Markedsrapport Singapore

Transkript

1 Markedsrapport Singapore UDGIVET AF DANSK ERHVERV I SAMARBEJDE MED EKF DANMARKS EKSPORTKREDIT Baggrund Singapore er på mange måder en økonomisk succeshistorie. Foruden en vigtig position inden for skibsfart har østatens aktive erhvervspolitik sikret landet stærke positioner inden for finanssektoren og elektronikproduktion. Erhvervsklimaet er meget positivt indstillet over for investorer, og kombineret med et velfungerende samfund og stor politisk stabilitet har det tiltrukket mange udenlandske aktører. Væksten er dog aftaget betydeligt de seneste år og forventes at være relativt lav de kommende år sammenlignet med tidligere. I 2010 så landet en vækstrate på 15,2 pct., mens væksten var blot 2,0 pct. i 2016 med lignende prognoser for 2017 og Med lavere vækstprognoser i sigte står Singapore overfor en væsentlig udfordring i at skabe en succesfuld transition hen imod en mere moden økonomi, hvor væksten skal drives af innovation og produktivitetsudvikling, som skal understøttes af massive investeringer i uddannelse. Afhængigheden af import af udenlandsk arbejdskraft og idéer skal reduceres, og landet skal i højere grad selv skabe de innovative fremstød. Økonomiske nøgletal for Singapore (skøn) Real BNP-vækst (pct.) 3,9 5,0 3,6 1,9 2,0 2,1 Inflation (pct.) 4,6 2,4 1,0-0,5-0,5 1,1 Offentlig budgetbalance af BNP (pct.) 1,9 1,2 1,3 0,6-1,2-1,0 Offentlig gæld (brutto) af BNP (pct.) 106,5 103,1 99,2 103,2 112,9 116,5 Betalingsbalancens løb. poster af BNP (pct.) 17,4 16,9 19,7 18,1 19,0 19,3 Udlandsgæld (brutto) af BNP (pct.) 150,2 152,8 155,7 156,8 157,4 152,7 Valutakurs SGD:USD 0,65 0,66 0,66 0,71 0,72 0,74 Kilde: Economist Intelligence Unit Økonomisk udvikling I februar fremlagde den statslige Committee on the Future Economy en plan for, hvordan landets økonomi skal diversificeres yderligere gennem satsninger på avanceret produktion, sundhedsservice, logistik, luftfartsteknologi og finansielle services. Planen lagde derudover op til, at Singapore fortsat skal udvide sit internationale handelssamarbejde. Landets fokus på at udvide handelssamarbejdet har dog allerede har skabt nye muligheder for Danmark, da EU og Singapore i oktober 2014 underskrev en omfattende frihandelsaftale, som blandt andet særligt har fokus på grøn teknologi.

2 Digitalisering står ligeledes højt på dagsordenen og anses som essentielt for opvæksten af nye, konkurrencedygtige sektorer, som det er set i sundhedssektoren og den finansielle sektor. Særligt satses der på en digital transformation af landets små- og mellemstore virksomheder. Da Singapore er en handelsorienteret økonomi, har landet været negativt påvirket af faldende efterspørgsel i Vesten, ligesom lav vækst og aftagende importefterspørgsel i Kina også påvirker økonomien negativt. Fremadrettet er det primært de svage vækst-prognoser for Kina, som potentielt kan have en stor betydning for landets økonomiske udvikling, da eksport til Kina udgør over 20 pct. af landets BNP. Derudover vil Singapore blive udfordret af Kinas bevægelse opad i værdi-kæden i produktionen af elektroniske varer, hvorved Kina selv bliver i stand til at producere nogle af de goder, som Singapore aktuelt producerer. Yderligere har den usikkerhed, som har ramt den globale handel efter valget af Donald Trump som USA s præsident, lagt en dæmper på vækstudsigterne for den handelsafhængige økonomi. Hvor USA s tilbagetrækning fra den transatlantiske handelsaftale er et mindre tilbageslag for Singapore, udgør effekterne på den kinesiske økonomi, som følge af forværret globalt handelssamarbejde, en langt større trussel i kraft af Singapores store afhængighed af eksport til Kina. Økonomien understøttes dog af et stort offentligt forbrug til blandt andet vedligeholdelse af landets infrastruktur, som er et af østatens vigtigste aktiver i konkurrencen om at tiltrække internationale investeringer. Regeringen har endvidere fokus på uddannelse samt forbedring af sundhedsforhold i takt med, at befolkningen bliver ældre. Den offentlige gæld er på over 100 pct. af BNP, hvilket på papiret er højt. Men staten har historisk haft overskud på de offentlige budgetter, og gælden er primært udstedt for at skabe dybde i obligationsmarkedet i Singapore. Staten har mange aktiver i statslige selskaber og investeringsfonde, som mere end modsvarer gælden. Endvidere er hele den offentlige gæld i lokale Singapore dollar, hvorfor gældsserviceringen ikke påvirkes af valutarisici. Singapore er ratet AAA af de private ratinginstitutter, hvilket er den bedste ratingklasse. Alle ratinginstitutter har et stabilt outlook på ratingen. AAA-rating afspejler, at risikoen for et statsligt bankerot er meget lav, og betyder, at Singapore billigt kan låne penge på de internationale markeder. Den finansielle sektor er stor, veludviklet og velreguleret. Singapore er et af Asiens ledende finansielle centre, og både lokale og internationale banker er aktive i sektoren. EKF har pt. ikke forhåndsgodkendt nogen banker i sektoren, men er villig til at tage risiko på en række banker i Singapore. MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 2

3 Singapores handelsforhold til Danmark Dobbeltbeskatningsaftale med Danmark Singapores investeringer i Danmark (beholdning 2015) Danske investeringer i Singapore (beholdning 2015) Dansk vareeksport til Singapore 2016 Dansk vareimport fra Singapore 2016 Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på industrivarer (2015) Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på landbrugsvarer (2015) Ja 4,1 mia. DKK 90,4 mia. DKK 3,1 mia. DKK 3,5 mia. DKK 0,0 pct. 1,1 pct. Kilde: SKAT, Danmarks Statistik & WTO Politisk udvikling Det politiske system er så domineret af partiet People s Action Party (PAP), at Singapore på mange måder er en ét-partistat. PAP har haft flertal i parlamentet siden uafhængigheden fra Malaysia i 1965, og oppositionen er svag, fragmenteret og lider under manglende presse- og forsamlingsfrihed. PAP forventes derfor også at stå stærkt i de kommende år. Ved valget i 2015 vandt PAP knap 70 pct. af stemmerne og 93 pct. af sæderne i parlamentet. Til september i år afholdes præsidentvalg. Ved dette valg træder en række forfatningsændringer i kraft, som blandt andet betyder, at præsidentposten skal tildeles en kandidat fra den malaysiske etniske gruppe. Transitionen til en ny statsleder forventes at forløbe gnidningsfrit, da posten mest af alt er ceremoniel. Forfatningen stiller en række store krav til potentielle præsidentkandidater, hvilket har begrænset antallet af mulige kandidater betragteligt, og for nuværende er alle sandsynlige kandidater medlemmer af PAP. Singaporeanerne accepterer i høj grad den politiske situation med begrænsninger på de politiske og civile rettigheder til gengæld for økonomisk vækst, sikkerhed og stabilitet. Der er dog betydelig økonomisk ulighed i Singapore, og der er i stigende grad utilfredshed med stigende leveomkostninger og kritik af udenlandske immigrantarbejdere i landet. Ud af Singapores cirka 5,5 millioner mennesker har kun omkring 60 pct. statsborgerskab. Det store antal immigranter kritiseres for at påvirke singaporeanernes jobmuligheder og for at lægge pres på boligsituationen og infrastrukturen i den lille østat. Immigrantionsreglerne, som regeringen lempede i begyndelsen af 00 erne for at tiltrække mere udenlandske arbejdskraft, er derfor strammet igen. Regeringen har ligeledes lavet sociale tiltag, som skal forbedre mulighederne for lavtlønnede singaporeanere, herunder tiltag som skal hæve lønningerne samt forbedre boligsituationen. Omvendt har udenlandske immigrantarbejdere protesteret over, at de får lavere løn end de lokale medarbejdere. Til trods for kritikken og problemerne forventes PAP at kunne fastholde magten i de kommende år, hvilket skyldes den generelle opbakning til systemet i Singapore kombineret med oppositionens svage position. MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 3

4 Singapore på globale ranglister Forsknings- & udviklingsintensitet (totale investeringer i pct. af BNP) 1 15 (ud af 80) WIPO s Global Innovation Index1 6 (ud af 128) Verdensbankens Ease of doing business (samlet score) 1 Verdensbankens individuelle parametre: Bureaukrati ved opstart af virksomhed (efter laveste niveau) Adgang til kredit (efter nemmeste adgang) Beskyttelse af mindretalsaktionærer (efter mest effektive beskyttelse) Bureaukrati for virksomheder ved eksport/import (efter laveste niveau) Kontrakthåndhævelse (efter mest effektive håndhævelse) 2 (ud af 190) 6 (ud af 190) 20 (ud af 190) 1 (ud af 190) 41 (ud af 190) 2 (ud af 190) World Economic Forum s Global Competitiveness Index1 2 (ud af 138) Transparency Internationals Corruption by country v (efter laveste niveau) Kilde: Se kildeanvisning på sidste side. 7 (ud af 176) Markedsmuligheder For danske eksportører er Singapore et interessant marked, idet der er fokus på danske specialiteter. Singapores lange træk med at skabe en superøkonomi har samtidig gjort indbyggerne til nogle af verdens mest købedygtige. Singapore huser en gigantisk shipping- og offshore-industri med alt fra skibsbyggeri til handel med gas og olie. Det giver nye markedsmuligheder for producenter, underleverandører og rådgivere i branchen. Kombinationen af en købestærk befolkning og et ry som shopping-paradis for turister gør Singapore til et oplagt mål for danske producenter af kvalitetssvarer inden for livstil og forbrug. Singapore har høje ambitioner om at have nogle af de grønneste løsninger i Asien. Endvidere er der et offentligt fokus på cleantech-industrien, der åbner muligheder for danske aktører inden for vand, affald, energi og miljø generelt. MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 4

5 Modtagere af dansk vareeksport 2016, rangeret 1. Tyskland 101,4 mia. kr. 2. Sverige 75,9 mia. kr. 3. USA 52,4 mia. kr. 31. Grønland 3,3 mia. kr. 32. Grækenland 3,2 mia. kr. 33. Forenede Arabiske Emirater 3,2 mia. kr. 34. Singapore 3,1 mia. kr. 35. Litauen 3,0 mia. kr. 36. Vietnam 3,0 mia. kr. 37. Indien 2,9 mia. kr. Kilde: Danmarks Statistik Kommercielt klima EKF vurderer, at det kommercielle klima i Singapore er yderst velfungerende og på niveau med eller bedre end det kommercielle klima i de bedste vestlige lande. Dette understreges i EKF s model for kommercielt klima, hvor Singapore ligger i toppen. Singapore har i årtier satset hårdt på at skabe et erhvervsvenligt klima for at tiltrække udenlandske investeringer, og indsatsen bærer frugt. Det afspejles i landets placering som nummer to på indekset for Ease of doing business, kun overgået af New Zealand. Lovgivningen er erhvervsvenlig, det juridiske system er velfungerende og uafhængigt, og bureaukratiet er effektivt. Korruptionsniveauet er meget lavt, og antikorruptionslovgivningen er strengt implementeret. Singapore ligger nummer syv på Transparency International s korruptionsindeks fra 2016, kun overgået af de skandinaviske lande, New Zealand og Schweiz. 10 største danske eksportvarer til Singapore Rørslanger af jern eller stål, også med fittings eller ej 314 mio. kr. 2. Tankskibe, søgående 168 mio. kr. 3. Dele til væskepumper 141 mio. kr. 4. Dele bestemt til stempelmotorer med kompressionstænding 135 mio. kr. 5. Proviantering 115 mio. kr. 6. Apparater til modtagelse, konvertering, overførsel og gendannelse af tale mm. 91 mio. kr. 7. Enzymer og tilberedte enzymer 83 mio. kr. 8. Lægemidler bestående af blandede eller ublandede produkter 69 mio. kr. 9. Dele til flyvemaskiner eller helikoptere 56 mio. kr. 10. Dele af telefonapparater 51 mio. kr. Kilde: Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 5

6 Dansk vareeksport til Singapore fra januar 2016 til januar 2017 med vekselkurs Mio. kr DKK pr. 1 SGD 5,1 5,0 5,0 4,9 4,9 4,8 4,8 4,7 4,7 4,6 4,6 Vareeksport Vekselkurs Kilde: Danmarks Statistik og ofx.com Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Singapore fra januar til oktober 2016 Færdigvarer og andre varer 17% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 8% Medicin og andre kemiske produkter 9% Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 17% Maskiner og transportmidler 49% Kilde: Danmarks Statistik og Udenrigsministeriets eksportudsigt for Singapore MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 6

7 Dansk vareeksport til Singapore fra 2012 til 2017 med vekselkurs Mia. DKK 4,00 DKK. pr. 100 SGD 600 3,50 3,00 2,50 Skøn , ,50 1,00 0, Total vareeksport år DKK pr. 100 SGD Kilde: Udenrigsministeriets eksportudsigt og ofx.com Udviklingen i den singaporeanske valutakurs fra januar 2012 til april DKK pr. 100 SGD USD pr. 100 SGD DKK pr. 100 SGD USD pr. 100 SGD Kilde: ofx.com MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 7

8 Toldprofil Singapore er sammen med territoriet Hong Kong det eneste land i verden, som ikke lægger told på importvarer, uanset hvor varerne måtte have oprindelse. Danske virksomheder kan derfor eksportere toldfrit til østaten. Det er en såkaldt unilateral toldfrihed som Singapore har indført, hvilket medfører, at det ikke gælder den anden vej. Indtil den færdigforhandlede frihandelsaftale mellem EU og Singapore er trådt i kraft, vil europæiske importører af varer fra Singapore fortsat skulle betale EU s importtold baseret på WTO s Most Favoured Nation-niveauer. Frihandelsaftalen har siden 2014 ligget parkeret ved EU-Domstolen, idet en række EU-lande ønsker afklaret, hvilke elementer i aftalen, der hører under henholdsvis EU-enekompetence og blandet kompetence. Domstolen ventes at nå frem til en foreløbig vurdering af det spørgsmål i løbet af Singapores toldsatser: Produktgrupper MFN anvendte toldsatser Gns. Toldfri Import Andel i Toldfri andel i pct. pct. andel i pct. Animalske produkter Mejeriprodukter Frugt og grønsager Kaffe og te Korn og præparater Olieholdige frø, fedtstoffer og olier Sukker, sukkerprodukter og honning Drikkevarer og tobak Bomuld Andre landbrugsprodukter Fisk og Fiskeprodukter Mineraler og metaller Petroleum Kemikalier og kemiske produkter Træ, papir, etc. Tekstiler Beklædning Fodtøj, læder, etc. Ikke-elektrisk maskineri Elektrisk maskineri Transport udstyr Fremstillede varer Kilde: WTO s World Tariff Profiles ,0 100,0 0,4 100,0 0,0 100,0 0,3 100,0 0,0 100,0 0,5 100,0 0,0 100,0 0,2 100,0 0,0 100,0 0,6 100,0 0,0 100,0 0,3 100,0 0,0 100,0 0,1 100,0 16,7 97,0 1,0 94,5 0,0 100,0 0,0 100,0 0,0 100,0 0,2 100,0 0,0 100,0 0,3 100,0 0,0 100,0 9,9 100,0 0,0 100,0 29,5 100,0 0,0 100,0 7,4 100,0 0,0 100,0 1,1 100,0 0,0 100,0 0,5 100,0 0,0 100,0 0,7 100,0 0,0 100,0 0,9 100,0 0,0 100,0 13,2 100,0 0,0 100,0 25,0 100,0 0,0 100,0 3,4 100,0 0,0 100,0 4,4 100,0 MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 8

9 Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Singapore Vareeksport i alt, mio. kr. Vækst mio.kr. Vækst i pct. Hovedkomponenter i eksporten jan-okt 3.757, , , , ,8 Vækst mio. År-t-dato ,3-531,5-65,6-79,1 41,0 41,0-48,9% -14,1% -2,0% -2,5% 1,6% 1,6% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 294,4 267,3 283,5 316,1 224,1-41,7 Kød og kødvarer 122,9 86,5 106,1 112,4 66,2-22,2 Mejeriprodukter og fugleæg 95,2 88,6 107,3 104,5 83,5-11,2 Kaffe, te, kakao, chokolade, krydderier 37,1 50,2 38,3 51,8 35,2-8,0 Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 18,4 14,5 12,1 4,7 3,3-1,3 Animalske og vegetabilske materialer, rå, i.a.n 12,3 8,1 8,0 4,3 2,3-1,9 Gødningsstoffer og mineraler, rå 4,6 0,4 1,4 0,0 0,0-0,0 Mineral, brændsels- og smørestoffer o.l. 843,7 364,6 257,8 0,0 0,1 0,0 Kemikalier og kemiske produkter 172,9 240,9 221,3 268,0 239,0 19,5 Medicinske og pharmaceutiske produkter 84,1 136,5 115,0 125,6 105,9 4,7 Organiske kemikalier 30,3 40,7 43,2 70,1 72,6 16,0 Kemiske materialer og produkter i.a.n. 29,3 32,5 36,3 47,0 28,0-13,1 Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 114,3 122,7 126,1 117,8 441,4 343,9 Metalvarer, i.a.n. 35,0 35,8 35,8 40,7 370,5 337,1 Jern og stål 22,1 41,9 28,3 17,7 25,0 11,8 Varer af ikke-metalliske mineraler i.a.n. 23,3 21,7 30,2 29,2 9,6-16,3 Maskiner og transportmidler 1.891, , , , ,2-360,9 Andre transportmidler 474,0 445,8 560,3 388,3 213,3-168,2 Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 601,3 521,3 606,4 657,6 496,3-67,2 Kraftmaskiner og motorer 319,3 321,8 254,3 261,9 155,6-67,5 Færdigvarer og andre varer 412,0 347,6 353,5 478,0 451,6 84,0 Tekniske og videnskabelige instrumenter i.a.n. 106,0 113,0 142,4 254,6 222,3 46,3 Diverse forarbejdede varer, i.a.n. 50,3 40,2 52,9 58,8 33,4-16,6 Møbler 23,8 28,6 30,6 39,3 34,1-0,1 Kilde: Udenrigsministeriet/Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 9

10 Om Markedsrapport Markedsrapport er en del af Dansk Erhvervs løbende overvågning af de internationale markeder og udkommer i opdateret version hvert kvartal. Publikationen udarbejdes i samarbejde med en gruppe samarbejdspartnere, der besidder en helt særlig viden om handels- og forretningsvilkår på de vigtigste danske eksportmarkeder. Samarbejdspartnerne er: EKF Danmarks Eksportkredit ( Det Dansk-Tyske Handelskammer ( Udenrigsministeriet ( Markedsrapport er baseret på en række solide statistikkilder, som Dansk Erhverv finder troværdige: Danmarks Statistik, Eurostat, IMF, WTO, OECD, Danmarks Nationalbank, Verdensbanken og The Economist Intelligence Unit. Gengivelse af materiale fra Markedsrapport skal ske med Dansk Erhverv anført som kilde. For yderligere information om Markedsrapport, herunder om muligheden for at blive samarbejdspartner, kontakt venligst Michael Bremerskov Jensen, chefkonsulent, EU & International, Dansk Erhverv, på tlf / mje@danskerhverv.dk. For mere om Dansk Erhverv se vores hjemmeside på: 1 Kilde: The World Bank s opgørelse over Research and development expenditure (% of GDP).. For mere om metodologien bag klik her: 1 The World Intellectual Property Organization (WIPO) måler hvert år over 100 landes præstation inden for innovation baseret på 79 indikatorer. Undersøgelsen gennemføres i samarbejde med Cornell University og INSEAD. For yderligere om metodologien klik her: 1 For mere om Verdensbankens store årlige undersøgelse af, hvor erhvervsvenlig den nationale lovgivning er i 189 lande, klik her: 1 World Economic Forum udgiver en årlig rapport om de faktorer, der driver produktivitet, konkurrenceevne og velstand i 140 lande. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: V Transparency International offentliggør en årlig indekseret rangliste over nationalstater efter korruption. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: MARKEDSRAPPORT SINGAPORE 10