplende antagelser (primært angående forventningsdannelsen) ikke holder; en anden forklaring er selvfølgelig, at hypotesen som sådan er falsk. Dette rejser selvfølgelig spørgsmålet om, hvad der så er det teoretiske fundament for ADAMs nuværende forbrugsrelation.
Sammenligning af estimerede koefficienter i makroforbruget med beregnede strukturelle koefficienter
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Olesen 20. juli 2000 Sammenligning af estimerede koefficienter i makroforbruget med beregnede strukturelle koefficienter Resumé: Papiret sammenligner
Læs mereForbrugsfunktionen i BOF5
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 9. februar 1999 Forbrugsfunktionen i BOF5 Resumé: Papiret gennemgår forbrugsfunktionen i BOF5 (Bank of Finland). Baseret på et discussion
Læs mereReestimation af bilkøbsrelationen med ny specifikation af inflations-forventningerne og trenden i væksten i BNP
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Rasmus Holm Madsen 1. september 21 Reestimation af bilkøbsrelationen med ny specifikation af inflations-forventningerne og trenden i væksten i BNP 5HVXPp,
Læs mereForsøg med alternative renter i SKN-relationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Rasmus Holm Madsen 20. november 2002 Forsøg med alternative renter i SKN-relationen 5HVXPp,GHIRUHO ELJHnUHUGHUVWRUHSRVLWLYHUHVLGXDOHULSKNUHODWLRQHQ(Q PXOLJ
Læs mereHusholdningernes el-efterspørgsel i EMMA estimeret betinget på apparatbestanden
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dorte Grinderslev 11. november 22 Husholdningernes el-efterspørgsel i EMMA estimeret betinget på apparatbestanden HVXPp +LGWLO KDU GHW VDPOHGH SULYDWH IRUEUXJ
Læs mereOg endnu mere om elpris
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted. november Gitte Terp Henriksen Dorte Grinderslev Og endnu mere om elpris 5HVXPp 3DSLUHW DIWHVWHU HOSULVHQ S[QH 'HW YLVHU VLJ DW HOSULVHQ KDU
Læs mereBoliger fordelt på ejere, lejere og andet
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Niels Arne Dam 14. marts 2001 Boliger fordelt på ejere, lejere og andet 5HVXPp 3DSLUHW GRNXPHQWHUHU HQ Q\ WLGVVHULH bhe VRP EHVNULYHU DQGHOHQ DI VDPWOLJH UHJXO
Læs mereReestimation af lagerinvesteringsrelationerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jacob Nielsen 2. august 21 Dorte Grinderslev Reestimation af lagerinvesteringsrelationerne 5HVXPp, SDSLUHW UHHVWLPHUHV ODJHULQYHVWHULQJVUHODWLRQHUQH WLO EUXJ
Læs mereForslag til ændringer i forbrugsligningen.
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Britt Gyde Sønnichsen 16. maj 2016 Forslag til ændringer i forbrugsligningen. Resumé: I dette arbejdspapir fremlægges et forslag til hvilke ændringer, der
Læs mereFlere emissionstyper i EMMA
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dorte Grinderslev 18. maj 2001 Line Brinch-Nielsen Flere emissionstyper i EMMA 5HVXPp 3DSLUHWGRNXPHQWHUHULQGGUDJHOVHQDIIOHUHHPLVVLRQVW\SHUL(00$,QGWLOQXKDU
Læs mereJusteringer i pensionsdata og pensionsmodellen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Morten Werner 1. september Justeringer i pensionsdata og pensionsmodellen HVXPp 'HWKDUY UHWSnSHJHWDWGHUHUHWSDUXKHQVLJWVP VVLJKHGHULSHQVLRQVPRGHOOHQ 'HOVWLOSDVVHUXGEHWDOLQJHUQHVLJIRUODQJVRPWLHNVSHULPHQWHUKYRULQGEHWDOLQJHUQH
Læs mereForsøg med Törnqvist-prisindeks som alternativ prisdeflator i energiligningerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Line BrinchNielsen 18. december 21 Forsøg med Törnqvistprisindeks som alternativ prisdeflator i energiligningerne HVXPp,GHQXY UHQGHHQHUJLOLJQLQJHULQGJnU%),GHIODWRUHQS\I'HWKDUGHVY
Læs mereEstimation af bilkøbsrelationen med nye indkomst- og formueudtryk
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Edith Madsen 21. juli 1997 Estimation af bilkøbsrelationen med nye indkomst- og formueudtryk Resumé: Papiret præsenterer en reestimationen af fcb-relationen.
Læs mereReestimeret forbrugsfunktion, DEC99 og APR00
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 1. marts 2000 Reestimeret forbrugsfunktion, DEC99 og APR00 Resumé: Papiret reestimerer forbrugsfunktionen på 95-pris databanken (APR00)
Læs mereReestimation af makroforbrugsrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Kristian Skriver Sørensen 4. august 2014 Reestimation af makroforbrugsrelationen Resumé: Dette arbejdspapir viser reestimationen af makroforbrugsrelationen
Læs mereSektorpris og faktorefterspørgsel i QH-erhvervet
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 22. august 21 Dorte Grinderslev Asger Olsen Sektorpris og faktorefterspørgsel i QH-erhvervet 5HVXPp 3DSLUHWHUHWVNLWVHSDSLUVRPSU VHQWHUHUIRUVNHOOLJHIRUVODJWLOPRGHOOHULQJHQDI
Læs mereSkitser til en EMMA-version baseret på variabler i 1995-priser
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dorte Grinderslev 25. maj 2000 Martin Rasmussen Skitser til en EMMA-version baseret på variabler i 1995-priser 5HVXPp,SDSLUHGLVNXHUHVKYRUGDQ(00$PRGHOOHQNDQEUXJHVPHGQDLRQDOUHJQVNDEH
Læs mereBudgetrestriktionen i transportdelmodellen - eller manglen på samme
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Dorte Grinderslev 9 september 00 Rasmus Holm Madsen Budgetrestriktionen i transportdelmodellen - eller manglen på samme 5HVXPp,VLGVWH MHEOLNEOHYGHWDIVO UHWDWEXGJHWUHVWULNWLRQHQLWUDQVSRUWGHOPRGHOOHQIJ
Læs mereBoligmodellens tilpasningstid til en stationær tilstand
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Lena Larsen 10. april 1997 Boligmodellens tilpasningstid til en stationær tilstand Resumé: Papiret tager sit udgangspunkt i de multiplikator eksperimenter,
Læs mereOm effekten af opsparingsordninger og opsparingstilbøjelighed
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 29. april 2013 Om effekten af opsparingsordninger og opsparingstilbøjelighed Resumé: Dette papir er et oplæg til at opstille en ny forbrugsrelation.
Læs mereEstimation af ny bilmodel til ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir[Udkast] Peter Rørmose Jensen og Rasmus Holm Madsen 2. februar 24 Estimation af ny bilmodel til ADAM Resumé: I papiret estimeres bilkøbet med brug af de nye
Læs mereReformulering af Lagerrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Martin Vesterbæk Mortensen 24. september 21 Reformulering af Lagerrelationen Resumé: Vi omformulerer lagerrelationen, hvor der indgår et skøn på lagerbeholdningen.
Læs mereNote om fremadrettede forventninger i ADAMs løndannelse
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Peter Agger Troelsen 17. juni 2015 Note om fremadrettede forventninger i ADAMs løndannelse Resumé: Vi modellerer ADAM med fremadrettede forventninger i løndannelsen,
Læs mereErhvervenes faktorefterspørgsel i ADAM. Indlæg til det 25. Symposium i Anvendt Statistik
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dorte Grinderslev. november Erhvervenes faktorefterspørgsel i ADAM. Indlæg til det 5. Symposium i Anvendt Statistik 5HVXPp 'HWWHSDSLUHUHWLQGO JSn6\PSRVLXPL$QYHQGW6WDWLVWLNMDQXDU
Læs mereForbrug og selskabernes formue
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 5. juli 213 Dan Knudsen Forbrug og selskabernes formue Resumé: Dette papir behandler en af de udfordringer, der er opstået ved at opsætte
Læs mereGravitationsmodeller for udenrigshandlen - indledende manøvre
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Andreas Andersen Tony Maarsleth Kristensen Arbejdspapir* 14. september 2001 Gravitationsmodeller for udenrigshandlen - indledende manøvre 5HVXPp,GHWWHSDSLUNRPPHUYLNRUWLQGSnPRWLYDWLRQHQWLODWDUEHMGHRJJnLG\EGHQPHG
Læs mereMonte Carlo-eksperiment med lønrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* N. Arne Dam 6. august 00 Monte Carlo-eksperiment med lønrelationen 5HVXPp 9HG EUXJ DI HW 0RQWH &DUORHNVSHULPHQW IRUV JHV GHW DW EHVWHPPH RPIDQJHW DI VN YKHGHQLO
Læs mereReformulering af lagerrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Jacob Nørregård Rasmussen 27. april 2009 Reformulering af lagerrelationen Resumé: Vi omformulerer lagerrelationen, hvor et skøn på lagerbeholdningen indgår.
Læs mereBoligforbrug på nye kapitaltal
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 16. juli 1997 Lena Larsen Boligforbrug på nye kapitaltal Resumé: I papiret gives et forslag til en ny specifikation af relationen for
Læs mereKontantprismultiplikatorens afhængighed af grundforløbet lang96 som eksempel (Kontantpris og justeringsled II)
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen /-996 Kontantprismultiplikatorens afhængighed af grundforløbet lang96 som eksempel (Kontantpris og justeringsled II) Resumé: Med grundkørslen
Læs mereVariabel indkomstelasticitet i boligefterspørgslen II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Asger Olsen Edith Madsen 16. januar 1998 Variabel indkomstelasticitet i boligefterspørgslen II Resumé: I dette papir estimeres kontantprisrelationen med variabel
Læs mereReestimation af sektorpriserne, April 2004
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 19. juni 2004 Reestimation af sektorpriserne, April 2004 Resumé: Papiret dokumenterer de reestimerede sektorprisligninger til ADAM, April 2004.
Læs mereEksportørgevinst i eksportrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ivanna Blagova 4. maj 2016 Eksportørgevinst i eksportrelationen Resumé: Nogle muligheder for at inkludere eksportørgevinst i eksportrelationen er undersøgt.
Læs mereEksamen på Økonomistudiet 2006-II. Tag-Med-Hjem-Eksamen. Makroøkonomi, 2. årsprøve, Økonomien på langt sigt. Efterårssemestret 2006
Eksamen på Økonomistudiet 2006-II ag-med-hjem-eksamen Makroøkonomi, 2. årsprøve, Økonomien på langt sigt Efterårssemestret 2006 Udleveres tirsdag den 2. januar 2007, kl. 10.00 Afleveres torsdag den 4.
Læs mereDen personlige skattepligtige indkomst
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Birgitte A. Mathiesen 10. marts 1994 Den personlige skattepligtige indkomst Resumé: Formålet med dette papir er at reestimere relationen for skattepligtig indkomst.
Læs mereNye energirelationer til ADAM, februar 2002
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Line BrinchNielsen 23. maj 22 Dorte Grinderslev Nye energirelationer til ADAM, februar 22 HVXPp 'HQXY UHQGHHQHUJLOLJQLQJHULQGHKROGHUSULVGHIODWRUHQS\IPHQGHWKDUYLVWVLJDW
Læs mereArbejdsløshed og forbrugsfunktion II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 20. november 1994 Arbejdsløshed og forbrugsfunktion II Resumé: I papiret estimeres forbrugsfunktioner hvor arbejdsløsheden (bul) indgår
Læs mereOm grundforløbets indflydelse på ADAMs multiplikatoregenskaber i modelversionerne oktober 1991 og marts 1995
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Tony Maarsleth Kristensen 7..96 Om grundforløbets indflydelse på ADAMs multiplikatoregenskaber i modelversionerne oktober 99 og marts 99 Resumé: ADAMs multiplikatorer
Læs mereSammenligning af SMEC, ADAM og MONA - renteeksperiment
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Jacob Nørregård Rasmussen 2. september 212 Dan Knudsen Sammenligning af SMEC, ADAM og MONA - renteeksperiment Resumé: Papiret sammenholder effekten af en renteforøgelse
Læs mereMarkante sæsonudsving på boligmarkedet
N O T A T Markante sæsonudsving på boligmarkedet 9. marts 0 Denne analyse estimerer effekten af de sæsonudsving, der præger prisudviklingen på boligmarkedet. Disse priseffekter kan være hensigtsmæssige
Læs mereArbejdsudbudsrelationen II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Steen Bocian 8. september 1994 Arbejdsudbudsrelationen II Resumé: Dette papir bygger direkte på et tidligere modelgruppepapir om samme emne. Ideen med dette
Læs mereIndkomstbegrebet i boligprisrelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jacob Nørregård Rasmussen 7. marts 011 Indkomstbegrebet i boligprisrelationen Resumé: Vi erstatter variablen for forbrug undtagen boligydelse, Cpuxh, i boligprisrelationen,
Læs mereVækstkorrektion i fejlkorrektionsligninger
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Grane Høegh 9. september 2009 Vækstkorrektion i fejlkorrektionsligninger Resumé: Formålet med dette papir er at indføre vækstkorrektionsled i de dynamiske relationer,
Læs mereReestimation af DLU. Resumé:
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Grane Høegh 4. Oktober 2004 Reestimation af DLU Resumé: I papiret præsenteres en reestimation af forbrugssystemet. Baggrunden for reestimationen er ændringer
Læs mereData for banker og sparekassers rentestrømme
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Henrik Christian Olesen 3. december 1997* Data for banker og sparekassers rentestrømme Resumé: Papiret diskuterer opdateringen af banker og sparekassers rentestrømme,
Læs mereReestimation af importpriser på energi til ADAM Oktober 2016
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj M. D. Hansen 10. januar 2017 Reestimation af importpriser på energi til ADAM Oktober 2016 Resumé: Dette papir dokumenterer en reestimation af importpriserne
Læs mereReestimation af ejendomsskatterelationen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jakob Jans Johansen 4. Marts 2005 Reestimation af ejendomsskatterelationen Resumé: I dette papir reestimeres ejendomsskatterelationen og lagget i relationens
Læs mereReestimation af sektorprisrelationerne til brug for ADAM oktober 2012
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Marcus Mølbak Ingholt 24. maj 22 Reestimation af sektorprisrelationerne til brug for ADAM oktober 22 Resumé: I dette modelgruppepapir reestimeres ADAM's sektorprisrelationer
Læs mereHJEMMEOPGAVE 1 Makro 1, 2. årsprøve, foråret 2007 Peter Birch Sørensen (Opgave stillet i uge 9 med aflevering i uge 12)
HJEMMEOPGAVE 1 Makro 1, 2. årsprøve, foråret 2007 Peter Birch Sørensen (Opgave stillet i uge 9 med aflevering i uge 12) Opgave 1. Vurdér og begrund, hvorvidt følgende udsagn er korrekte: 1.1. En provenuneutral
Læs mereReestimation af sektorpris og faktorefterspørgsel i forsyningssektoren - ADAM, april 2004
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN [UDAST] Arbejdspapir Erik Bjørsted 3. marts 5 Reestimation af sektorpris og faktorefterspørgsel i forsyningssektoren - ADAM, april Resumé: Papiret dokumenterer reestimationen
Læs mereNutidsværdi af kapitalpensioner og finansiel formue II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Olesen 16. Maj 2001 Nutidsværdi af kapitalpensioner og finansiel formue II Resumé: Ideen i papiret er at beregne nutidsværdien af pensionsindbetalinger
Læs mereEt kig på løn-, forbrug-, boligpris- og boligmængde relationernes historiske forklaringsevne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 10. juli 2012 Et kig på løn-, forbrug-, boligpris- og boligmængde relationernes historiske forklaringsevne Resumé: I dette papir gennemgås
Læs mereEstimering af importrelationen for tjenester ikke indeholdende søtransport
1 Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Martin Vesterbæk Mortensen 11. september 213* Estimering af importrelationen for tjenester ikke indeholdende søtransport Resumé: I dette papir fremlægges
Læs mereReestimation af importligningerne i 2000-priser
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nina Boberg 10. december 2007 Reestimation af importligningerne i 2000-priser Resumé: I papiret reestimeres ligningerne for ADAMs konkurrende import, fmzrelationerne.
Læs mereReestimation af uddannelsessøgende til modelversion okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Laurits Rømer Hjorth 5. oktober 2015 Reestimation af uddannelsessøgende til modelversion okt15 Resumé: Relationen for uddannelsessøgende reestimeres til modelversion
Læs mereSupplerende dokumentation af boligligningerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 13. september 2010 Supplerende dokumentation af boligligningerne Resumé: Papiret skal ses som et supplement til den nye Dec09-ADAM dokumentation
Læs mereArbejdsmarkedspolitiske foranstaltninger, registreret ledighed og lønrelationen i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Morten Werner 23. januar 2002 Arbejdsmarkedspolitiske foranstaltninger, registreret ledighed og lønrelationen i ADAM 5HVXPp $'$0VO QUHODWLRQRYHUYXUGHUHUO QXGYLNOLQJHQVLGVW
Læs mereRalph Bøge Jensen 20. december 2010. Lønligningen. Resumé:
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 20. december 2010 Lønligningen Resumé: Dette papir skal ses som et supplement til den nye Dec09- ADAM dokumentation, hvor nogle af de beregninger,
Læs mereHvorfor fitter lønrelationen ikke mere?
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dan Knudsen 25. september 2017 Hvorfor fitter lønrelationen ikke mere? Resumé: Lønrelationen overvurderer lønstigningerne i de seneste år. Der kan for det
Læs mereReestimation af importrelationer
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nis Mathias Schulte Matzen 28. november 211 Reestimation af importrelationer Resumé: Papiret estimerer import relationerne på to forskellige datasæt. Et korrigeret
Læs merePristilpasningen i ADAM, I
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 16. november 1999 Pristilpasningen i ADAM, I Resumé: Papiret søger at erstatte sektorprisligningerne i ADAM, maj98, med estimerede ligninger
Læs mereReestimering af DLU. Danmarks Statistik MODELGRUPPEN. Arbejdspapir* Martin Junge 6. februar HVXPp
Danmarks Statistik ODEGRUPPEN Arbejdspapir* artin Junge 6. februar 2003 Reestimering af DU 5HVXPp 9 UHHVWPHUHU IRUEUXJVV\VWHPHW (VWPDWRQVSHURGHQ HU XGYGHW PHG RJ )RU DW NXQQH ODYH VSHFINDWRQWHVW HVWPHUHU
Læs mereEksperimenter med inflationsforventningerne
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Tony Maarsleth Kristensen 12. september 20 Eksperimenter med inflationsforventningerne Resumé: I papiret undersøges om ændringer i det geometriske lag, som
Læs mereNutidsværdi af kapitalpensioner og finansiel formue i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 16 februar 2001 Nutidsværdi af kapitalpensioner og finansiel formue i ADAM Resumé: Papiret giver nogle simple sammenhænge mellem nutidsværdien
Læs mereDen personlige skattepligtige indkomst II
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Steen Bocian 24. maj 1994 Den personlige skattepligtige indkomst II Resumé: Formålet med dette papir er at reestimere relationen for den skattepligtige indkomst
Læs mereSammenligning af faktorblok og aggregeret produktionsfunktion for private byerhverv
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Dan Knudsen Arbejdspapir* 1. september 2008 Sammenligning af faktorblok og aggregeret produktionsfunktion for private byerhverv Resumé: Vi afgrænser private byerhverv til
Læs mereDen forsvundne finanseffekt, forbrugsfunktionen fra apr00 til apr04
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Martin Junge 9. november 2004 Den forsvundne finanseffekt, forbrugsfunktionen fra apr00 til apr04 Resumé: I MAJ18604 fik vi påbegyndt undersøgelsen af forbrugsfunktionens
Læs mereEndelig bilmodel til ADAM, Apr04
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir[Udkast] 29. oktober 24 Endelig bilmodel til ADAM, Apr4 Resumé: Den bilmodel til ADAM, Apr4, som er beskrevet i PRJ224 har vist sig at have utroværdigt små (første-års)
Læs mereOm mindre boligpriselasticitet i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Dan Knudsen Arbejdspapir* 4. maj 2009 Om mindre boligpriselasticitet i ADAM Resumé: I den officielle april08-adam deflateres forbrugsrelationens indkomst med en forbrugspris,
Læs mereProduktivitetsudviklingen og arbejdsmarkedet
d. 15.10.2010 Jesper Gregers Linaa Produktivitetsudviklingen og arbejdsmarkedet Det undersøges, hvorvidt arbejdsmarkedets tilstand (konjunkturelt og strukturelt) kan bidrage til at forstå udviklingen i
Læs mereReestimation af importpriser på energi
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Uffe Bjerregård Friis 3. februar 16 Nikolaj Mose Hansen Reestimation af importpriser på energi Resumé: Dette papir dokumenterer en reestimation af importpriserne
Læs mereReestimation af sektorpriserne, februar 2002
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Erik Bjørsted 15.02.02 Reestimation af sektorpriserne, februar 2002 Resumé: Papiret dokumenterer de reestimerede sektorprisligninger til ADAM, februar 2002.
Læs mereReestimation af sektorprisrelationerne til ADAM Oktober 2016
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Nikolaj M. D. Hansen 26. januar 2017 Nicoline Wiborg Nagel Reestimation af sektorprisrelationerne til ADAM Oktober 2016 Resumé: I dette modelgruppepapir præsenteres
Læs mereKort- og langsigtsfaktorefterspørgselsfunktioner. baseret på CES produktionsfunktionen.
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Per Bremer Rasmussen 8. juni 1993 Kort- og langsigtsfaktorefterspørgselsfunktioner baseret på CES produktionsfunktionen Resumé: I dette papir gennemgås udledningen
Læs mereForholdet mellem kapitalværdi og kapitalmængde I
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Tony Maarsleth Kristensen 22. september 1997 Forholdet mellem kapitalværdi og kapitalmængde I Resumé: Forholdet mellem kapitalværdi og kapitalmængde indgår
Læs mereOut-of-sample forecast samt reestimation af ADAMs lønligning
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Peter Agger Troelsen 31. oktober 2013 Out-of-sample forecast samt reestimation af ADAMs lønligning Resumé: Papiret reestimerer ADAMs lønligning og vurderer
Læs mereSimpel pensionskassemodel
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Dan Knudsen 9. februar 15 Simpel pensionskassemodel Resumé: Vi opstiller en model, hvor udbetalingerne fra en pensionsordning bestemmes ud fra en antagelse
Læs mereReestimation af sektorpriser 08
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Mads Svendsen-Tune september 8 Reestimation af sektorpriser 8 Resumé: Reestimation af sektorpriser for erhvervene i ADAM forløber fornuftigt, kun med små ændringer
Læs mereReestimation af sektorprisrelationerne til ADAM Oktober 2015
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Nicoline Wiborg Nagel Nikolaj Mose Hansen 1. marts 216 Reestimation af sektorprisrelationerne til ADAM Oktober 215 Resumé: I dette modelgruppepapir præsenteres
Læs mereMere dokumentation til Kapitel 13 i ADAM bogen
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Henrik Christian Olesen 22/9-1996 Mere dokumentation til Kapitel 1 i ADAM bogen Resumé: Sammenligning af multiplikatorer i ADAM Okt91 og ADAM Mar95, på ens
Læs mereRalph Bøge Jensen 11. januar Boligligningerne. Resumé:
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Ralph Bøge Jensen 11. januar 2011 Boligligningerne Resumé: Papiret skal ses som et supplement til den nye Dec09-ADAM dokumentation og indeholder nogle beregninger,
Læs mere1 α K = A t, (SS1) n + g + δ eller: ln yt =lna t +
Tag Med-Hjem-Eksamen Makroøkonomi,. Årsprøve Efterårssemestret 5 Udleveres mandag den. januar, 6, kl. 10. Afleveres onsdag den 4. januar, 6, senest kl. 10. på: Eksamenskontoret, Center for Sundhed og Samfund
Læs mereFormue. Samlet privat forbrug. Fødevarer Nydelsesmidler Øvrige ikke-varige varer Energi Transport Varige varer Tjenester Turistudgifter
Kapitel 4. Privat forbrug 39 4. Privat forbrug Omkring halvdelen af den samlede efterspørgsel udgøres af det private forbrug, der dermed er langt den største efterspørgselskomponent. I en overvejende efterspørgselsdrevet
Læs merei en voksende økonomi
Den offentlige sektor i en voksende økonomi Peter Stephensen DREAM Arbejdspapir 2012:3 December 2012 Abstract I papiret opstilles en simpel generel ligevægtsmodel, hvor den offentlige sektor beskrives
Læs mereUndersøgelse af forbrugsfunktion, især om aldersvariabel, realrente og vægtet formue
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Britt Gyde Sønnichsen 6. september 26 Undersøgelse af forbrugsfunktion, især om aldersvariabel, realrente og vægtet formue Resumé: Der ser ikke ud til at være
Læs mereReestimation af uddannelsessøgende
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir * Nina Bech Runebo 19. maj 21 Reestimation af uddannelsessøgende Resumé: I papiret reestimeres ligningen for uddannelsessøgende. Reestimationen giver ikke pæne
Læs mereImportrelationer til ADAM oktober 2015
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir Uffe Bjerregård Friis 15. september 215 Importrelationer til ADAM oktober 215 Resumé: Der er udført en reestimation for modellens fire importgrupper med estimeret
Læs mereReestimation af husholdningernes energiefterspørgsel
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Morten Werner 19.04.1999 Reestimation af husholdningernes energiefterspørgsel Resumé: I papiret præsenteres en reestimation af husholdningernes energiefterspørgsel
Læs mereAldersopsparing i ADAM
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Michael Osterwald-Lenum 26. marts 2014 1 Aldersopsparing i ADAM Resumé: Aldersopsparing er den nye kapitalpension, dog uden udskudt skat. Papiret beskriver
Læs mereReestimation af forbrugssystemet Okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Nicoline Wiborg Nagel Jacob Nørregaard Rasmussen Arbejdspapir 10. maj 2016 Reestimation af forbrugssystemet Okt15 Resumé: I dette modelgruppepapir præsenteres reestimationen
Læs mereForbrugs- og boligrelationer, oktober 2004
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Martin Junge 1. oktober 004 Forbrugs- og boligrelationer, oktober 004 Resumé: Efter en meget lang testperiode og et par rettelser af datafejl har vi endelig
Læs mereBetydningen af konjunktur og regelændringer for udviklingen i sygedagpengemodtagere
DET ØKONOMISKE RÅD S E K R E T A R I A T E T d. 20. maj 2005 SG Betydningen af konjunktur og regelændringer for udviklingen i sygedagpengemodtagere Baggrundsnotat vedr. Dansk Økonomi, forår 2005, kapitel
Læs mereKursen på statens obligationsgæld
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Jacob Nørregård Rasmussen 21. august 2013 Kursen på statens obligationsgæld Resumé: Kursen på statens obligationsgæld beregnes i ADAM som forholdet mellem
Læs mereReestimation af husholdningernes varmeforbrug
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Thomas Jacobsen 13. marts 26 Reestimation af husholdningernes varmeforbrug Resumé: I dette papir bliver modellen for husholdningens samlede varmeforbrug, opstillet
Læs mereReestimation af forbrugssystemet til okt15
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Kristian Skriver Sørensen 16. september 2015 Reestimation af forbrugssystemet til okt15 Resumé: I dette papir reestimeres forbrugssystemet til den kommende
Læs mereUddybende beregninger til Produktivitetskommissionen
David Tønners Uddybende beregninger til Produktivitetskommissionen I forlængelse af mødet i Produktivitetskommissionen og i anledning af e-mail fra Produktivitetskommissionen med ønske om ekstra analyser
Læs mereKapitalisering af grundskylden i enfamiliehuse
Mads Rahbek Jørgensen Anne Kristine Høj Kapitalisering af grundskylden i enfamiliehuse I dette notat redegøres for resultaterne af estimationen af kapitaliseringen af grundskylden i ejendomspriserne som
Læs mereReestimation af ligningerne for transporterhvervenes energianvendelse i EMMA
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Lars Brømsøe Termansen 1. marts 1999 Reestimation af ligningerne for transporterhvervenes energianvendelse i EMMA Resumé: I dette papir beskrives kort datakonstruktionen
Læs mereErhvervsfordelte kapital- og investeringstal - reviderede NR-tal og hvad deraf følger
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Dorte Grinderslev 29. maj 21 Erhvervsfordelte kapital- og investeringstal - reviderede NR-tal og hvad deraf følger 5HVXPp 3DSLUHW GRNXPHQWHUHU NRQVWUXNWLRQHQ
Læs mereFaktorblok dec09 vs. apr08: Investeringer og beskæftigelse
Danmarks Statistik MODELGRUPPEN Arbejdspapir* Grane H. Høegh 26. juli 202 Faktorblok dec09 vs. apr08: Investeringer og beskæftigelse Resumé: I dette papir undersøger jeg, hvordan overgangen fra apr08 til
Læs mere