MIDTERMOLEN 7 CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S 2100 KØBENHAVN Ø ALM. BRAND BANK A/S

Transkript

1 ALM. BRAND BANK A/S MIDTERMOLEN KØBENHAVN Ø CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S H A LV Å R S R A P P O R T 1. H A LV Å R A LM. S U N D F O R N U F T

2 Alm. Brand Bank A/S INDHOLD SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 2 oversigt LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning 7 Udlånsporteføljen PÅTEGNING 10 Ledelsespåtegning HALVÅRSREGNSKAB 11 Resultatopgørelse 13 Balance 15 Egenkapitalopgørelse 16 Pengestrømsopgørelse 17 Noter Side 1 af 24

3 SELSKABSOPLYSNINGER Alm. Brand Bank A/S BESTYRELSE Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen, Formand Boris N. Kjeldsen, Næstformand Arne Nielsen Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard, Medarbejdervalgt Jesper Christiansen, Medarbejdervalgt REVISION Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab INTERN REVISION Poul-Erik Winther, revisionschef DIREKTION Ole Joachim Jensen, Administrerende direktør Bo Chr. Alberg, Bankdirektør Ulla Heurlin, Bankdirektør REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr ADRESSE Midtermolen København Ø Telefon: Telefax: Internet: bank@almbrand.dk KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK 100% 59% 43% 50% ALM. BRAND LEASING ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND FORMUE INVEST ADMINISTRATION Banken har tre datterselskaber: Alm. Brand Leasing A/S Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Formue A/S Derudover har banken kapitalandele i et joint venture: Invest Administration A/S EJERFORHOLD Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. regnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Banken er desuden depotselskab for: Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Independent Invest Side 2 af 24

4 HOVED- OG NØGLETAL Alm. Brand Bank A/S PRORATA Mio.kr. 2. kvartal 2. kvartal halvår 1. halvår 2009 Året kvartal 2. kvartal halvår 1. halvår 2009 Året 2009 RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Resultat efter skat eksklusive minoriteter Resultat før skat eksklusive minoriteter BALANCE Udlån Indlån Egenkapital Heraf minoritetsinteresser Balance NØGLETAL MV. Antal ansatte omregnet til heltid, gns Rentemarginal (%) ,5 1,9 2,4 1,9 1,9 Indtjening pr. omkostningskrone 0,52 0,13 0,64 0,24 0,20 0,49 0,14 0,64 0,24 0,17 Periodens nedskrivningsprocent 0,6 4,9 1,0 5,3 7,8 0,6 4,9 1,0 5,2 7,9 Solvensprocent ,9 6,9 14,9 6,9 16,0 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal ". KONCERNTAL Side 3 af 24

5 Alm. Brand Bank A/S BERETNING For at øge gennemskueligheden af regnskabet for Alm. Brand Bank offentliggør banken proratakonsoliderede koncerntal. Tallene fremgår af Hoved- og nøgletal, og medmindre andet fremgår, er det proratatallene, der er kommenteret i beretningen. Tal vedrørende bankkoncernen er alene kommenteret, hvor det er fundet relevant. I det omfang det skønnes relevant omtales henholdsvis første halvår 2009 og første kvartal som sammenligningsgrundlag for henholdsvis første halvår og andet kvartal. Resultat Før nedskrivninger og tab blev resultatet et overskud på 114 mio.kr., hvilket er bedre end forventningerne om et samlet resultat for banken for hele på 60 mio.kr. før tab og nedskrivninger. Det positive resultat i første halvår før tab og nedskrivninger skyldes for en stor dels vedkommende rentefaldet i første halvår. Rentefaldet har blandt andet medført betydelige urealiserede kursgevinster på pantebreve. Efter tab og nedskrivninger fik banken et underskud på 172 mio.kr. I samme periode sidste år blev bankens resultat ligeledes efter tab og nedskrivninger et underskud på 997 mio.kr. Det utilfredsstillende resultat efter tab og nedskrivninger er først og fremmest påvirket af betydelige kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve. Samlet udgør nedskrivningerne 286 mio.kr. i første halvår, hvoraf 167 mio.kr. er nedskrevet i andet kvartal. Det samlede resultat er således positivt påvirket af øgede netto rente- og gebyrindtægter og negativt påvirket af tab og nedskrivninger. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægterne udgjorde 350 mio.kr. i første halvår mod 299 mio.kr. i første halvår I andet kvartal udgjorde netto rente- og gebyrindtægterne 180 mio.kr. mod 170 mio.kr. i første kvartal. I andet kvartal 2009 udgjorde netto indtjeningen 153 mio.kr. Renteindtægter Bankens netto renteindtægter blev 260 mio.kr. i første halvår mod 219 mio.kr. i første halvår For andet kvartal udgjorde netto renteindtægterne 136 mio.kr. svarende til en stigning på 12 mio.kr. i forhold til første kvartal og 22 mio.kr. i forhold til andet kvartal Den positive udvikling i netto renteindtægterne skyldes dels et lavere renteniveau på fastrente indlån, hvilket har haft effekt fra primo året, og dels investeringer i højtforrentede obligationer. Bankkoncernens rentemarginal er øget fra 1,9 % i første halvår 2009 til 2,4 % i samme periode. Banken har fortsat fokus på at øge kundemarginalen på udlån, hvilket isoleret set vil påvirke de fremtidige netto renteindtægter positivt. Gebyrindtægter I første halvår udgjorde netto gebyrindtjeningen 90 mio.kr., hvilket svarer til en stigning på 10 mio.kr. i forhold til samme periode Udviklingen er tilfredsstillende. Netto gebyrerne for andet kvartal er på niveau med første kvartal. Kursreguleringer Kursreguleringerne udgjorde i første halvår et kurstab på 79 mio.kr. mod et tab på 2 mio.kr. i samme periode sidste år. De samlede kursreguleringer i første halvår er negativt påvirket af kreditrelaterede kursreguleringer på pantebreve med 113 mio.kr. Eksklusiv kreditrelaterede nedskrivninger på pantebreve havde banken således kursgevinster på 34 mio.kr. i første halvår. De renterelaterede kursreguleringer udgjorde i første halvår en gevinst på 75 mio.kr., hvilket primært kan tilskrives det faldende renteniveau. De aktierelaterede kursreguleringer udgjorde i perioden et kurstab på 40 mio.kr. mod en gevinst på 21 mio.kr. i samme periode sidste år. Bankens aktiebeholdning består primært af sektoraktier, mens handelsbeholdningen af aktier er på et beskedent niveau. I forbindelse med afvikling af nødlidende investeringsengagementer har banken i første kvartal overtaget nogle illikvide aktier, hvorpå der har været et større urealiseret kurstab. Kursregulering af valuta udgjorde et kurstab på 1 mio.kr. i første halvår. Side 4 af 24

6 Alm. Brand Bank A/S BERETNING Omkostninger I første halvår udgjorde bankens omkostninger 257 mio.kr. mod 263 mio.kr. i samme periode sidste år. Det lavere omkostningsniveau er en konsekvens af bankens nye strategi og stor fokus på omkostningsreduktioner. Andre driftsudgifter For første halvår udgjorde andre driftsudgifter 42 mio.kr. mod 38 mio.kr i første halvår Posten vedrører primært bankens udgifter til Bankpakke I. Bankens samlede omkostninger til Bankpakke I samt Det Private Beredskab blev 43 mio.kr. for halvåret. De samlede omkostninger indgår med 40 mio.kr. under andre driftsudgifter og med 3 mio.kr. under nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv. Nedskrivninger på udlån mv. Bankens tab og nedskrivninger udgjorde 173 mio.kr. i første halvår. I andet kvartal udgjorde tab og nedskrivninger 103 mio.kr. mod 70 mio.kr. i første kvartal. Derudover har banken konstateret kredittab og nedskrivninger på bankens pantebrevsportefølje for 113 mio.kr. i første halvår, hvoraf de 64 mio.kr. kan henføres til andet kvartal. Disse tab og nedskrivninger indregnes under kursreguleringer. De samlede tab og nedskrivninger på udlån, inklusiv kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve, udgjorde således 286 mio.kr. i første halvår. Af de samlede tab og nedskrivninger på 286 mio.kr. udgjorde de konstaterede tab 60 mio.kr. Derudover blev der konstateret tab på 182 mio.kr., som tidligere er hensat og derfor ikke påvirker driften i. Bankens udlånsportefølje samt tab og nedskrivninger er yderligere beskrevet under afsnittet Udlånsporteføljen. Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 14,3 mia.kr. ultimo første halvår, hvilket er et fald på 0,7 mia.kr. i forhold til ultimo Banken forventer fremadrettet en fortsat reduktion af udlånsbalancen. Strategien for banken er at begrænse den fremadrettede risiko og sikre bedst mulig udnyttelse af synergier i forhold til Alm. Brand ens øvrige aktiviteter. Gæld til kreditinstitutter Bankens gæld til kreditinstitutter udgjorde 6,3 mia.kr. ultimo første halvår, hvilket er et fald på 4,8 mia.kr. i forhold til ultimo Udstedte obligationer Ultimo første halvår udgjorde udstedte obligationer 6,0 mia.kr. mod 1,3 mia.kr. ultimo første halvår Indlån Bankens indlån udgjorde 10,2 mia.kr. ultimo første halvår mod 11,1 mia.kr. ultimo Det skyldes primært fald i fastrente indlån som følge af det faldende renteniveau. Kapital Bankkoncernens egenkapital udgjorde 1,5 mia.kr. ultimo første halvår, mens basiskapitalen udgjorde 2,4 mia.kr. De risikovægtede poster i bankkoncernen udgjorde 16,2 mia.kr. ultimo første halvår. Solvensprocenten udgjorde dermed 14,9, mens kernekapitalprocenten udgjorde 12,3. Bankens akkumulerede nedskrivninger er øget fra 10,0 % af bankens udlån og garantier ultimo 2009 til 10,9 % pr. 30. juni. Side 5 af 24

7 Alm. Brand Bank A/S BERETNING Væsentlige begivenheder Statsgaranterede obligationer Banken har ultimo første halvår gennemført en obligationsudstedelse under den individuelle statsgaranti på 6 mia.kr. Obligationerne er stående lån og har en løbetid på 3 år. Obligationsudstedelsen består af to udstedelser på henholdsvis 4 mia.kr. og 2 mia.kr. Banken har mulighed for at førtidsindfri udstedelsen på de 2 mia.kr. helt eller delvist i 2011 og 2012 til kurs 100. Som vederlag for garantiudstedelsen skal banken betale en garantiprovision til staten fra 1. oktober. Udlånsfokus Et væsentligt element i bankens strategi er udlånsfokus. Det betyder, at banken fokuserer på servicering af eksisterende kunder. Ultimo første kvartal igangsatte banken den del af udlånsfokus, som har til formål at foretage en aktiv opfølgning på bankens pantebrevsdebitorer. Pantebrevsdebitorer bliver tilbudt rådgivning om deres økonomiske situation og alternative finansieringsmuligheder. Erfaringer viser, at den form for rådgivning i mange tilfælde forbedrer debitors evne til at afvikle gældsforpligtelser og dermed minimere risikoen for fremtidige tab for banken. I første omgang rettes indsatsen mod restante pantebrevsdebitorer, men på sigt tilbydes rådgivning til alle pantebrevsdebitorer. Det nye koncept forventes at blive en vigtig aktivitet i nedlukning af bankens engagement på pantebrevsområdet. Foruden aktiv opfølgning på pantebrevsdebitorer handler bankens udlånsfokus om nedbringelse af udlånsbalancen på udvalgte segmenter i henhold til bankens strategi. Det skal ske gennem en målrettet indsats i forhold til tabstruede og svage engagementer. Forventninger Banken opjusterer forventningerne til resultatet for med 80 mio.kr. til et overskud i niveauet 140 mio.kr. før skat samt før tab og nedskrivninger. Bankens driftsaktiviteter har udviklet sig bedre end forventet i første halvår, hvilket hovedsagelig skyldes det faldende renteniveau. Omvendt vil den gennemførte obligationsudstedelse under den individuelle statsgaranti øge finansieringsomkostningerne i resten af. Banken forventer over de næste to et halvt år frem til udgangen af 2012 yderligere at tabe og nedskrive for godt 1,0 mia.kr. Omfanget af tab og nedskrivninger på udlån samt kreditrelaterede tab på pantebreve er forbundet med betydelig usikkerhed og afhænger af udviklingen i konjunkturerne. Hvis banken på baggrund af debitors økonomiske situation kan tilbyde et boliglån, indfries pantebrevene som en del af en samlet konvertering af debitors gæld til realkredit samt boliglån i banken. I modsat fald videreføres pantebrevet som hidtil. Disclaimer Prognosen er baseret på renteniveauet medio august. Alle forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje hvilke usikkerheder, der kan have betydning. Halvårsrapporten er oversat til engelsk. Såfremt der måtte være forskelle mellem den danske og den engelske version, er den danske version gældende. Side 6 af 24

8 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S Bankens samlede nedskrivninger og konstaterede tab på udlåns- og garantiporteføljen udgjorde en udgift på 286 mio.kr. i første halvår. Af de samlede tab og nedskrivninger på 286 mio.kr. udgjorde konstaterede tab 60 mio.kr. De samlede tab og nedskrivninger på 286 mio.kr. i første halvår svarer til 2,0 % af den gennemsnitlige udlånsportefølje. Derudover blev der konstateret tab på 182 mio.kr., som tidligere er hensat og derfor ikke påvirker driften i. Udlån Mio. kr Porteføljeandel i pct Tab og nedskrivninger 1. kvt. 2. kvt. Prorata Nedskr.pct.*) Segmenter Privat ,1% ,0% Bilfinansiering ,6% ,6% Landbrug ,4% ,3% Øvrige erhverv ,7% ,5% Værdipapirfinansiering ,3% ,8% Udlån til datterselskaber**) ,4% ,0% Investeringsejendomme ,8% ,9% Boligpantebreve ,4% ,7% Erhvervspantebreve ,2% ,9% Ejendomsudviklingsprojekter ,0% ,8% Det Private Beredskab I alt % ,0% *) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i. Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved- og nøgletalsoversigt for banken. **) Alm. Brand Formue A/S og Alm. Brand Pantebreve A/S Oversigten viser en proratakonsolideret segmentopdeling af bankens udlånsportefølje. Tabs- og nedskrivningsprocenten er opgjort i forhold til det gennemsnitlige udlån i perioden. I det følgende kommenteres udviklingen i de enkelte udlånssegmenter for første halvår. Udlån til private Porteføljen er fordelt med god geografisk spredning over hele landet. Det samlede udlån til privatkunder er faldet med 58 mio.kr. i første halvår. I første halvår er tabs- og nedskrivningsprocenten 0 for udlån til private som følge af en svag stigning i de gruppevise nedskrivninger, af konstaterede tab samt af en tilbageførsel af individuelle nedskrivninger. Bilfinansiering Bilfinansieringsporteføljen er i det væsentligste etableret i datterselskabet Alm. Brand Leasing A/S. Banken yder billån via bankens egne filialer. Som følge af stop for forhandlerfinansiering er porteføljen faldet. Andelen af kunder, der er i restance, har udvist en faldende tendens igennem Restanceniveauet var ultimo 2009 på det laveste sæsonkorrigerede niveau i tre år, og det faldende restanceniveau er fortsat i første halvår. I første halvår udgjorde tab og nedskrivninger 0,6 %. Nedskrivningerne kan primært tilskrives afviklingen af misligholdte aftaler kombineret med det fortsat lave niveau på brugtvognspriserne. Side 7 af 24

9 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S Landbrug Bankens landbrugsportefølje er opbygget fra 2002 og frem. På grund af den vanskelige konjunktursituation for landbruget, ydes der ikke lån til nye kunder i øjeblikket, og der er ikke etableret nye kundeforhold siden ultimo Banken har i første halvår tabt og nedskrevet 15 mio.kr. svarende til 1,3 %. Øvrige erhverv Porteføljen består dels af udlån til mindre erhvervsvirksomheder, der typisk er lokalt forankret i bankens filialer, dels af syndikerede udlån til mellemstore danske virksomheder. Herudover består porteføljen af erhvervsmæssig bil- og udstyrsleasing etableret i Alm. Brand Leasing. Bankens tab og nedskrivninger i første halvår udgjorde 27 mio.kr. svarende til 2,5 %. Små og mellemstore erhvervskunder er i betydelig grad ramt af de ændrede konjunkturer. Der ydes ikke nye lån til dette segment. Udlån til datterselskaber Udlånene er ydet til bankens to delvist ejede børsnoterede investeringsselskaber og omfatter en andel af bankens udlån svarende til minoritetsinteressernes ejerandel. Minoritetsinteressernes andel af Alm. Brand Formue A/S udgjorde 57 % ved udgangen af første halvår, og den andel er uændret i forhold til ultimo Minoritetsinteressernes andel af Alm. Brand Pantebreve A/S er faldet fra 78 % ultimo 2009 til 41 % i første halvår. Ændring i andelen er den væsentligste forklaring på faldet i udlån til datterselskaber fra mio.kr. ultimo 2009 til 770 mio.kr. ultimo første halvår. Alm. Brand Pantebreve er mærket af den negative udvikling på ejendomsmarkedet og har oplevet væsentlige tab og kreditrelaterede kursreguleringer i første halvår, mens Alm. Brand Formue har oplevet meget tilfredsstillende resultater i første halvår. Banken har sikret Alm. Brand Pantebreve de nødvendige driftskreditter frem til ultimo februar Der er ikke konstateret tab eller foretaget nedskrivninger på dette segment. For yderligere information henvises til selskabernes regnskaber, som kan læses på og Værdipapirfinansiering Porteføljen består af investeringsengagementer med belåning af pantebreve samt aktier og obligationer. Pantebrevsengagementerne udgør omkring 75 % af porteføljen. Målt på kursværdi udgør erhvervspantebreve godt en fjerdedel af pantebrevsporteføljen. Alle pantebreve i restance undergår individuel kursvurdering, og belånte aktier noteret på anerkendte børser optages til dagskurs. Banken har i første halvår foretaget tab og nedskrivninger på engagementer, som har vist svaghedstegn. Dette har ført til tab og nedskrivninger på 193 mio.kr. svarende til en nedskrivningsprocent på 5,8. Tab og nedskrivninger skyldes manglende betalingsevne hos pantebrevsdebitorer kombineret med faldende overdækning på engagementerne som følge af kursfald på værdipapirer. Der er i første halvår netto afviklet 860 mio.kr. på porteføljen, som hovedsageligt er flyttet til segmenterne boligpantebreve og erhvervspantebreve. Der foretages ikke nyudlån til investeringer i pantebreve. Investeringsejendomme Porteføljen består af udlån til investeringsejendomme, primært inden for detailhandel og boligudlejning. 75 % af porteføljen er danske ejendomme, mens de resterende 25 % af porteføljen er tyske ejendomme med danske debitorer. Finansiering af investeringsejendomme indgår ikke i den fremtidige strategi. Banken har i første halvår tilbageført nedskrivninger for 85 mio.kr. Størstedelen tilskrives tilbageførsel af nedskrivninger for nogle få større engagementer. Side 8 af 24

10 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S Boligpantebreve Segmentet omfatter bankens beholdning af pantebreve med pant i primært villaer, ejerlejligheder og sommerhuse. Ejendommene er beliggende i hele landet. Banken udsteder ikke nye pantebreve. Der er således tale om en afviklingsportefølje, som dog kan tilføres nye pantebreve, hvis bankens ejerandel i Alm. Brand Pantebreve øges, eller hvis banken afvikler et investeringsengagement, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvist består af pantebreve. Porteføljen værdiansættes løbende ved hjælp af en cashflow-baseret prismodel, hvor der blandt andet indgår estimerede førtidsindfrielser og kredittab. Der foretages individuelle nedskrivninger på alle pantebreve i restance eller med kendte svaghedstegn. Der er i første halvår tabt og nedskrevet 67 mio.kr., hvilket svarer til en nedskrivningsprocent på 5,7 af det samlede udlån. Erhvervspantebreve Segmentet omfatter bankens beholdning af erhvervspantebreve. Porteføljen er øget med ca. 70 % siden ultimo 2009 som følge af, at banken dels har øget sin ejerandel i Alm. Brand Pantebreve og dels har afviklet nogle investeringsengagementer, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvis bestod af pantebreve. Porteføljen består af erhvervspantebreve med pant inden for tre områder - boligudlejningsejendomme, erhvervsejendomme med kontor, handel og industri samt grunde og blandet bolig/erhverv. Hvert område dækker omkring en tredjedel af den samlede portefølje. Overtagelse af erhvervspantebreve fra afviklede investeringsengagementer har resulteret i en ændret porteføljesammensætning i forhold til tidligere. Banken deltager ikke længere på markedet for erhvervspantebreve. Der er således tale om en afviklingsportefølje, som dog kan tilføres nye pantebreve, hvis bankens ejerandel i Alm. Brand Pantebreve øges, eller hvis banken afvikler et investeringsengagement, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvist består af pantebreve. Der er i første halvår tabt og nedskrevet 46 mio.kr. svarende til 12,9 %. Ejendomsudviklingsprojekter Porteføljen består af et begrænset antal ejendomsudviklingsprojekter. Da ejendomsprojektfinansiering ikke er en del af bankens fremadrettede strategi, deltager banken ikke i finansiering af nye ejendomsprojekter, men finansierer alene færdiggørelsen af igangværende projekter i henhold til allerede indgåede aftaler. Stigningen i udlån fra ultimo 2009 til første halvår kan henføres til eksisterende engagementer, der i al væsentlighed følger de tidligere accepterede, aftalte og forventede budgetter. Der forventes i en stigning i bankens udlån til dette segment. Efter færdiggørelse af projekterne forventes udlånet reduceret væsentligt. Det Private Beredskab / Finansiel Stabilitet Der er i første halvår hensat 3 mio.kr. til tab på den stillede garanti overfor Finansiel Stabilitet. Side 9 af 24

11 LEDELSESPÅTEGNING Alm. Brand Bank A/S Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for Alm. Brand Bank A/S for perioden 1. januar til 30. juni. regnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU, og halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt danske regnskabsvejledninger. Halvårsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. juni. Ledelsesberetningen indeholder ligeledes en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold. Direktion København, den 26. august Ole Joachim Jensen Bo Chr. Alberg Ulla Heurlin Adm. direktør Bankdirektør Bankdirektør Bestyrelse København, den 26. august Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen Formand Boris N. Kjeldsen Næstformand Arne Nielsen Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard Jesper Christiansen Side 10 af 24

12 RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S Moderselskab kr. Note 2. kvartal 2. kvartal Året 2009 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Side 11 af 24

13 RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S kr. Note 2. kvartal 2. kvartal Året 2009 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst i alt OVERSKUDSFORDELING Overført til Overført resultat Overført til Minoritetsinteresser Overført til Egenkapital i alt Side 12 af 24

14 Alm. Brand Bank A/S BALANCE Moderselskab kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 13 af 24

15 Alm. Brand Bank A/S BALANCE Moderselskab kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført resultat Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt Side 14 af 24

16 EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S Moderselskab kr. Andre reserver Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2009 Udbytte datterselskaber Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst Kapitaludvidelser Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2009 Udbytte datterselskaber Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Årets resultat Totalindkomst Kapitaludvidelser Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni Side 15 af 24

17 PENGESTRØMSOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S kr Året 2009 Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat Betalt skat i perioden Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Øvrige reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten I alt fra driftsaktivitet Driftskapitalen Udlån Indlån Obligationer Aktier I alt fra driftskapitalen Investeringsaktiviteten Kapitalandele associerede virksomheder Kapitalandele tilknyttede virksomheder Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver I alt fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktiviteten Nettoprovenu fra kapitaltilførsel Gæld til kreditinstitutter Udstedte obligationer Supplerende kapital I alt fra finansieringsaktiviteten Ændring i likviditet Likvider primo Ændring i likviditet Likvider ultimo Likvider ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder Likvider ultimo Side 16 af 24

18 Alm. Brand Bank A/S NOTER Moderselskab kr Året Året 2009 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld NOTE 3 Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter Øvrige forpligtelser Kursreguleringer i alt Side 17 af 24

19 Alm. Brand Bank A/S NOTER Moderselskab kr Året Året 2009 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger Pensioner Vederlag til direktion i alt Vederlag til bestyrelse: Honorar Vederlag til direktion og bestyrelse i alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Personaleudgifter i alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Individuel vurdering i alt Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Gruppevis vurdering i alt Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. i alt Side 18 af 24

20 Alm. Brand Bank A/S NOTER Moderselskab kr Året Året 2009 NOTE 6 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån Leasing I alt før nedskrivninger mv Nedskrivninger mv Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ultimo NOTE 7 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Supplerende kapital ultimo Hybrid kernekapital: Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid Statsligt kapitalindskud, stående lån i DKK med ubestemt løbetid Sikring af renterisiko til dagsværdi Hybrid kernekapital ultimo Efterstillede kapitalindskud ultimo Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud Side 19 af 24

21 Alm. Brand Bank A/S NOTER Moderselskab kr Året Året 2009 NOTE 8 Aktiekapital Aktiekapital unoteret: Nominel værdi primo Kapitaludvidelse april Kapitaludvidelse september Kapitaludvidelse november Nominel værdi ultimo Aktiekapitalen består af aktier a nominelt kr. og er fuldt indbetalt. NOTE 9 Basiskapital Egenkapital Foreslået udbytte Immaterielle aktiver Udskudte skatteaktiver Kernekapital efter fradrag Hybrid kernekapital Overført til Supplerende kapital (FiL 129) Kernekapital inklusive hybrid kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Overført fra Hybrid kernekapital (FiL 129) %-reduktion (FiL 136) %-begrænsning Basiskapital Risikovægtede poster: Vægtede poster med kreditrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Risikovægtede poster ultimo Solvenskravet udgør 8% af de risikovægtede poster Opgørelsen af kernekapital inklusiv hybrid kernekapital og basiskapital er udarbejdet i overensstemmelse med kapitel 10 i Lov om finansiel virksomhed. Inklusiv kapitalindskud på 900 mio.kr. primo september 2009 udgjorde basiskapitalen for moderselskabet mio.kr. og for koncernen mio.kr. pr. 30. juni Side 20 af 24

22 Alm. Brand Bank A/S NOTER Moderselskab kr Året Året 2009 NOTE 10 Ikke balanceførte poster Eventualforpligtelser: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige eventualforpligtelser Eventualforpligtelser ultimo Andre forpligtende aftaler: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtende aftaler Andre forpligtende aftaler ultimo Ikke balanceførte poster ultimo Andre eventualforpligtelser Alm. Brand Bank A/S hæfter solidarisk sammen med de øvrige sambeskattede og samregistrerede koncernselskaber for disse selskabers samlede skatteog afgiftstilsvar for indkomstårene til og med Fra 2005 og fremefter hæftes alene solidarisk for afgiftstilsvaret. en er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit mod, at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af mio.kr. ( 2009: mio.kr.). Til sikkerhed for henholdsvis positiv og negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter er der ultimo 1. halvår modtaget kontanter for 2 mio.kr. og afgivet kontanter for 329 mio.kr. ( 2009: 0 mio.kr. og 375 mio.kr.). Side 21 af 24

23 Alm. Brand Bank A/S NOTER kr. Privat, Erhverv & Landbrug Markets & Asset Management Stabe Alm. Brand Leasing Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank en NOTE 11 Segmentoplysninger Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat ens forretningssegmenter er de forretningsområder, som organisationen, den interne økonomistyring samt rapportering er tilrettelagt efter. Som følge af bankens nye strategi, er forretningssegmenterne ændret ultimo 2009, og rapporteringen for afspejler den nye organisation kr. Detailbank Engrosbank Alm. Brand Leasing Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank en NOTE 11 Segmentoplysninger - fortsat Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Side 22 af 24

24 Alm. Brand Bank A/S NOTER kr NOTE 12 Hoved- og nøgletal Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent* 14,9 13,2 11,3 13,0 10,5 Kernekapitalprocent* 12,3 8,8 8,8 10,1 8,4 Egenkapitalforrentning før skat (%) -11,3-107,9-12,1 8,8 7,3 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -7,0-81,1-9,8 6,0 5,0 Indtjening pr. omkostningskrone 0,64 0,24 0,23 1,51 1,13 Renterisiko (%) 1,1 24,9 4,9 10,9 20,1 Valutaposition (%) 5,9 34,4 8,3 27,7 10,8 Valutarisiko (%) 0,1 1,3 0,7 0,4 0,5 Udlån i forhold til indlån (%) 156,7 137,9 150,4 159,7 115,8 Udlån i forhold til egenkapital 9,7 20,0 10,3 8,7 7,5 Periodens udlånsvækst (%) -5,2-8,8 2,9 20,5 7,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 266,9 119,9 107,0 156,0 104,6 Summen af store engagementer (%) 81,5 450,9 262,9 147,5 210,0 Periodens nedskrivningsprocent 1,0 5,2 0,0-0,2-0,1 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal ". * Solvens- og kernekapitalprocent pr. 30. juni 2009 er opgjort inklusiv kapitalindskud på 900 mio. kr. primo september Side 23 af 24

25 Alm. Brand Bank A/S NOTER Moderselskab kr NOTE 12 Hoved- og nøgletal - fortsat Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent* 14,2 11,3 9,8 10,4 9,4 Kernekapitalprocent* 11,1 7,1 7,2 7,6 7,3 Egenkapitalforrentning før skat (%) -13,1-160,2-7,4 8,8 7,3 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -8,2-121,2-5,9 6,0 5,0 Indtjening pr. omkostningskrone 0,61 0,21 0,64 1,51 1,48 Renterisiko (%) 3,0 23,3 1,2 2,0 8,1 Valutaposition (%) 5,4 69,2 10,5 5,0 13,1 Valutarisiko (%) 0,1 1,4 0,1 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån (%) 158,7 135,9 156,2 179,0 141,3 Udlån i forhold til egenkapital 11,4 32,0 14,2 12,6 12,5 Periodens udlånsvækst (%) -5,0-8,4-0,3 14,8 8,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 270,6 117,8 103,1 159,6 77,7 Periodens nedskrivningsprocent 0,9 5,2 0,1-0,1-0,1 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. * Solvens- og kernekapitalprocent pr. 30. juni 2009 er opgjort inklusiv kapitalindskud på 900 mio. kr. primo september NOTE 13 Anvendt regnskabspraksis regnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU. Halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Halvårsregnskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for Side 24 af 24