ÅRSREGNSKABSmeddelelse 2004

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse nr. 3 / februar 2005 Kontaktperson: Hans Østergaard, bankdirektør Tel ÅRSREGNSKABSmeddelelse 2004 Side 1 af 21

2 INDhold Årsregnskabsmeddelelse - i overskrifter 3 Hovedtal 4 Nøgletal 5 Ledelsens beretning 6 Årsregnskabet for Regnskabspraksis 9 Skønnet effekt af overgangen til ny regnskabsbekendtgørelse 14 Forventet åbningsbalance 1. januar Ledelsens forventninger til år Finanskalender 16 Bestyrelsesbeslutninger og forslag til generalforsamlingen 17 Resultatopgørelse 18 Balance pr. 31. december Noter til resultatopgørelsen 20 Kapitalbevægelser 21 Side 2 af 21

3 ÅRSREGNSKABSmeddelelse - i overskrifter Det primære resultat for 2004 før skat udgjorde 15,6 mio. kr. mod 13,2 mio. kr. i 2003, når der ses bort fra avancen ved salg af Totalkredit, og resultatet er dermed forbedret med 18 % 850 nye kunder og 408 nye aktionærer er kommet til i årets løb Forretningsomfanget (indlån + udlån + garantier) er i forhold til 2003 forøget med 228 mio. kr. eller 17,7 % til 1,520 milliarder kr. Udlån er forøget med 139 mio. kr. eller 44 %, og garantier med 41 mio. kr. eller 19 % Netto rente- og gebyrindtægter er forøget med 2,3 mio. kr. eller 6 % Styret omkostningsudvikling med stigning på 4 % Årets tab og hensættelser udgør 0,3 % af de samlede udlån og garantiforpligtelser mod 0,8 % sidste år Ordinære kursreguleringer ekskl. avance ved salg af Totalkredit er stort set uændrede med 9,1 mio. kr. i 2004 mod 10,2 mio. kr. i 2003 Primoegenkapitalen er før skat forrentet med 13,2 %, hvor bankens mål i gennemsnit er 15 % Efter overførsel af årets resultat udgør egenkapitalen 125,1 mio. kr., hvilket medfører en solvensprocent på 11,8 mod lovens minimum på 8 % og en kernekapitalprocent på 14,3 % Bonusbankaktien steg i 2004 fra kurs 9,36 til 11,07, eller med 18,3 %, hvortil kommer 12 % udbytte, svarende til 1,3 % og dermed et samlet afkast på 19,6 % Udbyttet for 2004 foreslås forhøjet fra 12 til 15 %, således at der af årets overskud afsættes 3 mio. kr. Årets resultat betegnes af ledelsen som tilfredsstillende Side 3 af 21

4 HOVEDtal (1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSEN Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer af værdipapirer m.v Andre ordinære indtægter Udgifter til personale & administration Af- og nedskriv. på materielle aktiver Tab og hensættelser på debitorer Resultat før skat Årets resultat BALANCEN Aktiver Udlån: Alm. udlån Pantebreve I alt udlån Obligationer Aktier m.v Passiver Indlån Egenkapital ultimo Balance Garantier m.v Forretningsomfang Side 4 af 21

5 NØGLEtal Solvens: Solvensprocent... 11,8 15,6 16,7 19,0 22,6 Kernekapitalprocent... 14,3 17,7 19,0 20,2 22,8 Indtjening: Egenkapitalforrentning før skat i pct ,8 19,6 12,8 13,5 8,2 Egenkapitalforrentning efter skat i pct... 9,3 14,1 9,1 9,5 5,6 Indtjening pr. omkostningskr... 1,47 1,63 1,49 1,58 1,40 Årets resultat pr. aktie i kr... 56,5 78,6 46,2 44,8 25,1 Markedsrisici: Renterisiko i pct.... 7,8 9,3 11,0 16,4 17,3 Valutaposition i pct... 13,6 7,3 0,9 0,6 0,6 Kreditrisici: Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån i pct ,9 42,5 38,5 33,0 28,5 Sum af store engagementer i pct ,0 67,3 80,5 50,5 53,9 Andel af tilgodehavender med nedsat rente i pct... 0,4 0,2 0,7 0,1 0,1 Hensættelsesprocent... 1,8 2,1 2,6 2,2 2,4 Årets tabs- og hensættelsesprocent... 0,3 0,8 0,9 0,5 0,4 Årets udlånsvækst i pct ,0 20,7 16,5 17,1 30,2 Udlån i forhold til egenkapital... 3,6 2,7 2,5 2,3 2,1 Likviditet: Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet i pct ,4 437,7 472,1 534,7 644,8 Aktiekurs: Indre værdi i kr. pr. nom. 100 kr. aktie Udbytte i kr. pr. nom. 100 kr. aktie Børskurs/årets resultat pr. nom. 100 kr. aktie... 19,6 11,9 9,0 7,9 10,8 Børskurs/indre værdi pr. nom. 100 kr. aktie... 1,77 1,58 0,79 0,73 0,59 Aktiens børskurs ultimo (nom. 1 kr.)... 11,07 9,36 4,15 3,55 2,70 Medarbejdere: Antal medarbejdere (gns.) Side 5 af 21

6 LEDELSENS beretning Et anderledes godt år Kære aktionær, kære investor, kære kunde, kære læser! Vi har allerede med ordet kære indledt denne beretning helt anderledes end vi plejer hvorfor? Fordi vi gerne i indledningen vil fortælle, at Bonusbanken er en anderledes bank, der har opnået et helt anderledes godt resultat i Et resultat på 15,6 mio. kr. før skat, der er det bedste i nyere tid, når vi lige ser bort fra, at vi i 2003 havde ekstraordinære indtægter i forbindelse med salget af Totalkredit. Vi kan jo ikke sælge Totalkredit 2 gange, så sammenlignet med sidste år, hvor resultatet ekskl. Totalkredit blev 13,2 mio. kr. før skat, har vi altså opnået en fremgang på 18 % - og hvordan har vi så det? Det positive og glædelige er, at fremgangen primært er skabt som følge af en markant forøgelse af aktivitetsniveauet, og hvor forretningsomfanget (udlån, indlån og garantier) med bankens gamle og nye kunder er steget med hele 228 mio. kr. fra 1,292 milliarder til 1,520 milliarder kroner, eller med 18 %. Det er vi glade for, fordi det viser, at den i år 2000 igangsatte forandringsproces har haft den ønskede virkning. Bag udvidelsen af forretningsomfanget ligger en flot og målrettet indsats fra bankens medarbejdere, og indsatsen taler næsten for sig selv, når tallene viser, at udlånene fra 2003 til 2004 er steget med 139 mio. kr. eller 44 % fra 314 til 453 mio. kr. Vi havde ved indgangen til 2000 en udlånsprocent (udlån i forhold til indlån) på under 20. Vi nåede sidste år op på knap 60 %, og vi budgetterer med i løbet af 2006 at nå det foreløbige mål på 80 %. Det er udtryk for en mere aktiv bank, der tager del i samfundets udvikling, frem for passivt at placere overskudslikviditeten i værdipapirer. Vi har beregnet, at aktivitetsudvidelser i 2004 har givet banken en merindtjening på godt 4 mio kr. Det er vi ganske godt tilfredse med. Og så til udfordringerne, og dem er der heldigvis mange af i den finansielle sektor. Bestyrelsesarbejdet i Bonusbanken er karakteriseret ved et betydeligt indhold af langsigtede, strategiske drøftelser og overvejelser. Det er et faktum, at stort set alle overordnede, forretningsmæssige tiltag gennem de senere år er en direkte følge af et strategisk udviklingsarbejde på bestyrelses- og direktionsniveau. Således var konklusionen på et bestyrelsesseminar i 2003, at den finansielle sektor står over for en større strukturændring, og for at klare konkurrencen gælder det om som mindre pengeinstitut hele tiden at være på forkant med teknologien, uddannelse, effektivitet og produktudvikling. Og konkurrence har vi i 2004 oplevet som aldrig før. Kampen mellem storbankerne samt de gamle kreditforeninger på den ene side - og de mindre og mellemstore banker på den anden - er for længst skudt i gang. Side 6 af 21

7 Sideløbende hermed oplever vi en forøget indbyrdes konkurrence mellem de mindre banker, hvilket blandt andet kommer til udtryk ved et stigende antal filialetableringer på tværs af historiske grænser. I begge situationer bruges renten blandt andet som parameter til at erobre nye kunder og markedsandele. Resultatet af dette forsøg på at flytte rundt på markedsandele er, at prisen og lønsomheden er kommet under pres til glæde for kunderne, og vi har således i Bonusbanken i 2004 måttet konstatere, at rentemarginalen (forskellen mellem ind- og udlånsrenten) er faldet med 0,4 %-point, samtidig med at genplaceringsmarginalen er faldet 0,3 %-point, det til trods for at året har været præget af et nogenlunde stabilt renteniveau. Faldet i rentemarginalen har medført en mindre indtjening på knap 3 mio. kr. Det giver udfordringer, som i værste konsekvens kan koste de mindre banker selvstændigheden. Derfor har vi i ledelsen arbejdet strategisk og målrettet på at udvikle og tilpasse Bonusbanken til de forestående forandringer. Overvejelserne er blandt andet kommet til udtryk i en artikel i Bonusmagasinet nr. 4 juni 2004, hvor bankens bestyrelsesformand Erik Werlauff skriver om nødvendigheden af, at de mindre pengeinstitutter i større omfang indgår samarbejdsalliancer og lægger deres viden og kompetencer i samme pulje og derved opnår stordriftsfordele samtidig med, at de bliver ved med at være lokale og dermed fortsat tæt på kunderne. Bonusbanken har ved flere lejligheder i årets løb tilkendegivet, at vi gerne vil være med i et formelt og udvidet samarbejde med 1 eller flere andre, lokale pengeinstitutter, men taler vi om overtagelse eller fusion, så siger vi pænt nej tak. Andre forhold, der fylder meget på bestyrelsesmøderne, er Bonusbankens relationer til kunderne, aktionærerne og investorerne. Vi lægger afgørende vægt på, at Bonusbanken tilbyder alle vore kunder konkurrencedygtige vilkår, baseret på et højt serviceniveau og med stort lokalt engagement, og hvor værdibegreberne nærhed, dialog og gensidig tillid er altafgørende i den daglige kundekontakt. Dette har blandt andet medført, at banken i 2004 har tilpasset produktsortimentet og introduceret et af markedets bedste boligprodukter, BONUSboligkredit, der tilbyder finansiering fra 0 95 % af boligens værdi. I forhold til aktionærerne har Bonusbanken i overensstemmelse med Corporate Governance, god selskabsledelse, gennem de sidste par år gennemført en række aktionærvenlige tiltag. Ændring af aktiestykstørrelsen til 1 kr., ophævelse af stemmeretsbegrænsningen, udvidelse af ejerbegrænsningen fra 10 til 15 %, indførelse af et attraktivt aktionærbonusprogram, opdeling af generalforsamlingen i en egentlig generalforsamling og et efterfølgende aktionærmøde, udgivelse af Bonusmagasinet samt formuleringen af en klar udbyttepolitik. På generalforsamlingen i marts 2004 blev indstillet, at banken påbegyndte et aktietilbagekøbsprogram med opkøb af nom kr. aktier, svarende til 1,25 % af den samlede aktiekapital. Som det første selskab i Danmark gennemførte Bonusbanken aktietilbagekøbet efter en ny EU forordning nr. 2273/2003, men hvad blev resultatet? Aktionærerne ville ikke sælge, og da tidsfristen for tilbagekøbet var udløbet den 10. juni 2004, var det alene lykkedes at opkøbe nom kr., der er indgået i egenbeholdningen, uden at der er sket efterfølgende nedskrivning af aktiekapitalen. Dette fortæller Side 7 af 21

8 os, at bankens aktionærer er glade for at eje aktier i Bonusbanken, og vi kan oven i købet med stor tilfredshed konstatere, at der er kommet 408 nye aktionærer i årets løb. - Tak for loyaliteten. Jo, 2004 har været et helt anderledes, godt år i Bonusbanken. Årsrapport 2004 i overskrifter Det primære resultat for 2004 før skat udgjorde 15,6 mio. kr. mod 13,2 mio. kr. i 2003, når der ses bort fra avancen ved salg af Totalkredit, og resultatet er dermed forbedret med 18 % 850 nye kunder og 408 nye aktionærer er kommet til i årets løb Forretningsomfanget (indlån + udlån + garantier) er i forhold til 2003 forøget med 228 mio. kr. eller 17,7 % til 1,520 milliarder kr. Udlån er forøget med 139 mio. kr. eller 44 %, og garantier med 41 mio. kr. eller 19 % Netto rente- og gebyrindtægter er forøget med 2,3 mio. kr. eller 6 % Styret omkostningsudvikling med stigning på 4 % Årets tab og hensættelser udgør 0,3 % af de samlede udlån og garantiforpligtelser mod 0,8 % sidste år Ordinære kursreguleringer ekskl. avance ved salg af Totalkredit er stort set uændrede med 9,1 mio. kr. i 2004 mod 10,2 mio. kr. i 2003 Primoegenkapitalen er før skat forrentet med 13,2 %, hvor bankens mål i gennemsnit er 15 % Efter overførsel af årets resultat udgør egenkapitalen 125,1 mio. kr., hvilket medfører en solvensprocent på 11,8 mod lovens minimum på 8 % og en kernekapitalprocent på 14,3 % Bonusbankaktien steg i 2004 fra kurs 9,36 til 11,07, eller med 18,3 %, hvortil kommer 12 % udbytte, svarende til 1,3 % og dermed et samlet afkast på 19,6 % Udbyttet for 2004 foreslås forhøjet fra 12 til 15 %, således at der af årets overskud afsættes 3 mio. kr. Årets resultat betegnes af ledelsen som tilfredsstillende Aktionærer og udbytte Det har også i 2004 været godt at være aktionær i Bonusbanken, men vi må straks medgive, at vi ikke har oplevet kursavancer som i Har du været med som aktionær hele 2004, er aktien steget fra 9,36 til 11,07 eller med 18,3 %, hvortil kommer at Bonusbanken i 2004 udbetalte 12 % udbytte, hvorefter aktien har givet et samlet afkast på 19,6 %. Et afkast der overstiger gennemsnitsafkastet blandt aktier, noteret på Københavns Fondsbørs. Bonusbanken havde ultimo året aktionærer, hvilket er en stigning på 408 aktionærer. Følgende 3 aktionærer har meddelt banken, at de hver især besidder mindst 5 % af aktiekapitalen: Bonus Holding A/S, Herning Kaupthing Hf., Reykjavik, Island Thygesen & Werlauff Kapitalanlæg A/S, Herning Side 8 af 21

9 Årsregnskabet for 2004 Ledelsens hovedkonklusion for årsregnskabet 2004: Bonusbanken opnåede i år 2004 et resultat før skat på 15,6 mio. kr. mod 21,9 mio. kr. året før. Resultatet før skat forrenter egenkapitalen med 12,8 %, eller primoegenkapitalen med 13,2 %. Årsagen til faldet i indtjeningen er, at der i 2003 var ekstraordinære kursgevinster på 8,7 mio. kr. i forbindelse med salget af Totalkredit. Bonusbanken solgte i modsætning til mange andre pengeinstitutter hele aktieposten i Totalkredit på én gang og har således ikke i 2004 kursgevinster fra Totalkredit. Det ordinære resultat viser således en tilfredsstillende fremgang på 2,4 mio. kr. eller 18 %. Bonusbanken har fortsat et betydeligt om end reduceret likviditetsoverskud, hvilket gør, at banken er ekstra følsom over for udviklingen på aktie- og rentemarkedet. Kursreguleringerne har igen i 2004 været tilfredsstillende med 9,1 mio. kr. Efter flere år med kraftig vækst i omkostningerne, har der i 2004 været en mere moderat omkostningsudvikling. Samlet er omkostningerne steget med 4 %. Efter afsætning af skat blev årets nettoresultat 11,3 mio. kr. mod 15,7 mio. kr. i Det samlede resultat er for så vidt angår den primære drift før kursreguleringer på niveau med de tidligere udmeldte forventninger og budgetter, medens kursreguleringerne overstiger forventningerne. Sammenfattende anser ledelsen det opnåede resultat for tilfredsstillende og forventer, at fortsat udbygning af bankens forretningsgrundlag samt de ændrede markedsvilkår i lokalområdet vil medføre stigende netto rente- og gebyrindtægter i Forventningerne til 2005 er positive, trods udsigt til en fortsat intensiveret konkurrence. I lyset heraf er allerede igangsat en række produkt- og markedsmæssige tiltag, herunder flytning og udvidelse af bankens Ikast afdeling. Regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Regnskabspraksis for værdifastsættelse af unoterede værdipapirer er uændret, således at disse er målt til dagsværdi under forudsætning af, at værdien kan opgøres med tilstrækkelig pålidelighed. Værdiregulering af egne aktier sker som hidtil over resultatopgørelsen. For så vidt angår egne aktier, der blev opkøbt som led i den igangsatte tilbagekøbsforretning med forventning om efterfølgende nedskrivning af aktiekapitalen, er værdien af de opkøbte aktier nom. kr nedskrevet til kr. 0 direkte over egenkapitalen. Nedskrivningen udgør kr Resultatdisponering Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at udbyttet fastsættes til 15 % eller 0,15 kr. pr. 1 kr. aktie, svarende til at der udloddes 3,0 mio. kr., medens 8,3 mio. kr. henlægges til egenkapitalen. Udbyttet svarer til, at 27 % af overskuddet efter skat udloddes. Udbyttet medfører i forhold til primoaktiekursen et afkast på 1,60 % for Side 9 af 21

10 Netto rente- og gebyrindtægter Bankens netto rente- og gebyrindtægter udgør 39,2 mio. kr., hvilket er en fremgang på 2,3 mio. kr. eller 6 % i forhold til året før. Fremgangen skyldes en markant vækst i forretningsomfanget, affødt af en pæn kundetilgang af såvel private som mindre og mellemstore erhvervskunder, samt øgede aktiviteter med eksisterende kunder. Indtjeningen modsvares af en faldende rente- og genplaceringsmarginal. Banken har i årets løb opretholdt en stort set uændret indlånsrente, medens udlånsrenten i gennemsnit hen over året er faldet med 0,6 %-point, blandt andet som følge af et ændret udlånsmix. Ind/udlånsmarginalen har i 2004 været 4,2 %. Med ønsket om at reducere bankens renterisiko har der været ført en yderst forsigtig fondspolitik. Dette har resulteret i, at renteindtægterne på bankens obligationsbeholdning er blevet reduceret. Indlåns/genplaceringsmarginalen har i 2004 været 1,9 %. Bankens samlede, vægtede rentemarginal er således i årets løb blevet indsnævret med 0,5 %-point, hvilket er medvirkende til, at væksten i forretningsomfanget ikke er slået fuldt igennem i bankens netto renteindtægter. Gebyr- og provisionsindtægterne udgør 10,9 mio. kr. mod 9,6 mio. kr. i 2003, hvilket er en stigning på 13,5 %. Væksten afspejler et markant højere aktivitetsniveau, og især bankens stigende fokusering på realkreditlån gennem Totalkredit har medvirket hertil. Banken har endvidere på investeringsområdet mærket en tilbagevendende interesse, der har forøget salgs- og kurtageindtjeningen. Det er fortsat bankens gebyrpolitik, at kundegebyrerne skal afspejle et reelt forbrug af bankens ressourcer, og 84 % af bankens gebyrindtægter kan således henføres til hjemtagelse af realkreditlån og rådgivning om boligfinansiering samt formue- og investeringsrådgivning. Kursreguleringer De samlede kursreguleringer udgør en gevinst på 9,1 mio. kr. mod 18,9 mio. kr. sidste år, hvoraf dog 8,7 mio. kr. i 2003 kunne henføres til salget af Totalkredit. De samlede kursgevinster er således på niveau med Årets kursgevinster relaterer sig udelukkende til bankens aktiebeholdning, hvor især en større portefølje af mindre og mellemstore lokalbankaktier har bidraget positivt til indtjeningen. Det har været et godt år for aktionærer i danske lokalbanker. Kursreguleringer af egne aktier udgør 1,2 mio. kr. ud af en samlet regulering af aktier på 9,1 mio. kr. Rente- og obligationsmarkedet har i årets løb været meget turbulent, og banken besluttede derfor tidligt på året som led i en forsigtig fondspolitik at omplacere obligationsbeholdningen til kort varighed. Det har medført, at kurstab er undgået - men på bekostning af et reduceret renteafkast. Det samlede afkast på obligationsbeholdningen har udgjort ca. 3,5 % i 2004 mod 4,3 % i Side 10 af 21

11 Udgifter til personale m.v. og administration De samlede omkostninger udgør 30,6 mio. kr. mod 29,4 mio. kr. i 2003, hvilket svarer til en stigning på 1,2 mio. kr. eller 4 %. Omkostningsstigningen er betydeligt laverede end tidligere år. Det vurderes, at tidligere års omkostningsvækst som følge af teknologisk effektivisering, markedsføring, produktudvikling m.v. nu er slået igennem og har givet den forventede stigning i aktivitetsniveauet. Der vurderes dog fortsat at være behov for udvidelse af medarbejderantallet i takt med, at der optages nye forretningsområder. De forøgede omkostninger kan opdeles i: Administrationsudgifter er forøget med 0,7 mio. kr. eller 6 %. Stigningen skyldes primært afledede EDB- og transaktionsomkostninger som følge af det forøgede forretningsomfang. Personaleudgifterne er i forbindelse med forøgelse af den gennemsnitlige medarbejderstab med 4 og udviklingen i det generelle lønniveau steget med 2,2 mio. kr. eller 17 %. Lønninger til bestyrelse, bankråd og direktion er reduceret med 1,7 mio. kr., primært som følge af mindre udbetalt tantieme til bankens delvis incitamentsaflønnede direktør. Indtjeningen pr. omkostningskrone udgør 1,47, hvor ledelsens mål er minimum 1,50. Afskrivninger på materielle aktiver Posten udgør 0,9 mio. kr. og er på niveau med Det er fortsat ledelsens ønske, at banken følger den kraftige teknologiske udvikling i den finansielle sektor, samt at arbejdspladsen til enhver tid lever op til de mest optimale vilkår for medarbejderne. Tab og hensættelser på debitorer Bonusbanken har i år 2004 udgiftsført 2,0 mio. kr. mod 4,5 mio. kr. i 2003 til dækning af eventuelle fremtidige tab. Banken foretager en løbende vurdering af kreditrisikoen. Årets tabs- og hensættelsesprocent udgør 0,3 % mod 0,8 % i Nettohensættelsen på 2,0 mio. kr. dækker over nye hensættelser på 6,0 mio. kr. og tilbageførte hensættelser på 4,0 mio. kr. De samlede hensættelser til imødegåelse af eventuelle fremtidige tab udgør 12,8 mio. kr., svarende til 1,8 % af de samlede udlåns- og garantiforpligtelser. Hensættelserne fordeler sig med 10,2 mio. kr. som A-hensættelser og 2,6 mio. kr. som B-hensættelser. Tilgodehavender med standset renteberegning udgør 3,2 mio. kr. Balancen Bonusbankens balance er i løbet af år 2004 steget fra 927 mio. kr. til 990 mio. kr., svarende til 63 mio. kr. eller 6,8 %. Indlånene er steget fra 767 mio. kr. til 816 mio. kr. eller med 6,4 %. Indlånene er i årets løb gennemsnitligt blevet forrentet med 1,6 % p.a. Side 11 af 21

12 Bankens samlede udlån inkl. pantebreve er steget med 44,0 % eller 139 mio. kr. til i alt 453 mio. kr. Forøgelsen fordeler sig med en stigning på 149 mio. kr. på egentlige kundeudlån, medens beholdningen af pantebreve er faldet med 10 mio. kr. Af udlånsvæksten kan 70 % henføres til nye kunder, hvoraf 60 % er erhvervsrelaterede. Udlånsfordelingen på privat/erhverv udgør 65/35 med mål om inden for de kommende år at nå en ligefordeling. Udlånene er i gennemsnit blevet forrentet med 5,8 % p.a. Tilgangen af nye udlånskunder omfatter blandt andet deltagelse i 4 syndikerede lån sammen med andre pengeinstitutter vedrørende finansiering af udlejningsejendomme, hvilket har medført, at summen af store engagementer i årets løb er vokset fra 67,3 % til 113,0 % af basiskapitalen. Af de ikke-balanceførte poster fremgår, at bankens garantistillelser, primært tabsgarantier i forbindelse med hjemtagne Totalkreditlån, er forøget fra 210,4 mio. kr. i 2003 til 251,0 mio. kr. eller med 9,3 %. Der er til imødegåelse af andre forpligtelser hensat 7,4 mio. kr. mod 0,4 mio. kr. i Posten dækker bl.a. over, at banken har afgivet betinget købstilbud på nyt domicil i Ikast, der forventes overtaget 1. januar 2006, ligesom der er afgivet betinget købstilbud om på lige fod med 41 andre, primært lokale pengeinstitutter, at Bonusbanken overtager 2,2 % af aktiebeholdningen i Investeringsforeningen GarantiInvest A/S. Overtagelsen forventes at ske i løbet af foråret Af nøgletallene fremgår det, at udlånsprocenten (bankens udlån i forhold til indlån) er forøget til 57 %, samt at udlånene nu udgør 3,6 gange egenkapitalen mod 2,7 gange i Det er ledelsens mål i løbet af 2005/2006 at bringe udlånsprocenten på niveau med tilsvarende lokale pengeinstitutters, der typisk udgør 80 %. Dette indikerer samtidigt, at målet fortsat er at holde et pænt indlånsoverskud. Værdipapirbeholdningen Obligationsbeholdningen, der stort set udtrykker bankens likviditetsoverskud, udgør 408 mio. kr. mod 442 mio. kr. ultimo Hertil kommer 41 mio. kr. placeret i danske aktier, hvoraf aktier i andre lokale pengeinstitutter udgør en væsentlig del. Obligationsbeholdningen er reduceret til at udgøre 41 % af den samlede balance mod 48 % i 2003, men det må fortsat konstateres, at den forholdsvis store obligationsbeholdning betyder, at Bonusbanken har en betydelig likviditetsreserve og dermed højere renterisiko end andre pengeinstitutter. Renterisikoen, der udtrykker behovet for kursregulering ved en renteændring på 1 %-point, er beregnet til 7,8 % af bankens kernekapital efter fradrag mod 9,3 % i For at reducere bankens følsomhed i forbindelse med en evt. kommende rentestigning er det ledelsens ønske at føre en forsigtig fondspolitik, samt at renterisikoen skal reduceres som led i fortsat nedbringelse af obligationsbeholdningen via stigende udlån. Det forventes, at renterisikoen ved fortsat nedbringelse af obligationsbeholdningen kan nedbringes til 6 % i løbet af Side 12 af 21

13 Egenkapital og solvens Bonusbankens egenkapital pr. 31. december 2004 udgør efter overskudsdisponering 125,1 mio. kr. mod 118,5 mio. kr. ultimo Bankens solvens kan opgøres til 11,8 % mod lovens krav på 8 %. Solvensen er påvirket af bankens beholdning af aktier og kapitalandele i andre pengeinstitutter, idet disse fratrækkes egenkapitalen i forbindelse med opgørelse af kernekapital efter fradrag til brug for beregningen af solvensprocenten. Banken vil således ved salg af aktier og kapitalandele kunne forøge solvensprocenten til godt 14 %, hvilket er i overensstemmelse med ønsket om at opretholde en solvens på minimum 12 %. Bankens besiddelse af egne aktier udgjorde nom kr., svarende til 4,3 % af den samlede aktiekapital. Medarbejdere Bonusbanken har som gennemsnit over året beskæftiget 35 medarbejdere, hvilket er en forøgelse på 4. Der forventes en løbende tilgang af nye medarbejdere i takt med udvidelsen af forretningsomfanget. Ordinært besøg af Finanstilsynet Bonusbanken har ultimo 2004 haft ordinært besøg af Finanstilsynet. Eftersynet har ikke givet anledning til væsentlige bemærkninger eller til forøgede hensættelser. Bestyrelse og direktion På generalforsamlingen den 10. marts 2004 blev følgende 5 bestyrelsesmedlemmer genvalgt: Professor, dr.jur. Erik Werlauff, Herning, direktør Peer Slipsager, Vejle, konsulent Preben Hjort, Herning, direktør Peter S. Pedersen, Torre del Mar i Spanien, direktør Jan Ole Rasmussen, Ikast og fru Sigrid Werlauff, Herning. På det efterfølgende bestyrelsesmøde blev Erik Werlauff genvalgt som formand for bestyrelsen, og direktør Peer Slipsager nyvalgtes som næstformand. Ledelsens beholdning og handel med aktier i Bonusbanken Ledelsens beholdning i nominelle kroner udgør: Bestyrelsen: Preben Hjort kr kr Peter S. Pedersen kr kr Jan Ole Rasmussen kr kr Erik Werlauff kr kr Sigrid Werlauff kr kr Thygesen & Werlauff Kapitalanlæg A/S *) kr kr Venture & Gain A/S **) kr. 0 kr Investate A/S **) kr kr. 0 Direktionen: Hans Østergaard kr kr I alt kr kr *) Selskabet ejes af: Advokat (H) Søren Thygesen, professor, dr.jur. Erik Werlauff og fru Sigrid Werlauff, alle Herning. * *) Selskabet ejes af: Direktør Peer Slipsager, Vejle. Side 13 af 21

14 Ledelsens samlede beholdning af aktier udgør nom kr., svarende til 10,7 % af bankens aktiekapital pr Den samlede aktiebesiddelse for personer med adgang til intern viden i Bonusbanken, herunder Bonus Holding A/S, Bonusfonden samt øvrige nærtstående, udgør pr nom kr., svarende til 38,6 % af aktiekapitalen. Anlægsaktier Bonusbanken samarbejder med og er medejer af: Selskab Nom. beholdning Bogført værdi Ejerandel kr kr. % Bankinvest Holding A/S ,7714 Dankort A/S ,0735 DLR Kredit A/S ,0171 Københavns Fondsbørs A/S ,0023 Multidata Holding A/S ,0444 PBS International A/S ,0444 PBS Holding A/S ,0444 Værdipapircentralen - VP A/S ,0425 Pras A/S ,1763 Bankdata ,7553 I alt Aktiebeholdninger værdireguleres løbende over resultatopgørelsen. Aktierne værdifastsættes som hovedregel til dagsværdi. Skønnet effekt af overgangen til ny regnskabsbekendtgørelse Bonusbanken skal med virkning fra 1. kvartal 2005 aflægge regnskab efter Finanstilsynets nye regnskabsbekendtgørelse, der er baseret på IAS/IFRS. Implementeringen af de nye regler har været vanskeliggjort af, at det samlede regelsæt er blevet tilvejebragt meget sent. Selvom alle data og modeller derfor endnu ikke er på plads, viser det nuværende implementeringsarbejde, at den beløbsmæssige effekt på egenkapitalen af førstegangsimplementeringen af de nye regler i Bonusbanken skønnes at ligge i størrelsen 5 6 mio. kr. efter skat, som i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 i henhold til reglerne bogføres direkte ved nedskrivning af egenkapitalen uden om resultatopgørelsen. De nye regler vil medføre: Nedskrivning af egne aktier med 8,0 mio. kr. Opskrivning af bankens ejendomme med 6,4 mio. kr. til markedsværdi. Ejendommene er i dag bogført med 8,6 mio. kr., svarende til anskaffelsesprisen minus afskrivninger. Ændret måling (indregning og udmåling) af udlån vedrørende stiftelsesprovision og lånegebyrer, hvilket forventes at medføre en nedskrivning på 3,9 mio. kr. Ingen forventede ændringer i nedskrivninger på debitorer i forhold til nuværende hensættelser. Nettovirkningen af de foretagne reguleringer over egenkapitalen er et fald i solvensen på 0,7 %-point, hvorfor Bonusbanken som led i opgørelsen af solvensbehovet efter 124 stk. 3 i lov om finansiel Side 14 af 21

15 virksomhed pr. 1. januar 2005 forventer - ud fra forsigtighedsprincippet - at opgøre et solvensbehov på 9 %. Med en opgjort solvens pr. 31. december 2004 på 11,8 % og med mulighed for at reducere nuværende fradrag i egenkapitalen således at solvensen kan forhøjes til godt 14 %, vil Bonusbanken selv med et solvensbehov på 9 % have et efter ledelsens opfattelse forsvarligt kapitalberedskab. Efter en gennemgang af bankens risikoelementer vurderes, at der ikke er særlige forhold, der nødvendiggør en højere solvens end lovens minimum på 8 % + nettoværdien af egenkapitalændringerne i forbindelse med overgangen til den nye regnskabsbekendtgørelse, hvilket understøtter et solvensbehov som anslået til 9 %. Et mere præcist billede af effekten fra overgangen til den nye regnskabsbekendtgørelse vil kunne gives i forbindelse med næste delårsrapport. De ovenfor anførte reguleringer og de skattemæssige konsekvenser heraf er vist nedenfor i forventet åbningsbalance pr. 1. januar Forventet åbningsbalance 1. januar 2005 (1.000 kr.) AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån (nedskrevet med 3.894) Obligationer Aktier m.v Materielle aktiver (forøget med 6.417) Egne kapitalandele (nedskrevet med 7.991)... 0 Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til udskudt skat (forøget med 750) Egenkapital: Aktiekapital Overført fra tidligere år Tidligere reserve for egne aktier (tilbageføres) Nedskrivning vedr. værdiregulering Egenkapital i alt PASSIVER I ALT Side 15 af 21

16 Ledelsens forventninger til 2005 Ledelsens forventninger for år 2005 er en fortsat vækst i de primære forretningsområder, og herunder en fortsat kundetilgang af private samt mindre og mellemstore erhvervskunder med deraf afledt stigning i udlånene på %. Udbygningen af Bonusbanken som lokalbank i det midtjyske forventes intensiveret, hvilket vil nødvendiggøre et fortsat højt omkostningsniveau. Der forventes en svag stigende rente i 2005, der imidlertid ikke forventes at komme til udtryk ved en ændring af rentemarginalen. Nedskrivning på debitorer budgetteres til 5 mio. kr. eller 0,5 % af de samlede udlåns- og garantiforpligtelser. Sammenfattende forventes for 2005 en basisindtjening før kursreguleringer og skat på 8 mio. kr. Med forventninger om en stigende rente hen over året vil den forsigtige fondspolitik i lyset af bankens renterisiko blive opretholdt. Der forventes beskedne kurstab på obligationsbeholdningen, der imidlertid forventes opvejet af tilsvarende gevinster på aktiebeholdningen. Betydningsfulde hændelser efter statusdagen Bonusbanken har efter regnskabsårets udløb nedbragt beholdningen af aktier, kapitalandele i andre pengeinstitutter og investeringsbeviser med 8,0 mio. kr., hvilket har medført, at basiskapitalen efter fradrag er forøget med et tilsvarende beløb. Forøgelsen af basiskapitalen har medført, at solvensen er forbedret med knap 1 %-point og modsvarer således effekten af nedskrivningen af egenkapitalen som følge af overgangen til de nye regnskabsregler pr. 1. januar Målt på åbningsbalancen udgør solvensen herefter 12,8 % mod lovgivningens 8 %. Der er herudover ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet betydningsfulde hændelser, der er af vigtighed ved bedømmelse af bankens finansielle stilling. Finanskalender Bonusbanken har følgende datoer til finanskalenderen år 2005: 24. februar 2005 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 24. februar 2005 Årsrapport for marts 2005 Ordinær generalforsamling i Herning 25. april 2005 Kvartalsorientering pr (3 mdr.) 22. august 2005 Delårsrapport for 1. halvår oktober 2005 Kvartalsorientering pr (9 mdr.) Side 16 af 21

17 Bestyrelsesbeslutninger og forslag til generalforsamlingen Den ordinære generalforsamling holdes onsdag den 16. marts 2005 kl i Herning Kongrescenter med efterfølgende aktionærmøde. Bestyrelsen foreslår et udbytte på 15 % - eller 0,15 kr. i udbytte pr. aktie (nom. aktiepålydende 1 kr.). Den samlede udbyttebetaling vil være 3,0 mio. kr. Bestyrelsen indstiller genvalg af følgende bestyrelsesmedlemmer: Professor, dr. jur. Erik Werlauff (formand for bestyrelsen), direktør Peer Slipsager (næstformand), konsulent Preben Hjort, direktør Peter S. Pedersen, direktør Jan Ole Rasmussen og fru Sigrid Werlauff. Bestyrelsen søger bemyndigelse til beslutning om eventuel udbetaling af ekstraordinært udbytte i årets løb, jf. den nye regel i AL 109 a. Dagsorden for generalforsamlingen udsendes til aktionærerne 25. februar Årsrapporten for 2004 foreligger 24. februar Herning, den 10. februar 2005 BONUSbanken Erik Werlauff Formand for bestyrelsen Hans Østergaard Bankdirektør /Ove Lauritsen Regnskabschef Side 17 af 21

18 RESULTATOPGØRELSE for regnskabsåret 2004 Note (1.000 kr.) Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Tab og hensættelser på debitorer Resultat før skat Skat Årets resultat OVERSKUDSFORDELING Til disposition: Årets resultat Overførsel fra tidligere år I alt til disposition Anvendelse af det til disposition værende beløb: Anvendt til udbytte Henlagt til egenkapital I alt anvendt Side 18 af 21

19 BALANCE pr. 31. december 2004 (1.000 kr.) AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Aktier m.v Materielle aktiver Egne kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til udskudt skat Egenkapital: Aktiekapital Reserve for egne aktier Overført fra tidligere år Overført af årets resultat Egenkapital i alt PASSIVER I ALT IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier m.v Andre forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt Side 19 af 21

20 NOTER til resultatopgørelsen Note (1.000 kr.) Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Andet I alt renteindtægter Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker Indlån Andet I alt renteudgifter Udbytte af: Aktier Kursreguleringer af: Obligationer Aktier Valuta Afledte finansielle instrumenter I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: Bestyrelse og bankråd Direktion I alt Der er med direktionen indgået en aftale om incitamentsbaseret tantiemeordning. For år 2004 er der udbetalt 855 t.kr. i tantieme. Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Skat: Beregnet skat af årets indkomst Udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat Skat på hensættelseskonti I alt skat Side 20 af 21

21 KAPITALbevægelser (1000 kr.) EGENKAPITAL Aktiekapital primo og ultimo Reserve for egne aktier, primo Overførsel Reserve for egne aktier, ultimo Opskrivningshenlæggelser, primo Opskrevet i året Anden afgang Opskrivningshenlæggelser, ultimo Overført resultat, primo Henlagt af årets resultat Anden tilgang Køb af egne aktier til kapitalnedskrivning Henlagt til reserve for egne aktier Overført resultat, ultimo I ALT EGENKAPITAL Side 21 af 21