Aktier AktiePilen. USA Marginale fald. Dow Jones -0,08% Nasdaq -0,35% S&P 500-0,07% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Marginale fald Dow Jones -0,08% Nasdaq -0,35% S&P 500-0,07% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Pfizer, Home Depot, Du Pont Chevron, IBM, Wal-Mart Stores S&P 500 Sektorer Materials, Healthcare Consumer Staples Energy, Telecommunications, Technology De toneangivende indeks svingede mellem plus og minus adskillige gange i løbet af tirsdagens handelssession for at lukke marginalt lavere. Sidst i handelssessionen sås god interesse efter healthcare selskaber som Pfizer(1,9%) og Gilead Science(2,3%). Et nyt fald i olieprisen satte flere olieselskaber under pres og i Dow Jones indekset var Chevron(-3,6%) da også svageste performer. Anadarko Petroleum(-7,0%) blev næste olieselskab i rækken, der meldte om fremtidig lavere udbyttebetalinger, da selskabet sænkede den kvartalsvise udlodning til 0,05 USD fra 0,27 USD. Faldet i olieprisen på næsten 6% til 27,94 USD (NYMEX) betød også, at energisektoren ikke overraskende var svageste sektor på dagen med et fald på 2,1%. 5 ud af de 10 delsektorer i S&P 500 indekset sluttede højere og VIX indekset steg 2,1% til indeks 26,5. Omsætningen var ganske pæn og lå 5% over gennemsnittet for de sidste 20 handelsdage. Coca-Cola(1,5%) leverede i Q4 et bedre end ventet resultat på 0,38 USD pr. aktie mod forventet 0,37 USD, hjulpet af stram omkostningsstyring og lavere råvarepriser. Omsætningen faldt for tredje kvartal i træk, men slog markedsforventningerne og landede på 10,0 mia. USD mod ventet 9,91 mia. USD. Coca-Cola, der har et besparelsesprogram kørende, hvilket skal resulterer i årlige besparelser på 3 mia. USD i 2019, hovedsagelig ved jobreduktioner og frasalg af fabrikker, meddelte endvidere, at man planlægger et aktietilbagekøbsprogram på 2-2,5 mia. USD i indeværende regnskabsår. For 2016 forventer Coca-Cola en organisk omsætningsvækst på 4-5% og en valutaneutral indtjeningsvækst på 6-8% pr. aktie. Goodyear(4,2%) steg efter et solidt regnskab, hvor både omsætning og indtjening kom bedre ud end ventet. Således tjente selskabet 0,93 USD pr. aktie i kvartalet og slog dermed Wall Streets forventninger, der lå på 0,75 USD blandt andet trukket af lavere udgifter til råvarer. Omsætningen slog ligeledes forventningerne på trods af et fald på 6,7% til 4,06 mia. USD (estm. 4,01 mia. USD). Viacom(-21,5%) der blandt andet ejer Paramount film studie samt MTV og Nickelodeon blev i fjerde kvartal ramt af lavere reklameindtægter og omsætningen skuffede således med 3,15 mia. USD mod ventet 3,26 mia. USD, mens indtjeningen på 1,18 USD pr. aktie var in line med estimaterne. Viacoms aktie er med dagens nedtur faldet ca. 50 % de seneste 12 måneder. Viacom var dagens svageste selskab i S&P 500 indekset. I eftermarkedet kom Disney(0,2%) med stærke kvartalstal, der viste en indtjening på 1,63 USD pr. aktie mod ventet 1,45 USD. Omsætningen blev i Q4 på 15,24 mia. USD mod konsensus på 14,78 mia. USD og sidste års 13,4 mia. USD. Stigningen skyldtes naturligvis succesen med Star Wars Filmen The Force Awakens. På trods af resultatet faldt Disney 2,5% i eftermarkedet. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :12:58 1/5

2 Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Time Warner Cisco Whole Foods Tesla Motors Twitter Mylan Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Yellen Speaks Asien Nedturen fortsætter Nikkei (08.00) -2,31% Hang Seng (08.00) Lukket Shanghai (03.00) Lukket Mens Kina, Taiwan, Syd Korea og Hong Kong fortsat fejrer nytår fortsætter de øvrige asiatiske aktiemarkeder nedturen og især det japanske aktiemarked er atter presset og falder 3,5%. Der er i Japan tale om et bredt udsalg under stor omsætning, hvilket blandt andet skyldes margin calls. Bankerne er for anden dag i træk under særligt pres og blandt de svageste sektorer og en bank som Misubishi UFJ falder 7,1% efter tirsdagens fald på 8,7%. JPY er styrket og ligger over for USD på det højeste niveau siden november 2014, hvilket er med til at forstærke salgsbølgen og sende det brede Topix indeks ned på det laveste niveau siden oktober Blandt øvrige selskaber i fokus kan nævnes et fald i Softbank på 3,5%. Europa Regnskabstung morgen Future Point Procent Dax ,2% Euro Stoxx ,3% Dow Jones ,3% S&P ,90-0,2% Nasdaq ,2% Olie (Nymex) 28,47 1,9% Copper ,0% Guld ,2% Euro-Bund Vi venter en højere åbning i Europa på en dag, der i lighed med den seneste tid ventes at være præget af store udsving og nervøs undertone. Dagens store begivenhed set med makroøkonomiske øjne er Janet Yellens tale til Kongressen kl. 16, hvor vi forventer at centralbankchefen vil antyde, at renten ikke bliver hævet i marts, men muligvis senere på året. Helt sikkert er det i hvert fald, at talen vil blive fulgt tæt af markedsdeltagerne. I Danmark kommer der fokus på dagens regnskabsaktuelle selskaber heriblandt Mærsk, Carlsberg og DSV. Derud over vil der være fokus på Scandinavian Tobacco Company(STG), der Har sin første handelsdag i dag. STG har fastsat kursen i forbindelse med børsnoteringen til 100 kr. og de private investorer har fået ca. 10% af de udbudte aktier. Det betyder følgende tildeling: 2/5

3 For så vidt angår ordrer fra private investorer til og med DKK 3 mio. er der foretaget matematisk tildeling - og alle aktieantal er blevet nedrundet til nærmeste hele antal aktier som følger: o o For ordrer op til og med 200 stk. aktier, svarende til DKK , er der sket fuld tildeling. For ordrer på mere end 200 stk. aktier er der sket tildeling af 200 stk. aktier samt 14% af den resterende ordre. Regnskabet fra Mærsk viser en omsætning i kvartalet på 9125 mio. USD mod ventet 9705 mio. USD og et EBITDA-resultat på 1628 mio. USD mod forventet 1848 mio. USD. Det er især Line, der skuffer på både omsætning og indtjening og Line kommer ud af kvartalet med underskud mens omsætning og indtjening er bedre i olieforretningen, der dog skæmmes af en nedskrivning på 2,6 mia. USD. Mærsk foreslår et udbytte på 300 kr. pr. aktie som i For 2016 venter Mærsk et fald i overskuddet og væsentligt under 3,1 mia. USD efter skat, som 2015 landede på. Analytikerne venter for 2016 i gennemsnit en indtjening på 2,4 mia. USD. DSV kom ud af Q4 med en omsætning på mio. kr. mod ventet mio. kr. og et EBIT-resultat på 749 mio. kr. mod konsensus på 765 mio. kr. Som ventet vil DSV udbetale 1,70 kr. i udbytte. For 2016 venter DSV et EBIT resultat på mio. kr. mod konsensusestimatet på kr. I forbindelse med integrationen at UTI Worldwide venter DSV synergier på 1,5 mia. kr. og restruktureringsomkostninger på 1,5 mia. over de næste 2 år. Regnskabet fra Carlsberg viser en omsætning i Q4 på mio. kr. mod analytikernes forventninger om en omsætning på mio. kr. EBIT-resultatet endte på 1409 mio. mod forventet 1286 mio. kr. Det er især det vesteuropæiske marked, der overrasker med en omsætning på 9035 mio. kr. mod ventet 8679 mio. og et EBIT-resultat 1183 mio. kr. mod konsensus på 948 mio. kr. Carlberg vil som ventet udlodde 9 kr. i udbytte og selskabet meddeler endvidere, at man vil fremlægge den længe ventede strategiplan den 16. marts. For 2016 venter Carlsberg en lav encifret organisk vækst i EBIT-resultatet, der for hele 2015 endte på 8457 mio. kr. Her venter analytikerne for 2016 et EBIT-resultat på 8528 mio. kr. Lundbeck landede et underskud på 448 mio. kr. i Q4 hvilket var dårligere end det ventede underskud på 322 mio. kr. Til gengæld omsatte Lundbeck for 3733 mio. i kvartalet og dermed mere end den ventede omsætning på 3480 mio. kr. Guidance for 2016 ser rigtig stærk ud med 1,0-1,2 mia. i EBIT og lancerer langsigtede finansielle målsætninger blandt andet med en overskudsgrad på 25%, hvilket vil være på sektorniveau. Heineken kom ud af 2015 som forventet med et helårsresultat på 2,05 mia. EUR og en omsætning på helåret på 20,51 mia. EUR (ventet 20,37 mia. EUR). Heineken hæver udbyttet med 18% til 1,30 EUR pr. aktie mod 1,10 for 2014 og ventet 1,26 EUR. Forventningerne for 2016 ser fornuftige ud om end bryggeriet advarer om volatile markeder i EM-landende. Opera Software er kommet med regnskab, men mon ikke aktionærerne er mere interesseret i opkøbstilbuddet på selskabet, der lyder på 71 NOK, svarende til en præmie på ca. 46% fra sidst handlede pris og 56% målt på de seneste 30 handelsdage. Bestyrelsen anbefaler tilbuddet, der kommer fra et kinesisk konsortium. Ifølge en artikel i Financial Times overvejer Deutsche Bank, at tilbagekøbe adskillige milliarder af sin udestående gæld. Bloomberg skriver, at Siemens og Gamesa er tæt på at opnå en aftale om en sammenlægning af deres vindforretning. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Heineken Carlsberg DSV Mærsk Tullow Oil Sampo Telenor H. Lundbeck Opera Software Nøgletal Begivenhed Estimat 08:45 FR Industrial Production 10:30 UK Manufacturing Production 0,4% 0,1% Op og nedjustering Hennes & Mauritz: UBS opjusterer til køb fra neutral Vestas: Macquarie hæver til neutral fra underperform Dagens Teknik Tirsdagens bevægelser i Dax indekset ændrede ikke det tekniske billede, der fortsat peger ned. MACD indikatoren er fortsat i salg mens RSI dog viser et oversolgt indeks og ligger i 27,29. Det næste store støttepunkt er 8355, der stammer fra september 2014 og som meget vel kan nås ved en kapitulation i markedet. For en modreaktion fra de nuværende niveauer taler et oversolgt marked. En rebound der trækker indekset over 9000, ventes at føre til en ny test af Først ved brud af årets top i 9900 ventes en test af 8355 aflyst. Modstand: 8938, 9000, 9065, 9140, 9300 Støtte: 8880, 8773, 8615, 8556, /5

5 Vidste du at der i forbindelse med kursfaldende mandag var næsten 250 handelsstop på aktier i Stoxx 600 indekset på grund af for store bevægelser. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5