Velkommen til Glunz & Jensen A/S ordinære generalforsamling Torsdag den 18. september 2014

Transkript

1 Velkommen til Glunz & Jensen A/S ordinære generalforsamling 2014 Torsdag den 18. september

2 Dagsorden Udpegelse af dirigent 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed det forløbne år 2. Fremlæggelse af årsrapport 2013/14 med revisionspåtegning samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra bestyrelsen eller aktionærer 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 8. Eventuelt 2

3 Indkaldelse 3

6 Det forløbne år - hovedpunkter 6

7 Vi bevæger os fra medie- til emballage-industrien Medieindustrien går fra tryk til digitale platforme samt til digitaltryk Dermed sker der en sammenlægning af produktionsenheder og reduktion af behovet for processorer til trykplader Emballageindustrien vokser især udenfor Vesteuropa og USA Vi tager aktiv del i denne forretningsmulighed, som vi startede i

8 Vi vil være stærke på produktudvikling Især indenfor flexo (emballage) er der et stort behov for at automatisere, forenkle og miljøoptimere produktionsprocessen. Har lige nu 4 større udviklingsprojekter med vores globale kunder ofte med dem som medinvestor. Har brugt en del kræfter og mandetimer på at løfte kvaliteten i produkterne fra Italien. Gennem vores samarbejde med f.eks. udviklingsselskabet, Othonia, søger vi at udvikle helt nye produkter, primært til den grafiske industri. 8

9 Vi konsoliderer og går ind i forebyggende vedligeholdelse Med købet af NES Ltd. i Thetford, England har vi købt hovedleverandøren af offset-fremkaldere til Kodak. Sker som et led i at opnå den globale leverandøraftale med Kodak. Vi ønsker at beskytte vores reservedelssalg samt at komme tættere på slutbrugeren. Dette opnåede vi med købet af GKS ApS i september Strategien er at udvide denne forretning til Europa og Nordamerika. 9

10 2013/14 Var et hårdt år 2013/14 Forventningerne ved regnskabsårets start: En omsætning på mio. kr. EBITDA-overskud på mio. kr. Der er ydet en stor indsats i året, men omsætningen og det opnåede resultat er betydeligt under forventningerne: En omsætning på 320,6 mio. kr. EBITDA-overskud på 19,2 mio. kr. 10

11 Strategisk fokus = Fortsat global markedsleder inden for prepress 11

12 2013/14 Forretningsmæssige hovedpunkter Offset-forretningen fortsætter som forventet med at falde, dog har faldet i indeværende regnskabsår vist et større fald end ventet globalt. Årsagen er: - At markeder som Kina og Indien er mættet - Europa/Nordamerika konsoliderer sig, færre trykkerier - Teknologisk skifte fra offsettryk til digitaltryk - Overgangen fra det trykte til det digitale medie Flexo-forretningen har potentialet for en vækst på 5-7 % i år primært påvirket af, at et stort OEMprojekt er sat på hold (15 mio.kr. i omsætning) samt at vores større flexo-kunder er afventende med at foretage nye investeringer Vi fortsætter den teknologiske udvikling med flere specifikke udviklingsprojekter for konkrete kunder Vi fortsætter med at effektivisere forretningen og indrette produktion og øvrige funktioner mest hensigtsmæssig. Vi placerer mere og mere i Slovakiet, både direkte produktion og supportfunktioner Vi har påbegyndt opbygningen af en stærk after sales serviceforretning Vi har øget fokus på at forbedre vores DB 1, både i den eksisterende forretning og i de tilkøbte forretninger 12

13 Statistik fra Smithers Pira: Forventede antal tryksager

14 Det globale setup

15 Geografisk fordeling af salget EMEA (Europa, Mellemøsten og Afrika) ( 15 %) Den klart største region omsætningsmæssigt Hårdt marked for offset, mange skifter til digitaltryk, bedre for flexo Americas ( 22 %) Fald i omsætning Salg af Punch & Bend Tekniske udfordringer med ictp-produkter, er nu hovedsageligt løste. Kodak er tilbage og udfordrer Fuji, Agfa og Heidelberg Flexo-omsætningen købelysten og salget er kommet tilbage Asien og Stillehavsområdet (+ 6 %) Indien og Kina har reduceret i antallet af nye installationer Fortsat langt mindre markedsandel i Kina end i den vestlige verden Øget salg til Japan via Kodak/NES WORLDWIDE 15

16 Statistik fra Smithers Pira: Markeder for tryksager

17 Strategiske fokusområder 21% 3% 32% Fremkaldere Andet prepress-udstyr Flexo 8% 5% 31% Fastholde og udbygge den ledende position på flexoområdet Forsvare den globale førerposition, gennem produktudvikling og unik after sales service Eneste industrielle udbyder med global rækkevidde Othonia giver nye muligheder indenfor LED-teknologien Fornuftige indtjeningsmarginaler (der skal øges) og langsigtet global vækst Forbrugsvarer Reservedele m.m. Ejendomsudlejning Selandia Park Drive markedet for offset prepress-udstyr Vores oprindelige forretningsområde som fortsat mindskes ved konvertering til digitale platforme Krav om ny teknologi mod mere miljøvenlige processorer selvom markedet falder Glunz & Jensen global markedsleder indtjening gennem egne tilpasninger og øget dækningsbidrag Stærk position på ictp-markedet stigende base giver vækst i forbrugsvarer, øger priserne let Opbygge global after sales serviceforretning Køb af Grafisk Kvik Service (GKS) Rekruttering indenfor flexo i USA Partner med OEM-kunder Mulighed for vigtig feedback direkte fra slutkunder 17

18 Fokus på vores strategi Glunz & Jensen, Danmark Microflex, Danmark GKS, Danmark Glunz & Jensen, Slovakiet Glunz & Jensen, USA Degraf, Italien Løbende reduktion i enhedsomkostninger og faste omkostninger Reduktion i faste omkostninger, samle produktion og support i Slovakiet Øge indtjeningsmarginalerne (reduktion af stykomkostninger og let øgede priser) Benchmarke priserne mellem vores 3 hovedsites (Slovakiet, Italien, Kina) Løbende reduktion af indkøbspriser forbedret sourcing Nedbringe antallet af varenumre 110 Glunz & Jensen, England Teknologisk førerposition Innovation og udvikling i samarbejde med kunder og i eget regi Automatiseringspotentiale i flexo nyt online produkt-koncept 18

19 Opfyldelse af vores økonomiske målsætninger Delmål: a. Øge markedsandelen indenfor såvel offsetsom flexo-området til mindst 50 % (offset ca. 40 %, flexo ca. 50 %) b. Sikre, at en betydelig del af omsætningen skabes via nye innovative produkter ( ) c. Gennemsnitlig EBITDA-margin på % ( / udgjorde 6,0 %) I den 3 årige strategiplan for er det besluttet at have endnu mere fokus på innovation og produktudvikling og udnytte eksisterende ressourcer endnu bedre. 19

20 Produktudvikling inden for flexo Inliner, integrerede og automatiserede produktlinier (Inliners) 3-i-1 processor 205C Water Wash flexo-processor Ny produktserie til termisk fremkaldelse Sleeve scanner LED belyser, tørreenhed til farve-/lak-anlæg til både flexoog offset-industrien 20

21 Produktudvikling inden for offset HDX NewsSpeed Tiger 86, kinesisk 8up marked Tiger86/126 med kemi-spare-enhed WebConnect (nu også til Flexo) Kodak T-HDE / T-MDE Landscape Stacker for VLF plates 21

22 Selandia Park Bidrager med EBITDA på 12 mio.kr. Sørger for at alt er udlejet vi ser på at opdele bygningen her. Har kørt en proces igennem med Danske Bank, er i dialog med Nybolig Erhverv og ejendomsformidler. Lav finansieringsgrad fra realkredit og banker trykker prisen betydeligt ned. På nuværende tidspunkt skal vi acceptere en salgspris, der giver køber en forrentning højere end 8,5 % 22

24 Årsregnskab 2013/14 24

25 Årsregnskab 2013/14 Resultatopgørelse Omsætning i alt, mio. kr. 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 Mio.kr. 2013/ /13 Nettoomsætning 320,6 376,6 Bruttoresultat 66,2 98,9 Resultat af primær drift før særlige poster (EBITA) (2,5) 26,1 Resultat af primær drift (EBIT) (2,5) 26,1 Finansielle poster m.v. netto (4,4) 0,4 Resultat før skat (6,9) 26,5 Årets resultat (5,8) 22,2 25

26 Årsregnskab 2013/14 Balance Mio.kr. 2013/ /13 Aktiver Langfristede aktiver 209,3 220,2 Kortfristede aktiver 141,4 155,4 Goodwill 11,8 7,7 Aktiver i alt 362,5 383,3 Passiver Egenkapital 128,9 148,8 Langfristede forpligtelser 118,8 129,3 Kortfristede forpligtelser 114,8 105,2 Passiver i alt 362,5 383,3 26

27 Årsregnskab 2013/14 Pengestrømsopgørelse Mio.kr. 2013/ /13 Pengestrømme fra: Driftsaktiviteter 10,4 34,0 Investeringsaktiviteter* (12,5) (57,3) Finansieringsaktiviteter (2,8) 15,6 Ændring i likvider, i alt (4,9) (7,7) * Køb af datterselskaber indgår med 6,0 mio.kr. I 2012/13 var nettoinvestering i materielle aktiver 49,7 mio.kr. i Selandia Park (54,4) 27

28 Årsregnskab 2013/14 Egenkapital pr. 31. maj 2014 Mio.kr. 2013/14 Egenkapital 31. maj ,8 Årets resultat (5,8) Anden totalindkomst, herunder valutakursregulering af udenlandske enheder og værdiregulering af sikringsinstrumenter (0,8) Køb af egne aktier (13,3) Egenkapital 31. maj ,9 28

29 Bestyrelsens arbejde og honorar Fem bestyrelsesmøder i 2013/14 Ingen bestyrelseskomiteer fælles ansvar Emner på bestyrelsens dagsorden er bl.a. Honorar Opkøb og strategiske vækstmuligheder Investeringer Risiko og ledelseshonorering Omkostningsbesparelser og effektivisering via omstruktureringer I regnskabsåret 2013/14 udgjorde vederlaget til bestyrelsen kr., heraf kr. til formanden, kr. til næstformanden og kr. pr. person til de øvrige bestyrelsesmedlemmer. (Honorar til Jesper Bak er lavere, da han udtrådte af bestyrelsen inden regnskabsårets udløb). Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus- eller optionsordninger. 29

30 Forventninger 2014/15 30

31 Regnskabsforventninger til 2014/15 Mio.kr. 2014/15E 2013/14R Omsætning ,6 EBITDA (guidance) ,2 De globale økonomiske markedsforhold forventes fortsat at være vanskelige, specielt i Europa og Asien Der forventes ingen væsentlig vækst på selskabets europæiske markeder Der forventes moderat vækst i de to øvrige regioner Americas samt Asien Digitaliseringen forsætter, og dermed forventes markedet inden for offset-området fortsat at falde Markedet indenfor flexo-området forventes fortsat at udvise stabilitet. Inliner og 205 C kommer til at bidrage positivt, forventer øget forretning med de større OEMer Nye produkter og forretningsområder skal bidrage til at modstå omsætningsfaldet inden for offset-området ikke mindst UV LED 31

34 Resultatdisponering 2013/14 Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2013/14 Årets resultat Foreslået udbytte Overført til næste år 12,7 mio.kr. 0 mio.kr. 12,7 mio.kr. 34

36 Forslag fra bestyrelsen Bemyndigelse til at erhverve egne aktier Forslag om bemyndigelse til bestyrelsen til at lade selskabet erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af 25 % af aktiekapitalen i en periode frem til 18. september 2019, jf. selskabslovens 198. Vederlaget må afvige fra den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med indtil 10 %. Ændring af selskabets vedtægter Bestyrelsen foreslår, at minimumsantallet af generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer ændres fra 4 til 3. (Medarbejderne vil i henhold til selskabsloven fortsat have ret til at vælge mindst 2 medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen) Samlet forslag til ændring i tekst i vedtægterne fremgår af indkaldelsen til generalforsamlingen 36

38 Valg af bestyrelsesmedlemmer Efter rotationsprincippet afgår halvdelen af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, der har fungeret længst I 2014 er det Lene Hall, der er på valg og foreslås genvalgt 38

40 Valg af revisor Bestyrelsen foreslår genvalg af selskabets nuværende revisor Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab 40

42 Siger tak til aktionærer og medarbejdere For yderligere information: 42