kontakt Orientering om revision, regnskab, skat, moms og IT - September 2006

Transkript

1 kontakt Orientering om revision, regnskab, skat, moms og IT - September 2006

2 Af Tage Borregaard Pedersen Statsaut. revisor. Adm. direktør I denne udgave Fusion i København side 3 Goodwill side 6 Velkommen til mange nye klienter og kolleger Det er med stor glæde, at vi i forbindelse med fusionen med Andersen Hübertz Kirkhoff statsautoriseret re visionsaktieselskab kan byde velkommen til rigtig mange nye klienter og kolleger hos Mortensen & Beierholm. Vi ser frem til et positivt og frugtbart samarbejde med alle. Fusionen med Andersen Hübertz Kirkhoff giver en markant udvidelse og styrkelse af Mortensen & Beierholm - specielt når det gælder den samlede portefølje af klienter i Storkøbenhavn - og staben af medarbejdere i vores afdeling i København. Det er derfor naturligt, at vi beskæftiger os en del med udvidelsen i denne udgave af HLB Kontakt. Både for at introducere Mortensen & Beierholm til de mange nye klienter og kolleger, og for at fortælle vores gamle klienter og medarbejdere om de mange fordele, som denne fusion vil medføre for os alle. I denne udgave af HLB Kontakt sætter vi fokus på goodwill-begrebet - herunder værdiansættelsen af eventuel goodwill, en kort gennemgang af de vigtigste regler og skattemyndighedernes behandling af reglerne om afskrivninger og beskatning af gevinster i forbindelse med køb/salg af virksomheder. Revisionspligten for de helt små virksomheder er ophævet. Mange af de berørte virksomheder er - ikke overraskende - i tvivl om, hvordan de skal forholde sig hertil. Er der faldgruber i forbindelse med afskaffelse af revisions pligten, er der penge at spare for selskaberne, og kan det betale sig? Det giver én af vores egne eksperter på området nogle klare bud på. Alle virksomheder - uanset branche - ønsker sig gode og langvarige kunderelationer. I denne udgave af HLB Kontakt kan vi med stolthed præsentere en virksomhed, som har været klient hos Mortensen & Beierholm i mere end 70 år. Et usædvanligt samarbejde og forløb, som begge parter har glæde af. Vi sætter også fokus på medarbejderobligationer, som kan være et interessant personalegode i mange typer virksomheder. Læs mere om, hvordan medarbejdere kan spare mere end 50% i skat. Endelig omtaler vi en ny investeringsmulighed - hedgeforeninger. Giver artiklerne anledning til spørgsmål eller inspiration til nye initiativer, står forfatterne til artikler og vores landsdækkende stab af professionelle rådgivere altid parate med et svar eller anden bistand. God læselyst! Revisionspligten ophører for de mindste virksomheder side 8 Medarbejderobligationer side 10 Familiefirma fejrer 120 års fødselsdag - heraf 70 år med samme revisor side 12 Hedgeforeninger - en ny investeringsmulighed side 16 Udgiver Mortensen & Beierholm Voergaardvej Aalborg Ansvarshavende Statsaut. revisor. Adm. direktør Tage Borregaard Pedersen tbp@hlb.dk Redaktion Marketingchef Karsten Engedal ken@hlb.dk OutCom A/S Fotos Steffen Roland, Bjarne Vedholm, Hans Nielsen, Nils Krogh, m.fl. Grafisk tilrettelæggelse Dafolo Marketing A/S Indholdet i artiklerne er udarbejdet som generel orientering og information - og er ikke bindende over for individuelle personer eller virksomheder. 2

3 Fusion i København skal give flere kompetencer og øget videndeling Med virkning fra den 1. september 2006 fusionerer den velrenommerede revisionsvirksomhed Andersen Hübertz Kirkhoff i København med Mortensen & Beierholm. Dermed vokser afdelingen i København til over dobbelt størrelse. Ud over at afdelingen får tilført flere ressourcer og kompetencer, er drivkraften for begge parter i fusionen et målrettet ønske om at styrke videndelingen i afdelingen til gavn for både klienterne og medarbejderne i København. Det er en udfordring for en landsdækkende revisionsvirksomhed som Mortensen & Beierholm at opnå vækst og bidrage til konsolideringen i revisionsbranchen - og samtidig bevare nærheden og de tætte relationer til de lokale klienter. Gennem fusionen med Andersen Hübertz Kirkhoff i København opnår vi imidlertid begge dele: Vi vokser - men de tætte klientrelationer sætter vi ikke af den grund over styr. Og begge dele er helt afgørende, hvis vi skal blive ved med at være konkurrencedygtige. Sådan siger Tage Borregaard Pedersen, der er statsaut. revisor og adm. direktør i Mortensen & Beierholm. Størrelsen har voksende betydning I takt med den hastige udvikling i samfundet på stort set alle områder følger også mere kompleks lovgivning. Og denne udfordring bliver bestemt ikke mindre af den voksende globalisering og EU s indflydelse på bl.a. lovgivningen inden for regnskab, skat og afgifter. Derfor har især virksomhederne i erhvervslivet behov for en bredere vifte af rådgivningsydelser, kompetencer og forskellige serviceydelser. Det forudsætter, at hver enkelt afdeling i Mortensen & Beierholm har en passende størrelse i forhold til de lokale klienters behov. Da vi hos Mortensen & Beierholm lægger stor vægt på, at vores afdelinger overalt i landet netop kan fungere som full-service samarbejdspartner for klienterne, stiller det store krav til vores evne til at samarbejde - og frem for alt dele viden, som henholdsvis vores statsautoriserede revisorer og deres medarbejdere kan nyttiggøre i forhold til deres respektive klienter, siger Tage Borregaard Pedersen. Klienter ønsker nærhed og personligt engagement Samarbejdet mellem Mortensen & Beierholm og klienterne blandt de mindre og mellemstore virksomheder i Danmark har netop altid været baseret på det personlige engagement og kompetent rådgivning - bl.a. inden for regnskab, revision, skat, IT etc. Stort set alle Mortensen & Beierholms klienter vælger os som strategisk samarbejdspartner, fordi de ønsker nærheden og den løbende interesse og opfølgning, som vi bevidst og målrettet kan give dem. Der er altså meget ofte tale om, at klienterne foretager et reelt tilvalg af Mortensen & Beierholm og et fravalg af andre revisionsvirksomheder. Det sætter vi naturligvis meget stor pris på. Og det er netop baggrunden for, at vi værner meget nidkært om alle vores klienter og gør vores bedste for at yde service på et højt niveau på alle relevante områder. Og det vil vi blive ved med. Fandt den helt rigtige partner i København For fortsat at kunne imødekomme og servicere de københavnske klienters krav og behov optimalt har vi hos Mortensen & Beierholm i flere år satset på at finde en etableret og velrenommeret revisionsvirksomhed, som havde samme identitet, forretningsfilosofi og virksomhedskultur, og som kunne indgå i en eventuel fusion med os. For vi ønsker både at styrke vores afdeling i København og samtidig styrke hele vores landsdækkende organisation. Det er nu lykkedes, og fusionen er et direkte resultat af en række personlige kontakter mellem partnerne i de to revisionsvirksomheder og flere be- 3

4 røringsflader fra det fagpolitiske samarbejde og forskelligt udvalgsarbejde i bl.a. FSR - Foreningen af Statsautoriserede Revisorer. I 2005 startede Mortensen & Beierholm derfor en positiv dialog med partnerne i og ejerne af Andersen Hübertz Kirkhoff. Her afdækkede vi mulighederne for en fusion - og vurderede de positive synergier heraf for henholdsvis klienterne og deres respektive revisorer. Et lykkeligt match I praksis betyder fusionen, at Mortensen & Beierholms afdeling i København bliver bemandet med ca. 130 professionelle medarbejdere, hvoraf de ca. 75 kommer fra Andersen Hübertz Kirkhoff. Herefter beskæftiger Et lykkeligt match Mortensen & Beierholm nu flere end 400 medarbejdere på landsplan. Andersen Hübertz Kirkhoff har hidtil drevet deres virksomhed fra én og samme adresse på Gribskovvej 2 i København, som er en ideel beliggenhed med gode og hurtige tilkørselsforhold. Mortensen & Beierholms afdeling i København har i snart mange år haft adresse i Vester Søgade. I forbindelse med fusionen er det heldigvis blevet muligt at udvide de lejede lokaler på Gribskovvej til i alt ca m 2, således at Mortensen & Beierholm efter fusionen bliver samlet på én fælles adresse på Gribskovvej. Det vil efter planen ske i slutningen af oktober Statsaut. revisor Jan Nielsen (t.v.) og statsaut. revisor Jan Andersen måned. Efter en ombygning og tilpasning af kontorlokalerne til de fremtidige behov vil afdelingen råde over ideelle faciliteter, hvor der både bliver gode muligheder for at holde møder og arrangementer med kunderne i København og give de 130 medarbejdere særdeles gode forhold på deres arbejdsplads. Så alt i alt er der tale om et lykkeligt match for både Andersen Hübertz Kirkhoff og for Mortensen & Beierholm, siger en glad Tage Borregaard Pedersen. Business as usual med nye muligheder Vores fusion med Mortensen & Beierholm har det bedst tænkelige udgangspunkt for begge virksomheder, siger Jan Andersen, der er statsautoriseret revisor og direktør i Andersen Hübertz Kirkhoff. I forbindelse med forhandlingerne om fusionen har vi således været meget omhyggelige med at vurdere alle tænkelige aspekter, som vil kunne påvirke samarbejdet med vores respektive klienter og vores nuværende medarbejdere. Og det er herigennem blevet afdækket, at vi har ideelle betingelser for at samle og videreudvikle en stærk og yderst kompetent organisation baseret på stort set samme værdisæt, normer, faglige standarder og kulturer. Der er naturligvis også forskelle, men i disse tilfælde har vi besluttet at bygge vores fælles fremtid op omkring det bedste fra begge verdener. Hidtil har Andersen Hübertz Kirkhoff primært arbejdet for klienter blandt mindre og mellemstore virksomheder i Storkøbenhavn - men også for nogle af de største og mest velrenommerede selskaber i Danmark. Det vil derfor fremover være en fordel for partnerne og medarbejderne i Andersen Hübertz Kirkhoff, at de nu har kolleger og egne Mortensen & Beierholm afdelinger i hele Danmark og derved nemmere og mere effektivt kan hjælpe deres klienter over hele landet. Som udgangspunkt har det været helt afgørende for både partnerne og medarbejderne hos Andersen Hü- 4

5 bertz Kirkhoff og tilsvarende hos Mortensen & Beierholm i forbindelse med fusionen at fastholde, at hver enkelt revisor og medarbejder fortsætter deres personlige samarbejde med deres respektive klienter på helt uændrede vilkår. Den eneste forskel, som vores klienter kommer til at opleve, er det nye firmanavn, når de ringer til os, og når de modtager dokumenter og breve. Personligt tror jeg derfor, at det er vores stab af medarbejdere, der vil opleve den største forandring. De bliver nu pludselig en del af en meget større, mere kendt og mere synlig virksomhed med alle de fordele, det indebærer. Det gælder ikke mindst muligheden for faglig sparring og videndeling med vores mange nye kolleger - både på kontoret i København og i resten af Mortensen & Beierholm. Alt i alt skulle det meget gerne blive sjovere og mere udfordrende at arbejde i et endnu større fagligt miljø og med en stab af kolleger, som har de samme faglige interesser og udfordringer, men som også kan bane vejen for helt nye udfordringer og muligheder for den enkelte, siger statsaut. revisor Jan Andersen på vegne af Andersen Hübertz Kirkhoff. Øget synlighed i København Der har været en konsolideringsbølge i revisionsbranchen i flere år for at sikre en større kritisk masse til at kunne klare klienternes mange nye opgaver på en kompetent, effektiv og konkurrencedygtig måde. Vi ved helt konkret, at det er de faglige kompetencer forankret hos nogle personlige relationer, som er afgørende for vores klienter, når de vælger Mortensen & Beierholm som revisor. Og det er derfor helt centralt for vores måde at drive revisionsvirksomhed på, at vi på dette punkt fortsat kan imødekomme klienternes ønsker og behov, siger statsautoriseret revisor Jan Nielsen, der er ledende partner i Mortensen & Beierholms afdeling i København. I takt med at Mortensen & Beierholms afdeling i København har fået tilgang af en stribe nye klienter blandt de mindre og mellemstore virksomheder, er vores behov for at rekruttere flere medarbejdere også vokset. Samtidig er det afgørende, at vi både lokalt og på landsplan - i dag og i fremtiden - har en størrelse, som sikrer det faglige niveau og ikke mindst mulighederne for at dele viden, som Behov for nye revisorer i København den enkelte revisor kan nyttiggøre i samarbejdet med sine klienter. Men som arbejdsmarkedet ser ud i disse år, må vi erkende, at der er kamp om de gode hoveder blandt de nyuddannede. På grund af arbejdspresset i hverdagen er det nemlig en stor udfordring for de revisorstuderende både at passe arbejdet med de krav, som det indebærer - og samtidig få tid til at færdiggøre deres uddannelser. Derfor er vi konstant meget åbne over for at rekruttere endnu flere dygtige talenter. For tilgangen af klienter og flere og mere komplekse opgaver er reelt større end vores vækst på medarbejdersiden > 2 Det har derfor været en drivende kraft i Mortensen & Beierholms søgen efter en passende partner, som kunne indgå i en fusion i København, at det var en selvstændig, uafhængig revisionsvirksomhed af en vis størrelse og med det rigtige miks af klienter blandt de mindre og mellemstore virksomheder. Det skulle samtidig være en virksomhed med ressourcer og kompetencer, som ved en eventuel fusion kunne sikre nogle synergigevinster fra den første dag, siger Jan Nielsen. Andersen Hübertz Kirkhoff er blandt de store revisionsvirksomheder i Storkøbenhavn, som ikke allerede indgår som en formel del i en landsdækkende eller international revisionsvirksomhed. De har den rette størrelse - og frem for alt den rette profil, både når det gælder de faglige forhold og det forretningsmæssige værdigrundlag. Og når man som revisor og talmenneske skal lægge disse både hårde og bløde værdier sammen, så når man for en gangs skyld frem til et resultat, hvor faktisk giver et resultat på mere end 2. Og det er den aktiverede synergi. Via fusionen med Andersen Hübertz Kirkhoff klarer begge virksomheder således på én og samme tid en lang række udfordringer, som de ikke kunne hver for sig. Det gælder bl.a. spørgsmålet om rekruttering og ressourcer. Og når Mortensen & Beierholm i København hermed bliver mere end dobbelt så stor som tidligere, vil det fremover også med stor sandsynlighed blive lettere at tiltrække det nødvendige antal medarbejdere inden for de respektive kompetenceområder. De seneste erfaringer viser, at de unge kandidater foretrækker at arbejde i et miljø af en passende størrelse med et fagligt højt niveau og spændende udfordringer i hverdagen - og hvor der er mulighed for personlig udvikling og for at gøre karriere, helst op til partnerniveau. Og det er netop, hvad vi kan tilbyde, siger Jan Nielsen. Behov for nye revisorer i København I arbejdet med at fusionere Andersen Hübertz Kirkhoff og Mortensen & Beierholm har vi naturligvis været optaget af, hvilke fordele vi i fællesskab kunne opnå ved at sammensmelte organisationerne og effektivisere arbejdsprocesserne. Men vi har dog været langt mere optaget af, hvor mange synergier vi kan få aktiveret på den korte bane for at klare behovet for ressourcer, kompetencer og videndeling. Hertil kommer, at vi tror, at det bliver lettere for den nye organisation at tiltrække endnu flere nye medarbejdere. Det er der brug for. Allerede nu skal vi ansætte revisorkandidater, som vi har brug for i den styrkede organisation for at kunne betjene den nuværende klientportefølje. 5

6 Goodwill - reel værdi eller varm luft? Af statsaut. revisor Søren L. Mikkelsen slm@hlb.dk Da goodwill aldrig er et fysisk aktiv, er der mange erhvervsfolk - også meget regnskabskyndige - som har svært ved at håndtere begrebet i forbindelse med værdiansættelsen af en virksomhed. I visse tilfælde kan goodwill dog være den rene guldgrube. Driftsøkonomisk kan man beskrive goodwill som den merpris, en virksomhed kan forrente ud over den normale forrentning af den investerede kapital i den konkrete branche. Goodwill kan f.eks. være den værdi, som er tilknyttet virksomhedens navn/ brand, patenter, unik viden eller spidskompetence - eller en særlig attraktiv beliggenhed med stor værdi for en køber - f.eks. en strøgbutik, som man kan sælge (nøglepenge). Men en goodwill, som en virksomhed selv har oparbejdet, bliver ikke løbende indregnet i virksomhedens regnskab og værdiansættelse. Regnskabspraksis er, at man først kan indregne goodwill som et aktiv i virksomhedens balance, når virksomheden skifter ejer. Man kan således kun indregne købt goodwill i regnskabet og kan herefter afskrive på den investerede værdi efter nogle særlige regler - på linje med afskrivninger på andre aktiver. Det er således oplagt for enhver sælger af en virksomhed at forsøge at aktivere en goodwill, mens en køber som regel vil gøre en aktiv indsats for at reducere værdien af en given goodwill. Værdiansættelse Da goodwill opgøres i forbindelse med handel af en virksomhed, hænger værdiansættelsen sammen med værdien af virksomheden. Og denne værdi er af gode grunde ikke en fast størrelse. Prisen - eller værdien - afhænger alene af, hvad køber og sælger kan blive enige om. Og det bliver så den korrekte pris. Og det bliver så den del af den samlede købspris, som ikke direkte kan henføres til andre aktiver (og forpligtelser), som bliver værdisat og indregnet som goodwill i den samlede handel. Som udgangspunkt er der forskellige modeller til at værdiansætte en virksomhed - f.eks.: Indtjeningsværdimetoden Substansværdimetoden. Ved anvendelsen af Indtjeningsværdimetoden tager man i værdiansættelsen udgangspunkt i en tilbagediskontering af den fremtidige indtjening i virksomheden til nutidsværdi. Ved anvendelsen af Substansværdimetoden tager man i værdiansættelsen udgangspunkt i handelsværdien af de enkelte aktiver i virksomheden. Men da disse metoder ikke er entydige størrelser, anbefaler vi som revisorer, at man altid beregner værdien efter flere metoder for at finde et acceptabelt niveau for værdiansættelsen. Og så er det ved den egentlige forhandling, at køber og sælger skal blive enige om prisen - og herunder andelen af goodwill. I nogle brancher har man kutymer for værdiansættelsen af goodwill. Det gælder f.eks. for: Lægevirksomheder Tandlægevirksomheder Revisionsvirksomheder Advokatvirksomheder Reklamebureauer Andre liberale erhverv. Ved værdiansættelsen tager disse branchekutymer typisk udgangspunkt i virksomhedens omsætning. Skattemyndighederne accepterer normalt handelspriser og goodwill fastsat mellem uafhængige parter. I mange tilfælde er der dog interessesammenfald mellem parterne. Det gælder f.eks. i forbindelse med: Generationsskifte inden for familien Koncerninterne overdragelser. For sådanne transaktioner har skattemyndighederne udarbejdet en vejledende anvisning, hvor beregningsmodellen tager udgangspunkt i virksomhedens regnskabsmæssige resultater i de foregående tre år. Modellen skal dog ikke anvendes, hvis: 6

7 Der eksisterer kutyme for beregning af goodwill i branchen Der ikke er knyttet en særlig kundekreds til virksomheden (f.eks. en svineavler, som er bundet af en leveringsaftale direkte til et slagteri, eller en pelsdyravler, som kun kan sælge sine produkter via De Danske Pelsauktioner). Der kan dog være konkrete faktorer, som gør, at skattemyndighederne ikke accepterer en goodwill, som er beregnet ud fra den vejledende beregningsmodel. Nogle konkrete eksempler Fra tidligere afgørelser kan vi nævne nogle eksempler, hvor det har været nødvendigt at tillempe beregningen og værdiansættelsen af goodwill: Velbegrundede forventninger til fremtiden, f.eks. baseret på indgåede aftaler om fremtidige ydelser, som afviger fra det historiske regnskabsmateriale, og derfor påvirker værdiansættelsen (positivt eller negativt) Ændringer i den markedsmæssige eller regnskabsmæssige udvikling for den konkrete virksomhed fra sidste regnskabsperiode til tidspunktet for overdragelsen Situationer hvor indehavere eller nøglemedarbejdere med afgørende viden og dermed indflydelse på virksomhedens indtjening ikke følger med virksomheden ved et salg I tilfælde hvor virksomhedens indtjening udelukkende - eller i det væsentlige - er baseret på én eller ganske få meget store kunder Hvis virksomhedens indtjening i de foregående år har været påvirket af store engangsindtægter eller udgifter, herunder f.eks. betydelige forsknings- og udviklingsomkostninger (IPR), ekstraordinært store tab på debitorer eller ekstraordinært store finansielle udgifter eller indtægter. Når skattemyndighederne interesserer sig for værdiansættelsen af good will, hænger det sammen med, at køber kan afskrive på goodwill, og avancen er skattepligtig for sælger. Afskrivningsperioden ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er 7 år. 7

8 Af statsaut. revisor Anders Bisgaard, leder af afdelingen for Faglig Udvikling hos Mortensen & Beierholm Revisionspligten ophører for de mindste virksomheder Alle aktie- og anpartsselskaber skal udarbejde og offentliggøre en årsrapport. Sådan har det altid været, og sådan fortsætter det også. Men nu er der ikke længere krav om revision af årsrapporten i de mindste virksomheder. For nogle virksomheder er der mulighed for en besparelse, for andre er sikkerheden for korrekt information vigtigere. Og hvilken erklæring skal man i givet fald vælge i stedet? Hvis en virksomhed i to på hinanden følgende regnskabsår ikke overskrider to af følgende tre kriterier, kan den fravælge revisionspligten: 1. En balancesum på 1,5 mio. kr. 2. En nettoomsætning på 3 mio. kr. 3. Et gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede i løbet af regnskabsåret på 12. Hvad skal jeg vælge? Høj sikkerhed Begrænset sikkerhed Ingen sikkerhed Selskaber med dattervirksomheder eller associerede virksomheder og erhvervsdrivende fonde har dog fortsat pligt til at lade deres regnskab revidere af en revisor - uanset selskabets størrelse. Betingelserne Reglerne er trådt i kraft. Virksomhederne kan dog ikke bare beslutte at stoppe med revision af årsrapporten. Virksomhederne skal nemlig først i en revideret årsrapport oplyse, at man fremover ikke vil lade årsrapporten revidere. Ledelsen skal herefter i en ikke-revideret årsrapport udtrykkeligt bekræfte, at virksomheden opfylder kriterierne for at undlade revision. Hvis en virksomhed på en generalforsamling beslutter at benytte sig af muligheden for at spare revisionen væk, kræver det typisk også ændring af selskabets vedtægter. Nystiftede selskaber kan også undgå revision ved at oplyse dette i stiftelsesdokumentet. Fravalg af revision er ikke fravalg af revisor Langt hovedparten af de mindste virksomheder benytter i dag revisor til bogføring, opstilling af årsrapport, udarbejdelse af selvangivelse og en lang række andre rådgivningsforhold. Fravalg af revision er således ikke et farvel til revisor men måske mere en mulighed for løbende at kunne vurdere og vælge revisors ydelser. 8

9 Valg af erklæring Virksomhederne kan fravælge revi sion og dermed en revisionspåtegning på årsrapporten. Hvis revisor f.eks. hjælper med opstilling af årsrapporten, skal han eller hun dog afgive en erklæring om enten: Revision Review/gennemgang Assistance med regnskabsopstilling Det er således disse tre muligheder, som virksomhederne har at vælge mellem hvis ikke virksomheden vælger at udarbejde årsrapporten uden en revisors assistance. Valg af niveauet for sikkerhed og troværdighed Der er naturligvis forskel i både indhold af revisors arbejde og den sikkerhed, som revisor kan udtrykke om indholdet i årsrapporten som vist i figuren her ved siden af. Prisen for det udførte arbejde vil også variere. Hvor meget, vil afhænge af forholdene i den konkrete virksomhed. Revisors erklæring skal under alle omstændigheder indgå i den offentliggjorte årsrapport, der også typisk er opstillet på revisors brevpapir. Hvad skal jeg vælge? Revisors erklæring har betydning for, hvilken sikkerhed og troværdighed, der knytter sig til en virksomheds årsrapport. Selvangivelsen for selskaber er nu forsynet med en række rubrikker, hvor virksomheden skal oplyse, om en revisor har assisteret med årsrapporten og den skattemæssige opgørelse, og om hvilken erklæring revisor har anvendt. Virksomhedernes valg af erklæring får derfor i første omgang betydning for ligningen af selvangivelsen. Det årlige regnskabsmøde i banken har typisk været holdt, når den reviderede årsrapport foreligger. Og her er bankerne vant til, at revisor tilfører årsrapporten den nødvendige sikkerhed som beslutningsgrundlag for det videre samarbejde. Dette gælder også for mange andre beslutningstagere - f.eks. leverandører og kunder. Virksomhederne bør derfor nøje overveje, om der er behov for revision eller en anden erklæring fra revisor til at skabe den ønskede sikkerhed og troværdighed omkring årsrapporten i forhold til f.eks.: Flere aktionærer Store lån i pengeinstitutter eller realkredit Store varekreditter og lån i øvrigt Skattemyndigheder og andre offentlige regnskabsbrugere, osv. Revision omfatter: Uanmeldte eftersyn Lagerkontrol Efterprøvelse af forretningsgange Revisionsprotokol Typisk konklusion i revisionspåtegning (høj sikkerhed): Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling, og at resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret er i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Revisors navn og underskrift Review/gennemgang omfatter: Analyser og forespørgsler til ledelse og medarbejdere i virksomheden Typisk konklusion i revisionspåtegning (begrænset sikkerhed): Ved den udførte gennemgang er vi ikke blevet bekendt med forhold, der afkræfter, at årsrapporten giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver og finansielle stilling, og at resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsåret er i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Revisors navn og underskrift Assistance med regnskabsopstilling omfatter: Ingen kritisk udfordring af regnskabsmaterialet Alene opstilling efter årsregnskabslovens skemakrav Typisk Erklæring om assistance (ingen sikkerhed): Baseret på oplysninger fra ledelsen har vi i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om assistance med regnskabsopstilling opstillet årsrapporten. Ledelsen har ansvaret for årsrapporten. Vi har ikke revideret eller udført review af årsrapporten og udtrykker derfor ikke nogen grad af sikkerhed derom. Revisors navn og underskrift Som revisorer ved vi naturligvis godt, at det kan være svært at vurdere effekten eller værdien af årsrapporten og revisors arbejde. Derfor råder vi alle selskaber, som er berørt af de nye regler, til at kontakte deres faste revisor for at få en reel drøftelse af de konkrete muligheder, ønsker og behov. 9

10 Af statsaut. revisor Niels Jørgen Kristensen Medarbejderobligationer som skattebegunstiget personalegode Reglerne om medarbejderobligationer giver mulighed for, at virksomhedens medarbejdere kan investere i deres egen arbejdsplads - og samtidig opnå en skattefri gevinst. Udstedelse af medarbejderobligationer kan ske uden nævneværdige omkostninger for virksomhederne, mens medarbejderne kan opnå en skattefri gevinst ved at konvertere højt beskattet løn til et lempeligere beskattet personalegode. Udlån penge til din egen arbejdsplads Ordningen med medarbejderobligationer går ud på, at en virksomhed tildeler medarbejderne obligationer, hvilket i praksis svarer til, at medarbejderne låner penge til virksomheden, og til gengæld herfor modtager en eller flere obligationer, som svarer til et gældsbrev. En sådan transaktion vil typisk medføre en aftale om, at medarbejderen vælger at reducere sin bruttoløn med det beløb, som han eller hun køber medarbejderobligationer for. Det er imidlertid en forudsætning for skattemyndighedernes godkendelse af en sådan ordning, at obligationen bliver forrentet på samme måde som andre typer obligationer, og renten skal minimum svare til Nationalbankens mindsterente. Efter en aftalt periode kan virksomheden indfri obligationen, og medarbejderen vil herefter få udbetalt pengene skattefrit - svarende til obligationernes pålydende værdi (kurs 100). Øget loyalitet og billig finansiering For en virksomhed, som vælger at tilbyde medarbejderne medarbejderobligationer, er der generelt flere fordele end ulemper forbundet med ordningen. Erfaringsmæssigt agerer de fleste medarbejdere f.eks. mere engageret og loyalt i hverdagen - og er ofte også mere omkostningsbevidste - når de samtidig er en slags investorer i form af långivere. Og har virksomheden generelt brug for finansiering eller en løbende kredit, vil kapitalen fra medarbejderobligationerne typisk være billigere at låne end i et pengeinstitut. Set fra virksomhedens side er medarbejderobligationerne således særlig relevante, hvis den ønsker at tilbyde medarbejderne et skattebegunstiget løngode. Endvidere kan ordningen med medarbejderobligationer være særlig relevante for vækstvirksomheder og investeringstunge virksomheder, som ønsker alternativ finansiering i forhold til traditionel finansiering eller virksomheder, som har vanskeligt ved at tiltrække kapital. Den væsentligste belastning for virksomheden er den tilhørende administration af ordningen, som er en betingelse for at anvende de særlige regler for udstedelse af medarbejderobligationer. Det er muligt at gennemføre ordningen i alle typer virksomheder - altså uanset om virksomheden er drevet personligt eller som selskab i et A/S, ApS, I/S eller K/S. Risikovurdering Det er dog væsentligt at gøre medarbejderne opmærksomme på, at der ligesom ved alle andre typer investeringer er knyttet en reel risiko til ordningen med medarbejderobligationer. Det gælder f.eks., hvis virksomheden går konkurs. Sker det, er obligationen værdiløs, og medarbejderen må derfor være indstillet på, at opsparingen i virksomheden kan gå tabt. Det er bl.a. derfor, at vi anbefaler, at medarbejdere i virksomheder, som får tilbud om at konvertere løn til medarbejderobligationer ikke spiller højt spil med den personlige opsparing ved f.eks. kun at investere opsparingen og de frie midler i én og samme virksomhed. Set fra medarbejdernes side er ordningen først og fremmest en skattebegunstiget ordning, hvor der er mulighed for at opnå en skattefri gevinst efter en vis periode. Men herudover er medarbejderobligationer et relevant investeringsalternativ, hvor afkastet typisk afspejler den risiko, som der trods alt er ved at investere i en erhvervsvirksomhed. 10

11 bundet med ordningen - hvilket bl.a. omfatter værdien af obligationen, afgiften, administrationsudgifter vedr. ordningen og renteudgifter på obligationen. Og så skal medarbejderne naturligvis være opmærksomme på, at de - via virksomheden - skal betale en afgift for obligationerne på 45 %. Køber en medarbejder således en obligation for DKK via modregning i bruttolønnen, står der reelt kun DKK på gældsbrevet (Se regneeksemplet nedenfor). Beskatning af ordningen Virksomheden skal betale en afgift på 45 % af den del af obligationens værdi, der overstiger DKK (bundgrænse, som reguleres hvert år). Virksomheden har desuden fradragsret for alle omkostninger, der er for- Medarbejdere, som modtager obligationen, skal ikke betale skat af obligationens værdi (lånet/investeringen). Men medarbejderne skal til gengæld betale almindelig skat af modtagne renteindtægter. Renteindtægter beskattes som kapitalindkomst, og det er typisk til en sats på 33 %. Kontante fordele for medarbejderne For medarbejdere med en årsløn på henholdsvis DKK (uden topskat) og DKK (med topskat), hvor medarbejdere vælger, at 10 % af årslønnen konverteres til en medarbejderobligation, kan de økonomiske konsekvenser opgøres således: Krav, vilkår og begrænsninger Ordningen skal som udgangspunkt være til rådighed for alle virksomhedens medarbejdere, men virksomheden kan dog aftale visse begrænsninger efter almene kriterier, f.eks. anciennitet, deltidsansatte, elever/ lærlinge m.v. Desuden skal obligationerne båndlægges i et pengeinstitut i 5 år, hvilket har den praktiske konsekvens for virksomheden, at medarbejderen ikke kan disponere over disse midler i en forholdsvis lang periode. Begrænsning i tildelingen af obligationer Da der er tale om en skattebegunstiget ordning, er der i lovgivningen fastsat begrænsninger for ordningens anvendelse. Således må værdien af obligationer og 45 % afgift ikke overstige 10 % af medarbejderens løn i tildelingsåret. Der er dog ingen begrænsninger i, at medarbejderne kan få tilbudt obligationer hvert år. Forudsætninger Årsgage Brutto-løntræk Afgift, 45% Obligation, pålydende værdi *) Kursværdi af obligation forudsættes at udgøre kurs 100. Arbejdsgiverudgift Obligation, pålydende værdi Afgift I alt Medarbejder Obligation, indfrielse efter 5 år Alternativ: Gageudbetaling Beskatning (47% / 63%) Til udbetaling Fordel/gevinst Som det fremgår af beregningerne, er den skattemæssige fordel størst for medarbejdere med indkomster, der overstiger grænsen for betaling af topskat. 11

12 Familiefirma fejrer 120 års fødselsdag - heraf 70 år med samme revisor Gadeberg Hadsten, der er områdets største og ældste tømmerhandel og byggevarehus, har i foråret 2006 fejret 120 års fødselsdag. Som fra starten i 1886 er der den dag i dag tale om en moderne, effektiv og meget veldrevet virksomhed. Det startede ganske vist oprindeligt med brygning af såkaldt husholdningsøl. Men hurtigt blev forretningen udvidet med kolonial og isenkram og senere også med trælast, korn og foder stoffer. Den første Gadeberg kommer ind i virksomheden i 1927, da Andreas Gadeberg gifter sig med Anna Sørensen, der er datter af den hidtidige ejer, Hans Edslev Sørensen, som netop var død. I dag sidder tredje generation af Gadeberg-familien i chefstolen. Og der er fortsat fokus på at skabe vækst og fremgang - for ejerne og for lokalsamfundet i Hadsten og omegn. Mortensen & Beierholm har været med som revisor og rådgiver for Gadeberg siden Familien Gadeberg har drevet virksomheden under eget navn siden Og efterfølgende har der kun siddet tre Gadeberg er i chefstolen: Først Andreas, så hans søn Hans, der i dag er 78 år og formand for bestyrelsen i virksomheden. Hans trådte til som prokurist i 1959, han blev meddirektør i 1963, hvor han samtidig fik ansvaret for at udvikle forretningen inden for korn og foderstoffer. Da Andreas Gadeberg dør i 1977, overtager Hans Gadeberg ansvaret for hele virksomheden. Siden 2002 har Carsten Gadeberg, 47 år, Hans Gadebergs ældste søn, været manden i chefstolen som repræsentant for tredje generation. Fra altså i mere end 70 år - har Gadeberg-familien været tæt knyttet til Mortensen & Beierholm, der i alle årene har fungeret som revisor og rådgiver for familievirksomheden. Revisorbesøg med overnatning Dengang var revisors assistance som rådgiver og regnskabskyndig godt nok også af en anden og mere højtidelig karakter end i dagens hektiske samfund. Revisor Jacob Jensen fra Nordjyllands Revisionskontor, ankom med toget fra Aalborg til Hadsten ledsaget af sin hustru. For kun de færreste havde egen bil på den tid. De blev indlogeret på byens hotel, og så blev der arbejdet - dog afbrudt af den traditionelle revisorfrokost, med alt hvad dertil hørte. Og sådan forløb samarbejdet til et godt stykke tid efter Anden Verdenskrig. Tiden var en anden - og det var tidsfaktoren også. Af det første regnskab for Gadebergs virksomhed fremgår det, at honoraret til revisor for det første års arbejde beløb sig til kr Og regnskabet blev på behørig vis forsynet med de obligatoriske stempler og segl. I løbet af disse 70 år har der således kun været tre revisorer tilknyttet som rådgivere. Der er altså i denne relation i helt usædvanlig grad tale om stabilitet og kontinuitet hos både klient og revisor. Statsautoriseret revisor Jacob Jensen fra Mortensen & Beierholm, som tidligere hed Nordjyllands Revisionskontor, underskrev sit første 12

13 regnskab hos Gadeberg i 1935, efter at Andreas havde overtaget forretningen. Da Jacob Jensen trak sig tilbage som pensionist, overtog Jørgen Hougaard fra Mortensen & Beierholm i en kortere årrække hvervet som statsautoriseret revisor for Gadeberg. I 1972 fik han en ung assistent, som skulle hjælpe med regnskaberne. Det var Erik Steen Christensen - i dag statsautoriseret revisor og partner hos Mortensen & Beierholm i Aalborg, og den faste samarbejdspartner inden for regnskab, skat, revision og anden virksomhedsrådgivning for Gade berg-familien. Han er således kun den tredje revisor for virksomheden i løbet af 70 år. Vi går ganske enkelt ikke ind i store forretningsmæssige beslutninger eller investeringer uden at få rådgivning af Erik Steen Christensen, siger Hans Gadeberg. De personlige bånd Samarbejdet mellem Andreas Gadeberg og Jacob Jensen udviklede sig hurtigt til et ægte sparringspartnersamarbejde. Og denne relation blev også en helt naturlig del af Hans Gadebergs hverdag. Og da Erik Steen Christensen fra Mortensen & Beierholm tog over, udviklede der sig en tilsvarende relation mellem klient og revisor. Og den fortsætter - både Bestyrelsesformand Hans Gadeberg, foran virksomheden anno

14 havde giftet sig med den oprindelige ejers datter. Altid åben for forandringer Selvom Hans Gadeberg har overdraget ansvaret for at drive og lede familievirksomheden til sønnen, Carsten, har han fortsat en meget tæt kontakt til virksomheden, og han er på sit kontor stort set hver eneste dag. Og det er ikke kun i sin egenskab af bestyrelsesformand, at han er aktiv i virksomheden. Han er bl.a. meget involveret i planerne om at udvikle det nye butikscenter på den store grund, hvor tømmerhandlen og byggevarehuset også har adresse. En aktiv og driftig familie med Hans Gadeberg - og nu også med Carsten Gadeberg, som er den daglige leder af den fortsat voksende familievirksomhed. Omsætningen hos Gadeberg Hadsten har for længst passeret 100 millioner kr., og der er i dag behov for rådgivning om langt mere komplicerede forhold inden for bl.a. regnskab og skat, end tilfældet var i den blandede landhandel i 30 erne. En aktiv og driftig familie Den veloplagte og vitale 78-årige Hans Gadeberg, som har inviteret på besøg hos Gadeberg i Hadsten, er synligt stolt over sit og familiens livsværk: I dag en stor og moderne virksomhed - medlem af den frivillige indkøbskæde Råd & Dåd - med en stor tømmerhandel med alle typer byggematerialer, et stort byggevarehus, et havecenter og en stor afdeling med foder til alt fra katte, hunde, heste og til kreaturer. begyndte at blive for trange. Hans Gadeberg havde efter uddannelse i Danmark været på studie- og arbejdsophold i både Storbritannien og USA. Og her havde han fået inspiration til at drive virksomhed på nye måder. Og så skulle der bruges mere plads. På Gammel Sellingvej er der masser af plads til parkering og ideelle tilkørselsforhold for de mange leverandører, håndværkere, entreprenører og private kunder, som dagen lang kører byggematerialer til og fra virksomheden. Og de gode plads- og tilkørselsforhold har på det seneste inspireret ejerfamilien til at overveje en udvidelse af forretningen med et moderne butikscenter på ca m 2 til forretninger, som sælger beslægtede varer - f.eks. inden for boligindretning, men også dagligvarer. Jo, der er unægtelig sket meget, siden Andreas Gadeberg fik foden under eget bord nogle år efter, at han På privatfronten ligger den 78-årige Hans Gadeberg bestemt heller ikke på den lade side. Han har ganske vist måttet opgive at spille tennis på grund af slidte knæ. Men benene er fortsat i fin form til ture på golfbanerne herhjemme og i udlandet sammen med sin hustru. Det er snart mange år siden, at den fremsynede Gadeberg flyttede forretningen lidt uden for byen, da pladsforholdene i bykernen i Hadsten Hans Gadeberg med fortidens håndskrevne regnskabsbøger. 14

15 En klient af den rette støbning - Efter godt og vel 30 års samarbejde opstår der naturligvis et meget specielt forhold mellem en klient og hans revisor. Og sådan er det også i tilfældet med Gadeberg Hadsten, som jeg har haft fornøjelsen at være revisor og rådgiver for i de mange år, siger Erik Steen Christensen, statsautoriseret revisor og partner hos Mortensen & Beierholm i Aalborg. - Allerede i mine første år hos Gadeberg Hadsten oplevede jeg den helt specielle ånd og virkelyst, som har været grundlaget for den spændende udvikling og vækst i virksomheden. Da jeg som ungt føl blev tilknyttet de løbende opgaver hos Gadeberg i 1972, fik jeg fornøjelsen at møde den legendariske Andreas Gadeberg og hans nok endnu mere driftige og dynamiske søn, Hans. Det er fortsat Hans Gadeberg, som jeg har den primære kontakt med, selvom det er Carsten Gadeberg, som i dag har ansvaret for virksomhedens daglige drift. Og de to lederes samarbejde har bestemt ikke dæmpet virksomhedens virkelyst - og dermed de faglige udfordringer for mig som rådgiver og revisor. - Som den tredje statsautoriserede revisor, som arbejder for Gadeberg Hadsten i løbet af de 70 år, som samarbejdet med Mortensen & Beierholm har fungeret, er det for mig personligt en fornøjelse at fortsætte og videreudvikle dette samarbejde med den tredje generation i familievirksomheden. For lederne af virksomheden repræsenterer en ubrudt række af det, som jeg med et lidt gammelt udtryk vil kalde for Statsaut. revisor Erik Steen Christensen med det første regnskab fra Gadeberg Hadsten fra 1935 rigtige hædersmænd. Der skal være orden i tingene på alle fronter - både internt og eksternt - og naturligvis også i forhold til myndighederne. - Når det gælder vores professionelle samarbejde med Gadeberg inden for regnskab, moms, skat, afgifter, IT og beslægtede områder, er lovgivningen og de gældende regler i dag meget komplicerede. Så det er en spændende faglig udfordring for mig og min stab at bidrage med den helt aktuelle viden om de gældende regler, som Gadeberg har brug for som grundlag for at kunne træffe sine strategiske beslutninger - ofte med et langt perspektiv, siger Erik Steen Christensen. Som en aktiv erhvervsmand i Hadsten har Hans Gadeberg naturligvis haft utallige tillidshverv i kommunen i en menneskealder - bl.a. i Erhvervsrådet. Det samme gælder inden for Rotary, hvor han har været Chartermedlem siden 1967 og har beklædt den krævende post som Distriktsguvernør for 50 Rotary-klubber i Nordjylland. Arbejdet i Rotary har ført ham vidt omkring på kloden, hvor han har deltaget som dansk repræsentant i utallige internationale Rotary-møder. Det har givet ham et stort, internationalt netværk med venner og gode kontakter i mange lande. Der bliver også tid til opera- og koncertbesøg i Musikhuset i Århus og bridge med vennerne. Men det er fortsat familien med børn og børnebørn og familievirksomheden, som har den allerhøjeste prioritet for den aktive pensionist. Det er således slet ikke spor overraskende - hverken for Hans Gadeberg selv - eller for hans omverden - at han i en alder af 78 år er i fuld gang med at få bygget nyt hus. Som han siger: Min kone og jeg har jo ikke længere brug for så meget plads, som da vi havde små børn. Vores nuværende hus er meget stort, og haven tager alt for lang tid at passe, når vi også gerne vil have tid til alt muligt andet. Derfor bygger vi et nyt og moderne hus med alle moderne bekvemmeligheder, som vi også kan blive boende i, når vi bliver gamle. 15

16 Af statsaut. revisor Finn Elkjær Hedgeforeninger - en ny investeringsmulighed Gennem mange år har det været muligt at foretage investering gennem investeringsforeninger. Der eksisterer mange af disse foreninger, og de har typisk en række afdelinger, der investerer inden for mere eller mindre brede områder. Der er således for enhver investor mulighed for at finde en afdeling, der investerer de indskudte midler efter den pågældendes smag, temperament og risikovillighed. Fordelen ved at investere gennem en investeringsforening frem for selv at foretage investering i aktier, obligationer eller råvarer m.v. er, at når man har valgt hvilken forening/afdeling man vil investere i, er man fri for selv at tænke mere på det. Man har overladt sine penge til investeringsforeningens eksperter. Disse foretager investering i en bred vifte af papirer inden for afdelingens definerede formål, således at der sker en risikospredning. Denne risikospredning gør naturligvis også, at chancen for at ramme en guldåre reduceres. Investeringsforeninger må ikke optage lån. Der må således kun investeres for medlemmernes midler. Som noget relativt nyt er der indført såkaldte hedgeforeninger. I udlandet har man i mange år kendt begrebet hedgefond, men som følge af disse udenlandske fondes ofte MEGET risikovillige profil, har begrebet hedgefond haft en lidt odiøs klang. De danske hedgeforeninger er reguleret af samme lov som almindelige investeringsforeninger, og således både underkastet revision af statsautoriseret revisor, såvel som tilsyn fra Finanstilsynet, der blandt andet skal godkende foreningens vedtægter. Det specielle ved en hedgeforening frem for en almindelig investeringsforening er, at den i store træk kun er begrænset af de af Finanstilsynet godkendte vedtægter. Der er således mulighed for, at foreningen kan geare investeringer gennem optagelse af lån, ligesom der ikke gælder de samme snævre investeringsrammer, som tilfældet er for almindelige investeringsforeninger. Først på markedet med en hedgeforening for almindelige mennesker er vores klient, Jyske Invest, der netop i august åbnede for indskud, men det må forventes, at de øvrige investeringsforeninger hurtigt følger trop. Hjørring Læsøvej 5 A Tlf Frederikshavn Suensonsvej 75 Tlf Dronninglund Slotsgade 15 Tlf Aalborg Voergaardvej 2 Tlf Farsø Frederik IX s Plads 4 Tlf Hobro Smedevej 1 B Tlf Hadsund Ringvejen 2 A Tlf Viborg Gl. Skivevej 73 Tlf Århus Guldsmedgade 3 Tlf Haderslev Gåskærgade Tlf København Vester Søgade 10 Tlf København Gribskovvej 2 Tlf Haslev Bregentvedvej 22 Tlf Næstved Handelsskolevej 1 Tlf Mortensen & Beierholm er medlem af International en verdensomspændende organisation af revisionsfirmaer og virksomhedsrådgivere