Markedsrapport Sydkorea

Transkript

1 Markedsrapport Sydkorea UDGIVET AF DANSK ERHVERV I SAMARBEJDE MED EKF DANMARKS EKSPORTKREDIT Baggrund Sydkorea rangerer som verdens 15. største økonomi og kan være et oplagt marked for danske virksomheder. Selvom en forventet økonomisk afmatning i Kina i 2018 også vil smitter af på Sydkorea, er der pæne vækstforventninger for en udviklet økonomi og udsigt til stadigt mere købestærke forbrugere og virksomheder. Sydkoreanerne er med et BNP per indbygger (målt i købekraft) på USD allerede blandt verdens mere købedygtige. Samtidig gør Sydkoreas voksende fokus på bæredygtighed, grønne løsninger og vedvarende energi landet til et oplagt mål for dansk viden og teknologi inden for green tech. Korruption og geopolitiske spændinger i Nordøstasien giver dog et højere niveau for politiske risiko, end man typisk ser i andre højtudviklede lande. Økonomisk udvikling Kina og USA spiller en stor rolle som afsætningsmarked for Sydkoreas store eksportindustri, og Sydkorea er derfor meget påvirket af udviklingen i disse lande. I Kina er den økonomiske vækst fortsat høj, men ventes at gå lidt ned i tempo i de kommende år i takt med at landet bliver mere udviklet og for at få en mere bæredygtig vækst. I USA kan kraftigere vækst være positivt for Sydkorea skulle Trump-regeringen gennemføre annoncerede store skattelettelser. Omvendt vil mere protektionisme fra USA være negativt for Sydkoreas eksportindustri. Den økonomiske vækst i Sydkorea forventes at lande på 2,7 pct. i 2016 og 2,8 pct. i 2017, men ventes dog at falde til 2,2 pct. i Der er dog tale om et relativt højt vækstniveau for en udviklet økonomi. Generelt har Sydkorea en meget stærk økonomi. Landet har i en årrække haft overskud på statens budget og lav offentlig gældsætning. Den sydkoreanske stat og private låntagere har også samlet set en lav gæld til udlandet, hvilket er positivt. Sydkoreas eksportsektor er rygraden i økonomien, og landet har store overskud på samhandelen med udlandet, hvilket er med til at styrke landets valutabeholdning og dermed betalingsevnen i hård valuta og bidrager til en ret stabil valutakurs. Økonomien er dog præget af en række meget stærke konglomerater de såkaldte Chaebols, mens mindre virksomheder omvendt har sværere ved at få success. Dette hindrer økonomisk dynamik og udvikling. Selvom der ikke er stærk konkurrence på hjemmemarkedet må Sydkorea dog kæmpe i skarp konkurrence med udlandet for at opretholde førertrøjen på eksportmarkederne. Landet presse nu på konkurrenceevne i forhold til landets primære eksportvarer, hvor produktionen af biler, elektronik, skibe og plastikprodukter fylder meget. Især er Sydkorea klemt mellem Kina og Japan, hvor

2 Japan fører på teknologisiden, mens Kina er billigere på omkostningssiden og haler ind teknologisk. Derfor satser Sydkorea massivt på innovation og produktivitetsforbedringer for at holde sig på tæerne i den globale konkurrence. Landet er ifølge en undersøgelse fra Bloomberg nr. 1 i verden blandt de 50 mest innovative lande, og eksportindustriens investeringer ventes således også at vokse støt mod 2020, hvilket også vidner om et stærkt fokus i landet på konkurrenceevne. De store investeringer i produktionsapparatet skaber potentielle afsætningsmuligheder for danske virksomheder. Herudover er der tværpolitisk fokus på at udvikle et bredere økonomisk fundament end i dag. Fremover skal servicesektoren, turismen og forskningen styrkes, hvilket også skaber efterspørgsel inden for disse områder. Reformer, der skal åbne økonomien for nye sektorer og spillere går dog trægt. Økonomiske nøgletal for Sydkorea Real BNP-vækst (pct.) Inflation (pct.) Offentlig budgetbalance af BNP (pct.) Offentlig gæld (brutto) af BNP (pct.) Betalingsbalancens løb. poster af BNP (pct.) Udlandsgæld (brutto) af BNP (pct.) Privat kreditgivning-vækst Valutakurs: KRW:USD Kilde: The Economist Intelligence Unit, opdateret april (skøn) 2018 (skøn) ,095 1,053 1,131 1,161 1,168 1,232 Politisk udvikling Den kolde krig mellem Nord- og Sydkorea nåede et nyt lavpunkt efter Nordkoreas seneste atomprøvesprængning i januar Konflikten mellem de to lande med USA og Kina på sidelinjen er fortsat fastlåst efter mere end 60 år efter våbenhvilen i Det lukkede nordkoreanske styre synes utilregneligt og bizart, men føler sig formentlig også stærkt presset af USA, Japan og Sydkorea, hvor USA, som Nordkorea har en våbenhvile men ikke en fredsaftale med, fortsat har stor militær tilstedeværelse. USA har med den nye Trump-regering også lagt yderligere pres på Nordkorea. Det er dog ikke mindst risikoen for et politisk-økonomisk sammenbrud i Nordkorea, som kan få uoverskuelige følger, snarere end udsigten til en atomkrig, som er den primære risiko fra Nordkorea. Ud over den nordkoreanske problematik befinder Sydkorea sig i en udsat geopolitisk position mellem Kina og USA. Med sin drejning-mod-asien -politik under Obama og Trump-regeringens hårde udmeldinger ift. Kina har USA markeret klar skepsis over for MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 2

3 at acceptere Kina som en ligeværdig spiller i regionen. Sydkorea ligger midt i dette tiltagende geopolitiske spændingsfelt. Hvilket vil øge usikkerheden ift. landet i de kommende år. Den indenrigspolitiske risiko er lavere. Sydkorea er et nyere men relativt veletableret demokrati, og den politiske krise ifm. rigsretssagen imod ekspræsident Park viser, at landets politiske institutioner fungerer. EKF forventer ikke, at der sker markante ændringer i de store politiske linjer uanset det politiske flertal. Den primære kilde til politisk ustabilitet er utilfredshed i befolkningen med korruptionen, som svækker det politiske systems legitimitet og netop er årsagen til rigsretssagen mod ekspræsidenten. Sagen mod Park, giver dog håb om, at bekæmpelse af korruption får en mere fremtrædende plads i de kommende år, hvilket vil styrke både økonomi og det politiske system. Sydkoreas handelsforhold til Danmark Dobbeltbeskatningsaftale med Danmark Mulighed for præferencetold ift. Sydkorea som dansk eksportør/importør Sydkoreanske investeringer i Danmark (beholdning 2015) Danske investeringer i Sydkorea (beholdning 2015) Dansk vareeksport til Sydkorea 2016 Dansk vareimport fra Sydkorea 2016 Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på industrivarer (2015) Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på landbrugsvarer (2015) Ja Ja/Ja 400 mio. DKK 2,7 mia. DKK 4,96 mia. DKK 2,44 mia DKK 6,8 pct. 56,8 pct. Kilde: SKAT, Danmarks Statistik, UNCTAD og WTO Markedsmuligheder Med en befolkning på 49,5 mio. og en relativt højt BNP per indbygger er der en anseelig samlet købekraft i Sydkorea. Forbrug/livsstil. Der er udsigt til stigende efterspørgsel efter livsstilsprodukter i høj kvalitet, hvilket giver åbninger for dansk design, mode og øvrige forbrugsgoder. Især produkter med fokus på bæredygtighed og miljørigtige materialer er populære. Grønne løsninger. Sydkorea satser på en grønnere økonomi. Landet har lanceret en grøn agenda, der skal sikre øget energieffektivitet og udbygning af vedvarende energi, herunder offshore-vindmøller. Derfor er der et marked for dansk viden og teknologi på området. Det gælder også inden for fjernvarmeløsninger fx sammenkoblet med vindenergi. Maskiner. På grund af intens konkurrence fra Kina forventes Sydkoreas industrisektor at investere massivt i produktion, forskning og udvikling for at fastholde konkurrenceevnen på det globale marked. Især inden for eksempelvis bilindustrien, skibsbygning og højteknologi giver det muligheder for danske underleverandører. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 3

4 Sydkorea på globale ranglister Forsknings- & udviklingsintensitet (totale investeringer i pct. af BNP) i Kilde: Se kildeanvisning på sidste side. Kommercielt klima Sydkoreas kommercielle klima har en stærk score på 0 i EKF s model for kommercielt klima (på en skala fra 0-6, hvor 0 er bedst, og 6 er dårligst). Den eneste plet på landets score er som nævnt korruption, hvor landet er på niveau med de bedre østeuropæiske lande. Valutaen, won en er stærk, men formentlig lettere overvurderet over for USD og kan efter EKF s vurdering udgøre en mindre valutarisiko. Det er renteforhøjelser i USA, som kan få betydning for kapitalstrømmene globalt, herunder også udstrømning fra Sydkorea, og dette vil kunne sætte valutaen under mildt pres. En faldende won betyder dog ikke nødvendigvis, at dansk eksport bliver dyrere i Sydkorea, da også euroen formentlig vil falde over for dollaren. Men man bør som eksportør dog holde øje med og eventuelt afdække valutarisikoen. Kilde: Danmarks Statistik 1 (ud af 80) WIPO s Global Innovation Indexii 11 (ud af 128) Verdensbankens Ease of doing business (samlet score) iii Verdensbankens individuelle parametre: Bureaukrati ved opstart af virksomhed (efter laveste niveau) Adgang til kredit (efter nemmeste adgang) Beskyttelse af mindretalsaktionærer (efter mest effektive beskyttelse) Bureaukrati for virksomheder ved eksport/import (efter laveste niveau) Kontrakthåndhævelse (efter mest effektive håndhævelse) 5 (ud af 190) 11 (ud af 190) 44 (ud af 190) 13 (ud af 190) 32 (ud af 190) 1 (ud af 190) World Economic Forum s Global Competitiveness Indexiv 26 (ud af 138) Transparency Internationals Corruption by country v (efter laveste niveau) Dansk vareeksport til lande, rangeret 52 (ud af 176) 1. Tyskland 101,4 mia. kr. 2. Sverige 75,9 mia. kr. 3. USA 52,4 mia. kr. 18. Schweiz 5,9 mia. kr. 19. Rusland 5,5 mia. kr. 20. Tjekkiet 5,4 mia. kr. 21. Sydkorea 5,0 mia. kr. 22. Saudi-Arabien 4,9 mia. kr. 23. Østrig 4,4 mia. kr. 24. Ungarn 4,2 mia. kr. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 4

5 Finansiering Der er mange gode banker både nationale og internationale men sektoren udfordres af svag indtjening og risiko for flere dårlige lån i de kommende år. EKF er åben for risikoafdækning på kreditværdige forretninger i Sydkorea og har som udgangspunkt ingen særlige restriktioner. Dansk vareeksport til Sydkorea fra januar 2016 til januar 2017 med vekselkurs Mio. kr. 600 DKK pr. 100 KRW 0, , ,58 0,56 0,54 0, ,5 0 0,48 Eksport Vekselkurs Kilde: Danmarks Statistik og OANDA.com Toldprofil Frihandelsaftalen mellem EU og Sydkorea, der trådte i kraft i juli 2011, er efter EU- Canada aftalen (CETA) den hidtil mest ambitiøse, som EU har indgået til dato. Aftalen omfatter både varer og tjenesteydelser og giver på vareeksporten en særdeles høj toldfritagelse, idet aftalen eliminerer 98 pct. af alle toldtariffer mellem EU og Sydkorea. Det betyder, at man som dansk eksportør kan opnå toldfrihed på ens varer til Sydkorea, såfremt varerne opfylder oprindelsesreglerne i aftalen, sørger for at forsyne varerne med en oprindelseserklæring, og hvis man er blevet godkendt af SKAT som eksportør (AEO-status). Det samme gælder for danske importører af sydkoreanske eksportvarer. Her vil det være vigtigt at minde den sydkoreanske leverandør om, at vedkommende kan opnå toldfrihed, hvis han gør brug for frihandelsaftalen. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 5

6 Den største toldreduktion takket være frihandelsaftalen falder indenfor maskiner og tilbehør til industrien, hvor aftalen fjernede told for EU-virksomheder til en samlet værdi af 450 mio. euro, mens den kemiske sektor var den næstmest begunstigede med en toldfjernelse for EU-virksomheder på 175 mio. euro. Også landbrugsvarer har opnået en toldliberalisering, som gradvist er under indfasning. Barrierer Sydkorea er en yderst konkurrencedygtig og åben økonomi, hvilket også er reflekteret i OECD s opgørelse over handelsrestriktioner for udenlandske serviceudbydere. I 15 ud af 22 erhvervssektorer har Sydkorea færre barrierer end gennemsnittet af OECD s 34 medlemslande, hvilket gør landet til ét af de mest åbne lande overhovedet i OECD overfor udenlandske serviceudbydere. Der er kun ganske få horisontale barrierer på tværs af de undersøgte erhvervssektorer, og den offentlige indkøbspolitik i Sydkorea rummer ingen eksplicit diskrimination af udenlandske leverandører. Dog kræver de sydkoreanske myndigheder, at udenlandske virksomheder skal etablere en kommerciel tilstedeværelse i landet for at kunne sælge deres tjenesteydelser, og det er relativt dyrt at få registreret en udenlandsk virksomhed i landet. De fem sektorer, hvor Sydkorea opererer med flere handelsrestriktioner overfor udenlandske virksomheder end OECD-gennemsnittet er tv, byggeri, logistik, bankvirksomhed og godstransport på jernbaner. Tjenesteydelser udgør omkring 17 pct. af Sydkoreas bruttoeksport, men over 40 pct. af, hvis man fraregner værdien af importerede komponenter og råvarer i den sydkoreanske eksport ( value added exports ). Det indikerer, at landets vareeksport i høj grad hviler på importerede serviceinput, hvorfor der ligger store forretningsmuligheder for udenlandske serviceleverandører i forhold til sydkoreansk industri. Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Sydkorea fra januar til oktober 2016 Færdigvarer og andre varer 8% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 16% Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 4% Maskiner og transportmidler 55% Medicin og andre kemiske produkter 14% Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 3% Kilde: Danmarks Statistik og Udenrigsministeriets eksportudsigt for Sydkorea MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 6

7 Dansk vareeksport til Sydkorea fra 2012 til 2017 Mia. DKK DKK. pr. 100 KRW 7 6 Skøn 0,7 0,6 5 0,5 4 0,4 3 0,3 2 0,2 1 0, Samlet vareeksport fra Danmark DKK pr. 100 KRW Kilde: Udenrigsministeriets eksportudsigt og OANDA.com Udviklingen i den sydkoreanske valutakurs fra januar 2012 til april 2017 DKK pr. 100 KRW 0,7 USD pr. 100 KRW 0,1 0,6 0,095 0,5 0,09 0,4 0,085 0,3 0,2 0,08 0,1 0, ,07 DKK pr. 100 KRW USD pr. 100 KRW Kilde: OANDA.com MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 7

8 Sydkoreas toldsatser: Produktgrupper MFN anvendte toldsatser Gns. Toldfri Import Andel i Toldfri andel i pct. pct. andel i pct. Animalske produkter Mejeriprodukter Frugt og grønsager Kaffe og te Korn og præparater Olieholdige frø, fedtstoffer og olier Sukker, sukkerprodukter og honning Drikkevarer og tobak Bomuld Andre landbrugsprodukter Fisk og Fiskeprodukter Mineraler og metaller Petroleum Kemikalier og kemiske produkter Træ, papir, etc. Tekstiler Beklædning Fodtøj, læder, etc. Ikke-elektrisk maskineri Elektrisk maskineri Transport udstyr Fremstillede varer Kilde: WTO s World Tariff Profiles ,5 3,1 0,7 0,2 66,0 0 0,2 0 58,5 0,2 0,7 0 56,4 0 0, ,3 0,2 1,2 6,6 40,7 3,6 0,8 3,5 15,7 0 0,2 0 32,2 0 0,3 0 0,0 100,0 0,1 100,0 20,4 21,6 0,6 32,5 16,3 0,5 0,8 1,8 4,5 27,1 24,2 47,1 4,4 9,6 24,0 17,6 5,7 6,5 9,2 16,1 2,2 66,9 1,8 65,3 9,0 1,5 1,5 4,1 12,5 0,1 1,6 1,7 7,5 2,6 1,3 12,0 6,0 22,6 9,5 39,7 6,2 21,4 13,4 70,9 5,5 27,0 3,4 24,4 6,6 16,1 4,5 24,2 MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 8

9 Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Sydkorea Vareeksport i alt, mio. kr. Vækst mio.kr. Vækst i pct. Hovedkomponenter i eksporten janokt 4.645, , , , ,1 Vækst mio. År-t-dato 769,5-237,9 812, , , ,4 19,9% -5,1% 18,4% 22,5% -28,9% -28,9% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 474,5 454,3 672,6 966,3 615,0-223,8 Kød og kødvarer 261,7 220,1 337,5 412,9 300,0-53,8 Mejeriprodukter og fugleæg 57,5 73,2 89,0 96,3 169,5 99,4 Korn og kornvarer 25,6 19,1 116,2 250,0 31,1-213,2 Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 208,8 134,7 285,3 262,8 188,8-45,7 Huder,skind og pelsskind, uberedte 180,7 104,1 244,1 212,4 151,6-40,9 Animalske og vegetabilske materialer, rå, i.a.n 17,5 20,6 23,9 34,9 27,6-0,1 Mineral, brændsels- og smørestoffer o.l. 0,8 1,6 1,5 2,0 0,9-0,9 Kemikalier og kemiske produkter 622,0 697,7 847,9 914,7 834,9 34,4 Medicinske og pharmaceutiske produkter 380,6 430,3 503,7 536,2 574,2 105,0 Kemiske materialer og produkter i.a.n. 164,7 189,8 259,9 283,0 185,0-67,5 Organiske kemikalier 56,0 59,9 63,8 69,0 56,3 0,2 Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 207,9 190,4 174,2 225,3 187,5 6,5 Metalvarer, i.a.n. 53,4 65,5 65,8 61,2 67,5 17,0 Papir og pap; varer af papir, pap og papirmass 31,6 50,3 39,4 56,7 41,7 3,4 Varer af ikke-metalliske mineraler i.a.n. 31,7 27,3 20,5 23,6 24,7 3,6 Maskiner og transportmidler 2.297, , , , , ,0 Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 848,5 925,8 914, ,0 737,0-587,9 Kraftmaskiner og motorer 392,9 366,8 693,4 479,0 359,4-31,5 Specialmaskiner til forskellige industrier 627,7 390,4 507,8 239,3 133,4-64,9 Færdigvarer og andre varer 831,5 564,5 590,7 624,4 524,9 20,8 Tekniske og videnskabelige instrumenter i.a.n. 269,4 178,4 252,9 281,0 195,4-28,2 Møbler 51,4 74,1 122,2 164,4 145,7 9,8 Diverse forarbejdede varer, i.a.n. 72,4 70,0 75,3 82,3 77,4 11,3 Kilde: Udenrigsministeriet/Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 9

10 Om Markedsrapport Markedsrapport er en del af Dansk Erhvervs løbende overvågning af de internationale markeder og udkommer i opdateret version hvert kvartal. Publikationen udarbejdes i samarbejde med en gruppe samarbejdspartnere, der besidder en helt særlig viden om handels- og forretningsvilkår på de vigtigste danske eksportmarkeder. Samarbejdspartnerne er: EKF Danmarks Eksportkredit ( Dansk-Tysk Handelskammer ( Udenrigsministeriet ( Markedsrapport er baseret på en række solide statistikkilder, som Dansk Erhverv finder troværdige: Danmarks Statistik, Eurostat, IMF, WTO, OECD, Danmarks Nationalbank, Verdensbanken og The Economist Intelligence Unit. Gengivelse af materiale fra Markedsrapport skal ske med Dansk Erhverv anført som kilde. For yderligere information om Markedsrapport, herunder om muligheden for at blive samarbejdspartner, kontakt venligst Michael Bremerskov Jensen, chefkonsulent, EU & International, Dansk Erhverv, på tlf / mje@danskerhverv.dk. For mere om Dansk Erhverv se vores hjemmeside på: i Kilde: The World Bank s opgørelse over Research and development expenditure (% of GDP).. For mere om metodologien bag klik her: ii The World Intellectual Property Organization (WIPO) måler hvert år over 100 landes præstation inden for innovation baseret på 79 indikatorer. Undersøgelsen gennemføres i samarbejde med Cornell University og INSEAD. For yderligere om metodologien klik her: iii For mere om Verdensbankens store årlige undersøgelse af, hvor erhvervsvenlig den nationale lovgivning er i 189 lande, klik her: iv World Economic Forum udgiver en årlig rapport om de faktorer, der driver produktivitet, konkurrenceevne og velstand i 140 lande. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: V Transparency International offentliggør en årlig indekseret rangliste over nationalstater efter korruption. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: MARKEDSRAPPORT SYDKOREA 10