COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL Colliers PULS

Transkript

1 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 Colliers PULS STATUS PÅ EJENDOMSMARKEDET 1. kvartal 2017

2 / 1 KONTAKTPERSONER København Aarhus Aalborg Jeppe Schønfeld, CEO Partner Peter Lassen, COO Partner Jan Nickelsen, Direktør Partner Johan Gottschalk, Direktør Partner Claus Sondrup, Direktør Partner Vejle Odense René Neesgaard, Direktør Partner Martin Pedersen, Direktør Partner Indhold ØKONOMI > INVESTERINGER > BOLIG > KONTOR > DETAIL > INDUSTRI OG LOGISTIK > COLLIERS PULS >

3 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 > Fra vækstkrise til stabil fremgang Årlig realvækst i BNP 1,9 1,3 0,9 1,7 1,6 1 1,5 1,4 1,5 0,2-4, Kilde: Danmarks Statistik og Danmarks Nationalbank. Note: er skøn.

4 / 43 ØKONOMI Danmarks Statistik har markant opjusteret synet på bruttonationalproduktet (BNP) og produktiviteten i en større revision af Nationalregnskabet. Bedre data for eksporten og investeringerne, samt indregning af forbedringer i de offentlige ydelser var medvirkende til de mere positive tal. Revisionen medførte, at BNP allerede i 2014 var højere end niveauet i 2007, og dermed er Danmark afgjort kommet forbi finanskrisen. De seneste beregninger fra Danmarks Statistik viser, at BNP er steget med 0,2 % i 4. kvartal 2016, når der korrigeres for prisudvikling og sæsonudsving. Den økonomiske fremgang blev understøttet af fortsat pæn vækst i det private forbrug og bruttoinvesteringer. Fremgangen er hjulpet godt på vej af reallønsfremgang, som følge af en meget lav inflation. Nationalbanken forventer at væksten løftes fra 1,4 % i år og 1,5 % næste år. Læs mere Oplysningerne i dette dokument anses som værende fra troværdige kilder. På trods af, at der er gjort alt for at sikre dets nøjagtighed kan vi ikke garantere det. Der tages ikke ansvar for eventuelle unøjagtigheder. Læseren opfordres til at rådgive sig med professionelle, inden de handler på baggrund af materialet i denne rapport. Det er tilladt at citere fra markedsrapporten Colliers PULS med fuld kildeangivelse. Joseph Alberti Research Analyst Cand. Polit. joseph.alberti@colliers.com Direkte

5 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 INVESTERINGER Renteudvikling i Danmark + Årlig inflation Pengemarkedsrente CIBOR, løbetid 3 måneder 10-årig statsobligation Danmark EU Kilde: Danmarks Statistik Kilde: Eurostat

6 / 65 Transaktionsvolumen i 2016 var på 63,6 mia. kr., hvilket svarer til en vækst på knap 35 % i forhold til kvartal var, som sædvanligt, kvartalet med den største transaktionsvolumen, ca. 25,1 mia. kroner. Foreløbige tal tyder på, at der også har været god aktivitet i 1. kvartal i år. Givet at den positive takt fortsætter, forventer vi, at transaktionsvolumen bliver i samme størrelsesorden i år. Boliger stod for langt størstedelen af investeringerne i 2016, i høj grad på grund af investeringer fra ejendomsselskaber og -fonde. Industri- og kontorejendomme har også haft øget interesse, især har sale & leaseback transaktioner fyldt meget. Læs mere Mia. kr 80 + Se transaktionsvolumen fordelt på ejendomstype Transaktionsvolumen '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 Kilde: Colliers International

7 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 BOLIG > KVARTALETS HANDEL Lærernes Pension har investeret over 300 mio. kr. i 194 udlejningsboliger i Aalborgs gamle godsbaneområde, som får navnet Østeråparken. Det er pensionskassens første ejendomsinvestering udenfor København og Aarhus. Aalborg er en by i vækst og udvikling, hvilket har gjort investeringen attraktiv for Lærernes Pension. Byggeriet er påbegyndt i slutningen af 2016 og forventes at være afsluttet juni 2018.

8 / 87 Prisudviklingen fra 2. til 3. kvartal 2016 var på landsplan 0,5 % for enfamiliehuse. Der var prisstigninger på enfamiliehuse i alle regioner de største var i Region Sjælland med 3,2 % og i Region Nordjylland med 1,7%. Region Midtjylland havde de mindste prisstigninger. Priserne steg 0,1 %. Homes boligprisindeks viser at boligpriser i gennemsnit steg med 3,3 % i Derudover var handelsaktiviteten steget med 6,8 % i 2016, og nåede dermed det højeste niveau siden Læs mere Prisudvikling for salg i almindelig fri handel + Boligindeks (2006=100) 120 (2010=100) Ejerlejligheder i alt Enfamiliehuse Kilde: Danmarks Statistik Danmark EU Kilde: Eurostat

9 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 KONTOR > KVARTALETS HANDEL Realkreditselskabet Nykredit har solgt bygningerne Glaskuben og Krystallen ved Kalvebod Brygge i København til ejendomsselskabet Dades. Bygningerne rummer i dag koncernens hovedsæde og blev solgt i en sale & lease back transaktion, således at Nykredit skal fortsætte som lejere i minimum 5,5 år. Den specifikke salgspris afhænger af hvor længe Nykredit fortsætter som lejere, og spænder mellem 1,4 til 1,5 mia. kr. Ledige lokaler i hele landet (%) + Antal beskæftigede lønmodtagere* + i tusinde Kilde: Ejendomstorvet-ED Statistikken Kilde: Danmarks Statistik *Note: Sæsonkorrigeret beskæftigede lønmodtagere i alt, fratrukket følgende brancher: Landbrug, skovbrug og fiskeri, industri, råstofindvinding og forsyningsvirksomhed, bygge og anlæg.

10 // 109 STIGENDE EFTERSPØRGSEL Vi mærker stigende efterspørgsel, især efter små og mellemstore kontorlejemål. I København er der flere store, dyre kontorlejemål, som har stået tomme i et stykke tid og det er stadig svært at udleje de dyreste placeringer nord for byen. Der begynder at komme en større interesse for sekundære placeringer blandt ejendomsinvestorer, især i de områder, hvor der planlægges infrastrukturinvesteringer, bl.a. ved letbanen mellem Lyngby og Ishøj. Læs mere Markedsleje for kontor Pr. 1. januar 2017 Kr. pr. m² ekskl. drift København ,5 Aarhus Odense Aalborg Trekantområdet ,2 Esbjerg ,7 9,1 7,2 13,3 8,9 4,0 5,3 7,8 9,3 Kilde: Colliers PULS Afkastkrav for kontor Pr. 1. januar 2017 København Aarhus 4,25% 4,75% Odense 5,25% Ledige lokaler pr. landsdel (%) Andelen af ledige lokaler inden for kontor pr. 1. januar 2017 Aalborg Trekantområdet Esbjerg 5,50% 5,75% 5,75% Omfatter både moderne og ældre ejendomme med bedste beliggenhed. Kilde: Colliers PULS DOWNLOAD COLLIERS PULS Q1 2017

11 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 DETAIL MULTIFUNKTIONELLE BUTIKKER > KVARTALETS HANDEL Det globale investeringsselskab AXA Investment Managers har på vegne af en tysk institutionel kunde købt Frederiksberggade 1, en blandet detail og kontorejendom for 320 mio. kr. Bygningen blev oprindeligt bygget i 1910, men har nyligt været gennemgribende renoveret. Området forventes at blive mere attraktivt i forbindelse med åbningen af metrostationerne ved Gammel Strand og Rådhuspladsen i Ledige lokaler i hele landet (%) Udvikling i forbrugertillid Kilde: Ejendomstorvet-ED Statistikken Kilde: Danmarks Statistik

12 / Vi ser at tendensen med flere funktioner i supermarkeder og butikker fortsætter. Supermarkederne har længe haft flere funktioner, udover at sælge dagligvarer. I dag er pakkepost, apotek og bank ofte integrerede funktioner i supermarkederne. Denne kombination af beslægtede brancher og varer ses også i high-end delen af retail segmentet. Butikkerne gøres her til oplevelsesog eventsteder med cafestemning og salg af komplementærprodukter som parfume, kaffe og bøger. Læs mere Markedsleje for detail Pr. 1. januar 2017 Kr. pr. m² ekskl. drift København ,1 Aarhus Odense Aalborg Trekantområdet ,7 Esbjerg ,5 5,6 5,3 2,4 9,0 6,4 6,6 2,8 4,9 Kilde: Colliers PULS Afkastkrav for detail Pr. 1. januar 2017 København Aarhus 3,00% 4,00% Odense 5,00% Ledige lokaler pr. landsdel (%) Andelen af ledige lokaler inden for detail pr. 1. januar 2017 Aalborg Trekantområdet Esbjerg 5,25% 5,25% 5,25% Omfatter både moderne og ældre ejendomme med bedste beliggenhed. Kilde: Colliers PULS DOWNLOAD COLLIERS PULS Q1 2017

13 COLLIERS STATUS / 1. KVARTAL 2017 INDUSTRI OG LOGISTIK KVARTALETS HANDEL Facebook har købt en m² stor grund i industriområdet Tietgenbyen i det østlige Odense for 68 millioner kroner. Grunden skal bruges til et nyt, stort datacenter med tre serverhaller, administrationsbygninger, nødstrømsgeneratorer og transformerstationer. I alt kommer bygningerne til at være ca m², hvilket er m² mere end det samlede areal i Rosengårdcentret. Ledige lokaler i hele landet (%) Industriens salg + Mia. kr Kilde: Ejendomstorvet-ED Statistikken Kilde: Danmarks Statistik

14 / > NY MILEPÆL FOR INDUSTRIPRODUKTIONEN Andelen af ledige industri- og logistiklokaler er nu på 2,7 %, hvilket er det laveste niveau siden 2. kvartal Der er kommet aktivitet i mange flere lagerbygninger og fabrikshaller. Moderne logistikejendomme på gode beliggenheder er et eftertragtet investeringsobjekt, men udbuddet er stærkt begrænset. Der er nu så stor efterspørgsel, at selv ældre lagerejendomme med dårlige tilkørselsforhold bliver udlejet, som resultat af den øgede efterspørgsel. Læs mere Markedsleje for industri og logistik Pr. 1. januar 2017 Kr. pr. m² ekskl. drift 1,6 København Aarhus Odense Aalborg Trekantområdet ,3 Esbjerg 300 2,9 4,0 2,9 1,5 3,1 2,9 3,7 3,7 0,2 Kilde: Colliers PULS Afkastkrav for industri og logistik Pr. 1. januar 2017 København 7,00% Aarhus Odense 6,75% 7,00% Ledige lokaler pr. landsdel (%) Andelen af ledige lokaler inden for industri og logistik pr. 1. januar 2017 Aalborg Trekantområdet Esbjerg 7,25% 7,00% 7,25% Omfatter både moderne og ældre ejendomme med bedste beliggenhed. Kilde: Colliers PULS DOWNLOAD COLLIERS PULS Q1 2017

15 Colliers 1. KVARTAL > MARKEDSVIDEN Oplysningerne i dette dokument anses som værende fra troværdige kilder. På trods af, at der er gjort alt for at sikre dets nøjagtighed kan vi ikke garantere det. Der tages ikke ansvar for eventuelle unøjagtigheder. Læseren opfordres til at rådgive sig med professionelle, inden de handler på baggrund af materialet i denne rapport. Det er tilladt at citere fra markedsrapporten Colliers PULS med fuld kildeangivelse. KONTAKT Joseph Alberti Research Analyst Cand. Polit. joseph.alberti@colliers.com Direkte = Ændring i ift. forrige kvartal = Postiv forventning = Ingen ændring = Negativ forventning

16 MARKEDSLEJE Markedslejen er defineret som den leje, en kvalificeret lejer og en kvalificeret udlejer på vurderingstidspunktet ville aftale for det pågældende lejemål, blandt andet under hensyn tagen til beliggenhed, størrelse, anvendelse, fleksibilitet, kvalitet, udstyr og vedligeholdelsesstand. Den angivne markedsleje er angivet i kr. pr. m² pr. år og er eksklusiv driftsudgifter. Driftsudgifter er elementer som f.eks. ejendomsskat, gade- og vejbidrag, forsikring, fælles el, trappevask m.v., som normalt betales af lejeren. Udlejer afholder normalt udgifter til udvendig vedligeholdelse og administration. Markedslejen er fastsat ud fra en normal og markeds konform driftsudgift i det pågældende område. AFKASTKRAV Afkastkravet er defineret som første års direkte afkast ved en kontant handel, svarende til bruttolejen fratrukket ejendommens driftsomkostninger sat i forhold til den kontante købesum for ejendommen. Det antages, at ejendommen er udlejet på markedskonforme vilkår og er uden tomgang. STAND OG BELIGGENHED De enkelte ejendomstyper og geografiske områder er opdelt i kategorierne Bedste, Standard og Under middel. Opdelingen refererer både til beliggenheden og standen for ejendommen, dog primært beliggenheden for nyopførte ejendomme. Bemærk, at opdelingen er knyttet til den enkelte ejendomskategori, så en god beliggenhed for én ejendomstype kan være dårlig for en anden. DOWNLOAD COLLIERS PULS Q KATEGORIERNE DEFINERES SÅLEDES: BEDSTE Absolut topbeliggenhed og topkvalitet for ejendommen. Enten ny og moderne eller istandsat, så den er tidssvarende og fremtidssikret. Høj genudlejningssikkerhed. STANDARD God beliggenhed og god stand for ejendommen. Genudlejningsmulighederne er ok og afspejler de generelle markedsforhold. UNDER MIDDEL Ejendommens beliggenhed eller stand understøtter ikke ejendommens tiltænkte anvendelse. Kategorien vil typisk være vanskelig at genudleje.

17 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 17 KONTOREJENDOMME For så vidt angår afkast kravet, antages det, at ejendommene er udlejet på markedskonforme lejekontrakter. MARKEDSLEJE Kr. pr. m² pr. år ekskl. drift AFKASTKRAV % Bedste Standard Under middel Forventninger Bedste Standard Under middel Forventninger SJÆLLAND København City ,25 5,25 5,50 Brokvarterer og Frederiksberg ,00 5,50 5,75 Havnefront ,75 5,25 5,50 Ørestaden ,00 5,25 5,50 Øvrige København* ,50 5,75 6,00 Forstæder nord ,25 5,50 5,75 Forstæder syd/vest ,25 6,50 7,25 Roskilde ,25 7,50 8,25 Slagelse ,75 8,00 8,75 Ringsted ,50 8,25 8,50 Næstved ,75 8,25 8,75 Holbæk ,75 8,25 8,75 MIDTJYLLAND Aarhus City ,75 5,25 5,50 Storaarhus ,00 6,00 7,00 Horsens ,75 7,50 8,75 Randers ,00 7,50 8,25 NORDJYLLAND Aalborg City ,50 6,50 7,00 Øvrige Aalborg ,25 6,75 7,25 Nørresundby ,25 7,75 8,75 Hjørring ,25 8,00 8,75 Frederikshavn ,50 8,00 8,75 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle ,75 7,25 8,75 Kolding ,75 7,25 8,75 Fredericia ,75 7,25 9,00 Esbjerg ,75 7,25 9,00 FYN Odense City ,25 7,00 8,00 Øvrige Odense ,50 8,00 9,00 Svendborg ,00 8,00 10,00 Middelfart ,00 8,00 10,00 Nyborg ,50 8,00 10,00 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.

18 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 18 INDUSTRI- OG LOGISTIKEJENDOMME Ejendommene er beliggende i erhvervsområder med flere ejendomme af tilsvarende type. Der forudsættes at være en i forhold til anvendelsen, passende administrationsdel i ejendommen. For så vidt angår afkastkravene, antages det, at ejendommene er udlejet til gode lejere på markedskonforme lejekontrakter. MARKEDSLEJE Kr. pr. m² pr. år ekskl. drift AFKASTKRAV % Bedste Standard Under middel Forventninger Bedste Standard Under middel Forventninger SJÆLLAND Øvrige København* ,00 7,75 8,75 Forstæder nord ,25 8,00 8,50 Forstæder syd/vest ,50 8,00 8,50 Roskilde ,75 8,00 8,50 Slagelse ,25 8,50 9,00 Ringsted ,00 8,25 8,75 Næstved ,25 8,50 9,00 Holbæk ,25 8,50 9,00 MIDTJYLLAND Storaarhus ,75 7,50 8,25 Horsens ,00 8,25 9,25 Randers ,50 8,50 9,50 NORDJYLLAND Øvrige Aalborg ,25 8,25 9,00 Nørresundby ,75 8,25 9,25 Hjørring ,00 8,50 9,25 Frederikshavn ,00 8,75 9,50 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle ,00 8,00 9,00 Kolding ,00 8,00 9,00 Fredericia ,00 8,00 9,00 Esbjerg ,25 8,25 9,25 FYN Øvrige Odense ,00 7,75 8,25 Svendborg ,50 8,00 8,75 Middelfart ,00 7,50 8,00 Nyborg ,50 8,00 8,75 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.

19 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 19 RETAILEJENDOMME Ejendomme i fx gågader med lejemål, som henvender sig til udvalgsvareforretninger. Lejemålene er regulære med en passende facadebredde og i størrelsesordenen m². MARKEDSLEJE Kr. pr. m² pr. år ekskl. drift AFKASTKRAV % Bedste Standard Under middel Forventninger Bedste Standard Under middel Forventninger SJÆLLAND København City ,00 4,00 5,00 Brokvarterer og Frederiksberg ,00 5,00 6,00 Øvrige København* ,00 6,50 7,00 Forstæder nord ,50 6,00 6,50 Forstæder syd/vest ,00 6,50 7,00 MIDTJYLLAND Aarhus City ,00 4,75 5,25 Horsens ,50 6,25 7,25 Randers ,25 6,75 7,25 NORDJYLLAND Aalborg City ,25 6,00 6,50 Øvrige Aalborg ,25 6,75 7,50 Nørresundby ,00 7,25 7,75 Hjørring ,50 7,00 7,50 Frederikshavn ,75 7,25 7,75 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle ,25 6,00 7,25 Kolding ,50 6,50 7,50 Fredericia ,00 6,50 7,50 Esbjerg ,25 6,00 7,50 FYN Odense City ,00 5,50 6,50 Øvrige Odense ,00 8,00 9,00 Svendborg ,00 7,50 10,00 Middelfart ,50 7,25 10,00 Nyborg ,50 7,00 7,25 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.

20 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 20 EJENDOMME MED DAGLIGVAREBUTIKKER Supermarkeder/discount supermarkeder. SJÆLLAND AFKASTKRAV % Supermarkeder Discount supermarkeder Forventninger København City 3,00 5,00 Brokvarterer og Frederiksberg 4,00 5,00 Øvrige København* 6,00 7,00 Forstæder nord 6,50 7,50 Forstæder syd/vest 7,00 8,00 MIDTJYLLAND Aarhus City 4,75 5,25 Horsens 6,25 7,25 Randers 6,50 7,00 NORDJYLLAND Aalborg City 5,50 6,25 Øvrige Aalborg 6,00 6,75 Nørresundby 6,25 7,00 Hjørring 6,75 7,50 Frederikshavn 6,75 7,50 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle 6,25 7,00 Kolding 6,25 7,00 Fredericia 6,25 7,00 Esbjerg 6,25 7,00 FYN Odense City 5,75 6,50 Øvrige Odense 6,00 7,00 Svendborg 6,00 7,00 Middelfart 6,00 7,00 Nyborg 6,00 7,00 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.

21 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 21 BOKSBUTIKKER MED UDVALGSVARER Ejendomme beliggende i eksterne handelsområder, som henvender sig til forretninger med udvalgsvarer. Omfatter således ikke ejendomme, som må anvendes til salg af pladskrævende varegrupper i henhold til planlovens bestemmelser herom. For så vidt angår afkastkravene, antages det, at butikkerne er udlejet på markedskonforme lejekontrakter. MARKEDSLEJE Kr. pr. m² pr. år ekskl. drift AFKASTKRAV % Bedste Standard Under middel Forventninger Bedste Standard Under middel Forventninger SJÆLLAND Øvrige København* ,50 7,75 8,25 Forstæder nord ,50 7,75 8,25 Forstæder syd/vest ,50 7,75 8,25 MIDTJYLLAND Storaarhus ,00 7,25 7,75 Horsens ,00 7,50 8,00 Randers ,25 7,50 8,00 NORDJYLLAND Aalborg ,00 7,75 8,25 Nørresundby ,50 7,75 8,00 Hjørring ,25 7,75 8,25 Frederikshavn ,25 8,00 8,50 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle ,00 7,50 8,00 Kolding ,00 7,50 8,00 Fredericia ,25 7,75 8,25 Esbjerg ,00 7,50 8,00 FYN Odense City ,00 8,00 8,50 Svendborg ,00 9,00 10,00 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.

22 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 22 NYE/NYERE BOLIGUDLEJNINGS- EJENDOMME Ejendommene blev taget i brug i 1992 eller senere og er dermed omfattet af reglerne om fri husleje fastsættelse i henhold til boligreguleringslovens 15 a m.fl. MARKEDSLEJE Kr. pr. m² pr. år ekskl. drift AFKASTKRAV % Bedste Standard Under middel Forventninger Bedste Standard Under middel Forventninger SJÆLLAND København City ,00 4,50 5,00 Brokvarterer og Frederiksberg ,00 4,50 5,00 Havnefront ,00 4,50 5,00 Ørestaden ,00 4,50 5,00 Øvrige København* ,00 4,50 5,00 Forstæder nord ,25 4,75 5,00 Forstæder syd/vest ,25 4,75 5,00 MIDTJYLLAND Aarhus City ,00 4,25 4,50 Storaarhus ,50 4,75 5,00 Horsens ,00 5,75 6,25 NORDJYLLAND Aalborg City ,25 4,75 5,00 Øvrige Aalborg ,00 5,50 5,75 Nørresundby ,75 5,25 5,75 Hjørring ,00 7,00 7,75 Frederikshavn ,00 7,00 7,75 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle ,75 5,50 6,25 Kolding ,00 5,50 6,25 Fredericia ,50 5,75 6,25 Esbjerg ,00 5,50 6,25 FYN Odense City ,25 4,75 5,00 Øvrige Odense ,25 4,75 5,00 Svendborg ,25 5,75 6,00 Middelfart ,25 6,00 6,50 Nyborg ,75 6,50 7,00 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.

23 COLLIERS PULS / 1. KVARTAL 2017 / 23 ÆLDRE BOLIGUDLEJNINGS- EJENDOMME Det antages, at ejendommene er fuldt udviklede, således at der ikke er yderligere potentiale for huslejestigninger via istandsættelse efter 5, stk. 2. Ligeledes antages det, at der er afsat midler til drift efter gældende regler. SJÆLLAND AFKASTKRAV % Bedste Standard Under middel Forventninger København City 3,75 4,00 4,25 Brokvarterer og Frederiksberg 3,75 4,00 4,25 Havnefront 3,75 4,00 4,25 Øvrige København* 3,75 4,00 4,25 Forstæder nord 3,75 4,00 4,25 Forstæder syd/vest 4,00 4,25 4,50 MIDTJYLLAND Aarhus City 3,50 4,00 4,25 Storaarhus 4,25 4,75 5,25 Horsens 5,25 6,00 6,75 NORDJYLLAND Aalborg City 4,00 4,75 5,50 Øvrige Aalborg 4,75 5,25 5,75 Nørresundby 4,75 5,75 6,50 Hjørring 6,00 7,00 7,75 Frederikshavn 6,00 7,50 8,25 TREKANTOMRÅDET OG SYDJYLLAND Vejle 5,00 6,00 6,75 Kolding 5,25 6,00 6,75 Fredericia 5,25 6,00 6,75 Esbjerg 5,00 6,00 6,75 FYN Odense City 4,25 4,75 5,00 Øvrige Odense 4,50 4,75 5,00 Svendborg 5,50 6,00 7,00 Middelfart 5,50 6,00 7,00 Nyborg 6,00 6,75 7,25 *Øvrige København består af Vanløse, Valby, Brønshøj, Nordvest, Amager mv.