DSB. Revisionsprotokollat af 17. marts 2011 Vedrørende årsrapporten for Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab.

Transkript

1 DSB Revisionsprotokollat af 17. marts 2011 Vedrørende årsrapporten for 2010

2 RevisIonspartnerselskab Indholdsfortegnelse Side l. Indledning 1.1 Koncern- og årsregnskabet 1.2 Revisionens formål, tilrettelæggelse og udførelse Samarbejde med DSB Intern Revision 1.3 Konklusion på den udførte revision 2. Forhold af væsentlig betydning for vurdering af koncern- og årsregnskabet 2.1 Opfølgning på klagesag til EU-kommissionen 2.2 Ændringer i regnskabsmæssige skøn 2.3 DSB' s håndtering af konkurrenceudsatte aktiviteter Samhandel Vedligeholdelse Helgoland Samlet konklusion 3. Kommentarer til koncern- og årsregnskabet 3.1 Revision af koncernregnskabet Dattervirksornheder omfattet af revisionen Proces for aflæggelse afkoncern- og årsregnskab 3.2 Afledte finansielle instrumenter 3.3 Likviditetsberedskab og covenants 4. Forvaltningsrevision 4.1 Sporskifte 20 l O Juridisk-kritisk revision 4.4 Oplysninger i årsrapporten om mål og resultater 5. Samfundsansvar 6. Skatteforhold 6.1 Skat af årets skattepligtige indkomst 6.2 Rentefradragsbegrænsning 6.3 Udskudt skat 6.4 Transfer pricing

3 RevIsionspartnerselskab 7. Øvrige oplysninger Ledelsens regnskabserklæring og ikke-korrigerede fejl i koncern- og årsregnskabet Forsikringsforhold Risiko for besvigelser af væsentlig betydning for koncern- og årsregnskabet Eftersyn af bestyrelsens protokoller, oplysninger på internettet m.v Begivenheder efter balancedagen Rådgivnings- og assistanceopgaver Erklæringer l s erklæring i forbindelse med koncern- og årsregnskabet for 20 l O De statsautoriserede revisorers erklæring i forbindelse med koncern- og årsregnskabet for

4 Revisionsprotokollat til årsrapport Indledning 1.1 Koncern- og årsregnskabet Vi har afsluttet revisionen af det af ledelsen aflagte koncern- og årsregnskab for 2010 for DSB. Koncern- og årsregnskabet udviser følgende hovedtal: Koncern: Resultat Aktiver Egenkapital 2010 mio.kr mio.kr Modervirksomhed: Resultat Aktiver Egenkapital Der foreslås udloddet 420 mio.kr. i udbytte for regnskabsåret 2010, heraf 300 mio.kr. som kontant udlodning og 120 mio.kr., der forventeligt udloddes i form af aktiver. Den endelige udformning af den ikke-kontante udlodning drøftes for nærværende med Transportministeriet. Udbyttet fragår egenkapitalen, når det er godkendt på virksomhedsmødet den 6. april 2011 og udloddet til ejeren. Koncern- og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger og lov om den selvstændige offentlige virksomhed DSB og om DSB S-tog A/S. Den anvendte regnskabspraksis for 2010 er uændret i forhold til regnskabsatlæggelsen for Revisionens formål, tilrettelæggelse og udførelse Revisionen udføres i samarbejde med DSB Intern Revision og i overensstemmelse med gældende revisionsstandarder. Vi har senest redegjort for revisionens formål, tilrettelæggelse og udførelse i vores revisionsprotokollat af 22. november 20 l O, siderne , hvortil vi henviser. Ved tilrettelæggelse af revisionen af koncern- og årsregnskabet lægger vi primært vægt på, om koncern- og årsregnskabet under et giver et retvisende billede og ledelsesberetningen en retvisende rede- 412

5 gøreise. I den forbindelse lægger vi vægt på, at alle de oplysninger, der efter vores opfattelse er væsentlige, set i sammenhæng med koncernens og virksomhedens resultat, balancesum og kapitalforhold, er belyst i koncern- og årsregnskabet i overensstemmelse med gældende regler. Arsregnskabsloven stiller ikke krav om, at ledelsesberetningen revideres. Vores revision har derfor ikke omfattet ledelsesberetningen. Arsregnskabsloven kræver imidlertid, at vi gennemlæser ledelsesberetningen for at påse, at informationerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernog årsregnskabet og de informationer, som vi i øvrigt er blevet bekendt med i forbindelse med vores revision. Denne gennemlæsning omfatter også en vurdering af, om ledelsesberetningen indeholder de oplysninger, som i henhold til årsregnskabsloven skal indgå i ledelsesberetningen. Vi skal herefter på baggrund af vores gennemlæsning afgive en udtalelse om, hvorvidt ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncern- og årsregnskabet. Vores udtalelse om ledelsesberetningen er placeret i umiddelbar forlængelse af vores revisionspåtegning på koncern- og årsregnskabet., og Deloitte udfører endvidere revisionen i overensstemmelse med god offentlig revisionsskik, jf. 3 i lov om revisionen af statens regnskaber m.m. Dette omfatter også forvaltningsrevision og j uri disk-kritisk revision. Revisionen i årets løb og resultatet heraf er omtalt i vores revisionsprotokollat af 22. november Endvidere har vi afgivet revisionsprotokollat vedrørende revisionen af de generelle it-kontroller dateret 17. marts Samarbejde med DSB Intern Revision Vi har gennemgået det af DSB Intern Revision udførte arbejde og påset, at arbejdet er udført i overensstemmelse med "Revisionsinstruks for den lovpligtige revision i DSB". Vi har i tilknytning hertil gennemgået DSB Intern Revisions rapporter og underliggende materiale af betydning for revisionen af koncern- og årsregnskabet. Med henblik på at undgå gentagelser i de eksterne revisorers revisionsprotokollat og DSB Intern Revisions revisionsprotokollat er det mellem revisorerne aftalt, at bemærkninger og kommentarer i det væsentligste fremgår af DSB Intern Revisions revisionsprotokollat. DSB Intern Revision har afgivet separat revisionsprotokollat dateret 17. marts 2011 vedrørende årsrapporten. Vi har gennemgået revisionsprotokollatet og kan tilslutte os indholdet og de af DSB Intern Revision anførte bemærkninger og konklusioner. Samarbejdet med DSB Intern Revision har fungeret tilfredsstillende. 413

6 Revisionsaktleselskab Revisionsparlnerselskab 1.3 Konklusion på den udførte revision Påtegning på koncern- og årsregnskab Såfremt bestyrelsen godkender koncern- og årsregnskabet i den foreliggende form, vil vi forsyne koncern- og årsregnskabet med en revisionspåtegning uden forbehold eller supplerende oplysninger. Vi vil desuden afgive en udtalelse om ledelsesberetningen uden bemærkninger. Erklæring om udførtforvaltningsrevision Vi vil afgive erklæring om udført forvaltningsrevision med forbehold for om DSB's håndtering af samhandelen med DSBFirst og overdragelsen af vedligeholdelses af togsæt på Helgoland i 2010 er varetaget på en økonomisk hensigtsmæssig måde, jf. i øvrigt afsnit Vi betragter med vores påtegning på DSB's koncern- og årsregnskab for 2010 og erklæring om udført forvaltningsrevision revisionen som afsluttet. kan dog i forbindelse med notater og beretninger til statsrevisorerne tage spørgsmål vedrørende dette og tidligere regnskabsår op til yderligere undersøgelser. I den forbindelse kan der forekomme nye oplysninger, som kan give anledning til, at konkrete forhold, der er omfattet af påtegningen, bliver vurderet på ny. har påbegyndt en større undersøgelse af Trafikstyreisen, DSBFirst og kontrakten om ØresundstrafikkenlKystbanen. Beretningen forventes at kunne afgives til statsrevisorerne medio afgav den 19. februar 20 l O notat om tilrettelæggelse af undersøgelsen til Statsrevisorerne, som blev behandlet på statsrevisormødet den 18. marts Derudover har påbegyndt en større undersøgelse af Rejsekortprojektet. Beretningen forventes ligeledes at kunne afgives til statsrevisorerne medio afgav den 7. december 20 l O notat om undersøgelse af Rejsekortprojektet. Notatet blev behandlet på statsrevisormødet den 15. december 2010, og er efter mødet blevet offentliggjort på Statsrevisorernes hjemmeside. På DSB 's bestyrelsesmøde den 16. december 20 I O orienterede rigsrevisor om undersøgelsen. 2. Forhold af væsentlig betydning for vurdering af koncern- og årsregnskabet Revisionen har givet anledning til at fremhæve følgende væsentlige forhold, der er af betydning for ledelsens vurdering af koncern- og årsregnskabet. 414

7 2.1 Opfølgning på klagesag til EU-kommissionen EU-kommissionen afgav den 24. februar 2010 afgørelse om påstået ulovlig statsstøtte til DSB. Transportministeriet har i brev til EU-Kommis ionen redegjort for hvilke foranstaltninger, der er truffet for at opfylde kommissionens afgørelse. Vi har forstået, at fristen for at klagerne kan anke kommissionens afgørelse endnu ikke er udløbet. Claw back-klausul Artikel 2 i EU-kommissionens afgørelse af 24. februar 2010 om påstået ulovlig statsstøtte til DSB omhandler indførelse af en tilbagebetalingsmekanisme i alle gældende kontrakter om offentlig trafikbetjening (kaldet en claw back-klausul). Tilbagebetalingsmekanismen skal bl.a. sikre, at DSB's indtjening ikke overstiger "en rimelig forljeneste". Transportministeriet har i brev til EU-kommissionen anført, at opgørelsen af, om tilbagebetalingsmekanismen medfører tilbagebetaling til staten, sker årligt i forbindelse med DSB's regnskabsaflæggeise. Det fremgår endvidere, at tilbagebetalingsmekanismen vil blive nedfældet i en tillægskontrakt mellem Transportministeriet og DSB. Vi har faet oplyst, at DSB og Transportministeriet har underskrevet en tillægskontrakt den 3. marts Tillægskontrakten definerer en kontraktreguleringsmekanisme (claw-back) for, hvorledes en eventuel tilbagebetaling fra DSB til staten skal opgøres. Vi har modtaget en opgørelse fra DSB af effekten af claw-back mekanismen i 20 l O. Opgørelsen er beregnet på grundlag af foreløbige delregnskaber i henhold til regnskabsreglementet og de konkurrenceretlige vilkår, og viser, at der baseret på det realiserede resultat inkl. datterselskaber mv. ikke påhviler DSB en tilbagebetalingsforpligtelse vedrørende

8 Slatsautoriseret Revisionsaklieselskab 2.2 Ændringer i regnskabsmæssige skøn Som anført i vores revisionsprotokollat af 22. november 2010 siderne havde DSB også i 2010 lagt op til en revurdering af brugstiden for koncernens togmateriel og opstillingsspor på Banedanmarks arealer m.v. DSB har i forbindelse med revision af koncern- og årsregnskabet for 2010 oplyst, at levetidsforlængelser for togmateriel og opstillingsspor, som DSB havde kommunikeret i delårsrapporten for kvartal 2010, efterfølgende er tilbageført baseret på ledelsens seneste vurdering. Dette har medført, at afskrivningerne er forøget med i forhold til seneste udmeldte forventning for Den fremtidige resultatforbedring fra de udmeldte levetidsforlængelser på regnskabet, der er beregnet til er ligeledes bortfaldet. Vi henviser tillige til DSB Intern Revisions protokol afsnit

9 RevisionsaklieseJskab RevisionspartnerseJskab 2.3 DSB's håndtering af konkurrenceudsatte aktiviteter Samhandel DSB's struktur med opdeling i en række helt eller delvis ejede aktieselskaber indebærer, at DSB har særlige udfordringer i relation til håndtering af konkurrenceudsatte aktiviteter, herunder at sikre at også EU-bestemmelser om statsstøtte overholdes. Transportministeren har udfonnet konk.urrenceretlige vilkår og et regnskabsreglement for DSB, som skal sikre, at der ikke sker krydssubsidiering mellem DSB's konkurrenceudsatte og ikke-konkurrenceudsatte aktiviteter. DSB's bestyrelse har ansvar for, at OBS overholder de konkurrenceretlige vilkår for DSB. Revisionen gennemgik i forbindelse med revisionen af DSB's årsregnskab for 2009 en række samhandelsaftaler. Det fremgik afrevisionsprotokollatet af24. marts 2010 blandt andet, at DSB bør udbygge dokumentationen for de opgjorte priser, samt at der bør anvendes samme kontraktgrundlag og priskalkulation for identiske ydelser til de forskellige selskaber i koncernen. Herudover skulle DSB afklare om overholdelse af regnskabsregulativets regler om, at forretningsområde A som minimum skal fakturere de fulde omkostninger, forudsætter, at der sker efterregulering mellem aftaleparterne af forskellen mellem fakturerede og efterfølgende opgjorte faktiske omkostninger. Vi har konstateret, at DSB fortsat anvender forskelligt kontraktgrundlag og priskalkulation, ligesom DSB endnu ikke fuldt ud har foretaget efterregulering mellem fakturerede og faktiske omkostninger. DSB har i januar 2011 bedt DSB Intern Revision, og Deloitte om at foretage en særlig gennemgang af dele af den interne handel foretaget i 20 l O mellem DSB og DSBFirst-koncernen, jf. også afsnit 2.4. i DSB Intern Revisions revisionsprotokollat. Gennemgangen har omfattet væsentlige nye samhandelskontrakter indgået i 2010, samhandelskontrakter fra tidligere år med væsentlige ændringer i 2010 og såkaldt spontanhandel, der provenumæssigt overstiger 2 mio.kr. Spontanhandel repræsenterer samhandel, som ikke er fastlagt i en kontrakt. Gennemgangen af samhandelen vil blive afrapporteret til DSB's ledelse i et fællesnotat. har ikke været inddraget i gennemgangen, men har efterfølgende gennemgået revisorernes udkast til fællesnotat samt underliggende arbejder og samhandelsmaterialet. Konklusionen for så vidt angår samhandelskontrakter er, at der for hovedparten af kontrakterne alene var en række mindre forhold i aftaler, dokumentation og afregninger, der skulle korrigeres, før det kunne konkluderes, at de anvendte afregningspriser overholdt reglerne for koncerninterne transaktioner, og at der således ikke forelå indikationer på krydssubsidiering. For en enkelt kontrakt manglede der dokumentation for samhandelspriser, og denned kunne det ikke vurderes, om samhandelen var i overensstemmelse med markedsvilkår. For spontanhandleme konstateredes, at der for visse transaktioner ikke systematisk var anvendt en pris, som forud for handlernes gennemførelse var dokumenteret at være på markedsvilkår. Derudover 417

10 konstateredes det, at der var usikkerhed om datakvalitet, da DSB undervejs havde ændret beregningsgrundlag, og at fakturaer var afregnet, uden at der forelå grundlag for det fakturerede beløb. Omfanget af spontanhandel er øget betydeligt i forhold til Vi skal anbefale ledelsen at have fokus på omfanget af spontanhandler, herunder at der for større "spontanhandler" udfonnes et egentligt behørigt godkendt aftalegrundlag Vedligeholdelse Helgoland Et andet aspekt af samhandel og behandlingen af konkurrenceudsatte aktiviteter har været håndteringen afvedligeholdelsesaktiviteterne i tilknytning til DSBFirst. DSBFirst Danmark AJS (herefter DSBFirst) vandt i 2008 udbuddet af Kystbanen. En af udbudsbetingejserne var, at DBSFirst skulle kunne vedligeholde egne tog, og at DSB SOV (herefter DSB) skulle stille værkstedsfaciliteterne på Helgoland til rådighed for DSBFirst, hvis DSBFirst ønskede dette. DSBFirst gjorde brug af denne mulighed, og i december 2008 fik DSBFirst mulighed for at varetage vedligeholdelsen af egne tog (20 IR4-togsæt) ved at DSB udlejede værkstedsfaciliteter til DSBFirst. DSBFirst har betalt en løbende leje herfor. Efterfølgende blev der derudover indgået en vedligeholdelsesaftale mellem DSBFirst og DSB om vedligeholdelse af DSB's egne 24 IR-togsæt. Vedligeholdelsesaftalen løb frem til Il. januar 2013, men kan fra den I. januar 2011 opsiges med 12 måneders varsel. DSB besluttede i 20]0 at etablere DSB Vedligehold AJS med det formål at samle vedligeholdelsesaktiviteter i et selskab. Dette indebar, at DSB's vedligeholdelsesaftale med DSBFirst om vedligeholdelse af DSB's 24 IR-togsæt skulle opsiges, og at DSB Vedligehold AJS skulle varetage vedligeholdelsen fremover. 4]8

11 Revisionsaklieselskab Stats8utoriseret DSB Vedligehold AJS kunne overtage vedligeholdelsen af DSB's egne 24 togsæt fra DSBFirst pr. 1. januar 2012, hvis DSB havde opsagt vedligeholdelsesaftalen med DSBFirst den l. januar 2011, som der var mulighed for, og hvor etableringen af DSB Vedligehold AJS var gennemført. Lejeaftalen mellem DSB og DSBFirst om anvendelse af vedligeholdelsesfaciliteterne på Helgoland ville stadig være gældende, så DSBFirst fortsat havde mulighed for at vedligeholde egne togsæt. DSB Vedligehold AJS vi\le have mulighed for at anvende overskudskapaciteten på Helgoland. På den baggrund er det vores opfattelse, at der ikke ville være grundlag for at kompensere DSBFirst for tab af forventet indtægt, idet der ikke var tale om overdragelse af en kontraktrettighed fra DSBFirst til DSB Vedligehold AJS. DSB har imidlertid behandlet aftalen om vedligeholdelse af DSB's 24 togsæt, som en del af en samlet virksomhedsoverdragelse, hvori der indgår overdragelse af kontraktrettigheder fra DSBFirst til DSB Vedligehold AJS. Værdien af kontraktrettighederne og goodwill er ved indgåelse af overdragelsesaftalen mellem DSB Vedligehold AJS og DSBFirst opgjort til 80 mio.kr. Heri indgår også en kompensation til DSBFirst på 7,2 mio. kr. for de meromkostninger, som DSBFirst vil få ved at DSB Vedligehold AJS skal overtage vedligeholdelsen af DSBFirst's egne togsæt samt en kompensation på 17 mio.kr. til dækning af momsrnæssig ulempe for DSBFirst fra overdragelsen af vedligeholdelsesopgaverne til DSB Vedligehold AJS. Værdien af kontraktrettigheder og goodwill, som DSB Vedligehold AJS skal betale til DSBFirst, er en værdi, som DSB har beregnet på grundlag af en række forudsætninger. Forudsætningerne omfatter blandt andet vurdering af kontraktperioder for vedligeholdelsesaftalen mellem DSB og DSBFirst samt for kontrakten mellem Trafikstyrelsen og DSBFirst om kørslen på Kystbanen, overskudsgrad, pris for vedligeholdelse pr. togkilometer og forventninger om effektiviseringsgevinster. Den beregnede værdi er meget følsom over for ændringer i forudsætningerne. DSB havde i deres forudsætninger vedrørende perioderne for aftalen og kontrakten fastsat disse til udløb i Dette indebar, at DSB ikke ophævede vedligeholdelsesaftalen om vedligeholdelse af DSB's 24 IR-togsæt med 12 måneders varsel fra den l. januar 2011, sådan som aftalen som nævnt gav DSB mulighed for, ligesom det indgik, at Trafikstyreisen ville udnytte optionen om en 2-årig forlængelse af DSBFirsts trafikkontrakt fra 2015 til DSB har tilkendegivet, at den gennemførte transaktion indeholder stordriftsfordele og synergieffekter, ligesom DSB har fremført, at det ikke er muligt at få varetaget vedligeholdelsesaktiviteterne hos andre operatører uden betydelige meromkostninger. 419

12 I forbindelse med revisionen af årsregnskabet for DSB har revisionen drøftet forudsætningerne for værdiansættelsen af DSB. I forlængelse heraf har DSB's bestyrelse oplyst, at man efter nærmere overvejelser vil revurdere transaktionen og virksomhedsoverdragelsesaftalen, der er indgået den 28. december 2010 mellem DSB Vedligehold og DSBFirst, idet man vil indhente juridisk bistand med henblik på muligheden for at ændre aftalen. Det er revisionens vurdering, at DSB's håndtering af overdragelsen af vedligeholdelsen af togsæt ikke er sket med tilstrækkelig hensyntagen til, at der er tale om aftaler på et konkurrenceudsat område. Vi vil følge udviklingen i aftalerne med DSB Vedligehold A/S Regnskabsmæssig behandling, DSBFirst Danmark A/S DSBFirst Danmark A/S påtænker ifølge det oplyste i sit lokale årsregnskab for 2010 at indtægtsføre 73 mio.kr. af salgsprisen på 80 mio.kr. i resultatopgørelsen, idet ledelsen i selskabet påtænker at aflægge årsregnskabet ved brug af den såkaldte overtagelsesmetode. I modsætning hertil påtænkes avancen i det lokale årsregnskab for DSB Vedligehold A/S at blive udlignet direkte over egenkapitalen ved brug af den såkaldte sammenlægningsmetode. Derved påvirkes resultatopgørelsen i DSB Vedligehold A/S ikke fremadrettet af afskrivninger på vederlaget på 80 mio.kr. Der vil således være en asymmetrisk regnskabsmæssig behandling i datterselskaberne, hvilket ud fra en konkret fortolkning kan accepteres indenfor årsregnskabslovens rammer, men er en fravigelse af DSB-koncernens hidtidige praksis, hvor der konsekvent er anvendt sammenlægningsmetoden ved lignende transaktioner. Transaktionen elimineres fuldt ud i koncernregnskabet for DSB SOV Samlet konklusion Det er revisionens vurdering, at DSB med fordel kunne have opsagt kontrakten med DSBFirst med 12 måneders varsel. Dette ville have betydet, at DSB's omkostninger til betaling afkontraktrettigheder til DSBFirst ville være bortfaldet, så DSB's eventuelle betalinger til DSBFirst ville være blevet betydeligt lavere end 80 mio. kr. Det er revisionens samlede vurdering, at DSB's håndtering af disse konkurrenceudsatte aktiviteter ikke er sket med behørig hensyntagen til de krav, der gælder for området. Revisionen har derfor i erklæringen om udført forvaltningsrevision taget forbehold for, om DSB's håndtering af samhandelen med DSBFirst og overdragelsen af vedligeholdelse af togsæt på Helgoland i 2010 er varetaget på en økonomisk hensigtsmæssig måde. har endnu ikke har taget stilling til indvirkningen af ovenstående på deres revisionspåtegninger i årsregnskaberne for DSBFirst Danmark A/S og i dette selskabs moderselskab DSBFirst ApS. 420

13 Revisionspartnerselskeb 421

14 422

15 423

16 Revisionsaklieselskab 424

17 425

18 Revisionspar1nerselskab 3. Kommentarer til koncern- og årsregnskabet Idet vi henviser til oplysningerne i koncern- og årsregnskabet skal vi i lighed med tidligere år supplere koncern- og årsregnskabet med følgende kommentarer: 3.1 Revision af koncern regnskabet Koncemregnskabet omfatter konsolidering af regnskabsinformationer fra modervirksomheden og koncernvirksomhederne. Resultatopgørelsen for koncernen kan specificeres således på de væsentligste selskaber i koncernen: Til brug for revisionen har vi for de væsentligste dattervirksomheder indhentet dokumentation for udførelse af revision i dattervirksomhederne. Væsentlige forhold i de modtagne rapporteringer er omtalt i dette protokollat, og har været vurderet i forbindelse med afgivelse af påtegningen på koncern- og årsregnskabet for DSB for Det er vores opfattelse, at vi på baggrund af det udførte arbejde vedrørende regnskabsrapporteringen fra dattervirksomhederne har opnået tilstrækkelig og egnet revisionsbevis for vores samlede konklusion på koncern- og årsregnskabet for Dattervirksomheder omfattet af revisionen Alle dattervirksomheder revideres af Deloitte eller. I forbindelse med revision afkoncernregnskabet er der i samarbejde med og DSB Intern Revision ud fra væsentlighed og risiko foretaget en vurdering af, hvilke dattervirksomheder der omfattes afkoncemregnskabsrevisionen. 426

19 Det er aftalt, at følgende dattervirksomheder revideres i forbindelse med revisionen af koncernregnskabet: DSB S-tog ais DSBFirst ApS med tilhørende dattervirksomheder Kort & Godt AIS Herudover er det aftalt, at der foretages begrænsede revisionshandlinger i forbindelse med revisionen af koncemregnskabet i DSB Ejendomsudvikling AIS med fokus på ejendomssalg i årets løb. De resterende dattervirksomheder revideres i marts og april 201 l Proces for aflæggelse afkoncem- og lrsregnskab Dattervirksomhederne udgør en stadig større andel af koncernen og som følge heraf er der større behov for at ensrette procedurer, den anvendte regnskabspraksis og modeller til opgørelse af skøn m.v. Vi har konstateret, at der i enkelte tilfælde anvendes forskellig regnskabspraksis og modeller for udøvelse af skøn i koncernen. Det er ud fra de udførte arbejder vores vurdering, at dette ikke i 2010 har væsentlig indflydelse på koncern- og årsregnskabet, men vi skal ligesom sidste år anbefale, at der fremadrettet etableres ensartede procedurer for instruktion, rapportering og styringlcontrolling af dattervirksomheder med henblik på at sikre yderligere ensretning af regnskabspraksis og modeller for udøvelse af skøn. Afslutningen afkoncern- og årsregnskabet for DSB for 2010 sker tidligere end det var tilfældet i Det er revisorernes vurdering, at koncernens procedurer for årsafslutningen skal systematiseres og tilrettelægges mere hensigtsmæssigt for fremover at kunne håndtere en hurtigere regnskabsaflæggelse. Vi anbefaler, at der foretages en nærmere undersøgelse af koncernens processer for aflæggelse afkoncern- og årsregnskab og perioderegnskaber, herunder vurdering af indsatte ressourcer, arbejdsdeling mellem den centrale regnskabsfunktion (Regnskabsservice) og decentrale regnskabsfunktioner samt andre funktioner, der er involveret i regnskabsaflæggelsesprocessen, anvendte systemer, tidsplaner m.v., herunder plan for hvilke arbejder/områder, der med fordel skal udarbejdes/færdiggøres i november og december. Ledelsen er enig i, at processerne i forbindelse med aflæggelse af koncern- og årsregnskabet med fordel kan styrkes. Således vil der i form af kvartalsrnøder med revisionen blive sikret en løbende afklaring af principielle regnskabsmæssige problemstillinger. Der vil endvidere blive implementeret en ny periodeafslutningsproces, der dels skal sikre en mere rettidig periodeafslutning, og dels en mere hensigtsmæssig tidsmæssig placering af de forskellige regnskabsmæssige opgaver. 427

20 Revisionsaklieselskab 3.2 Afledte finansielle instrumenter Koncernen anvender afledte finansielle instrumenter til afdækning af rente- og valutarisici på lån samt prisrisici vedrørende forbrug af olie og el. Dagsværdien af koncernens afledte finansielle instrumenter udgør pr. 31. december: Vi har påset, at den regnskabsmæssige behandling af de afledte finansielle instrumenter er i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og den af bestyrelsen godkendte finanspolitik. Vi har endvidere stikprøvevis gennemgået de afledte finansielle instrumenters dagsværdier pr. 31. december 2010 samt påset, at de afledte finansielle instrumenter er indregnet og præsenteret korrekt i årsregnskabet. 428

21 RevisionsaktIeselskab Vores revision har ikke givet anledning til andre væsentlige bemærkninger. Forretningsgange og interne kontrouer Vi har i samarbejde med DSB Intern Revision fulgt op på anbefalinger fra 2009 omkring styrkelse af kontrolmiljøet. Vi har bl.a. fulgt processen med opdatering af fondssystemet. Opdateringen forventes endeligt afsluttet i Det er vores vurdering, at DSB Group Treasury med det opdaterede system vil have mulighed for at kunne afhjælpe eller implementere de væsentligste af vore anbefalinger til styrkelse afforretningsgangene og interne kontroller. 3.3 Likviditetsberedskab og covenants Koncernens kortfristede nettorentebærende gæld udgør pr. 31. december 20 l ot::::~m;e~n~s~d~e;r for 2011 budgetteres me -Dette medfører et forventet likviditetsbehov i 20 Il P, som skal tilvejebringes ved Koncernledelsen har oplyst, at der ikke er særlige finansielle covenants tilknyttet koncernens lån. 4. Forvaltningsrevision Forvaltningsrevisionens formål er en uafhængig analyse af, om der er taget skyldige økonomiske hensyn ved forvaltningen af udvalgte områder af DSB, og om oplysningerne i årsrapporten om mål og resultater er dokumenterede og dækkende for DSB's aktiviteter i Forvaltningsrevisionen omfatter alene modervirksomheden DSB. 429

22 4.1 Sporskifte 2010 I forbindelse med den løbende revision blev det vurderet, at der på de udvalgte gennemgåede områder forelå tilfredsstillende dokumentation og registrering af de opnåede besparelser. Som det fremgår af revisionsprotokollat af 22. november 2010 ville vi følge udviklingen i projektet. Ved revisionen af årsregnskabet har vi fulgt op på området med henblik på at opnå en overbevisning om, at de udmeldte besparelser på 400 mio. kr. vedrørende delmål 2 "effektivisering" udmøntes. Revisionen har gennemgået materiale om besparelserne på det administrative område. Materialet indeholder blandt andet oplysninger om udviklingen i medarbejderstaben og beskrivelse af ansættelsesprocedurer. Det fremgår af materialet, at der i 4. kvartal 2009 skete en stigning i medarbejdertallet. DSB har oplyst, at stigningen skyldes, at processerne for fastholdelse af besparelsen viste sig ikke at være tilstrækkelige. I januar 2010 besluttede DSB at indføre ansættelsesstop for de administrative funktioner. I løbet af 2010 er styringen på området blevet styrket, hvilket har medført, at de opnåede besparelser gennemføres som planlagt. Revisionen finder, at der foreligger tilfredsstillende dokumentation for gennemførelse af besparelserne mv., ligesom det er vores opfattelse, at organisationen fortsat har fokus på fastholdelsen af de opnåede besparelser. Revisionen vil følge op på området ved revisionen i 20 II med fokus på en vurdering af helårseffekten af effektiviseringerne. 430

23 4.3 Juridisk-kritisk revision Vi har stikprøvevis gennemgået overholdelse af bestemmelserne om beløbsgrænser for investeringer, driftskreditter og statsgaranteret låntagning i lov om den selvstændige offentlige virksomhed DSB og om DSB S-tog AIS, og i DSB's vedtægter. Germemgangen har vist, at DSB har overholdt de gældende bestemmelser. 4.4 Oplysninger i årsrapporten om mål og resultater Vi har stikprøvevist efterprøvet, at der for oplysninger i årsrapporten om mål og resultater foreligger behørig dokumentation. Germemgangen har omfattet oplysninger i ledelsens beretning om passagertal, omdømme og kundetilfredshed. Det vurderes, at der foreligger behørig dokumentation på de udvalgte områder. 5. Samfundsansvar Vi har gennemgået omtalen af DSB's arbejde med samfundsansvar i årsrapportens ledelsesberetning. Germemgangen er tilrettelagt med henblik på at påse, at Arsregnskabslovens bestemmelse om information om arbejdet med samfundsansvar er opfyldt, herunder at politikker, handlinger og opnåede resultater er beskrevet som krævet i loven. I forbindelse med vores germemgang har vi kunnet konstatere, at håndteringen af data på dette område foregår ved anvendelse af en række manuelle arbejdsgange. Det er vores vurdering, at DSB vil kunne opnå administrative fordele og effektiviseringer ved at implementere yderligere processer og systemer på dette område. Desuden har vi kunnet konstatere, at Manual til indsamling af miljødata, på visse områder ikke er fuldt ajourført. Vi skal anbefale, at dette sker. 6. Skatteforhold 6.1 Skat af årets skattepligtige indkomst Skatt~n~af;ar:. :et~s;r~es:u:lta:t;u;d~gør;~~::ti:or~~mo~de;rv~ir~ksomheden Ol for koncernen svaren- Reguleringer vedrørende tidligere års skat på- de til en effektiv skatteprocent på virke 431

24 Det er vores opfattelse, at alle os bekendte forhold er kommet rigtigt til udtryk i de foreløbige indkomstopgørelser for modervirksomheden og dattervirksomheder, der er anvendt til indregning af skat af årets resultat og udskudt skat. Der udestår endelig opgørelse af en række forhold, som vil blive afklaret forud for indgivelse af selvangivelserne for indkomståret Vi vurderer, at eventuelle ændringer som følge af denne gennemgang, primært vil være knyttet til midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssigt resultat og skattepligtig indkomst og derfor ikke vil påvirke den samlede skat af årets resultat, men alene fordelingen af posterne, der indgår i udskudt skat. 6.2 Rentefradragsbegrænsning DSB er omfattet af de skattemæssige regler om begrænsning af fradrag for nettofinansieringsudgifter. Rentefradragsbegrænsningen opgøres på koncernniveau. Reglerne medførte, at DSB i 2008 og 2009 ikke fik skattemæssigt fradrag for alle nettofinansieringsudgifter. Det mistede fradrag kan uden tidsbegrænsning fremføres til modregning i fremtidig indkomst. I forbindelse med selvangivelsen for 2009 blev de fremførbare nettofinansieringsudgifter i koncernen opgjort til De foreløbige beregninger viser, at DSB og de sambeskattede selskaber i 2010 har akkumuleret rentefradragsbegrænsning me De fremførbare nettofinans~i~ e;riing;s~u~d;gi:ft;elr ~er~s;ål~e;d;es~i 2:0~1~0~fi:olrøigie~t ~ i forhold til sidste år, heraf en forøgelse pål 6.3 Udskudt skat Vi har som led i revisionen gennemgået den foreløbige opgørelse af udskudt skat for modervirksomheden og koncernen. Den udskudte skat er specificeret i note 22. Udskudte skatteforpiigtelser vedrører primært skattemæssige merafskrivninger på materielle anlægsaktiver. Skatteaktiver vedrører primært skattemæssige underskud og fremførbare nettofinansieringsudgifter. Indregning og værdiansættelse af udskudte skatteaktiver er foretaget af koncernledelsen med udgangspunkt i forventninger til modervirksomhedens og koncernens fremtidige resultater og heraf følgende udnyttelse af skattemæssige underskud og fremførbare nettofinansieringsudgifter. 432

25 Baseret på den foreliggende skatteprognose for modervirksomheden og koncernen er det vores opfattelse, at det er rimeligt at indregne de skattemæssige underskud og fremførbare nettofinansieringsudgifter fuldt i opgørelsen af udskudt skat. 6.4 Transfer pricing I Danmark og internationalt er der øget fokus på transfer pricing, og der stilles væsentlige krav til dokumentation af koncerninterne afregningspriser. For at imødegå risikoen for skattemæssige korrektioner i de danske og udenlandske selskaber er det vores anbefaling, at DSB i 2011 foretager en samlet gennemgang af koncerninterne aftaler og den foreliggende dokumentation med henblik på at sikre, at den opfylder de krav, som SKAT og de udenlandske skattemyndigheder har opstillet, herunder OECD's Transfer Pricing Guidelines. DSB Intern Revision har i DSB Intern Revisions revisionsprotokollat afsnit 2.4 redegjort for en række forslag til uddybning af DSB's retningslinjer for intern samhandel. Vi er enige i disse forslag. 7. Øvrige oplysninger Som led i revisionen har ledelsen afgivet en regnskabserklæring over for os vedrørende koncern- og årsregnskabet for Erklæringen omfatter kapitaiberedskab, oplysninger om pantsætninger og sikkerhedsstillelser, garantistilleiser, retssager, besvigelser, transaktioner med nærtstående parter, begivenheder efter balancedagen, oversigt over ikke-korrigerede forhold, at dispositioner er foretaget ud fra skyldige økonomiske hensyn samt andre områder, hvor det er vanskeligt at opnå revisionsbevis. Endvidere har ledelsen erklæret, at følgende fejl konstateret under revisionen ikke er korrigeret, da de sammenlagt og enkeltvis vurderes som uvæsentlige for koncern- og årsregnskabet som helhed: Ikke-korrigerede fejl Effekt af ændring af sikringsinstrumenter vedr. NOK lån indregnet i egenkapitalen Netto effekt af øvrige ikke-korrigerede fejl, resultat overvurderet Resultat/egenkapital før skat overvurderet Skatteeffekten heraf Samlet påvirkning efter skat, resultat og egenkapital overvurderet 7.1 Ledelsens regnskabserklæring og ikke-korrigerede fejl i koncem- og årsregnskabet Resultatopgørelse mio. kr. (5) Egenkapital mio.kr. (30) 433

26 Den modtagne regnskabserklæring har ikke givet anledning til bemærkninger. 7.2 Forsikringsforhold Vores revision har ikke omfattet DSB's forsikringsforhold. Koncernledelsen har på vores forespørgsel bekræftet, at der er tegnet forsikringer i et sådant omfang, at koncernens aktiver og hele DSB skønnes rimeligt forsikringsdækket i skadessituationer. Der er bl.a. tegnet erhvervs- og produktansvarsforsikring, arbejdsskadeforsikring samt All-risk forsikring, herunder forsikringer til terrorskadedækning af bygninger, maskiner, løsøre og edb. 7.3 Risiko for besvigelser af væsentlig betydning for koncern- og årsregnskabet Som revisorer har vi pligt til med professionel skepsis ved revisionen af koncern- og årsregnskabet at overveje risikoen for besvigelser og fejl. Vi har i forbindelse med revisionen forespurgt koncernledelsen om risikoen for besvigelser, hvorledes der uqøves tilsyn med risikoen for besvigelser, herunder regnskabsmanipulation. Vi har endvidere drøftet risikoen for, at koncern- og årsregnskabet kan indeholde væsentlig fejlinformation. Koncernledelsen har oplyst, at den anser koncernens forretningsgange og interne kontroller på de væsentlige områder for dækkende og velfungerende til imødegåelse af risikoen for besvigelser, herunder at der eksisterer passende funktionsadskillelse, og at den ikke har kendskab til besvigelser eller igangværende undersøgelser af fonnodede besvigelser af betydning for koncern- og årsregnskabet. Koncernledelsen har endvidere over for os bekræftet: sit ansvar for udformning, implementering og vedligeholdelse af regnskabs- og interne kontrolsystemer med henblik på at forebygge og opdage besvigelser og fejl, og at den ikke har kendskab til eller fonnodning om besvigelser i koncernen af betydning for koncern- og årsregnskabet. Derudover skal vi indhente oplysninger fra bestyrelsen omkring besvigelser, hvorfor bestyrelsen ved sin underskrift af revisionsprotokollen bekræfter: at bestyrelsen er bekendt med dens ansvar for udformning og implementering af interne kontroller til at forebygge og opdage besvigelser at der efter bestyrelsens vurdering ikke er særlig risiko for besvigelser (regnskabsmanipulation samt misbrug afaktiver), herunder fejl i koncern- og årsregnskabet som følge af besvigelser at bestyrelsen ikke har kendskab til oplysninger om besvigelser, påstået besvigelser eller formodninger om besvigelser, som kan have involveret ledelsen eller medarbejdere, og som kan have en væsentlig betydning for koncern- og årsregnskabet. 434

27 Vi er ikke i forbindelse med vores revision blevet bekendt med forhold, der indikerer eller vækker mistanke om besvigelser af betydning for koncern- og årsregnskabet. 7.4 Eftersyn af bestyrelsens protokoller, oplysninger på internettet m.v. Vi har foretaget kontrol af, at bestyrelsen overholder de pligter, som den ifølge lovgivningen er pålagt med hensyn til at oprette og føre bøger, fortegnelser og protokoller mv, Regnskabsoplysninger på internettet ni. v. Såfremt koncern- og årsregnskabet mv, ønskes offentliggjort i uddrag eller i en form, som afviger fra det, som vi har forsynet med en revisionspåtegning, skal vi anbefale, at dette drøftes med os, Dette skal dog altid ske ved offentliggørelse af koncern- og årsregnskabet på DSB's hjemmeside i en form, der er anderledes end det dokument, som vi har forsynet med revisions påtegning, Vi har gennemgået den udgave af DSB's årsrapport, der skal fremlægges på internettet, og har påset, at den svarer til den årsrapport, der vil blive fremlagt til godkendelse på virskomhedsmødet den 6. april Vi har endvidere påset, at den er adskilt fra den ikke-reviderede information, der i øvrigt ligger på DSB's hjemmeside. Arsrapponen oversat til engelsk Arsrapporten vil i lighed med tidligere år blive oversat til engelsk. Vores revision omfatter alene den danske version af koncern- og årsregnskabet. Opstår der tvivl om forståelsen af oplysninger i den engelske version af koncern- og årsregnskabet, er det den danske version af koncern- og årsregnskabet, som er gældende. 7.5 Begivenheder efter balancedagen Vi har gennemgået begivenheder efter statusdagen og har indhentet ledelsens regnskabserklæring, Vi har på den baggrund vurderet at der fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. 7.6 Rådgivnings- og assistanceopgaver Siden afgivelsen af vores revisionsprotokollat af 22. november 2010 har Deloitte og udført følgende opgaver for virksomheden: Deloitte Diverse rådgivning i forbindelse med etablering afvedligeholdelsesselskab o Diverse undersøgelser vedrørende DSBFirst-koncernen Besvarelse af diverse regnskabsmæssige forespørgsler Diverse skatte- og momsmæssige opgaver 435

28 Gennemgang af udvalgte dele afkoncemintem samhandel Besvarelse af diverse regnskabsmæssige og regulatoriske forespørgsler Gennemgang af udvalgte dele af koncernintern samhandel 8. Erklæringer 8.1 s erklæring i forbindelse med koncern- og årsregnskabet for lolo I henhold til lov om den selvstændige offentlige virksomhed DSB og om DSB S-tog a/s af 1. juli 1998 skal erklære at have modtaget alle oplysninger, der under revisionen er anmodet om. København, den 17. marts De statsautoriserede revisorers erklæring i forbindelse med koncern- og irsregnskabet for 2010 Ifølge lovgivningen skal vi erklære, at vi opfylder lovgivningens krav til uafhængighed, og at vi under revisionen har modtaget alle de oplysninger, vi har anmodet om. København, den 17. marts 2011 Deloitte 436

29 Fremlagt på bestyrelsesmødet den 17. marts Q56-il11 U:\llFD1037\16004t\16004Stpl101 ProtokollllMlnvet version" mlrts.docx 437