Referat af generalforsamlingen i Brøndbyernes I.F. Fodbold A/S

Transkript

1 Referat af generalforsamlingen i Brøndbyernes I.F. Fodbold A/S Den 8. april 2010 afholdtes ordinær generalforsamling i Brøndbyernes I.F. Foldbold A/S, CVR-nr ( Selskabet ) Bestyrelsesformand Per Bjerregaard bød velkommen og oplyste at bestyrelsen havde udpeget advokat Steen Jensen som dirigent for generalsamlingen, der fik ordet. Steen Jensen konstaterede henvisning til indkaldelsen via Nasdaq OMX den 17. marts 2010, annoncering i Berlingske Tidende den 18. marts 2010 og det samtidig udsendte brev til alle aktionærer med indkaldelsen og de fuldstændige forslag, at der efter hans opfattelse var sket behørig indkaldelse, og med generalforsamlingens samtykke, at denne var lovligt varslet og beslutningsdygtig i henhold til dagsordenen. Det blev under generalforsamlingen oplyst, at der på generalforsamlingen var repræsenteret stemmer. Steen Jensen gennemgik dagsordenen og oplyste, at punkt 1 og 2 ville blive behandlet samlet. 1. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning til godkendelse samt årsberetning. 2. Forslag til anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport Bestyrelsesformand Per Bjerregaard afgav beretning for bestyrelsen med udgangspunkt i årsrapportens skriftlige beretning: Året 2009 har været både udfordrende og spændende, men rent sportsligt et år hvor vi ikke lykkedes, men hele tiden - i SAS ligaen, i DBU s Lp og i Europa Cup en var lige ved. Vi startede året som nr. 1 i SAS ligaen, men med en fornemmelse af, at vi endnu ikke var rækkens stærkeste mandskab. Men helt frem til den afgørende kamp om mesterskabet i 3. sidste runde bevarede vi topplaceringen takket være en flot indsats fra spillerne. Men skader og modgang i den afgørende kamp tog de sidste kræfter fra truppen og de sidste kampe i turneringen blev tabt, så vi måtte nøjes med bronzemedaljer I DBU s Landspokalturnering havde vi dommermæssig modgang og fik noget tvivlsomt underkendt et mål i de sidste minutter. Det kostede adgangen til pokalfinalen. Men selvom det er ærgerligt, når man rammes, så må vi huske, at det er en del af charmen ved fodbold, at der er en dommertrio, der ind i mellem også laver små og store fejl. I Europa Cup en nåede vi frem til de afgørende kampe om adgangen til Europa League. Vi vandt hjemme og var millimeter fra at skaffe os videre. En af vore spillere måtte se en tysker få det yderste af tåen på en bold, der var på vej i mål. Ellers havde vi været foran 2-0 og sammenlagt 4-1.

2 Ingen tvivl om, at så havde kampen været afgjort, men i stedet kom Hertha spillerne godt igen og fik reddet den samlede sejr i land. Så det var de små ting, der gjorde, at vi må konstatere, at det blev et år uden den store succes, men året, hvor vi var lige ved Der var i 2008 blevet investeret i mange nye dygtige spillere. Det lykkedes ikke helt at få det fulde sportslige udbytte af investeringerne. Vi sluttede efteråret 2009 med at tabe de sidste 4 kampe. Holdet virkede helt uden gnist og selvtillid. Desværre fortsatte tendensen i forårets kampe, hvor holdet igen spillede uden gnist og selvtillid. Det kulminerede i hjemmekampen mod HB Køge, den 25. marts, hvor det som bekendt blev til nederlag efter en trøstesløs indsats på banen. Der er god grund til at understrege, at Kent Nielsen var og er en dygtig og engageret professionel træner, men undertiden kommer der et misforhold mellem en spillertrup og en træner. Det var vores opfattelse i bestyrelsen, at forholdet mellem spillertruppen og cheftræneren var så dårligt, at der ikke var udsigt til at forholdet og samarbejdet mellem spillertruppen og cheftræneren kunne blive optimalt igen. Derfor besluttede vi i bestyrelsen at afskedige Kent Nielsen og engagere Henrik Jensen som ny cheftræner og tillige vores rekordholder med antal spillede førsteholdskampe Bjarne Jensen som assistenttræner. Det er ikke altid, at man får effekt af at skifte træner midt i en sæson. Derfor kræver det altid grundige overvejelser. Men der er nu spillet 3 kampe siden trænerskiftet og meget tyder på, at vi har fået en positiv effekt af trænerskiftet. Hvilke resultater det så fører til på kort som lidt længere sigt - det kan kun tiden vise. Men det ser meget lovende ud. PÅ grund af ændringer i virksomhedsstrukturen i Pandora var det nødvendigt for Kasi at få annulleret vores sponsorsamarbejde, og det er vigtigt at understrege, at der IKKE lå nogen form for utilfredshed til grund for Kasis ønske om ophævelse af kontrakten. Det understreges også af den aftale, der blev indgået. Gennem nogle fornuftige drøftelser mellem Kasi og os fandtes løsninger, der var meget tilfredsstillende og understreger, at Jesper Nielsen fra Kasi har Brøndby hjertet på rette sted. Den aftale, der blev indgået med Kasi om ophævelsen af sponsorsamarbejdet før tiden betød, at vi kunne indtægtsfører et ret stort engangsbeløb i Derfor kan vi med tilfredshed konstatere, at det økonomiske resultat blev positivt. Men endvidere foretog vi efter nøje vurdering af spillerstaben nedskrivning af spillerstaben. Dette vil alt andet lige forbedre vore økonomiske resultater for de nærmeste par år og vi kan trods finanskrise og hårde erhvervsmæssige tider budgettere med et mindre overskud også i

3 Det er naturligvis kedeligt for os, at vi har måttet tage afsked med to adm. direktører inden for et år. Det har givet en del uro omkring klubben og det er vi selvfølgelig kede af i bestyrelsen. Vi ser nu frem til et godt og langvarigt samarbejde med vores adm. direktør Ole Palmå, som vi gennem nogle år har samarbejdet med i hans egenskab af kommerciel direktør. Vi kender Ole som en dygtig og flittig person, som vi har haft et godt samarbejde med. Vi har med glæde kunnet konstatere, at vi indtil videre er sluppet godt igennem finanskrisen. Sponsorsalget er gået bedre end man kunne frygte - og det trods svigtende sportslige resultater. Det understreger styrken af vores brand Lad mig fortsætte med lidt yderligere fra den fodboldmæssige afdeling. Der er det sidste par år sat ekstra ind med talentarbejdet bl.a. med koordinering af talentsamarbejdet med amatørafdelingens helt unge talenter. Det flotte talentarbejde fortsætter og vil i de nærmeste år blive intensiveret. Vi kan allerede nu se resultatet af den intensiverede indsats. Se f.eks. på side 12 i det trykte regnskab, hvor vi kan se en imponerende liste over de mange unge Brøndbytalenter på de forskellige ungdomslandshold. Vort unge 2. divisionshold holder sig som ventet i toppen af rækken. Vort ynglingehold der nu kaldes U 19 er igen i år i toppen af rækken og igen med i kampen om det danske mesterskab. I år kan vi glæde os over, at også U 17 er med i kampen om det danske mesterskab. U 15 gør det fremragende, så vi kan trygt se fremtiden i møde. Talentarbejdet er aldeles fremragende. Men det vigtigste med talentarbejdet er som bekendt ikke at vinde medaljer, men at udvikle spillere til vort SAS Ligahold. Det lykkes fortsat. I den seneste SAS ligakamp kunne vi glæde os over en lille håndfuld helt unge spillere fra talentafdelingen på holdet Anders Randrup, Daniel Wass, Mike Jensen, Jens Stryger Larsen, og Brent McGrath. Alle spillere med en stor fodboldmæssig karriere foran sig. Og der er flere store talent på vej. Så vi begynder at ligne os selv igen. Det er vigtigt for trivselen i hele klubben, at ungdomstrænerne oplever, at deres store indsats med de unge også fører til målbare resultater på den måde. Men det er også et vigtigt signal til de unge talenter i Brøndby IF, at en målrettet indsats kan føre til førsteholdet. Endelig må det jo ikke glemmes, at det også for selskabet er vigtigt økonomisk, at der kommer spillere igennem talentafdelingen. Brøndby Gymnasium er blevet en stor succes og i sommer kunne vi glæde os over at endnu et vigtigt skridt i den rigtige retning blev taget, da Brøndby Idrætsefterskole blev indviet i august måned. Et nyt vigtigt aktiv for vort talent arbejde. Vi kan glæde os over, at der nu er uddannelsestilbud til vore unge spillere fra 9.klasse og til studentereksamen. Det har været en tid med en del store udfordringer, men jeg vil gerne understrege, at vi nu stor godt rustet til fremtiden. Vi har eksempelvis bevidst haft strategien, at nedbringe vores gæld meget hurtigt. Byggeriet af Brøndby Stadion har sammenlagt kostet ca. 430 mio. og gælden er ca. 115 mio. kr., så vi har betalt ca. 315 mio. kr. af på byggeriet. Det er selvfølgelig en strategi, der

4 specielt i de tider samfundet er i nu særdeles velvalgt og det betyder også at vi står ualmindelig godt rustet til konkurrencen med alle andre danske klubber i de kommende år. Der er selvom det måske ikke umiddelbart ser sådan ud virkelig grund til at se optimistisk på selskabets fremtid sportsligt og dermed økonomisk. Direktør Ole Palmå supplerede med en række bemærkninger til årsrapporten og relaterede forhold: Per Bjerregaard indledte sin beretning med at beskrive 2009, som et både udfordrende, spændende og et år hvor vi ikke lykkedes sportsligt, men kun var lige ved og næsten. Forhold som afspejler sig i 2009 regnskabet og hvor vi samtidig kan tilføje den globale økonomiske krise, lav aktivitet på transfermarkedet, en ekstraordinær sponsorindtægt og en ekstra ordinær nedskrivning på kontraktrettigheder. Med andre ord blev 2009 et på mange måder et atypisk år, men også et år, hvor der bag tallene i årsrapporten ligger en række positive og bemærkelsesværdige resultater, som jeg gerne vil trække frem i min gennemgang. De af jer som har været til vores generalforsamling i de tidligere år er bekendt med, at vi har en målsætning om at selskabet ønsker at skabe et overskud på den primære drift før transferaktiviteter, og efter finansielle poster. Hvis I ser på side 6 i årsrapporten på oversigten med vores Hovedog nøgletal, så kan I se at vi laver et overskud på ca. 63,5 mio. kr. før transfer og finansielle poster. Fratækker I de finansielle poster på 9,5 mio. kr. så er der et overskud på 54 mio. kr. før transfer og efter finansielle poster. Så selv om vi ser bort fra den ekstra ordinære sponsorindtægt fra KasiGroup på 53,6 mio. kr. som er beskrevet i regnskabet, så har vi fortsat indfriet vores mål om et positivt resultat på den primære drift. Når vi vælger at fokusere på den primære drift før transferaktiviteter, så hænger det sammen med at fodboldbranchen er speciel i den forstand, at vi i nogle år har spillermaterialet til at sælge med fortjeneste på transfermarkedet, mens i andre år kan vi være nødt til at investere i spillertruppen. Derfor har vi en overordnet økonomisk målsætning om, at vore transferaktiviteter over en årrække som minimum er neutrale, således at transferindtægter udligner transferomkostninger samt afskrivninger på kontraktrettigheder ved køb af spillere. Hvis I tager et kig på hovedtallene på side 6, og linjen Resultat af transferaktiviteter, så kan I se, at vi i 2005 og 2006 havde indtægter for samlet knap 89 mio. kr., men at vi de seneste 3 år har haft omkostninger på godt 89 mio. kr., heri er dog inkluderet en ekstraordinær nedskrivning på kontraktrettigheder i spillertruppen i 2009 på 14,1 mio. kr. Med andre ord så har vi over en 5-årig periode levet op til målsætningen om at vore transferaktiviteter over en årrække som minimum er neutrale. Men fremadrettet vil der være behov for igen at få et positivt resultat på transferaktiviteterne. Koncernen har oplevet en tilfredsstillende stigning i omsætningen på 67,2 mio. kr. til en samlet omsætning på 249,3 mio. kr. svarende til en vækst på 36,9 %. Jeg vil gerne gå lidt mere i dybden med nogle af tallene bag indtægterne. Hvis I slår om på side 40 i regnskabet, så kan I følge med i Note 4:

5 Entré, TV og Præmiepenge: Der er en mærkbar nedgang i indtægterne på ca. 15,5 mio. kr. i forhold til Nedgangen skyldes dels at vi i starten af 2008 havde en engangsindtægt på ca. 9 mio. kr. i forbindelse med indgåelse af den nye TV aftale, dels at holdets dårligere placeringer i 2009 sammenlignet med 2008 har udløst færre TV penge. Vi har haft færre entreindtægter i 2009 på 2 områder Første område er DBU s Pokalturnering, hvor Per Bjerregaard jo var inde på at vi i 2009 desværre blev slået ud i semifinalen mod AaB, mens vi i 2008 gik hele vejen til Pokalfinalen, som vi vandt. Deltagelsen i finalen gav os i 2008 væsentlig større entre indtægter end i 2009 indenfor DBU s pokalturnering. Det andet område er vores årlige Showkamp, I 2009 havde vi betydeligt færre entré indtægter på kampen mod PSV Eindhoven i forbindelse med Kjeld Rasmussen Cup, end vi havde året før da Juventus var på besøg. Til gengæld så har vi haft en god udvikling på entre indtægterne i SAS ligaen, som følge af at vi havde en stigning på 9,6 % i antallet af tilskuere der overværede vores hjemmekampe i SAS ligaen i forhold til 2008 og i særdeleshed har vores målrettede indsatser på sæsonkort salget haft en positiv effekt hvor indtægter i 2009 steg med hele 35 % i forhold til Sponsorindtægter. Er steget fra 76,5 mio. kr. i 2008 til 145, 7 mio. kr. i Renser man 2009 tallet for den ekstraordinære indtægt fra KasiGroup på 53,6 mio. kr., så er stigningen på 15,6 mio. kr. fra 76,5 mio. kr. til 92,1. Hvor en del af vores kolleger i fodboldbranchen har haft faldende sponsorindtægter i 2009, der har vi altså oplevet en markant vækst. Den sponsorstrategi vi har arbejdet efter igennem en årrække har vist sig at være rigtig, hvilket da også kom til udtryk i en sponsortilfredshedsanalyse som vi fik gennemført i Rigtig mange svarede at de gerne ville anbefale Brøndby IF til andre. Vi oplevede også en stor tilgang af nye sponsorer i 2009 på trods af manglende sportslige resultater og på den trods af den globale økonomiske krise. F&B og arrangementer: Faldet på ca. 1 mio. kr. skyldes at konference og loungefaciliteterne her på Brøndby Stadion har mærket den økonomiske krise i Danmark, og har oplevet en nedgang i bookningen af firmafester og konferencer. Vores omsætning fra Boderne på stadion ligger under denne post og bodomsætningen er afhængig af antallet af tilskuere på Stadion og hvor meget de hver især køber. Vi har formået at fastholde omsætningen i 2009 ift. 2008, hvilket skyldes at vi er lykkedes med at øge det gennemsnitlige køb pr. tilskuer med hele 18 %. Det er en konsekvens af en lang række tiltag inklusive øget mobilt salg på stadion. Merchandise Springer vi til merchandise, så har vi haft et fald i omsætningen på 0,9 mio. kr. i fht Faldet skal ses i lyset af de generelt svære vilkår for danske detailhandelsvirksomheder i 2009 og de manglende sportslige. Vores investering i en ny webshop i slutningen af 2008 har dog været positiv i og med at vi er lykkedes med at øge salget igennem webshoppen. Brøndby Food&Mind

6 Pr. 1. januar 2009 etablerede vi det 100 ejede datterselskab, Brøndby Food&Mind, som er en catering og restaurations virksomhed med base i produktionskøkkenet i forlængelse af vores sportscafe Netop aktiviteterne i sportscafeen 1964 lagde vi over i Brøndby Food&Mind. Så hvor vi tidligere købte alle madleverancer til Brøndby Stadion fra eksterne leverandører, så er det nu vores egne kokke som producerer maden i høj kvalitet og til konkurrencedygtige priser. Herudover står Food&Mind for at levere mad til Danmarks Idrætsforbund og eksterne frokostordninger. I forbindelse med COP15 leverede Food&Mind mad døgnet rundt til politiet og der blev på mindre en 14 dage produceret mere end måltider. Brøndby Food&Mind er en succeshistorie, som leverede et overskud i 2009 på 2 mio. kr. Omkostninger Koncernens samlede omkostninger var i 2009 på 185,9 mio. kr. svarende til en stigning på 9,7 % i forhold til Lidt over halvdelen (51 %) af omkostningerne er personaleomkostninger, hvor omkostningerne er steget med 18,4 mio. kr.. Stigningen kan primært henføres til lønninger til personalet i det nyetablerede datterselskab Brøndby Food&Mind og til øgede spillerlønninger. Knap 40% af omkostningerne i 2009 er eksterne omkostninger som er specificeret i note 5 på side 40 i regnskabet. Kigger I ovre i kolonnen for Koncernen så er der naturligvis kommet ekstra omkostninger på i datterselskaberne Brøndby Food&Mind og Amadeus. Samlet er de eksterne omkostninger for hele koncernen kun steget med godt 2 mio. kr. i forhold til 2008, trods et øget aktivitetsniveau. Transferaktiviteter Jeg talte indledningsvis om transferaktiviteter, som er specificeret i note 10 på side 42. Som I kan se, så har vi væsentligt færre indtægter i 2009 i forhold til Vores indtægter i 2009 kommer fra salg af Martin Ericsson, David Williams og Nicolai Boilesen samt nogle performance bonusser fra tidligere solgte spiller. Desuden har vi som tidligere nævnt taget en ekstra ordinær nedskrivning på kontraktrettigheder i spillertruppen på 14,1 mio. kr., hvilket vil have en effekt fremadrettet. Det var en uddybende gennemgang af vores indtægter, omkostninger og transferaktiviteter. Koncernens samlede resultat for 2009 blev et overskud på 4,9 mio. kr. efter skat, og 4,245 mio.kr. for moderselskabet, som overføres til egenkapitalen. I disse tider hvor mange klubber er presset økonomisk, så vil jeg også fremhæve at vi har en solid egenkapital på knap 400 mio. kr. Derudover er koncernens pengestrømme fra driften positiv med ca. 36 mio. kr. i Som jeg sagde indledningsvis, så er der i 2009 regnskabet mange positive og bemærkelsesværdige resultater. Afslutningsvis vil jeg gerne berøre vores brand og organisation. For Per Bjerregaard nævnte i sin beretning at vi har et stærkt brand og det har vi på grund af de resultater som er skabt i klubben,

7 men ikke mindst for de værdier og den kultur som er skabt og skabes af de alle dygtige og dedikerede ansatte og frivillige i selskabet og klubben. Vi har altid været nytænkende og ambitiøse, og så har vi altid haft hjertet på rette sted. Da Brøndby IF for 25 år siden, som den første klub i Norden, indførte fuldtidsprofessionel fodbold, så sagde Per Bjerregaard på pressemødet, at fodbold er blevet benhård business, men vi vil aldrig glemme vores sociale ansvar. Det har vi aldrig glemt. Og vi husker vores ansvar også i modgang og det er kommet til udtryk i 2009 stærkere end nogensinde før. Vi har vist overskud ved at støtte Unicef med 2 mio. kr. kontant i 2009 og herudover samlet mere end ind til Unicefs vigtige arbejde for børn. Vi har samlet penge ind til bekæmpelsen af Brystkræft og i forbindelse med Klimatopmødet i København gik vi forrest for at øge befolkningens bevidsthed om det individuelle ansvar for verdens klima, ved at spille i en speciel Hopenhagen trøje. Social ansvarlighed er en del af vores identitet. Vi vil fortsat være nytænkende og ambitiøse ikke kun sportsligt men i særdeleshed også kommercielt. Vi har sat nye standarder for sponsorsamarbejder med Unicef og KasiGroup aftalen, vi har vundet en netværkspris og vi har lige modtaget E- handelsprisen 2009 for vores marketing og kommunikationsafdelings kommercielle arbejde med sociale medier. Så når vi kigger fremad i 2010, så skal I som aktionærer vide, at Brøndby IF står stærkt rustet med en dygtig og professionel organisation og en kompetent bestyrelse. Vi har et stærkt brand og et uvurderligt aktiv i klubbens mange frivillige og dedikerede kræfter i amatørafdelingen. Med Danmarks bedste fans, loyale sponsorer og ikke mindst ca navnenoterede aktionærer i ryggen, så har vi alle muligheder foran os til at indfri vores ambitioner til fremtiden. Efter beretningen fremkom der en række spørgsmål og kommentarer: Der blev af forskellige spurgt til spillernes løn, de seneste års stigninger og om der blev opnået tilstrækkeligt herfor, eller om resultatløn var muligt. Per Bjerregaard redegjorde for udviklingen i Brøndby og også i andre klubber efter den seneste TVaftale, som medvirkede til øgede niveauer. Det konstateredes at en del af den afholdt lønomkostning er anvendt til de nye medarbejdere, som er ansat i Food&Mind. På spørgsmål om en ny sportsdirektørs ansættelse oplyste Per Bjerregaard, at der ville blive brugt den nødvendige tid på at finde den rette. En aktionær spurgte til forhandlinger om en ny hovedsponsor. Per Bjerregaard oplyste, at der var fokus på det, og at den nuværende aftale var gældende i hele 2010, så der var rimelig tid til at finde en løsning. Der blev rejst kritik af aktionærsammensætningen og de stemmetunge a-aktier, samt hvem bestyrelsen skulle stå til ansvar for. Per Bjerregaard anførte, at a-aktionærerne støtte til selskabet havde

8 været vigtig i forbindelse med investorgruppens ønske om at overtage Brøndby, hvilket også blev tiltrådt af visse talere. Per Bjerregaard understregede, at bestyrelsen er ansvarlig overfor generalforsamlingen og herunder a-aktionærerne, og at det var selskabets oplevelse, at a-aktionærerne har en betydelig interesse i og opmærksomhed mod, at bestyrelsen løser sin opgave godt. Per Bjerregaard oplyste, at der har været evaluering i bestyrelsen, at der løbende var overvejelser om dens sammensætning, og at i bestyrelsen arbejdede man også med fokus på, hvad der kan gøres bedre, men afgørende var det at kompetencerne var i bestyrelsen og at der var vilje og lysten til at arbejde for selskabet. På forespørgsel oplystes, at det kunne overvejes, om der kunne være en mulighed for eventuel b-aktionær-repræsentantion, men at der ikke p.t. var planer om det. Steen Jensen afsluttede debatten, og konstaterede at generalforsamlingen med de rejste bemærkninger tog årsberetningen til efterretning. Steen Jensen henviste til den i årsrapporten indeholdte revisionspåtegning, der ikke indeholdt forbehold eller supplerende bemærkninger. Årsrapporten og forslaget om overførsel af årets resultat på 4,245 mio. kr. til næste år blev godkendt med alle stemmer. 3. Forslag fremsat af bestyrelsen Bestyrelsen havde stillet forslag om ændringer af Selskabets vedtægter, dels som følge af ikrafttrædelsen af den nye selskabslov, dels som en generel opdatering af vedtægterne, som følger: I Forslag som følge af den nye selskabslovs ikrafttræden: a. Vedtægternes 5, stk. 1, 3 og 6, 6 og 9, stk. 2: Ordet aktiebog erstattes med ejerbog. b. Vedtægternes 7, stk. 2, 9, stk. 3 og 9a, stk. 1: Aktieselskabsloven ændres til selskabsloven. c. Vedtægternes 7, stk. 2 ændres til: Er B-aktier ikke blevet registreret i VP Securities A/S senest tre år efter, at selskabets aktier er blevet indkaldt til registrering der, forholdes for så vidt angår endnu ikke registrerede B-aktier i overensstemmelse med selskabslovens 63. d. Vedtægternes 8, stk. 3 ændres til: Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af en generalforsamling, bestyrelsen eller på begæring af selskabets revisor. Endvidere kan aktionærer, der tilsammen ejer 5 % af aktiekapitalen eller repræsenterer mindst 5 % af det samlede antal stemmer, skriftligt over for bestyrelsen begære ekstraordinær generalforsamling afholdt til behandling af et eller flere i begæringen angivne spørgsmål. e. Vedtægternes 9, stk. 1 ændres til: Generalforsamlinger indkaldes af bestyrelsen via selskabets hjemmeside samt i Erhvervs- og Selskabsstyrelsens IT-system med højst 5 ugers og mindst 3 ugers varsel. f. Vedtægternes 9, stk. 3 ændres til: Indkaldelse til generalforsamling, hvor der træffes beslutning efter selskabslovens 77, stk. 2, 92, stk. 1 eller 5 eller 107, stk. 1 eller 2, skal indeholde den fulde ordlyd af forslaget til vedtægtsændringer og skal sendes til enhver noteret aktionær.

9 g. Vedtægternes 10, stk. 2 ændres til (betinget af ikrafttrædelse af selskabslovens 90, stk. 2): Enhver aktionær har ret til at få et bestemt emne behandlet på den ordinære generalforsamling, såfremt aktionæren skriftligt fremsætter krav herom over for bestyrelsen senest 6 uger før generalforsamlingen skal afholdes. Fremsætter en aktionær krav herom senere end 6 uger før generalforsamlingens afholdelse, afgør bestyrelsen, om kravet er fremsat i så god tid, at emnet kan optages på dagsordenen for generalforsamlingen. Frem til ikrafttrædelsen af selskabslovens 90, stk. 2 vil vedtægterne indeholde ordlyden af både den eksisterende og den foreslåede bestemmelse. Når selskabslovens 90, stk. 2 træder i kraft, kan den eksisterende bestemmelse slettes ved bestyrelsens beslutning. h. Vedtægternes 10, stk. 3 ændres til: Senest 3 uger før generalforsamlingen skal indkaldelsen, det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen for indkaldelsen, herunder det samlede antal for hver aktieklasse, de dokumenter, der skal fremlægges på generalforsamlingen, herunder for den ordinære generalforsamlings vedkommende den senest revidere årsrapport, dagsordenen og de fuldstændige forslag, samt de formularer, der anvendes ved stemmeafgivelse ved fuldmagt og ved stemmeafgivelse pr. brev gøres tilgængelige på selskabets hjemmeside. Gøres de formularer, der anvendes ved stemmeafgivelse ved fuldmagt og ved stemmeafgivelse pr. brev ikke tilgængelige på internettet, oplyser selskabet på hjemmesiden, hvordan formularerne kan rekvireres i papirform og sender formularerne til enhver aktionær, der ønsker det. i. Vedtægternes 11, stk. 1 ændres til: En aktionærs ret til at deltage i og afgive stemmer på generalforsamlingen fastsættes i forhold til de aktier, aktionæren besidder på registreringsdatoen, som ligger 1 uge før generalforsamlingens afholdelse. Deltagelse i generalforsamlingen forudsætter tillige, at aktionæren har anmodet om adgangskort til den pågældende generalforsamling for sig selv eller en befuldmægtiget senest tre dage forud for afholdelsen. Aktionæren kan tillige møde med en rådgiver. Adgangskort udstedes til den, der ifølge ejerbogen er noteret som aktionær på registreringsdatoen, eller som selskabet pr. registreringsdatoen har modtaget behørig meddelelse fra med henblik på indførsel i ejerbogen. Stemmeretten kan endvidere udøves ved brevstemme. 11, stk. 2 om adgangskort uden forevisning af aktien eller anden dokumentation samt 11, stk. 3 om stemmeret på aktier erhvervet ved overdragelse udgår. Forslagene blev gennemgået af dirigenten, og generalforsamlingen vedtog disse med alle stemmer. Dirigenten gennemgik: II Øvrige forslag til vedtægtsændringer: a. Vedtægternes 5, stk. 6 ændres til: Selskabets ejerbog føres af Computershare A/S, Kongevejen 418, Øverød, Holte. b. Vedtægternes 6, 1. pkt. og 7, stk. 1, 2. pkt. og stk. 2: Værdipapircentralen ændres til VP Securities A/S. c. Vedtægternes 6, sidste pkt. ændres, så udbytte, der ikke er hævet inden tre år fra forfaldsdagen, tilfalder selskabet, mod tidligere fem år.

10 d. I vedtægternes 16 erstattes i forbindelse med med i forening med, og der tilføjes eller af den samlede bestyrelse. der blev vedtaget med alle stedeværende. Dirigenten gennemgik: III Øvrige forslag: a. I henhold til selskabslovens 198 bemyndiges bestyrelsen til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at lade Selskabet erhverve op til nom. 10 % af Selskabets B-aktier til den på erhvervelsestidspunktet på NASDAQ OMX Copenhagen A/S gældende børskurs med tillæg eller fradag af indtil 10 %. der blev vedtaget med alle stemmer. 4. Valg af bestyrelse. Bestyrelsen foreslog genvalg af Per Bjerregaard, Torben Hjort Friderichsen, Niels Roth, Finn Andersen, Kurt Larsen og Erik Benny Winther. Med hensyn til bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv henvistes til årsrapporten. Bestyrelsen foreslog nyvalg af Ole Staxen, og der oplystes om dennes ledeslhverv. De opstillede kandidater blev valgt. 5. Valg af én statsautoriseret revisor. Bestyrelsen foreslog KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab genvalgt som Selskabets revisor, hvilket generalforsamlingen gjorde. 6. Bemyndigelse til dirigenten Generalforsamlingens dirigent bemyndiges til med substitutionsret at anmelde det vedtagne og foretage de ændringer heri, som Erhvervs- og Selskabsstyrelsen eller andre myndigheder måtte kræve eller henstille foretaget som betingelse for registrering eller godkendelse. Bemyndigelsen ved vedtaget af generalforsamlingen. 7. Eventuelt. Der var en begrænset debat om visse af de emner, som også var debateret i forbindelse med bestyrelsens beretning.

11 Steen Jensen konstaterede at dagsordenen herefter var udtømt og gav ordet til bestyrelsesformand Per Bjerregaard. Per Bjerregaard takkede dirigenten for generalforsamlingens ledelse og takkede de mange fremmødte for at have deltaget i generalforsamlingen. Steen Jensen