Aktier AktiePilen. USA Apple leverer. Dow Jones -0,54% Nasdaq 0,02% S&P 500-0,09% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Apple leverer Dow Jones -0,54% Nasdaq 0,02% S&P 500-0,09% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Pfizer, Procter & Gamble, Goldman Sachs, JPMorgan, Merck Intel S&P 500 Sektorer Utilities, Health Care, Real Estate Industrials, Financials, Materials De amerikanske aktier endte dagen blandet. Den sidste time frem mod lukningen rettede indeksene sig fra det der ellers tegnede til, at blive en ret negativ handelsdag. Således endte S&P 500 indekset med et beskedent fald på 0,1%. Dow Jones indekset lagde yderligere afstand til niveauet på og faldt 0,5%. Eli Lilly 3,1% kom med tal som umiddelbart bød på lidt blandet læsning. Mens EPS var lidt svagere end ventet med 0,95 USD vs. 0,98 USD, var omsætningen bedre end ventet med 5,76 mia. USD vs. 5,54 mia. USD. Guidance blev fastholdt. I relation til Novo Nordisk, så viste Lilly s diabetesforretning (Humalog) positive takter, med en omsætning på 820 mio. USD vs. estimerede 758 mio. USD. Regnskabet fra Under Armour 23,4% skuffede stort. Både omsætning og indtjening pr. aktie kom ind under det ventede i markedet ligesom lagerniveauet steg 17%. Finansdirektør Chip Molloy tog konsekvensen og forlod selskabets ledelse med øjeblikkelig virkning. Guidance for 2017 på omsætningen ligger på 5,40 mia. USD mod est. 6,06 mia. USD og udsigt til svagt fald i bruttomarginaler for helåret. Coach 3,8% rapporterede et solidt kvartalsregnskab. Omsætningen på 1,32 mia. USD var inline med markedets forventninger, hvorimod EPS på 0,75 USD kom ind 0,01 USD over forventningerne. Salget i USA steg i kvartalet med 3% mod ventet 2,4%. Coachs sænkede forventninger til omsætningen pga. valuta men fastholdt modsat øvrige målsætninger som EPS og bruttomarginal for Pfizer 1,3% offentliggjorde et lidt svagere regnskab. EPS kom ind på 0,47 USD (est. 0,50 USD) og omsætningen ramte 13,6 mia. USD (inline). For 2017 ligger medicinalselskabets forventninger også en lille smule lavere. Indtjeningen pr. aktie ventes i niveauet 2,50-2,60 USD (est. 2,59 USD) og omsætningen mellem mia. USD (est. 54 mia. USD). Aktietilbagekøb i løbet af året sættes til 5 mia. USD. Kapitalfonden Pershing Square (Bill Ackman) har siden marts 2016 øget ejerandelen i Mondelez -0,3% fra 5,6% til nu 6,4%. WalMart 0,5% meddelte, at selskabet har opgivet målet om, at skabe en modvægt til Amazon s -0,8% loyalitetsprogram Prime-Service. I stedet tilbyder WalMart femover gratis 2 dages fragt på online køb på min. 35 USD (fra 55 USD). Regnskabet fra UPS -6,8% var præget af ekstraordinære omkostninger til valuta. EPS kom ind på 1,63 USD (est. 1,69 USD) og omsætningen 16,9 mia. USD (inline). UPS leverede i løvet af kvartalet 1,4 mia. forsendelser +7,1%. For 2017 ligger EPS-forventningerne under markedets forventninger. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :21:57 1/5

2 Mastercard -2,7% blev straffet for lavere end ventet omsætning i 4. kvartal. Aktien var forud for regnskabet steget 6% i år. I eftermarkedet præsenterede Apple positive tal for sidste kvartal. Både omsætning og indtjening pr. aktie kom ind over analytikernes forventninger. Gennemsnitlige salgspriser på 695 USD pr. smartphone vidner om en overraskende stærk efterspørgsel efter iphone7. Selskabets service-division imponerede med en vækst på 18% i omsætningen til 7,2 mia. USD. På dette område venter Apple frem mod 2021, at fordoble omsætningen. Udviklingen i salget til Kina skuffer med et fald på 8%. Guidance for marts kvartalet ligger i den lave ende af konsensus estimaterne.næste større fokus for aktien bliver den ventede lancering af iphone8 til efteråret. Aktien steg med 3,5%. Regnskabet fra AMD i eftermarkedet blev præmieret med en stigning på 4% i aktien. Chipselskabet præsenterede tal som viste en mindre end ventet tab pr. aktie i kvartalet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Facebook MetLife IngerSoll-Rand Altria Johnson Controls 1,31 1,35 0,92 0,69 0,52 Nøgletal Begivenhed Estimat ADP Employment Manuf. PMI ISM Manuf ISM Prices Paid Constr. Spending FOMC 167K 55,1 55,0 65,5 0,2% Asien Japanske regnskaber Nikkei (08.00) 0,56% Hang Seng (08.00) -0,40% Shanghai (03.00) - De asiatiske aktier ligger hovedsageligt højere her til morgen. Fra Kina har vi fået PMI tal for januar som med 51,3 kom ind en spids højere end ventet i markedet. Det er 6. måned i træk med en fremgang i den kinesiske fremstillingssektor og tegn på stabilisering af Asiens største økonomi. PMI for service industrien kom ind på 54,6. Trump og seniorrådgiver Navarro udtalte i aftes, at Japan og Kina med devalueringer af landenes valutaer skader amerikanske virksomheders mulighed for eksport til landene. Toshiba falder 3% efter WSJ rapporterer, at selskabet vil stoppe byggerier af atomkraftværker. Toshiba har på det seneste inkasseret store tab på området. Nintendo falder 3% efter selskabet har foretaget en nedjustering af selskabets forventninger. Mitsubishi stiger 12%. Bilproducenten stiger på en opjustering af forventningerne til helårsresultatet. 2/5

3 Europa Siemens opjusterer Future Point Procent Dax ,53% Euro Stoxx ,58% Dow Jones ,23% S&P ,24% Nasdaq ,46% Olie (Nymex) 52,75-0,11% Copper ,94% Guld ,21% Euro-Bund 161,84-0,19% Vi forventer et rebound i markedet fra start. De amerikanske indeks rettede sig pænt frem mod lukningen og Asien viser en positiv undertone. Fokus er i dag på de mange store regnskaber fra Europa, heriblandt regnskabet fra Coloplast. I aften vil der være fokus på meddelelsen fra den amerikanske centralbank samt Facebook regnskabet i eftermarkedet. SEB kommer fint gennem 4. kvartal. Bankens indtjeningen overgår forventningerne i markedet og banken præsenterer mindre tab. Nettorenteindtægter kommer ind på 4,8 mia. SEK (est. 4,74 mia. SEK). Gebyrer kommer ind på 4,61 mia. SEK mod ventet 4,3 mia. SEK. Udbytte pr. aktie øges fra 5,25 SEK til 5,50 SEK (est. 5,15 SEK). Banken fastholder forventningerne. Volvo s regnskab ser ved første blik stærkt ud. På lave forventninger formår Volvo, at hente en omsætning på 82,5 mia. SEK hjem (est. 78,5 mia. SEK). Ordrevæksten viser en stigning på 10%. Største fremgang på markedet i Europa. Omvendt ser selskabet ingen bedring på markedet i Brasilien. Volvo indstiller til et udbytte på 3,25 SEK pr. aktie. Barclays hæver anbefalingen på Vestas til overvægt med target 650 kr. LafrageHolcim tilføjes HSBC s Europe Super 10 List. Wartsila fjernes fra listen. Credit Suisse hæver anbefalingen på Novozymes 2 takker fra underperform til outperform, target 300 kr (fra 239 kr.). Deutsche Bank kan ifølge Bloomberg stå overfor en ny bøde på op til 1 mia. USD. Det amerikanske justitsministerium efterprøver om banken har forbrudt sig mod de eksisterende russiske sanktioner. Siemens har præseneteret et stærkt 1. kvartal og opjusterer samtidig forventningerne til helår efter bedre end ventet performance i selskabets divisioner Renewables og Digital Services. Siemens venter nu en margin på 11-12% fra tidligere 10,5-11,5%. EPS på mellem 7,20-7,70 euro mod tidligere skøn om 6,80-7,20 euro. Regnskabet fra Roche kommer ind ca. 2% lavere på EPS. Salget af Herceptin/Avastin kommer ind i den lave ende af forventningerne. Deutsche Bank forventer konsensus estimaterne for 2017 efter dagens regnskab skal reduceres med ca. 3%. Roche har ikke præsenteret nyt på pipelinen og fastholder forventningerne. Selskabet afholder telekonference i eftermiddag. I forbindelse med dagens regnskab fra Roche meddeler selskabet, at man overvejer fremtiden for selskabets diabetes forretning. Roche udelukker ikke et salg. Overvejelserne sker efter den seneste tids fokus på prispres. Ifølge Bloomberg indikeres et prisskilt på 5 mia. euro. 3/5

4 Regnskabet fra Sandvik ser meget stærkt ud. Specielt ordreindgangen på 22 mia. SEK mod ventet 20,4 mia. SEK. Både omsætningen og indtjeningen i kvartalet topper forventningerne i markedet. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Coloplast Siemens Roche Volvo Sandvik Swatch Nøgletal Begivenhed Estimat Manuf. PMI FR Manuf. PMI GE Manuf. PMI Eurozone Manuf. PMI UK 53,4 56,5 55,1 55,9 Op og nedjustering Vestas: Barclays hæver anbefalingen til overvægt Alfa Laval: AlphaValue hæver anbefalingen til reducer H&M: Macquarie hæver anbefalingen til neutral Swatch: Macquarie hæver anbefalingen til neutral Salesforce.com: Goldman Sachs fjerner aktien fra Conviction List, fortsat køb. CRH: Morgan Stanley sænker anbefalingen til equalweight HeidelbergCement: Morgan Stanley gentager anbefalingen på equalweight Dagens Teknik 4/5

5 Den negative udvikling frem mod lukningen af markedet i går betød, at Dax indekset lukkede det skitserede gap mellem Sentiment i indekset er negativt. MACD indikatoren er i salg. Indikatoren skitserer et muligt til bagefald mod Opefter er modstandsområdet fortsat Modstand: , , , Støtte: , , Vidste du at Alibaba nu har 493 mio. aktive mobilbrugere (MAU s) og i løbet af sidste kvartal tilføjede 43 mio. brugere, svarende til befolkningstallet i Argentina. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5