Halvårsrapport CVR nr

Transkript

1 Halvårsrapport 2015 PensionDanmark A/S CVR nr

2

3 Indhold Ledelsesberetning Ledelsesberetning 4 Halvårsregnskab Resultatopgørelse 13 Balance, aktiver 14 Balance, passiver 15 Egenkapitalopgørelse 16 Noter 17 Påtegning Ledelsens påtegning 19 PensionDanmark havde ved udgangen af 1. halvår medlemmer med en samlet formue på 181 mia. kr. halvårsrapport

4 Ledelsesberetning PensionDanmark er ejet af overenskomstparterne på de overenskomstområder, hvor PensionDanmark er valgt som pensionsleverandør. 4 halvårsrapport 2015

5 halvårsrapport

6 ledelsesberetning Hovedpunkter for 1. halvår 2015 PensionDanmark har i 1. halvår af 2015 op nået tilfredsstillende resultater: De løbende indbetalinger er steget med 6 pct til 5,3 mia. kr.. De indgående overførsler blev på 0,4 mia. kr. mod 1,8 mia. i Det meget store niveau i 2014 skyldes, at overførsler fra et andet selskab havde været sat i bero i en periode på 2 1 /2 år. Investeringsafkastet blev på 7,9 mia. kr., hvilket er tilfredsstillende. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing bliver forrentet med det faktiske markedsafkast. Den markedsforrentede opsparing opnåede et afkast mellem 6,1 pct. og 2,7 pct. før skat. Forsikringsydelser udgjorde 3 mia. kr., som er en stigning på 0,5 mia. kr. i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes dels flere overførsler til andre pensions selskaber i forbindelse med jobskifte og dels et voksende antal af alderspensionister i PensionDanmark. Der er alderspensionister ved udgangen af 1. halvår flere end ved udgangen af 1. halvår Administrationsomkostningerne er opgjort til en indtægt på 77 mio. kr. efter 1. halvår Omkostningerne er påvirket dels af en momsgodtgørelse på cirka 200 mio. kr. i forbindelse med et forlig indgået med Skatteministeriet og dels justeringer i afskrivningsgrundlag og levetider på it-systemer, som i 1. halvår 2015 medfører en meromkostning på 47 mio. kr. Bliver der set bort fra disse særlige forhold, udgør de øvrige administrationsomkostninger 111 mio. kr. og er 29 mio. kr. (20,7 pct.) lavere end 1. halvår Det lavere omkostningsniveau er udtryk for en mere effektiv forsikringsadministration, efter at PensionDanmark har taget ny forsikringsadministrativ platform i brug i november Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egenkapitalen, blev 0,5 mia. kr. Den samlede balance er i forhold til primo året steget med 10,5 mia. kr. til i alt 181,5 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 4,1 mia. kr. Efter finansiering af risikotillæg udgør den solvensmæssige opgjorte egenkapital 3,9 mia. kr. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,1 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. 6 halvårsrapport 2015

7 Begivenheder i 1. halvår 2015 I starten af året indledtes et nyt samarbejde mellem Pension Danmark og Styrelsen for Arbejdsmarked og Rekruttering (STAR). Samarbejdets formål er, at man via regis tersamkøring identificerer og tilbyder de af Pension Dan marks medlemmer, som er langtidssyge, hjælp til at komme tilbage på arbejdsmarkedet. STAR opfordrer disse medlemmer til at kontakte PensionDanmark, hvor et visita tion steam bestående af erfarne sygeplejersker giver de sygemeldte medlemmer rådgivning om relevante tilbud og ydelser, som kan få dem tilbage på arbejdsmarkedet fx med tværgående behandlinger, psykologhjælp eller diagno seudredning. I marts etablerede PensionDanmark, Danske Bank, ATP og Danica Pension en ny fond med en startkapital på en mia. kr. Fondens formål er at øge mindre og mellemstore danske virksomheders adgang til ansvarlig lånekapital. Målgruppen for fondens lån er virksomheder med en årlig omsætning på over 50 mio. kr. og et lånebehov fra 10 mio. kr. og op. Dette giver mulighed for at understøtte dansk erhvervsliv en ny og spændende samarbejdsform i den danske finanssektor. I marts foretog PensionDanmark via fonden Copenhagen Infrastructure II sin tredje investering i et biomassekraftværk, Brite, i England. En investering på 1,6 mia. kr. Brite-kraft vær ket får en kapacitet på 39,3 MW, og som brændsel anvendes lokalt indsamlet affaldstræ, som i øjeblikket bliver deponeret på lossepladser. Kraftværket bliver opført af et konsortium bestående af Babcock & Vilcox Volund og britiske Interserve. Kraftværket forventes at stå klart i foråret I marts erhvervede PensionDanmark tre kontorejendomme i Ballerup, Odense og Aalborg, hvor it-virksomheden KMD er lejer. De tre ejendomme har et samlet areal på godt m 2. Investeringen er på 1,2 mia. kr. halvårsrapport

8 ledelsesberetning I april blev byggeriet af Svendborgs nye byret på m 2 påbegyndt. Retsbygningen med syv retssale bliver opført i et offentlig-privat partnerskab (OPP) af Team OPP. Retsbygningen forventes taget i brug den 1. juni Team OPP består af PensionDanmark, PKA, Sampension (investorer), CASA (opførelse) og DEAS (drift og vedligehold). I april blev der holdt rejsegilde på Pen sion Danmarks første ejendom i Esbjerg. Semco Maritime A/S lejer det m 2 store domicil, som forventes at stå færdigt i december Investeringen er på 255 mio. kr. I maj 2015 vandt PensionDanmark igen en international pris for si ne investeringer i infrastruktur ved IP Real Estate Global Awards i København, hvor Pen sion Danmark vandt i kategorien Best infrastruc ture Strategy. I juni 2015 blev opførelsen af 120 boliger på den sidste ledige byggegrund på havnekanten på Islands Brygge i København sat i gang. De attraktive boliger er tegnet af Henning Larsen Architects og fordelt på to bygninger. Boligerne, der bliver placeret tæt på vand, natur og by, vil være den første del af det kommende boligom råde Havne bryggen, som er navnet på Pension Danmarks ca m 2 store boligbyggeri på Islands Brygge. I de kommende år skal der opføres knap 600 boliger fordelt på fem felter. Den samlede investering er på 1,6 mia. kr. I juni 2015 blev der afholdt rejsegilde på Nordeas nye domicil i Ørestad i København. Byggeriet, som PensionDanmark har investeret i sammen med Nordea Liv & Pension og Lægernes Pensionskasse, er på i alt 1,3 mia. kr. Det nye domicil bliver på i alt m 2 og vil blive certificeret efter LEED Platinum. De ca medarbejdere forventes at kunne flytte ind i 1. halvår I juni 2015 blev der indgået en aftale mellem Pension Danmark og Vejle Kommune om køb af byggegrund ved havnefronten i Vejle. Her skal bygges 96 boliger på i alt ca m 2. Beliggenheden ved havnefronten er helt unik med flotte omgivelser og masser af liv. PensionDanmarks samlede investering grundkøb og byggepris er på i alt ca. 225 mio. kr. I løbet af 1. halvår 2015 er Anne Broeng, tidligere koncerndirektør i PFA, indtrådt i bestyrelsen. I samme periode er Henrik Bjerre-Nielsen og Allan Søgaard Larsen udtrådt af bestyrelsen. 8 halvårsrapport 2015

9 Resultatopgørelsen De løbende indbetalinger er steget med 6 pct til 5,3 mia. kr. De indgående overførsler blev på 0,4 mia. kr. mod 1,8 mia. i Det meget store niveau i 2014 skyldes, at overførsler fra et andet selskab havde været sat i bero i en periode på 2 1 /2 år. Investeringsafkastet blev på 7,9 mia. kr. før pensionsafkastskat. PensionDanmarks opsparingsprodukter er markeds renteprodukter, hvor medlemmernes opsparing forrentes med det løbende markedsafkast af investeringerne. Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i sær lige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni Investeringsafkast før skat 1. halvår 2015 Pct. Alder under 41 år 6,1 Alder 50 år 5,6 Alder 55 år 4,6 Alder 60 år 3,6 Alder 65 år 2,7 Det fremgår, at de yngste medlemmer har opnået et afkast på godt 6 pct. i 1. halvår 2015, mens medlemmer over 40 år har opnået et noget lavere afkast på henholdsvis 4,6 og 2,7 pct. for et 55- og 65-årigt medlem. Halvårets puljeafkast afspejler, at de yngre medlemmer har en større andel af deres opsparing i aktier og derfor har nydt godt af, at aktierne har givet et væsentligt bedre afkast end de øvrige investeringer. Investeringerne i børsnoterede aktier gav et afkast på 10,0 pct., hvilket var på niveau med den generelle udvikling på de internationale aktiemarkeder. Omvendt er obligationernes afkast præget af halvårets rentestigning, som har resulteret i kursfald på det danske obligationsmarked. Beholdningen af danske stats- og realkreditobligationer gav halvårsrapport

10 ledelsesberetning derfor et negativt afkast på -1,6 pct. Investeringerne i erhvervsobligationer og Emerging Market-obligationer gav et noget højere afkast på henholdsvis 1,8 og 2,2 pct. Indenfor de seneste år har PensionDanmark øget sine investeringer i infrastruktur og ejendomme, som kan forventes at give et attraktivt og forholdsvist stabilt afkast, til knap 20 pct. af balancen. I 1. halvår 2015 gav de direkte investeringer i infrastruktur og vedvarende energi et afkast på 3,4 pct., mens porteføljen af danske ejendomme opnåede et afkast på 3,1 pct. Afkastet af investeringerne i infrastruktur og ejendomme kommer typisk forholdsvis jævnt og stabilt henover året. Afkastet i 1. halvår 2015 flugter godt med forventningen om et årligt afkast i niveauet 6 til 8 pct. Aktivklassernes afkast før skat 1. halvår 2015 Pct. Markedsorienterede investeringer Børsnoterede aktier 10,0 Erhvervsobligationer 1,8 Emerging Market-obligationer 2,2 Indeksobligationer 4,3 Nominelle obligationer 1,6 Alternative investeringer Private Equity (unoterede aktier) 10,6 Direkte investeringer i infrastruktur og vedvarende energi 3,4 Ejendomme 3,1 Medlemmerne har i 1. halvår 2015 modtaget 3 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, visse kritiske sygdomme, udbetaling til de efterladte ved dødsfald og overførsler af opsparingen til andre pen sions ordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Forsikringsydelser 1. halvår 2015 mio. kr. Pensionsudbetalinger Alderspension 886 Supplerende førtidspension 226 Visse kritiske sygdomme 128 Udbetaling til efterladte ved dødsfald 144 Overførsler ved jobskifte mv Skadesforebyggende omkostninger 83 Forsikringsydelser i alt I april 2015 indgik PensionDanmark efter 23 år forlig med Skatteministeriet om momspligten af de ydelser, som Pension Danmark har købt af ATP, siden Pen sion Danmark blev stiftet. EU Domstolen afsagde i marts 2014 dom til fordel for Pension Danmark, og forliget er indgået på baggrund af denne dom. Forliget indebærer, at Pension Danmark har modtaget godt 200 mio. kr. i tilbagebetaling af moms og 209 mio. kr. i renter. Rentegodtgørelsen er medtaget som en del af investeringsafkastet, og det modtagne momsbeløb er modregnet i de forsikringsmæssige driftsomkostninger. Der har været behov for efter idriftsættelse af ny forsikringsadministrative platform at gennemgå værdien og levetiden for de systemer mv., som nu er udviklet. Det har givet anledning til en justering af afskrivningsgrundlaget og levetiderne på blandt andet den forsikringsadminstrative platform, som efter 1. halvår 2015 medfører en fremrykning af afskrivninger på 47 mio. kr. Bliver der set bort fra momsgodtgørelsen fra SKAT og effekten af justeringen af afskrivningsgrundlag og levetider på it-systemet, kan omkostninger pr. medlem opgøres til 157 kr. Omkostningerne set i forhold til præmieindtægterne kan opgøres til 2 pct. Administrationsomkostninger i 1. halvår 2015 udgør 111 mio. kr. og er 20,7 pct. lavere end 1. halvår Det lavere omkostningsniveau er udtryk for en mere effektiv forsikringsadministration efter, at Pension Danmark har taget en ny forsikringsadministrativ platform i brug i november halvårsrapport 2015

11 Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til starten af året steget med 10,5 mia. kr. til i alt 181,5 mia. kr. En stor del af PensionDanmarks investeringsaktiver er tidligere blevet forvaltet gennem det 100 pct. ejede datterselskab PensionDanmark Invest F.M.B.A. I januar 2015 blev selskabet opløst med den konsekvens, at investeringer administreret af Nykredit Porteføljeadministration, som tidligere blev præsenteret i regnskabet som investeringer i Kapitalandele i tilknyttede virksomheder, nu præsenteres transparent under regnskabsposterne Andre finansielle investeringsaktiver. Tilsvarende har resultatet tidligere indgået netto i posten Indtægter fra tilknyttede virksomheder. Nu indgår resultatet i posterne Renter og udbytte, Kursreguleringer, Renteudgifter og Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomheder. Dette er alene en regnskabsteknisk ændring og har ingen økonomisk effekt. Opløsningen af PD Invest har medført, at omkostningerne i forbindelse med investeringsaktiviteter, som tidligere blev afholdt af PD Invest, nu optræder direkte på resultatopgørelsen. Det er baggrunden for, at posten administrationsomkostningerne i forbindelse med investeringsvirksomhed er steget. De gennemsnitlige investeringsomkostninger i procent af aktiverne er fortsat 0,43 pct. p.a. Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er siden årets start øget med 8,9 mia. kr. til 173,4 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 4,1 mia. kr. Efter finansiering af risikotillæg udgør den solvensmæssigt opgjorte egenkapital 3,9 mia. kr. Det individuelle solvensbehov som er opgjort efter reglerne om ensartet beskyttelse af forsikringstagere er opgjort til 1,1 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Ved opgø relsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på mellem 42 og 52 pct. og en rentestigning på 1 pct. Forventninger til hele året 2015 Som følge af den i 1. halvår 2015 realiserede udvikling herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast kan forventningerne til hele året opgøres således: Forventning for hele 2015 Præmier, mia. kr. 12 Forsikringsydelser, mia. kr. 6 Administrationsomkostninger, mio. kr. 65 Begivenheder efter halvårets af slut ning Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for selskabets finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. Halvårsregnskab Halvårsregnskabet for PensionDanmark A/S er udarbejdet efter uændret regnskabspraksis i forhold til tidligere perioder. Halvårsrapporten er ikke revideret. PensionDanmark A/S er 100 pct. ejet af Pen sion Danmark Holding A/S og indgår i koncernregnskabet herfor, hvorfor der ikke er udarbejdet selvstændigt koncernregnskab for PensionDanmark og dette selskabs dattervirksomheder. halvårsrapport

12 halvårsregnskab 12 halvårsrapport 2015

13 Resultat- og totalindkomstopgørelse 1. halvår 1. halvår Mio. kr Bruttopræmier Præmier for egen regning i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Ændring i erstatningshensættelser 9 23 Forsikringsydelser for egen regning i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning i alt Periodens tilskrevne bonus 0 0 Ændring i gruppelivsbonushensættelse Ændring i kollektivt bonuspotentiale 8 55 Bonus i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Pensionsafkastskat for egenkapitalen PERIODENS RESULTAT Anden totalindkomst TOTALINDKOMST I ALT halvårsrapport

14 halvårsregnskab Balance 30/06 31/12 mio. kr AKTIVER Driftsmidler 1 0 MATERIELLE AKTIVER I ALT 1 0 kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt kapitalandele Investeringsforeningsandele obligationer andre udlån Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver i alt investeringsaktiver I ALT investeringsaktiver TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter i alt tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 4 7 andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT likvide beholdninger ANDRE AKTIVER I ALT andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT aktiver I ALT halvårsrapport 2015

15 30/06 31/12 mio. kr PASSIVER aktiekapital 8 8 overført overskud egenkapital I ALT garanterede ydelser bonuspotentiale på fremtidige præmier bonuspotentiale på fripoliceydelser 8 1 Livsforsikringshensættelser i alt erstatningshensættelser gruppelivsbonushensættelse kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT gæld til kreditinstitutter gæld til tilknyttede virksomheder 0 21 aktuelle skatteforpligtelser anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT halvårsrapport

16 Egenkapitalopgørelse Mio. kr. aktiekapital Overført overskud Egenkapital i alt januar Periodens resultat Anden totalindkomst 30. juni januar Periodens resultat Anden totalindkomst 31. december halvårsrapport 2015

17 Noter 1. halvår 1. halvår Note Mio. kr Hovedtal præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat periodens resultat Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt egenkapital, i alt aktiver, i alt selskabets beregnede solvenskrav basiskapital antal medlemmer ultimo halvårsrapport

18 halvårsregnskab Noter 1. halvår 1. halvår Note Mio. kr Nøgletal Afkastnøgletal, markedsrenteprodukter afkast før pensionsafkastskat, pct. Livrente under alder 41 6,1 6,5 10,5 9,3 10,9 8,2 Livrente v/ alder 50 5,6 6,8 10,8 7,1 10,2 9,6 Livrente v/ alder 60 3,6 6,7 10,6 5,0 9,4 11,0 Livrente v/ alder 65 2,7 6,6 10,6 3,9 9,0 11,7 Kapital- og ratepension under alder 41 6,1 6,5 10,5 9,3 10,9 8,1 Kapital- og ratepension v/ alder 50 5,6 6,8 10,8 7,1 10,2 9,4 Kapital- og ratepension v/ alder 60 3,6 6,7 10,6 5,0 9,4 10,8 Kapital- og ratepension v/ alder 65 2,7 6,6 10,6 3,9 9,0 11,5 Afkastnøgletal, gennemsnitsrenteprodukter afkast før pensionsafkastskat, pct. 1 2,8 6,5 11,3 1,2 7,9 13,3 Egenkapitalens midler, pct. 3,1 5,4 8,7 4,7 9,2 9,9 Omkostnings- og resultatnøgletal omkostningsprocent af præmier 1,4 2,1 2,1 2,5 2,6 2,2 omkostningsprocent af hensættelser 0,05 0,09 0,17 0,19 0,22 0,22 omkostninger i kr. pr. forsikrede omkostningsresultat, pct. 0,11-0,01-0,02-0,01-0,02 0,01 Forsikringsrisikoresultat, pct. 0,02-0,01-0,01-0,02-0,01 0,00 Konsolideringsnøgletal bonusgrad, pct. 7,8 7,9 7,8 6,3 7,9 8,7 kundekapitalgrad, pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ejerkapitalgrad, pct. 110,0 91,4 94,1 83,3 93,7 78,9 overdækningsgrad, pct. 96,1 75,6 80,1 68,3 79,0 65,3 solvensdækning, pct Forrentningsnøgletal egenkapitalforrentning før skat 14,8 5,7 5,5-17,8 12,2 17,2 egenkapitalforrentning efter skat 12,0 5,2 4,3-18,3 11,5 16,4 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat -2,3 6,1 9,5-1,5 4,5 12,1 Forrentning af særlig bonushensættelse type B før skat 1 Afkastnøgletallet vedrører selskabets egenkapital og livsforsikringshensættelser med tilknyttede ydelsesgarantier siden Ved udgangen af 1. halvår 2015 udgjorde disse 6,6 pct. (ultimo 1. halvår 2014: 6,7 pct.) af balancen. 18 halvårsrapport 2015

19 Ledelsens påtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2015 for PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. København, den 26. august 2015 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Per Christensen Formand niels Jørgen Hansen Næstformand Morten Andersen anne Broeng John Dybart Karsten Dybvad arne Grevsen peter Engberg Jensen Gert Rinaldo Jonassen kim Lind Larsen ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Jørgen Juul Rasmussen lars Storr-Hansen Jan Villadsen katia Østergaard halvårsrapport

20 PensionDanmark er ejet af overenskomstparterne på de overenskomstområder, hvor PensionDanmark er valgt som pensionsleverandør. 20 halvårsrapport 2015

21 halvårsrapport

22