Alm. Brand. Bladet NR. 3 SEPTEMBER Ny opjustering efter endnu et flot. skaderesultat. Hvad sagde. analytikerne?

Transkript

1 Alm. Brand Bladet NR. 3 SEPTEMBER 2012 Ny opjustering efter endnu et flot skaderesultat Hvad sagde analytikerne?

2 Ny opjustering efter endnu et flot skaderesultat 1 2 Alm. Brand koncernen rundede halvåret med et overskud på mere end 200 mio.kr. før skat og efter tab og nedskrivninger. Skadeforsikring viste en rekord lav Combined Ratio og fortsat lav omkostningsprocent, stigende vækst samt en ny opjustering af helåret. Banken fortsatte med at reducere udlånsbalancen, mens tab og nedskrivninger blev fastholdt på niveauet fra 1. kvartal. Til gengæld var basisindtjeningen i banken lavere end forventet. Liv og Pension holdt kursen med overskud og et godt investeringsafkast. K oncernens forsikringsaktiviteter klarede sig godt i 1. halvår af Således kom Skadeforsikring ud af 2. kvartal med endnu et flot overskud på 214 mio.kr. For halvåret som helhed fik Skadeforsikring et overskud på 378 mio.kr. Bag resultatet gemmer sig en underliggende forretning, dvs. alle skader minus vejrlig og storskader, der udvikler sig rigtig flot med en Combined Ratio på 80,2. Forklaringen skal bl.a. findes i, at gennemsnitsserstatningerne vokser mindre end gennemsnitspræmierne, og at antallet af skader fortsat falder. Særligt antallet af indbrudsskader fortsætter den nedadgående trend. Udgifterne til såvel storskader som vejrligskader var meget lave i halvåret. Således blev den samlede Combined Ratio på 85,5, hvilket igen forventes at være blandt de absolut bedste i branchen. Selskabet fastholder den lave omkostningsprocent på 16,2. Endelig kan Skadeforsikring notere sig, at færre kunder vælger at forlade Alm. Brand, og at selskabets præmieindtægter er steget, således at væksten blev på 2,7 % for halvåret. Den meget tilfredsstillende udvikling i Skadeforsikring får ledelsen til at hæve forventningerne til årets resultat med 100 mio.kr. til nu et overskud på 575 mio.kr. - Dette har været det bedste halvår for Alm. Brand, siden finanskrisen begyndte, og det er meget tilfredsstillende, at den positive udvikling fra første kvartal fortsætter. Vores skadeforretning udvikler sig flot, hvilket dels er en følge af, at vi er blevet mere effektive dels, at vi er blevet bedre i vores risikovurdering. Samtidig har heldet tilsmilet os med få vejrligs- og storskader, forklarer adm. direktør i Alm. Brand, Søren Boe Mortensen. Endelig indlånsoverskud Bankens halvårsresultat blev en pose blandede bolsjer. For mens udlånsbalancen fortsætter med at falde, og tab og nedskrivninger forbliver på niveauet fra 1. kvartal, så har banken endnu ikke en basisforretning, der tjener penge. Samlet får banken et halvårsunderskud på 197 mio.kr. efter tab og nedskrivninger. Før tab og nedskrivninger bliver bankens resultat et ikke tilfredsstillende underskud på 31 mio.kr. VIGTIGE NØGLETAL VIGTIGT AT VIDE OM HALVÅRSRAPPORTEN Samlet omsætning: 3,7 mia.kr. Vækst i Skadeforsikring: 2,7 % Combined Ratio: 85,5 Omkostningsprocent: 16,2 Tab og nedskrivninger i Banken: 166 mio.kr. Koncernoverskud før skat: 207 mio.kr. Overskud i Skadeforsikring: 378 mio.kr. Underskud i Banken:197 mio.kr. Overskud i Liv og Pension: 46 mio.kr. Forventninger til helåret før skat og før tab og nedskrivninger: 575 mio.kr.

3 Siden nytår har banken reduceret udlånsbalancen med 0,6 mia.kr., således at den nu udgør 9,6 mia.kr. Og med en succesfuld fastrentekampagne i 1. kvartal er indlånet steget til et niveau, hvor banken nu har et indlånsoverskud på 0,9 mia.kr. Tab og nedskrivninger inklusive kreditrelaterede kursreguleringer i banken blev i 2. kvartal på 81 mio.kr. mod 85 mio.kr. i 1. kvartal. Det er særligt landbrugs- og pantebrevsengagementerne, der belaster tallene. udfordringen for banken fremadrettet at skabe en drift, der giver et fornuftigt overskud. Her har vi stadig et stort stykke arbejde at gøre, understreger Søren Boe Mortensen. Holder kursen Liv og Pension fik i 2. kvartal et overskud på 27 mio.kr. før skat og fortsætter dermed den sikre og positive kurs, som selskabet har vist gennem adskillige kvartaler. Halvårsresultatet blev på 46 mio.kr., og forventningen om et helårsresultat på 90 mio.kr. fastholdes. Banken fik færre netto rente- og gebyrindtægter i 1. halvår sammenlignet med samme periode sidste år. Det skyldes reduktionen i udlånsbalancen, stigende fundingomkostninger samt lavere aktivitet i Finansielle Markeder. Samlet set er indbetalingerne til pensioner i Liv og Pension steget med mere end 32 % og er godt hjulpet på vej af engangsindbetalinger fra både eksisterende og nye kunder, der overfører deres pensionsopsparing til Alm. Brand. Forventningerne til helårsresultatet i banken nedjusteres fra et overskud på 10 mio.kr. til et underskud på 50 mio. kr. før tab og nedskrivninger. - Det er tilfredsstillende, at tab og nedskrivninger i banken fastholdes på niveauet fra første kvartal. Nedskrivningerne er fortsat høje og kan svinge betydeligt, men derudover er Kunderne kan glæde sig over, at afkastet på deres investeringsmidler blev på 438 mio.kr. svarende til et årligt afkast på 7,1 %. Samtidig øgede selskabet det kollektive bonuspotentiale en sikkerhedsbuffer mod dårlige tider med 87 mio.kr. Det svarer til en bonusgrad på 5,3 %, hvilket er meget tilfredsstillende. POSITIV UDVIKLING I COMBINED RATIO 4,2 20,2 69,8 94,2 2,3 19,8 75,9 98,0 3,9 18,9 82,1 104,9 6,4 16,3 68,9 91,6 16,2 71,4 85,5 1. halvår halvår halvår halvår halvår ,1 Bruttoerstatningsprocent Bruttoomkostningsprocent Nettogenforsikringsprocent ORDINÆR BANKDRIFT UNDER PRES GRUNDET FALDENDE NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Mio. kr kvt kvt kvt kvt kvt kvt Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) mv. Vidste du, at... Du fire gange om året i forbindelse med hver regnskabsaflæggelse kan følge webcast-præsentationen af regnskabet live på Alm. Brands hjemmeside? Klik ind på og gå ind under Om Alm. Brand / Investor Relations / Præsentationer og webcast / Webcasts.

4 Hvad sagde analytikerne? 3 4 Ros for Danmarks bedste forsikringsresultat, og banken overraskede positivt med lavere end forventet tab og nedskrivninger. Tre analytikere har hævet kursmålet og fire analyser konkluderer med en købsanbefaling. E t overskud før skat i første halvår på 207 mio. kr. var bedre end forventet, selvom analytikerne havde regnet med et godt resultat. - Nedskrivningstendensen peger i den rigtige retning og er lavere end, hvad vi og markedet forventede, skriver Nicolaj Jeppesen fra Sydbank. Det var forventet, at Skadeforsikring ville klare sig godt, men niveauet overraskede alligevel. Tab og nedskrivninger i banken overraskede ligeledes positivt, mens bankens basisindtjening til gengæld var bekymrende. Danmarks bedste forsikringsresultat Flere forsikringsselskaber havde leveret gode resultater forud for offentliggørelsen af Alm. Brands halvårsrapport, så det var ventet, at også Alm. Brand ville klare sig godt. Alligevel overraskede Skadeforsikring med en Combined Ratio på 82,3 i andet kvartal, hvor analytikerne havde forventet 86,6. Claus Grøn Therp fra SEB Enskilda skriver således, at Alm. Brands Combined Ratio på 82,3 var den laveste blandt de danske forsikringsselskaber, hvilket illustrerer omfanget af den turn-around selskabet har været igennem. Lars Holm fra Danske Markets skriver ligeledes, at hvis tab og nedskrivninger ikke overstiger niveauet fra de første kvartaler, tror han, at risikoen i banken er begyndt at blive mere håndgribelig. Han understreger dog, at det vil være positivt, såfremt det næste besøg fra Finanstilsynet kan bekræfte tendensen. Bankens basisindtjening i fokus En generel tendens til større opsparing og mindre låntagning hos private har påvirket Alm. Brands privatudlån negativt, og det skaber bekymring. Peter Fledelius fra Nordea skriver, at de har reduceret forventningerne til tab og nedskrivninger, men samtidigt også reduceret den forventede basisindtjening pga. højere fundingomkostninger og lavere renteindtægter. Claus Grøn Therp fra SEB Enskilda er bekymret for det høje omkostningsniveau, som ikke er faldet i takt med reduktionen i udlån. Analytikerne bemærker dog også, at resultatet er påvirket af flere udefrakommende faktorer, og Lars Holm fra Danske Markets skriver således: - Det er tydeligt, at andet kvartal var påvirket af lavere vejrlig- og storskader, men selv hvis man ser bort både fra disse og fra afløbsgevinsterne, så er den underliggende Combined Ratio forbedret med 3,6 %-point. Banken bliver ikke lukket Sådan indledte Nicolaj Jeppesen fra Sydbank sin aktieanalyse. Der er dog også optimisme at spore, og Nicolaj Jeppesen fra Sydbank skriver. - På trods af de kortsigtede udfordringer for privatporteføljen ser vi med mere positive briller på de generelle udsigter for banken. Vi vurderer, at banken har været igennem det værste. Mindre risiko stadigt stort potentiale Den stabile udvikling i forsikringsdriften har betydet, at Nordea og Danske Markets har en mere positiv forventning til den langsigtede Combined Ratio. Flere analytikere har længe spekuleret i, at Alm. Brand ville overdrage ejerskabet af banken til Finansiel Stabilitet. Færre problemer i banken specielt drevet af lavere nedskrivninger medfører dog, at analytikerne nu ikke længere anser dette som et sandsynligt scenarium. Lars Holm fra Danske Markets skriver, at de stadig ser en stor risiko i banken, men efter andet kvartal er vi kommet et skridt nærmere en fair value af forsikringsdriften. Nicolaj Jeppesen fra Sydbank slutter sin analyse med at sige, at potentialet i koncernen stadig er stort samtidig med, at risikoen ved en investering i Alm. Brand er faldet.

5 Ros til Alm. Brands oplysningsniveau Koncernens detaljerede oplysninger om analytikernes konsensusestimater fremhæves som et positivt eksempel i årlig governance rating. H ver fjerde af de 70 største børsnoterede selskaber oplyser på deres hjemmesider såkaldte konsensusestimater for, hvordan analytikere bedømmer selskabets indtjeningsudvikling de kommende år. Det viser den seneste årlige governance rating fra Nyhedsbrev for Bestyrelser, som i år også omfatter fem investor relations-relaterede målepunkter herunder konsensusestimater. - Flere af de finansielle virksomheder giver endog meget detaljerede oplysninger om analytikernes konsensusestimater. Eksempelvis Alm. Brand oplyser om regnskabs- skadesituation. - Vores kunder er klar til at anvende deres mobiltelefoner i relation til deres forsikringer, og vi har derfor et ønske om at bringe udvalgte services ud på mobilplatformen, siger innovationschef Nisse Krenchel. - Frem for at skulle have kort og en masse papirer liggende i bilen eksempelvis, så har de nu al relevant information samlet i deres lomme. Målet er at gøre det smart og let for kunderne. Integration med GPS og kamera Applikationen indeholder en vejledning til, hvordan kunderne dokumenterer en skade, hvis de har et uheld med bilen. Derudover er der korte vejledninger, hvis de skal anmæssige hovedposter inden for både skade, liv og bank samt koncernen som helhed, dels for det kommende kvartal, dels for de kommende år, stod der således i en kommentar, i Business-sektion i Berlingske Tidende den 6. august. Stor informationsværdi Oplysninger om konsensusestimater tillægges af både professionelle og private investorer stor informationsværdi. Det skyldes, at de giver mulighed for at bedømme udviklingen i analytikernes samlede vurderinger, og hvordan analytikerne bedømmer dette års og næste års overskud i forhold til ledelsens egne forventninger. Alm. Brand i lommen på kunderne Skadeforsikring lancerer ny mobil-applikation til forsikringskunder. E n ny applikation til både iphones og Androidbaserede smartphones skal gøre det nemmere for private forsikringskunder, når de havner i en melde en skade på bl.a. bilen, huset, familien eller i forbindelse med en rejse. Samtidig er applikationen integreret til telefonens GPS og kamera, hvilket er en stor hjælp for kunderne, når de skal dokumentere en skade på bilen eller fortælle, hvor deres bil holder, hvis de har brug for vejhjælp. Endelig kan kunderne også gemme deres policenumre i applikationen, så de er lige ved hånden i situationen. Vidste du, at... Alm. Brand har lanceret en ny forsikringsapplikation til både iphones og Android-baserede smartphones. Applikationen indeholder en vejledning til, hvordan du dokumenterer en skade på bl.a. bilen, huset, familien eller i forbindelse med en rejse. Scan følgende to QR-koder for at hente applikationen i henholdsvis itunes Store og Google Play. itunes Store Google Play

6 Alm. Brand ansætter kundeambassadør 5 6 En nyoprettet stilling som kundeombudsmand er blot et af flere tiltag, der skal sikre, at Alm. Brand får flere tilfredse kunder. A lm. Brands forsikringskunder skal være mere tilfredse. Derfor skal de have en ambassadør, der skal sikre, at klagesager ses på med kundernes øjne. Samtidig skal medarbejderne blive bedre til at kommunikere med kunderne. og fremmest at ansætte en centralt placeret kundeambassadør. Vedkommende skal være kundens mand i Alm. Brand er det dog en kvinde - og sikre, at antallet af klager bliver nedbragt. Kundeambassadøren får også ansvar for to nyoprettede råd, der fremover skal diskutere og behandle alle kundeklager. Det er to af de tiltag, selskabet har sat i værk for at vende den udvikling, der fremgår af den seneste statistik fra Ankenævnet for Forsikring. Statistikken viser, at flere kunder klager over en afgørelse fra Alm. Brand. I 2011 var der ca. 175 kunder, der fik afslag på en skade og efterfølgende klagede til Ankenævnet, mens det i 2010 var 150. Årligt behandler forsikringsselskabet ca sager. - Vi har også tidligere taget vores kunders tilfredshed alvorligt, men ikke arbejdet systematisk med kundeklager. Ofte bunder utilfredsheden i, at vi ikke har været gode nok til at forklare kunderne, hvorfor vi ikke dækker en skade, så derfor har vi også øremærket et millionbeløb til at gøre vores medarbejdere dygtigere til at kommunikere og forklare vores betingelser, siger Brian Wahl Olsen. - Vi tager vores kunders tilfredshed meget alvorligt, og derfor svier tallene fra Ankenævnet. Statistikken viser, at vores kunder kun får medhold i et fåtal af sager, men uanset om vi vinder eller ej, har vi jo tabt over for kunden. Så vi går nu markant til værks for at sikre, at vores kunder er tilfredse, siger skadedirektør Brian Wahl Olsen, Alm. Brand. Bedre betingelser Han fortæller også, at mange klager sidste år gik på, at kunderne ikke var dækket af forsikringen, da sneen pludselig tøede og efterlod store mængder vand, som jorden ikke kunne absorbere. I stedet ødelagde det folks huse. Alm. Brand har siden lavet en udvidet vandskadeforsikring, som vil sikre kunderne, hvis den situation opstår igen. Kundens mand Alm. Brands svar på stigningen i antallet af klager er først - Vores forsikringer skal svare til verden, sådan som den ser ud. Vi har fået mere ekstremt vejr og ikke før set det vejrlig, der opstod sidste år, siger Brian Wahl Olsen. Vidste du, at... du som kunde i Alm. Brand kan klage via koncernens hjemmeside? Klik ind på gå ind under Om Alm. Brand / Om koncernen / Generel information / Klagemuligheder og læs mere om hvordan du klager.

7 Privatleasing i stort samarbejde med Fiat Når kunder fremover privat-leaser en Fiat eller Alfa Romeo, handler de med Alm. Brand Leasing. A lm. Brand Leasing A/S har indgået aftale med Fiat Group Automobiles Denmark A/S om at tilbyde privatleasing af Fiat og Alfa Romeo-biler gennem de autoriserede Fiat og Alfa Romeo-forhandlere. KORT OM PRIVATLEASING AF ALFA ROMEO OG FIAT Privatleasingaftalen formidles gennem den enkelte bilforhandler, der sammen med kunden kan udvælge bilen og sammensætte den bilpakke, som passer kunden bedst. - Vi er meget tilfredse med aftalen med Fiat. Det giver os nogle nye og forbedrede forretningsmuligheder, for vi kan nå ud til flere kunder ved at komme ud gennem det landsdækkende forhandlernetværk, som Fiat har, siger Thomas Lindgren Mortensen, der er adm. direktør i Leasing. - Samtidig er det selvfølgelig en blåstempling af vores forretning, at en af de store spillere på markedet for privatbiler tror på os og lægger al deres privatleasing over til os. Fordele til kunder og Alm. Brand Udover den direkte forretning med leasing af bilerne, glæder Thomas Lindgren Mortensen sig over, at Fiatkunderne vil blive tilbudt en Bilforsikring fra Alm. Brand, og at det bliver muligt at lave nye henvisninger til Alm. Brand Bank. Privatleasingaftalen kan indeholde alle elementer dvs. service, vejhjælp, dæk, vinterhjul, brændstof og Forsikring. Hvis du er 26 år og ikke har haft skade i minimum 3 år udgør forsikringspræmien: - På alle Fiat-modellerne kr. 390 pr. måned - På alle Alfa Romeo-modellerne kr. 435 pr. måned - Selvrisiko kr på både ansvar og kasko skader. Hvordan gør jeg? - Kontakt en Fiat eller Alfa forhandler, der hjælper dig med valg og bestilling - Kunderne, der leaser en bil gennem Fiat-forhandlerne, får samtidig adgang til alle de fordele, som vi i forvejen har i Alm. Brand Leasing på brændstof, forsikring, dækaftaler, m.v., fortæller direktøren.

8 PortoService ApS Postboks Pandrup Magasinpost MMP ID. NR Alm. Brand trådte til for Kræftens Bekæmpelse Alm. Brand er hovedsponsor af det landsdækkende motionscykelløb Træd til - Hele Danmark cykler, hvor næsten cyklister kørte penge hjem til kampen mod kræft kunder og medarbejdere fyldte godt op i landskabet blandt de cyklister, der den 19. august gennemførte motionscykelløbet Hele Danmark Cykler, hvor Alm. Brand er hovedsponsor. Alm. Brand havde på forhånd lovet, at koncernen udover selve sponsoratet ville støtte Kræftens Bekæmpelse med en krone pr. kilometer, som kunder og medarbejdere kunne cykle. Derudover donerede Alm. Brand 50 kr. for hver person, der valgte at udfordre sig selv på de cykelsimulatorer, der var stillet op ved Alm. Brands telte i målområderne. Næsten 200 var friske på den udfordring. som hovedsponsor, siger adm. direktør Søren Boe Mortensen. I øvrigt gik en del af billetindtægterne fra løbet direkte til Kræftens Bekæmpelse. Det gav omkring en halv million kroner til kampen mod kræft. Et folkeligt projekt Hele Danmark cykler blev arrangeret i samarbejde med cykelklubber rundt om i landet og blev afviklet i Skanderborg, Odense, Køge og København. Og med ruter på 25, 65 og 110 km var det muligt for de fleste danskere at få tilfredsstillet cykelbehovet. En fornøjelse at støtte Samlet betød det, at kunder og medarbejdere cyklede kr. ind i donation fra Alm. Brand til Kræftens Bekæmpelse. Pengene går til forskning i kræft, forebyggelse af kræft og til hjælp til patienter og pårørende. - Det er en meget flot indsats fra både kunder og medarbejderside. Vi er i Alm. Brand stolte over, at vi har været med til at skabe denne fantastiske event, der blev en oplevelse for så mange mennesker. Det er med stor fornøjelse, at vi nu støtter Kræftens Bekæmpelse med det indcyklede beløb oven i vores støtte til arrangementet - På den måde passer Hele Danmark cykler godt til Alm. Brand. Det er et folkeligt projekt, hvor danskerne selv kan komme på cyklen og støtte både deres eget helbred og den gode sag. Med en halv million kunder har vi i Alm. Brand en god mulighed for at støtte det folkelige engagement og få mange med ud at cykle, siger Søren Boe Mortensen og fortsætter: - Vi er i Alm. Brand utroligt glade for at kunne støtte Kræftens Bekæmpelse. Som en koncern, der arbejder med at sikre folks tryghed og sundhed, er det vigtigt for Alm. Brand at være aktive i kampen for et bedre og sundere liv. ALM. BRAND BLADET udgives af: Alm. Brand A/S, Midtermolen 7, 2100 København Ø Telefon almbrand@almbrand.dk CVR-nr Redaktion: Søren Boe Mortensen (ansv.), Susanne Biltoft, Lars Ervolder, Martin Raasch Egenhardt og Nis Peder Kolby Layout: Alm. Brands interne bureau 541 TRYKSAG 457 Rosendahls