Aktiekonto - Globale aktier Sæt aktier på kontoen...

Transkript

1 Aktiekonto - Globale aktier Sæt aktier på kontoen... Aktiekonto med 3½ års bindingsperiode Mulighed for et højt afkast hvis aktiekursen stiger Ingen tabsrisiko hvis aktiekurserne falder

2 Hvo intet vover, intet vinder! Sådan siger det gamle mundhæld. Og al investering er da som bekendt også forbundet med en vis risiko. Men med Sparekassen Fyns nye aktiekonto Globale Aktier kan du indirekte investere på aktiemarkedet, uden at løbe den store risiko. Faktisk er du sikker på ikke at tabe penge, og vil i værste fald kun kunne gå glip af en gevinst. På aktiekontoen Globale Aktier får du ingen rente, men til gengæld får du mulighed for at få et attraktivt aktieafkast, hvis prisen på de underliggende aktier stiger. Aktieafkastet opgøres og udbetales når bindingsperioden på aktiekontoen ophører efter knapt 3½ år. Aktieafkastet kan ikke blive negativt, så din eneste risiko er altså den rente, som du giver afkald på i perioden. Sparekassen Fyn har til formålet udvalgt 15 globale aktier, som skal skabe afkastet på aktiekontoen. Der er tale om store, veletablerede selskaber med en stærk position på det globale marked. Sådan beregnes afkastet Indskuddet på aktiekontoen er bundet i en periode på knapt 3½ år, hvorefter kontoen gøres op. Du modtager ingen rente i perioden, men har i stedet muligheden for at få udbetalt et aktieafkast efter bindingsperiodens ophør. Aktieafkastet beregnes i forhold til kursudviklingen på de 15 underliggende aktier i kontoens bindingsperiode. Aktieafkastet modsvarer den gennemsnitlige kursstigning i den underliggende aktiekurv i kontoens løbetid. Ved beregningen af kursudviklingen i aktiekurven, kan hver enkelt aktie højest indgå med en kursstigning på 45 %1 i forhold til startkursen. Det betyder, at du ikke får gavn af kursstigninger udover 45 % (se eksempel 1 på næste side). Til gengæld er du sikker på ikke at rende ind i kurstab. Det samlede aktieafkast kan nemlig ikke blive negativt. Skulle aktiekurserne på de 15 aktier samlet set falde, bliver aktieafkastet fastsat til nul. Dit indskud tillagt et eventuelt aktieafkast udbetales ved kontoens ophør. Nye vækstmuligheder Den globaliserede verden giver helt nye vækstmuligheder for de virksomheder, som er store og stærke nok til at udnytte dem. Og det er netop det, der er baggrunden for udvælgelsen af de 15 aktier, som skal skabe afkastet på aktiekontoen. De er store, de er markedsledende, og efterspørgslen efter deres produkter på de nye vækstmarkeder stiger voldsomt i disse år. Flere og flere kinesere, indere og russere har eksempelvis fået råd til produkter fra Coca Cola og Nestlé eller sågar Porsche og det er noget, der kan mærkes på bundlinjen. De 15 udvalgte selskaber ventes at ville klare sig godt i de kommende år og dermed kunne levere et godt afkast på aktiekontoen. Side 2 af 5

3 Afkasteksempler Afkasteksempel 1 Kursudviklingen på de 15 aktier kan efter ca. 3½ år opgøres som illustreret i figuren. De fem aktier der er steget med mere end 45 % bliver omfattet af kursloftet på 45 %, mens de resterende aktier indgår i afkastberegningen med deres faktiske afkast. I eksemplet giver det et samlet gennemsnit for aktiekurven på +25 %, og det samlede aktieafkast vil således udgøre 25 % af det indskudte beløb. Et indskud på eksempelvis kr ,- vil således være blevet til kr ,- ved bindingsperiodens ophør. Afkasteksempel 2 Kursudviklingen på de 15 aktier kan efter ca. 3½ år opgøres som illustreret i figuren. Ingen aktier er steget med mere end 45 %, og alle aktier indgår derfor med deres faktiske afkast. I eksemplet giver det et samlet gennemsnit for aktiekurven på -2 %. Da det samlede aktieafkast ikke kan være negativt, vil et indskud på kr ,- således blive indløst til den oprindelige værdi, altså kr ,-, ved bindingsperiodens ophør. Ovenstående eksempler har alene til formål at illustrere, hvorledes aktieafkastet beregnes ved forskellige aktiekursudviklinger. De simulerede kursudviklinger afspejler således ikke Sparekassen Fyns forventninger til den fremtidige kursudvikling. Historisk kursudvikling i aktiekurven (indekseret) Tilbagebetalingsbeløb og kontoudkast Kilde: Bloomberg Figuren viser den historiske, indekserede kursudvikling (april 2007 april 2012) i den underliggende aktiekurv, idet hver enkelt aktie indgår med en vægt på en femtendedel. Det skal bemærkes, at der ikke nødvendigvis er nogen sammenhæng mellem den historiske og den fremtidige kursudvikling. * Tallene angiver den effektive forrentning pro anno (IRR), før skat, af det indskudte beløb. Side 3 af 5

4 Kontovilkår Aktiekonto Globale Aktier Aftalen er at betragte som et såkaldt struktureret indlån, som Sparekassen Fyn sammensætter af to elementer. Et almindeligt indlån samt en option på de underliggende aktier. Sparekassen Fyn erhverver således en option, som skal kunne afdække risikoen på de underliggende aktier, og dermed levere det eventuelle aktieafkast, som skal tilskrives aktiekontoen. Sparekassen Fyn betaler normalt rente af indlånsmidler, men da det indskudte beløb på aktiekontoen ikke forrentes, er det denne sparede renteudgift, som finansierer optionerne. Fundingrente, optionselement og omkostninger Fordelingen mellem indlånsværdi, optionselement og omkostninger for aktiekontoen udgør følgende: Værdi af indlån: 91,75 % Værdi af option: 7,25 % Omkostninger: 1,00 % 100,00 % Beregningen af værdien af indlånet er baseret på fundingrente på 2,50 % p.a., modsvarende den 3½-årige swaprente plus et tillæg på ca. 1,29 procentpoint. Opsigelse af aftalen før ophørstidspunktet Det indskudte beløb er som udgangspunkt bundet i perioden fra d. 22. juni 2012 til d. 1. december Du kan opsige aktiekontoen i bindingsperioden for det fuldt indsatte beløb med 5 bankdages skriftlig varsel, medmindre markedsforholdene, efter Sparekassen Fyns vurdering, ikke tillader det. Aktiekontoen kan ikke opsiges delvist for et mindre beløb. Førtidig opgørelse af aktiekontoen, vil ske til den af Sparekassen Fyn opgjorte markedsværdi, fratrukket en dekort på 2 % af indlånet. Markedsværdien vil afhænge af den aktuelle nutidsværdi af indlånet samt værdien af den af Sparekassen Fyn erhvervede option. Ved opsigelse før bindingsperiodens ophør risikerer du et tab, idet det beregnede tilbagebetalingsbeløb kan være lavere end det indskudte beløb. Værdien af den tilknyttede option kan dog under ingen omstændigheder være negativ. Indestående kan dog udbetales til kontohaver uden dekort ved varigt nedsat arbejdsevne, som efter reglerne i lov om sociale pensioner berettiger kontohaver til førtidspension. Aftalen skal dog være oprettet før tilkendelsen. Desuden kan aftalen ophæves uden dekort ved kontohavers død og i tilfælde af visse livstruende sygdomme hos kontohaver. Der henvises til generelle vilkår for pensionsopsparing. Ved udløb af aktiekontoen Den 1. december 2015 opgøres aktiekontoen, og dit indestående dvs. det oprindeligt indskudte beløb tillagt et eventuelt aktieafkast overføres automatisk til din pensionskonto i Sparekassen Fyn. Rente Der tilskrives ingen rente på aktiekontoen Risici ved investeringen Sparekassen Fyn hæfter for opfyldelse af forpligtelserne knyttet til aktiekontoen. Skulle Sparekassen Fyn ikke være i stand til at opfylde sine økonomiske forpligtelser, vil indskuddet være dækket af Garantifonden for Indskydere og Investorer. Værdien af indskuddet vil blive beregnet efter samme principper, som hvis indskuddet hæves før tid, som ovenfor beskrevet. Sparekassen Fyn har ikke nogen såkaldt officiel kredit rating. For nærmere information omkring Sparekassen Fyns økonomiske situation henvises til den seneste årsrapport, der kan hentes på vores hjemmeside www. sparfyn.dk. Aktiemarkedet er volatilt, og der er risiko for, at aktiekurven ikke er steget i værdi fra kontoens startdato til kontoens ophørsdato, hvilket kan betyde, at du ikke modtager noget aktieafkast. Det skal endvidere bemærkes, at eventuelle udbytter på de underliggende aktier ikke indgår i beregningen af aktieafkastet. Hvis du i stedet indsætter dine penge på en almindelig pensionskonto i Sparekassen Fyn kan du forvente en årlig rente jvf. satserne for pension på vores hjemmeside. Ved investering i en dansk statsobligation med en restløbetid, svarende til løbetiden på aktiekontoen, ville du kunne opnå et afkast på ca. 0,30 %. Risikomærkning Et struktureret indlån er et komplekst indlånsprodukt, der er risikomærket gult i henhold til bekendtgørelse nr. 345 af 15. april 2011 om risikomærkning. Læs mere om risikomærkningen på vores hjemmeside. Skat Ved indskud for pensionsmidler beskattes såvel realiseret som urealiseret gevinst eller tab som en del af din samlede pensionsopgørelse. Beskatningen sker årligt, baseret på den af Sparekassen Fyn beregnede teoretiske ultimoværdi af kontoen, dvs. indlånsværdien (nutidsværdien af indlånet) tillagt værdien af den bagvedliggende option. Omkostninger Arrangørhonorar til arrangøren udgør 1,00 %, hvilket modsvarer 0,29 % p.a. i ÅOP. Der tilkommer ikke yderligere omkostninger. Eventuel aflysning Kan der, baseret på markedsvilkårene i perioden d. 26. juni til d. 29. juni 2012 ikke opnås et kursloft på minimum 30 %, forbeholder Sparekassen Fyn sig retten til at aflyse tegningen. Sparekassen Fyn kan af andre årsager i øvrigt vælge at aflyse tegningen. Aflysning kan dog senest ske Side 4 af 5

5 den 22. juni 2012 og vil blive meddelt indskyderne. Justering af aktiekurven Såfremt en eller flere af de underliggende aktier udsættes for ekstraordinære hændelser, eksempelvis udbetaling af ekstraordinært stort udbytte, fusion, fission, konkurs, afnotering eller lignende, som efter beregningsagentens vurdering har væsentlig indflydelse på kursen på den eller de pågældende underliggende aktier, kan beregningsagenten vælge at foretage sådanne justeringer, at effekten af de pågældende hændelser så vidt muligt neutraliseres. Beregningsagenten forbeholder sig ligeledes ret til at foretage ændringer i aktiekurvens sammensætning, såfremt handelen i en eller flere af de underliggende aktier vanskeliggøres eller fordyres uforholdsmæssigt. Endelig kan beregningsagenten foretage justeringer af de tidspunkter, hvor der skal foretages observationer af de underliggende aktier, dvs. de indledende og/eller afsluttende observationsdage. Beregningsagenten vil således udskyde et observationstidspunkt, hvis det ikke falder på en børsdag, eller hvis der indtræder markedsforstyrrelser, eksempelvis hvis en relevant børs ikke åbner for handel i sin normale åbningstid. Side 5 af 5