Årsrapport Formuepleje A/S. Fondsmæglerselskab. 1. januar december 2011 // 26. regnskabsår

Transkript

1 Årsrapport 2011 Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab 1. januar december 2011 // 26. regnskabsår

2

3 03 Indhold: 04 // Fakta om Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab 06 // Ledelsesberetning 10 // Ledelsens andre hverv 11 // Ledelsespåtegning 12 // De uafhængige revisorers erklæringer 13 // Anvendt regnskabspraksis 15 // Resultatopgørelse 16 // Balance 17 // Kapitalbevægelser 18 // Noter til regnskabet Årsrapport 2011

4 04 Fakta om Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab Adresse Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab Bruuns Galleri Værkmestergade Aarhus C Telefon: Fax: Bestyrelse Advokat Steffen Ebdrup (formand) Svanevej Rønde Direktør Claus Hommelhoff Heibergsgade 30. st Aarhus C Hjemmeside Selskabets hjemmeside: Stiftelse og hjemstedskommune Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab blev stiftet den 17. februar 1986 og har Aarhus som hjemstedskommune. Formål 2: Selskabets formål er at drive fondsmæglervirksomhed og dermed forbunden virksomhed i henhold til lov om finansiel virksomhed og selskabets tilladelse fra Finanstilsynet. Direktør Erik Møller Søskrænten Ebeltoft Direktion Direktør Henry Høeg Råhøjtoften Viby J Registreringsnumre Selskabets CVR-nr.: Reg.nr. i Finanstilsynet: 8152

5 05 Revision Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Dusager Aarhus N Statsaut. revisor Ivan Madsen Statsaut. revisor Martin Rasmussen Regnskabsår Selskabets regnskabsår følger kalenderåret. Bankforbindelse Selskabet anvender flere banker i Danmark, hvoraf den primære er: Nordea Bank Danmark Sct. Clemenstorv Aarhus C Tilsynsmyndighed Følgende offentlig myndighed fører tilsyn med danske finansielle virksomheder: Finanstilsynet Aarhusgade København Ø Telefon:

6 06 Ledelsesberetning Kun Formuepleje Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab er Danmarks største uafhængige formueforvalter med ca aktionærer og ca. 23 mia. kroner under forvaltning i Formueplejeselskaberne. Op gennem både firserne, halvfemserne og i det nye årtusinde har Formuepleje udviklet spidskompetencer indenfor formueforvaltning. Det ældste Formueplejeselskab har gennem snart 24 år skaffet sine aktionærer et afkast på godt 1600% svarende til 13% p.a. De grundlæggende værdier afspejler sig i selskabets mission og vision, som betyder følgende: Er uafhængige Vi er Danmarks eneste væsentlige aktør indenfor formueforvaltning, som ikke har kommissionsaftaler med den øvrige finanssektor. Stordriftsfordelen videre til kunderne På vegne af aktionærer skaber vi markante stordriftsfordele for aktionærerne i Formueplejeselskaberne. F.eks. har Formueplejeselskaberne lånefaciliteter på ekstremt attraktive vilkår. En besparelse, som sendes 100% ubeskåret videre til aktionærerne. Fri af kurtageræset Vi tjener 0 kr. på kurtage via omsætning af værdipapirer. Vi har absolut ingen interesse i at omsætte værdipapirer. Vi mener, det skaber en helt unødvendig interessekonflikt, hvis vi er afhængige af at bytte værdipapirer for kunderne. Kun ét produkt Vi har ingen indlån, udlån, egen beholdning af værdipapirer, handelsfunktioner, forsikringsløsninger, realkrelån eller ejendomsmæglerkæder, vi skal tage hensyn til. Vi har kun ét produkt på hylderne: Formuepleje. Formueplejes mission En mission handler om at gøre noget for nogen. I Formueplejes tilfælde gælder det om på sigt at levere et konkurrencedygtigt afkast ud fra den enkelte investors risikoprofil. Selskabets mission er derfor defineret som: Vi søger langvarige kunderelationer via et stabilt og attraktivt afkast med så få bekymringer for investor som muligt og med mindst mulig administration Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab er ikke en børsmægler eller et omsætningshus i traditionel forstand, men formuefor valtere med en langsigtet investeringshorisont. Missionen afspejler sig derfor også i en række investeringskoncepter, hvor vægten er lagt på et allinkoncept som i høj grad understøtter selskabets mission. Investeringskoncepterne er bedre kendt som Formueplejeselskaberne, som har indgået forvaltningsaftale med Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab. Formueplejes vision En vision er de mål som selskabet arbejder mere langsigtet med Vi ønsker at være Danmarks bedste formueforvalter via ærlige og værdiskabende investeringer for formuende langsigtede investorer.

7 07 Baggrunden for visionen skal navnlig findes i det forhold, at selskabets investeringskoncept og ekspertise fortsat er ukendt for en stor del af formuende danskere. Der vil derfor i de kommende år blive lagt yderligere vægt på at højne kendskabsniveauet til Formuepleje. Ny struktur Selskabet har efter mange måneders forarbejde og efter godkendelse hos de relevante myndigheder med virkning fra den 1. januar 2011 ændret strukturen. Der er etableret et holdingselskab som efter en aktieombytning nu ejer 100% af aktierne i selskabet. Efterfølgende er Fondsmæglerselskabet spaltet, hvorefter Formuepleje Holding A/S har to datterselskaber Formuepleje Management A/S og Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab. Som en konsekvens af den nye selskabsstruktur, er der indgået nye administrationsaftaler med alle Formuepleje - sel skaber. Det enkelte Formueplejeselskab har herefter en aftale med både Formuepleje Management A/S og Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab. I de nye aftaler er opgaverne fordelt således, at Formuepleje Management A/S modtager 60% af det hidtidige samlede honorar, mens Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab modtager de resterende 40%. Indtjeningsgrundlag Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab indtjeningsgrundlag består af et fast honorar og et resultatafhængigt honorar efter følgende principper: Et resultatafhængigt honorar på 4 %. Resultathonoraret beregnes efter den såkaldte HighWaterMark-metode, hvilket betyder, at der kun betales resultathonorar, hvis indre værdi er højere end senest, der blev betalt resultathonorar. et fast honorar på op til 0,20% p.a. af værdipapirporteføljen. Selskabet modtager intet honorar for styring af valutalånsporteføljer, men modtager fast honorar for forvaltning af aktie- og obligationsporteføljer. Selskabets indtægter er derfor dels afhængig af mandater under forvaltning, og dels af de investeringsresultater, der skabes. Dermed sikres der på den ene side kontinuitet af selskabets koncept i tilfælde af længerevarende kursfald på finansmarkederne, og på den anden side fastholdes incitamentet til at opnå de opstillede afkast mål. Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab har endvidere indgået aftale med Investeringsforeningen Formuepleje Invest. Aftalen medfører et fast honorar på 0,9% og et resultatafhængigt honorar på 5% af resultatet.

8 08 Resultatet i hovedtræk I forbindelse med halvårsrapporten for 1. halvår 2011 forventedes et resultat før skat på cirka 30 millioner kroner. Med samlede indtægter på kr. 47 mio og samlede omkostninger på kr. 20 mio, opnåede selskabet et overskud før skat på kr. 27 mio. og efter skat på kr. 20 mio. Der er i 2011 kun modtaget resultathonorar fra Formuepleje Fokus, Formuepleje Optimum og Investeringsforeningen Formuepleje Invest. Ved udgangen af 2011 udgjorde den samlede porteføljeværdi under forvaltning kr mio. Særlige risici Den overskydende likviditet investeres primært i kortfristede obligationer eller står kontant, hvorfor selskabets finansielle risici er begrænsede. Selskabets væsentligste forretningsmæssige risici er relateret til udviklingen i den forvaltede formue, udviklingen i kundemassen og de opnåede porteføljeafkast. Risikostyring Selskabets væsentligste risici omfatter markedsrisici samt operationelle risici: Der er afsat udbytte i forbindelse med aflæggelsen af årsrapporten på kr. 22,2 mio. Balance Selskabets aktiver ved udgangen af året består primært af bankindeståender på kr. 33,0 mio. eller 94% af den samlede aktivsum. Øvrige aktiver består af materielle aktiver på kr. 0,8 mio., mens andre aktiver og periodeafgrænsningsposter udgør 1,1 mio. Selskabets aktiekapital er opdelt i to aktieklasser, men alle b-aktier ejes i dag af selskabet selv. Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke særlige usikkerheder forbundet med udarbejdelsen af årsrapporten, ligesom der ikke er andre usædvanlige forhold, der kan have påvirket indregning og måling. Videnressourcer Væsentlige videnressourcer af særlig betydning for den fremtidige indtjening består grundlæggende af de investeringsprocesser og analysemetodikker, der anvendes i forbindelse med formueforvaltning og -rådgivning. Ved markedsrisiko forstås risikoen for, at markedsværdien på en finansiel fordring ændrer sig som følge af bevægelser i aktiekurser, renter og valutakurser. Selskabet har ikke haft nogen aktiebeholdning i 2011 Ved operationel risiko forstås risikoen for uforudsete tab som følge af svagheder i interne procedurer og kontroller. Operationel risiko er en naturlig følge af at være et fondsmæglerselskab. Selskabets formueforvaltning, rådgiverfunktion og administration er bl.a. afhængig af velfungerende it-systemer og kvalitetssikringer, hvorfor der løbende er fokus på overvågning, kontrol og procedurer til håndtering af krisesituationer. Finansielle risici, styring, politikker De overordnede mål og rammer for selskabets risikostyring fastlægges af bestyrelsen. Direktionen har det daglige ansvar for overholdelse af disse og rapporterer løbende herom til bestyrelsen.

9 09 Som tidligere nævnt påtager selskabet sig kun minimale finansielle risici, men der er implementeret Asset Quality Review rapporteringssystem, som overvåger parametre indenfor lånerammer, finansiering, porteføljestyring, store engagementer og solvens. Værktøjet udfører overvågning af eksisterende positioner og stresstester i form af følsomhedsanalyser. Asset Quality Review rapportering er en del af dagsordenen på samtlige bestyrelsesmøder. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning Efter ledelsens opfattelse er der ikke efter balancetidspunktet og frem til datering af årsrapporten indtrådt forhold, som har væsentlig indflydelse på vurderingen af årsrapporten og selskabets økonomiske stilling. Forventninger til fremtiden Udviklingen på finansmarkederne og mandater under forvaltning vil i sagens natur få betydning for selskabets indtjening i Bestyrelsen har af forsigtighedshensyn valgt en konservativ tilgang til indtjeningsforventningerne i 2012, som forventes på nuværende tidspunkt at være højere end På omkostningssiden forventes udgifterne at være svagt faldende i forhold til 2011-niveauet.

10 10 Ledelsens andre hverv Bestyrelsen: Steffen Ebdrup Claus Hommelhoff Erik Møller Direktør i: Ebdrup Invest ApS JUT nr A/S Formand for bestyrelsen i: YNF 296 ApS Jens Richard Pedersen A/S Hotel Royal Aarhus A/S Royal Scandinavian Casino I/S Ritter A/S Erhvervshuset Midtjylland A/S Lind Møbler Bramming A/S Selskabet af 31. december 2004 A/S Hotel La Tour A/S Aktieselskabet CBH De Forenede Ejendomsselskaber A/S Trøffelgrisen A/S Formuepleje Holding A/S Formuepleje Management A/S Selskabet af 22. juli 1954 Copenhagen City Hostel A/S Direktør i: Aktieselskabet CBH Skansepalæet ApS Formand for bestyrelsen i: Bakken Bears Holding A/S Bakken Bears ApS Ejendomsselskabet af 25. februar 2005 ApS K/S Ejendomsinvest af 25. februar 2005 Medlem af bestyrelsen i: Otium Danmark A/S Domis Jægergårdsgade ApS Åhusene Parkering ApS Åhusene 2 ApS Åhusene 4 ApS Formuepleje Management A/S Formuepleje Holding A/S Direktør i: Insalvo ApS Paradigma ApS Formuepleje Holding A/S Medlem af bestyrelsen i: Formuepleje Management A/S Formuepleje Holding A/S Medlem af bestyrelsen i: DFE Holding ApS Petrus A/S Aktieselskabet Peter Mørch A/S Sticam ApS Morten Rahbek Internationale Transporter A/S Selskabet af 14. maj 1955 A/S Bedre Billigere Boliger Kvistgaard A/S Bedre Billigere Boliger Holding A/S Bedre Billigere Boliger Køge A/S A/S Holger Hansens Maskinsnedkeri Bramming RL af 3. oktober 1991 A/S Selskabet af 4. oktober 1944 A/S Marc Holding ApS Aicon A/S JUT nr A/S NN Invest A/S MM Invest A/S Iht. Lov om Finansiel Virksomhed 80, stk. 8, skal tilladelser givet af bestyrelsen i medfør af 80 stk. 1 offentliggøres mindst én gang årligt. I den forbindelse kan det oplyses, at bestyrelsen har givet tilladelse til, at selskabets direktør, Henry Høeg, er direktør i VHH Invest ApS.

11 11 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato aflagt årsrapporten for 2011 for Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt udsendte vejledninger fra Finanstilsynet. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aarhus, den 5. marts 2012 Direktion Henry Høeg Bestyrelse Steffen Ebdrup Claus Hommelhoff erik Møller (formand)

12 12 De uafhængige revisorers erklæringer Til aktionæren i Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab Vi har revideret årsregnskabet for Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab for regnskabsåret , omfattende resultatopgørelse, balance, egenkapital opgørelse, anvendt regnskabspraksis og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 4 af 5. januar Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret i overensstemmelse med den gældende lovgivning for fondsmæglerselskaber. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Aarhus, den 5. marts 2012 Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Ivan Madsen martin Rasmussen Statsaut. revisor Statsaut. revisor

13 13 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt udsendte vejledninger fra Finanstilsynet. Regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. Af væsentlige regnskabsprincipper kan nævnes: Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Resultatopgørelse Renter, gebyrer og provisionsindtægter Renter, gebyrer og provisionsindtægter er periodiseret inden for regnskabsperioden. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Hensættelse til eventualskatter måles efter den balanceorienterede gældsmetode og omfatter alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Balance Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af hensættelser til imødegåelse af tab. Obligationer Obligationer måles til dagsværdi på statusdagen og indregnes på handelsdagen. Urealiserede kursreguleringer er posteret over resultatopgørelsen.

14 14 Øvrige materielle aktiver Materielle aktiver måles til anskaffelsessum med fradrag af lineære afskrivninger beregnet i forhold til aktivernes forventede levetid. Aktiver med anskaffelsessum under kr udgiftsføres. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte acontoskatter. Ombygning lejede lokaler 10 år. Inventar m.v. afskrives over 3-5 år. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter omfatter indtægter/omkost ninger vedrørende efterfølgende regnskabsperioder. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. For indeværende periode er anvendt en skattesats på 25%. Udskudt skat beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. Egne aktier Købs- og salgssummer for egne aktier indregnes direkte i egenkapitalen. Andre aktiver Andre aktiver omfatter deposita i forbindelse med indgåelse af lejemål og optages til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Udskudte skatteaktiver indregnes med det beløb, som forventes at blive udnyttet, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening, eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. Selskabet er sambeskattet med Formuepleje Holding A/S og Formuepleje Management A/S. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser, som omfatter gæld til kreditorer m.v., måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til dagsværdien.

15 15 Resultatopgørelse RESULTATOPGØRELSE Note kr kr. 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Resultat før skat Skat Årets resultat Til rådighed for udlodning: Årets resultat Overført fra tidligere år der foreslås anvendt således: Udbytte, ordinært Udbytte udloddet i løbet af året Overført til næste år

16 16 Balance Aktiver Note 31. december kr. 31. december kr. 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter Obligationer til dagsværdi Øvrige materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt passiver Note 31. december kr. 31. december kr. Gæld: Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Gæld i alt Hensatte forpligtelser: 13 Hensættelser til udskudt skat Hensatte forpligtelser i alt Egenkapital: 14 Aktiekapital Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garanti: Garantifonden for indskydere og investorer

17 17 Kapitalbevægelser Bevægelser på egenkapitalen Aktiekapital kr. Overført overskud kr. Foreslået udbytte mv kr I alt kr Egenkapital primo Egenkapitalbevægelser i 2010: Årets resultat Køb af egne aktier 0 0 Salg af egne aktier 0 0 Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2010 i alt Egenkapital ultimo Egenkapital primo Egenkapitalbevægelser i 2011: Årets resultat Spaltning Formuepleje Management A/S Køb af egne aktier 0 0 Salg af egne aktier 0 0 Udbetalt udbytte Udbytte egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2011 i alt Egenkapital ultimo

18 18 Noter til regnskabet kr kr Note 1. Renteindtægter Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter Rente af obligationer Note 2. Renteudgifter Rente til kreditinstitutter -8-7 Øvrige renteudgifter Note 3. Kursreguleringer Kursregulering af obligationer 0-5 Kursregulering af aktier 0 0 Kursregulering af lån i udenlandsk valuta Note 4. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse Lønninger og vederlag til direktion inkl. pension Lønninger til personale Pensioner Udgifter til social sikring Øvrige administrationsudgifter Der er udelukkende afregnet bestyrelseshonorar til bestyrelsesformanden. Resten af bestyrelsen modtager ikke honorar. Der er ikke indgået pensionsforpligtelser med ledelsen eller øvrige ansatte. Der er ikke afregnet variabel løn til ansatte i regnskabsåret. Note 5. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Afskrivninger på ombygning lejede lokaler og installationer Afskrivninger på maskiner og inventar Note 6. Skat Beregnet skat af årets indkomst Udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat Aktuel skatteprocent 25,00 25,00 Øvrige ikke fradragsberettigede udgifter 0,10 0,20 Efterregulering af tidligere års beregnet skat -0,24 0,08 Effektiv skatteprocent 24,86 25,28

19 19 Noter til regnskabet kr kr Note 7. Tilgodehavender hos kreditinstitutter Anfordringstilgodehavender hos kreditinstitutter Note 8. Obligationer til dagsværdi Danske statsobl. noteret på OMX den Nordiske børs opgjort til dagsværdi Note 9. Øvrige materielle aktiver Maskiner og inventar m.v. Anskaffelsesværdi primo Årets tilgang Årets afgang Årets afgang som følge af spaltning Anskaffelsesværdi ultimo på aktiver i behold Afskrivninger primo Årets afskrivninger Afskrivninger vedr. årets afgang Afskrivninger vedr. årets afgang som følge af spaltning Afskrivninger ultimo på aktiver i behold Regnskabsmæssig værdi ultimo maskiner og inventar m.v Ombygning lejede lokaler Anskaffelsesværdi primo Årets tilgang 0 41 Årets afgang som følge af spaltning Anskaffelsesværdi ultimo på aktiver i behold Afskrivninger primo Årets afskrivninger Afskrivninger vedr. årets afgang som følge af spaltning Afskrivninger ultimo på aktiver i behold Regnskabsmæssig værdi ultimo ombygning lejede lokaler I alt øvrige materielle aktiver

20 20 Noter til regnskabet kr kr Note 10. Andre aktiver Deposita Øvrig tilgodehavende Note 11. Periodeafgrænsningsposter Periodiserede omkostninger m.v Note 12. Andre passiver Anden gæld Note 13. Hensættelser til udskudt skat Grundlaget for den udskudte skat fordeler sig således: Ombygning lejede lokaler Maskiner og inventar Skatteværdi heraf Note 14. Aktiekapital Kapitalen er opdelt i A- og B-aktier. Kapitalen består af A-aktier á kr. 500 samt 342 B-aktier á kr Note 15. Egne aktier Selskabet ejer 342 egne B-aktier med pålydende værdi på tkr. 171 svarende til 2,2% af den samlede aktiekapital. Erhvervelsen er sket ifm. ansattes salg af B-aktier. Note 16. Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede udgjorde 9,3 mod 26,5 sidste år. Note 17. Revisionshonorar Lovpligtig revision Andre ydelser end revision

21 21 Noter til regnskabet kr kr Note 18. Solvensprocent Basiskapital Sum af vægtede aktiver Solvensprocent iht. FIL 125 stk ,8 182,2 Kernekapital efter fradrag i pct. af vægtede poster 122,8 182,2 Ifølge loven skal solvensprocenten mindst udgøre 8,0% 8,0% Faste omkostninger (FIL 125 stk. 5) Udgifter til personale m.v. og administration Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Faste omkostninger i alt % heraf Basiskapital til opfyldelse heraf haves Note 19. Kapitalforhold Egenkapital Foreslået udbytte Kernekapital efter fradrag Supplerende kapital 0 0 Basiskapital Note 20. Nærtstående parter og ejerforhold Bestemmende indflydelse Formuepleje Holding A/S Grundlag Hovedaktionær Øvrige nærtstående parter Advokat Steffen Ebdrup, Svanevej 1, 8410 Rønde Direktør Erik Møller, Søskrænten 27, 8400 Ebeltoft Direktør Claus Hommelhoff, Heibergsgade 30 st., 8000 Aarhus C Bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Formuepleje Management A/S, Værkmestergade 25, Tilknyttet virksomhed 8000 Aarhus C Transaktioner Der er indgået aftale om varetagelse af administrative ydelser mellem Formuepleje Management A/S og Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab, årligt honorar DKK 1,0 mio. Herudover har der ikke i årets løb bortset fra koncerninterne transaktioner samt normalt ledelsesvederlag været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter. Ejerforhold Selskabet er 100% ejet af Formuepleje Holding A/S, Værkmestergade 25, Aarhus C.

22 22 Noter til regnskabet Note 21. Eventualforpligtelser Selskabet har indgået følgende lejemål: Værkmestergade 25, 8000 Aarhus C, 8. sal. Årlig leje udgør kr Tuborg Havnevej 19, 2900 Hellerup: Uopsigeligt frem til 1. december Årlig leje udgør kr Note 22. Finansielle risici, politikker og mål for styringen heraf. Selskabets væsentligste risici omfatter markedsrisici samt operationelle risici. En nærmere beskrivelse af selskabets finansielle risici, politikker og mål for styringen heraf er beskrevet i ledelsesberetningen på side 8 under afsnittene risikostyring og finansielle risici, styring, politikker

23 Noter til regnskabet 23 RESULTAT ( kr.) Note 23. Udvikling seneste 5 år Indtægter: Kapitalforvaltningshonorar % % % % % Resultatafhængigt honorar % % % 0 0% % Renteindtægter m.v. 86 0% 38 0% 241 0% % % Udbytte af aktier m.v. 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Kursreguleringer af værdipapirer m.v. 0 0% 0 0% 0 0% 84 0% 0 0% Indtægter i alt % % % % % Udgifter: Renteudgifter m.v. -9 0% -24 0% -40 0% % % Udbytte af aktier m.v. 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Kursreguleringer af værdipapirer m.v. 0 0% -5 0% 0 0% 0 0% % Udgifter til personale og adm % % % % % Afskrivninger % % % % % Udgifter i alt % % % % % Resultat før skat % % % % % Skat % % % % % Årets resultat % % % % % BALANCE ( kr.) Aktiver: % % % % % Bankindestående % % % % % Andre tilgodehavender 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Obligationer m.v. 0 0% % 0 0% 0 0% % Aktier m.v. 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Materielle aktiver 827 2% % % % % Andre aktiver, periodeafg.poster m.m % % % % % Passiver: % % % % % Gæld til kreditinstitutter 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Aktuelle skatteforpligtelser 0 0% 300 0% 612 1% 0 0% 0 0% Andre passiver % % % % % Periodeafgrænsningsposter 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% Hensatte forpligtelser 42 0% 100 0% 116 0% 365 1% 333 0% Egenkapital % % % % % Ikke balanceførte poster (1.000 kr.) Garantier til Garantifonden Andre forpligtelser

24 24 Noter til regnskabet RESULTAT ( kr.) Note 23. Udvikling seneste 5 år - FORTSAT NØGLETAL Portefølje under forvaltning i kr. mio. 1) Kapitalforvaltningshonorar 2) 0,15% 0,40% 0,36% 0,36% 0,36% Resultatafhængigt honorar 3) 0,01% 0,01% 0,00% 0,00% 0,68% Basiskapital i kr ) Minimumskapitalkrav i kr ) Vægtede poster i kr ) Solvensprocent 7 ) 122,8% 182,2% 202,4% 188,7% 133,1% Basiskapital ift. minimumskapitalkrav 8) 103,7 158,7 104,6 145,8 192,6 1) Værdi af aktie- og obligationsporteføljer. 2) Kapitalforvaltningshonorar/gennemsnit af porteføljer primo og ultimo. 3) Resultatafhængigt honorar/gennemsnit af porteføljer primo og ultimo. 4) Selskabets basiskapital = egenkapitalen fratrukket foreslået udbytte. 5) Minimumskapitalkrav jævnfør lovgivning. 6) Vægtede poster opgjort i henhold til bekendtgørelse om kapitaldækning. 7) Ansvarlig kapital/vægtede poster. Jævnfør lovgivningen skal solvensprocenten være minimum 8%. 8) Basiskapital/minimumskapitalkrav jævnfør lovgivning.

25 Noter til regnskabet 25 Hovedtal kr Note 24 - Hovedtal, nøgletal og supplerende taloplysninger Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Årets resultat Udlån Egenkapital i alt Aktiver i alt NØGLETAL Basiskapital i forhold til minimums kapitalkrav 103,7 158,7 104,6 145,8 192,6 Solvensprocent 122,8 182,2 202,4 188,7 133,1 Kernekapitalprocent 122,8 182,2 202,4 188,7 133,1 Egenkapitalforrentning før skat 58,6 211,8 250,2 237,8 785,5 Egenkapitalforrentning efter skat 44,0 158,3 186,6 177,3 588,3 Indtjening pr. omkostningskrone 2,3 3,4 2,9 3,8 15,5 Supplerende taloplysninger KR Vægtede poster i alt Minimums kapitalkrav Aktiekapital Gennemsnitlig egenkapital Ordinære omkostninger Basiskapital Egenkapital Antal aktier: Gennemsnitligt antal aktier i stykstørrelse af 500 kr

26 26

27 27

28 Årsrapport 2011 Formuepleje A/S FONDSMÆGLERSELSKAB Bruuns Galleri, Værkmestergade 25, 8000 Aarhus C Telefon , telefax , info@formuepleje.dk,