Regnskabsmeddelelse for 2008

Transkript

1 Regnskabsmeddelelse for 2008 Hovedpunkter Omsætningen faldt med DKK 0,5 mia. eller 1,3% til DKK 38,8 mia. i Udviklingen kan hovedsageligt henføres til faldende indenlandsk fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og VoIP. Frasalget af den internationale trafikforretning, mindre salg af CPE, frasalg og outsourcing af terminalsalg og salg af CPE til erhvervskunder samt lavere priser på international mobil-roaming havde ligeledes en ugunstig indvirkning på omsætningen. Denne udvikling blev delvist opvejet af flere tv-kunder, større omsætning fra den gennemsnitligt større bredbåndskundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde, samt flere danske mobildetailkunder og flere mobilkunder i Sunrise. HTCC s erhvervelse af Invitel og Memorex havde også en positiv indvirkning på omsætningen, men blev delvist opvejet af frasalget af Bité og SBC. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt TDC s omsætning med 2,4 %. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) steg med DKK 0,7 mia. eller 5,4% til DKK 13,2 mia. Udviklingen skyldtes primært lavere lønomkostninger som følge af færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Endvidere havde gevinster vedrørende frasalg af mindre forretningsområder samt vækst i bredbånds- og kabel-tv-forretningen en positiv indvirkning. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald i Sunrises EBITDA relateret til lavere mobiltermineringspriser, lavere abonnementspriser samt øgede omkostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder steg EBITDA med 3,5 %. Resultat af primært drift (EBIT) eksklusive særlige poster steg 17,3% til DKK 7,4 mia. Årets resultat faldt med DKK 5,4 mia. til DKK 2,8 mia. i Faldet skyldtes primært udviklingen for særlige poster. Årets resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med DKK 2,0 mia. til DKK 4,7 mia. i 2008, hvilket hovedsageligt afspejler et højere EBITDA og lavere finansielle nettoomkostninger. Pengestrømme I alt fald til DKK (1.855) mio. Sammenlignet med DKK mio. i 2007, væsentligst som følge af salg af ejendomme og frasalg af Talkline og Bité i Den rentebærende nettogæld faldt med DKK 6,3 mia. til DKK 35,1 mia. hovedsageligt som følge af frasalget af Polkomtel. Der foreslås et udbytte på DKK 9,00 per aktie sammenlignet med DKK 3,60 for Forventninger til 2009 Omsætningen forventes at ligge på niveau med Resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster forventes at ligge på niveau med 2008.

2 Indholdsfortegnelse Udvalgte hoved- og nøgletal TDC Koncernen 3 4 Væsentlige begivenheder 9 Begivenheder efter balancedagen 11 Segmentoplysninger 12 Erhverv Norden 14 Fastnet Norden 15 Mobil Norden 16 YouSee 17 Sunrise 18 Andre aktiviteter 19 Safe Harbor-erklæring 20 Bestyrelsens beslutninger 21 Resultatopgørelse 22 Balance 23 Pengestrømsopgørelse 24 Koncernegenkapitalopgørelse 25 Kunder og medarbejdere 26 Udvalgte hoved- og nøgletal, Ledelsespåtegning 28 Om TDC 28 Børsnotering 28 Page 2 of 28

3 Udvalgte hoved- og nøgletal DKK mio Ændring i % Resultatopgørelse Omsætning (1,3) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (11.623) (12.326) 5,7 Andre eksterne omkostninger (7.977) (7.640) (4,4) Personaleomkostninger (6.505) (7.141) 8,9 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (26.105) (27.107) 3,7 Andre indtægter og omkostninger ,3 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) ,4 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (5.819) (6.227) 6,6 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster ,3 Særlige poster (5.815) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (2.412) (3.396) 29,0 Resultat før skat (39,3) Skat af årets resultat (1.001) (1.431) 30,0 Årets resultat af fortsættende aktiviteter (42,2) Årets resultat af ophørte aktiviteter (98,3) Årets resultat (66,3) Årets resultat af fortsættende aktiviteter ekskl. særlige poster ,3 Årets resultat af fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer ,7 Rentebærende gæld, netto (15,1) Pengestrømsopgørelse Driftsaktiviteter (27,8) Investeringsaktiviteter (92,4) Finansieringsaktiviteter (9.633) (13.028) 26,1 Pengestrømme i alt (1.855) (138,7) Nøgletal Resultat pr. aktie DKK 14,7 42,4 - Resultat ekskl. særlige poster, dagsværdireguleringer og ophørte aktiviteter pr. aktie DKK 24,6 15,0 - Udbyttebetaling pr. aktie DKK 3,6 3,5 - EBITDA-margin (EBITDA/omsætning) % 33,9 31,8 - Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele/omsætning % 13,2 13,2 - Cash earnings pr. aktie (CEPS) ekskl. særlige poster, dagsværdireguleringer og ophørte aktiviteter 3 DKK 50,0 42,8 - Afkast af investeret kapital (ROCE) 4 % 18,9 14,9-1) Vedrører primært Talkline. 2) Særlige poster og dagsværdireguleringer indgår flere steder i resultatopgørelsen, således som det fremgår af den detaljerede resultatopgørelse på side 22. 3) CEPS defineres som (årets resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer for aktionærer i moderselskabet - periodens resultat af ophørte aktiviteter + afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse + aktiebaseret vederlæggelse - resultat af joint ventures og associerede virksomheder - minoritetsinteressers andel af afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse samt aktiebaseret vederlæggelse) / gennemsnitlig antal cirkulerende aktier. 4) ROCE defineres som resultat af primær drift før særlige poster + finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer og resultat af joint ventures og associerede virksomheder / (aktionærernes gennemsnitlige andel af egenkapitalen og rentebærende gæld). Page 3 of 28

4 TDC Koncernen Resumé TDC s omsætning udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket svarer til et fald på DKK 502 mio. eller 1,3 % i forhold til TDC s EBITDA steg med DKK 677 mio. eller 5,4 % til DKK mio. i Årets resultat af fortsættende aktiviteter, eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med DKK mio. eller 72,7 % til DKK mio. mod DKK mio. i 2007, hvilket hovedsageligt afspejler et højere EBITDA og færre finansielle nettoomkostninger. Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK mio. ved udgangen af 2008, hvilket er et fald på DKK mio. sammenlignet med Denne udvikling kan primært henføres til frasalget af Polkomtel. TDC s omsætning var lavere end de forventninger til 2008, som TDC offentliggjorde i Årsrapport 2007, og som anførte en mindre stigning. Denne udvikling skyldtes hovedsageligt faldende omsætning fra dansk fastnettelefoni og Sunrise, hvilket mere end opvejede helårseffekten af erhvervelsen af Invitel og effekten af erhvervelsen af Memorex, samt vækst i YouSee. Stigningen i årets resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer var højere end de forventede %, hvilket hovedsageligt kan henføres til en mere effektiv drift, øgede valutakursreguleringer og faldende renteomkostninger. I overensstemmelse med de seneste forventninger til 2008 offentliggjort i tredje kvartals rapport 2008, faldt TDC s omsætning svagt sammenlignet med Omsætningen blev påvirket af faldende omsætning fra dansk fastnettelefoni og Sunrise. Stigningen sammenlignet med 2007 i årets resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde 73%, som var højere end de % anført i de senest offentliggjorte forventninger til 2008, hvilket hovedsageligt kan henføres til øgede valutakursreguleringer. Omsætning TDC s omsætning udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket svarer til et fald på DKK 502 mio. eller 1,3 % i forhold til Den lavere omsætning kan hovedsageligt henføres til betydeligt faldende omsætning fra traditionel fastnettelefoni i Danmark som følge af migrering til mobiltelefoni og VoIP, frasalget af den internationale trafikforretning, mindre salg af CPE samt frasalg og outsourcing af terminalsalg og salg af CPE til erhvervskunder, samt lavere tjenesteudbyderomsætning og lavere priser på international mobilroaming. Denne udvikling blev delvist opvejet af flere tvkunder, større omsætning fra den gennemsnitligt større bredbåndskundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde, samt flere danske detailmobilkunder og flere mobilkunder i Sunrise. Dertil kommer en positiv effekt fra HTCC s erhvervelser af Invitel og Memorex, som blev delvist opvejet af frasalget af Bité og SBC. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt TDC s omsætning med 2,4 %. Transmissionsomkostninger og vareforbrug I 2008 udgjorde transmissionsomkostninger og vareforbrug DKK mio. Sammenholdt med 2007 svarede det til et fald på DKK 703 mio. eller 5,7 %. Transmissionsomkostninger og vareforbrug blev gunstigt påvirket hovedsageligt af faldende indenlandsk fastnettrafik, frasalget af den internationale trafikforretning, lavere mobiltermineringspriser i samt mindre salg af mobil-produkter og CPE i Danmark og Schweiz. Denne udvikling blev delvist opvejet af højere omkostninger i YouSee på grund af større programomkostninger som følge af flere kunder og et bredere programudbud i programpakkerne. Endvidere medførte stigende mobiltrafik i Danmark øgede transmissionsomkostninger. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder 1 faldt transmissionsomkostninger og vareforbrug med 5,5 %. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket var en stigning på DKK 337 mio. eller 4,4 % i forhold til Dette skyldes stigende omkostninger i HTCC og Sunrise, hvilket kan tilskrives HTCC s erhvervelser samt flere omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder og oursourcing af driften af nettet i Sunrise. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder steg andre eksterne omkostninger med 2,0 %. Andre eksterne omkostninger i TDC s nordiske forretning faldt med DKK 272 mio. fra 2007 til 2008 som følge af færre konsulentomkostninger, frasalget af visse ikke-kerneområder i Erhverv Norden samt færre entreprenøromkostninger på grund af færre kabelskader. Det- 1 Udviklingen fra 2007 til 2008 var påvirket af følgende ændringer i ejerandele: Frasalg af Bité (februar 2007), HTCC s erhvervelse af Invitel (april 2007) og Memorex (marts 2008), Sunrises frasalg af SBC (juli 2008) samt erhvervelsen af Tele2s schweiziske dattervirksomhed (november 2008). I den resterende del af denne rapport betyder 'korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder', at de rapporterede tal for TDC Koncernen er blevet korrigeret for virkningen af disse erhvervelser og frasalg. Page 4 of 28

5 te blev kun delvist opvejet af øgede leasingomkostninger efter salg og tilbageleasing af ejendomme i august 2007, outsourcing af driften af mobilnettet i Danmark og mere installationsarbejde i YouSee. Personaleomkostninger TDC s personaleomkostninger faldt med DKK 636 mio. eller 8,9 % til DKK mio. sammenlignet med Udviklingen kan primært henføres til lavere lønomkostninger pga. færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i forhold til Ultimo 2008 udgjorde antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i alt , hvilket var eller 15,2 % færre end ultimo Den danske del af arbejdsstyrken faldt fra fuldtidsbeskæftigede medarbejdere ultimo 2007 til ultimo 2008 svarende til et fald på 17,1 %. De danske fratrædelsesordninger 2 resulterede i 2008 i en reduktion på 809 fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Endvidere faldt antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere også som følge af frasalg af forretningsaktiviteter og outsourcing af ittjenester. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt personaleomkostningerne med 9,3 %. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) TDC s EBITDA steg med DKK 677 mio. eller 5,4 % til DKK mio. i Udviklingen skyldtes en stigning i Fastnet Nordens EBITDA på DKK 335 mio. eller 8,8 % som følge af lavere andre eksterne omkostninger og lønomkostninger på grund af færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Endvidere steg EBITDA i Erhverv Norden med DKK 136 mio. eller 3,5 % primært som følge af en reduktion i andre eksterne omkostninger. Derudover havde gevinster vedrørende frasalg af mindre forretningsaktiviteter 3 en gunstig indvirkning. You- See bidrog ligeledes med positiv vækst på DKK 148 mio. eller 18,2 % som følge af øget aktivitet. Den positive vækst kan også henføres til færre vedligeholdelsesomkostninger i TDC IT. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald på DKK 221 mio. eller 9,3, % i Sunrises EBITDA relateret til lavere mobiltermineringspriser og lavere abonnementspriser samt øgede akkvisitions- og fastholdelsesomkostninger. Korrigeret for 2 Fratrædelsesordninger, der blev iværksat i 2008, vedrørte hovedsageligt to programmer for de danske forretninger meddelt i april og september Det er kun fratrådte medarbejdere, der er medtaget. Medarbejdere, der er overført til andre stillinger og nedlagte stillinger, er ikke medtaget. 3 Mindre gevinster og tab vedrørende frasalg af forretningsaktiviteter er medtaget under Andre indtægter og omkostninger, mens store gevinster og tab er medtaget under Særlige poster. erhvervelse og frasalg af virksomheder steg EBITDA med 3,5 %. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse faldt med DKK 408 mio. eller 6,6 % til DKK mio. i Dette fald kan hovedsageligt henføres til færre afskrivninger på grund af færre investeringer i telenet i Danmark samt færre investeringer i Sunrise. Denne udvikling blev delvist opvejet af flere nedskrivninger relateret til HTCC s erhvervelser. Særlige poster I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særlige nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og materielle aktiver samt hensættelser til omstruktureringer mv. og eventuelle tilbageførsler heraf. Endvidere indgår større gevinster og tab ved frasalg af dattervirksomheder. Tilsvarende poster for ikke-konsoliderede virksomheder og ophørte aktiviteter indregnes under henholdsvis resultat af joint ventures og associerede virksomheder samt resultat af ophørte aktiviteter. I 2008 udgjorde særlige poster DKK mio. før skat og DKK mio. efter skat. Særlige poster før skat omfattede primært nedskrivninger for værdiforringelse på DKK mio. hovedsageligt vedrørende goodwill fra Sunrise, TDC Sverige og TDC Finland. Særlige poster blev endvidere negativt påvirket af omstruktureringsomkostninger på DKK mio., der primært vedrørte it-aktiviteter, herunder nedskrivning af software, samt danske fratrædelsesordninger, og omkostninger til overskydende kontorkapacitet. I 2007 udgjorde særlige poster DKK mio. før skat og DKK mio. efter skat. Særlige poster før skat omfattede primært en gevinst på DKK mio. vedrørende frasalg af ejendomme og virksomheder på henholdsvis DKK mio. og DKK mio. Sidstnævnte vedrørte frasalget af Bité. Denne udvikling blev delvist modsvaret af en nedskrivning for værdiforringelse vedrørende goodwill i Sunrise på DKK mio. Særlige poster blev endvidere påvirket af omstrukturerings omkostninger på DKK 461 mio., der primært vedrørte fratrædelsesprogrammer i de nordiske forretninger samt omkostninger til ophørt brug af søkabler. Dette blev delvist modsvaret af en indtægt i forbindelse med afgørelser om tilbagebetaling af moms vedrørende tidligere år på DKK 166 mio. Page 5 of 28

6 Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Resultatet efter skat af joint ventures og associerede virksomheder udgjorde DKK mio. i 2008 mod DKK mio. i 2007, hvilket svarede til en fremgang på DKK mio. Stigningen relaterede sig primært til særlige poster som følge af frasalget af TDC s aktier i Polkomtel i Resultat efter skat af joint ventures og associerede virksomheder eksklusive særlige poster udgjorde DKK 572 mio. i 2008 svarende til en fremgang på DKK 30 mio., hvilket primært kan henføres til øget kundeindtag af postpaid-kunder i Polkomtel. Finansielle poster Finansielle poster inklusive dagsværdireguleringer udgjorde en omkostning på DKK mio. i 2008, hvilket er et fald på DKK 984 mio. i forhold til Finansielle poster eksklusive dagsværdireguleringer udgjorde en omkostning på DKK mio. i 2008, hvilket er et fald på DKK mio. i forhold til Denne udvikling afspejler lavere renteomkostninger, der især skyldes indfrielse af langfristet gæld og lavere rentesatser på langfristet gæld samt valutakursreguleringer på gæld i norske og svenske kroner. Denne udvikling blev delvist opvejet af øgede renteomkostninger relateret til HTCC s erhvervelser. Dagsværdireguleringer udgjorde en omkostning på i alt DKK 616 mio. mod en omkostning på DKK 122 mio. i 2007, der især afspejler dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter i begge år. Skat Skat af årets resultat udgjorde DKK mio. i Dette er et fald på DKK 430 mio. i forhold til året før. Skat vedrørende årets resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket er en stigning på DKK 605 mio. sammenlignet med Den effektive skatteprocent eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer var på 23,0 % i 2008 mod 22,8 % i Ændringen af den danske skattelovgivning i 2007 vil fremadrettet have en negativ indvirkning på grund af de begrænsede skattemæssige rentefradragsmuligheder. Denne begrænsning havde dog i 2008 kun mindre indvirkning, idet den næsten blev elimineret af skattegevinster fra langfristet gæld efter den gunstige udvikling i dagsværdien af denne gæld. I 2007 blev de begrænsede skattemæssige rentefradragsmuligheder mere end modsvaret af en engangseffekt fra reduktionen af udskudte skatteforpligtelser som følge af nedsættelsen af selskabsskatten til 25 %. I 2008 udgjorde skat vedrørende særlige poster en skatteindtægt på DKK 245 mio. mod en skatteomkostning i 2007 på DKK 566 mio. I 2008 resulterede skat vedrørende dagsværdireguleringer i en skatteindtægt på DKK 165 mio. mod en skatteomkostning på DKK 59 mio. i Årets resultat af ophørte aktiviteter Årets resultat af ophørte aktiviteter udgjorde i 2008 DKK 59 mio., der kan henføres til reguleringer vedrørende frasalget af Talkline i 2007 og TDC Forlag i Årets resultat af ophørte aktiviteter udgjorde i 2007 DKK mio., hvilket hovedsageligt kunne henføres til en gevinst på DKK mio. vedrørende frasalget af Talkline. Årets resultat Årets resultat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer faldt til DKK mio. fra DKK mio. i Faldet skyldtes primært udviklingen i særlige poster. Særlige poster havde en ugunstig indvirkning i 2008 hovedsageligt fra nedskrivninger for værdiforringelse vedrørende goodwill fra Sunrise, TDC Sverige og TDC Finland samt omstruktureringsomkostninger. Dette blev kun delvist modsvaret af en gevinst ved afhændelse af aktier i Polkomtel i I 2007 havde særlige poster en gunstig indvirkning hovedsageligt som følge af gevinster fra frasalget af Talkline, Bité og One samt salg og tilbageleasing af ejendomme, hvilket blev delvist modsvaret af en nedskrivning for værdiforringelse vedrørende goodwill i Sunrise. Årets resultat af fortsættende aktiviteter, eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med DKK mio. eller 72,7 % til DKK mio. mod DKK mio. i 2007, hvilket hovedsageligt afspejler et højere EBITDA og færre finansielle nettoomkostninger. Balance TDC s samlede aktiver udgjorde DKK mio. ved udgangen af 2008 svarende til et fald på DKK mio. i forhold til DKK mio. ultimo Faldet i 2008 kan især tilskrives lavere goodwill som følge af nedskrivning af goodwill fra Sunrise, TDC Sverige og TDC Finland, færre investeringer i joint ventures og associerede virksomheder på grund af salg af aktier i Polkomtel samt lavere likvider. Page 6 of 28

7 Egenkapitalen udgjorde i alt DKK mio. ved udgangen af 2008, hvilket er en stigning på DKK mio. sammenlignet DKK ultimo Stigningen kan primært tilskrives årets resultat på DKK mio. og blev modsvaret af udbyttebetalinger på DKK 713 mio. samt valutakursregulering af udenlandske virksomheder efter fradrag af skat og sikring på DKK 814 mio. Den 2. maj 2008 foretog TDC en frivillig førtidig indfrielse på DKK 898 mio. (EUR 120 mio.) af lånefacilitet A omfattende alle obligatoriske afdrag til og med december Den 2. oktober 2008 foretog TDC en obligatorisk førtidig indfrielse på DKK 875 mio. (EUR 117 mio.), hvilket udgjorde 50 % af diverse provenuer fra frasalg og blev foretaget med pro rata førtidig indfrielse af lånefaciliteterne A, B og C. Forpligtelser i alt udgjorde DKK mio. i 2008 svarende til et fald på DKK mio. sammenlignet med DKK mio. ultimo Ændringen skyldtes primært lavere lån i 2008, hvilket blev delvist modsvaret af øget gæld relateret til afledte finansielle instrumenter. Rentebærende nettogæld Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK mio. ved udgangen af 2008, hvilket er et fald på DKK mio. sammenlignet med Denne udvikling kan primært henføres til frasalget af Polkomtel. Rentebærende nettogæld 1 DKK mio Seniorlån 28,415 34,922 Euro Medium Term Notes (EMTN) 7,259 9,537 Øvrige lån 6,020 5,258 Lån 41,694 49,717 Rentebærende gældsforpligtelser 0 3 Rentebærende bruttogæld 41,694 49,720 Rentebærende tilgodehavender (159) (69) Likvide beholdninger (6,396) (8,251) Rentebærende nettogæld 35,139 41,400 1 Den regnskabsmæssige nettoværdi målt som amortiseret kostpris sikrer, at forskellen mellem modtaget provenu og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Seniorlåneaftalen er TDC s betydeligste gældsinstrument med 68,2 % af den samlede gæld (regnskabsmæssig værdi). Ud over en revolverende kreditfacilitet består seniorlåneaftalen af tre lånefaciliteter, hvoraf den ene lånefacilitet tilbagebetales med afdrag indtil 2011 (lånefacilitet A), og de to andre lånefaciliteter tilbagebetales fuldt ud ved udløb i henholdsvis 2014 og 2015 (lånefacilitet B og C). I løbet af 2008 er den nominelle gæld under seniorlåne aftalen reduceret med DKK mio. (EUR 896 mio.). Efter disse tilbagekøb og førtidsindfrielser androg lånefaciliteterne følgende udestående beløb (nominel værdi) ved udgangen af 2008: Lånefacilitet A: DKK mio. (EUR 803 mio.), lånefacilitet B: DKK mio. (EUR mio.) og lånefacilitet C: DKK mio. (EUR mio.). I alt: DKK mio. (EUR mio.). Ud over tilbagekøb og førtidsindfrielser af lån under seniorlåneaftalen har TDC i 2. og 3. kvartal 2008 tilbagekøbt EMTNgæld på DKK 386 mio. (EUR 52 mio.) i 2. kvartal og DKK 312 mio. (EUR 42 mio.) i 3. kvartal, der skulle forfalde i februar Alle tilbagekøb af EMTN-gæld er blevet indfriet. Den 2. januar 2009 foretog TDC en obligatorisk førtidig indfrielse på DKK mio. (EUR 306 mio.) af lånefacilitet A med pro rata førtidig indfrielse af de obligatoriske afdrag i 2010 og 2011 efter modtagelse af provenuet fra salget af Polkomtel-aktierne. Efter denne førtidige indfrielse udgør det udestående beløb for lånefacilitet A DKK mio. (EUR 497 mio.), der forfalder i henholdsvis 2010 og 2011 med DKK 1.404m (EUR 188m) og DKK 2.299m (EUR 309m). TDC kan fra tid til anden fortsætte med at tilbagekøbe og førtidsindfri gæld, herunder lån under seniorlåneaftalen og EMTN-gæld. Afdragsprofil for nominel gæld 1 DKK mia. 15,00 12,50 10,00 7,50 5,00 2,50 Tilbagekøbene af seniorlån i 3. og 4. kvartal 2007 på i alt DKK mio. (EUR 296 mio.) blev afviklet i Derudover tilbagekøbte og afviklede TDC lån under seniorlåneaftalen på DKK mio. (EUR 362 mio.) i Alle tilbagekøb af lån under seniorlåneaftalen foretaget i 2007 og 2008, som udgjorde DKK mio. (EUR 849 mio.), er blevet afviklet. 0, EMTN Seniorlån 1 Den nominelle værdi af Seniorlån og EMTN pr. 31. december Løbetiderne for seniorlåneaftalen i 2009 afspejler den obligatoriske førtidige indfrielse på EUR 306 mio. efter frasalget af Polkomtel, som er betalt 2. januar Gæld i HTCC på DKK 5,2 mia. er ikke inkluderet. Page 7 of 28

8 Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde i 2008 DKK mio., hvilket er et fald på DKK 73 mio. Anlægsinvesteringerne i den nordiske forretning udgjorde i 2008 DKK mio. hvilket er et fald på DKK 7 mio. sammenlignet med Faldet i Fastnet Norden udgjorde DKK 107 mio., der primært henføres til færre investeringer til kundeinstallationer inden for fiber- og xdsl-områderne til en lavere enhedspris, hvilket delvist blev modsvaret af yderligere investeringer i kapacitetsudvidelser og fremtidssikring af access- og transportnet. I Mobil Norden faldt anlægsinvesteringerne med DKK 56 mio. fra 2007 til 2008, primært som en følge af outsourcing af driften af GSM- og UMTS-nettene, idet aktivitetsniveauet med udrulning af 3G og HDSPA er forøget betydeligt i forhold til Faldene blev delvist modsvaret af stigninger i TDC IT og YouSee hvor anlægsinvesteringerne i 2008 steg med henholdsvis DKK 102 mio. og DKK 79 mio. Anlægsinvesteringerne i forhold til omsætningen var 13,2 % i såvel 2007 som Pengestrømsopgørelse I 2008 udgjorde pengestrømme fra driftsaktiviteter DKK mio., hvilket var et fald på DKK mio. sammenlignet med DKK mio. i Udviklingen skyldtes primært valutakursreguleringer fra sikringsaktiviteter og mere betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK 600 mio. i 2008 sammenlignet med DKK mio. i Udviklingen skyldtes lavere provenu fra frasalg af virksomheder i 2008 end i Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde i alt DKK (9.633) mio. i 2008 mod DKK (13.028) mio. i Denne udvikling skyldtes primært lavere indfrielse af langfristet gæld i 2008 end i TDC s likvider faldt fra DKK mio. ultimo 2007 til DKK mio. ultimo Antal kunder TDC s samlede kundebase udgjorde 11,9 mio. kunder i 2008 svarende til en stigning på 6,6 % i forhold til 2007, hvilket hovedsageligt kan henføres til HTCC s erhvervelse af Memorex Telex Communications AG (Memorex) samt Sunrises erhvervelse af Tele2 i Schweiz. af færre fastnettelefonikunder, hvilket blev delvist opvejet af en fremgang i antallet af detailmobilkunder og flere tvkunder. Anvendt regnskabspraksis Regnskabspraksis er uændret I forhold til årsrapport Principperne for fordeling af indtægter og omkostninger til de respektive segmenter (forretningsenheder) er ændret fra og med 1. januar Sammenligningstal for tidligere perioder er tilpasset i overensstemmelse hermed. Samtrafik mellem net samt brug af transmissionskapacitet i andre segmenters net opgøres som omsætning mellem segmenter, der faktureres til regulerede priser. Dog allokeres driftsomkostninger i forbindelse med Erhverv Nordens, Fastnet Nordens og Mobil Nordens fælles brug af transmissionskapacitet til de respektive segmenter baseret på målbare omkostningsdrivere, f.eks. antal minutter. Tjenesterne i Erhverv Norden er primært baseret på henholdsvis Fastnet Nordens og Mobil Nordens infrastruktur. Ydelser fra segmentet Andre aktiviteter til andre segmenter, dvs. TDC IT s forsyning af it-løsninger samt Hovedkontorets forsyning af supportfaciliteter, dvs. bygninger, køretøjer og fakturering allokeres til de respektive segmenter baseret på målbare omkostningsdrivere. Hovedkontorets forsyning af stabsfunktionsydelser, dvs. HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmenter. Hovedkontoret har påtaget sig alle pensionsforpligtelser for medlemmerne af de tre danske pensionskasser. Årets pensionsomkostninger/-indtægter i alt samt pensionsaktiver vedrørende de tre danske pensionskasser er således relateret til Hovedkontoret. De segmenter, hvori medlemmerne er ansat, betaler bidrag til Hovedkontoret, som indgår i EBITDA for det enkelte segment. Forventninger til 2009 Forventningerne til 2009 bygger på en omfattende finansiel vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i Safe harborerklæringen. TDC forventer, at omsætningen vil ligge på niveau med Antallet af kunder i de danske forretninger faldt med 0,3 % til 7,8 mio. Denne udvikling var først og fremmest en følge TDC forventer, at årets resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster vil ligge på niveau med Page 8 of 28

9 Væsentlige begivenheder Ændringer i TDC A/S bestyrelse Som tidligere meddelt udtrådte Henning Dyremose af bestyrelsen på TDC s generalforsamling den 13. marts De øvrige bestyrelsesmedlemmer blev genvalgt. Bestyrelsen valgte på et efterfølgende bestyrelsesmøde Vagn Sørensen som formand og Kurt Björklund som næstformand. På en ekstraordinær generalforsamling den 16. maj 2008 blev Pierre Danon, administrerende direktør for Numericable and Completel samt seniorrådgiver i JP Morgan, valgt som nyt medlem af bestyrelsen. Bestyrelsen blev i øvrigt ikke ændret. Efter den ekstraordinære generalforsamling konstituerede bestyrelsen sig med Vagn Sørensen som formand og Pierre Danon som næstformand. Aftalen med Alcatel-Lucent omfatter drift og vedligeholdelse af hele Sunrises telenet, mens kerneområderne netværksplanlægning og kundeservice fortsat vil ligge hos Sunrise. Aftalen, der trådte i kraft den 1. juli 2008 skulle - efter gennemførelse af migreringen være fuldt implementeret ultimo januar I henhold til aftalen er i alt 290 medarbejdere blevet overført til Alcatel-Lucent. Aftalen med Aurelius omfattede alle aktier i Sunrise Communications AG's helejede dattervirksomhed SBC (Sunrise Business Communications AG), der beskæftiger sig med planlægning, installation og integration af internt udstyr og datanet hos erhvervskunder. I alt 230 medarbejdere fulgte med, og salget effektueredes den 1. juli Frasalget er et led i den løbende strømlining af Sunrises aktiviteter. Ændringer i TDC A/S direktion Mads Middelboe fratrådte i august som adm. direktør for Mobil Norden. Endvidere er Pierre Danon indtrådt i det af bestyrelsen nedsatte vederlagsudvalg, der herudover består af Vagn Sørensen (formand), Kurt Björklund og Gustavo Schwed. Som ny adm. direktør for Mobil Norden udpegede bestyrelsen Jesper Theill Eriksen, der på det tidspunkt var Chief of Staff & HR i TDC A/S. Den 14. oktober 2008 udtrådte Richard Wilson som medlem af TDC A/S bestyrelse, som han havde været medlem af siden februar Andrew Sillitoe, der blev valgt som suppleant for Richard Wilson på TDC generalforsamling i april 2006, indtrådte samme dato som ordinært medlem af bestyrelsen. Andrew Sillitoe er partner i Apax Partners LLP. Andrew Sillitoe er indtrådt i det af bestyrelsen nedsatte revisionsudvalg, der herudover består af Lawrence Guffey (formand) og Vagn Sørensen. Henrik Poulsen overtog i november hvervet som adm. direktør i TDC A/S efter Jens Alder. Henrik Poulsen har tidligere været ansat som Executive Vice President i LEGO koncernen og som Operating Executive i KKR Capstone, der er associeret med Kohlberg Kravis Roberts & Co. Bestyrelsen udpegede i december Niels Breining, der er adm. direktør i TDC A/S helejede dattervirksomhed YouSee A/S, som nyt medlem af TDC A/S direktion. Niels Breining vil også fortsætte som adm. direktør i YouSee A/S. Sammensætningen af TDC A/S bestyrelse efter disse ændringer er beskrevet i afsnittet: Ledelsen. Sunrise Communications AG outsourcede forretningsområder omfattende 520 medarbejdere I juni indgik TDC A/S helejede dattervirksomhed Sunrise Communications AG aftaler med henholdsvis Alcatel-Lucent Schweiz AG (Alcatel-Lucent) og Aurelius Information Technology Holding GmbH (Aurelius), der indebar outsourcing og samlet overførsel af 520 ud af den schweiziske koncerns i alt medarbejdere. Sammensætningen af TDC A/S direktion efter disse ændringer er beskrevet i afsnittet: Ledelsen. TDC erhvervede Tele2 i Schweiz I november gennemførte Sunrise Communications AG sit køb af alle aktierne i Tele2 Telecommunications Services AG (Tele2 AG) i Schweiz i henhold til en aktiekøbsaftale indgået i september for en samlet købesum på CHF 43 mio. Tele2 AG er den tredjestørste udbyder af fastnettelefoni i Schweiz. Ud over fastnettelefoni tilbyder Tele2 AG internetadgang og mobiltelefoniydelser og fokuserer på enkle ydelser til lave priser. TDC gennemførte salg af sine aktier i Polkomtel I december gennemførte TDC salget af 24 % af sine aktier i den polske mobiloperatør Polkomtel til Vodafone og 76 % af sine aktier i Polkomtel til de polske aktionærer i Polkomtel Page 9 of 28

10 (KGHM Polska Miedz, PKN Orlen, Polskie Sieci Elektroenergetyczne og Weglokoks). Købesummen for aktierne udgjorde EUR 214,04 pr. aktie reduceret med udbyttebetalinger pr. aktie modtaget af TDC fra den 10. marts 2006 til den 18. december 2008 og en prisjustering baseret på tillagte renter. Ved gennemførelsen af salgsaftalerne med Vodafone og de polske aktionærer modtog TDC et kontantbeløb på EUR 726 mio. (DKK mio.) som vederlag for alle selskabets aktier i Polkomtel. Salget af alle TDC s aktier i Polkomtel resulterede i en fortjeneste efter skat på DKK mio., hvilket beløb blev indregnet i resultatopgørelsen som en særlig post under resultat af joint ventures og associerede selskaber. Page 10 of 28

11 Begivenheder efter balancedagen Moody s opgraderer kreditvurderingen af TDC s langfristede gæld Den 30. januar 2009 har Moody s Investor Service (Moody s) opgraderet kreditvurderingen af TDC til Ba2 fra Ba3. Samtidigt blev kreditvurderingen af TDC s seniorlån opgraderet til Ba1 fra Ba2 og kreditvurderingen af TDC s Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) blev opgraderet til Ba3 fra B1. Opgraderingerne følger af Moody s opgradering af kreditvurderingen af Nordic Telephone Company Holding ApS (NTCH), som ejer 87,9 % af TDC, til Ba2 (stabilt outlook) fra Ba3 (positivt outlook). Kreditvurderingen af NTCH s højrenteobligationer blev opgraderet til B1 fra B2. Page 11 of 28

12 Segmentoplysninger Segmentoplysninger for året DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (8.191) (8.667) (4.473) (5.628) (3.871) (4.100) (2.254) (2.039) Andre indtægter og omkostninger (4) EBITDA DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (6.559) (6.469) (2.664) (2.269) (28.012) (29.172) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ) Omfatter HTCC, TDC IT og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio Rapporteringspligtige segmenter Eliminering af poster mellem segmenter (1.916) (2.093) Konsolideret beløb Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio EBITDA fra rapporteringspligtige segmenter Eliminering af EBITDA (9) (28) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (5.819) (6.227) Særlige poster (5.815) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (2.412) (3.396) Konsolideret resultat før skat Page 12 of 28

13 Segmentoplysninger for 4K DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee 4K K K K K K K K 2007 Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (1.999) (2.163) (1.033) (1.361) (958) (834) (544) (535) Andre indtægter og omkostninger (8) (1) 15 0 EBITDA DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt 4K K K K K K 2007 Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (1.700) (1.603) (694) (634) (6.928) (7.130) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ) Omfatter HTCC, TDC IT og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio. 4K K 2007 Rapporteringspligtige segmenter Eliminering af poster mellem segmenter (521) (487) Konsolideret beløb Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio. 4K K 2007 EBITDA fra rapporteringspligtige segmenter Eliminering EBITDA (5) (8) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.528) (1.696) Særlige poster (4.285) (2.725) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (677) (702) Konsolideret resultat før skat 963 (1.018) Page 13 of 28

14 Erhverv Norden Erhverv Norden udbyder et bredt sortiment af telekommunikationsløsninger i Danmark og i de andre nordiske lande og omfatter TDC Norden, NetDesign og TDC Hosting. Erhverv Norden leverer internet- og nettjenester, herunder udleje af faste kredsløb, fibertilslutning, fastnettelefoni, mobiltjenester inklusive konvergensprodukter (kombineret fastnet- og mobiltelefoni) samt terminalsalg og installation. Erhverv Norden er endvidere en pan-nordisk netoperatør. DKK mio Ændring i % Omsætning (3,1) Internet og netværk (0,3) Fastnettelefoni (8,5) Mobiltelefoni ,3 Terminaler, installationer mv (5,8) Øvrige ,6 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (5.088) (5.216) 2,5 Andre eksterne omkostninger (1.164) (1.435) 18,9 Personaleomkostninger (1.939) (2.016) 3,8 Driftsomkostninger (8.191) (8.667) 5,5 Andre indtægter og omkostninger ,6 EBITDA ,5 1) Omfatter servicetelefontjenester mv. Omsætning Erhverv Nordens omsætning udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket var et fald på DKK 387 mio. eller 3,1 % i forhold til Outsourcing af salg af mobiltelefoner til storkunder og frasalg af CPE-erhvervsaktiviteter etc., dvs. LG 4, Business Phone 5 og Digital Signatur bidrog negativt til udviklingen. Eksklusive disse forhold faldt omsætningen med 1,7 %. Faldet i omsætningen kan også henføres til lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni, der faldt DKK 257 mio. eller 8,5 % og relaterede primært til et fald i kundebasen på 5,9 % samt lavere minutforbrug (MoU) grundet migreringen til mobilnet og VoIP. Udviklingen blev delvist opvejet af en stigning i omsætningen på DKK 31 mio. eller 1,3 % til DKK mio. fra mobiltaletelefoni drevet af flere in- denlandske kunder, som kun delvist blev opvejet af lavere mobiltermineringspriser og lavere priser på international roaming som følge af EU-regulering. Et fald i omsætningen i TDC Sverige skyldtes lavere omsætning fra tale og integratorforretningsaktiviteter. Transmissionsomkostninger og vareforbrug I 2008 udgjorde transmissionsomkostninger og vareforbrug DKK mio. Sammenholdt med 2007 svarede det til et fald på DKK 128 mio. eller 2,5 %. Faldet skyldtes hovedsageligt mindre fastnettrafik i den danske forretning og færre omkostninger pr. mobiltermineringsminut, dog delvist modsvaret af øget mobiltrafik. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket var et fald på DKK 271 mio. eller 18,9 % i forhold til 2007, primært som resultat af vedvarende strømlining af forretningen med fokus på produkter med højere margin. Personaleomkostninger Personaleomkostninger faldt med DKK 77 mio. eller 3,8 % til DKK mio. i 2008, hvilket kan tilskrives et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere delvist som følge af fratrædelsesordninger. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA udgjorde i 2008 DKK mio., hvilket er en stigning på DKK 136 mio. eller 3,5 %, som hovedsageligt kan henføres til lavere driftsomkostninger, som mere end opvejede den lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni. Gevinster vedrørende frasalg af mindre forretningsområder bidrog ligeledes til denne stigning. 4 LG henviser til import, salg, installation og service af teleinstallationer fra LG- Nortel. 5 Telekommunikationsløsninger til små og mellemstore virksomheder. Page 14 of 28

15 Fastnet Norden Fastnet Norden udbyder fastnettjenester til privatkunder inklusive SoHo-kunder og engroskunder i Danmark i form af fastnettelefoni, internet- og nettjenester, herunder bredbåndsløsninger, udleje af faste kredsløb til engroskunder, konvergensprodukter, triple play-tjenester, sikkerhedstjenester, terminalsalg og installation. Traditionel fastnettelefoni er fortsat det største forretningsområde, men antallet af kunder falder, efterhånden som nogle kunder skifter primært til mobiltelefoni, men også til VoIP-telefoni. DKK mio Ændring i % Omsætning (9,5) Fastnettelefoni (14,4) Internet og netværk ,4 Mobiltelefoni (5,5) Servicetelefontjenester (5,8) Øvrige (17,3) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.589) (2.113) 24,8 Andre eksterne omkostninger (2.093) (2.294) 8,8 Personaleomkostninger (1.632) (1.999) 18,4 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (5.314) (6.406) 17, ,1 Driftsomkostninger (4.473) (5.628) 20,5 Andre indtægter og omkostninger ,8 EBITDA ,8 1) Omfatter terminaler, installationer mv. Transmissionsomkostninger og vareforbrug Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio. i Sammenholdt med 2007 svarer det til et fald på DKK 524 mio. eller 24,8 %. Faldet er hovedsageligt forekommet som følge af frasalget af den internationale trafikforretning og mindre fastnettrafik. Andre eksterne omkostninger I 2008 faldt andre eksterne omkostninger med DKK 201 mio. eller 8,8 % til DKK mio., hvilket primært kan henføres til færre omkostninger til entreprenører grundet færre kabelskader sammenlignet med 2007, færre omkostninger til konsulenter og midlertidigt ansatte. Udviklingen blev delvist modsvaret af øgede lejeomkostninger efter salg og tilbageleasing af ejendomme i Personaleomkostninger Personaleomkostninger faldt med DKK 367 mio. eller 18,4 % til DKK mio. i Udviklingen skyldtes et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere som følge af fratrædelsesordninger, outsourcing og frasalget af den internationale trafikforretning. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA udgjorde DKK mio. i 2008 svarende til en stigning på DKK 335 mio. eller 8,8 %. Udviklingen skyldtes primært omkostningsbesparelser genereret at forbedret effektivitet, der havde en positiv indvirkning på personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger. Denne udvikling blev delvist modsvaret af faldende EBITDA i fastnettelefoni. Omsætning Omsætningen i Fastnet Norden udgjorde DKK mio. i 2008 svarende til et fald på DKK 888 mio. eller 9,5 % i forhold til Faldet i omsætningen kan primært henføres til en nedgang i omsætningen fra fastnettelefoni på DKK 768 mio. Faldet skyldes delvist frasalget af den internationale trafikforretning, og eksklusive dette forhold var det samlede fald i omsætningen på 5,0 %. En mindre detailkundebase bidrog også til faldet i omsætningen fra fastnettelefoni. Ultimo 2008 udgjorde antallet af private fastnetkunder 1,3 mio. mod 1,5 mio. året før, hvilket skyldtes migrering til mobiltelefoni og VoIP. Endvidere faldt omsætningen fra mobiltaletelfoni med DKK 33 mio. som følge af lavere gennemsnitlig omsætning pr. kunde, der dog blev delvist modsvaret af stigende omsætning fra internet og nettjenester, der steg fra DKK mio. i 2007 til DKK mio. i Page 15 of 28

16 Mobil Norden Mobil Norden er den førende udbyder af mobiltelefoni i Danmark og omfatter endvidere TDC Butik og Telmore. Mobil Norden fokuserer på at udbyde post- og prepaid-taletid, mobil bredbåndsadgang, indholdstjenester samt mobiltelefoner til privatmarkedet, og i SoHo-segmentet er der ydermere fokus på forretningsapplikationer. Telmore sælger mobilprodukter og ADSL-produkter online via en selvbetjeningshjemmeside. Telmore er p.t. førende på det danske marked for online-mobilselvbetjening. Den aktuelle migrering fra fastnettelefoni til mobiltelefoni afspejledes af stærk vækst i taletrafik i 2008, hvor detailminutforbruget pr. kunde (MoU) steg med 12,0 % til 107 minutter pr. måned. Ligeledes steg mobildata og mængden af traditionel sms-trafik, og omfanget af 3G-mobiltjenester såsom mobilbredbåndsadgang blev mere udbredt. Samlet var den gennemsnitlige omsætning pr. kunde pr. måned for detailkunder på DKK 198, hvilket var 2,5 %. mere end i DKK mio Ændring i % Omsætning (3,3) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (2.023) (2.209) 8,4 Andre eksterne omkostninger (1.686) (1.623) (3,9) Personaleomkostninger (439) (518) 15,3 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (4.148) (4.350) 4, ,8 Driftsomkostninger (3.871) (4.100) 5,6 Andre indtægter og omkostninger (4) 5 (180,0) EBITDA ,9 Transmissionsomkostninger og vareforbrug I 2008 faldt transmissionsomkostninger og vareforbrug med DKK 186 mio. eller 8,4 % til DKK mio. Udviklingen kan især relateres til mindre salg af pc er og CPE i TDC Butik, lavere tjenesteudbyder kundebase og lavere kostpris på EUroaming, men blev delvist opvejet af højere transmissionsomkostninger fra mere trafik. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket var en stigning på DKK 63 mio. eller 3,9 % i forhold til Denne udvikling skyldtes primært øgede omkostninger til outsourcing af drift af mobilnettet, øgede kundeakkvisitions- og markedsføringsomkostninger samt større hensættelser til tab på debitorer. Udviklingen blev hovedsageligt modsvaret af færre omkostninger til midlertidigt ansatte. Omsætning Omsætningen i Mobil Norden udgjorde i 2008 DKK mio. i 2008 svarende til et fald på DKK 180 mio. eller 3,3 %. Af det samlede procentuelle omsætningsfald kan 2,8 procentpoint henføres til lavere omsætning fra tjenesteudbydere, primært som følge af en gennemsnitligt lavere tjenesteudbyder kundebase, mens 2,4 procentpoint kan henføres til lavere priser på EU-roaming på grund af EU-regulering. Mindre salg af pc er og andet CPE i TDC Butik, og et fald i antallet af prepaid-kunder på bidrog også negativt til omsætningsudviklingen. Dette blev delvist modsvaret af en vækst i antallet af kunder i postpaid-detailtalesegmentet 6 på til , og at antallet af Telmore talekunder voksede med til kunder. Personaleomkostninger Personaleomkostningerne faldt med DKK 79 mio. eller 15,3 % til DKK 439 mio. i Udviklingen kan tilskrives færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere primært som følge af outsourcing af driften af mobilnettet. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) I 2008 steg Mobil Nordens EBITDA med DKK 40 mio. eller 2,9 % til DKK mio., hvilket hovedsageligt kan henføres til flere postpaid-detailkunder og flere kunder i Telmore, samt færre medarbejdere, hvilket blev delvist modsvaret af lavere EBITDA fra mindre roaming grundet EU-regulering og færre tjenesteudbyder kunder. 6 Inklusive SoHo-kunder. Page 16 of 28

17 YouSee YouSee er den største tv-distributør i Danmark og leverer tv-signaler til omkring 44% af alle danske husstande. You- See udbyder kabel-tv, bredbåndstjenester og telefoni som triple-play løsninger. Personaleomkostninger YouSees personaleomkostninger steg med DKK 30 mio. eller 6,9 % til DKK 467 mio., der hovedsageligt skyldtes en stigning i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. DKK mio Ændring i % Omsætning ,2 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.357) (1.177) (15,3) Andre eksterne omkostninger (430) (425) (1,2) Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA i YouSee steg med DKK 148 mio. eller 18,2 % til DKK 962 mio. Udviklingen kan relateres til en større kundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde på tv- og bredbåndsområdet. Personaleomkostninger (467) (437) (6,9) Driftsomkostninger (2.254) (2.039) (10,5) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ,2 Omsætning YouSees omsætning udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket svarer til en vækst på DKK 349 mio. eller 12,2 %. Udviklingen kan primært henføres til en stigning i omsætningen fra kabel-tv på 15,7 %, som hidrørte fra en større kundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde relateret til et større udbud af tv-kanaler. YouSees bredbåndstjenester bidrog med en omsætningsstigning på 8,2 %, hvilket hovedsageligt kan henføres til en større kundebase. Omsætningen fra telefoni steg ligeledes. Ultimo 2008 var kundebasen steget med 34,3 % til i alt kunder, hvoraf udgjorde VoIP-kunder. Transmissionsomkostninger og vareforbrug Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio. i 2008 svarende til en vækst på DKK 180 mio. eller 15,3 % i forhold til Væksten skyldtes højere programomkostninger, der primært kan henføres til flere kunder og det større udbud af kanaler i tv-pakkerne. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger steg med DKK 5 mio. eller 1,2 % til DKK 430 mio. i 2008 og kunne hovedsageligt henføres til mere installationsarbejde vedr. ændringer i kundernes tv-pakker samt udbedring af kabelfejl og øgede lejeomkostninger. Stigningen blev delvist modsvaret af færre itog konsulentomkostninger. Page 17 of 28

18 Sunrise Sunrise er den næststørste teleudbyder på det schweiziske marked og udbyder mobil- og fastnettelefoni samt internettjenester. Sunrise ejer et landsdækkende backbonefastnet og et ISP-net samt eget mobilnet baseret på GSM/EDGE- og UMTS/HSDPA-teknologi. DKK mio Ændring i % Omsætning (1,5) Mobiltelefoni (1,0) Fastnettelefoni (2,5) Internettjenester (1,8) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.210) (3.280) 2,1 Andre eksterne omkostninger (2.373) (2.026) (17,1) Personaleomkostninger (976) (1.163) 16,1 Driftsomkostninger (6.559) (6.469) (1,4) Andre indtægter og omkostninger EBITDA (9,3) Omsætning I 2008 udgjorde Sunrises omsætning DKK mio. svarende til et fald på DKK 137 mio. Opgjort i lokal valuta faldt omsætningen med 4,8 %. Opgjort i lokal valuta faldt omsætningen med 5,0 %. Faldet kan hovedsageligt henføres til lavere ADSL-priser samt mindre dial up-omsætning, hvilket blev delvist opvejet af flere ADSL-kunder. Transmissionsomkostninger og vareforbrug Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio. i Sammenholdt med 2007 svarer det til et fald på DKK 70 mio. eller 2,1 %. Opgjort i lokal valuta faldt transmissionsomkostninger og vareforbrug 5,4 %. Udviklingen skyldtes hovedsageligt mindre aktivitet i SBC i første halvår 2008 og efterfølgende frasalg, en regulering af fastnettermineringspriser for opkald i 2006 og 2007, lavere engrospriser for videresalg af ADSL-produkter, lavere mobiltermineringspriser samt færre solgte mobiltelefoner. Udviklingen blev delvist modsvaret af øget engrosfastnettrafik og mobiltrafik som følge af flere kunder. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket var en stigning på DKK 347 mio. eller 17,1 %. sammenlignet med Opgjort i lokal valuta steg andre eksterne omkostninger med 13,2 %. Udviklingen kan henføres til flere mobilkunder og følgelig øgede omkostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder, og øgede omkostninger til call centre, hvilket blev delvist opvejet af færre omkostninger til drift og vedligeholdelse af net efter outsourcing af netdriften. Omsætningen fra mobiltelefoni udgjorde DKK mio. i 2008, hvilket svarer til et fald på DKK 56 mio. eller 1,0 %. Opgjort i lokal valuta faldt omsætningen fra mobiltelefoni 4,3 %, hvilket især kan henføres til lavere omsætning fra postpaid-segmentet på grund af nedsættelse af detailpriser, mindre salg af mobiltelefoner og lavere mobiltermineringspriser, hvor den sidstnævnte bidrog med 1,3 procentpoint til det samlede procentuelle omsætningsfald. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget omsætning fra flere prepaid- og postpaid-kunder. Omsætningen fra fastnettelefoni faldt DKK 68 mio. eller 2,5 % til DKK mio. i I lokal valuta faldt omsætningen fra fastnettelefoni med 5,7 %. Faldet skyldtes primært lavere omsætning i SBC som følge af mindre aktivitet i første halvår 2008 og efterfølgende frasalg. Eksklusive SBC faldt omsætningen i lokal valuta med 1,6 % fra 2007 til Lavere omsætning fra detailtaletelefoni på grund af færre kunder og lavere gennemsnitlig omsætning pr. kunde bidrog også til faldet i omsætningen fra fastnettelefoni. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget omsætning fra engrossalg. I 2008 faldt omsætningen fra internettjenester med DKK 13 mio. eller 1,8 % til DKK 711 mio. Personaleomkostninger Personaleomkostninger faldt DKK 187 mio. eller 16,1 % til DKK 976 mio. i Opgjort i lokal valuta faldt personaleomkostninger 18,5 %, hvilket primært skyldtes et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere efter frasalget af SBC og outsourcing af driften af net. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA faldt med DKK 221 mio. eller 9,3 % til DKK mio. i Opgjort i lokal valuta faldt EBITDA med 12,3 %, hvilket primært kan henføres til nettoeffekten af mindre mobilterminering, lavere bruttoavance på postpaid-kunder som følge af prisfald og flere omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder efter tilgangen af kunder. Udviklingen blev delvist modsvaret af en regulering pga. lavere fastnettermineringspriser for opkald i 2006 og 2007, færre lønomkostninger på grund af færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere efter frasalget af SBC og outsourcing af netdriften. Page 18 of 28

19 Andre aktiviteter Andre aktiviteter omfatter, HTCC, TDC IT og Hovedkontoret. Bité blev frasolgt primo februar 2007 og er medtaget i de finansielle tal indtil da. HTCC bidrog til vækst i omsætning og EBITDA primært som følge af erhvervelsen af Invitel den 27. april 2007 og af Memorex den 3. marts Begge erhvervelser har haft en gunstig indvirkning på omsætningen og EBITDA, siden de er blevet medtaget i de finansielle tal. Invitel er medtaget i de finansielle tal fra maj 2007 og Memorex er medtaget fra marts TDC IT bidrog positivt til EBITDA hovedsageligt som følge af færre vedligeholdelsesomkostninger. Denne udvikling blev delvist modsvaret af Hovedkontoret, der havde en negativ indvirkning på EBITDA-udviklingen med øgede omkostninger til lejeomkostninger efter salg og tilbageleasing af ejendomme i Udviklingen i pensioner relateret til danske ydelsesbaserede pensionsordninger bidrog også negativt til EBITDA-udviklingen. Page 19 of 28

20 Safe Harbor-erklæring Visse afsnit i denne rapport indeholder udsagn om fremtiden, der er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udtrykte forventninger omfatter, men er ikke begrænset til: udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle poster udsagn om vore planer eller målsætninger for den fremtidige drift, herunder vedrørende vore produkter eller tjenester udsagn om den fremtidige økonomiske præstation udsagn om antagelser, som ligger til grund for eller vedrører sådanne udsagn. som følge af kontraktlige forpligtelser i henhold til TDC s finansieringspakke udviklingen i konkurrencen inden for telekommunikation i Danmark og udlandet introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner udviklingen på markedet for multimedieydelser mulighederne for at opnå licenser udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet politiske risici investeringer i og frasalg af inden- og udenlandske selskaber. Ord som tror, forudser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk er anvendt med henblik på at identificere udsagn om fremtiden, men er ikke udtømmende med hensyn til at identificere sådanne udsagn. Disse udsagn er baseret på nuværende planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke henholde sig fuldt ud til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige væsentligt fra de planer, målsætninger, forventninger, estimater og hensigter, som TDC eller andre på TDC's vegne har udtrykt i sådanne udsagn om fremtiden. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt baserer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelsen af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: ændringer i dansk og schweizisk lovgivning samt EUlovgivning, herunder men ikke begrænset til skattelovgivningen stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører beslutninger truffet af It- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt rentestigninger, som påvirker TDC s rentebærende gæld med variabel rente indskrænkninger i TDC s råderum med hensyn til at planlægge efter, samt reagere på, ændringer i TDC s forretning, brancheforhold eller konkurrencemæssige situation Page 20 of 28