RESULTAT Basisindtægter fra forretningsdrift steg tilfredsstillende med 14% fra mio. kr. i kvartal 2009 til mio. kr.

Transkript

1 Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 11. november 2010 KVARTALSRAPPORT NYKREDIT BANK KONCERNEN 1. JANUAR SEPTEMBER 2010 RESULTAT Basisindtægter fra forretningsdrift steg tilfredsstillende med 14% fra mio. kr. i kvartal 2009 til mio. kr. Administrationsomkostninger mv. faldt med 3,6% til mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Udviklingen skyldes færre ansatte, herunder effekten af et skærpet omkostningsfokus og synergier fra organisationsændringer. Koncernens resultat før skat udgjorde 318 mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Ses der bort fra bankens betalinger og hensættelser vedrørende bankpakke l, i alt 649 mio. kr., udgjorde resultatet 967 mio. kr. i kvartal Ændringen i resultat før skat kan især henføres til stigningen i basisindtægter og et markant fald i nedskrivninger med mio. kr. fra mio. kr. i kvartal 2009 til mio. kr. Bankens samlede omkostninger til bankpakke l udgjorde i alt mio. kr. frem til 30. september 2010, fordelt med 988 mio. kr. i form af provisionsudgifter og hensættelser med 659 mio. kr. Balancen udgjorde 219,5 mia. kr., hvilket er en stigning på 4,3 mia. kr. i forhold til ultimo Likviditeten var fortsat god med en overdækning i forhold til lovkrav om likviditet på 169% mod 324% ultimo Resultat før skat forrentede egenkapitalen med 3,3% p.a. mod -54,1% p.a. i kvartal KAPITALGRUNDLAGET Solvens- og kernekapitalprocenten udgjorde hhv. 15,0 og 14,0 mod 12,3 ultimo Individuelt solvensbehov udgjorde 9,4%. Egenkapitalen var på mio. kr. mod mio. kr. primo 2010 inkl. Forstædernes Bank. Forøgelsen svarer til periodens resultat samt indbetaling af ny kapital på 1 mia. kr. FORVENTNINGER TIL har vist en tilfredsstillende stigning i basisindtægter og et lavere nedskrivningsbehov end forventet ved årets start. Den udvikling forventes at fortsætte i 4. kvartal med et deraf følgende positivt resultat for året som helhed. INFORMATION OM NYKREDIT BANK KONCERNEN s kvartalsrapport og yderligere information om findes på nykredit.dk. Kontakt Bestyrelsesformand Karsten Knudsen tlf Bankdirektør Bjørn Mortensen tlf Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge København V Tlf CVR-nr Rapport for kvartal /39

2 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Hovedtal for Sammenligningstal er tilpasset fusionen med Forstædernes Bank A/S kvt Året kvt kvt kvt kvt RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter og afskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og i kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi og aktier Andre aktivposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Øvrig gæld I alt gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital I alt passiver IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler NØGLETAL Solvensprocent 15,0 12,3 13,6 10,3 11,5 10,9 Kernekapitalprocent 14,0 12,3 13,6 7,6 8,6 8,0 Egenkapitalforrentning i % før skat *) 2,5-46,2-40,6 2,4 16,1 17,1 Egenkapitalforrentning i % efter skat *) 1,6-35,0-30,9 1,8 12,1 12,8 Indtjening pr. omkostningskrone *) 1,11 0,43 0,38 1,12 2,03 1,96 Renterisiko i % 0,6 0,1 0,3 1,2 2,1 1,1 Valutaposition i % 0,2 0,7 0,7 0,6 7,2 10,2 Valutarisiko i % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Udlån i forhold til indlån *) 1,5 1,2 1,5 1,9 1,6 1,4 Udlån i forhold til egenkapital *) 5,4 5,9 7,5 10,5 9,3 8,8 Periodens udlånsvækst i % *) 1,4-25,4-10,7 24,3 34,6 14,4 Overdækning i % i forhold til lovkrav om likviditet 168,6 323,9 279,9 79,6 85,2 111,5 Summen af store engagementer i % 22,9 62,1 79,7 95,0 251,2 312,7 Periodens nedskrivningsprocent *) 1,1 6,3 4,7 0,3 0,0 0,0 Gennemsnitligt antal medarbejdere omregnet til heltid *) Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens definitioner. *) Nøgletallene er tilpasset fusionen med Forstædernes Bank. 2/39 Rapport for kvartal 2010

3 Ledelsesberetning for kvartal KVARTAL 2010 I HOVEDTRÆK Sammenligningstal er tilpasset fusionen med Forstædernes Bank. Effekten på hovedtal fremgår af side 38. Koncernens resultat før skat blev et overskud på 318 mio. kr. mod et underskud på mio. kr. i kvartal Resultatet afspejler en positiv udvikling i bankens basisindtægter fra forretningsdrift samt væsentligt færre nedskrivninger på udlån mv. Netto renter faldt med 80 mio. kr., primært som følge af et lavere renteniveau. Gebyrer udgjorde netto 548 mio. kr., hvilket stort set var uændret sammenlignet med kvartal 2009, mens kursreguleringer steg med 381 mio. kr. til 403 mio. kr. Ændringen i kursreguleringer skal vurderes i sammenhæng med udviklingen i netto renteindtægter, idet banken i høj grad anvender kombinationer af rentebærende finansielle aktiver og forpligtelser samt derivater i den daglige drift, herunder swaps til brug for rentesikring. Basisindtjening Basisindtægter af forretningsdrift I forhold til kvartal 2009 steg basisindtægter fra forretningsdrift med 349 mio. kr. (14%) til mio. kr. Stigningen kunne henføres til Markets & Asset Management og Erhverv. Basisindtægter af Kalvebod-udstedelser mv. Positioner i Kalvebod-udstedelser mv. gav i kvartal 2010 en indtægt på 53 mio. kr., svarende til niveauet i I 2009 indgik Proprietary Trading-aktiviteter med 47 mio. kr. Aktiviteten blev i 2009 overført til Nykredit Realkredit A/S. Basisindtægter af fonds Basisindtægter fra koncernposter udgjorde 90 mio. kr. mod 109 mio. kr. i kvartal Udviklingen skal ses i lyset af faldet i den korte rente fra ca. 2,03% (gnsn.) i kvartal 2009 til 1,06% i kvartal 2010 kombineret med den større egenkapital. Driftsudgifter og afskrivninger mv. Udgifter til personale og administration faldt med 26 mio. kr. til mio. kr. Det lavere omkostningsniveau var en effekt af synergier fra organisationsændringer, herunder sammenlægning med Forstædernes Bank og et skærpet omkostningsfokus. Udgifter til personale mv. tegnede sig for en reduktion på 206 mio. kr. (-26%) fra 805 mio. kr. til 599 mio. kr. i kvartal Udviklingen skal ses i sammenhæng med en reduktion af det gennemsnitlige antal medarbejdere fra til 871 (-32%) i kvartal Reduktionen skyldes til dels, at en række medarbejdere er overført til moderselskabet, da flere fælles aktiviteter varetages af moderselskabet. Administrationsomkostninger steg med 180 mio. kr. til 786 mio. kr. Udviklingen var bl.a. en effekt af øgede it-omkostninger, inkl. omkostninger tilknyttet fusionen, og afregninger til resultat før skat for 1. januar til 30. september fordelt på forretningsområder Mio. kr. Privat Erhverv Markets & Asset Øvrige aktiviteter Koncernposter 1 og elimineringer I alt kvt. Management RESULTAT FØR SKAT KVT Basisindtægter fra forretningsdrift Basisindtægter fra Kalvebod-udstedelser Basisindtægter af fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger Provision til bankpakke l Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Hensættelser tilknyttet bankpakke l Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Periodens resultat før skat RESULTAT FØR SKAT KVT Basisindtægter fra forretningsdrift Basisindtægter fra Kalvebod-udstedelser Basisindtægter af Proprietary Trading-aktiviteter Basisindtægter af fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger Dansk Pantebrevsbørs A/S under konkurs Provision til bankpakke l Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Hensættelser tilknyttet bankpakke l Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Periodens resultat før skat Omfatter indtægter fra fonds, der ikke er allokeret til de enkelte forretningsområder, og som indgår i bankens egenbeholdning, samt ikke-allokerede omkostninger. 2 Beholdningsindtjening svarer til afkastet fra egenbeholdningen ud over den risikofrie rente omfatter indtægter fra Proprietary Trading i kvt. Aktiviteten blev i 4. kvt overført til moderselskabet, Nykredit Realkredit A/S. Sammenligningstal er tilpasset fusionen med Forstædernes Bank. Yderligere specifikationer og nøgletal fremgår af note 2. Rapport for kvartal /39

4 Ledelsesberetning for kvartal 2010 moderselskabet for varetagelse af koncerntværgående aktiviteter. Provisioner til bankpakke l Provisioner til bankpakke l udgjorde 370 mio. kr., hvilket var på niveau med kvartal Nedskrivninger og hensættelser Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier gav en udgift på 774 mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Hertil kom hensættelser tilknyttet bankpakke l på 279 mio. kr. mod 236 mio. kr. i kvartal Faldet i nedskrivninger og hensættelser kan især henføres til Øvrige aktiviteter, der omfatter en afviklingsportefølje af storkunder fra tidligere Forstædernes Bank, med 2,6 mia. kr. og Erhverv med 1,7 mia. kr. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgjorde 166 mio. kr. mod 147 mio. kr. i kvartal Udviklingen kunne bl.a. tilskrives øgede kursgevinster som følge af et faldende renteniveau og en stigning i den underliggende kapital. Beholdningsindtjeningen er den merindtjening, der er opnået ud over den risikofrie rente, på de instrumenter, der ikke er allokeret til forretningsområderne. Afkastet på finansielle instrumenter i forretningsområderne indgår i disses basisindtægter. Skat Den beregnede skat udgjorde 108 mio. kr., svarende til ca. 34% af resultatet før skat. I forhold til den gældende skatteprocent på 25 er periodens beregnede skat især påvirket af en regulering af udskudt skat i det tidligere Forstædernes Bank for tidligere år. Resultat efter skat udgjorde herefter 210 mio. kr. mod mio. kr. i kvartal FORVENTNINGER TIL 2010 Basisindtægter fra forretningsdrift forventes i den resterende del af året at følge de foregående kvartaler. Da en del af bankens indtægter kan henføres til afkast af obligationsbeholdninger mv., er niveauet dog afhængigt af udviklingen på rentemarkedet. Lønninger og administrationsomkostninger forventes i den resterende del af året at følge den konstaterede udvikling i Modsat vil andre driftsudgifter vise et fald i 4. kvartal, idet provisionsudgiften til bankpakke l bortfalder. Nedskrivninger og hensættelser forventes ikke i 4. kvartal at overstige niveauet i 3. kvartal, bl.a. som følge af at der ikke vil komme yderligere hensættelser på garantien, der blev stillet i forbindelse med bankpakke l. Udviklingen i boligpriser, arbejdsløshed og i den danske økonomi generelt giver dog fortsat en øget risiko for kredittab. Sammenfattende forventes et resultat før nedskrivninger og skat over niveauet i 2009, hvor resultat før nedskrivninger og skat udgjorde mio. kr. (inkl. fusionen med Forstædernes Bank). På den baggrund er det ledelsens vurdering, at Nykredit Bank vil få et positivt resultat for året som helhed mod et underskud på 3,9 mia. kr. i KVARTAL 2010 Resultatet før skat for 3. kvartal 2010 udgjorde isoleret 161 mio. kr. mod 83 mio. kr. i 2. kvartal 2010 og mio. kr. i 3. kvartal Udviklingstendenserne følger i store træk udviklingen for året som helhed som beskrevet i ledelsesberetningen. Bankkoncernens resultat og balance fordelt på kvartaler fremgår af side 37. Sammenlignet med 2. kvartal 2010 steg resultatet med 78 mio. kr. De samlede indtægter blev i 3. kvartal reduceret med ca. 50 mio. kr. i forhold til 2. kvartal Udviklingen dækker primært over sædvanligt forekommende udsving. Administrations- og øvrige driftsudgifter faldt med samlet 64 mio. kr., og endelig blev nedskrivninger mv. reduceret med 64 mio. kr. I forhold til 3. kvartal 2009 var der tale om en fremgang i resultat før skat på 3,4 mia. kr., hvilket fortrinsvis var en effekt af færre nedskrivninger mv. med ca. 3,1 mia. kr. Hertil kom øgede indtægter med ca. 100 mio. kr., og at Dansk Pantebrevsbørs i 3. kvartal 2009 medførte en række ekstraordinære udgifter. FORRETNINGSOMRÅDER Forretningsområderegnskaberne er i 2010 påvirket af såvel fusionen med Forstædernes Bank som en generel organisationstilpasning. Sammenligningstallene er i videst muligt omfang tilpasset, idet fordelingen af visse resultat- og balanceposter mellem forretningsområderne dog er baseret på en række skøn. er bygget op om en helhedsorganisation, hvilket bl.a. betyder, at Nykredits kunder alle har én organisatorisk indgang til Nykredit. Koncernenheden Kunder omfatter alle Nykredits salgskanaler, og kunderne vælger selv, i hvor høj grad de ønsker personlig betjening i centrene, selvbetjening via nettet eller telefonen. Hertil kommer kompetencecentrene Nykredit Markets og Nykredit Asset Management, der varetager koncernens forretninger tilknyttet handel med værdipapirer, derivater, kapital- og investeringsforvaltning, pensionsopsparing mv. s regnskabsrapportering er centreret om segmenterne: Privat, Erhverv, Markets & Asset Management og Øvrige aktiviteter. Privat Forretningsområdet omfatter husstande og mindre landbrug, der typisk benytter sig af samme produktudbud som privatkunder. Privat fik et ikke-tilfredsstillende resultat på -49 mio. kr. mod -29 mio. kr. i kvartal Basisindtægterne faldt med 23 mio. kr. til 615 mio. kr. Udlån til boligformål, herunder Friværdikonti, udviklede sig stabilt i perioden, mens øvrige udlån viste en faldende tendens. Indlån var med 19,2 mia. kr. nogenlunde uændret sammenlignet med ultimo Omkostninger faldt med 97 mio. kr. til 358 mio. kr., mens provisioner til bankpakke I udgjorde 55 mio. kr. mod 45 mio. kr. i kvartal Omkostningerne udviklede sig generelt som forventet. Nedskrivninger og hensættelser gav en udgift på 213 mio. kr. mod 143 mio. kr. i kvartal 2009, svarende til en nedskrivningsprocent på 1,0. Især steg gruppevise nedskrivninger som følge af en svag afmatning i økonomien hos en række private kunder, der endnu ikke har givet sig udslag i konkrete individuelle nedskrivninger. Hensættelser vedrørende bankpakke l steg fra 24 mio. kr. til 38 mio. kr. I/O-nøgletallet udgjorde 0,9, hvilket var stort set uændret sammenlignet med 30. september Udlån udgjorde 15,3 mia. kr. pr. 30. september 2010 mod 16,6 mia. kr. ultimo 2009, mens indlån var nogenlunde uændret med 19,2 mia. kr. Udviklingen i udlånene kan til dels henføres til ændrede fordelinger mellem forretningsområder som følge af organisationstilpasningen. 4/39 Rapport for kvartal 2010

5 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Erhverv Forretningsområdet omfatter erhvervsvirksomheder, landbrug og boligudlejning, herunder andelsboliger og alment byggeri. På trods af en fremgang i basisindtægter på 119 mio. kr. realiserede forretningsområdet i 1.-3 kvartal 2010 et resultat på knap 3 mio. kr. før skat. Sammenlignet med den tilsvarende periode i 2009, hvor resultatet udgjorde mio. kr., var der dog tale om en markant fremgang som følge af et lavere nedskrivningsbehov. Basisindtægter steg fra 792 mio. kr. til 911 mio. kr. sammenlignet med kvartal Især viste koncernkunder en positiv udvikling. Stigningen i indtægter var bl.a. en effekt af prisjusteringer på forretninger med erhvervskunder med deraf følgende øgede marginaler og gebyrer. Udlån viste en mindre stigning i forhold til ultimo Udviklingen i udlån til anlægsfinansiering var positiv, mens øvrige udlån viste et netto fald. På indlånssiden steg andelen af aftaleindlån, mens øvrige indlån faldt. Overgangen til bankpakke III og dermed udløbet af den ubegrænsede statsgaranti har overordnet ikke haft en væsentlig betydning for indlånsbalancen på erhvervsområdet. Kursreguleringer på erhvervsobligationer og derivater mv. udgjorde -11 mio. kr. mod -102 mio. kr. i kvartal 2009, som var påvirket af betydelige negative kursreguleringer på derivater. Driftsomkostninger faldt fra 458 mio. kr. i kvartal 2009 til 405 mio. kr., hvilket var som forventet, mens provisioner til bankpakke l steg fra 167 mio. kr. til 187 mio. kr. Resultatet fra forretningsområdets tilknyttede virksomheder bestod i 2010 primært af resultat før skat i Nykredit Leasing med -2 mio. kr. mod -3 mio. kr. i kvartal I kvartal 2009 var resultatet yderligere påvirket af en række ekstraordinære udgifter (i alt ca. 180 mio. kr.) vedrørende Dansk Pantebrevsbørs A/S. Selskabet er fortsat under konkursbehandling. Udgifter til nedskrivninger og hensættelser faldt med 1,7 mia. kr. fra mio. kr. til 192 mio. kr., mens hensættelser til bankpakke I udgjorde 124 mio. kr. mod 126 mio. kr. i kvartal 2009, hvilket samlet gav en nedskrivningsprocent på 0,6. I/O-nøgletallet udgjorde 1,0 mod 0,3 for kvartal Udlån udgjorde 40,6 mia. kr. mod 39,2 mia. kr. ultimo 2009, mens indlån udgjorde 27,8 mia. kr. mod 33,4 mia. kr. ultimo Markets & Asset Management Forretningsområdet varetager Nykredit koncernens forretninger inden for handel med værdipapirer og derivater, kapitalformidling og -forvaltning samt pensionsopsparing. Ligeledes indgår bankens Treasury-funktion i området. Proprietary Trading indgår i kvartal Markets & Asset Management fik et tilfredsstillende resultat før skat på 517 mio. kr. mod 433 mio. kr. i kvartal 2009, svarende til en fremgang på 84 mio. kr. Basisindtægter fra forretningsdrift steg med tilfredsstillende 260 mio. kr. (26%) til mio. kr. Indtægter fra Kalvebod-udstedelser udgjorde uændret 53 mio. kr. Indtægten skal bl.a. ses i lyset af udviklingen i de underliggende kreditinstitutters kreditbonitet. Proprietary Tradingaktiviteter indgik med 47 mio. kr. i kvartal Nykredit Markets har udvist en positiv udvikling på de fleste forretningsområder i forhold til samme periode Fixed Income havde fortsat et højt aktivitetsniveau i en periode præget af finansiel uro og eurokrise, men indtjeningen var dog lidt lavere end sidste år. Aktieområdet har haft en meget tilfredsstillende resultatudvikling, ligesom aktiviteten på derivatområdet har været stabil over året. De øvrige områder, herunder valuta, kreditobligationer og Debt Capital Markets, har bibeholdt eller styrket deres aktivitets- og indtjeningsniveau. Asset Management har haft en betydelig vækst i de første tre kvartaler i 2010, hvor formuen under forvaltning er steget med 32,5% til 93,2 mia. kr., og formuen under administration er steget med 11,0% til 253,6 mia. kr. I september gennemførte Nykredit Bank emissionen af Nykredit AIDA investering i guld, olie, aktier og obligationer over for detailkunder. Markets & Asset Managements driftsomkostninger steg med 101 mio. kr. til 613 mio. kr. Udviklingen lå under ét på et forventet niveau. Provisioner til bankpakke l udgjorde 91 mio. kr. mod 89 mio. kr. i kvartal I/O-nøgletallet var uændret 1,7. Forretningsområdets udlån (reverse-udlån) udgjorde 14,0 mia. kr. mod 12,0 mia. kr. ultimo Udlånene er bl.a. indgået med pensionskasser, investeringsforeninger og -selskaber. Indlån udgjorde 7,2 mia. kr. pr. 30. september 2010 mod 11,1 mia. kr. ultimo Hertil kom 23,3 mia. kr. i form af repoforretninger, der indgår i regnskabsposten "Ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi". Ultimo 2009 udgjorde beløbet 0,5 mia. kr. Øvrige aktiviteter Forretningsområdet omfatter en afviklingsportefølje af lån til storkunder fra Forstædernes Bank. Forretningsområdets resultat udgjorde -409 mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Da der var tale om en udlånsportefølje under afvikling, bestod størstedelen af periodens resultat af nedskrivninger med i alt 363 mio. kr. mod mio. kr. i 1.-3.kvartal Hertil kom en udgift på 55 mio. kr. vedrørende hensættelser på bankpakke l mod 47 mio. kr. i kvartal Samlet var nedskrivningsprocenten 4,6. Udlånene udgjorde ca. 4 mia. kr. efter nedskrivninger på ca. 4 mia. kr. Nedskrivningsandelen var således knap 50%. Rapport for kvartal /39

6 Ledelsesberetning for kvartal 2010 NYKREDIT BANK KONCERNEN BALANCE, EGENKAPITAL OG SOLVENS Balance Balancen udgjorde 219,5 mia. kr. mod 215,2 mia. kr. ultimo 2009, hvilket svarede til en stigning på 4,3 mia. kr. eller 2%. Udlån til dagsværdi og amortiseret kostpris steg i forhold til ultimo 2009 med 1,0 mia. kr. til 73,9 mia. kr., hvoraf reverse-udlån tegnede sig for en stigning på knap 2,0 mia. kr., mens øvrige udlån blev reduceret med ca. 1,0 mia. kr. Obligationer steg fra 65,0 mia. kr. ultimo 2009 til 69,7 mia. kr. Beholdningens størrelse skal især ses i lyset af bankens repoaktiviteter, handelspositioner og bankens høje likviditet, hvoraf en del var placeret i værdipapirer. Beholdningen omfattede primært statsobligationer og realkreditobligationer med en høj rating. I beholdningen indgår obligationer, hvor de underliggende aktiver består af efterstillede kapitalindskud i danske pengeinstitutter (Kalvebod-udstedelser). Posten udgjorde ca. 1,3 mia. kr., hvilket svarede til niveauet pr. 31. december Andre aktiver udgjorde 47,2 mia. kr. mod 28,5 mia. kr. ultimo Heraf udgjorde positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter 39,2 mia. kr. ( : 20,7 mia. kr.), der var tilknyttet bankens handel med derivater og egne positioner indgået til regnskabsmæssig sikring mv. I betydeligt omfang er disse forretninger indgået på afdækket basis og skal ses i sammenhæng med regnskabsposten "Andre passiver", hvori negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår med 37,6 mia. kr. ( : 19,6 mia. kr.). Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi steg fra 6,8 mia. kr. til 26,9 mia. kr. I posten indgår såvel indlån som negative værdipapirbeholdninger tilknyttet repotransaktioner. Andre passiver udgjorde 46,7 mia. kr. mod 28,1 mia. kr. ultimo Beløbet var fortrinsvis sammensat af negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter med 37,6 mia. kr. og skyldige renter med 8,4 mia. kr. Banken har i 2010 førtidsindfriet to efterstillede kapitalindskud. Efterstillede kapitalindskud udgør herefter 886 mio. kr. pr. 30. september Egenkapital Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. september Sammenlignet med ultimo 2009, hvor kapitalen udgjorde mio. kr., er der tale om en forøgelse på mio. kr., der kan henføres til tilgang ved fusion med mio. kr., kapitaltilførsel med mio. kr. og periodens resultat efter skat på 210 mio. kr. Egenkapitalen er ens i Nykredit Bank A/S og, idet der anvendes identiske principper for indregning og måling. Indlån udgjorde 54,7 mia. kr. mod 65,1 mia. kr. ultimo Indlån vedrører i al væsentlighed Privat med 19,2 mia. kr. ( : 19,6 mia. kr.), Erhverv med 27,8 mia. kr. ( : 33,4 mia. kr.) og Markets & Asset Management med 7,2 mia. kr. ( : 11,1 mia. kr.). Hertil kommer, at indlån fra repoforretninger steg fra 0,5 mia. kr. ultimo 2009 til 23,3 mia. kr. pr. 30. september Udstedte obligationer faldt i forhold til ultimo 2009 fra 44,1 mia. kr. til 25,8 mia. kr. Posten blev reduceret i overensstemmelse med bankens forventninger til likviditetsbehovet, og ændringen dækker bl.a. løbende indfrielser og nye udstedelser, der blev foretaget uden anvendelse af den individuelle statsgaranti, og til tilfredsstillende marginaler. Der henvises i øvrigt til efterfølgende afsnit vedrørende Likviditetsstyring på side 10. 6/39 Rapport for kvartal 2010

7 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Egenkapital og -udvikling Mio. kr Egenkapital primo inkl. Forstædernes Bank Kapitaludvidelse og overkurs inkl. Forstædernes Bank Anden til- og afgang Periodens resultat inkl. Forstædernes Bank Egenkapital ultimo perioden Egenkapitalen er yderligere specificeret på side 16 og 17. Basiskapital og solvens Mio. kr Aktiekapital Overført overskud eller underskud mv Kernekapital Hybrid kernekapital Primære og andre fradrag i kernekapital I alt Supplerende kapital og tillæg til supplerende kapital Primære og andre fradrag Basiskapital efter fradrag I alt vægtede poster Solvensprocent 15,0 13,6 12,3 Kernekapitalprocent 14,0 13,6 12,3 Solvens- og kernekapitalprocent pr og hele 2009 er uændret i forhold til tidligere offentliggjorte oplysninger for. Der henvises endvidere til opgørelsen på side 18 i kvartalsrapporten. Nykredit Bank A/S Overblik over ratings Moody's Investors Service Standard & Poor's Kort rating P-1 A-1 Lang rating A1 A+ Bank Financial Strength Rating C- Kapitalgrundlag og solvens Nykredit Bank skal have et kapitalgrundlag, der understøtter bankens risikoprofil og vækststrategi. I Nykredit koncernen koncentreres kapitalberedskabet i videst muligt omfang i moderselskabet Nykredit Realkredit A/S. Nykredit Banks kapitalgrundlag og solvens er beskrevet i rapporten Risiko- og kapitalstyring 2009, som findes på nykredit.dk/ rapporter. Nykredit Bank har Finanstilsynets tilladelse til at anvende de avancerede IRB-metoder ved opgørelsen af kapitalkravet for udlån til private og de grundlæggende IRB-metoder ved opgørelse af kapitalkravet for udlån til erhverv. For stats- og instituteksponeringer anvender banken standardmetoden. Basiskapital efter fradrag steg med mio. kr. i forhold til ultimo 2009, hvilket i al væsentlighed kan henføres til tilgangen af egenkapital, hybrid kernekapital og supplerende kapital i forbindelse med fusionen med Forstædernes Bank. Vægtede aktiver steg i forhold til ultimo 2009 med mio. kr., hvoraf størstedelen ligeledes var en effekt af fusionen. s solvensprocent udgjorde 15,0 pr. 30. september 2010 mod 12,3 ultimo 2009 og 13,6 pr. 30. september Kernekapitalprocenten udgjorde 14,0 mod 12,3 ultimo 2009 og 13,6 pr. 30. september Nykredit Banks solvensbehov er opgjort til 9,4%, og den tilstrækkelige basiskapital udgør 9,1 mia. kr. Ændringen i forhold til ultimo 2009, hvor procenten udgjorde 8,8, skal bl.a. ses som en følge af fusionen med Forstædernes Bank. Ratings Bankens ratings er uændrede sammenlignet med ultimo Rapport for kvartal /39

8 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Nedskrivninger og hensættelser Periodens resultateffekt Nedskrivninger på udlån gav en udgift på mio. kr. mod mio. kr. i kvartal Af den samlede udgift udgjorde bankpakke l 279 mio. kr. mod 236 mio. kr. i kvartal Der er herefter i alt foretaget en hensættelse svarende til bankens forventede andel af et maksimum på 10 mia. kr. for sektoren som helhed. Udgiften dækker over individuelle nedskrivninger og hensættelser med 872 mio. kr. og gruppevise nedskrivninger på 181 mio. kr. I kvartal 2009 udgjorde beløbene hhv mio. kr. og 817 mio. kr. Øvrige aktiviteter tegnede sig for 418 mio. kr., eller 40% af periodens samlede udgift. Der er fortsat tale om et relativt højt tal, men sammenlignet med kvartal 2009, hvor udgiften var mio. kr., er der dog tale om en markant ændring. Den resterende del af udgiften kunne henføres til Privat med 251 mio. kr., Erhverv med 316 mio. kr. og Markets & Asset Management med 68 mio. kr. I forhold til de samlede udlån og garantier udgjorde udgiften 1,1% mod 6,3% for hele 2009 og 4,7% for kvartal Periodens nedskrivningsprocent Pct kvt.2010 Privat 1,0 Erhverv 0,6 Markets & Asset Management 0,4 Øvrige aktiviteter 4,6 I alt 1,1 8/39 Rapport for kvartal 2010

9 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Nedskrivninger og hensættelser ultimo De samlede nedskrivninger og hensættelser udgjorde mio. kr. mod mio. kr. ultimo 2009 og mio. kr. pr. 30. september I forhold til ultimo 2009 var der tale om et fald på 331 mio. kr. sammensat af en netto stigning i nye nedskrivninger med 464 mio. kr. og tabsføring af tidligere foretagne nedskrivninger med mio. kr., idet en række nødlidende udlån er konstateret endeligt tabt i kvartal Modsat trækker en stigning på 311 mio. kr. vedrørende hensættelser på garantier, hvoraf bankpakke l tegner sig for en forøgelse på 279 mio. kr. Den væsentligste ændring kunne henføres til Øvrige aktiviteter, hvor nedskrivninger blev reduceret fra mio. kr. primo året til mio. kr. pr. 30. september Der er på denne del af bankens udlån nedskrevet knap 50%. Hensættelser på garantier udgjorde 920 mio. kr. mod 403 mio. kr. pr. 30. september 2009 og 609 mio. kr. ultimo Ændringen i forhold til ultimo 2009 kan i al væsentlighed henføres til bankpakke l. De samlede hensættelser på bankpakke l udgjorde herefter 659 mio. kr. mod 380 mio. kr. ultimo I forhold til de samlede udlån og garantier udgjorde nedskrivninger og hensættelser 8,2% mod 8,0% ultimo Ca. 54% af de samlede nedskrivninger og hensættelser vedrørte afviklingsporteføljen tilknyttet Øvrige aktiviteter, hvilket var nogenlunde uændret sammenlignet med ultimo s nedskrivninger og hensættelser kvt Nedskrivninger på udlån Hensættelser Nedskrivninger Periodens driftseffekt på garantier og hensættelser i alt Mio. kr. 30. sept Primo sept Primo sept Primo kvt kvt Privat Erhverv Markets & Asset Management Øvrige aktiviteter I alt Heraf Forstædernes Bank Heraf Nykredit Bank Nedskrivninger/hensættelser fordelt på: - individuelle gruppevise Heraf hensat vedrørende bankpakke l Yderligere specifikationer af nedskrivninger og hensættelser fremgår af note 7, 29 og 30, hvortil der henvises. Udlån, garantier, nedskrivninger og hensættelser fordelt på brancher Udlån og garantier Nedskrivninger og hensættelser Mio. kr Primo Primo 2010 Offentlige Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Fremstillingsvirksomhed Bygge- og anlægsvirksomhed Handel, restaurations- og hotelvirksomhed Transport, post og telefon Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Heraf reverse-udlån Heraf garantier Fordelingen er baseret på offentlige branchestatistikker og er derfor ikke direkte sammenlignelig med bankens forretningsområder. Udlån og garantier er oplyst efter nedskrivninger og svarer til den regnskabsmæssige værdi. Rapport for kvartal /39

10 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Nykredit Bank A/S 12 måneders likviditet Mia. kr. De samlede regnskabsmæssige udlån og garantier var 90,3 mia. kr. pr. 30. september 2010 mod 96,3 mia. kr. ultimo Samlet er der således tale om et fald på 6 mia. kr., hvoraf 3,2 mia. kr. kan henføres til "Ejendomsadministration og handel mv.". Generelt er den relative fordeling på brancher nogenlunde uændret. Styringen af bankens strukturelle likviditetsrisiko tager udgangspunkt i en internt udviklet model vedrørende aktivernes og passivernes likviditetsgrad. Ubelånte værdipapirer i handelsbeholdningen udgør på kort sigt en likviditetsbuffer, der kan benyttes i tilfælde af uforudsete træk på bankens likviditet uge 2 uger 1 md. 2 mdr. 3 mdr. Nykredit Bank A/S Stresstest af likviditet (Moody's Global Methodology) Mia. kr mdr. 9 mdr. Udlån og garantier til ejendomsadministration og -handel mv. udgjorde 22,4% af de samlede udlån og garantier mod 24,4% ultimo Nominelt var der dog tale om et fald fra 23,5 mia. kr. ultimo 2009 til 20,3 mia. kr. pr. 30. september Det er fortsat ledelsens vurdering, at eksponeringen på ejendomsmarkedet er på et rimeligt niveau bankens forretningsmodel, størrelse og kapitalgrundlag taget i betragtning. Pr. 30. september 2010 udgjorde nedskrivninger og hensættelser 13% af udlån og garantier til ejendomsadministration og -handel mv. mod 12% primo Ca. 18,7% af de samlede udlån og garantier kunne henføres til kredit- og finansieringsvirksomhed, herunder pensionskasser, investeringsforeninger og investeringsselskaber. En betydelig del af udlånet var baseret på reverse-forretninger med sikkerhed i obligationer. Ultimo 2009 udgjorde den relative andel 14,6%. Der laves dagligt stresstest af modellens antagelser, hvor der bl.a. regnes på effekten af en likviditetskrise, som medfører, at bankens fundingomkostninger og afviklingstiden for aktiverne stiger. Lov om finansiel virksomhed indeholder et minimumskrav på 10% til en banks likviditet i forhold til reducerede gælds- og garantiforpligtelser. Nykredit Bank opererer med et internt krav om en overdækning på mindst 50% i forhold til lovens krav. Pr. 30. september 2010 udgjorde overdækningen 169% mod 324% ultimo Pr. 30. september 2010 udgjorde likviditetsbufferen, svarende til førnævnte overdækning, 38,6 mia. kr. mod 66,8 mia. kr. ultimo I kvartal 2010 udgjorde likviditetsbufferen i gennemsnit 53,1 mia. kr. mod et gennemsnit på 39,2 mia. kr. for kvartal i Nykredit Bank A/S Likviditet i % af gælds- og garantiforpligtelser Garantier Banken udsteder løbende garantier, herunder garantier stillet over for realkreditinstitutter. Ifølge regnskabsreglerne skal garantier gennemgås løbende, og der skal foretages hensættelser til tab, hvis det skønnes nødvendigt. Pr. 30. september 2010 var der hensat i alt 920 mio. kr. til at imødegå tab på garantier mod 609 mio. kr. ultimo Af den samlede hensættelse pr. 30. september 2010 kunne 659 mio. kr. henføres til bankpakke l, svarende til en stigning på 279 mio. kr. i forhold til ultimo Stresstest efter principperne i Moody's Investors Services "Bank Financial Strength Ratings: Global Methodology" viser, at banken har positiv likviditet uden adgang til fundingmarkederne 12 måneder frem. Bankens langsigtede fundingaktiviteter forløber som planlagt med EMTN-udstedelser på 10,8 mia. kr. pr. 30. september Herudover har banken fortsat den løbende refinansiering af korte ECP-udstedelser, hvor banken samlet har udstedt for 14,2 mia. kr. pr. 30. september % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% LIKVIDITETSSTYRING Risikoen for at lide tab som følge af, at den aktuelle likviditetsbeholdning ikke er tilstrækkelig til at dække de aktuelle betalingsforpligtelser, betegnes likviditetsrisiko. En nærmere gennemgang heraf og oplysninger om Nykredit Bank koncernens risikostyring fremgår af s årsrapport for 2009, Risiko og Kapitaldækning, side 15. Nykredit Bank overvåger dagligt bankens balance og likviditet. De samlede obligationsudstedelser gennem ECP- og EMTN-programmerne mv. udgjorde således 25,8 mia. kr. pr. 30. september 2010 mod 44,1 mia. kr. ultimo Som en yderligere likviditetsbuffer har banken en garantiramme til udstedelser med individuel statsgaranti under bankpakke II på 15 mia. kr. frem til 31. december Garantien er uudnyttet pr. 30. september 2010, og banken forventer ikke at udnytte den i 4. kvartal. 10/39 Rapport for kvartal 2010

11 Ledelsesberetning for kvartal 2010 Nettorenterisiko Mio. kr Value-at-Risk (inkl. aktier) Mio. kr Value-at-Risk med 99% Finansielle risici Metoder for opgørelse og beskrivelse af finansielle risici er oplyst i årsrapporten for 2009, side 20 mfl., hvortil der henvises. Value-at-Risk for 2009 er alene baseret på Nykredit Banks nøgletal og indeholder ikke Forstædernes Banks positioner. Bidraget fra disse positioner var dog beskedent. Value-at-Risk udgjorde 21,8 mio. kr. pr. 30. september 2010 mod 27,6 mio. kr. pr. 30. september Gennemsnittet for 3. kvartal udgjorde 26,9 mio. kr. mod 30,2 mio. kr. i 3. kvartal Value-at-Risk er faldet sammenlignet med samme periode sidste år, hvilket dels skyldes en reduktion af bankens positioner, dels et fald i rentespændet mellem beholdningen af renteswaps og realkreditobligationer i forhold til opgørelsen pr. 30. september Renterisikoen udgjorde 78 mio. kr. pr. 30. september 2010 mod 92 mio. kr. pr. 30. september Givet den begrænsede og relativt stabile positionstagning i øvrigt reflekterer udviklingen i renterisikoen generelt de periodevise rentefastsættelser for variabelt forrentede obligationer og renteswaps. Valutakursindikator 1 udgjorde 319 mio. kr. mod 66 mio. kr. pr. 30. september 2009 og 83 mio. kr. ultimo ØVRIGE FORHOLD Fusion med Forstædernes Bank A/S Fusionen med Forstædernes Bank er som tidligere oplyst sket pr. 1. april med regnskabsmæssig virkning pr. 1. januar Sammenligningstal er tilpasset fusionen. Likviditet Banken har efter 30. september 2010 gennemført en 5-årig udstedelse på 500 mio. euro, der yderligere har styrket bankens likviditetsgrundlag. Indfrielse af efterstillet kapital Banken har i månederne august og september indfriet supplerende kapital for hhv. 150 mio. kr. og 100 mio. kr. Herudover har banken fået Finanstilsynets tilladelse til førtidig indfrielse af yderligere ansvarlig lånekapital for 10 mio. euro i oktober Kapitaludvidelse Som følge af forventninger om en fortsat vækst i de kundevendte forretninger, hvortil kommer indfrielse af supplerende kapital og bankens generelle ønske om at have et solidt kapitalgrundlag, er bankens kapital i september udvidet med 1 mia. kr. Kapitaludvidelsen er i sin helhed tegnet af Nykredit Realkredit. Bankpakker Bankpakke l udløb den 30. september Banken har siden 2008 haft udgifter i form af provisioner og hensættelser på hhv. 988 mio. kr. og 659 mio. kr. Under bankpakke ll har banken en garantiramme på 15 mia. kr. til udstedelser med individuel statsgaranti. Banken forventer ikke at udnytte garantien. USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING Måling af visse aktiver og forpligtelser er baseret på regnskabsmæssige skøn, der foretages af koncernens ledelse. De områder, som indebærer antagelser og skøn, der er væsentlige for regnskabet, omfatter nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, unoterede finansielle instrumenter og noterede finansielle instrumenter, der handles på markeder med lav omsætning, og hensatte forpligtelser, hvor fastsættelsen er påvirket af en række skøn. Usikkerhed ved indregning og måling er nærmere omtalt i bankens regnskabspraksis (note 1 i årsrapporten for 2009, side 41), hvortil der henvises. BEGIVENHEDER EFTER 30. SEPTEMBER Der er i perioden frem til offentliggørelsen af kvartalsrapporten ikke indtruffet væsentlige begivenheder. Rapport for kvartal /39

12 Ledelsespåtegning for kvartal 2010 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for 1. januar til 30. september for Nykredit Bank A/S og. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU. Kvartalsregnskabet for moderselskabet, Nykredit Bank A/S, aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Kvartalsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Det er vores opfattelse, at kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2010 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar til 30. september Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en fyldestgørende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. København, 11. november 2010 Bestyrelse Direktion Karsten Knudsen, formand Bjørn Mortensen Søren Holm, næstformand Georg Andersen Henrik K. Asmussen, medarbejdervalgt Lars Bo Bertram Kim Duus Allan Kristiansen, medarbejdervalgt Per Ladegaard Bente Overgaard 12/39 Rapport for kvartal 2010

13 Resultatopgørelse for 1. januar 30. september Nykredit Bank A/S kvt kvt kvt kvt note Renteindtægter Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Totalindkomstopgørelse 1. januar 30. september PERIODENS RESULTAT Anden til- og afgang ANDEN TOTALINDKOMST PERIODENS TOTALINDKOMST Rapport for kvartal /39

14 Balance Nykredit Bank A/S note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter AKTIVER I ALT /39 Rapport for kvartal 2010

15 Balance Nykredit Bank A/S note PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver Periodeafgrænsningsposter GÆLD I ALT Hensatte forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER I ALT Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Lovpligtige reserver Overført over- eller underskud EGENKAPITAL I ALT PASSIVER I ALT Ikke-balanceførte poster Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler IKKE-BALANCEFØRTE POSTER I ALT Anvendt regnskabspraksis 1 Resultat af forretningsområder 2 Andre eventualforpligtelser 25 Transaktioner med nærtstående parter 26 Valuta- og renterisiko 27 Afdækning af renterisici mv. 28 Udlån og garantier fordelt på brancher 29 Nedskrivninger på udlån og garantier mv. fordelt på forretningsområder 30 Koncernoversigt 31 Rapport for kvartal /39

16 Egenkapitalopgørelse og totalindkomst Nykredit Bank A/S EGENKAPITAL 30. SEPTEMBER 2010 Aktiekapital (tilpasset fusionen med Forstædernes Bank) Lovpligtige reserver og opskrivningshenlæggelser: Opskrivning af ejendom Overført resultat (tilpasset fusionen med Forstædernes Bank) I alt Ultimo foregående regnskabsår, Nykredit Bank Ultimo foregående regnskabsår, Forstædernes Bank (Forstædernes Bank inkl. overkurs ved emission) I alt primo Annullering af aktier i Forstædernes Bank Nytegning af aktiekapital i Nykredit Bank Overført til "Overført resultat" I ALT Totalindkomst: Periodens resultat I alt totalindkomst Kapitaltilførsel Periodens egenkapitalbevægelse i alt Egenkapital pr. 30. september EGENKAPITAL 30. SEPTEMBER 2009 Ultimo foregående regnskabsår, Nykredit Bank Ultimo foregående regnskabsår, Forstædernes Bank (Forstædernes Bank inkl. overkurs ved emission) I alt primo Overført til "Overført resultat" I ALT Totalindkomst: Periodens resultat I alt Anden totalindkomst: Anden til- og afgang -1-1 I alt totalindkomst Kapitaltilførsel Periodens egenkapitalbevægelse i alt Egenkapital pr. 30. september /39 Rapport for kvartal 2010

17 Egenkapitalopgørelse og totalindkomst EGENKAPITAL 30. SEPTEMBER 2010 Aktiekapital * (tilpasset fusionen med Forstædernes Bank) Lovpligtige reserver og opskrivningshenlæggelser: Opskrivning af ejendom Overført resultat (tilpasset fusionen med Forstædernes Bank) I alt Ultimo foregående regnskabsår, Nykredit Bank Ultimo foregående regnskabsår, Forstædernes Bank (Forstædernes Bank inkl. overkurs ved emission) I alt primo Annullering af aktier i Forstædernes Bank Nytegning af aktiekapital i Nykredit Bank Overført til "Overført resultat" I ALT Totalindkomst: Periodens resultat I alt totalindkomst Kapitaltilførsel Periodens egenkapitalbevægelse i alt Egenkapital pr. 30. september EGENKAPITAL 30. SEPTEMBER 2009 Ultimo foregående regnskabsår, Nykredit Bank Ultimo foregående regnskabsår, Forstædernes Bank (Forstædernes Bank inkl. overkurs ved emission) I alt primo Overført til "Overført resultat" I ALT Totalindkomst: Periodens resultat I alt Anden totalindkomst: Anden til- og afgang -1-1 I alt totalindkomst Kapitaltilførsel Periodens egenkapitalbevægelse i alt Egenkapital pr. 30. september * Aktiekapitalen består af 16 aktier i multipla af 1 mio. kr. Aktiekapitalen er 100% ejet af Nykredit Realkredit A/S, København. Nykredit Bank indgår i dette selskabs koncernregnskab og i koncernregnskabet for Foreningen Nykredit, Kalvebod Brygge 1-3, København, der ejer 88,18% af Nykredit Realkredit A/S. Regnskabet for Foreningen Nykredit kan rekvireres ved henvendelse til selskabet. Rapport for kvartal /39

18 Solvens- og kernekapitalprocent Nykredit Bank A/S Solvens og kernekapital Aktiekapital Reserver 7 Overført overskud eller underskud I alt kernekapital Hybrid kernekapital 239 Primære og andre fradrag i kernekapital Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag Supplerende kapital, ansvarlig lånekapital 647 Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger mv. (tillæg til supplerende kapital) 468 Primære og andre fradrag 90 Basiskapital efter fradrag Vægtede poster med kredit-, modparts- og leveringsrisiko mv Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko mv I alt vægtede poster Solvensprocent ( og svarer til tidligere Nykredit Banks) 14,9 12,2 13,4 Kernekapitalprocent ( og svarer til tidligere Nykredit Banks) 13,9 12,2 13,4 Solvens og kernekapital Aktiekapital Overført overskud eller underskud I alt kernekapital Hybrid kernekapital 239 Primære og andre fradrag i kernekapital Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag Supplerende kapital, ansvarlig lånekapital 647 Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger mv. (tillæg til supplerende kapital) 461 Primære og andre fradrag 86 Basiskapital efter fradrag Vægtede poster med kredit-, modparts- og leveringsrisiko mv Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko mv I alt vægtede poster Solvensprocent ( og svarer til tidligere Nykredit Banks) 15,0 12,3 13,6 Kernekapitalprocent ( og svarer til tidligere Nykredit Banks) 14,0 12,3 13,6 18/39 Rapport for kvartal 2010