Aros Forsikring - gensidigt forsikringsselskab

Transkript

1 Aros Forsikring - gensidigt forsikringsselskab Viby Ringvej 4, 8260 Viby J CVR-nr Årsrapport for regnskabsår Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 29. april dirigent

2 2 INDHOLDSFORTEGNELSE Oplysninger om selskabet 3 Årsberetning 5 Ledelsens regnskabspåtegning 14 Revisionspåtegning 15 Anvendt regnskabspraksis 16 Resultatopgørelse 22 Balance 24 Egenkapitalopgørelse 26 Noter 27 Noter, hvortil der ikke henvises i årsrapporten 34

3 3 OPLYSNINGER OM SELSKABET Aros Forsikring - gensidigt forsikringsselskab Viby Ringvej Viby J. Telefon: Telefax: aros@aros-forsikring.dk Website: Aros Forsikring g/s delegerede (stemmeberettigede ved generalforsamlingen): Århus Amt Carsten Therkelsen Krekærvej Malling Erik Vinther Andersen Clemens Torv Århus C. Jesper Smed Søtoften Egå Hans Peter Lund Skovvænget Ry Michael Busck Junovej 7 B 8270 Højbjerg Bente Yde Nissen Norsmindevej Malling Jane Fischer Poul Sloths Vej Høøjbjerg Nordjyllands Amt O.K. Engemann Bakkelygade Nørresundby Vejle, Ribe og Sønderjyllands Amter Niels Erik Nielsen Lassensvej Gråsten Mikael Høst Ulkebøldam Sønderborg Erik Kristensen Hjelmdrupvej Egtved Lars Dahl Nielsen Havnepladsen Vejle Fyns Amt Frank Bøilerehauge Odensevej Søndersø Henri Klaaborg Søbakkevej 41, Odense NV Vestsjællands Amt Anne Jensen Lorupvej 42, Bøstrup 4200 Slagelse Frederiksborg Amt Maria Buch-Jacobsen Ndr. Strandvej Ålsgårde

4 4 OPLYSNINGER OM SELSKABET - fortsat Bestyrelse: Erik Vinther Andersen, Århus (formand) Frank Bøilerehauge, Odense (næstformand) Bente Yde Nissen, Malling Jørgen B. Damgaard, Tranbjerg J. Carsten Therkelsen, Malling Direktion: Johnny Krogh Pedersen Selskabets direktør er medlem af bestyrelsen i følgende virksomhed: Insurance EDP Cooperation A/S (CVR-nr ) Bestyrelsen for Aros Forsikring har givet tilladelse til ledelseshvervet i medfør af bestemmelsen i 35 i lov om finansiel virksomhed. Generalforsamlingsvalgte revisorer: Ernst & Young Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Cityrevision, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

5 5 ÅRSBERETNING Virksomhedens hovedaktiviteter Det er selskabets hovedaktivitet at drive skadesforsikringsvirksomhed i Danmark, indenfor rammerne af de koncessioner, som selskabet er blevet meddelt af tilsynsmyndighederne. På dette grundlag har selskabets bestyrelse truffet beslutning om, at selskabet fremadrettet alene skal virke indenfor privatkundesegmentet. Præmieindtægter Selskabet modtog i 2005 en bruttopræmieindtægt på 129,1 mio. kr., efter ændring i bruttopræmiehensættelsen, mod tilsvarende 120,1 mio. kr. i Der er tale om en omsætningsfremgang på 9,0 mio. kr., svarende til en stigning i bruttopræmieindtægten på 7,5%. Det skal dog tages i betragtning, at der i 2004 fandt en præmietilbagebetaling sted, på i alt 7,0 mio. kr., således at bruttopræmieindtægten i sammenligningsåret reelt var på 127,1 mio. kr. Bruttopræmieindtægten baserer sig på, at selskabet ultimo 2005 havde ikraftværende policer, mod tilsvarende policer ved udgangen af Der er tale om en beskeden nedgang i antallet, med i alt 20 policer. Policeantallet fordeler sig således på de forsikringsbrancher, som selskabet påtager sig: Erhverv 1% Bygning 17% Ulykke 25% Indbo 25% Diverse 7% Motor 25% Gruppen diverse består af ejerskifteforsikringer, hundeansvarsforsikringer samt camping- og påhængsvognsforsikringer. Selskabet har således i 2005 fået bremset den tilbagegang i policeantallet der kunne konstateres de foregående år, og som altovervejende skyldtes gennemførelsen af en markant præmieforhøjelse tilbage i 2003.

6 6 ÅRSBERETNING - fortsat Erstatningsudgifter Der blev i 2005 anmeldt og behandlet nye skader, mod tilsvarende skader i Den samlede skadefrekvens blev i 2005 på 13,91, mod tilsvarende 12,54 i 2004, svarende til en stigning i frekvensen på cirka 10,9%. Den højere skadefrekvens skyldes primært, at selskabet, i forbindelse med stormen der ramte Danmark den 8. januar 2005, modtog i alt anmeldelser om stormskader. Korrigeres der således for stormskaderne, kan den generelle skadefrekvens beregnes til 11,59, og altså et fortsat fald i skadefrekvensen, i forhold til de foregående år, hvilket er særdeles tilfredsstillende, og som viser en til stadighed meget høj kvalitet i den indtegnede forretning, som følge af en fortsat særdeles selektiv udvælgelsespolitik. De samlede bruttoerstatninger udgjorde i ,1 mio. kr., efter ændring i bruttoerstatningshensættelsen, mod 84,2 mio. kr. det foregående år. Bruttoerstatningsprocenten udgør således 81,4%, mod 70,1% det foregående år, hvilket ikke er tilfredsstillende. I bruttoskadeudgifterne indgår et afløbstab på 11,6 mio. kr., som vedrører erstatningsudbetalinger og yderligere erstatningshensættelser på skader, der er indtruffet før 2005, men hvor udbetalingen/hensættelsen først har fundet sted i regnskabsåret. Afløbstabet, som er klart utilfredsstillende, vedrører altovervejende erstatningsudgifter til personskader indenfor motorforsikringerne, og selskabet vil i fremtiden i højere grad forsøge at imødegå afløbstabene, i forbindelse med de løbende erstatningshensættelser. Også ved beregningen af bruttoskadeprocenten har stormskaderne stor betydning, idet disse beløb sig til cirka 11 mio. kr. Hensyntages der hertil, er den generelle bruttoskadeprocent 72,9%, hvilket er på et mere acceptabelt niveau. Genforsikring Der blev i 2005 anvendt 7,6 mio. kr. til genforsikringsdækning, mod tilsvarende 8,0 mio. kr. i Af bruttopræmieindtægten er der således i 2005 anvendt cirka 5,9% til genforsikringsdækning, hvor den tilsvarende andel i 2004 var cirka 6,7%.

7 7 ÅRSBERETNING - fortsat Genforsikringens andel af de samlede bruttoerstatningsudgifter har i 2005 udgjort 11,9%, mod tilsvarende 1,4% det foregående år. I procent af de betalte genforsikringspræmier er der i 2005 modtaget cirka 142,9% retur fra genforsikringsselskaberne, hvor der tilsvarende blev modtaget 15% i Den modtagne genforsikringsandel er dog i meget høj grad præget af stormskaderne i januar måned, hvor selskabet har modtaget en genforsikringsdækning på cirka 9 mio. kr. Ses der således bort fra stormskaderne, modtog selskabet alene 1,8 mio. kr. retur fra genforsikringsselskaberne til andre storskader, svarende til 23,7% af de betalte genforsikringspræmier, og altså en fortsat lav udnyttelsesgrad af de indgåede genforsikringskontrakter. Vi forventer også i de kommende år, at skulle anvende en stadigt mindre andel af bruttopræmieindtægterne til genforsikringsdækning, fordi selskabet kontinuerligt påtager sig moderate større selvbehold af de enkelte skadebegivenheder, i takt med, at selskabets soliditet generelt styrkes. Erhvervelses- og administrationsomkostninger Erhvervelsesomkostningerne består overvejende af provisioner til selskabets assurandører og øvrige samarbejdspartnere, og beløbet hertil udgjorde i ,9 mio. kr., mod tilsvarende 14,0 mio. kr. det foregående år. I 2005 blev der således anvendt 13,1% af bruttopræmieindtægten til erhvervelse, hvor den procentuelle andel i 2004 udgjorde 11,7%. Administrationsomkostningerne, som for størstedelens vedkommende er løn- og pensionsomkostninger til selskabets administrative medarbejdere, men hvor der også indgår beløb, som investeres i ny teknologi, herunder udgifter til selskabets generelle brug af edb, beløb sig i 2005 til 12,9 mio. kr. mod 13,1 mio. kr. det foregående år. De samlede forsikringsmæssige driftsomkostninger i 2005 beløb sig til 29,7 mio. kr., efter indregning af en mindre gevinstandel fra et genforsikringsselskab, hvor der tilsvarende i 2004 blev anvendt 26,8 mio. kr. I forhold til præmieindtægten for egen regning (bruttopræmieindtægten med fradrag af afgivne genforsikringspræmier) er der således i 2005 anvendt 24,4% til forsikringsmæssige driftsomkostninger, mod tilsvarende 23,9% det foregående år. Forsikringsteknisk resultat Det forsikringstekniske resultat i 2005 viser et overskud på 2,0 mio. kr., efter indregning af en forsikringsteknisk rente på 2,8 mio. kr., mod et tilsvarende overskud på 4,9 mio. kr. det foregående år. Selskabets combined ratio kan på denne baggrund beregnes til 100,6, mod tilsvarende 98,1 det foregående år.

8 8 ÅRSBERETNING - fortsat Nøgletallet combined ratio udtrykker, at der i 2005 er anvendt knap 101 kr. til erstatninger og forsikringsmæssige driftsomkostninger, for hver gang der er modtaget 100 kr. i præmier fra forsikringstagerne. Selskabets combined ratio i 2005, og dermed det opnåede forsikringstekniske resultat, er tilfredsstillende, herunder i betragtning af selskabets gensidige forretningsform. Investeringsvirksomhed Resultatet af investeringsvirksomheden viser, efter overførsel af en beregnet forsikringsteknisk rente til det forsikringstekniske resultat på 2,8 mio. kr., et overskud i 2005 på 17,2 mio. kr., mod et overskud det foregående år på 10,6 mio. kr., hvilket er særdeles tilfredsstillende. Resultatet af investeringsvirksomheden er i betydelig grad påvirket af urealiserede kursgevinster på selskabets aktiebeholdning på 12,5 mio. kr., men herudover har også selskabets investeringsejendomme givet et fortsat tilfredsstillende resultat i 2005, med et afkast på 3,4 mio. kr., svarende til en afkastprocent på 4,9, hvilket er tilfredsstillende med det renteniveau, der har været i Ultimo 2005 var selskabets investeringsaktiver sammensat således: Likvider 21% Aktier 20% Ejendomme 34% Andre udlån 1% Obligationer 24% Årets resultat før skat Årets samlede resultat før skat viser et overskud på 19,3 mio. kr., mod et overskud det foregående år på 15,5 mio. kr., svarende til en forbedring af årets resultat før skat på 3,8 mio. kr., hvilket er særdeles tilfredsstillende.

9 9 ÅRSBERETNING - fortsat Egenkapital Efter overførsel af nettooverskuddet for 2005 udgør selskabets egenkapital nu 79,0 mio. kr. Primo egenkapitalen blev i 2005 forrentet med 18,1%, medens den gennemsnitlige egenkapital i 2005 er blevet forrentet med 16,6%, mod et tilsvarende afkast af den gennemsnitlige egenkapital på 16,8% i 2004, hvilket vi vurderer som værende særdeles tilfredsstillende. Selskabet opfylder, ved udgangen af 2005, lovgivningens krav til kapital i selskabet (solvensdækningen) 3,4 gange, hvor den tilsvarende solvensdækning ved udgangen af 2004 var på 3,1. Begivenheder efter balancedagen Fra regnskabsårets afslutning den 31. december 2005, til tidspunktet for aflæggelsen af denne årsrapport, er der ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt forringer selskabets økonomiske stilling. Selskabets forventede udvikling I 2006 vil det fortsat være selskabets strategi, alene at operere på privatkundemarkedet, og vi vil fortsætte med at betjene vores private kunder med veluddannede assurandører, og derigennem give kunderne den service og de forsikringsprodukter, som vi mener de har krav på. Og som de har en berettiget forventning om at få. Selskabet vil i løbet af 2006 ansætte et yderligere antal assurandører, for at styrke den generelle salgsmæssige indsats på privatkundeområdet, og for i endnu højere grad at styrke repræsentationen i de egne af landet, hvor selskabet ikke i dag er til stede. Vi forventer på denne baggrund, at kunne generere en vis kontrolleret vækst i forsikringsforretningen, i takt med, at de forventede positive tendenser i det samlede resultat viser sig, men samtidig på et grundlag, hvor fokus på intet tidspunkt fjernes fra lønsomheden i de enkelte kundeforhold. Vi mærker i særdeleshed, at de private kunder bifalder selskabets koncept om, at ingen risiko principielt påtages, uden at én af selskabets assurandører på forhånd har foretaget en selektiv og subjektiv vurdering af den pågældende risiko. Vi har en usvækket forventning om, med det salgs- og servicekoncept, der er bygget op i selskabet i de senere år, sammen med en kontinuerlig tilpasning og modernisering af selskabets forsikringsprodukter, som er fortsat ind i 2006, at det vil være muligt at fastholde selskabets position på markedet, samtidig med, at selskabet også vil være i stand til at erobre markeds-andele, på et solidt, kontrolleret og værdiskabende grundlag.

10 10 ÅRSBERETNING - fortsat Vores forventninger til 2006 kan summarisk opstilles således: Realiseret Forventet (t.kr.) (t.kr.) Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast, efter forsikringsteknisk rente Resultat før skat Combined ratio, f.e.r. 100,6 98,6 Ved opgørelsen af vore finansielle forventninger til det forsikringstekniske resultat har vi lagt til grund, at vi vil opleve et normalt år i forsikringsforretningen, og altså ikke med en atypisk skadefrekvens, ligesom vi har indregnet i forventningerne, at der vil indtræffe en storm, som vil påvirke selskabets genforsikringskontrakt for naturskader. I det hele taget er vore forventninger til det forsikringstekniske resultat baseret på historiske data, hvor vi har opnået et solidt kendskab til udviklingen i de gennemsnitlige præmier per police, til skadefrekvensen i de forskellige forsikringsprodukter, samt til den gennemsnitlige skadeudgift, når der bortses fra skader, hvor skadeudgiften overstiger 0,5 mio. kr., som i selskabet betragtes som en storskade. I vore forventninger til investeringsafkastet har vi vurderet, at selskabets obligations- og likvide beholdninger vil give et afkast på cirka 3%, medens selskabets investeringsejendomme forventes at give et afkast på cirka 6%. Der er ikke indregnet kursreguleringer af nogen art i forventningerne til investeringsafkastet. Risikostyring I en finansiel virksomhed, som et forsikringsselskab er, består risikostyringen i, at ledelsen skal afdække og tage stilling til flere typer risici, som berører forskellige dele af selskabets aktiviteter, såvel operationelt som finansielt. På det operationelle plan er det primært forsikringsrisikoen der skal vurderes, medens det på det finansielle plan er investeringsrisikoen.

11 11 ÅRSBERETNING - fortsat Selskabets bestyrelse har vedtaget overordnede retningslinier for selskabets påtagelse af branchemæssige risici, og disse retningslinier er igen udmøntet i forskellige tegningspolitikker, indenfor de enkelte risikotyper der påtages. Tegningspolitikkerne er suppleret af forretningsgangsbeskrivelser i henseende til, at hele selskabsorganisationen er vidende om politikkerne, ligesom de er en integreret del af selskabets intranet. Påtagelsen af de forsikringsmæssige risici, herunder prissætningen af de enkelte produkter, sker på grundlag af statistisk materiale i de forskellige forsikringsbrancher, og efter en vurdering af markedssituationen. En del af forsikringsrisikoen knytter sig naturligt til erstatningshensættelserne, som i selskabet sker ved en helt konkret vurdering ved hver enkelt skade, uanset skadens omfang. Når forsikringstiden er forløbet, knytter risikoen sig til de erstatningshensættelser, der dels er reserveret til de fremtidige udbetalinger, der skal finde sted på skader, som allerede er indtruffet, og dels de skader der er indtruffet, men endnu ikke anmeldt til selskabet; de såkaldte IBNER- og IBNR reserver. Risikoen knytter sig særligt til de skader primært personskader som har en lang afviklingstid, og hvor der efterfølgende kan vise sig et behov for ekstra hensættelser, hvorved der opstår de såkaldte afløbstab. Disse skader vurderes løbende individuelt, og der afsættes i fornødent omfang yderligere beløb til dækning af fremtidige udbetalinger. Et væsentligt element i risikostyringen indenfor forsikringsforretningen er de principper for genforsikring, som er vedtaget af selskabets bestyrelse, og som tager sigte på at udligne store udsving i resultatudviklingen over en årrække. Det er i den forbindelse besluttet, at der i de etablerede genforsikringskontrakter skal tages højde for, at en enkelt skade maksimalt må eksponere selskabets egenkapital med 5%, medens den tilsvarende procentandel for en forsikringsbegivenhed er 10%. I 2006 påtager selskabet sig dog alene 2 mio. kr. for egen regning, hvad enten der er tale om en enkelt skade, eller en skadebegivenhed, hvilket svarer til cirka 2,5% af ultimo egenkapitalen. Selskabet påtager sig en kreditrisiko i relation til de genforsikringsselskaber, hvor genforsikringskontrakterne placeres, og i den forbindelse er der i selskabets bestyrelse vedtaget krav til den kreditvurdering, som direktionen skal foretage af de gensikringsselskaber der placeres kontrakter hos. Således er det vedtaget, at der alene genforsikres i anerkendte genforsikrings-selskaber, som har en rating hos Standard & Poors, svarende til minimum A, hvorved kreditrisikoen mindskes bedst muligt.

12 12 ÅRSBERETNING - FORTSAT På investeringsområdet har selskabets bestyrelse udarbejdet en overordnet investeringspolitik som udstikker retningslinierne for, hvor stor en procentdel de enkelte aktivtyper maksimalt må udgøre, af de samlede investeringsaktiver. Investeringspolitikkerne er tilrettelagt således, at selskabets investeringer spredes mest muligt, i henseende til at mindske risikoen for tab mest muligt. Politikkerne beskriver rammerne for aktivtyperne, herunder rammerne for varighed og geografisk placering af de enkelte investeringer, idet selskabet altovervejende placerer investeringerne i Danmark, hvorved valutakursrisici undgås. Ingen investering foretages, uden en forudgående vedtagelse i selskabets bestyrelse. Investeringsaktiverne værdiansættes løbende til markedsværdi, og i den forbindelse påvirkes værdien af selskabets investeringsaktiver af eksempelvis udsving i renten, aktiekurserne samt ejendomspriserne. Når selskabet løbende skal vurdere den risiko, der er forbundet med de samlede investeringer, herunder ikke mindst renterisikoen og risikospredningen, benyttes det såkaldte trafiklys, som tilsynsmyndighederne indførte tilbage i 2003, og som afspejler selskabets evne til at modstå en række hypotetiske markedsforløb, i form af eksempelvis faldende aktiekurser, fald i ejendomspriserne, og ændrede renter. For at være i grønt lys, skal selskabets basiskapital kunne dække såvel konsekvensen af trafiklysscenariet som selskabets eget solvenskrav. Ultimo 2005 er selskabet i grønt lys, og har en overdækning på 35,6 mio. kr. i forhold til gult scenarium, og tilsvarende en overdækning i forhold til rødt scenarium på 47,0 mio. kr. Usædvanlige forhold og usikkerhed ved indregning og måling Der er ingen usædvanlige forhold og usikkerhed ved indregning og måling. Resultatdisponering Årets resultat foreslås disponeret således: Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Dispositionsfond

13 13 ÅRSBERETNING - fortsat Femårsoversigt (t.kr.) Hovedtal *) 2003 *) 2002 *) 2001 Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af genforsikring Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Årets resultat Afløbsresultat Forsikringsmæssige hensættelser, i alt Forsikringsaktiver, i alt Egenkapital, i alt Basiskapital Solvenskrav/kapitalkrav Aktiver i alt Nøgletal Bruttoerstatningsprocent 81,4 70,1 74,5 77,7 84,9 Bruttoomkostningsprocent 23,0 22,5 25,1 28,4 28,3 Combined ratio 100,6 98,1 101,9 111,6 108,4 Operating ratio 98,5 96,0 99,7 107,5 104,5 Relativt afløbsresultat i % -17,1-11,2-21,2-7,5-1,1 Egenkapitalforrentning i % 16,6 16,8 10,8-5,2-3,6 Solvensdækning 3,4 3,1 2,7 2,8 2,8 *) Hoved- og nøgletal for er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis fra 2005 som følge af den nye regnskabsbekendtgørelse.

14 14 LEDELSENS REGNSKABSPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har aflagt årsrapport for Årsrapporten er behandlet og vedtaget dags dato. Årsrapporten er aflagt i henhold til lov om finansiel virksomhed, herunder den af Finanstilsynet udsendte bekendtgørelse af 13. december 2005 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, ligesom årsrapporten efter vores opfattelse indeholder de oplysninger, der er relevante for at bedømme selskabets økonomiske forhold. Det er derfor vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, den finansielle stilling samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Viby J, den 11. marts 2006 Direktionen:..... Johnny Krogh Pedersen Bestyrelsen: Erik Vinther Andersen Frank Bøilerehauge Bente Yde Nissen formand næstformand..... Jørgen B. Damgaard. Carsten Therkelsen

15 15 REVISIONSPÅTEGNING Til medlemmerne i Aros Forsikring - gensidigt forsikringsselskab Vi har revideret årsrapporten for Aros Forsikring - gensidigt forsikringsselskab for regnskabsåret 1. januar december 2005, der aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar december 2005 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomheds krav til regnskabsaflæggelsen. Århus, den 11. marts 2006 Århus, den 11. marts 2006 Ernst & Young Cityrevision Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Keld Hasle Jakobsen statsautoriseret revisor Ole Schaldemose statsautoriseret revisor

16 16 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Generelt Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder den af Finanstilsynet udsendte bekendtgørelse af 13. december 2005 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Et aktiv indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. En forpligtelse indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved indregning og måling på aktiver og forpligtelser er der taget hensyn til oplysninger, der fremkommer efter balancedagen, men inden regnskabet udarbejdes, hvis - og kun hvis - oplysningerne bekræfter eller afkræfter forhold, som er opstået senest på balancedagen. Ændringer i anvendt regnskabspraksis I tidligere år er årsrapporten udarbejdet efter lov om forsikringsvirksomhed, men som følge af nye regnskabsbestemmelser for forsikringsselskaber gældende fra 1. januar 2005 aflægges årsrapporten nu efter lov om finansiel virksomhed. Som følge af de nye regnskabsbestemmelser er den anvendte regnskabspraksis ændret på følgende punkter i forhold til sidste år: 1. Erstatningshensættelserne indeholder hensættelse efter bedste skøn til dækning af direkte og indirekte omkostninger forbundet med afviklingen af erstatningshensættelserne. Hidtil er disse beløb blevet omkostningsført ved forbrug. 2. Erstatningsudgifter indeholder direkte og indirekte omkostninger forbundet med behandlingen og afviklingen af erstatningshensættelserne i modsætning til tidligere, hvor alene taksatoromkostninger var indeholdt. 3. Beregnet leje af ejendom, som anvendes i driften, skal ikke længere opgøres. Omkostningsprocenten vil derfor fremover blive reduceret med den beregnede leje. 4. Genforsikringsandele af erstatningshensættelserne opføres under aktiverne i modsætning til tidligere som en negativ post på balancens passivside. 5. Poster vedrørende investeringsafkast er samlet i én sektion i modsætning til tidligere, hvor de enkelte poster var vist forskellige steder i resultatopgørelsen afhængigt af, om posterne var positive eller negative. Sammenligningstallene for 2004 er tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Ændringerne har følgende indvirkning på resultat, aktiver, forsikringsmæssige hensættelser, forpligtelser, gæld og egenkapital for 2005 (2004):

17 17 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat Forsikringsmæssige hensæt- Resultat Aktiver telser, forpligtelser og gæld Egenkapital 2005 (2004) 2005 (2004) 2005 (2004) 2005 (2004) Før ændring af anvendt regnskabspraksis Indregning af direkte og indirekte skadesbehandlingsomkostninger Aktivering af genforsikringsandele af erstatningshensættelser Tilgodehavende skat Skatteeffekt af praksisændringer Nettoeffekt Efter ændring af anvendt regnskabspraksis Herudover er der foretaget tekstmæssige tilpasninger og omgrupperinger af beløb som følge af de nye regnskabsbestemmelser, der ikke har beløbsmæssig effekt. Resultatopgørelsen Præmieindtægter f.e.r. Præmieindtægter f.e.r. omfatter bruttopræmier reguleret for afgivne genforsikringspræmier og forskydning i præmiehensættelser. Posten Bruttopræmier omfatter beløb, selskabet i regnskabsåret har modtaget eller har fået til gode for direkte og indirekte forsikringskontrakter, hvis forsikringsperiode er påbegyndt før regnskabsårets afslutning. Bruttopræmier opføres med fradrag af ristornerede præmiebeløb, bonus og præmierabatter, der ydes forsikringstagere uafhængigt af skadesforløbet, samt eksklusive afgifter til offentlige myndigheder opkrævet sammen med præmierne. Forsikringsteknisk rente Forsikringsteknisk rente er opgjort som et beregnet afkast af årets gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. Som rente er anvendt den effektive gennemsnitsobligationsrente før beskatning af samtlige obligationer med en restløbetid på under 3 år (for 2005 beregnet til 2,42 %).

18 18 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat Erstatningsudgifter f.e.r. Erstatningsudgifter f.e.r. omfatter beløb, der i regnskabsåret er betalt for forsikringsskader, reguleret for ændring i erstatningshensættelser med fradrag af genforsikringsandele. Posten Udbetalte erstatninger omfatter interne og eksterne udgifter til besigtigelse og vurdering af skaderne, udgifter til bekæmpelse og begrænsning af indtrufne skader samt øvrige direkte og indirekte omkostninger forbundet med behandlingen af indtrufne skader. Udbetalte erstatninger opføres efter fradrag af beløb, der er modtaget som følge af virksomhedens overtagelse af forsikrede værdier eller indtræden i forsikredes rettigheder ved erstatningernes udbetaling. Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. omfatter de omkostninger, som er forbundet med at erhverve og administrere selskabets bestand af forsikringskontrakter, herunder den hertil svarende andel af personaleomkostninger, provisioner, markedsføringsomkostninger, husleje, udgifter til kontorartikler og kontorhold samt af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver. Den andel af de forsikringsmæssige driftsomkostninger, der kan henføres til erhvervelse og fornyelse af bestanden af forsikringskontrakter, opføres under posten Erhvervelsesomkostninger. Indtægter fra associeret virksomhed Indtægter fra associeret virksomhed omfatter den forholdsmæssige andel af resultat efter skat i den associerede virksomhed. Indtægter af investeringsejendomme Indtægter af investeringsejendomme omfatter overskud eller underskud ved drift af selskabets investeringsejendomme. Regulering af investeringsejendommenes værdi opføres ikke under denne post, men under posten Kursreguleringer. Renteindtægter og udbytter m.v. Renteindtægter og udbytter m.v. omfatter renter og rentelignende indtægter af obligationer, andre værdipapirer, udlån, indlån og tilgodehavender. Endvidere opføres under denne post udbytter af kapitalandele, medmindre beløbene henhører under posten Indtægter fra associeret virksomhed. Kursreguleringer Kursreguleringer omfatter den samlede værdiregulering, herunder valutakursregulering, samt nettogevinster og nettotab ved salg af aktiver, der henhører under gruppen af investeringsaktiver i balancen. Undtaget herfra er værdireguleringer vedrørende associeret virksomhed.

19 19 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - FORTSAT Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Af det samlede investeringsafkast overføres en beregnet andel til forsikringsdriften på 2,42 %. Skat Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige indkomst og årets regulering af udskudt skat med fradrag af den del af årets skat, der vedrører egenkapitalbevægelser. Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevægelser indregnes direkte i egenkapitalen. Balancen Licensrettigheder Licensrettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over 5 år fra ibrugtagningstidspunktet. Driftsmidler Driftsmidler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Anlægsaktiverne afskrives lineært på grundlag af kostprisen baseret på nedenstående vurdering af brugstiderne og scrapværdierne: Brugstid Scrapværdi Edb-anlæg, software o.l. 4 år 0 % Inventar, biler m.v. 5 år 0 % Anskaffelser under kr pr. stk. omkostningsføres i anskaffelsesåret. Investeringsejendomme Investeringsejendomme måles til dagsværdi efter afkastmetoden i henhold til regnskabsbekendtgørelsens retningslinjer. Afkastmetoden indebærer, at dagsværdien af investeringsejendommene fastsættes med udgangspunkt i en årlig vurdering af hver enkelt ejendom ud fra forventede fremtidige driftsafkast og et forrentningskrav (afkastprocent) til den enkelte ejendom. Selskabets domicil er beliggende i en af selskabets ejendomme. Ejendommen betragtes i sin helhed som en investeringsejendom, idet den i overvejende grad anvendes til ekstern udlejning. Kapitalandele i associeret virksomhed Kapitalandele i associeret virksomhed måles til selskabets andel af den associerede virksomheds regnskabsmæssige egenkapital ifølge den senest aflagte årsrapport.

20 20 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - FORTSAT Andre finansielle investeringsaktiver For andre finansielle investeringsaktiver anvendes afviklingsdagen som indregningskriterium. Børsnoterede obligationer og kapitalandele måles til dagsværdi ud fra lukkekursen på balancedagen. Dagsværdien af udtrukne børsnoterede obligationer opgøres dog som nutidsværdien af obligationerne (sædvanligvis kurs pari). Unoterede kapitalandele måles til dagsværdi. Dagsværdien fastlægges ved hjælp af en værdiansættelsesteknik, der har til formål at fastlægge den transaktionspris, som ville fremkomme i en handel på balancedagen mellem uafhængige parter, der anlægger normale forretningsmæssige betragtninger. Pantesikrede udlån måles til dagsværdi ud fra en individuel vurdering af det enkelte udlån på balancedagen, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Andre udlån måles til dagsværdi, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til dagsværdi, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Præmiehensættelser Præmiehensættelserne opgøres som summen af de beløb, som selskabet inden for hver bestand af forsikringer, der dækker samme risici, efter bedste skøn må forventes at skulle betale i anledning af forsikringsbegivenheder, som må forventes at finde sted efter balancedagen, og som er dækket af de forsikringskontrakter, selskabet har indgået. Præmiehensættelserne udgør mindst summen for hver enkelt bestand af forsikringer, der dækker samme risici, af den for hver enkelt forsikringskontrakt beregnede andel af bruttopræmien, der svarer til den del af forsikringsperioden, der forløber efter balancedagen. Hvis en diskontering er af væsentlig betydning for størrelsen af præmiehensættelserne, diskonteres beløbet. Erstatningshensættelser Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de beløb, som selskabet efter bedste skøn må forventes at skulle betale i anledning af forsikringsbegivenheder, som har fundet sted indtil balancedagen ud over de beløb, som allerede er betalt i anledning af sådanne begivenheder.

21 21 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS - fortsat Erstatningshensættelserne opgøres som summen af de forventede erstatningsbeløb og omkostninger efter 1. en sag-for-sag vurdering af anmeldte forsikringsbegivenheder, der omfatter alle anmeldte forsikringsbegivenheder, 2. et erfaringsbaseret skøn over utilstrækkeligt oplyste forsikringsbegivenheder, der har været genstand for sag-for-sag vurdering, 3. et erfaringsbaseret skøn over anmeldte forsikringsbegivenheder, der ikke har været genstand for sag-for-sag vurdering, og 4. et erfaringsbaseret skøn over forsikringsbegivenheder, som er indtruffet inden balancedagen, men som er uanmeldte på tidspunktet for regnskabets udarbejdelse. Erstatningshensættelserne indeholder endvidere de beløb, som selskabet efter bedste skøn må forventes at skulle afholde til direkte og indirekte omkostninger i forbindelse med afviklingen af erstatningsforpligtelserne. Ved opgørelse af erstatningshensættelserne er der taget hensyn til de indtægter og omkostninger i forbindelse med overtagelse og realisation af aktiver og rettigheder, som selskabet opnår ret til ved erstatningernes udbetaling. Hvis en diskontering er af væsentlig betydning for størrelsen af erstatningshensættelserne, diskonteres de forventede betalinger. Skat Aktuel skat vedrørende regnskabsåret og tidligere regnskabsår, i det omfang den ikke er betalt, indregnes som en forpligtelse. Er den skat, der er betalt, større end den aktuelle skat for regnskabsåret og tidligere regnskabsår, indregnes forskellen som et aktiv. Hensættelse til udskudte skatteforpligtelser beregnes med 28 % af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller den skattepligtige indkomst. Er den midlertidige forskel negativ, og er det sandsynligt, at den vil kunne udnyttes til at nedbringe den fremtidige skat, indregnes et udskudt skatteaktiv. Gæld Gæld måles til dagsværdi, hvilket normalt svarer til den nominelle værdi.

22 22 RESULTATOPGØRELSE 1. januar december Præmieindtægter Note kr. t.kr. Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser 0 0 Præmieindtægter f.e.r., i alt Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r., i alt Forsikringsmæssige driftsomkostninger Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT

23 23 RESULTATOPGØRELSE 1. januar december Investeringsafkast Note kr. t.kr. Indtægter fra associeret virksomhed Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i f.m. investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser INVESTERINGSAFKAST EFTER FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Andre indtægter RESULTAT FØR SKAT Skat ÅRETS RESULTAT

24 24 BALANCE pr. 31. december AKTIVER Immaterielle aktiver 31/ / Note kr. t.kr. Licensrettigheder IMMATERIELLE AKTIVER, I ALT Materielle aktiver Driftsmidler MATERIELLE AKTIVER, I ALT Investeringsaktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i associeret virksomhed Andre finansielle investeringsaktiver Kapitalandele Obligationer Pantesikrede udlån Andre udlån Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Tilgodehavender Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Tilgodehavender hos forsikringstagere Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Andre aktiver Aktuelle skatteaktiver ANDRE AKTIVER, I ALT Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT

25 25 BALANCE pr. 31. december PASSIVER Egenkapital 31/ / Note kr. t.kr. Grundfond Reservefond Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Opskrivningshenlæggelser grunde og bygninger Dispositionsfond EGENKAPITAL, I ALT Hensættelser til forsikringskontrakter Præmiehensættelser Erstatningshensættelser HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGSKONTRAKTER, I ALT Hensatte forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PASSIVER, I ALT

26 26 EGENKAPITALOPGØRELSE Reserve for netto- opskriv- ning efter Opskriv- ningshen- læggelser indre værdis grunde og Dispositions- Grundfond Reservefond metode bygninger fond I alt Saldo pr. 1/ før ændring af regnskabspraksis Direkte og indirekte omkostninger til afvikling af erstatningshensættelser Udskudt skat heraf Korrigeret saldo pr. 1/ Årets resultat Saldo pr. 1/ Årets resultat Saldo pr. 31/

27 27 Noter NOTER Note 1. Forsikringsteknisk rente kr. t.kr. Årets gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser f.e.r Beregnet renteafkast heraf, 2,42% (for 2004: 2,47%) Note 2. Erhvervelsesomkostninger Provisioner til assurandører m.v Personbilernes drift Annoncer og reklame Telefon assurandører Uddannelse, kurser m.v Undersøgelseshonorarer

28 28 NOTER Note 3. Administrationsomkostninger kr. t.kr. Gager og pensioner m.v Honorarer til bestyrelse og repræsentantskab Lønsumsafgift og ATP-bidrag m.v Edb-omkostninger Rengøring Porto og telefon Tryksager og kontorartikler Finanstilsynet Stempelafgift Generalforsamling og møder Rejsegodtgørelse til bestyrelse og kontorpersonale m.v Kantine- og personaleomkostninger Revision og andre ydelser Juridisk assistance Repræsentation Kontingenter og forsikringer Småanskaffelser og vedligeholdelse Vagtselskab Kursusomkostninger Afskrivning af driftsmidler Fortjeneste ved salg af driftsmidler Afskrivning på licensrettigheder Indgåede gebyrer, porto m.v Andel af administrationsomkostninger overført til erstatningsudgifter

29 29 NOTER Note 3. Administrationsomkostninger - fortsat I erhvervelses- og administrationsomkostninger er indeholdt følgende vederlag m.v. til personale: kr. t.kr. Løn Pension Andre udgifter til social sikring Lønsumsafgift Heraf udgør vederlag til bestyrelse, repræsentantskab og direktion: Bestyrelse Repræsentantskab Direktion (inkl. pension og værdi af fri bil) Gennemsnitligt antal ansatte Note 4. Indtægter af investeringsejendomme Huslejeindtægter Ejendomsskatter Vedligeholdelse Øvrige driftsudgifter (administration, el, vand, varme m.v.) Note 5. Renter og udbytter m.v. Obligationer Pengeinstitutter Pantesikrede udlån Aktieudbytter

30 30 NOTER Note 6. Kursreguleringer kr. t.kr. Kapitalandele Obligationer Note 7. Andre indtægter Overskud af agenturvirksomhed Note 8. Skat Aktuel skat Ændring i udskudte skatteforpligtelser Ændring i udskudte skatteforpligtelser som følge af nedsættelse af selskabsskatteprocenten Effektiv skatteprocent: pct. pct. Dansk selskabsskatteprocent 28,0 30,0 Nedsættelse af selskabsskatteprocent -0,8 0,0 Regulering af skat på børsnoterede aktier ejet under 3 år 11,5 5,0 Bundfradrag på 1 mio. kr. i skattepligtig indkomst -1,5-1,9 Effektiv skatteprocent 37,2 33,1 Note 9. Anskaffelsessum Licensrettigheder 31/ / kr. t.kr. Saldo pr. 1/ Årets tilgang 0 0 Saldo pr. 31/ Afskrivninger Saldo pr. 1/ Årets afskrivninger Saldo pr. 31/ Bogført værdi pr. 31/

31 31 NOTER Note 10. Driftsmidler Anskaffelsessum 31/ / kr. t.kr. Saldo pr. 1/ Årets tilgang Årets afgang Saldo pr. 31/ Afskrivninger Saldo pr. 1/ Årets afskrivninger Årets afgang af afskrivninger Saldo pr. 31/ Bogført værdi pr. 31/ Note 11. Investeringsejendomme Indgangsværdi/anskaffelsessum Saldo pr. 1/ Årets tilgang Saldo pr. 31/ Opskrivninger Saldo pr. 1/ Årets opskrivninger 0 0 Saldo pr. 31/ Afskrivninger Saldo pr. 1/ Årets afskrivninger 0 0 Saldo pr. 31/ Bogført værdi pr. 31/ Den offentlige ejendomsvurdering af ejendomme pr. 1/ andrager t.kr Det vægtede gennemsnit af afkastprocenten for investeringsejendomme udgør 6,4%. Der har ikke været involveret eksterne eksperter ved måling af investeringsejendomme.

32 32 NOTER Note 12. Kapitalandele i associeret virksomhed Anskaffelsessum 31/ / kr. t.kr. Saldo pr. 1/ Årets tilgang 0 0 Saldo pr. 31/ Opskrivninger Saldo pr. 1/ Årets regulering Saldo pr. 31/ Bogført værdi pr. 31/ Kapitalandele i associeret virksomhed består af: Selskabs- Egenkapital Resultat Ejerandel kapital 31/ Insurance EDP Cooperation A/S (hjemsted Videbæk) 20% Samhandel med nærtstående parter er baseret på markedsbaserede vilkår. Note 13. Aktiver, i alt I henhold til 167 i lov om finansiel virksomhed er der registreret aktiver til fyldestgørelse af forsikringstagerne til dækning af de forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. De registrerede aktiver udgjorde pr. 31/ t.kr

33 33 NOTER Note 14. Anden gæld 31/ / kr. t.kr. Statsafgift, stempelafgift m.v Lønsumsafgift, A-skat, ATP og AM-bidrag Feriepengeforpligtigelse, funktionærer Forudbetalt husleje Lønsomhedsbonus inkl. pension Revision Gæld vedr. udlejningsejendomme Diverse skyldige poster

34 34 NOTER, hvortil der ikke henvises i årsrapporten Note 15. Honorar til den generalforsamlingsvalgte revision 31/ / kr. t.kr. Ernst & Young - revision Ernst & Young - andre ydelser City Revision - revision City Revision - andre ydelser Note 16. Afløbsresultat Erstatninger vedrørende skader før regnskabsåret t.kr. t.kr. Udbetalte erstatninger Erstatningshensættelser ultimo Erstatningshensættelser primo For lidt afsatte erstatningshensættelser brutto Genforsikringens andel For lidt afsatte erstatningshensættelser f.e.r Note 17. Basiskapital Basiskapitalen er opgjort således: 31/ / t.kr. t.kr. Egenkapital Immaterielle aktiver

35 35 NOTER, hvortil der ikke henvises i årsrapporten Note 18. Forsikringsteknisk resultat opgjort på 3 største og øvrige forsikringsklasser (t.kr.) 46,1% 17,9% 16,6% 19,4% 100,0% Motor- Grundkøretøjs- ejer- Familie- Øvrige forsikring forsikring forsikring forsikringer I alt Bruttopræmier Bruttopræmieindtægter Bruttoerstatningsudgifter Bruttodriftsomkostninger Resultat af afgiven forretning Forsikringsteknisk rente f.e.r Forsikringsteknisk resultat Antallet af erstatninger (stk.) Gennemsnitlig erstatning for indtrufne skader (kr.) Erstatningsfrekvens (pct.) 16,65 24,70 14,51 6,08 13,91 Samtlige bruttopræmier m.v. vedrører forsikringer i Danmark. Note 19. Følsomhedsoplysninger Påvirkningen af egenkapi- Hændelser talen - t.kr. Rentestigning på 0,7 pct. point Rentefald på 0,7 pct. point Aktiekursfald på 12 pct Ejendomsprisfald på 8 pct Valutakursrisiko (VaR 99,5) -10 Tab på modparter på 8 pct I kolonnen Påvirkning af egenkapitalen er anført den samlede effekt, som den pågældende hændelse vil have på egenkapitalen efter beregning af hændelsens samlede indvirkning på aktiver og forpligtelser. Påvirkningen af de enkelte hændelser er beregnet ud fra en alt-andet-lige-betragtning ud fra ultimobalancen i regnskabet. Det forudsættes, at de enkelte hændelser indtræder som øjeblikkelige begivenheder - og ikke over tid.