ALM. BRAND BANK A/S MIDTERMOLEN KØBENHAVN Ø CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2007

Transkript

1 ALM. BRAND BANK A/S MIDTERMOLEN KØBENHAVN Ø CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR ALM.SUND FORNUFT

2 Alm. Brand Bank INDHOLD SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 2 Koncernoversigt LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning PÅTEGNINGER 7 Ledelsespåtegning HALVÅRSREGNSKAB 8 Anvendt regnskabspraksis Koncern 9 Resultatopgørelse 10 Balance 12 Egenkapitalopgørelse 13 Pengestrømsopgørelse 14 Noter Moderselskab 19 Resultatopgørelse 20 Balance 22 Egenkapitalopgørelse 23 Noter Side 1 af 26

3 SELSKABSOPLYSNINGER Alm. Brand Bank BESTYRELSE Christian N.B. Ulrich, formand Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen, næstformand Christian Hjorth-Andersen Søren Boe Mortensen Ole Bach, medarbejdervalgt Mark Oswald, medarbejdervalgt REVISION Deloitte, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab INTERN REVISION Poul-Erik Winther Nielsen, revisionschef DIREKTION Henrik Nordam, administrerende direktør Peter Reedtz, bankdirektør REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr ADRESSE Alm. Brand Huset Midtermolen 7, 2100 København Ø Telefon: Telefax: Internet: bank@almbrand.dk KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK ALM. BRAND FINANS 100% 27% 26% 50% ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND FORMUE INVEST ADMINISTRATION Banken har tre datterselskaber: Alm. Brand Finans A/S Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Formue A/S Derudover har banken kapitalandele i et joint venture: Invest Administration A/S Banken er desuden depotselskab for: Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Side 2 af 26

4 HOVED- OG NØGLETAL Alm. Brand Bank PRORATA KONCERNTAL 2. kvt. 2. kvt. Året 2. kvt. 2. kvt. Året Mio.kr RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Omkostninger og afskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Resultat efter skat eksklusive minoriteter Resultat før skat eksklusive minoriteter BALANCE Udlån Indlån Egenkapital Heraf minoritetsinteresser Aktiver i alt NØGLETAL Antal ansatte omregnet til heltid, gennemsnit Rentemarginal p.a ,7% 2,1% 1,7% 2,1% 2,0% Indtjening pr. omkostningskrone 1,15 1,31 1,50 1,44 1,41 1,04 0,96 1,51 1,13 1,49 Nedskrivningsprocent -0,1% -0,1% -0,2% -0,1% -0,2% -0,1% -0,1% -0,2% -0,1% -0,2% Solvensprocent ,8% 10,5% 12,8% 10,5% 12,1% Egenkapitalforrentning før skat p.a. 4,6% 10,6% 17,5% 14,6% 14,5% 4,6% 10,6% 17,5% 14,6% 14,5% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 0,7% 6,6% 12,1% 10,0% 11,1% 0,7% 6,6% 12,1% 10,0% 11,1% Merafkast i forhold til indskudsbevisrenten p.a. 0,6% 2,4% 12,1% 11,9% 11,5% 0,6% 2,4% 12,1% 11,9% 11,5% Hoved- og nøgletal er udarbejdet med udgangspunkt i bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., Finanstilsynets vejledninger samt anbefalinger fra Den Danske Finansanalytikerforening. Side 3 af 26

5 Alm. Brand Bank BERETNING For at øge gennemskueligheden af regnskabet for Alm. Brand Bank offentliggør banken proratakonsoliderede koncerntal (dvs. eksklusive minoriteter). Tallene fremgår af Hoved- og nøgletal, og medmindre andet fremgår, er det proratatallene, der er kommenteret i teksten. Tal vedrørende bankkoncernen (ikke-prorata) er alene kommenteret, hvor det er fundet relevant. Resultat Bankens resultat for første halvår 2007 udgjorde 110 mio.kr. før skat mod 81 mio.kr. i samme periode sidste år. Resultatet for første halvår 2007 svarer til en forrentning af egenkapitalen før skat på 18 % p.a. mod 15 % p.a. i første halvår. Resultatet er blandt andet positivt påvirket af enkeltstående urealiserede kursgevinster og er tilfredsstillende. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægterne udgjorde 297 mio.kr. mod 253 mio.kr. i første halvår. Udviklingen i renteindtægterne er påvirket positivt af den øgede vækst i banken og påvirket negativt af, at rentemarginalen falder. Rentemarginalen er faldet dels som følge af den stigende konkurrence, dels som følge af øgede omkostninger til likviditetsfremskaffelse. Gebyrindtægterne er, sammenlignet med samme periode, påvirket positivt af den omstrukturering, koncernens børsområde gennemførte sidste år og påvirket negativt af en lavere aktivitet på boligmarkedet. Kursreguleringer Kursreguleringerne udgjorde i første halvår 2007 en gevinst på 25 mio.kr. mod et tab på 3 mio.kr. i samme periode sidste år. Kursgevinsten på 25 mio.kr. i første halvår 2007 var sammensat af en række modsatrettede forhold. Der har i perioden været en samlet kursgevinst på aktieinvesteringer på 52 mio.kr., hvoraf en ikke uvæsentlig del stammer fra urealiserede kursgevinster i mindre likvide aktier. Herudover har der været et kurstab på 27 mio.kr. som hovedsagelig vedrører renterelaterede investeringer. Banken afdækker delvis sin risiko på ejerandele i datterselskaber. Afdækningen har i andet kvartal ikke været perfekt. Bankkoncernens kursreguleringer altså inklusive minoriteter - udgjorde i første halvår en gevinst på 23 mio.kr. mod et kurstab på 69 mio.kr. i samme periode sidste år. Alm. Brand Formue A/S har i perioden haft en lille positiv kursregulering, mens der i Alm. Brand Pantebreve A/S har været et mindre kurstab. Omkostninger I første halvår 2007 udgjorde bankens samlede omkostninger 258 mio.kr. mod 202 mio.kr. i samme periode sidste år. De høje omkostninger skyldes betydelige investeringer i vækst på alle bankens forretningsområder. Indtjeningen pr. omkostningskrone steg til 1,50 i første halvår 2007 mod 1,44 i første halvår. De tilsvarende tal for bankkoncernen er henholdsvis 1,51 og 1,13. Nedskrivninger på udlån mv. År til dato udgjorde de samlede driftsførte nedskrivninger på udlån og garantier en indtægt på 42 mio.kr. mod en indtægt på 19 mio.kr. i samme periode sidste år. Banken er således begunstiget af meget lave tab, hvilket er en følge af de positive konjunkturer i Danmark samt bankens udvælgelse af kunder med lav risiko. Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån og garantier udgjorde 135 mio.kr. ultimo første halvår Det svarer til en akkumuleret nedskrivningsprocent på 0,5 mod 0,9 ultimo første halvår og 0,7 ultimo. Balance Ud- og indlån samt garantier Udlånsporteføljen øges fortsat. Væksten er blandt andet en følge af den fortsatte succes med udlån til projektfinansiering og investeringskunder. Endvidere oplever banken et generelt øget kundeengagement i forbindelse med Alm. Brand Koncernens dobbeltkunde-koncept. Bankens udlån udgjorde 16,3 mia.kr. ultimo første halvår 2007, hvilket er en stigning på 2,2 mia.kr. i forhold til ultimo, og en stigning på 4,1 mia.kr. eller 34 % siden ultimo første halvår. Væksten i bankens udlån er tilfredsstillende og skal ses på baggrund af bankens strategi om at fokusere på udvalgte segmenter og samtidig have en kendt og moderat risiko. Side 4 af 26

6 Alm. Brand Bank BERETNING Bankens indlån udgjorde 10 mia.kr. ultimo første halvår 2007, hvilket er en stigning på 0,5 mia.kr. i forhold til ultimo og på niveau med ultimo første halvår. Bankens garantier og andre forpligtelser var 1,8 mia.kr. ultimo første halvår 2007, hvilket er et fald på 0,3 mia.kr. i forhold til ultimo første halvår. Bankkoncernens udlån - altså inklusive minoriteterne i Alm. Brand Formue A/S og Alm. Brand Pantebreve A/S - udgjorde 15,8 mia.kr. ultimo første halvår 2007, hvilket er en stigning på 4,3 mia.kr. i forhold til ultimo første halvår. Gæld til kreditinstitutter Som et resultat af den øgede udlånsaktivitet er bankens gæld til kreditinstitutter øget fra 5,5 mia.kr. ultimo første halvår til 8,6 mia.kr. ultimo første halvår Kapital For at styrke bankens solvens yderligere og for at optimere kapitalstrukturen optog banken ultimo juni et ansvarligt lån på 200 mio.kr. Lånet har en løbetid på otte år med mulighed for førtidig indfrielse efter fem år. Bankens egenkapital udgjorde 1,3 mia.kr. ultimo første halvår Den samlede basiskapital udgjorde 1,8 mia.kr., mens bankens solvensprocent udgjorde 10,4 og kernekapitalprocenten udgjorde 7,6. Tilsvarende udgjorde bankkoncernens egenkapital 1,8 mia.kr. ultimo første halvår 2007, mens basiskapitalen udgjorde 2,3 mia.kr. Solvensprocenten var 12,8, mens kernekapitalprocenten var 10,0. Væsentlige begivenheder Nyt tilbud til Alm. Brand Koncernens små og mellemstore erhvervskunder Alm. Brand Bank har i regnskabsperioden introduceret et nyt koncept for små og mellemstore erhvervsvirksomheder. Erhvervskonceptet indeholder alle gængse kontoformer, betalingskort og garantier, ligesom kunden har mulighed for at overdrage såvel lønadministration som betalingshåndtering til banken. Konceptet udbydes via koncernens filialnet og lokale bankrådgivere. Lanceringen er i tråd med den overordnede strategi for Alm. Brand Koncernen, hvor bankens aktiviteter skal understøtte koncernens strategi ved at tilbyde konkurrencedygtige koncepter til koncernens kunder. Det nye koncept er allerede fra starten blevet godt modtaget af kunderne. Nyt forretningsområde Alm. Brand Bank har i andet kvartal indgået en strategisk samarbejdsaftale med Dansk Merchant Capital A/S, der er et nyetableret uafhængigt corporate finance-hus med fokus på mindre og mellemstore danske virksomheder. Banken vil som et led i samarbejdet deltage i finansieringen af virksomhedsovertagelser og andre typer af strukturerede finansieringsløsninger. Endvidere forventes banken via samarbejdet at øge sine aktiviteter inden for børsintroduktioner, aktieemissioner mv. Det nye samarbejde er et led i bankens strategiske bestræbelser på at sprede aktiviteterne på flere forretningsområder for at mindske afhængigheden af enkeltområder samt for at udnytte bankens kompetencer inden for de pågældende områder. Øget aktivitet på projektfinansieringsområdet Aktiviteten på projektfinansieringsområdet er fortsat i vækst, og banken har i første halvår medvirket i en række større transaktioner omfattende danske og udenlandske ejendomsprojekter. Banken har medvirket ved direkte långivning, deltagelse i syndikeringer samt ved aktieemissioner og udstedelse af ejendomsobligationer. En stadig større andel af bankens indtjening på projektfinansieringsområdet er gebyrbaseret. Stor efterspørgsel efter pantebrevsinvesteringsprodukter Banken oplever fortsat stor kundeefterspørgsel efter pantebrevsbaserede investeringsprodukter. I første halvår har banken således medvirket ved etableringen af et unoteret pantebrevsselskab med en portefølje på godt 200 mio.kr., og samtidig har banken medvirket ved en kapitaludvidelse i det børsnoterede Alm. Brand Pantebreve A/S. Sidstnævnte kapitaludvidelse er gennemført medio august 2007 som en rettet emission til markedskurs med et provenu på knap 100 mio.kr. Efter kapitaludvidelsen medio august vil Alm. Brand Pantebreve A/S øge pantebrevsporteføljen til ca. 1,5 mia.kr. Basel II Banken har øget fokus på risikostyring og kapitaloptimering, og på den baggrund investerer banken betydelige ressourcer i at blive godkendt som IRB-Foundation institut i Bankens Basel II-projekt gennemføres i tæt samarbejde med Bankdata, der er bankens it-leverandør. Projektet forløber tilfredsstillende i henhold til den langsigtede tidsplan og kræver mange ressourcer i en længere årrække. Det er bankens vurdering, at investeringen i Basel II-projektet vil give betydelige langsigtede fordele i relation til risikostyring og kapitaloptimering. Side 5 af 26

7 Alm. Brand Bank BERETNING Gældspleje til landbruget Der har vist sig betydelig interesse for bankens nye gældsplejekoncept målrettet store landbrugskunder. Der er således indgået kontrakter med en samlet volumen på ca. 3 mia.kr. på konceptet i årets første halvår. Konceptet reducerer finansieringsomkostningerne for landbrug med en kontrolleret risikoprofil. Med det nye koncept har banken fået kunder fra et nyt kundesegment, hvilket yderligere diversificerer bankens portefølje. Låneoptagelser Som et led i den langsigtede fundingstrategi har banken i april 2007 modtaget en kreditfacilitet på 455 mio.eur. Heraf er 355 mio.eur., svarende til 2,6 mia.kr., udnyttet ved udgangen af første halvår Af lånets provenu er ca. 0,9 mia.kr. anvendt til indfrielse af eksisterende lånefaciliteter. Lånet er ydet af et konsortium af internationale banker og opdelt i to dele med en løbetid på henholdsvis tre og fem år. Der har været stor interesse i at deltage i lånefaciliteten, der er opnået på attraktive vilkår. Ændret skattelovgivning Som følge af ændringerne i skatteloven er den anvendte skattesats reguleret fra 28 % til 25 %. Dette har medført en reduktion af bankens skatteaktiv med ca. 13,5 mio.kr. Forventninger Banken forventer et resultat før skat for 2007 i niveauet 190 mio.kr., hvilket svarer til forventningerne efter første kvartal, hvor disse blev opjusteret med 40 mio.kr. Disclaimer Prognosen er baseret på renteniveauet medio august Alle forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje hvilke usikkerheder, der kan have betydning. Halvårsrapporten er oversat til engelsk. Såfremt der måtte være forskelle mellem den danske og den engelske version, er den danske version gældende. Side 6 af 26

8 LEDELSESPÅTEGNING Alm. Brand Bank Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for Alm. Brand Bank A/S for perioden 1. januar til 30. juni Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU, og halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt danske regnskabsvejledninger. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for første halvår Direktion København, 28. august 2007 Henrik Nordam Adm. direktør Peter Reedtz Bankdirektør Bestyrelse København, 28. august 2007 Christian N.B. Ulrich Formand Jørgen H. Mikkelsen Næstformand Christian Hjorth-Andersen Søren Boe Mortensen Ole Bach Mark Oswald Side 7 af 26

9 Alm. Brand Bank ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS KONCERN Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU. Halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt danske regnskabsvejledninger. Halvårsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for. Halvårsrapporten for første halvår 2007 er ikke revideret. Side 8 af 26

10 RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank Koncern kr. Note 2007 Året Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens resultat fordeles således Alm. Brand Bank's andel Minoritetsinteressernes andel I alt Side 9 af 26

11 Alm. Brand Bank BALANCE Koncern kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 10 af 26

12 Alm. Brand Bank BALANCE Koncern kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud 6 Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Overført resultat Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Heraf foreslået udbytte Passiver i alt Side 11 af 26

13 EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank Moderselskab Koncern kr. Andre reserver Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Årets resultat Totalindkomst i Udbetalt udbytte - - I alt egenkapitalbevægelser i Egenkapital 31. december Heraf foreslået udbytte Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i 2007 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst i Udbetalt udbytte - - I alt egenkapitalbevægelser i Egenkapital 30. juni Heraf foreslået udbytte Side 12 af 26

14 Alm. Brand Bank PENGESTRØMSOPGØRELSE Koncern kr Året Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat Betalt skat i perioden Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten I alt fra driftsaktivitet Driftskapitalen Tilgodehavende hos kreditinstitutter over 3 måneder Udlån Indlån Obligationer Aktier I alt fra driftskapitalen Investeringsaktiviteten Kapitalandele associerede virksomheder Kapitalandele tilknyttede virksomheder Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver I alt fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktiviteten Gæld til kreditinstitutter Udstedte obligationer Supplerende kapital I alt fra finansieringsaktiviteten Ændring i likviditet Likviditet primo Ændring i likviditet Likviditet ultimo Likviditet ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder Likviditet ultimo Side 13 af 26

15 Alm. Brand Bank NOTER Koncern kr Året NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld NOTE 3 Kursreguleringer Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt Øvrige forpligtelser I alt kursreguleringer Side 14 af 26

16 Alm. Brand Bank NOTER Koncern kr Året NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion Lønninger Pensioner I alt Vederlag til bestyrelse Honorar I alt vederlag til direktion og bestyrelse Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår I alt individuel vurdering Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår I alt gruppevis vurdering Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Side 15 af 26

17 Alm. Brand Bank NOTER Koncern kr Året NOTE 6 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 3. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 29. november I alt supplerende kapital Hybrid kernekapital Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid I alt hybrid kernekapital Sikring af renterisiko til dagsværdi I alt efterstillede kapitalindskud Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud Som led i risikostyringen er dagsværdien af den hybride kernekapital afdækket ved hjælp af afledte finansielle instrumenter. Hele den efterstillede kapital kan medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen. NOTE 7 Ikke balanceførte poster Garantier mv. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige garantier I alt garantier mv Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser I alt andre forpligtelser I alt ikke balanceførte poster Side 16 af 26

18 Alm. Brand Bank NOTER NOTE 7 Ikke balanceførte poster - fortsat Eventualforpligtelser Banken har indgået en huslejekontrakt med Henton Group A/S vedrørende domicilet beliggende Papirfabrikken i Silkeborg. Kontrakten er uopsigelig i syv år og tre måneder fra 1. januar Den nævnte aftale omfatter ud over husleje også fællesudgifter og kantine. Den kapitaliserede værdi af aftalen er opgjort til 6 mio.kr. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit, mod at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 2007 stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af mio.kr. ( : 427 mio.kr.). Aktiekapital Ejerandel i % Stemmeandel i % kr NOTE 8 Koncernselskabsoversigt Konsoliderede datterselskaber: Alm. Brand Finans A/S ,0 100,0 100,0 100,0 Alm. Brand Pantebreve A/S ,6 20,6 73,0 70,7 Alm. Brand Formue A/S ,6 18,0 59,9 55,8 Associerede virksomheder: Invest Administration A/S ,0 50,0 50,0 50,0 Side 17 af 26

19 Alm. Brand Bank NOTER Koncern kr. Detailbank Engrosbank Alm. Brand Finans Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen NOTE 9 Segmentoplysninger Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat kr. Detailbank Engrosbank Alm. Brand Finans Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Side 18 af 26

20 RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank Moderselskab kr. Note 2007 Året Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Side 19 af 26

21 Alm. Brand Bank BALANCE Moderselskab kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Øvrige materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 20 af 26

22 Alm. Brand Bank BALANCE Moderselskab kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud 6 Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført resultat Egenkapital i alt Heraf foreslået udbytte Passiver i alt Side 21 af 26

23 EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank Moderselskab kr. Aktiekapital Andre reserver Overført resultat I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i Årets resultat Totalindkomst i Udbetalt udbytte - I alt egenkapitalbevægelser i Egenkapital 31. december Heraf foreslået udbytte 0 0 Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser i 2007 Periodens resultat Totalindkomst i Udbetalt udbytte - I alt egenkapitalbevægelser i Egenkapital 30. juni Heraf foreslået udbytte 0 0 Side 22 af 26

24 Alm. Brand Bank NOTER Moderselskab kr Året NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld NOTE 3 Kursreguleringer Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt Øvrige forpligtelser I alt kursreguleringer Side 23 af 26

25 Alm. Brand Bank NOTER Moderselskab kr Året NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion Lønninger Pensioner I alt Vederlag til bestyrelse Honorar I alt vederlag til direktion og bestyrelse Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår I alt individuel vurdering Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår I alt gruppevis vurdering Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Side 24 af 26

26 Alm. Brand Bank NOTER Moderselskab kr Året NOTE 6 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 3. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 9. maj Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb 29. november I alt supplerende kapital Hybrid kernekapital Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid I alt hybrid kernekapital Sikring af renterisiko til dagsværdi I alt efterstillede kapitalindskud Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud Som led i risikostyringen er dagsværdien af den hybride kernekapital afdækket ved hjælp af afledte finansielle instrumenter. Hele den efterstillede kapital kan medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen. NOTE 7 Ikke balanceførte poster Garantier mv. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige garantier I alt garantier mv Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser I alt andre forpligtelser I alt ikke balanceførte poster Side 25 af 26

27 Alm. Brand Bank NOTER NOTE 7 Ikke balanceførte poster - fortsat Eventualforpligtelser Banken har indgået en huslejekontrakt med Henton Group A/S vedrørende domicilet beliggende Papirfabrikken i Silkeborg. Kontrakten er uopsigelig i syv år og tre måneder fra 1. januar Den nævnte aftale omfatter ud over husleje også fællesudgifter og kantine. Den kapitaliserede værdi af aftalen er opgjort til 6 mio.kr. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit, mod at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 2007 stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af mio.kr. ( : 427 mio.kr.). Moderselskab kr NOTE 8 Hoved- og nøgletal Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent * 10,4% 9,4% 10,5% 10,7% 11,8% Kernekapitalprocent * 7,6% 7,3% 8,0% 7,6% 8,2% Periodens egenkapitalforrentning før skat 8,8% 7,3% 12,5% 10,2% 7,2% Periodens egenkapitalforrentning efter skat 6,0% 5,0% 7,7% 9,9% 7,1% Indtjening pr. omkostningskrone 1,51 1,48 1,69 1,50 1,31 Renterisiko * 2,0% 8,1% 5,6% 8,8% 5,4% Valutaposition * 5,0% 13,1% 3,6% 7,9% 1,4% Valutarisiko * 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,0% Udlån i forhold til indlån 1,8 1,4 1,2 1,1 0,9 Udlån i forhold til egenkapital 13,8 12,5 11,7 12,2 11,2 Periodens udlånsvækst 14,8% 8,1% 12,6% 1,1% -8,0% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet * 159,6% 77,7% 63,3% 116,5% 101,4% Summen af store engagementer * 251,0% 291,1% 396,6% 171,5% 181,9% Periodens nedskrivningsprocent -0,1% -0,1% 0,0% 0,1% 0,2% Hoved- og nøgletal er for udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. For 2003 er udarbejdelsen foretaget i henhold til tidligere gældende regler. * Der er ikke tilpasset sammenligningstal for 2004 vedrørende disse nøgletal. Side 26 af 26