PROSPEKT DKK Udbud af erhvervsobligationer 2003/2008 November 2003 Arrangør

Transkript

1 Nykredit Bank A/S PROSPEKT DKK Udbud af erhvervsobligationer 2003/2008 November 2003 Arrangør

2 Ansvar og erklæringer Ansvar for prospekt Nærværende prospekt er udarbejdet af Nykredit Bank A/S og indeholder sammen med årsrapporten for 2002 og halvårsrapporten for 2003 alle de oplysninger om selskabet, som er væsentlige i forbindelse med denne emission. Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med undladelser, der vil kunne forvanske det billede, som prospektet skal give, herunder at alle relevante oplysninger i bestyrelsesprotokoller, revisionsprotokoller og andre interne dokumenter er medtaget i prospektet. København, den 2003 Nykredit Bank A/S Direktionen INDHOLD Ansvar og erklæringer 2 Generelle informationer om salg mv. 3 Generelle informationer om Nykredit Bank 4 Beskrivelse af Nykredit Bank 7 Obligationernes vilkår 11 Kim Duus Jes Klausby Bestyrelsen Henning Kruse Petersen (fmd) Peter Engberg Jensen (næstfmd) Per Ladegaard Søren Holm Søren Klitholm *) Allan Kristiansen *) *) medarbejdervalgt 2

3 Generelle informationer om salg mv. Beslutningsgrundlag Obligationerne udstedes i henhold til bestyrelsesbeslutning af den 13. november Anvendelse af provenu Det indkomne provenu anvendes til finansiering af Nykredit Bank A/S (herefter benævnt Nykredit Bank ) normale aktiviteter. Salgssted Nykredit Bank A/S Nykredit Markets Kalvebod Brygge København V Tlf.: Fax: Salg Obligationerne er på forhånd aftaget af en kreds af institutionelle investorer til kurs 100. Afvikling Afregning af obligationerne sker med 3 bankdages afvikling mod registrering i Værdipapircentralen A/S. Den første udstedelse afvikles dog med valør den 4. december Notering Obligationerne er søgt optaget til notering på Københavns Fondsbørs med første noteringsdag den 12. december Obligationsudstedende institut og betalingsagent Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge København V Salgsrestriktioner Obligationerne er underkastet de til enhver tid gældende regler om udbud, markedsføring og omsætning af værdipapirer i hvert enkelt lands nationale lovgivning. Nykredit Bank påtager sig intet ansvar i sådan henseende. Arrangør Nykredit Bank A/S Nykredit Markets Kalvebod Brygge København V 3

4 Generelle informationer om Nykredit Bank Navn og hjemsted Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge København V Hjemsted er Københavns Kommune. Stiftelsesdato 9. oktober 1986 Formål Nykredit Banks formål er i henhold til vedtægternes 2 som bank at drive virksomhed som pengeinstitut. Juridiske forhold Nykredit Bank er et dansk aktieselskab, der er under tilsyn af Finanstilsynet. Nykredit Bank er underlagt den til enhver tid gældende banklovgivning, aktuelt lovbekendtgørelse nr. 214 af 25. marts 2003 om banker og sparekasser m.v. med senere ændringer og den til enhver tid gældende lov om finansiel virksomhed, aktuelt lovbekendtgørelse nr. 660 af 7. august 2002 med senere ændringer. Ejerforhold Nykredit Bank er 100 % ejet af Nykredit Realkredit A/S og indgår som en del af Nykredit koncernen. Oplysninger om aktiekapital og ansvarlig kapital Nykredit Bank har en tegnet aktiekapital på kr fordelt i aktier på kr. 5 mio. eller multipla heraf. Nykredit Bank ejer ingen egne aktier. Nykredit Bank har modtaget supplerende kapital, jf. Bank- og Sparekasseloven 22, stk. 1, for et samlet beløb på kr. 800 mio. med endeligt udløb for kr. 500 mio. den 31. december 2006, som p.t. forhandles refinansieret til år 2011, og endeligt udløb for kr. 300 mio. den 22. februar Registreringsnummer CVR-nr.: Bestyrelse og direktion Bestyrelse Henning Kruse Petersen (bestyrelsesformand) Koncerndirektør Nykredit Realkredit A/S 4

5 Peter Engberg Jensen (næstformand) Koncerndirektør Nykredit Realkredit A/S Søren Holm Vicedirektør Nykredit Realkredit A/S Per Ladegaard Koncerndirektør Nykredit Realkredit A/S Søren Klitholm Chef Dealer Nykredit Bank Allan Kristiansen Kontorchef Nykredit Bank Direktion Kim Duus Administrerende direktør Nykredit Bank Jes Klausby Bankdirektør Nykredit Bank Ledelse og ledelseshverv for bestyrelse og direktion Henning Kruse Petersen, koncerndirektør Direktør i Nykredit Holding A/S, Koncerndirektør i Nykredit Realkredit A/S, formand for bestyrelsen i Nykredit Bank Hipoteczny S.A., medlem af bestyrelsen for Nykredit Østifterne Forsikring A/S. Peter Engberg Jensen, koncerndirektør Direktør i Nykredit Holding A/S, Koncerndirektør i Nykredit Realkredit A/S, medlem af bestyrelsen i Nykredit Østifterne Forsikring A/S, i Nykredit Administration V A/S, i Nykredit Portefølje Bank A/S, i JN Data A/S, i Nykredit Bank Hipoteczny S.A., i Totalkredit A/S, i Værdipapircentralen A/S samt medlem af bestyrelsen i Realkreditrådet og medlem af Det Finansielle Virksomhedsråd. Søren Holm, vicedirektør Medlem af bestyrelsen i Nykredit Mægler A/S, i Nykredit Ejendomme A/S og i Nykredit Bank Hipoteczny S.A. 5

6 Per Ladegaard, koncerndirektør Direktør i Nykredit Holding A/S, Koncerndirektør i Nykredit Realkredit A/S, formand for bestyrelsen i Nykredit Mægler A/S, formand for bestyrelsen i Nykredit Østifterne Forsikring A/S, næstformand for bestyrelsen i JN Data A/S, formand for bestyrelsen i Realkreditnettet A/S. Søren Klitholm, chefdealer, medarbejdervalgt Ingen. Allan Kristiansen, kontorchef, medarbejdervalgt Medlem af bestyrelsen for Nykredit Holding A/S og Nykredit Realkredit A/S. Kim Duus, adm. Direktør Formand for bestyrelsen i Nykredit Portefølje Bank A/S, Nykredit Portefølje Administration A/S og Schroder Administration A/S, medlem af Finansrådets bestyrelse. Jes Klausby, bankdirektør Formand for bestyrelsen i Nykredit Pantebreve A/S og Nykredit Pantebrevsinvestering A/S. Regnskab og vedtægter Nykredit Banks årsrapport for 2002, halvårsrapport for første halvår af 2003 samt Nykredit Banks vedtægter kan rekvireres ved henvendelse til Nykredit Bank. Ovennævnte årsrapporter samt tidligere årsrapporter kan desuden hentes på Nykredit Banks internetadresse: Ovennævnte regnskaber er ligeledes offentliggjort via Københavns Fondsbørs. Revision PricewaterhouseCoopers Deloitte & Touche Statsautoriserede revisorer Otto Johnsen og Gert R. L. Andersen Statsautorisered revisorer Bent Hansen & Anders O. Gjelstrup Ovennævnte revisorer har revideret Nykredit Banks regnskaber for 2002, 2001 og 2000 i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaflæggelse i Danmark for regnskabsårene 2000, 2001 og 2002 og har revideret årsregnskaberne uden forbehold. Retstvister Nykredit Bank er på tidspunktet for denne obligationsudstedelse ikke involveret i retstvister eller voldgiftssager, som kan få nogen betydning for Nykredit Banks mulighed for at opfylde sine forpligtelser i forbindelse med obligationerne. Nykredit Bank er ej heller bekendt med, at sådanne sager skulle være overvejet anlagt. Seneste hændelser Der er ikke siden offentliggørelsen af årsrapporten for 2002 og halvårsrapporten for 2003 indtrådt begivenheder, der er væsentlige for bedømmelsen af de udbudte obligationer. 6

7 Beskrivelse af Nykredit Bank Nykredit Bank blev dannet efter køb af Sankt Annæ Bank A/S i Nykredit Bank ejer datterselskaberne Nykredit Portefølje Bank A/S, Nykredit Pantebreve A/S, Nykredit Finance plc, Nykredit Pantebrevsinvestering A/S og Nykredit Leasing A/S. Nykredit Bank er 100% ejet af Nykredit Realkredit A/S, der er 100 % ejet af Nykredit Holding A/S, der igen er ejet 86,71% af Foreningen Nykredit, 6,89% af Industriens Realkreditfond og 3,25% af Foreningen Østifterne f.m.b.a samt 3,15% af PRAS A/S. Efter købet af Totalkredit A/S er Nykredit Realkredit A/S det største realkreditselskab i Danmark med en markedsandel på over 40%. Nykredit koncernens egenkapital før købet af Totalkredit A/S udgjorde pr. 30. juni ,4 mia., mens koncernbalancen udgjorde 588,0 mia. Nykredit Bank er pr. 30. juni 2002 Danmarks sjette største pengeinstitut målt på egenkapital og fjerde største pengeinstitut målt på balance. Egenkapitalen udgjorde pr. 30. juni ,991 mia. og balancen udgjorde 77,4 mia. Nykredit Bank er en full-service bank, hvis produkter distribueres gennem Nykredit koncernens salgskanaler, der består af 49 fysiske afdelinger, der betjener henholdsvis erhvervs-, landbrugs- og privatkunder og gennem Nykredit Banks internetbank. Nykredit Banks strategi Nykredit Banks strategi består primært af: At medvirke til at fastholde og udvikle Nykredit koncernens position på det danske marked, At skabe en erhvervsbank med fokus på bank- og realkredit-produkter, At fastholde og udvikle en betydelig position på det danske marked for handel med obligationer, kreditprodukter, valuta og pengemarkedsprodukter, At skabe en effektiv produktion af standard bank produkter for Nykredit koncernens kunder, samt At styrke Nykredit koncernens profil for asset management gennem datterselskabet Nykredit Portefølje Bank A/S. Nykredit Banks profil Nykredit Bank indtager en central plads i Nykredit koncernens overordnede strategi og samarbejder tæt med Nykredit koncernens øvrige selskaber, herunder primært Nykredit Realkredit A/S og Nykredit Østifterne Forsikring A/S. I september 2002 gennemførte Nykredit koncernen et nyt strategisk tiltag, der opdeler Nykredit koncernen i fire forretningsområder: Privat, Erhverv, Landbrug og Markets & Asset Management. Hvert forretningsområde servicerer som udgangspunkt deres kunder med samtlige Nykredit koncernens produkter, der tilvejebringes ved koncerninterne leverancer mellem de involverede selskaber. I Nykredit koncernens dagligdag er fokus således flyttet fra de juridiske enheder til de fire forretningsområder. Nykredit Bank er derfor efter september 2002 endnu dybere forankret i den samlede Nykredit koncern. 7

8 Nykredit Bank indtager forskellige roller i forretningsområderne. I Privat og Landbrug er Nykredit Bank hovedsageligt produktleverandør. I Erhverv er Nykredit Bank dels produktleverandør til mindre kunder dels kundeansvarlig for store kunder. I Markets & Asset Management er Nykredit Bank ansvarlig for samtlige aktiviteter. Det er Nykredit Banks målsætning at yde et afgørende bidrag til, at Nykredit koncernen fremstår som en kvalitetsfokuseret og konkurrencedygtig finansiel leverandør. Herved skabes tillige grundlaget for at opnå en tilfredsstillende indtjening i Nykredit Bank. 8

9 5 års hovedtal Resultatopgørelse 1H Mio. kr. Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) Basisindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Omkostninger Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Resultat før hensættelser mv Tab og hensættelser på debitorer Resultat før skat Skat Resultat efter skat Balance 1H Mio. kr. Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter mv Udlån Værdipapirer Øvrige aktiver I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Øvrige passiver Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver Ikke-balanceførte poster Garantier mv Andre forpligtelser I alt ikke-balanceførte poster

10 Nøgletal 1H Solvensprocent 9,1% 9,3% 9,4% 8,9% 11,7% 13,0% Kernekapitalsprocent 7,1% 7,2% 7,2% 7,3% 9,5% 13,0% Egenkapitalforrentning efter skat 6,0% 3,5% 4,8% 3,1% 2,2% 1,0% Indtjening pr. omkostningskrone 1,84 1,31 1,36 1,26 1,15 1,09 Renterisiko 2,5% 3,1% 2,6% 0,2% 1,8% 1,2% Antal heltidsansatte (gennemsnit) Forventninger til 2003 Resultat Nykredit Bank koncernen fik i 1. halvår 2003 et resultat før skat på 247 mio., hvilket har medført at Nykredit Bank nu forventer et bedre resultat end udmeldt i årsrapporten for I årsrapporten for 2002 blev forventningen til resultatet i 2003 udtrykt som en forventning om en væsentlig fremgang sammenlignet med såvel 2001 som

11 Obligationernes vilkår For obligationerne gælder følgende vilkår: Udsteder Nykredit Bank. Ejerforhold Nykredit Bank er 100 % ejet af Nykredit Realkredit A/S. Beløb Der udstedes obligationer for nominelt DKK Forhøjelse Nykredit Bank har efterfølgende mulighed for at foretage yderligere udstedelser uden fastsat maksimumbeløb indtil 4. december Fremtidige udstedelser vil finde sted til gældende markedskurs. Annullation Nykredit Bank forbeholder sig ret til at annullere den ikke solgte del af nærværende obligationsudstedelse ligesom Nykredit Bank forbeholder sig ret til på et senere tidspunkt at annullere en eventuelt tilbagekøbt obligationsbeholdning. Nettoprovenu Nettoprovenuet for Nykredit Bank ved første udstedelse udgør DKK Salg Obligationerne er på forhånd aftaget af en kreds af institutionelle investorer til kurs 100. Børsnotering Obligationerne er søgt optaget til notering på Københavns Fondsbørs med første noteringsdag den 12. december Stykstørrelse og registrering Obligationerne registreres i Værdipapircentralen A/S og kan efter anmodning fra Nykredit Bank eller en obligationsejer registreres i Euroclear Bank S.A./N.V. i andele af nominelt DKK 0,01. Der udstedes ingen fysiske obligationer. Afregning Afregning af obligationerne sker 3 bankdage efter handelsdagen mod registrering i Værdipapircentralen A/S. Den første udstedelse afvikles med valør den 4. december Fondskode DK Udstedelsesdato Den 4. december Udstedelseskurs Obligationerne er udstedt til kurs 100, franko. Obligationstype Obligationerne er stående lån. 11

12 Forrentning Obligationerne forrentes fra og med den 4. december 2003 og indtil den 4. december 2008 med en kvartårlig variabel kuponrente svarende til summen af den af Danmarks Nationalbank offentliggjorte CIBOR-sats for en løbetid på 3 måneder tillagt 0,25 procent point p.a. Renten erlægges kvartårligt bagud hver den 4. marts, 4. juni, 4. september og den 4. december, første gang den 4. marts 2004 og sidste gang den 4. december Renteberegningen sker på basis af antallet af faktiske kalenderdage i renteperioden og et år på 360 dage (faktisk/360). CIBOR-satsen fastsættes 2 bankdage før begyndelsesdagen for hver ny 3 måneders renteperiode. Såfremt Danmarks Nationalbank ikke offentliggør en CIBOR-sats, fastsætter Nykredit Bank på samme bankdag som begyndelsesdagen for den pågældende renteperiode en alternativ referencerente som et aritmetisk gennemsnit af de udlånssatser, der tilbydes af de tre største danske pengeinstitutter (målt på balancen) for udlån med en løbetid på 3 måneder på det danske interbank marked. Såfremt begyndelsesdagen ikke er en dansk bankdag, fastsættes CIBOR-satsen den nærmest efterfølgende bankdag. Referencerenten beregnes med tre decimaler afrundet efter de almindelige afrundingsregler. Herefter fastsættes forrentningen ved tillæg af 0,25 procent point p.a. Ordinær indfrielse og udløbsdato Obligationerne forfalder i deres helhed til indfrielse til kurs 100 den 4. december 2008, medmindre de er førtidsindfriet i overensstemmelse med afsnittet Førtidsindfrielse. Løbetid 5 år. Betaling af renter og hovedstol Betaling af renter og indfrielse af obligationerne sker gennem det kontoførende institut ved overførsel på de pågældende betalingsdage til de over for Værdipapircentralen A/S anviste konti hos danske pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. Såfremt en forfaldsdag ikke er en dansk bankdag, udskydes betalingsdagen til den nærmest følgende danske bankdag. Obligationsejere vil ikke have krav på rente eller andre beløb i anledning af en sådan udskudt betaling. Alle betalinger under obligationerne sker gennem Nykredit Bank. 12

13 Med en bankdag menes en dag, hvor pengeinstitutter i Danmark generelt er åbne. Skat På udstedelsesdagen den 4. december 2003 har obligationerne en kuponrente, der opfylder mindsterentekravet i kursgevinstlovens 14 og må følgelig anses som blåstemplede. Såfremt efterfølgende udstedelser i nærværende fondskode ikke opfylder kravet til mindsterenten i kursgevinstlovens 14, stk. 2 på udstedelsestidspunktet, vil dette formentlig medføre, at alle obligationer i fondskoden bliver sortstemplede. Følgelig kan det ikke afvises, at alle obligationerne i fondskoden på et senere tidspunkt bliver sortstemplede. I det omfang obligationerne bliver sortstemplede, må private investorer således forvente at blive beskattet af kursgevinster på obligationerne og forvente at eventuelle kurstab ikke kan fradrages. I henhold til gældende lovgivning vil der ikke blive tilbageholdt kildeskat (kuponskat) i Danmark af obligationsrenterne. Såfremt der indføres kildeskat i Danmark, vil skatten blive tilbageholdt inden udbetaling til obligationsejerne i henhold til gældende regler. Nykredit Bank vil ikke kompensere obligationsejerne for sådan kildeskat. Forfaldne renter samt ejendomsret til, besiddelse, indfrielse og overdragelse af obligationerne indberettes til de danske skattemyndigheder i henhold til de til enhver tid gældende regler herom. Alle obligationsejere, herunder de, der ikke er hjemmehørende i Danmark, opfordres til at søge særskilt og individuel rådgivning vedrørende deres skattemæssige forhold. Opsigelighed Obligationerne er uopsigelige fra såvel Nykredit Bank som fra obligationsejernes side i hele obligationernes løbetid, medmindre de førtidsindfries, jf. afsnittet om Førtidsindfrielse. Førtidsindfrielse Obligationerne er uopsigelige fra Nykredit Banks side, med mindre der opstår pligt til betaling af yderligere beløb til dækning af skattekrav, som anført under afsnittet Skat. I dette tilfælde vil Nykredit Bank med 30 dages varsel kunne indfri alle sine obligationer til kurs pari med tillæg af påløbne men endnu ikke betalte renter til indfrielsesdagen, jf. afsnittet Meddelelser/varsler. En obligationsejer kan alene opsige sine obligationer, såfremt Nykredit Bank har misligholdt sine forpligtelser i henhold til obligationsvilkårene, jf. afsnittet 13

14 Misligholdelse eller hvis der indtræder en ændring i Nykredit Banks ejerskab i overensstemmelse med det nedenfor anførte. Såfremt Nykredit Realkredit A/S andel af den nominelle aktiekapital eller stemmeandele i Nykredit Bank ikke længere overstiger 51 % (Change of Control) er en obligationsejer berettiget til at forlange sine obligationer førtidsindfriet pr. Førtidsindfrielsesdagen, jf. nedenfor, til kurs pari tillige med de til Førtidsindfrielsesdagen påløbne, men endnu ikke betalte renter. Ovennævnte gælder ikke, såfremt Nykredit Realkredit A/S forinden har påtaget sig at garantere for Nykredit Banks forpligtelser over for obligationsejerne. Førtidsindfrielsesdagen er den dag, der falder 90 dage (eller hvis denne dag ikke er en bankdag, den følgende bankdag) efter meddelelse om Change of Control er blevet fremsendt til obligationsejerne i overensstemmelse med afsnittet Meddelelser/varsler. Sådan meddelelse skal fremsendes senest 30 dage før Change of Control indtræder, eller såfremt Nykredit Bank først bliver informeret om sådan Change of Control senere end 30 dage før Change of Control indtræder, så snart det er muligt. En obligationsejer skal meddele Nykredit Bank om sit krav om førtidsindfrielse af sine obligationer senest 20 dage før Førtidsindfrielsesdagen. Indfrielse af hovedstol og renter i forbindelse med førtidsindfrielse grundet Change of Control i overensstemmelse med nærværende bestemmelse skal ske i overensstemmelse med afsnittet Betalinger af renter og hovedstol ovenfor til de over for Værdipapircentralen A/S anviste konti på Førtidsindfrielsesdagen. Sikkerhed Nykredit Bank stiller ikke sikkerhed for obligationerne. Retsstilling Hovedstol og renter på obligationerne er en direkte og ikke-efterstillet fordring på Nykredit Bank. Omsætningsbeskyttelse Reglerne i lov om værdipapirhandel (retsvirkninger af registrering m.v.) finder anvendelse i relation til beskyttelse af rettigheder og fortabelse af indsigelser. Omsættelighed Obligationerne er omsætningspapirer, og der gælder ingen indskrænkninger i obligationernes omsættelighed i Danmark. Obligationerne lyder på ihændehaveren og kan ikke noteres på navn. 14

15 For obligationsejereomfattet af eller med tilhørsforhold til andre jurisdiktioner end Danmark tages forbehold for sådanne jurisdiktioners lovgivning. Misligholdelse I de nedenfor angivne tilfælde er enhver obligationsejer berettiget til straks at forlange sine obligationer indfriet til øjeblikkelig betaling til kurs pari tillige med de til forfaldstidspunktet påløbne, men endnu ikke betalte renter, til betaling via de i Værdipapircentralen A/S registrerede konti: - Hvis Nykredit Bank undlader rettidigt at betale rente eller hovedstol på obligationerne og sådan betalingsundladelse fortsætter mere end 14 dage efter, at en obligationsejer har fremsendt skriftligt krav herom til Nykredit Bank; - hvis Nykredit Bank i øvrigt undlader rettidigt at opfylde eller overholde nærværende obligationsvilkår, og en sådan undladelse ikke bliver afhjulpet senest 30 dage efter at en obligationsejer har fremsendt skriftligt krav herom til Nykredit Bank; - hvis Nykredit Bank undlader at opfylde sine betalingsforpligtelser under andre obligationslån, garantier eller tredjemands betalingsforpligtelser, for et samlet beløb på over DKK (eller tilsvarende kursværdi i anden valuta), og en sådan undladelse ikke bliver afhjulpet inden for 30 dage efter, at en obligationsejer har fremsendt skriftligt krav herom til Nykredit Bank. Det samme gælder, hvis en sådan af Nykredit Banks betalingsforpligtelser kan kræves førtidigt indfriet på grund af Nykredit Banks misligholdelse; - hvis Nykredit Bank bliver erklæret konkurs eller fundet insolvent eller indgår en generel akkordordning med sine kreditorer. Meddelelser/varsler Alle meddelelser/varsler/påkrav fra Nykredit Bank vedrørende obligationerne vil blive afgivet til Værdipapircentralen A/S og Københavns Fondsbørs til offentliggørelse, og meddelelser/varsler vedrørende møder for obligationsejere og møder vedrørende obligationernes vilkår vil desuden blive offentliggjort ved indrykning i Statstidende. Lovvalg og værneting Obligationerne er underkastet dansk ret, og søgsmål, som vedrører obligationerne eller udspringer heraf, skal anlægges ved Sø- og Handelsretten i København. Obligationerne er endvidere underkastet de til enhver tid gældende regler om udbud, markedsføring og omsætning af værdipapirer i obligationsejernes respektive hjemlande. Nykredit Bank påtager sig intet ansvar i sådan henseende. 15

16 Forældelse Forældelsesfristen for krav vedrørende hovedstolen er 20 år og for renter 5 år fra forfaldsdagen i overensstemmelse med lovgivningens almindelige regler.. Nykredit Banks ansvar Nykredit Bank er erstatningsansvarlig, hvis det på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt. Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er pengeinstituttet ikke ansvarlig for tab, som skyldes: - nedbrud i/manglende adgang til IT-systemer eller beskadigelser af data i disse systemer, der kan henføres til nedennævnte begivenheder, uanset om det er Nykredit Bank selv eller en ekstern leverandør, der står for driften af systemerne - svigt i Nykredit Banks strømforsyning eller telekommunikation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig, oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder computervirus og hacking) - strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller iværksat af Nykredit Bank selv eller dens organisation, og uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun rammer dele af Nykredit Bank - andre omstændigheder, som er uden for Nykredit Banks kontrol. Nykredit Banks ansvarsfrihed gælder ikke hvis: - Nykredit Bank burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet - lovgivningen under alle omstændigheder gør Nykredit Bank ansvarlig for det forhold, som er årsag til tabet. Emissionsomkostninger De samlede omkostninger ved noteringen afholdes af Nykredit Bank og anslås til: Afgifter til Værdipapircentralen A/S og Københavns Fondsbørs A/S kr Øvrige omkostninger kr. 0 Samlede omkostninger kr