ALM. BRAND BLADET ALM. BRAND KONCERNEN ÅRSRAPPORT 2002 ALM. BRAND AKTIEN - I GOD UDVIKLING GENERALFORSAMLING I ALM. BRAND A/S 2003

Transkript

1 ALM. BRAND BLADET ALM. BRAND KONCERNEN ÅRSRAPPORT 2002 ALM. BRAND AKTIEN - I GOD UDVIKLING GENERALFORSAMLING I ALM. BRAND A/S 2003 NYT PARTNERSKAB KOM GODT FRA START ALM. BRAND Nr. 1 April 2003

2 ALM. BRAND KONCERNEN ÅRSRAPPORT BEDRE END VENTET Alm. Brand Koncernen har i 2002 udviklet sig bedre end forventet ved halvåret Gevinster på obligationsmarkedet samt gunstigt vejrlig ultimo 2002 betød et acceptabelt resultat, på trods af at året generelt var karakteriseret ved ganske dårligt vejrlig og en negativ udvikling på aktiemarkederne. 2 Resultat Resultatet for Alm. Brand A/S Koncernen blev et overskud før skat på 144 mio.kr. mod et underskud i 2001 på mio.kr. Resultatet er bedre end forventet ved offentliggørelsen af halvårsresultatet Koncernens samlede indtægter blev på 5,9 mia.kr., og egenkapitalen udgør 2,9 mia.kr. Søren Boe Mortensen, adm. direktør, Alm. Brand A/S Forventninger For 2003 forventer koncernen yderligere at forbedre resultatet til et samlet overskud før skat på 250 mio.kr. og 235 mio. kr. efter skat. Den samlede omsætning forventes at blive på godt 6 mia.kr. Helkundeprojektet En vigtig del af koncernens samlede strategi er helkundeprojektet. Målet er, at 20% af koncernens kunder i 2006 skal have produkter inden for flere af koncernens hovedaktiviteter; Skade, Bank og Liv. Formålet er at sikre tilfredse og loyale kunder. Koncernen vil derfor i de kommende år arbejde intensivt på at sikre, at helkundestrategien bliver en succes. Alm. Brand Forsikring Resultatet for skadesforsikringsforretningen blev et overskud på 5 mio.kr., hvilket er bedre end forventet ved halvårsrapportens offentliggørelse men naturligvis ikke tilfredsstillende. I forhold til forventningerne ved halvårsrapportens offentliggørelse er resultatet forbedret af det gunstige vejrlig i november og december 2002 samt af gevinster på obligationsbeholdningen. Når resultatet alligevel ikke er tilfredsstillende, skyldes det først og fremmest det generelt dårlige vejrlig, som 2002 var præget af, og som medførte ekstra skadesudgifter på 100 mio.kr. set i forhold til et normalt år. Bruttopræmieindtægterne blev på 3,7 mia.kr. svarende til en stigning på 6% i forhold til Dette er tilfredsstillede, særligt set i lyset af det meget konkurrenceprægede forsikringsmarked. Erstatningsprocenten for egen regning blev på 80. Korrigeres for den dårlige vejrligsituation blev erstatningsprocenten på 77, hvilket stadig vurderes at være for højt. Koncernen har derfor i 2002 haft fokus på fortsat at forbedre forløbet af forretningen. Dette er blandt andet sket ved at foretage saneringer og præmieforhøjelser på områder, hvor rentabiliteten ikke var tilfredsstillende. Derudover har fokus været på produktudvikling og på at servicere kunderne godt. Koncernens strategi om at effektivisere driften og øge servicen over for kunderne betyder blandt andet, at der investeres store ressourcer i et nyt skadesforsikringssystem. Det forventes, at systemet er i fuldt brug i 2005, og fordelene vil løbende blive realiseret. Omkostningsprocenten for egen regning for 2002 blev på 27 - hvilket svarer til 2001 og som fortsat vurderes at være for høj. Efterhånden som effekterne af de ovenfor nævnte effektiviseringer slår igennem, vil omkostningerne falde. Derudover følges udviklingen i omkostningerne tæt, og der vil også fremover være stor fokus på yderligere at nedbringe omkostningsniveauet. Alm. Brand Bank Fokus på rentabilitet og effektivitet har medvirket til, at bankkoncernen i 2002 har opnået et af de bedste resultater nogensinde. Alm. Brand Banks resultat for 2002 blev et overskud på 101 mio.kr. før skat. Nettorente-

3 og gebyrindtægter udgjorde 440 mio.kr. mens tab og hensættelse steg til 48 mio.kr. hovedsageligt på grund af ønsket om hensættelser på bilfinansieringsporteføljen erhvervet fra GE Capital Bank. Udlånet ultimo året udgjorde 8,7 mia.kr. mod 6,8 mia.kr. ultimo Indlånet steg til 9,1 mia.kr. Alm. Brand Bank har skabt rentabel vækst på kerneområderne, primært på udlånssiden, ligesom banken erhvervede den større bilfinansieringsportefølje i sommeren Herudover har bankens handelsaktiviteter, det vil sige pantebrevshandel og privatbørs, bidraget positivt. Der har i 2002 været en stor fremgang på børsområdet samt en betydelig vækst af midler under forvaltning. De samlede omkostninger udgjorde 313 mio. kr., hvilket svarer til en stigning på 8%. Korrigeres 2001 for tilbageførte nedskrivninger på ejendomme er omkostningsstigningen alene på 3%. Det er således lykkedes at holde omkostningerne i et fornuftigt leje samtidig med, at banken har investeret i fremtiden. Bankkoncernens egenkapital var 677 mio.kr. ultimo 2002, hvortil kommer efterstillet kapitalindskud på 300 mio.kr. for egen regning fulgte forventningerne og var på 664 mio.kr. Omkostnings- og risikoresultatet udviklede sig tilfredsstillende. Resultatet for 2002 blev på 8 mio.kr. før skat. Derudover blev egenkapitalen opskrevet med 61 mio.kr., hvoraf 47 mio. kr. vedrører tilgodehavender fra tidligere år, mens 14 mio.kr. er begrundet i ændret regnskabspraksis. Den positive udvikling inden for administration og service er fortsat. Ekspeditionstiderne for såvel nye som eksisterende kunder er meget tilfredsstillende. De urolige finansmarkeder, herunder ikke mindst de faldende aktiekurser, har i 2002 belastet hele liv- og pensionsbranchen og således også Alm. Brand Liv og Pension. Investeringsafkastet blev på 3,6%. Resultatet er acceptabelt set i forhold til branchen, men er naturligvis ikke tilfredsstillende. Andelen af aktier er i 2002 blevet betragteligt reduceret og var ultimo året på godt 3% af de samlede investeringsaktiver. Adm. direktør Søren Boe Mortensen og vice adm. direktør Henrik Nordam Alm. Brand Liv og Pension var ved udgangen af 2002 i Finanstilsynets såkaldte "grønne scenarie". Øvrige aktiviteter Koncernens øvrige aktiviteter inkluderer blandt andet Kjøbenhavnske Re, det tidligere Gefion s aktiviteter samt holdingomkostninger. Det samlede resultat for 2002 af disse aktiviteter blev et overskud på 30 mio.kr. Det er koncernens strategi ikke at skyde yderligere kapital i Kjøbenhavnske Re. Kjøbenhavnske Re s handlingsplan med hurtig reduktion af omkostningerne og fokus på kapitalen er blevet gennemført tilfredsstillende. Selskabet vil fremover prioritere de såkaldte commutations, altså afvikling af allerede hændte skader. Fremover vil der være fokus på at understøtte Alm. Brand Koncernens strategi om at øge antallet af helkunder, det vil sige kunder, der både har bank- og forsikringsprodukter i Alm. Brand Koncernen. Banken vil som følge heraf udvide sortimentet af udlånsprodukter til privat- og landbrugskunder med en fornuftig økonomi for dermed at kunne dække kundernes samlede behov for finansielle løsninger. Alm. Brand Liv og Pension Alm. Brand Liv og Pension udviklede sig i 2002 som forventet, når der ses bort fra de meget dårlige aktiemarkeder. De samlede præmieindtægter 3

4 ALM. BRAND AKTIEN I GOD UDVIKLING Efter et par hårde år, hvor aktiemarkederne generelt udviklede sig negativt og dermed også Alm. Brand aktien er koncernens aktie nu inde i en gunstig udvikling og kursen er steget både reelt og i forhold til det øvrige aktiemarked. 4 Resultat Som alle andre aktier ikke mindst forsikringsaktier har Alm. Brand A/S aktien de sidste par år udviklet sig mindre positivt. Dette gælder ikke mindst siden World Trade Center (WTC) katastrofen 11. september WTC katastrofen medførte, at en række internationale forsikringsselskaber skulle betale enorme skadeserstatninger. Dette påvirkede betragteligt selskabernes forventede resultater og dermed aktiekurser. Tilsvarende måtte de bagvedliggende reassuranceselskaber hensætte betydelige beløb til forventede skadesudgifter. I alt forventes WTC katastrofen på internationalt plan at koste i niveauet mia.$ svarende til omkring 450 mia.kr. Endvidere medførte katastrofen begrænsninger i dækningen på nyindgåede reassurancekontrakterne (specielt over for skadessituationer fremkaldt af terror) og generelt stærkt stigende reassurancepræmier. De stigende reassurancepræmier medførte således store udgifter for forsikringsselskaberne og dermed øget pres på disse selskabers 2002-bundlinie. Når 2002 samtidig - specielt i Europa og herunder Danmark var præget af endog meget dårligt vejrlig, blev forsikringsselskabernes resultat og dermed aktiekurs yderligere forringet. Situationen blev ikke bedre af, at aktiemarkedet generelt jo viste en historisk dårlig udvikling. I dette marked har Alm. Brand aktien klaret sig ganske godt. Aktien blev naturligvis trykket af WTC, der, via koncernens reassuranceselskab Kjøbenhavnske Re, voldsomt belastede koncernens 2001-

5 resultat med en hensættelse på 700 mio.kr. Reassuranceselskabet er efterfølgende blevet sat i afvikling og risiciene isoleret i Kjøbenhavnske Re. For Alm. Brand Koncernen er der nu 100 mio.kr. i aktieværdi tilbage som risiko for koncernen og hermed for aktionærene. Efter strategiskiftet ultimo 2001 i Alm. Brand Koncernen, der medførte ny direktion, ny struktur med erhvervelsen af skadesforsikringsaktiviteterne, fokus på bundlinien mod tidligere vækst samt en mere investororienteret informationspolitik, styrkedes aktiekursen i løbet af 2002 set i forhold til aktiemarkedet generelt. Fra omkring årsskiftet har et par analyser sat fokus på Alm. Brand aktien. I den seneste analyse fra Carnegie Bank A/S hæfter analytiker Martin Gottlob sig ved, at koncernen som ovenfor nævnt har skiftet struktur og strategi, samt at Alm. Brands kundeportefølje er betydelig og attraktiv. De seneste års pressede priser på forsikringer, samt de ovenfor omtalte øgede priser på reassurance, har endvidere betydet, at der generelt er varslet præmiestigninger på det danske forsikringsmarked. Endvidere ser Martin Gottlob et potentiale i at udnytte krydssalgmulighederne for derved at øge salget og ikke mindst øge kundeloyaliteten. Det er koncernens udmeldte mål i 2006 at have 20 % af koncernens kunder som helkunder. Endelig er der lagt en plan for reduktion af omkostningerne, og Martin Gottlob forventer en combined ratio under 100 over en årrække en idealsituation for et forsikringsselskab. Analysen fremhæver dog også at koncernens liv- og pensionsforretning er presset af de store tab på aktiemarkederne, alle pensionsselskaber har lidt samt, at 4,5%-garantierne begrænser selskabernes muligheder dels for at sikre kunderne et højt afkast af pensionsindbetalingerne dels at sikre driftsherren (dvs. i vores tilfælde Alm. Brand Liv og Pension) et attraktivt afkast. Ikke desto mindre forventes et betydeligt bedre resultat i koncernen fremover. Analysen fremhæver endvidere kundeporteføljen og skriver Kvaliteten af porteføljen er meget god og yderligere reduktioner (af combined ratio red.) under 100% er opnåelige over en kortere årrække. Koncernens offentliggjorte mål er en omkostningsprocent på 25 i Den samlede combined ratio afhænger herefter af erstatningsprocenten. Med hensyn til potentialet i koncernens bankforretning fremhæves, at på mellemlangt sigt er der et ekstra potentiale i forretningen, blandt andet som følge af, at krydssalgsstrategien begynder at give afkast. Den samlede vurdering af Alm. Brand aktien er positiv om end den dog betegnes som en aktie med høj risiko. KURSUDVIKLING 5

6 GENERALFORSAMLING I ALM. BRAND A/S blev året, hvor Alm. Brands forretningsområder blev samlet under Alm. Brand A/S. Det blev året, hvor der blev formuleret ny strategi og forretningsmæssige mål frem mod Chr. N. B. Ulrich, bestyrelsesformand Dirigenten Søren Jenstrup Søren Boe Mortensen, adm. direktør, Alm. Brand A/S Alm. Brand A/S afholdt sin ordinære generalforsamling fredag den 4. april Aktionærerne mødte talstærkt og veloplagte op til en aktiv generalforsamling på Radisson SAS Scandinavia Hotel. Formandens tale Bestyrelsesformand Chr. N. B. Ulrich indledte generalforsamlingen med ledelsens beretning for Det blev et skelsættende år, hvor der blev formuleret ny strategi for koncernen, og hvor der blev opstillet nye forretningsmæssige mål mod Det blev fremhævet, at resultatet for 2002 var betydeligt bedre end for Formanden pointerede, at Alm. Brand A/S, med den nye struktur, er blevet en virksomhed med et stærkere, fælles fundament for indtjening, distribution og udvikling. Det er på dette fælles fundament, at målene skal realiseres. Koncernen skal opnå stordriftsfordele og en høj grad af kundeloyalitet begge afgørende parametre for en tilfredsstilende bundlinie. Chr. N. B. Ulrich frembragte på egne og bestyrelsen vegne en tak til direktionen og til medarbejderne for det flotte stykke arbejde, der er gjort, i året der gik. Adm. direktør Søren Boe Mortensens indlæg Adm. direktør Søren Boe Mortensen præsenterede Alm. Brand A/S regnskab for Resultatet blev et overskud på 144 mio.kr. før skat. Resultatet er ikke godt nok, der er fortsat et stykke vej at gå. Men tager vi højde for det dårlige vejrlig, den ustabile udvikling i aktiemarkedet samt de stærkt forhøjede reassuranceudgifter er vi godt på vej, understregede Søren Boe Mortensen i sin præsentation. Et vigtigt mål for Alm. Brand A/S er at sikre værdi for aktionærerne. Derfor er der i overensstemmelse med Alm. Brands nye mål og strategi iværksat en række initiativer til gennemgribende effektiviseringer af forretningsgange og salgsorganisation. Søren Boe Mortensen fastslog, at Alm. Brands mål er realistiske. Alm. Brand satser på langsigtede holdbare løsninger og ikke på kortsigtede besparelser. Som Søren Boe Mortensen afsluttende pointerede: At drive virksomhed handler ikke om dag til dag løsninger og kortsigtede besparelser ikke hvis man vil have en virksomhed med styrke i morgen. Som svar på spørgsmål fra salen fastslog Søren Boe Mortensen, at Kjøbenhavnske Re er under afvikling. Alm. Brand vil ikke skyde yderligere kapital i selskabet, heller ikke hvis selskabet ikke kan svare sine forpligtelser. Det er således alene Kjøbenhavnske Re s egenkapital på 104 mio.kr., Alm. Brand har som risiko. Debatten Der opstod efterfølgende en livlig debat om bestyrelsesmedlemmernes valgperiode, sammensætning og den foreslåede forøgelse af bestyrelsen med to nye medlemmer. Under debatten udtrykte forsamlingen ønske om at reducere antallet af medlemmer. Nye bestyrelsesmedlemmer På trods af ønsket om færre bestyrelsesmedlemmer, fandt forsamlingen de to opstillede kandidaters profiler særdeles egnede og attraktive for bestyrelsen i Alm. Brand. Da alle meninger var fremlagt, blev de foreslåede punkter på dagsordenen vedtaget. De to opstillede kandidater; Michael Fiorini og Boris Nørgaard Kjeldsen blev valgt ind i bestyrelsen. Bestyrelsen tilkendegav, at de i det kommende år vil arbejde på at reducere antallet af medlemmer i bestyrelsen. Talerrækken blev afsluttet, da en aktionær gik på talerstolen og udbragte en tak til dirigenten for et godt møde med ro og orden.

7 NYT PARTNERSKAB KOM GODT FRA START Den 18. november 2002 åbnede porten til Ledernes Bank og Forsikring, som er baseret på et samarbejde mellem Alm. Brand og Ledernes Hovedorganisation. Det er første gang, Alm. Brand indgår denne form for partnerskab. Tværfagligt samarbejde Nisse Krenchel fra e-commerce afdelingen har været projektleder.»folk har ydet en kæmpe indsats«, understreger han.»i løbet af blot fire måneder har vi opbygget et web-site fra bunden. Det kunne kun lade sig gøre, fordi der blev løftet i flok. Og fordi vi havde erfaringer at trække på. Vi har udnyttet vores erfaringer fra Det der virkede godt, har vi videreudviklet, og på andre punkter har vi fundet helt nye løsninger. Nyhederne Partnerskabet: Det er første gang Alm. Brand indgår et partnerskab, som konkret resulterer i partnerbank og -forsikringsselskab. Hvor langt er vi? Carsten Rothmann, leder af afdelingen»partnere og Konceptsalg er ansvarlig for den daglige drift af partnerskabet. Han smiler, men pointerer:»lad mig sige det på den måde, at Ledernes Bank og Forsikring er kommet rigtig godt fra start. Der har været flere forespørgsler på forsikring end bank, men det der har overrasket særdeles positivt er, at der er blevet etableret en hel del lønkonti. Det er jo ofte sådan, at lønkontoen er fundamental for et kundeforhold. Træer vokser jo sjældent helt op i himlen, men resultatet af de første måneder ser rigtig fornuftigt ud«. Ledernes Bank og Forsikring i samarbejde med Alm. Brand. Sådan bliver medlemmerne af Ledernes Hovedorganisation budt velkommen, når de klikker sig gennem porten til banken og forsikringsselskabet. Her kan medlemmerne købe et bredt udvalg af bankog forsikringsprodukter. Ledernes Bank og Forsikring er det første kundevendte eksempel på Alm. Brands nye organisation, hvor fokus er på tværfagligt samarbejde med henblik på at skabe fælles produkter. Kontakten Det hele begyndte omkring årsskiftet 2001/2002, hvor der blev etableret en kontakt mellem Ledernes Hovedorganisation og Alm. Brand Bilkredit omkring bilfinansiering. Forhandlingerne forløb positivt og sporede sig ind på fænomenet samarbejdsaftaler. Bo Alberg, der er udviklingschef i Alm. Brand Bank, forklarer:»vi kunne se, at der var muligheder for alle parter dvs. både for vores bank- og forsikringsforretning samt for Ledernes Hovedorganisation. Medlemmerne af Ledernes Hovedorganisation har generelt et bredt behov for forsikrings- og bankprodukter, få skader og stabile økonomiske forhold. Derfor kan Alm. Brand give dem en særlig status i forventningen om, at vi til gengæld får en ny gruppe af gode og loyale helkunder«. Konceptet Konceptet i Ledernes Bank og Forsikring består af forsikringsog bankprodukter i en særlig pakke specielt designet til medlemmerne af Ledernes Hovedorganisation. Full-service: Det er første gang Alm. Brand distribuerer en særlig samarbejdspakke, der indeholder et bredt udvalg af bank- og forsikringsprodukter. Netunderstøttet: Det er første gang Alm. Brand tilbyder en samarbejdspakke, som er understøttet af internettet. Ud over internettet sker salget via et særligt 5-personers call-center og fire udvalgte agenturer. Usability: Er den faglige betegnelse for, at byder på en hidtil uset brugervenlighed. Sitet repræsenterer en smidighed og fleksibilitet, der gør respons i form af konkrete ansøgninger ekstremt nemt. Carsten Rothmann, Claus Brink Jensen, Bo Alberg og Nisse Krenchel giver hinanden hånden på et godt resultat af den kæmpe tværfaglige indsats, som ligger bag åbningen af Ledernes Bank og Forsikring. 7

8 Alm. Brand Midtermolen København Ø Telefon B PP DANMARK Returneres ved varig adresseændring ALM. BRAND A/S ALM. BRAND FORSIKRING ALM. BRAND LIV OG PENSION ALM. BRAND BANK ALM. BRAND SKADE ALM. BRAND BILKREDIT ALM. BRAND PROVINSFORSIKRING ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND LEASING SKADESFORSIKRING LIVSFORSIKRING BANK Selskaber uden aktivitet eller under afvikling er ikke anført. Koncernoversigt Alm. Brand A/S Koncernen er en dansk finansiel koncern bestående af et børsnoteret holdingselskab, hvorunder der er en række datterselskaber, der driver virksomhed inden for skadesforsikring, bankvirksomhed samt livs- og pensionsforsikring, ligesom der drives investeringsvirksomhed som et naturligt led i den primære driftsaktivitet.