2. Danmarks Aktiekonjunktur 5. kvartal i Bear marked i Normal værdizone (NZ).

Transkript

1 AMA SEPTEMBER 2008 Asset Management Det Globale Børsklima Årgang 9. Nr. 09 GURU TIPS Knowledge is not necessarily wisdom! Tao, Kina 350 f. Kr. Den 5. kvartalsbølge møder modstand ved martsbundene! De stærkeste kvartalsbølger gav Køb-signal, medens de svage møder modstand ved martsbundene! 1. AMA Globale Markedsoversigt I hvilke faser ligger rapportens 12 investeringsbeviser (IB)? 1) Mulig bund 3(1): *Bioteknologi, Nordea USA og Egnsinvest Lange Obligationer nu fået K1 2) Bull marked 0(0): 3) Top 0(0): 4) Bear marked 9(11): *Lavere kvartalsbund i juli siger: Fortsat i Bear marked! (Tallene i parentes angiver antallet sidste måned.) *Aktiekonjunkturen er stadigvæk på vej mod (pvm) konjunkturbunden, men i Billig Zone (BZ). *I august kom yderligere to primære Køb-signaler (K1), idet Nordea USA og Egnsinvest Lange Obligationer har fået K1. *Se også tabellen på side 4/5, hvor Sparindex US Small Cap er med. Med venlig hilsen Axel Steuch PS: Læs metodeforklaringen på side 4, og om AMA på side 5 Info til nye læsere. Du kan selv ajourføre rapportens kursgrafer, hvis du har analysesystemet Avanza Vikingen, hvilket anbefales. Du kan læse mere om grafiske analyse i min bog Vinderstrategier i Aktiemarkedet! *De kan bestilles du på tlf.: eller Danmarks Aktiekonjunktur 5. kvartal i Bear marked i Normal værdizone (NZ). Kilde: Avanza Vikingen & AMAs månedlige rapport *AMA AktieFokus (AF). Det danske aktiemarked vises siden 1992 med indekset for de 20 mest omsatte aktier, OMXC20, populært kaldet C20. *Aktieindekset er en god ledende konjunkturindikator for den økonomisk udvikling. *Det viser to ting, nemlig a) Den langsigtede væksttrend og b) konjunktursvingningerne rundt om normalværdien. *Den langsigtede væksttrend stiger med 12 % p.a., dvs, at den fordobler på 7 år. *Konjunkturcyklerne består af fire faser: 1) Bund. 2) Bull-marked. 3) Top. 4) Bear-marked. Historisk har der i gennemsnit været 3 konjunkturcykler hvert 10. år! Ansvarsfraskrivelse: I am always sure, but not always right! Det er AMA og forfatterens hensigt at bidrage til det bedst mulig overblik over det Globale Børsklima, men de har ikke noget ansvar for, hvis eventuelle investerings ikke giver det forventede resultat eller for hensynet til offentlige skatter og afgifter. Omtale af enkelte værdipapirer er metodeeksempler, og det er ikke individuelle anbefalinger til investering! C(1): DATA / WORD GURU TIPS *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 1/5

2 Asset Management Verden rundt med 6 investeringsbeviser Always keep an eye on the general market condition! 2. Verdens aktier 2.1 Danske Invest Verden Trend: -2,7(-2,9) % p.m. 2.2 Nordea Invest USA Trend: -1,3(-2,9) % p.m. 1)Bund: pvm 2) Bull: SP1=88 3) Top: Juni 07 4) Bear: SL3=84 *Bear 1)Bund: jul 08 2) Bull: K1;aug 08 3) Top: pvm? 4) Bear: SL1=65 *Bund? *Kursgrafen: Se 5. Metode på side 4/5. *Trendhastighed: % per måned. *Konjunkturens fire faser: 1. Bund: K = Købsignal. 2. Bull: SL = Stop Loss pvm = På vej mod Top. 3.Top: S = Sælgsignal. 4.Bear: SP = Start Profit ved Bund. 2.3 Bankinvest Latin Amerika Trend: -5,7(-3,2) % p.m. 2.4 Bankinvest Fjernøsten Trend: -4,8(-6,2) % p.m. 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=205 3)Top: Okt 07 4)Bear: SL2=185 *Bear 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=154 3)Top: Okt 07 4)Bear: SL5=125 *Bear! 2.5 Nordea Invest Europa Trend: -3,9(-0,4) % p.m. 2.6 Jyske Invest Norden Trend: (-6,3-3,6) % p.m 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=94 3)Top: Juli 07 4)Bear: SL5=80 *Bear! 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=111 3)Top: Juni 07 4)Bear: S4=100 *Bear! 1) Hvad fortæller graferne? *Danske Invest Verden. *Du ser, at Bear markedets 5. kvartalsbølge startede medio juli 08. *Der er dog ikke meget kraft i Køberne. Det er tvivlsomt, om de i denne kvartalsbølge lykkes at bryde op igennem Start Profit nr. 1 (SP1). *Undtagelsen er USA, som har fået første Købsignal (K1) ved brud op igennem kurs 69 i august 08, bl.a. pga. den stærke USD! 2) Hvem er stærkest? *USA har lavet Mulig bund og K1;aug 08! Hvad gør vi så nu? *Jeg prøver at købe USA med SL1=65. C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 2/5

3 Asset Management DK, Biotek, Teknologi, Value & Vækst Base your decision on facts! 3. DK aktier, m.v. 3.1 Danske Invest Danmark Trend: -3,3(-2,9) % p.m EGNS-INVEST DK Obligationer Trend: +0,0(-0,7) % p.m. 1)Bund: pvm 2) Bull: SP1=182 3) Top: Juli 07 4) Bear: SL4=170 *Bear 1)Bund: Juni 08 2) Bull: K1=115,5 3) Top: pvm 4) Bear: SL1=115 *Bund? Aktier - Obligationer + : Bankinvest Bioteknologi Trend:+4,5(+1,0) % p.m. 4.2 Bankinvest Teknologi 2 Trend: -1,8(-2,9) % p.m. 1)Bund: Mar 08? 2)Bull: K1; )Top: pvm 4)Bear: SL1=47 *Bund? 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=27 3)Top: Juli 08 4)Bear: SL5=24 *Bear 4.3 Sparinvest Value - Værdistrategi Trend: -4,7(-5,5) % p.m. 4.4 Carnegie World Wide- Vækststrategi Trend: -2,6(-3,9) % p.m 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=340 3)Top: Jul 07 4)Bear: SL6=300 *Bear! 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=510 3)Top:dec 07 4)Bear: S4=480 *Bear! 1) Hvad fortæller graferne? *Danske Invest Danmark - Lavede en lavere kvartalsbund i juli i f.t. marts. Det betyder, at sælgerne stadigvæk har overtaget. Brydes Start Profit nr. 4 (SP4) = 160 betyder det, at køberne muligvis har fået overtaget. Vi spejder jo efter konjunkturbunden, nu når Bear markedet går ind i sit 5. kvartal! 2) Hvem er stærkest? *Biotek fortsætter opad efter K1, juni 08; kurs46. *Obligationerne er også bundet! Renten topper! 3) Hvad gør vi så nu? *Jeg prøver med Biotek og Obligationer i analysesystemet VIKINGEN finder du bl.a. St. Lån 7 % 2024 *Jeg tager det dog fortsat med ro, da Bear marked rallies sjældent er værd at deltage i! C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 3/5

4 Asset Management TOP & BUND You are wrong, when you are loosing money! 4. Selvtest På hvilken af listerne finder du dine investeringsbeviser(ib)? OBS! Udbyttekorrektion mangler for nogle objekter! 4.1 De 15 bedste investeringsbeviser (IB) 4.2 De 15 dårligste investeringsbeviser (IB) Objektgruppe: I70-DKal Tid % pr. md. Objektgruppe: I70-DKal Tid % pr. md. 1 XACT BEAR ,4 1 JYSKE INV FJERNØSTEN ,0 2 DANSKE INV BIOTEKNOLOGI ,9 2 BANKINV 1 NEW MKT ,1 3 BANKINV BIOTEKNOLOGI ,5 3 SEBINV VÆKST ,1 4 NORDEA INV HEALTH CARE ,0 4 JYSKE INV NORDISKE AKT ,3 5 JYSKE INV. BIOTECH. AKT ,7 5 BANKINV DANSKE AKTIER ,5 6 DANSKE INV. SUNDHED ,2 6 JYSKE INV FAVORIT AKTIER ,9 7 JYSKE INV TYRKISKE AKT ,1 7 SYD INVEST FJERNØSTEN ,0 8 BG INVEST HEALTH CARE ,4 8 SYD INVEST BRIK ,3 9 BANKINV OMXC20 AKTIER ,1 9 XACT BULL ,4 10 GUDME R. HEALTH CARE ,0 10 ABN AMRO RUSLAND ,5 11 SPARINDEX US SMALL CAP ,9 11 CARNEGIE W.W. ØST-EU ,9 12 VALUEINVEST DK JAPAN ,7 12 DANSKE INV ØSTEUROPA ,9 13 JYSKE INV INT. OBL ,6 13 JYSKE INV NYE AKTIEMARK ,0 14 BANKINV INDEKSOBL ,5 14 SPARINVEST EU FINANS ,0 15 DANSKE INV INTERNAT ,5 15 JYSKE INV. ØSTEUROP. AKT ,1 *XACT BEAR ligger fortsat på en flot førsteplads! Se kvartalsbølgen med VIKINGEN. *Biotek er igen med i førerfeltet sammen med bl.a. Tyrkiet, Japan og indeksobligationer. *Lav en objektgruppe i VIKINGEN! *Finanskrisen sender EU FINANS i bund! *De øvrige i bagtroppen er som ventet BRIK-landene. *Det har ikke ændret sig fra sidste måned! 6. Metode *Må jeg be om en forklaring? *Hvordan viser kursgrafen mig Køb- og Sælgsignaler? AMAs analyse lærer dig at forstå grafens budskab! Her kan du læse om to ting, nemlig om : A) Grafens konstruktion og B) Aktiekonjunkturens 4 faser. *Har du anskaffet dig et grafisk analysesystem? Eller famler du fortsat i mørket? A) Diagrammet og grafens konstruktion - Otte punkter: Figur 1. Jyske Invest Norden. 99 Marts Trend: +0,3 % 02pr. md. 1. Tidsskalaen, øverst i diagrammet, viser kvartaler og år. 2. Kursskalaen ses til højre. Den er konstrueret sådan, at de 33% fra 60 til 80 svarer til de 33% fra 90 til 120. Check det selv i grafen. Fordelen er, at en lige linje i grafen viser den procentuelle kursudvikling. Det kaldes logaritmisk skala. 3. Månedsgrafens stabler viser første & sidste kurs. Stablen er hvid, når køberne dominerer, og månedens slutkurs er højere end startkursen. Stablen er sort, når sælgerne har overtaget, og slutkursen er lavere. Månedens højeste og laveste kurs vises med en pind over og under månedsstablen. 4. Kursgennemsnit og kurstrend: Farve Gns 1: 1 måned = Kvartalsbølge Grøn Gns 2: 6 måneder = Konjunkturcykel Rød Gns 3: 36 måneder +/-33 % = Vækstkanal Blå I Bull markeder, når konjunkturtrenden stiger, ligger kurstrenden over konjunkturtrenden. I Bear markeder, når konjunkturtrenden falder, ligger kurstrenden under konjunktur- Kilde: Avanza Vikingen. Køb dit eget analysesystem hos NetPosten. Tlf.: trenden. I grafen ser du, at konjunkturen bundede i okt.1998, Note: Grafen viser starten på Bull-markedet i jan. kvartal 2003! På side 3/5 ser du, toppede i marts 2000 og igen bundede i sept hvordan Bull markedet udviklede sig frem til 2007! 5. Køb- og Sælgsignaler kommer når kurstrenden bryder hhv. op og ned igennem konjunkturtrenden. Lad os se på Jyske Invest (JI) Norden i figur 1. I jan brød kurstrenden op igennem konjunkturtrenden ved kurs 70, og et Bull-marked startede. Det toppede da IT-boblen brast i 2000, og Sælgsignalet (S1) kom ved kurs 135 i sept. 00. Efter to års Bear marked kom Købsignalet (K1) ved kurs 78, nov. 02. *Bull + 93 % og Bear 42 %. Det illustrer, hvor imponerende cyklisk det nordiske aktiemarked er! 6. Trendhastigheden ses øverst til højre. Plus betyder "Bull" & minus "Bear marked". JI-Nordens Bull trend var på +0,3% p.m. 7. Risikokontrol med Stop Loss (SL) og Start Profit (SP) bruges til at fange de 3 ud af 10 tilfælde, hvor kursen udvikler sig anderledes end forventet. *Stop Loss (SL) benyttes i Bull marked og vises med 6 mdrs. gns. *Sælg, hvis SL brydes! *Start Profit (SP) benyttes i Bear marked og angives ligeledes med 6 mdrs. gns. *Køb, når SP brydes! 8. Relativkurven viser hastigheden i f.t. OMX-C20. Stigende relativ kurve viser de gode aktier, hvor køberne dominerer. B) Grafen siger, hvad du skal gøre: 1. Bund: "Køb!" 2. Op - Bull: "Hold!" 3. Top: "Sælg!" 4. Ned - Bear Market: "Vent!". C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 4/5

5 AMA Asset Management FordoblingsKlubben Kundskab er din bedste rejsefælle! Vikingeordsprog ca Hvad kan AMA gøre for dig? Information til nye læsere. AMA Det Globale Børsklima viser konjunkturtrenden i Verden, Norden og Danmark. Du kan investere i de Gode Trende. Hovedparten af den kursdrivende kraft - "Aktiekraften", kommer fra økonomiernes langsigtede vækst og fra de treårige økonomiske konjunktursvingningerne. *Bull markederne varer i gennemsnit ca. 2 år. Der skabes værdi, og det er let at tjene penge på aktier. *Når konjunkturen topper går aktiemarkederne ind i et Bear marked, som i gennemsnit varer 1 år. Der nedbrydes værdi og det er let gjort, at sætte hele Bull marked gevinsten til igen. *AMA Det Globale Børsklima giver dig hver måned et overblik over den globale konjunktursituation, samt hvor du finder de bedste investeringsbeviser. *Så kan du selv styre din portefølje, hvilket normalt giver det bedste resultat! Når jeg rådgiver andre, vil jeg altid være alt for forsigtig! *AMA er derfor navigatør, og du er kaptajn i din Finansbutik! AMA Formuerådgivning - AMA laver hver måned en analyse af det globale børsklima og danske aktier. 6.1 AMA Det Globale Børsklima benytter danske investeringsforeningsbeviser til at følge udviklingen i lande og vækstbrancher. De følgende 7 områder følges med af 6 geografisk og 1 obligationsorienteret investeringsbevis: 1) Verden 2) Nord- og Sydamerika 3) Fjerne Østen 4) EU, Østeuropa og Rusland 5) Norden og Danmark samt 6) Obligationer De to vækstbrancher samt "value og vækst -strategien følges med de sidste 4 investeringsbeviser, nemlig: 1) Bio & Medico 2) Teknologi samt 4) "Sparinvest Value & "CWW Global" Graferne giver konkrete køb- og sælgsignaler. De er således et værdifuldt redskab for investorer, som investerer i danske investeringsbeviser, og som vil skabe værdi i Bull markeder og undgå tab i Bear markeder! Rapporten lister endvidere hver måned de 15 bedste investeringsbeviser. *Du kan tjene i Bear markederne ved hjælp af XACT Bear! 6.2 AMA AktieFokus (AF) & BrancheAnalyse (BA) analyserer OMX-C20, Big Cap (BC), Small Cap (SC) samt Mini Cap(MC) på det danske aktiemarked. Rapporten viser aktienøgletal, Køb- & Sælg-signaler, Start Profit(SP) og Stop Loss(SL) kurser samt lister over kandidat- og porteføljeaktier. Målsætningen er et afkast på cirka 15 % p.a., dvs. fordobling på fem år. De mindre aktier har i de sidste fem år leveret det bedste afkast. *AMA giver dig hver måned en oversigt over alle danske aktier! Du gennemgår dem branchevis med AMA Tre Trins "Top Down" Analyse. Du finder de gode brancher og de bedste aktier! AMA Formuerådgivning (FRG) er et unikt rådgivningssystem, som bygger på mange års erfaring med investering, makroøkonomisk analyse, fundamental regnskabsanalyse samt grafisk og teknisk kursanalyse af de nordiske og de globale finansmarkeder. AMA har under de seneste ti år udviklet et antal unikke objektive analyseinstrumenter. De fungere som navigationsinstrumenterne i et fly. Med dem styrer du afkast og risiko i din portefølje mod fordobling hver femte år! *Derfor kaldes AMAs abonnenter for Fordoblingsklubben! *Lyder der spændende? 6.3 AMAs aktieanalyse står således på de følgende fire ben. *For det første, en forståelse af aktiemarkedets anatomi baseret på historisk analyse af markedernes konjunkturkalender. Du ser, at der skabes værdi i Bull markeder og i de langsigtede væksttrende! Det er dem, du skal satse på! *For det andet på regnskabsanalyse baseret på 10 års historiks data samt selskabernes strategi og estimater. Udviklingen i markedsværdien (MV) forklares med udvikling i omsætning (Oms), resultatgrad (RG) og P/E. *For det tredje på AMA StrategiGraf, Aktieanalysepanel, Branchevis Nøgletalsanalyse og Vækst/Værdi Matrise. *For det fjerde på AMA AktieDiagnose & AMA Top Down Analyseblanket. *Ring, hvis du vil være med i forboblingsklubben. Vi stræber efter at fordoble investeringerne på to til fem år! Med venlig hilsen, Axel Steuch PS *En god måde, at lære AMAs vindende investeringsstrategier på, er ved at deltage i AXELs Millionærkursus, som laves i samarbejde med NetPosten, tlf.: Se og vælg Millionærkursus på menuen til venstre! C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 5/5