HALVÅRSRAPPORT. 1. halvår for. Den Danske Bank koncernen

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 1998 for Den Danske Bank koncernen

2 2 Den Danske Bank koncernen Den Danske Bank koncernens overskud før skat udgjorde mio. kr. i 1. halvår 1998 mod mio. kr. i 1. halvår Basisindtjeningen 1) steg med 493 mio. kr. fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Nettorenteindtægter 1) udgjorde i 1. halvår mio. kr. mod mio. kr. i 1. halvår Koncernens gebyr- og provisionsindtægter steg fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Stigningen skyldes især den høje aktivitet på værdipapirområdet og for lånekonverteringer. Resultatet af forsikringsdriften steg fra 355 mio. kr. i 1. halvår 1997 til 463 mio. kr. i 1. halvår Driftsomkostninger og afskrivninger steg fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Afskrivninger og hensættelser til imødegåelse af tab på udlån m.v. udgjorde 183 mio. kr. i 1. halvår 1998 mod 213 mio. kr. i 1. halvår Kursregulering af værdipapirer og finansielle instrumenter udviste en gevinst på 853 mio. kr. i 1. halvår 1998 mod en gevinst på 875 mio. kr. i 1. halvår I kursreguleringen indgår de såkaldte løbetidsafhængige kursreguleringer, i 1. halvår 1998 opgjort til et minus på 560 mio. kr. og sidste år et minus på 300 mio. kr. Koncernens balance udgjorde 586 mia. kr. ultimo juni 1998 mod 504 mia. kr. ultimo juni Det høje aktivitetsniveau må antages at aftage i 2. halvår, hvor der forventes en lavere ba-sisindtjening end i 1. halvår. For hele året 1998 forventes basisindtjeningen dog at blive højere end i Oplysningerne i halvårsrapporten omfatter Den Danske Bank koncernen, det vil sige Den Danske Bank (moderbanken) samt alle datterselskaber inden for bankvirksomhed, realkredit, leasing og anden specialiseret finansiering samt livs- og Skadesforsikring. I henhold til banklovgivningen er datterselskaber, som driver forsikringsdrift, imidlertid ikke regnskabsmæss ig t konsolideret med moderbanken. Alene værdien af moderbankens aktiebesiddelser i forsikringsselskaber indgår i koncernens balance under posten Kapitalandele i tilknyttede virksomheder. I koncernens resultatopgørelse indgår resultatet af Forsikringsvirksomheden følgelig i koncernens resultat under posten Kursreguleringer af kapitalinteresser. 1) Korrigeret for løbetidsafhængige kursreguleringer.

3 3 Den Danske Bank koncernens hovedtal 1. halvår 1. halvår Hele året Resultatopgørelse i sammendrag (Mio. kr.) Nettorenteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter 1) Kursregulering af værdipapirer 2) Kursregulering af valuta 2) Kursregulering af afledte finansielle instrumenter 2) I alt kursreguleringer Andre ordinære indtægter Resultat af finansielle poster Driftsomkostninger og afskrivninger Afskrivninger og hensættelser på debitorer (netto) Kursregulering af kapitalinteresser Ordinært resultat Ekstraordinære poster (netto) Resultat før skat Ultimo Ultimo 1. halvår 1. halvår Ultimo Hovedtal fra balancen (Mia. kr.) Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v. 78,8 72,1 58,6 Udlån 320,1 268,6 290,7 Obligationer og aktier m.v. 141,8 126,0 136,2 Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 9,8 9,2 9,3 Øvrige aktiver 35,5 28,5 32,0 I alt aktiver 586,0 504,4 526,8 Passiver Gæld til kreditinstitutter 163,9 121,0 138,5 Indlån 221,3 217,2 225,2 Udstedte obligationer m.v. 98,9 76,9 78,6 Øvrige passiver 50,3 43,9 38,6 Efterstillede kapitalindskud 20,2 18,0 18,4 Resultat år til dato 3,9 3,1 - Egenkapital 27,5 24,3 27,5 I alt passiver 586,0 504,4 526,8 Ikke-balanceførte poster Garantier m.v. 51,9 45,8 51,0 Andre forpligtelser 2.006, , ,7 I alt ikke-balanceførte poster 2.058, , ,7 1. halvår 1. halvår Hele året Nøgletal Resultat før skat i pct. p.a. af egenkapital primo året 28,2 23,6 17,9 Solvensprocent 9,8 9,3 10,2 Børskurs ultimo Indre værdi (ekskl. halvårsresultatet) Antal heltidsmedarbejdere i: Den Danske Bank og konsoliderede datterselskaber Ikke konsoliderede forsikringsdatterselskaber ) Uden korrektion for løbetidsafhængige kursreguleringer 2) Efter regulering for pensionspuljer

4 4 Beretning for 1. halvår 1998 Den Danske Bank koncernens resultat før skat udgjorde mio. kr. i 1. halvår 1998 mod mio. kr. i samme periode sidste år. Forretningsomfanget er øget i 1. halvår Rentemarginalen er indsnævret. Det høje aktivitetsniveau på fondsmarkederne og for konverteringer af realkreditlån er fortsat. Koncernens omkostninger er som forventet steget, primært som følge af øgede udgifter til informationsteknologi og udbygningen af de internationale aktiviteter. Hensættelser på debitorer er fortsat på et meget lavt niveau. Udviklingen i 1. halvår 1998 har været bedre end forventet ved aflæggelse af årsregnskabet for Basisindtjeningen Basisindtjeningen korrigeret for løbetidsafhængige kursreguleringer udgjorde mio. kr. i 1. halvår 1998 mod mio. kr. i 1. halvår Basisindtjening (korrigeret) og resultat før skat 1. halvår 1. halvår Hele året (Mio. kr.) Nettorenteindtægter Løbetidsafhængige kursreguleringer m.v. 1) Nettorenteindtægter inkl. løbetidsafhængige kurs- Reguleringer Gebyrer og provisioner, kursregulering af valuta, Aktieudbytter samt andre ordinære indtægter Resultat af forsikringsdrift Basisindtægter, i alt Driftsomkostninger og afskrivninger på materielle aktiver Basisindtjening (korrigeret) før hensættelser Hensættelser på debitorer Basisindtjening (korrigeret) Øvrige kursreguleringer af værdipapirer m.v Øvrige kursreguleringer af kapitalinteresser Ekstraordinære poster Resultat før skat ) Kurstab, der opstår i takt med, at obligationer m.v. med en pålydende rente over markedsrenten nærmer sig udløb eller bliver udtrukket. Den samlede udvikling i basisindtjeningen er således i 1. halvår 1998 tilfredsstillende. Koncernen har haft en god fremgang i gebyrer og provisioner, ligesom den udenlandske virksomhed har givet et øget afkast. Det er derimod mindre tilfredsstillende, at nettorenteindtægterne ikke viser større fremgang, når der henses til forøgelsen af forretningsomfanget.

5 5 Koncernens resultat Nettorenteindtægter 1) steg fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Udviklingen i koncernens nettorenteindtægter skal ses på baggrund af en fortsat presset rentemarginal samt stigningen i forretningsvolumen, herunder købet af Östgöta Enskilda Bank 2) Gebyr- og provisionsindtægter steg fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Stigningen skyldes især den høje aktivitet på værdipapirområdet og lånekonverteringer. Driftsomkostninger og afskrivninger steg med 10 pct. til mio. kr. i 1. halvår Stigningen i omkostninger og afskrivninger var forventet som følge af øgede udgifter til informationsteknologi og den fortsatte udbygning af de nordiske aktiviteter. Af stigningen kan 130 mio. kr. henføres til omkostninger vedrørende Östgöta Enskilda Bank koncernen 2). Når der bortses herfra, viste koncernens omkostninger en stigning på 6 pct. Afskrivninger og hensættelser til imødegåelse af tab på udlån m.v. faldt med 30 mio. kr. til 183 mio. kr. i 1. halvår Hensættelserne er fortsat på et meget lavt niveau. Ultimo juni 1998 udgjorde de akkumulerede hensættelser på udlån, kreditinstitutter og garantidebitorer mio. kr. Engagementer, hvorpå koncernen ikke har indtægtsført rente, udgjorde mio. kr. ultimo juni Kursreguleringer af værdipapirer og finansielle instrumenter samt valuta udgjorde mio. kr. i 1. halvår 1998 mod mio. kr. i 1. halvår Den samlede gevinst på koncernens værdipapirer er sammensat af en kursgevinst på aktier på mio. kr., en kursgevinst på valuta på 226 mio. kr. samt et kurstab på obligationer, pantebreve m.v. og afledte finansielle instrumenter på 211 mio. kr. Kurstabet på obligationer, pantebreve og finansielle instrumenter er påvirket af negative kursreguleringer vedrørende løbetidsforkortelser på 560 mio. kr. Endvidere er værdireguleringen påvirket af en fortsat forsigtig vurdering af obligationer udstedt af asiatiske debitorer. Koncernen øgede sin renterisiko i løbet af 1. halvår. Herved steg den såkaldte rentefølsomhed, som estimerer værdiændringer i koncernens portefølje af obligationer m.v. ved et udsving i renteniveauet på 1 procentpoint. Ultimo juni 1998 ville en stigning i renteniveauet på 1 procentpoint medføre et kurstab på 919 mio. kr. mod 733 mio. kr. ultimo juni Kursregulering af kapitalinteresser var i 1. halvår 1998 på 619 mio. kr. mod 447 mio. kr. i 1. halvår Kursreguleringen udgøres hovedsageligt af resultat af forsikringsdrift på 463 mio. kr. i 1. halvår 1998 mod 355 mio. kr. i 1. halvår Koncernens balance, solvens m.v. Koncernens udlån er vokset med 19 pct. til 320 mia. kr. ultimo juni 1998, mens indlånene på 221 mia. kr. er stort set uændrede fra ultimo juni Af stigningen i udlån skyldes 15 mia. kr. en vækst i realkreditlån og 22 mia. kr. øgede lån til valutaudlændinge. Udlånsstigningen er især finansieret ved udstedelse af obligationer og ved forøgelse af gæld til udenlandske kreditinstitutter. Der blev udstedt obligationer for 22 mia. kr. Koncernbalancen udgjorde ultimo juni mia. kr. mod 504 mia. kr. ultimo juni Hertil kommer forsikringsselskabernes balance på 153 mia. kr., der ikke konsolideres i koncernregnskabet. Ikke-balanceførte poster udgjorde ultimo juni mia. kr. mod mia. kr. ultimo juni Langt hovedparten heraf vedrørte valutaterminsforretninger. 1) Korrigeret for løbetidsafhængige kursreguleringer 2) Östgöta Enskilda Bank blev erhvervet og indgik i 1. halvår 1997 kun med et kvartal.

6 6 Koncernens egenkapital (ekskl. halvårsresultatet) androg 27,5 mia. kr. ultimo juni 1998 mod 24,3 mia. kr. ultimo juni Koncernens egenkapital er reduceret med 51 mio. kr. i forbindelse med afskrivning af goodwill ved købet af aktier i Saga Securities ASA, Norge. Koncernens solvensprocent, hvor halvårsresultatet ikke indregnes, er ultimo juni 1998 opgjort til 9,8 pct. af de risikovægtede poster, hvoraf 6,6 procentpoint kan henføres til bankens kernekapital. Ultimo juni 1997 androg koncernens solvensprocent 9,3. Den 17. juni 1998 optog Den Danske Bank som supplerende kapital et obligationslån på nominelt 300 mio. USD med en løbetid på 10 år. Den Danske Bank tilbagebetaler i september supplerende kapital på 100 mio. GBP. Indfrielsen vil reducere solvensprocenten med knap 0,3 procentpoint. Halvårsresultater og aktiviteter i datterselskaber I februar 1998 erhvervede banken 51 pct. af Saga Securities ASA, Norge. Datterselskaberne Östgöta Enskilda Bank AB, Consensus Fondkommission AB samt Nordania Leasing Bankaktieselskab er i 1. halvår 1998 omdannet til filialer af Den Danske Bank. Omdannelserne har ikke haft indflydelse på koncernregnskabet, og der er ikke ændret sammenligningstal for moderbanken. Såvel Östgöta Enskilda Bank som Nordania har haft en tilfredsstillende udvikling. Der er i 1. halvår 1998 åbnet to nye bankfilialer i Sverige. Danske Kredit Realkreditaktieselskab fik et resultat før skat på 189 mio. kr. Egenkapitalen androg mio. kr. efter en kapitaludvidelse i juni 1998 på 250 mio. kr., og balancen udgjorde 70 mia. kr. ultimo juni Realkreditudlån var på i alt 56 mia. kr. ved halvårsskiftet. Den Danske Bank International S.A., Luxembourg, opnåede et resultat før skat på 129 mio. kr. Egenkapitalen androg 939 mio. kr. og balancen 40 mia. kr. ultimo juni Danske Kapitalforvaltning Fondsmægleraktieselskab fik et resultat før skat på 36 mio. kr. Egenkapitalen androg 126 mio. kr. og balancen 178 mio. kr. ultimo juni Bankens øvrige datterselskaber udviste også en tilfredsstillende udvikling. Bankens forsikringsvirksomhed ikke konsoliderede datterselskaber Bankens forsikringsdatterselskaber har haft en tilfredsstillende vækst i præmierne, hvor bruttopræmierne steg fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Resultatet i 1. halvår 1998 var ligeledes tilfredsstillende. Danica Forsikring havde i 1. halvår 1998 et overskud før skat på 535 mio. kr. mod 362 mio. kr. i 1. halvår 1997 og en koncernbalance ultimo juni 1998 på 153 mia. kr. mod 135 mia. kr. ultimo juni Resultatet af skadesforsikringsvirksomheden var i 1. halvår 1998 et overskud på 182 mio. kr. I overskuddet indgår kursgevinster og ekstraordinære poster på 72 mio. kr. Livsforsikringsvirksomheden gav i 1. halvår 1998 et overskud på 353 mio. kr., svarende til en forrentning af egenkapitalen med kundernes kontorente efter realrenteafgift tillagt to procentpoint. Bruttopræmierne i skadesforsikring steg med 8 pct. til 946 mio. kr. Salget af erhvervsforsikringer har været tilfredsstillende, mens salget af privatforsikringer ikke har nået det forventede niveau.

7 7 Præmieudviklingen i livforretningen har været meget positiv, især på grund af meget store engangspræmier, men også for firmapensionsordningerne har væksten været god. De løbende præmier steg med 13 pct. til mio. kr., mens engangspræmierne steg fra mio. kr. i 1. halvår 1997 til mio. kr. i 1. halvår Pinsepakkens skatter og afgifter vil påvirke beskatningen af pensionsformuerne. Danica har endnu ikke tilendebragt vurderingen af effekten, men lovindgrebet vil påvirke kundernes kontorente i nedadgående retning. Herudover er der gennemført lovgivning, der begrænser anvendelsen af skattemæssige underskud i forsikringsselskaber. Virkningen heraf, som endnu ikke kan fastlægges præcist, vil være en forøgelse af skattebyrden for visse livsforsikringsselskaber, dette gælder også for Danica koncernen. Færøsagen Undersøgelseskommissionen vedrørende den færøske banksag afgav medio januar 1998 sin beretning. Offentliggørelsen og den efterfølgende debat i folketinget har givet anledning til kritik af blandt andre Den Danske Bank. Det færøske landsstyre udtog i maj 1998 stævning mod den danske stat og banken med krav om erstatning på cirka 1,5 mia. kr. Det færøske landsstyre og den danske stat indgik i juni 1998 et forlig i sagen. Et led i forliget er, at landsstyret frafalder krav om yderligere kompensation i for b indelse med banksagen og hæver sagen mod staten, men fortsætter retssagen mod banken, nu for den danske stats regning. Finansieringsfonden af 1992 har ligeledes udtaget stævning mod banken med krav om erstatning for det samme forhold. Efter bankens opfattelse er der ingen anledning til berettiget kritik og dermed heller ikke noget grundlag for erstatningskrav mod Den Danske Bank. 2. halvår 1998 Banken har truffet beslutning om at udvide sit forretningsområde med ejendomsformidling af private boliger. Aktiviteterne opbygges i et 100 pct. ejet datterselskab af Den Danske Bank i indeværende halvår. Efter planerne vil selskabet åbne de første salgssteder i begyndelsen af Etableringen af denne virksomhed vil ikke på kort sigt få nævneværdig indflydelse på koncernens resultat. For at styrke de eksisterende aktiviteter inden for værdipapirhandel og kapitalformidling i Finland, købte Den Danske Bank den 14. august pct. af aktiekapitalen i den finske børsmæglervirksomhed AG Bankirfirma Ab. Samtidig er det aftalt, at Den Danske Bank inden udgangen af 1998 overtager de resterende 51 pct. af aktierne. Netto rente- og gebyrindtægterne forventes i 2. halvår 1998 at ligge på et lavere niveau end i 1. halvår, idet det høje aktivitetsniveau på fondsmarkederne og for konverteringer må antages at aftage. Resultatet af forsikringsdrift forventes ikke at nå op på 1. halvårs niveau. Omkostninger og afskrivninger forventes i 2. halvår 1998 at blive højere end i 1. halvår 1998 i forbindelse med fortsat øgede omkostninger til informationsteknologi samt udbygningen af den internationale bankvirksomhed. Koncernens hensættelser forventes for hele 1998 at være på et lidt lavere niveau end i Basisindtjeningen for hele året 1998 forventes at blive højere end i 1997, selvom basisindtjeningen i 2. halvår 1998 ikke forventes at nå niveauet i 1. hal vår 1998.

8 8 Koncernens nettoresultat for 1998 vil endvidere være påvirket af obligations- og aktiekurserne ved årets udgang. Udviklingen på aktiemarkederne i 2. halvår 1998 har på nuværende tidspunkt væsentligt reduceret koncernens kursavance. Herudover vil koncernens skat vise en stigning i forhold til 1997 som følge af de ændrede beskatningsregler for forsikringsselskaber i koncernforhold. Udover den direkte effekt på koncernens skat i forbindelse med de ændrede skatteregler forventes de faldende kontorenter i Danica selskaberne de kommende år at medføre en reduceret indtjening fra livsforsikringsselskaberne. København, den 20.. august Den Danske Bank Aktieselskab Holmens Kanal København K A/S reg.nr København

9 9 Den Danske Bank koncernen Den Danske Bank Note Resultatopgørelse for 1. halvår Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Renteindtægter m.v. Rente af tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v Rente af udlån m.v Rente af obligationer m.v Øvrige renteindtægter m.v I alt Renteudgifter m.v. Rente til kreditinstitutter Rente til indlån m.v Rente til udstedte obligationer m.v Rente til efterstillede kapitalindskud m.v Øvrige renteudgifter m.v I alt Nettorenteindtægter Udbytte af aktier m.v. og andre kapitalandele Udbytte af aktier m.v Udbytte af kapitalandele i associerede virksom- Heder og øvrige betydende kapitalandele I alt Gebyrer og provisionsindtægter m.v. Garantiprovision Gebyrer og andre provisionsindtægter m.v I alt Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Afgiven garantiprovision Afgivne gebyrer og andre provisionsudgifter I alt Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. Kursregulering af obligationer m.v Kursregulering af aktier m.v Kursregulering af pantebreve m.v Kursregulering af valuta Kursregulering af afledte finansielle instrumenter Regulering vedrørende pensionspuljer I alt Andre ordinære indtægter Resultat af finansielle poster

10 10 Note Den Danske Bank koncernen Den Danske Bank Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Udgifter til personale m.v. og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Personaleudgifter Lønninger Pensioner Lønsumsafgift m.v Øvrige administrationsudgifter I alt Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Afskrivninger på grunde og ejendomme Afskrivninger på maskiner og inventar I alt Andre driftsudgifter Afskrivninger og hensættelser på debitorer (netto) Kursreguleringer af kapitalinteresser Kursregulering af kapitalandele i associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Kursregulering af kapitalandele i tilknyttede 6 virksomheder I alt Ordinært resultat Ekstraordinære indtægter Ekstraordinære udgifter Resultat før skat Minoritetsaktionærernes andel 4 2 Den Danske Banks andel

11 11 Note Balance pr. 30. juni Den Danske Bank koncernen Den Danske Bank Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker m.v Gældsbeviser der kan refinansieres i centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v Udlån Obligationer m.v Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Materielle aktiver Egne kapitalandele Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter I alt aktiver Passiver Gæld til kreditinstitutter Indlån Udstedte obligationer m.v Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til omkostninger Efterstillede kapitalindskud Resultat år til dato Egenkapital Minoritetsaktionærernes andel Den Danske Banks andel I alt passiver Ikke-balanceførte poster Garantier m.v Andre forpligtelser I alt ikke-balanceførte poster

12 12 Noter Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med lov om banker og sparekasser, bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse samt København Fondsbørs A/S's regler for udstedere af børsnoterede værdipapirer, herunder danske regnskabsvejledninger, i det omfang lovgivningen ikke fastlægger anden praksis. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til foregående år. Den Danske Bank koncernen Den Danske Bank Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. Mio. kr. 1 Akkumulerede hensættelser 30. juni Akkumulerede hensættelser på udlån og garantier Akkumulerede hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v I alt akkumulerede hensættelser Akkumulerede hensættelser på udlån og garantier i procent af udlån og garantier pr. 30. juni 2,90 3,45 Udlån samt tilgodehavender hos kreditinstitutter med standset renteberegning pr. 30. juni Den ansvarlige kapital og solvensprocent Den ansvarlige kapital m.v. Kernekapital efter fradrag for egne kapitalandele Medregnede efterstillede kapitalindskud samt Opskrivningshenlæggelser Fradrag for forsikringsdatterselskaber Øvrige fradrag Supplerende kapital efter fradrag I alt ansvarlig kapital efter fradrag Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster under stregen Vægtede poster med modpartsrisiko uden for Handelsbeholdning Vægtede poster med markedsrisiko m.v I alt vægtede poster Solvensprocent 9,80 9,34 10,23 10,08 Heraf kernekapitalens andel 6,58 6,36 6,86 6,86 Ifølge lovgivningen skal solvensprocenten mindst udgøre 8,00 8,00 8,00 8,00

13 13 Noter (fortsat) 3 Kursregulering af værdipapirer og valuta m. v. Reguleret for pensionspuljerne udgør kursreguleringerne: Den Danske Bank koncernen Mio. kr. Mio. kr. Kursregulering af obligationer m.v Kursregulering af aktier m.v Kursregulering af pantebreve m.v Kursregulering af valuta Kursregulering af afledte finansielle instrumenter I alt Heraf løbetidsafhængige kursreguleringer Undladelse af kursregulering Den Danske Bank koncernen vurderer løbende den renterisikomæssige afdækning af koncernens portefølje af henholdsvis fastforrentede aktiver og passiver. Beholdningerne i porteføljen afdækkes helt eller delvist med finansielle instrumenter, således at renterisikoen på afdækkede beholdninger opgjort pr. valuta svarer til renterisikoen på de afdækkende finansielle instrumenter, ligeledes opgjort pr. valuta. I medfør af regnskabsreglerne kan en del af koncernens fastforrentede aktiver (udlån samt unoterede værdipapirer) ikke regnskabsmæssigt opskrives til markedsværdien udover anskaffelsesprisen. Nogle af disse aktiver er renterisikomæssigt afdækket med finansielle instrumenter. Ifølge regnskabsreglerne skal værdiregulering af de afdækkende finansielle instrumenter undlades. Koncernen har derfor ultimo juni 1998 undladt at udgiftsføre 959 mio. kr. i kursregulering på disse finansielle instrumenter, svarende til den indtægt en kursregulering af de afdækkede aktiver ville have medført. Ultimo juni 1997 udgjorde beløbet mio. kr. Renterisikoen på koncernens fastforrentede passiver, der i medfør af regnskabsreglerne ikke værdireguleres, er for så vidt angår passiver med lang løbetid afdækket med finansielle instrumenter. Koncernen skal for disse afdækkende finansielle instrumenter undlade værdiregulering. Koncernen har derfor ultimo juni 1998 undladt at indtægtsføre mio. kr. i kursregulering på disse finansielle instrumenter, svarende til den udgift en kursregulering af de afdækkede passiver ville have medført. Ultimo juni 1997 udgjorde beløbet 942 mio. kr.

14 14 Noter (fortsat) 4 Undladelse af kursregulering fortsat Mio. kr. Mio.kr. Bogført Mar- Nominel Bogført Mar- Nominel keds- keds- Den Danske Bank koncernen Købspris værdi værdi Værdi Værdi værdi Værdi Aktiver Udlån Obligationer I alt aktiver Renterisikoafdækkende finansielle instrumenter Swaps Passiver Indlån Udstedte obligationer m.v Efterstillede kapitalindskud I alt passiver Renterisikoafdækkende finansielle instrumenter Swaps Danske Kredit Realkreditaktieselskabs fastforrentede udlån er afdækket ved udstedelse af realkreditobligationer, som ikke værdireguleres. Efter tilladelse fra Finanstilsynet foretages der ligeledes ikke værdiregulering af de fastforrentede realkreditudlån. De ovenfor nævnte fastforrentede aktiver og passiver indeholder derfor ikke fastforrentede realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer. Den Danske Bank Aktiver Udlån Obligationer I alt aktiver Renterisikoafdækkende finansielle instrumenter Swaps Passiver Indlån Udstedte obligationer m.v Efterstillede kapitalindskud I alt passiver Renterisikoafdækkende finansielle instrumenter Swaps

15 Noter (fortsat) 15 5 Eventualforpligtelser Banken har bl.a. modtaget et antal sagsanlæg i de såkaldte selskabstømmersager. Endvidere er der af investorer, der tegnede aktier ved Hafnia Holding A/S's aktieemission i juli 1992, eller som købte aktier i sommeren 1992, anlagt erstatningssager mod banken m.fl. for i alt 120 mio. kr. Banken har afgivet suspensionserklæring for krav på yderligere 23 mio. kr. vedrørende Hafnia-emissionen. Der er udtaget stævning mod banken i "den færøske banksag" med krav om erstatning for ca. 1,5 mia. kr. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på Den Danske Bank koncernens økonomiske stilling. Koncernens pensionsforpligtelser afdækkes gennem indbetaling til forsikringsselskaber, pensions-kasser m.v. I enkelte tilfælde kan koncernen, efter en aktuarmæssig opgørelse, dog blive pålagt at foretage yderligere i ndbetaling. Visse udenlandske pensionsforpligtelser afdækkes ikke, men hensættes på grundlag af en aktuarmæssig opgørelse. Banken er fællesregistreret for lønsumsafgift og moms med alle væsentlige danske datterselskaber og hæfter solidarisk for afregning heraf. 6 Kursregulering af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder Den Danske Bank koncernen Mio. kr. Mio. kr. Danica Forsikring koncernen Danske Forsikring, Skade 1) ) Selskabet blev overtaget af Danica Forsikring ultimo 1997 og indgår i 1998 i Danica Forsikring koncernen. Danica Forsikring koncernens hovedtal: Danica Forsikring koncernen Resultatopgørelse Forsikringsteknisk resultat af fortsættende forretning, skadeselskaber Forsikringsteknisk resultat af afviklingsforretning, skadeselskaber 13-1 Investeringsafkast, skadeselskaber Resultat af skadesforsikring ekskl. kursreguleringer m.v Resultat af livsforsikring Driftsresultat før kursreguleringer, skat og ekstraordinære poster Kursregulering i skadeselskaber Ekstraordinære poster og skat i skadeselskaber 18 0 Resultat, Den Danske Banks andel Minoritetsinteresser 6 16 Resultat Balance I alt aktiver Egenkapital, Den Danske Banks andel Minoritetsinteresser Livsforsikringshensættelser f.e.r Erstatningshensættelser f.e.r Bonusudjævningshensættelser, liv

16 16 7 Noter (fortsat) Den Danske Bank koncernen 1. halvår Finanstilsynets nøgletalssystem Den Danske Bank koncernens nøgletal i henhold til Finanstilsynets bestemmelser for 1. halvår er vist nedenfor. Pct. Pct. 1. Solvens og kapital 1.1 Solvensprocent 9,80 9, Kernekapitalprocent 6,58 6, Den supplerende kapitals udnyttelsesgrad 68,32 66, Vægtede poster med markedsrisiko m.v./vægtede poster i alt 14,42 18,87 2. Indtjening 2.1 Basisindtjening før hensættelser/primo egenkapital 1) 18,87 16, Basisindtjening/primo egenkapital 1) 17,55 14, a Basisindtjening (korrigeret)/primo egenkapital 1) 16,93 14, Ordinært resultat/primo egenkapital 1) 28,33 24, Ordinære omkostninger/ordinære indtægter 58,27 60, a Ordinære omkostninger/ordinære indtægter (korrigeret) 59,08 61,59 3. Markedsrisiko 3.1 Renterisiko/kernekapital efter fradrag 3,42 3, Valutarisiko/kernekapital efter fradrag Valutakursindikator 1/kernekapital efter fradrag 11,86 8,95 Valutakursindikator 2/kernekapital efter fradrag 0,12 0,06 4. Likviditet 4.1 Udlån plus hensættelser/indlån 148,42 127, Overdækning i forhold til BSL 28 a. 15% 158,06 177,07 b. 10% 135,18 144,14 5. Kreditrisiko 5.1 Udlån (før fradrag af hensættelser) med nulstillet rente/udlån, garantier og hensættelser 2) 0,76 0, A-hensættelser/udlån, garantier og hensættelser 1,85 2, B-hensættelser/udlån, garantier og hensættelser 0,52 0, Hensættelser i alt/udlån, garantier og hensættelser 2,37 2, Nettohensættelser/udlån, garantier og hensættelser -0,03 0, Udlån/egenkapital 1.162, , Tidligere hensat nu endeligt afskrevet/periodens tab 96,19 96, Periodens tab i procent af primohensættelser 3,99 4,39 1) 2) Disse nøgletal er omregnet til helårsbasis Nøgletallet beregnes for Den Danske Bank - ikke for Den Danske Bank koncernen.

17 17 8 Noter (fortsat) KONCERNOVERSIGT, ultimo 1. halvår 1998 Konsoliderede datterselskaber: Aktiekapital 30. juni 1998 Andel af aktiekapitalen enheder pct. Den Danske Bank International S.A., Luxembourg LUF 100 Datterselskaber af Den Danske Bank International S.A.: Danske Fund Management Company S.A., Luxembourg Danske Finance Company S.A., Luxembourg Danske Global, Sicav, Luxembourg DDB Invest AB, Sverige: SEK 100 Selskabet har 10 datterselskaber Danske Kredit Realkreditaktieselskab, København DKK 100 Danica Bank A/S, København DKK 100 Danske Kapitalforvaltning Fondsmægleraktieselskab, København DKK 100 Nordania A/S, Birkerød 1) DKK 100 Datterselskab af Nordania A/S: Nordania Finans A/S, Birkerød Forenede Factors A/S, Glostrup DKK 100 HandelsFinans A/S, Glostrup DKK 100 KortFinans A/S, København DKK 100 Den Danske Corporation, Delaware, U.S.A. 4 USD 100 KHB VI A/S, København DKK 100 Danske Data A/S af 1996, København DKK 100 Danske Ejendomme A/S, København DKK 100 DDB-Ejendomsselskab af 1. januar 1990 A/S, København DKK 100 Pro Finance (Asia) Ltd., Hong Kong HKD 51 Danske Institutional, Sicav, Luxembourg ECU 81 Saga Securities ASA, Norge NOK 51 9 datterselskaber uden aktivitet, alle med en aktiekapital på 500 DKK 100 Ikke konsoliderede datterselskaber (tilknyttede selskaber): Forsikringsselskaber: Danica Forsikring Skadeforsikringsaktieselskab, København DKK 100 Datterselskaber af Danica Forsikring Skadeforsikringsaktieselskab: Danske Forsikring, Skade, Forsikringsaktieselskab Danica Liv I Holding A/S Selskabet har 24 datterselskaber Danica B I, Livsforsikringsaktieselskab Selskabet har 6 datterselskaber 1) Selskabet har i 1998 skiftet navn fra Nordania EjendomsLeasing A/S til Nordania A/S.