Q1 Information til aktionærer Maj 2012

Transkript

1 Q1 Information til aktionærer Maj 2012

2 Indhold Koncernchefens redegørelse 4 Velkommen til Flemming Besenbacher 6 EURO 2012 nedtælling til kick-off 10 Forynget Tuborg indtager Kina 12 et glimt af carlsberg 14 REGNSKABSMEDDElSE PR. 31. MARTS Hoved- og nøgletal 18 Resultatopgørelse 19 BALANCE 20 overblik Carlsberg-gruppen er en af verdens betydeligste bryggerigrupper med en omfattende varemærkeportefølje inden for øl og andre drikkevarer. Carlsberg, som er det førende ølmærke, er et af de mest kendte ølmærker i verden, og Baltika-, Carlsberg- og Tuborgmærkerne er blandt de otte største ølmærker i Europa. Over er ansat i Carlsberggruppen, og vores produkter sælges på mere end 150 markeder. I 2011 solgte Carlsberggruppen mere end 115 mio. hl øl, hvilket svarer til omtrent 34 mia. flasker øl. NEWS udgives af Carlsberg A/S på dansk og engelsk hvert kvartal. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. Oplag: Redaktion: Anne-Marie Skov (ansv.), Iben Steiness, Gitte Sillemann og Jeanett Glenthøj. Layout og produktion: Kontrapunkt. Redaktionens adresse: Carlsberg A/S, Ny Carlsberg Vej 100, DK-1799 København V, Telefon: , CVR-NR , carlsberg@carlsberg.com,

3 Q1 Maj Kære Carlsbergaktionær Vores resultater for kvartalet var som planlagt og forventet, og vi fastholder vores forventninger til helåret. Velkommen til dette nummer af News. I vores forretning er første kvartal traditionelt et meget lille kvartal, da der ikke drikkes mange øl, når det er koldt udenfor, og kun ca. 6% af resultat af primær drift genereres derfor i første kvartal. Vores resultater for kvartalet var som planlagt og forventet, og der er ikke ændringer i vores forudsætninger for året, hvorfor vi fastholder vores forventninger til året som helhed. Resultaterne for første kvartal er beskrevet i detaljer fra side 14 og frem, men jeg vil dog gerne fremhæve nogle få ting fra kvartalet. Vores markedsandel voksede i Nord- og Vesteuropa og i Asien, og i Rusland lykkedes det os at forbedre vores markedsandel en anelse i første kvartal i forhold til fjerde kvartal. Nettoomsætning og resultat af primær drift steg i Nord- og Vesteuropa og steg markant i Asien. I Østeuropa var resultatet negativt påvirket af lagernedbringelsen blandt de russiske distributører efter afgiftsstigningen 1. januar. Dagsordenen for 2012 har ikke ændret sig, siden vi præsenterede vores helårsresultat i februar fokus og prioritering er vigtigt i alt, hvad vi foretager os, og vi effektiviserer fortsat inden for alle områder i Gruppen. Samtidig har vi en tætpakket kommerciel kalender med nogle meget spændende begivenheder i løbet af året, herunder EURO 2012 og den globale foryngelse af Tuborg-mærket. EURO 2012 er langt den største aktivitet i vores marketingkalender i år. Forberedelserne har stået på i lang tid faktisk siden afslutningen af EURO 2008 i Østrig og Schweiz. Vi fik en masse erfaring ved EURO 2008, og vores medarbejdere har været fantastiske til både at samarbejde og dele deres enorme viden om, hvordan man sikrer, at de meget omfattende og komplekse logistik-, produktions-, salgs- og marketingopgaver gennemføres gnidningsløst og effektivt. Du kan læse meget mere om EURO 2012 på side 7. Sidste år repositionerede vi Carlsbergmærket med stor succes, og jeg er stolt over at kunne sige, at mærket viser fortsat vækst, også i årets første kvartal. Ikke mindst vores asiatiske markeder driver denne vækst, og de leverede tocifret volumenvækst for Carlsberg-mærket. EURO 2012 vil naturligvis spille en vigtig rolle i vores fortsatte indsats for at ikonisere Carlsberg-mærket over hele verden. I 2012 forynger vi et af vores andre vigtige internationale mærker, nemlig Tuborgmærket. Vi har lagt mange kræfter og meget hjerteblod i foryngelsen af dette mærke, som har en meget særlig og mangeårig relation til unge mennesker, musik og festivaler. Vores planer for Tuborg-mærket er spændende, og den nationale lancering af Tuborg i Kina i april var et vigtigt skridt for at nå vores mål for mærket. På side 10 er der mere om det foryngede Tuborg-mærke. Ved generalforsamlingen i marts trådte formanden for Carlsberg A/S bestyrelse, Povl Krogsgaard-Larsen, tilbage som formand på grund af alder. Den nye formand for Carlsberg A/S bestyrelse er Flemming Besenbacher, som jeg er glad for at kunne præsentere på side 4. Rigtig god fornøjelse Jørgen Buhl Rasmussen Koncernchef

4 4 News Velkommen til Flemming Besenbacher Den nye formand for Carlsberg A/S bestyrelse er en af verdens førende videnskabsmænd inden for nanovidenskab og nanoteknologi. Flemming Besenbacher har en baggrund inden for forskning ligesom den tidligere bestyrelsesformand Povl Krogsgaard-Larsen, som på grund af sine 70 år trådte tilbage som formand ved generalforsamlingen den 22. marts Strategien intakt Flemming Besenbacher har været medlem af Carlsberg A/S bestyrelse siden 2005 og bakker fuldstændig op om Carlsbergs nuværende strategi og ambition om at være det hurtigst voksende globale bryggeri. Jeg har været med på den rejse, som har bragt os til, hvor vi er i dag. Jeg var involveret i opkøbet af Scottish & Newcastle og udfordringerne som følge af den finansielle krise. Som bestyrelsesmedlem har jeg støttet alle de fantastiske effektiviseringsinitiativer, som vi har gennemført i Carlsberg. Lige nu er hovedfokus på profitabel vækst i vores tre regioner: Nordog Vesteuropa, Østeuropa og Asien. Muligheder i Asien For Flemming Besenbacher er Asien et spændende vækstmarked for Carlsberg. Han har et omfattende kendskab til især Kina, hvor han er Co-Director for tre Sino-Danish Centers of Excellence. Han er æresprofessor ved adskillige kinesiske universiteter og har fået tildelt det ansete Einstein Professorship og prisen for International Scientific Cooperation af det kinesiske videnskabsakademi. Vores tidlige strategi med at følge den kinesiske centralregerings Move West strategi har været rigtig. Jeg tror på, at der er fantastiske forretningsmuligheder for Carlsberg i Kina. Carlsberg-mærket er kendt over hele Kina, selv i områder med et lavt ølforbrug. For kineserne er Carlsberg-mærket indbegrebet af kvalitet og fortræffelighed, og det skal vi høste fordelene af, siger Flemming Besenbacher, som rejser til Kina tre til fire gange om året. Arven efter J.C. Jacobsen Flemming Besenbacher mener også, at Carlsberg skal sikre sin vækst ved at blive endnu bedre til at udvikle nye produkter, som appellerer til en bredere målgruppe. Øl er et naturprodukt. Vi skal generobre det tabte terræn for vores kerneprodukt øl, og samtidig skal vi udvikle nye platforme for at tiltrække nye forbrugere. Det kræver forskning, udvikling og innovation. Disse tre begreber er centrale for Carlsbergarven og går helt tilbage til vores grundlæggers tid. Brygger J.C. Jacobsen skabte Carlsberg med et stærkt fokus på forskning og udvikling, og han blev en af sin tids førende bryggere i Europa. Den samme strategi gør sig gældende i dag. Det interessante er, at udover forskning fokuserede arven efter Jacobsen også på corporate social responsibility, som også jeg synes er meget vigtig. J.C. Jacobsen arbejdede med CSR længe før, begrebet blev opfundet. CSR er absolut fundamentalt for Carlsberg og er stadig en fuldt integreret del af vores strategi i dag. CSR er vigtigt Ifølge Besenbacher vinder CSR også gehør hos Carlsbergs kernemålgruppe de unge i 20 erne og 30 erne. For unge forbrugere er det vigtigt, at selskaberne lever op til deres ansvar og sikrer ansvarlig vækst. For mig er det vigtigt, at Carlsbergs vækst fokuserer på at skabe værdi på ansvarlig vis for aktionærer, forbrugere, kunder, medarbejdere og de samfund, vi arbejder i. Den måde, jeg bedst kan påvirke dette, er ved at sikre, at vi har de bedste folk til at lede Carlsberg, for i sidste ende er det dem, der har magten til at få tingene gjort, når det drejer sig om at sikre, at CSR er en integreret del af forretningen. Carlsbergs stærkeste aktiv er fantastiske medarbejdere Flemming Besenbacher tilføjer, Vi må aldrig glemme, at Carlsbergs stærkeste aktiv er vores medarbejdere: deres evne til konstant at lære nye ting, tænke uafhængigt, tænke ud af boksen, være innovative og reagere hurtigt på forandringer, omskiftelige forretningsvilkår og makroøkonomiske udviklinger hurtigere end vores konkurrenter. Det er en vedvarende konkurrencemæssig fordel for Carlsberg og i sidste ende er det vores medarbejderes engagement, som gør forskellen.

5 Q1 Maj Flemming Besenbacher har ikke en favoritøl: Der er så mange fantastiske øl, som passer til mange forskellige anledninger. Jeg tror, at øl i moderate mængder er sundt, og jeg drikker altid en øl for lige at slappe af og drosle ned, inden jeg går i seng.

6 6 News

7 Q1 Maj EURO 2012 nedtælling til kick-off Carlsberg er begyndt nedtællingen til årets største marketingbegivenhed EURO 2012, som har kick-off den 8. juni. Næsten 8 millioner fans forventes at være i Polen og Ukraine for at heppe på deres hold og fejre europæisk fodbold og for syvende gang i træk er Carlsberg en af hovedsponsorerne. Carlsberg har i mere end tredive år været en af de største kommercielle sponsorer i professionel fodbold. I dag er Carlsbergøl og fodbold nærmest uadskillelige, og fodboldsponsorater er en vigtig del af Carlsberg-mærket. Carlsberg har derfor som en af de største sponsorer for europa mesterskabet i fodbold, EURO 2012 allokeret betydelige ressourcer til at støtte entusiasmen blandt fodboldfans. Hele verden vil se med, når kampene begynder i juni i Polen og Ukraine. Carlsberg vil være synlig over det hele på stadioner, i fanzoner, i fanlejre og ved Man of the Match-prisoverrækkelserne. EURO 2012 er Carlsbergs stærkeste EURO deltagelse til dato landsholdene fra alle Carlsbergs største europæiske markeder har kvalificeret sig til turneringen, herunder Rusland, England, Danmark og Frankrig. Engagerede fans Begejstringen er ved at nå sit højdepunkt, og den integrerede, verdensomspændende EURO 2012 kampagne bringer medarbejdere sammen på tværs af Carlsberg-gruppen. EURO 2012 er den største begivenhed i Carlsbergs marketingkalender, så alle tilgængelige marketingredskaber bliver taget i brug, blandt andet klassiske reklamer til reklamesøjler og -tavler, trykte medier og TV, og for første gang nogensinde vil der være en social medie-kampagne på Facebook. Alle 60 Carlsberg-markeder, som er involveret i EURO 2012, har alt, hvad de behøver for at køre kampagner i forretninger, barer og på tværs af medierne. Ligesom ved EURO 2008 vil der være stor fokus på fanparker. Fanparkerne ligger i de største byer i værtslandene, og hver fanpark vil blive besøgt af mellem og mennesker i alt 4-6 millioner fans. Carlsberg vil også være til stede på de forskellige stadioner, hvor der samlet vil være omkring 1,5 mio. fans i løbet af turneringen. Carlsberg vil alle steder gøre sit yderste for at engagere fans. Barerne vil være udsmykket og personalet uddannet til at sørge for en uforglemmelig oplevelse ved alle 31 kampe. Som kronen på værket vil Carlsberg uddele den nu legendariske Carlsberg Man of the Match pris under hele turneringen. I finalen er det vinderen af Carlsbergs Facebook konkurrence, der personligt vil overrække Man of the Match prisen. Carlsbergs Fan Challenge, som kører på Facebook, og som er understøttet af TV- og udendørsreklamer, henvisninger på emballage og reklamemateriale i butikker og barer giver fans fra hele verden mulighed for at vinde billetter til EURO Digital aktivering Carlsberg giver fans en mulighed for at være med til EURO Frem til medio maj 2012 kan fans synes godt om Carlsbergs Facebook side og deltage i en række udfordringer for at få chancen for at vinde billetter og præsentere Man of the Match prisen ved finalen. Carlsberg EURO 2012 App findes til iphone, ipad, Android og Samsung internet TV og indeholder de seneste nyheder om EURO 2012, et live nedtællingsur, højdepunkter, en bar finder, spil og meget mere. Den giver ikke alene brugerne mulighed for at vinde billetter til EURO 2012, men de får også mulighed for at stemme på Man of the Match prisen i løbet af turneringen. App en kan downloades gratis.

8 8 News Global ambassadør Peter Schmeichel Peter Schmeichel, den legendariske tidligere målmand for Manchester United og Danmark, er Carlsbergs globale ambassadør under EURO 2012-kampagnen. Det er en fantastisk mulighed for Carlsbergmærket, og Schmeichel har endda tilbragt det meste af sin fodboldkarriere på Carlsberg-mærkets to største markeder, nemlig Danmark og Storbritannien. Han er også en kendt personlighed på Carlsbergs væsentligste markeder i Europa og Asien, og hans forbindelse til fodbold burde bidrage til at ikonisere Carlsberg-mærket og styrke mærkets nye slogan That calls for a Carlsberg. Schmeichel vil blive involveret i mange dele af Gruppens EURO-kampagne og vil blandt andet være i kontakt med fans via Carlsbergs Facebook Fan Challenge kampagne. En enestående mulighed EURO 2012 er en enestående mulighed for de lokale værtsmarkeder til at forbedre deres forretninger yderligere. Polen og Ukraine er spændende vækstmarkeder for Carlsberg. De lokale teams har forberedt en lang række aktiviteter, som skal gøre Carlsberg til en uundværlig medspiller i Ukraine og Polen samtidig med, at kendskabet til mærket også opbygges på alle tilknyttede markeder. En begivenhed som EURO 2012 kræver omfattende planlægning for at sikre tilstrækkelige forsyninger. I halvlegen i finalekampen 1. juli vil der blive skænket 1 mio. øl på 15 minutter. Serveret i 50 cl bægre og sat oven på hinanden svarer det til 100 km Carlsberg-øl. At finde ud af hvordan man bedst serverer øl på stadioner og i fanzoner er bare en del af den omfattende øvelse i planlægning og gennemførelse af krævende logistik, supply chain og marketingaktiviteter. Samarbejde er en stor styrke i Carlsberggruppen, og deling af viden og ressourcer på tværs af landegrænserne vil være nøglen til succes for EURO Efter logistik og supply chain successen ved EURO 2008 i Østrig og Schweiz havde det tidligere team en stor ekspertise, som det kunne dele med de ukrainske og polske organisationer. Udstyret med omfattende undervisnings- og logistikløsninger er Polen og Ukraine nu sikre på at kunne drage fordel af turneringen i mange år fremover. Og som det største mærke associeret med EURO 2012 bør de lokale markeder virkelig kunne drage nytte af sponsoratet. Polen og Ukraine EURO 2012 giver Carlsberg en enestående mulighed for at styrke sin markedsposition i værtsnationerne Polen og Ukraine. Carlsberg, som pt. er nummer tre på det polske marked, øger fortsat volumen, markedsandel, indtjening og lønsomhed i Polen. Ukraine er Carlsbergs tredjestørste marked målt i volumen og overgås kun af Rusland og Kina, og den ukrainske forretning er i de seneste år gået fra at være en beskeden nummer tre på markedet til nu at være en meget stærk nummer 2 med knap 29 procent markedsandel. Disse spændende markeder undergår en imponerende udvikling og EURO 2012 er en oplagt mulighed for yderligere at øge salget og Carlsberg-mærkets vækst i begge lande.

9 Q1 Maj Carlsbergs Man of the Match Carlsbergs Man of the Match pris er en vigtig del af Carlsbergs indsats for at komme i kontakt med fodboldfans. Siden 2000 har Man of the Match prisen, som tildeles den bedste spiller i en kamp, været et eksklusivt varemærke med eneret for Carlsberg. Dette magtfulde PR-redskab giver hvert marked mulighed for at vælge enten en fan eller en kunde, som skal overrække prisen. Det er en once-in-a-lifetime oplevelse for den person, som overrækker prisen. Under EURO 2012 vil der blive uddelt en Man of the Match pris ved hver af de 31 kampe, og vinderen af The Carlsberg Facebook Fan Challenge skal overrække prisen ved finalen.

10 10 News Forynget Tuborg indtager Kina Tuborg blev grundlagt i 1873 med en ambition om at blive en sand international øl. I dag nydes Tuborg i mere end 70 lande og på en lang række vigtige markeder er Tuborg blandt de ti største internationale premium-mærker. Med lanceringen af Tuborg i Kina og mærkets nye visuelle identitet er rammerne sat for, at 2012 bliver et spændende Tub år. Efter succesen med sidste års globale repositionering af flagskibet Carlsberg, præsenterer Carlsberg-gruppen i år et forynget Tuborg-mærke. Tuborgs ansigtsløft består af et nyt frisk udseende, et nyt skråt logo, et nyt slogan og et nyt flaskedesign. Mærket indtager også nye territorier med sin første lancering i Kina nogensinde. Open for More Med sit nye slogan Open for More skal Tuborg inspirere sine forbrugere til at være åbne over for nye oplevelser, mens de får mest muligt ud af livet og har det sjovt. Relanceringen vil være understøttet af en verdensomspændende reklamekampagne, herunder en ny tv-reklame, en kampagne på de sociale medier og en musikkampagne, der omfatter Tuborg Green Fest Music Marathon, som er Tuborgs egen festivalkonkurrence, og som finder sted på udvalgte Tuborg-markeder, blandt andet Rusland, Ukraine og Finland. Tuborg i Kina Ved Tuborgs officielle lancering i Kina den 18. april sluttede festlighederne af med en ny Guinness verdensrekord. 280 gæster, som deltog i den officielle lancering, dannede flest mennesker, som en efter en åbner en flaske - en bedrift som kun var mulig på grund af Tuborgs nye flaskedesign med en kapsel, der trækkes af. Tuborg er det første internationale mærke, som introducerer denne type kapsel til de kinesiske forbrugere. Ved lanceringen sagde Carlsberg China s CEO Stephen Maher: Som verdens fjerdestørste bryggeri ser Carlsberg optimistisk på det hurtigt voksende og dynamiske kinesiske marked. Det er en vigtig del af vores strategi at tilbyde forskelligartede produkter af høj kvalitet til de kinesiske forbrugere. Ved at introducere internationale ølmærker og pleje de lokale mærker, ejer Carlsberg-gruppen i dag en produktportefølje i Kina, som består af mere end 20 mærker. Den omfattende produktportefølje, som dækker superpremiumtil mainstream-produkter, gør det muligt for Carlsberg at tilbyde sine kunder og forbrugere en lang række valgmuligheder og med succes udforske forskellige regioner og forskellige markeder. Hvad er det næste for Tuborg? Udover den succesfulde relancering af Tuborg-mærket i Rusland og Indien tidligere på året, er lanceringen i Kina en del af Carlsberg-gruppens plan om at udrulle det moderniserede Tuborg-mærke på 13 markeder inden udgangen af 2012 og flere markeder vil følge i Carlsberg-gruppen og Kina For over 130 år siden var Carlsberg et af de første internationale bryggerier, som eksporterede øl til Kina. Carlsberg begyndte officielt sin forretning i Kina i 1978, og i dag er Carlsberg-gruppen involveret i mere end 40 bryggerier på tværs af adskillige provinser og beskæftiger mere end mennesker i Kina. En række Carlsberg-mærker fås i Kina, herunder flagskibet Carlsberg, Carlsberg Chill, Carlsberg Light, Kronenbourg 1664, Dali og Wusu.

11 Q1 Maj

12 12 News Et glimt af Carlsberg Carlsbergs bryggerigrund i Valby skal udvikles Carlsberg-gruppen og en gruppe danske investorer har etableret et konsortium med henblik på at udvikle Carlsbergs tidligere bryggerigrund i Valby. Konsortiet består af Realdania, PFA, PenSam og Topdanmark, og Carlsberg-gruppen bevarer en ejerandel på 25%. Den samlede transaktionsværdi udgør ca. 2,5 mia. kr. En række historiske bygninger på grunden er ikke omfattet af transaktionen og vil fortsat tilhøre Carlsberg-gruppen. Det samlede udviklingsareal udgør m2 og vil blive en blanding af erhverv, bolig, kultur og fritid. En række bevaringsværdige bygninger vil blive sat i stand, således at bevaringen af det gamle bryggeris enestående 160-årige arv sikres. Samlet set opfører konsortiet godt m2 blandet bebyggelse, herunder ni slanke højhuse på op til 120 meter, som vil stå som markante vartegn for Carlsberg Byen med en fantastisk udsigt til Storkøbenhavn og det sydlige Sverige. Udviklingen af området er baseret på en masterplan udarbejdet af arkitektfirmaet Entasis, som vandt førstepræmien i verdens største arkitektkonkurrence The World Architecture Festival. Læs mere om udviklingen af Carlsberg-grunden på Švyturio Ekstra den mest populære øl i Litauen Švyturio Ekstra, en pilsner brygget af Carlsbergs bryggeri i Litauen, Švyturys-Utenos alus, er af Sammenslutningen af detailforretninger i Litauen blevet udnævnt til den mest populære øl i Udnævnelse sker på baggrund af detailhandlens salgsdata for de enkelte produkter, og prisen gives til den populæreste øl blandt forbrugerne i detailhandlen. Švyturys-Utenos alus er markedsleder i Litauen, og den populære øl Švyturio Ekstra er en Dortmunder pilsner med en alkoholprocent på 5,2%. Earth hour 2012 Lørdag den 31. marts kl slukkede millioner af mennesker og virksomheder lyset for at støtte Earth Hour I år deltog et rekordhøjt antal på 150 lande, byer over hele jorden. 21 Carlsberg-bryggerier deltog i dette grønne initiativ. Som eksempler på Carlsbergs engagement i Earth Hour kan nævnes Carlsberg Malaysia, som slukkede alt lys på bryggeriet og på lagrene. Carlsberg UK slukkede alt ikke-nødvendigt lys på 14 lokationer, og Carlsberg Croatia støttede Earth Hour ved at organisere en Happy Earth Hour begivenhed på udskænkningssteder i otte byer i Kroatien. Hver gæst blev budt velkommen til en hyggelig aften i stearinlysets skær og en gratis Somersby. Hos Carlsberg Kazakhstan slukkede man for strømmen i bryghuset og kontorbygningerne. Sammen med en medarbejderquiz om effektiv anvendelse af naturens ressourcer, lykkedes det Carlsberg Kazakhstan at skabe stor opmærksomhed omkring klimaændringer. Og hos Svyturys- Utenos alus i Litauen opfordrede CEO Rolandas Virsilas alle selskaber i Litauen til at deltage i Earth Hour Virsilas gik så vidt som til at love, at han ville slukke for al strøm i sit hjem i tre dage, hvis 100 virksomheder i Litauen deltog i Earth Hour!

13 Q1 Maj Somersby-flasken med nyt omslag I Danmark har den internationale superstjerne Medinas tatoveringer givet inspiration til Somersby Blackberry s nye folieomslag. I efteråret 2011 var det den danske komiker Casper Christensens tatoveringer, som var inspireration for Somersby s folieomslag. Den nye specialdesignede Somersby-flaske kan købes på særligt udvalgte udskænkningssteder, hvor der har været et behov for at tilbyde noget anderledes og nytænkende, som i nattelivet kunne tage konkurrencen op med andre drikkevarer. Formålet med at iføre Somersby-flaskerne det særlige folieomslag er at gøre flasken cool og nærmest få den til at ligne en statuette, så den fanger de unges opmærksomhed, når de fester og hygger sig. Hjemmebrygget biogas sparer energi Carlsbergs franske bryggeri i Obernai reducerer sit energiforbrug markant ved i stigende grad at anvende biogas fremstillet af spildevand fra bryggeriet. Omdannelsen af bryggeriets spildevand til biogas har indtil videre gjort det muligt at dække 14% af Obernai-bryggeriets årlige energibehov, hvilket svarer til næsten franske husstandes energibehov. Målet er at kunne dække hele 18% af bryggeriets energibehov med hjemmebrygget biogas i Obernai-bryggeriet har i mange år fokuseret på at reducere sin miljøbelastning, og fra 2000 til 2010 nedsatte bryggeriet faktisk sit energiforbrug med 29%. Corporate Social Responsibility (CSR) rapportering Integration af CSR-aspekter og -overvejelser i forretningsprocesserne og udviklingen af politikker, som sikrer standarder, er vigtige elementer i Carlsbergs generelle forretningsstrategi var et skelsættende år for Carlsberg-gruppen med hensyn til at fremme, fremskynde og forankre CSR på tværs af sine selskaber rundt om i verden. Den 28. februar blev Gruppens online CSR rapportering offentliggjort med en række imponerende resultater. Carlsberg opnåede som anerkendelse herfor en placering blandt de fem bedste inden for sin kategori på Newsweek Green Rankings 2011-liste og var det højest placerede internationale bryggeri inden for miljøstyring og miljøbelastning. Nogle af højdepunkterne i 2011 var: Stærke miljømæssige resultater inden for CO 2 -udledning, vand- og energiforbrug, som endnu engang gjorde Carlsberg til den bedste inden for sin industri En markant reduktion i antallet af arbejdsulykker Fortsat fokus og indsats i forhold til ansvarligt alkoholforbrug og initiativer og engagement i lokalsamfund Carlsberg-gruppens 2011 CSR-rapportering kan ses på Carlsberg UK vinder Publican s Suppliers Award 2012 Carlsberg UK er den stolte vinder af den eftertragtede pris Publican s Suppliers Award 2012, National Lager Brewer Winner. Carlsberg UK modtog prisen ved årets største begivenhed i den engelske pubsektor, hvor ledende selskabers præstationer inden for 12 kategorier blev anerkendt. Over overværede prisoverrækkelsen på Grosvenor House Hotel i London, og vinderne blev kåret på baggrund af stemmer afgivet af bevillingshavere på de førende leverandører til den engelske pub-industri.

14 14 News Regnskabsmeddelelse pr. 31. marts kvartal på niveau med forventningerne Forretningsudvikling Finansielle highlights for Gruppen flad organisk nettoomsætning trods lavere russisk volumen Gruppens ølvolumen faldt organisk 4%. På sammenlignelig basis, dvs. justeret for lagernedbringelsen i Rusland, var der en organisk vækst i ølvolumen på 2%. Rapporteret ølvolumen faldt 2% til 22,9 mio. hl. Der var volumenvækst i Nord- og Vesteuropa og Asien, mens vores østeuropæiske volumener faldt, påvirket af den forventede lagernedbringelse i Rusland. Gruppens pro rata-volumen af øvrige drikkevarer var uændret på 3,8 mio. hl. Nettoomsætningen steg 3% til mio. kr. med flad organisk udvikling (samlet drikkevarevolumen -4% og pris/ mix +4%), valutaeffekt 1% og nettoeffekt af akkvisitioner 2%. Produktionsomkostninger pr. hl steg svarende til vores forventninger. Som følge af volumennedgang og svagt stigende inputomkostninger faldt bruttoresultatet organisk 3%, og bruttomarginen faldt 120bp til 46,7%. Der var en svag organisk vækst i bruttoresultat pr. hl. Gruppens resultat af primær drift var 574 mio. kr. (1.003 mio. kr. i 2011). Resultat af primær drift steg i Nord- og Vesteuropa og Asien på trods af svagt øgede produktionsomkostninger og højere salgs- og marketinginvesteringer som følge af tidsforskydninger i forhold til sidste år. Indtjeningen i Østeuropa faldt, hovedsagelig som følge af lavere volumen, svagt øgede produktionsomkostninger og tidsforskydning i salgs- og marketing investeringer i forhold til sidste år. Nettoresultatet var -76 mio. kr. Justeret nettoresultat (justeret for effekten efter skat af særlige poster) var -33 mio. kr. mod 239 mio. kr. i 1. kvartal Driftsmæssige highlights for Gruppen skarpt fokus på væsentlige mærker Carlsberg-gruppens markedsandele i Nord- og Vesteuropa og Asien steg i kvartalet. I Østeuropa blev vores russiske markedsandel forbedret en anelse i forhold til 4. kvartal 2011, men faldt som forventet i forhold til 1. kvartal Carlsberg-mærket steg 6% på premiummarkederne med særlig gode resultater i Asien. Som optakt til fodbold-em i Ukraine og Polen aktiverede Gruppen mærket på tværs af alle markeder og regioner, og dette understøttede volumenvæksten i kvartalet. Aktiviteterne relateret til EURO 2012 fortsætter i 2. kvartal og særligt i juni, hvor mesterskaberne finder sted. Gruppen fortsætter med at fremme væksten af sin internationale premium-portefølje, og i begyndelsen af 2012 blev et forynget Tuborg-mærke lanceret med en ny kampagne, som omfatter et nyt slogan, en ny visuel identitet og ny kommunikation. Et vigtigt led i denne kampagne var introduktionen af Tuborg-mærket i Kina i april og lanceringen af den nye 3G-Tuborg-flaske i Rusland og Indien i 1. kvartal. Det foryngede Tuborg-mærke vil blive udrullet på flere markeder. Salgs- og marketinginvesteringerne steg i kvartalet på grund af mange kommercielle tiltag igangsat på tværs af alle regioner, herunder aktivering af vores væsentlige mærker og forskellige tiltag forud for implementeringen af marketingrestriktioner i Rusland fra juli måned. Forskydningen af salgs- og marketinginvesteringer vil i år være anderledes end sidste år med højere omkostninger i første halvår. I marts offentliggjorde Gruppen meget flotte resultater på CSR-området for 2011, herunder faldende energi- og vandforbrug og lavere CO 2 -udledning. De gode resultater er bl.a. opnået som følge af Gruppens forsknings- og udviklings arbejde inden for råvarer. Carlsberg Forskningscenter fortsætter sin indsats inden for udvikling af afgrøder, der giver højt udbytte, kræver mindre vand og er modstandsdygtige over for sygdomme. På den ordinære generalforsamling blev tre nye medlemmer valgt ind i bestyrelsen for Carlsberg A/S. De nye medlemmer, Donna Cordner, Elisabeth Fleuriot og Søren-Peter Fuchs Olesen, vil styrke bestyrelsens mang foldighed, dens internationale islæt og dens kompetencer inden for FMCG (hurtigt omsættelige forbrugsvarer). Strukturelle ændringer opkøb af minoritetsinteresser I begyndelsen af kvartalet øgede Gruppen sin ejerandel i en række forretningsaktiviteter på Balkan og ejer nu 100% af dattervirksomhederne i Serbien, Kroatien og Bulgarien. Den 20. februar offentliggjorde Gruppen sin intention om at fremsætte et frivilligt indløsningstilbud på de resterende udestående aktier i Baltika. Dette planlægges gennemført, når formaliteterne vedrørende annullering af egne aktier gør det muligt og forventes for nuværende at ske senest maj Afhængigt af markedsforholdene forventes kursen p.t. at blive maks rubler. For god ordens skyld skal det anføres, at den tilbudte pris pr. aktie kan blive væsentligt lavere end rubler. Den 4. marts meddelte Baltika Breweries, at selskabet havde indgivet ansøgning til de russiske børsmyndigheder med henblik på at afnotere selskabets aktier snarest muligt. Gruppen fortsatte sine bestræbelser på at realisere værdien af anlægsaktiver, der ikke længere anvendes i driften, og kunne den 12. april offentliggøre oprettelsen af et konsortium bestående af en gruppe danske investorer og Carlsberg-gruppen, som skal udvikle Gruppens tidligere bryg-

15 Q1 Maj gerigrund i Valby. Den samlede transaktionsværdi udgjorde ca. 2,5 mia. kr. Under forudsætning af endelig gennemførelse af transaktionen vil Carlsberg i 2. kvartal 2012 realisere en avance før skat på ca. 1,7 mia. kr. under særlige poster. Avancen efter skat bliver ca. 1,4 mia. kr. Den frie pengestrøm bliver positivt påvirket med ca. 1,9 mia. kr., og nettorentebærende gæld reduceres med et tilsvarende beløb. Indtjeningsforventninger til 2012 uændrede Efter det traditionelt lille 1. kvartal fastholder Gruppen alle væsentlige forudsætninger og forventninger til året som helhed: Lavt etcifret fald på de nord- og vesteuropæiske markeder Det russiske markeds tilbagevenden til beskeden vækst i løbet af 2012 Fortsat vækst på væsentlige markeder i Asien Udover markedsforudsætningerne er en anden vigtig forudsætning for forventningerne: En gennemsnitlig EUR/RUB-valutakurs på ca. 43 resten af året (en ændring i EUR/RUB-kursen på +/- 1 påvirker Gruppens resultat af primær drift med knap +/- 100 mio.kr.) På baggrund af ovennævnte forudsætninger er Gruppens forventninger for 2012 uændret: Resultat af primær drift før særlige poster på samme niveau som i 2011 (højere ved den gennemsnitlige EUR/RUB-kurs i 2011) Svagt stigende justeret nettoresultat 1 Forventningerne til 2012 inkluderer ikke en eventuel effekt af intentionen om at offentliggøre et frivilligt indløsningstilbud på de resterende Baltika-aktier. Nord- og Vesteuropa Samlet set var ølmarkederne i Nord- og Vesteuropa flade i 1. kvartal. Som følge af at salget op til påske lå tidligere i år, var der en svag vækst på markederne i den nordlige del af regionen. Enkelte markeder i den sydlige del af regionen som for eksempel Grækenland faldt som følge af udfordrende forbrugeradfærd. Gruppens samlede markedsandel i regionen steg med særligt gode resultater på markeder som Finland, Sverige, Baltikum og Storbritannien. Den organiske vækst i ølvolumen var 5%. Væksten var bredt funderet, og især de nordiske markeder (undtagen Danmark), Polen, Baltikum, Storbritannien og Italien var væsentlige bidragydere. De rapporterede ølvolumener steg 5%. Det samlede volumen, inklusive øvrige drikkevarer, steg 3%. Nettoomsætningen var mio. kr. (7.311 mio. kr. i 2011) med 2% organisk vækst og en rapporteret vækst på 3%. Resultat af primær drift steg organisk 8% med særdeles stærkt bidrag fra de nordiske markeder. Rapporteret vækst var 10% til 477 mio. kr. (433 mio. kr. i 2011). Overskudsgraden steg 40bp til 6,3% på trods af højere salgs- og marketinginvesteringer som følge af tidsforskydninger i forhold til sidste år. Østeuropa De østeuropæiske ølmarkeder udviklede sig forskelligt i 1. kvartal. Det russiske marked var fladt i kvartalet, mens det ukrainske marked faldt som følge af den økonomiske afmatning og dårligt vejr. Gruppens russiske markedsandel blev forbedret en anelse til 37,0% i 1. kvartal, mod 36,8% i 4. kvartal (kilde: Nielsen Retail Audit, Urban & Rural Russia). Fra dette kvartal omfatter data vedrørende russiske markedsandele både byer og landområder, da dette bredere detailhandelsunivers giver et mere dækkende billede. Gruppens ølvolumener ( shipments ) faldt organisk 22%. Tallene er dog skæve på grund af, at de russiske distributører nedbragte deres lagre med de i alt ca. 1,3 mio. hl øl, som de havde indkøbt i 4. kvartal Vores russiske volumen faldt 25%, mens salget fra distributørleddet ( off-take ) faldt 1% i et fladt marked. Nettoomsætningen faldt 15% til mio. kr. (3.569 mio. kr. i 2011) og 13% organisk. Pris/mix udviklede sig positivt, og Gruppen opnåede +8% pris/mix for øl som følge af prisstigninger og forbedret mix. I Rusland var Gruppens pris/mix 5% som følge af de prisstigninger, der blev indført i løbet af 2011, samt en prisstigning på 3% i marts En yderligere prisstigning blev annonceret i begyndelsen af maj. Prisstigningerne i marts 2012 og i november 2011 blev gennemført for at kompensere for afgiftsforhøjelsen i januar. Herudover var der et positivt mix i Rusland, idet forbrugerne købte produkter i dyrere prissegmenter og i dyrere emballage. I 1. kvartal lancerede vi det foryngede Tuborg-mærke i Rusland med introduktionen af 3G-flasken og ny kommunikation med særlig vægt på digitale medier. Tuborg-mærket er langt det største internationale premium-mærke i Rusland. Salgs- og marketinginvesteringer forventes i 2012 at blive på omtrent samme niveau som sidste år, men de vil ligge mere i 1. halvår på grund af indførelsen af visse marketingrestriktioner i Rusland fra juli, lanceringen af det foryngede Tuborg-mærke i Rusland samt aktivering af Carlsberg-mærket på tværs af regionen med særligt fokus på EURO 2012 i Ukraine. Rapporteret resultat af primær drift faldt til 19 mio. kr. (490 mio. kr. i 2011). Faldet var på niveau med Gruppens forventninger og skyldtes hovedsagelig effekten af lagernedbringelsen, den negative driftsmæssige gearing og tidsforskydning af salgs- og marketinginvesteringer i forhold til sidste år. 1. Justeret nettoresultat for 2011 på mio. kr. svarer til det rapporterede nettoresultat for 2011 eksklusive særlige poster efter skat.

16 16 News Asien Den stærke vækst på de asiatiske markeder fortsatte i 1. kvartal. Den organiske vækst i ølvolumen var 14%. Inklusive akkvisitioner steg ølvolumen 26% til 5,8 mio. hl. Der var tocifret procentvis vækst på de fleste markeder i Asien i kvartalet med særlig kraftig vækst på markeder som Cambodja, Laos og Indien. Effekten af akkvisitioner skyldtes forøgelsen i 2011 af ejerandele i South Asian Breweries (Indien), Hue Brewery (Vietnam) og Lao Brewery (Laos). Asien er en væsentlig drivkraft bag væksten i Carlsberg-mærket, som oplevede en tocifret procentvis vækst i regionen med særlig gode resultater i Kina (især Carlsberg Chill og Carlsberg Light) og Malaysia som følge af veludført aktivering og gode resultater i forbindelse med det kinesiske nytår. I april blev Tuborg lanceret som et nationalt mærke i den hurtigt voksende premium-kategori i Kina. Tuborg er således en udvidelse af vores kinesiske produktportefølje. Det foryngede Tuborg-mærke blev også lanceret i Indien i 1. kvartal. Den organiske stigning i nettoomsætningen var 20%. Inklusive akkvisitioner steg nettoomsætningen 40%. Der var en organisk vækst i resultat af primær drift på 13% med rapporteret vækst på 44%. Overskudsgraden steg 60bp til 19,2%. 1. kvt. Carlsberg-gruppen Ændring Ændring Mio. kr 2011 Organisk Akkv., netto Valuta 2012 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 23,3-4% 2% 22,9-2% Andre drikkevarer (mio. hl) 3,8-2% 3% 3,8 1% Nettoomsætning % 2% 1% % Resultat af primær drift % 8% 3% % Overskudsgrad (%) 8,0 4,5-350bp NORD- og VESTEUROPA Ændring Ændring Mio. kr 2011 Organisk Akkv., netto Valuta 2012 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 9,4 5% 0% 9,9 5% Andre drikkevarer (mio. hl) 3,1-5% 0% 3,0-5% Nettoomsætning % 0% 1% % Resultat af primær drift 433 8% 0% 2% % Overskudsgrad (%) 5,9 6,3 40bp ØSTEUROPA Ændring Ændring Mio. kr 2011 Organisk Akkv., netto Valuta 2012 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 9,3-22% 0% 7,2-22% Andre drikkevarer (mio. hl) 0,2-8% 0% 0,2-8% Nettoomsætning % 0% -2% % Resultat af primær drift % 0% 2% 19-96% Overskudsgrad (%) 13,7 0,6-1310bp ASIEN Ændring Ændring Mio. kr 2011 Organisk Akkv., netto Valuta 2012 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 4,6 14% 12% 5,8 26% Andre drikkevarer (mio. hl) 0,5 18% 26% 0,7 44% Nettoomsætning % 16% 4% % Resultat af primær drift % 27% 4% % Overskudsgrad (%) 18,6 19,2 60bp

17 Q1 Maj Hoved- og nøgletal 1. kvt. 1. kvt. Mio. kr Total salgsvolumen (mio. hl) Øl 26,7 27,4 139,8 Øvrige drikkevarer 4,5 4,5 22,2 Pro rata volumen (mio. hl) Øl 22,9 23,3 118,7 Øvrige drikkevarer 3,8 3,8 19,2 Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Heraf: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Balance Aktiver i alt Investeret kapital Rentebærende gæld, netto Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Pengestrøm Pengestrøm fra drift Pengestrøm fra investeringer Fri pengestrøm Finansielle nøgletal Overskudsgrad % 4,5 8,0 15,4 Afkast af gennemsnitlig investeret kapital (ROIC) % 7,9 8,9 8,4 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) % 44,4 43,7 44,6 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) x 0,49 0,50 0,45 Rentedækning x 1,23 1,76 4,86 Aktierelaterede nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) Kr. -0,5 1,1 33,8 Pengestrøm fra drift pr. aktie (CFPS) Kr. -7,4-3,8 57,7 Fri pengestrøm pr. aktie (FCFPS) Kr. -15,7-9,1 25,7 Aktiekurs (B-aktier) Kr. 461,0 566,5 405,0 Antal aktier (ultimo) Antal aktier (gennemsnitligt, ekskl. egne aktier)

18 18 News Resultatopgørelse 1. kvt. 1. kvt. Mio. kr Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Heraf: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Mio. kr. Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie -0,5 1,1 33,8 Resultat pr. aktie, udvandet -0,5 1,1 33,7

19 Q1 Maj Balance 31. marts 31. marts 31. december Mio. kr Aktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Langfristede aktiver i alt Varebeholdninger og tilgodehavender fra kunder Andre tilgodehavender m.v Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver bestemt for salg Aktiver i alt Passiver Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Lån Udskudt skat, pensioner m.v Langfristede forpligtelser i alt Lån Leverandørgæld Tilbagebetalingsforpligtelse vedrørende emballage Øvrige kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver i alt

20 Overblik Aktiekurs 2012 (Kr. pr. aktie, Carlsberg B) Januar Februar Marts April Maj Nyt om medarbejdere Finanskalender 2012 Benet Slay Ny adm. direktør for Carlsberg UK Benet Slay er udnævnt til ny adm. direktør for Carlsberg UK pr. 1. marts. Med en baggrund som Management Accountant hos Unilever, blev Benet Slay ansat i PepsiCo fra 1991 til 2004, hvor han arbejdede i Sydeuropa og USA, var chef for PepsiCo Portugal og tilbragte otte år hos Walkers Snack Foods i forskellige ledende Commercial and Business Development stillinger. Benet Slay blev efterfølgende chef for Diageo On- and Off-Trade forretningen i Storbritannien, inden han blev chef for den samlede Diageo-forretning i Storbritannien i Fra 2009 til 2011 var Benet chef for Diageo Northern Europe. Jacek Pastuszka Ny adm. direktør for Ringnes i Norge Jacek Pastuszka er udnævnt til ny adm. direktør for Ringnes i Norge pr. 1. april. Han har siden november sidste år været fungerende adm. direktør for Ringnes. Jacek Pastuszka stammer fra Polen og var fra 2009 og indtil april i år adm. direktør for Carlsberg Polska. I hans tid i Carlsberg Polska har bryggeriet haft en yderst positiv økonomisk udvikling med stærk vækst i markedsandel og et rekordhøjt overskud. Inden Jacek Pastuszka kom til Carlsberg var han adm. direktør for American International Group (AIG) i Polen. I var han kommerciel direktør for Danone s mejeriindustri i Polen og Baltikum. Inden da arbejdede han 10 år for Procter & Gamble i både Polen og internationalt i kundeteamet i USA (med ansvar for WalMart) og som ansvarlig for samarbejdet med Tesco International på syv markeder i Centraleuropa og Asien. 15. august Regnskabsmeddelelse 2. kvartal 7. november Regnskabsmeddelelse 3. kvartal