Årsrapport 2004 Nordea Bank Danmark

Transkript

1 Årsrapport 2004 Nordea Bank Danmark

2 Nordea Bank Danmark er en del af Nordea koncernen. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Nordea koncernen har næsten 11 mio. nordiske kunder og filialer. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med 4 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Indhold Hovedtal Nordea Bank Danmark koncernen Resultatopgørelse og balance Nøgletal Definitioner og omregningskurser Nordea Bank Danmark A/S Resultatopgørelse og balance Nøgletal Bestyrelsens beretning Koncernens sammensætning og forretningsudvikling Forretningsudvikling i Kommentarer til resultatopgørelsen... 7 Kommentarer til balancen Solvens og ratings Implementering af IAS/IFRS Risikostyring Medarbejdere Miljømæssige forhold Retssager Væsentlige begivenheder efter 31. december Forventninger Årsregnskab Resultatopgørelse Balance Noter Forslag til overskudsfordeling Revisorernes påtegning Ledelse

3 Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele 1) Gebyrer og provisionsindtægter, netto Resultat af finansielle poster, netto Andre ordinære indtægter Ordinære indtægter i alt Personaleudgifter Administrationsomkostninger Andre ordinære udgifter Ordinære udgifter i alt Resultat før tab og hensættelser Tab og hensættelser 2) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat, bank Ordinært resultat, forsikring Ordinært resultat før skat mv Ekstraordinære poster Ændring i hensættelse til pensionsfond Skat Minoritetsinteresser Årets resultat ) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer og inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Rentebærende værdipapirer Omsætningsaktiver Anlægsaktiver Andre aktiver Aktiver i alt Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter Indlån Andre indlån Udstedte værdipapirer Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Gæld i alt Egenkapital Gæld og egenkapital i alt Ikke-balanceførte poster

4 Nordea Bank Danmark koncernen - Nøgletal Nøgletal Egenkapitalforrentning 16,6 17,2 14,6 12,1 24,4 Afkastningsgrad 0,49 0,51 0,43 0,39 0,98 Samlet rentemarginal 1,2 1,3 1,4 1,5 1,5 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 61,3 56,6 62,3 61,9 60,6 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 60,2 63,6 65,8 71,7 62,3 Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo -0,0 0,3 0,1 0,4 0,1 Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo 0,3 0,3 0,2 0,4 0,3 Vægtede poster, mia. kr Kapitalgrundlag, mia. kr Kernekapitalprocent 6,4 6,9 6,7 6,7 6,9 Solvensprocent (Kapitaldækning) 9,3 9,6 9,8 9,7 9,7 Gns. antal medarbejdere Antal medarbejdere ultimo Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo Antal filialer, ultimo Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 47. Tallene er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. Definitioner og omregningskurser Egenkapitalforrentning Årets resultat før minoritetsinteresser i pct. af gennemsnitlig egenkapital, inklusive minoritetsinteresser og korrigeret for nye aktieemissioner og udbyttebetalinger. Gennemsnitlig egenkapital beregnes som gennemsnittet af egenkapitalen primo og ultimo året. Afkastningsgrad Ordinært resultat med fradrag af skat i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt. Gennemsnitlige aktiver i alt beregnes som gennemsnittet af aktiver i alt primo og ultimo året. Samlet rentemarginal Netto renteindtægter i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt, beregnet som angivet ovenfor. Omkostningsprocent før tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill i pct. af ordinære indtægter og andelen af resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Omkostningsprocent efter tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill med tillæg af tab og hensættelser (inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme samt resultat af langfristede værdipapirer) i pct. af ordinære indtægter og resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo Tab og hensættelser, netto, i pct. af udlån og garantier i balancen primo året. Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo Kritiske lån, netto (dvs. nødlidende lån med fradrag af hensættelser) i pct. af udlån og garantier i balancen ultimo året. Vægtede poster De samlede aktiver som vist i balancen og ikke-balanceførte poster vurderet på basis af kredit- og markedsrisici i henhold til de gældende kapitaldækningskrav. Kapitalgrundlag Summen af kernekapital og supplerende kapital (bestående af ansvarlig lånekapital) med fradrag af visse kapitalandele i selskaber, der driver forsikrings- eller finansvirksomhed. Kernekapital omfatter egenkapital (inklusive den andel af de ubundne reserver og den afskrivningsforskel, der er inkluderet i egenkapitalen). Under forudsætning af tilsynsmyndighedernes godkendelse kan kernekapital også omfatte visse begrænsede former for ansvarlige lån. Kernekapitalprocent Kernekapital i pct. af vægtede aktiver. Solvensprocent (Kapitaldækning) Kapitalgrundlag i pct. af vægtede aktiver. Valutakurser (Danmarks Nationalbanks valutakurser 31. december 2004) EUR 743,81 GBP 1.049,39 NOK 90,23 SEK 82,50 USD 546,76 4

5 Nordea Bank Danmark A/S - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele 1) Gebyrer og provisionsindtægter, netto Resultat af finansielle poster, netto Andre ordinære indtægter Ordinære indtægter i alt Personaleudgifter Administrationsomkostninger Andre ordinære udgifter Ordinære udgifter i alt Resultat før tab og hensættelser Tab og hensættelser 2) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat, bank Ordinært resultat, forsikring Ordinært resultat før skat mv Ekstraordinære poster Ændring i hensættelse til pensionsfond Skat Årets resultat ) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer og inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Rentebærende værdipapirer Omsætningsaktiver Anlægsaktiver Andre aktiver Aktiver i alt Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter Indlån Andre indlån Udstedte værdipapirer Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Gæld i alt Egenkapital Gæld og egenkapital i alt Ikke-balanceførte poster

6 Nordea Bank Danmark A/S - Nøgletal Nøgletal Egenkapitalforrentning 16,6 17,2 14,6 12,1 24,4 Afkastningsgrad 0,65 0,63 0,54 0,48 1,21 Samlet rentemarginal 1,3 1,4 1,5 1,6 1,6 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 60,4 54,8 61,6 60,3 58,3 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 59,0 61,8 64,5 70,8 60,0 Vægtede poster, mia. kr Kapitalgrundlag, mia. kr Kernekapitalprocent 6,9 7,5 7,1 6,9 7,3 Solvensprocent (Kapitaldækning) 10,2 10,4 10,5 10,1 10,2 Gns. antal medarbejdere Antal medarbejdere ultimo Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo Antal filialer, ultimo Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 47. Tallene er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. 6

7 Nordea Bank Danmark Bestyrelsens beretning I hele denne rapport referer "Nordea Bank Danmark", "NBD" og "bankkoncernen" til Nordea Bank Danmark A/S med tilhørende datterselskaber. Nordea Bank Danmark A/S er et helejet datterselskab af Nordea Bank AB (publ), moderselskabet for Nordea koncernen. Nordea Bank Danmark A/S' hjemsted er København, og dets CVR-nr. er Koncernens sammensætning og forretningsudvikling Nordea har aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Supportfunktionerne omfatter Group Processing and Technology, Group Corporate Centre og Group Legal and Compliance. Som en del af Nordea koncernen driver NBD bankvirksomhed. Alle NBD's aktiviteter er integrerede i Nordea koncernen, hvis årsrapport inklusive segmentregnskaber pr. forretningsområde fuldt ud indeholder regnskabsaflæggelsen for NBD. Juridisk struktur I 2004 tog Nordea yderligere skridt for at forenkle sin juridiske struktur. Moderselskabet Nordea AB (publ) modtog banklicens og skiftede dermed navn til Nordea Bank AB (publ) 30. januar Nordea Bank Sverige blev derefter fusioneret ind i Nordea Bank. Det svenske finanstilsyn godkendte fusionen, som trådte i kraft 1. marts Det er hensigten, at Nordea Bank AB (publ) skal omdannes til et europæisk selskab, et såkaldt "Societas Europaea", ("SE"), i henhold til den europæiske selskabsstatut. SE-selskabet får hjemsted i Sverige, og omdannelsen vil ske ved fusioner med de andre banker i koncernen. Omdannelsen er bl.a. betinget af, at Nordea får de nødvendige godkendelser fra de relevante myndigheder, og forventes at indebære en mere effektiv drift, reduceret operationel risiko og kompleksitet samt en mere effektiv kapitalanvendelse. Nordea fortsætter forberedelsen af denne omdannelse og afventer dermed, at de reguleringsog lovgivningsmæssige rammer i Europa falder på plads, herunder især EU-Kommissionens gennemgang af spørgsmål, der relaterer sig til indskydergarantiordninger i EU- og EØS-lande. Når disse udfordringer er løst tilfredsstillende, skønnes den endelige omdannelsesproces i sig selv at tage et år fra start til gennemførelse. Selv om der er gjort betydelige fremskridt, er det ikke realistisk at forvente, at omdannelsen vil være gennemført ultimo I slutningen af april 2004 erhvervede NBD aktiviteterne i den danske filial af Nordea Securities AB. De danske værdipapiraktiviteter blev overført til markedsværdi inklusive goodwill på 10 mio. kr. Datterselskaber og udenlandske filialer NBD har datterselskaber i Danmark og i udlandet. De væsentligste datterselskaber er Nordea Kredit Realkreditaktieselskab, hvor banken driver realkreditvirksomhed, og Nordea Finans Danmark A/S, hvor banken driver finans-, leasingog factoringvirksomhed. Forretningsudvikling i 2004 Kommentarer til regnskabet Kommentarer til resultatopgørelsen Resultatudviklingen i 2004 udviser fald i nettorenteindtægter og stigende gebyrer og provisionsindtægter, netto, i forhold til Resultat af finansielle poster, netto, og andre ordinære indtægter er faldet. Ordinære udgifter i alt var næsten uændrede, mens hensættelser på debitorer var positive som følge af en nettotilbageførsel i Resultat før skat blev på mio. kr. (2003: mio. kr.), og den realiserede egenkapitalforrentning efter skat var 16,6 pct. (17,2 pct.). Indtægter Nettorenteindtægter Nettorenteindtægterne er faldet med 664 mio. kr. til mio. kr. i forhold til Overførslen af Markets' beholdning af afledte finansielle instrumenter til Nordea Bank Finland i 2003 har bidraget væsentligt til dette fald. Resultatet af fastrenteprodukter er generelt på et lavere niveau end i Rentebidraget fra ud- og indlån er steget som følge af stigninger i både udlån og indlån. Den positive virkning på nettorenteindtægterne af det stigende forretningsomfang blev dog i en vis grad modvirket af lavere marginaler. 7

8 Gebyrer og provisionsindtægter, netto Gebyrer og provisionsindtægter, netto, er steget med 281 mio. kr. til mio. kr. i forhold til Gebyrer og provisionsindtægter, netto, er steget som følge af et højere aktivitetsniveau. Handelsindtjeningen er steget og omfatter handel med aktier i de sidste otte måneder af Igen i 2004 var der stor aktivitet inden for realkreditudlån og boligfinansiering trods lavere konverteringsaktivitet end i Resultat af finansielle poster, netto Resultat af finansielle poster, netto, var 22 mio. kr. (308 mio. kr.), hvilket er et fald på 286 mio. kr. i forhold til 2003, primært som følge af overførslen af Markets beholdning af afledte finansielle instrumenter til Nordea Bank Finland og et fald i indtægter fra fastrenteprodukter. Bankens beholdningsindtjening udviste en lille stigning. Andre ordinære indtægter I 2004 bestod andre ordinære indtægter, der udgør 633 mio. kr. (1.004 mio. kr.), hovedsageligt af indtægter fra forskellige koncerninterne ydelser, især indtægter fra serviceaftaler med Nordea Bank Finland vedrørende overførslen af afledte finansielle instrumenter. I 2003 omfattede andre ordinære indtægter en bruttogevinst på salg af ejendomme på 778 mio. kr., som også påvirkede omkostningerne med en nedskrivning af materielle aktiver på 138 mio. kr. og et bruttotab på salget af ejendomme på 313 mio. kr. Nettogevinsten fra salget af ejendomme var 327 mio. kr. i Omkostninger Personaleudgifter Den fortsatte nedgang i antallet af medarbejdere påvirkede udviklingen i personaleudgifterne i positiv retning, der faldt med 105 mio. kr. til mio. kr. (4.361 mio. kr.) i forhold til Denne nedgang omfatter overførslen af 323 medarbejdere til Nordic Processor i november Øvrige administrationsudgifter Øvrige administrationsudgifter er steget med 556 mio. kr. fra mio. kr. i 2003 til mio. kr. i Størstedelen af denne stigning skyldes øgede it-omkostninger, herunder outsourcede medarbejdere i forbindelse med bankens joint venture med IBM (Nordic Processor). Omkostningsprocenten før tab og hensættelser var 61,3 pct. (56,6 pct.). Omkostningsprocenten efter tab og hensættelser var 60,2 pct. (63,6 pct.). Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver Udgiften for 2004 på 182 mio. kr. indeholder afskrivning på goodwill på 10 mio. kr. ved køb af de danske værdipapiraktiviteter. Udgiften for 2003 på 300 mio. kr. var påvirket af nedskrivningen på 138 mio. kr. ved salget af bankens ejendomme. Andre ordinære udgifter Andre ordinære udgifter udgør 1 mio. kr. (314 mio. kr.). I 2003 blev der udgiftsført 313 mio. kr. som følge af et bruttotab vedrørende salget af ejendomme. Tab og hensættelser på debitorer Årets tabs- og hensættelsesprocent (i henhold til Finanstilsynets definition) er faldet fra 0,3 pct. i 2003 til -0,0 pct. i I 2004 blev der foretaget en nettotilbageførsel af tab og hensættelser på debitorer på -124 mio. kr. (851 mio. kr.). Faldet i tab og hensættelser hidrører primært fra erhverv, men der var også en forbedring på tab og hensættelser på privatkunder. De samlede hensættelser til tab på debitorer var 5,3 mia. kr. (6,3 mia. kr.) ultimo Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Stigningen på 115 mio. kr. til 285 mio. kr. (170 mio. kr.) i forhold til 2003 skyldes en ekstraordinær resultatudlodning i december 2004 fra PBS International i forbindelse med dette selskabs afhændelse af Eurocards kortudstedelsesvirksomhed til SEB. Skat Den effektive skatteprocent for 2004 blev på 28,7 pct. (27,0 pct.), hvoraf 0,5 pct. hidrører fra den særlige danske (fradragsberettigede) beskatning af danske bankers hensættelser til tab på debitorer primo regnskabsåret. Den effektive skatteprocent var relativ lav i 2003 på grund af skattefrie avancer ved salget af ejendomme. Nordea Bank Danmark A/S er i Danmark sambeskattet med langt den overvejende del af sine fuldt ejede datterselskaber. Den danske selskabsskat for de sambeskattede enheder udgiftsføres og afregnes af banken. 8

9 Årets resultat Resultat efter skat udgjorde mio. kr., som sammenlignet med 2003 er et lille fald på 38 mio. kr. Kommentarer til balancen Koncernens samlede aktiver udgjorde 645 mia. kr. ultimo året, hvilket er et fald på 2,1 pct. i forhold til året før. Udlån Udlån er steget med 42 mia. kr. fra 309 mia. kr. primo året til 352 mia. kr. ultimo året; heraf steg realkreditudlånet med 20 mia. kr. til 160 mia. kr. (139 mia. kr.). Reverse repo-forretninger er steget med 14 mia. kr. i forhold til Rentebærende værdipapirer Den totale obligationsbeholdning udgjorde 138 mio. kr. (155 mio. kr.). Aktier og kapitalandele Af den samlede beholdning af aktier mv. på 12 mia. kr. (11 mia. kr.), hidrører 10 mia. kr. (9 mia. kr.) fra puljeordninger. Af den resterende del udgør 1 mia. kr. (1 mia. kr.) unoterede aktier i private equity-selskaber. Indlån Det samlede indlån på 212 mia. kr. er steget med 34 mio. kr. i forhold til sidste år. Indlån på anfordring og tidsindskud er steget med henholdsvis 20 mia. kr. og 11 mia. kr. Anden funding I forbindelse med indfrielse og genoptagelse af to efterstillede kapitalindskud i 2004 blev NBD's samlede ansvarlige indskudskapital forøget med 1,3 mia. kr. Egenkapital Egenkapitalen var mio. kr. primo Årets resultat var mio. kr. Efter udbytte til moderselskabet og valutakursjusteringer beløb egenkapitalen sig til mio. kr. ultimo året. Overskudsfordeling Årets resultat for moderselskabet var mio. kr. Det foreslås, at årets resultat og overskud overført fra tidligere år på 892 mio. kr., et samlet beløb på mio. kr., fordeles som følger: - udbytte på mio. kr. - overførsel af 603 mio. kr. til datterselskabsreserven. Det foreslåede udbytte på mio. kr. svarer til 70 kr. (45 kr.) pr. aktie. Solvens og ratings Ultimo 2004 var koncernens solvens 9,3 pct. (9,6 pct.), og kernekapitalen tegnede sig for 6,4 pct. (6,9 pct.). De tilsvarende tal for moderselskabet var henholdsvis 10,2 pct. og 6,9 pct. i De nye solvensregler, som trådte i kraft 1. januar 2005, forøger solvensprocenten med 0,4 procentpoint, primært som følge af at puljeordninger indregnes i handelsbeholdningen og dermed ikke belaster solvensberegningen. Myndighedernes minimumskrav til solvensprocenten, defineret som kapitalgrundlag i pct. af risikovægtede aktiver, er 8 pct. Årsregnskabet er aflagt under forudsætning af fortsat drift. Rating, december 2004 Moody's Investors Service Standard & Poor's Fitch BFSR Short Long Short Long Indiv. Short Long B P-1 Aa3 A-1 A+* B F1+ AA- * Positive outlook Ratingen er ikke ændret i Implementering af IAS/IFRS Indførelsen af ny regnskabspraksis på grundlag af de internationale regnskabsstandarder, IFRS (International Financial Reporting Standards) i 2005 vil påvirke Nordea Bank Danmark koncernens regnskab. De væsentligste ændringer i regnskabsprincipperne af relevans for Nordea Bank Danmark koncernen knytter sig til finansielle instrumenter (IAS 39). Ændringer med den væsentligste effekt for Nordea Bank Danmark koncernen på åbningsbalancen for 2005 og den rapporterede indtjening er illustreret nedenfor. Åbningsbalance for 2005 Implementering af reglerne om værdiforringelse af udlån i IAS 39 vil påvirke åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 med en tilbageførsel af nedskrivninger og en tilsvarende stigning i egenkapitalen. 9

10 Implementering af IAS 39 om regnskabsmæssig sikring vil have en effekt på åbningsbalancen pr. 1. januar Nordea vil anvende regnskabsmæssig sikring af finansielle aktiver og forpligtelser, hvor det er relevant. Alle derivater måles til dagsværdi. Overgangen til regnskabsmæssig sikring i henhold til IFRS har kun en effekt på balancen. Der er ingen effekt på egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar De danske realkreditlån og de dermed forbundne udstedte realkreditobligationer i det 100 pct. ejede datterselskab Nordea Kredit Realkreditaktieselskab vil blive målt til dagsværdi. Nordea har konkluderet, at denne måling giver et retvisende billede og derfor tilsidesætter IAS 39. Disse poster vil derfor ikke have nogen effekt på egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar Egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005 påvirkes også af ændringer i indregning af indtægter, måling af investeringsejendomme, pensionsforpligtelser og af andre mindre væsentlige ændringer. Risikostyring Bestyrelsen i Nordea Bank AB (publ) har det endelige ansvar for at afgrænse og overvåge koncernens risici. Risici i Nordea måles og rapporteres i henhold til fælles principper og politikker, der er godkendt af bestyrelsen i Nordea Bank AB (publ). Bestyrelsen i Nordea Bank Danmark har det endelige ansvar for at afgrænse og overvåge risici i Nordea Bank Danmark koncernen. Risikostyring og overvågning Group Credit and Risk Control er ansvarlig for rammerne for risikostyring. Rammerne består af politikker, instrukser og retningslinjer og gælder for koncernen. Rammerne for den strukturelle renteindtægtsrisiko (SIIR) og likviditetsrisici udvikles i samarbejde med Group Treasury, som er ansvarlig for balancestyring og for fordelingen af rammerne for likviditetsrisici til forretningsområderne. Forretningsområderne har hovedansvaret for at styre risiciene i deres drift, herunder identificere, overvåge og rapportere risici. Derudover overvåger Group Credit and Risk Control risiciene på koncernniveau. Kreditrisici Kreditrisiko defineres som risikoen for, at kunder ikke opfylder deres forpligtelser, og for, at den stillede sikkerhed ikke dækker Nordeas krav. De fleste af Nordeas kreditrisici er knyttet til forskellige former for udlån, men også til garantier og remburser. Desuden omfatter kreditrisici landerisici, afviklingsrisici og kreditrisikoen knyttet til finansielle instrumenter såsom afledte finansielle instrumenter. Koncernen har en særlig beslutningsproces i forbindelse med fastsættelse af kreditrammer. For de fleste engagementer træffes der beslutning om en ramme, som også indeholder betingelserne for udlånet, for dermed at begrænse kreditrisikoen. Kreditrisikoen styres også ved at fastsætte rammer for industrisektorer. Kreditrisikoen styres dels ved at overvåge kundens overholdelse af de aftalte betingelser og dels ved, at en svækkelse af kundens tilbagebetalingsevne udløser foranstaltninger, der begrænser kreditrisikoen. Landerisici vurderes med hjælp fra et eksternt institut, som løbende vurderer forskellige landes økonomiske og politiske situation. Markedsrisici Markedsrisiko defineres som risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder, der relaterer sig til renter, valuta- og aktiekurser samt råvarepriser. Alle væsentlige porteføljer i Nordea opgøres til markedsværdi. Bestyrelsen har fastsat det maksimale niveau for risici i forbindelse med investeringsbeholdninger, således at det ikke må føre til et samlet tab i indtægter fra investeringsvirksomhed, der overstiger et kvartals normale indtjening på noget tidspunkt i et kalenderår. Markedsrisici vurderes ved at anvende Value-at- Risk (VaR) modeller, forskellige standardiserede følsomhedsmålinger, forskellige kombinerede scenariesimuleringer og stresstest. Operationelle risici I den operationelle risikopolitik for Nordea koncernen defineres operationel risiko som risikoen 10

11 for direkte eller indirekte uforudsete tab, herunder tab af omdømme, som følge af svagheder i interne processer og i kontroller eller som følge af eksterne begivenheder. Juridiske risici og compliance-risici er undergrupper til operationelle risici. Operationelle risici er indeholdt i alle aktiviteter i organisationen, i udliciterede aktiviteter og i al samspil med eksterne parter. Robuste interne kontrolprocedurer og kvalitetsstyring, bestående af rammerne for risikostyring, ledelsesstyring og et veluddannet personale, er væsentlige faktorer i en vellykket styring af operationelle risici. Medarbejdere Koncernen beskæftigede medarbejdere ultimo Det svarer til fuldtidsmedarbejdere i forhold til fuldtidsmedarbejdere ultimo Det gennemsnitlige antal medarbejdere omregnet til fuldtid var (8.059) i Miljømæssige forhold I overensstemmelse med Nordea koncernens principper for samfundsmæssigt ansvar har Nordea Bank Danmark forpligtet sig til bæredygtig udvikling ved at forene regnskabsmæssige resultater med et miljømæssigt og socialt ansvar, tage hensyn til miljøet og arbejde for at mindske de negative og øge de positive miljømæssige påvirkninger af sine forretningsaktiviteter. Væsentlige begivenheder efter 31. december 2004 Der er ikke indtruffet begivenheder efter balancedagen, der kan ændre vurderingen af årsregnskabet. Forventninger Markederne er fortsat præget af stærk konkurrence, og presset på marginalerne ventes at fortsætte i Nordeas resultater i 2004 understøtter dog det generelt højere ambitionsniveau, som blev præsenteret på kapitalmarkedsdagen 30. november Nordea står godt rustet til at levere resultater i overensstemmelse med de reviderede finansielle mål. På grundlag af den generelle kvalitet af udlånsporteføljen og de nuværende økonomiske udsigter for de nordiske lande forventes tab- og hensættelsesprocenten fortsat at ligge på et lavt niveau. Imidlertid kan tab og hensættelser ikke med rimelighed forventes at forblive på det meget lave niveau fra Nordea koncernen har indført en míljøpolitik, som vil vejlede om, hvordan koncernens enheder skal styre og kontrollere miljømæssige problemstillinger i deres egne aktiviteter og derved understøtte reduktionen i de relaterede omkostninger og forretningsmæssige risici for koncernen. Denne politik vil også være en rettesnor i forbindelse med udstikning af retningslinjer og forretningsinitiativer vedrørende forretningsenhedernes økonomiske engagementer og samarbejde med leverandører. Retssager Nordea Bank Danmark koncernens selskaber er part i forskellige retssager. Det forventede udfald af disse vil ikke forrykke Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. 11

12 Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Resultatopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 41, Andre ordinære udgifter Tab og hensættelser på debitorer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Årets resultat Overskudsfordeling Årets resultat Overførsler fra tidligere år I alt til disposition Anvendt til udbytte Henlagt til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Henlagt til fri egenkapital I alt anvendt

13 Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Balance ultimo Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20, Udlån 11, Obligationer Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, Indlån 23, Udstedte obligationer Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Minoritetsinteresser Egenkapital i alt: Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve for nettoopskrivning Overført fra tidligere år Overført af årets resultat Egenkapital i alt 1, Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garantier mv Andre forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt Noter Efterfølgende noter, nr på side 21-47, udgør en integreret del af regnskabet. 13

14 Nordea Bank Danmark koncernen Selskaber Selskabskapital Egenkapital ultimo ultimo Mio. kr Nordea Bank Danmark A/S Datterselskaber heraf: Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S, Korsør Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Nordea Finans Danmark A/S, Høje Taastrup Tamworth Trading Pte. Ltd., Singapore 2 2 Ulos AS, Norge Øxenøen Bruk AS, Norge DanBolig A/S Structured Finance Servicer A/S Nordea Finance Ltd., London Hermes Mortgage Ltd., London Nordea Nominees Ltd., London Unidanmark Asset Company Ltd., London Unidanmark Trade Services Ltd., Hong Kong Nordea Securities Inc., Delaware, New York Aktieselskabet af 10. oktober De udenlandske filialer indgår i regnskabet for Nordea Bank Danmark A/S. Alle dattervirksomheder indgår 100 pct. i Nordea Bank Danmark koncernen. Dattervirksomhedernes hjemsted er København, hvor ikke andet er anført. Nordea Bank Danmark A/S samlede sikkerhedsstillelse for dattervirksomheder udgør i alt mio. kr. (2003: ) for konsoliderede dattervirksomheder og 0 mio. kr. (2003: 0) for dattervirksomheder, der ikke indgår i konsolideringen. 14

15 Koncernens ikke-balanceførte øvrige Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens forpligtelser Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til over for ultimo ultimo virksomheden virksomheden virksomheden Mio. kr Andre selskaber Maycon Byg A/S (u/konkurs), Næstved Mediehuset 2 A/S, København Fly Finance 1 Ltd., England H.N.S. A/S af 1995, Næstved Hejrevej ApS, København I alt Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel er 100 pct. for alle selskaber. Ovennævnte selskaber er erhvervet med henblik på omstrukturering eller med henblik på afvikling af tidligere indgåede engagementer og konsolideres som følge heraf ikke. Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med eventuelle dattervirksomheder. Nordea Bank Danmark koncernen har med fem mindre virksomheder aftaler, der medfører, at disse virksomheder anses for tilknyttede. Endvidere har Nordea Bank Danmark tre tilknyttede virksomheder, Industrikapital 1989 Limited Partnership I-III, England (ejerandel respektiv 67 pct., 58 pct. og 67 pct). Virksomhederne er ikke konsolideret, da disse tilknyttede virksomheder har en mindre og i forhold til Nordea Bank Danmark ubetydelig virksomhed. Virksomhedernes samlede egenkapital udgør ca. 2 mio. kr. (2003: 2). Nordea Bank Danmark koncernens samlede gæld til virksomhederne udgør 0 mio. kr. (2003: 0). I datterselskabet Nordea Finans Danmark A/S er der etableret en række kommanditselskaber i forbindelse med selskabets leasingudlån. Den indskudte kapital i kommanditselskabet behandles som en ideel anpart, der er indarbejdet i Nordea Finans Danmarks regnskab som udlån. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 15

16 Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr Associerede Investeringsselskabet af 23. marts 2001 A/S, København Columbus IT Partner A/S, København Ceboline A/S i betalingsstandsning, Silkeborg Vordingborg Erhvervshuse ApS, Vordingborg LR Realkredit A/S, København KFU-AX II A/S, Frederiksberg Ejendomsselskabet Axelborg I/S, København Projektformidling Midt A/S, Århus Axcel IKU Invest A/S, Billund Industrikapital 1989 Limited Partnership IV, England Dankort A/S, Kirke Værløse PBS Holding A/S, Ballerup Multidata Holding A/S, Ballerup PBS International Holding A/S, Ballerup CBAS Holding A/S, København KIFU-AX II A/S, Frederiksberg Conair A/S i likvidation, København n.a. n.a AG Holding af 2001 A/S, København Realkreditnettet A/S, København * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 16

17 Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr Øvrige betydende kapitalandele Kastrup Midtpunkt Aps, København Andre selskaber, hvori koncernen besidder mere end 10 pct. af aktiekapitalen KW Invest Investorer ApS Symbion Capital I A/S, København Norgesinvestor AS, Norge Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København Norgesinvestor III AS, Norge Industri Kapital 1994 Limited Partnership IV, Jersey InnKap 2 Partnerskb, Sverige Industri Kapital 2000 Limited Partnership II, Jersey Industri Kapital 1994 Limited Partnership I, Jersey Jokan Systems A/S, Purhus FSN Capital Limited Partnership I, Jersey Håndværkets Byfornyelsesselskab S.M.B.A., København Københavns Fondsbørs A/S, København Værdipapircentralen A/S, Høje Taastrup Columbus IT Partner A/S, København Herudover besidder Nordea Bank Danmark koncernen mindst 10 pct. af aktiekapitalen i 11 selskaber (2003: 10), hvor aktiebesiddelsen er uden bogført værdi. Nordea Bank Danmark koncernens tilgodehavender udgør 92 mio. kr. (2003: 47) og gæld udgør 11 mio. kr. (2003: 17). Koncernens andre forpligtelser udgør 0 mio. kr. (2003: 0). Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med eventuelle dattervirksomheder. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 17

18 Nordea Bank Danmark koncernen Pengestrømsopgørelse Koncernen Mio. kr Driftsaktivitet Årets resultat Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Tab og hensættelser på debitorer Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til forpligtelser (eksklusive udskudt skat) Skat Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat Udbytte af kapitalandele i associerede virksomheder Driftskapitalen: Kreditinstitutter netto Udlån reguleret for årets afskrivninger og hensættelser Obligationer Finansielle omsætningsaktiver, aktier mv Anden driftskapital Indlån Udstedte realkreditobligationer I alt fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet Finansielle anlægsaktiver, aktier mv. - 3 Finansielle anlægsaktiver, kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Materielle aktiver I alt fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet Udstedte obligationer, eksklusive realkreditobligationer Efterstillede kapitalindskud Udbetalt udbytte fra foregående år I alt fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Likvider primo Likvider ultimo Ændringer i beholdningsposter, bortset fra kapitalinteresser indeholder urealiserede kursavancer. 18

19 Noter for Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Anvendt regnskabspraksis Med virkning fra 1. januar 2004 aktiveres udgifter til intern udvikling af software som immaterielle aktiver og afskrives over den forventede brugstid. Intern udvikling af software blev tidligere udgiftsført i afholdelsesåret. I 2004 er der indregnet et immaterielt aktiv på 36 mio. kr. Ændringens effekt på årets resultat og egenkapitalen udgør således en forøgelse på 36 mio. kr. før skat og 25 mio. kr. efter skat. Der er ikke foretaget ændringer i sammenligningstal. Med undtagelse af ovenstående er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for Grundlaget for regnskabet Lovgivning Regnskaberne for Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Bank Danmark koncernen er udarbejdet i overensstemmelse med de retningslinjer, der gælder for danske pengeinstitutter. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter regnskaberne for moderselskabet og dattervirksomhederne, som følger koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge ensartede regnskabsposter for de konsoliderede selskaber. Den bogførte værdi af de konsoliderede selskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes indre værdi. I de sammenlagte regnskabstal er der foretaget elimineringer af koncerninterne mellemværender, indtægter og udgifter samt gevinster og tab. Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet fra købsdagen. Solgte dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet til salgsdagen. Regnskaber for selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, eller selskaber købt i forbindelse med omstrukturering konsolideres ikke i koncernregnskabet. Dattervirksomheder med en mindre og i forhold til moderselskabet ubetydelig virksomhed er efter en konkret vurdering udeholdt af koncernregnskabet. Koncerninterne transaktioner Transaktioner mellem Nordea Bank Danmark A/S og andre koncernselskaber sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Væsentlige regnskabs- og værdiansættelsesprincipper Generelt Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som resultatføres ved forfald. Renteindtægter vedrørende nødlidende engagementer bliver ikke indtægtsført. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Alle reguleringer føres over resultatopgørelsen. Tilgodehavender inklusive bankudlån Tilgodehavender omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter, bankudlån, realkreditudlån og leasingaktiver. Tilgodehavender måles til værdien på forretningens indgåelsesdag med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Tilgodehavender er løbende underkastet en kritisk vurdering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb afskrives eller hensættes til dækning af tab. Hensættelser til dækning af tab sker ud fra en individuel vurdering og dækker både risikoen ved den enkelte låntagers evne til at betale tilbage og risikoen ved særligt gældstyngede eller politisk ustabile lande. Hensættelser til dækning af tab på mindre engagementer foretages på et statistisk grundlag. Hensættelser til dækning af tab bliver fjernet fra hensættelseskontoen, når det vurderes, at kunden ikke vil kunne tilbagebetale det skyldige beløb. Fastforrentede tilgodehavender nedskrives til markedsværdien for tilsvarende fordringer. Visse fastforrentede tilgodehavender, hvor renterisikoen er afdækket, bliver ikke nedskrevet. Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontantlån, og tilknyttede udstedte realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Værdipapirer Værdipapirer, herunder aktier i Nordea Bank AB, måles til dagsværdi. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot- og terminsforretninger, futures, swap-kontrakter, forward rate agreements og optioner mv. Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Der foretages dog ikke kursregulering af instrumenter, der anvendes til afdækning af renterisiko på fastforrentede aktiver og passiver. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder måles til indre værdi. Øvrige betydende kapitalandele måles til dagsværdi. For regnskaber aflagt i fremmed valuta for udenlandske filialer og datterselskaber omregnes balancen til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden, mens resultatopgørelsen omregnes til periodens gennemsnitskurs. Selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, og selskaber, der er købt i forbindelse med en omstrukturering, værdiansættes til købspris eller lavere skønnet værdi. 19

20 Immaterielle og materielle aktiver Immaterielle aktiver, herunder goodwill, erhvervet efter den 1. januar 2003 indregnes til købsprisen med fradrag af afog nedskrivninger. Med virkning fra 1. januar 2004 aktiveres udgifter til intern udvikling af software som immaterielle aktiver. It software og udviklingsudgifter aktiveres, hvis det er større investeringer med en forventet levetid, der overstiger 3 år, og investeringen forventes at generere fremtidig indtjening, og det i øvrigt ikke kan anses at være udgifter vedrørende udskiftning og vedligeholdelse. Fast ejendom, maskiner og inventar mv. indregnes til købspris med tillæg af eventuelle forbedringer og fradrag af af- og nedskrivninger. Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. Afskrivninger sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid og eventuel scrapværdi. Immaterielle aktiver afskrives lineært over maksimalt 20 år. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. Bygninger afskrives lineært over maksimalt 75 år, mens der ikke afskrives på grunde. Pensionsforpligtelser Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der er ingen pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. Skat Nordea Bank Danmark A/S er sambeskattet med hovedparten af selskabets datterselskaber. Den samlede danske skat af årets skattepligtige indkomst inklusive udskudt skat afsættes i og betales af Nordea Bank Danmark A/S. Den beregnede skat af årets skattepligtige indkomst og årets forskydning i hensættelse til udskudt skat resultatføres. Den akkumulerede udskudte skat, der følger af forskelle mellem den regnskabsmæssige og skattemæssige værdi af aktiver og passiver, hensættes i balancen. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømmene vises indirekte, med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Årets ændring i likvider er summen af det regulerede resultat og forskydningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver. Likvider omfatter kassebeholdningen, anfordringstilgodehavender hos centralbanker, gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, anfordings- og dag til dag mellemværender med kreditinstitutter samt likvide værdipapirer. De likvide værdipapirer er reguleret for obligationer, anvendt og modtaget i genkøbsforretninger. 20

21 Egenkapital og kapitaldækning Note 1 Egenkapital Koncernen Moderselskabet Mio. kr Egenkapital ultimo Forøgelse af overført resultat vedr. ændringer i anvendt regnskabspraksis Egenkapital primo Årets resultat Udbytte Egenkapital ultimo Note 2 Kapitalbevægelser, Nordea Bank Danmark A/S Overkurs Datter- Egen- Aktie- ved selskabs- Overført kapital Mio. kr. kapital emission reserve* resultat i alt Primo Henlagt af årets resultat Ultimo * Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode. Aktiekapitalen i Nordea Bank Danmark A/S består af 50 mio. aktier à 100 kr, som alle ejes af Nordea Bank AB (publ), Sverige. Note 3 Solvensopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Solvensprocent Solvensprocent ifølge Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 1 9,3 9,6 10,2 10,4 Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 6,4 6,9 6,9 7,5 Kapitalsammensætning samt vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster Kernekapital efter fradrag Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko mv Vægtede poster i alt Note 4 Indeværende år Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. 21

22 Note 5 Efterstillede kapitalindskud Koncernen Moderselskabet Mio. kr Værdipapirer med ubestemt løbetid og andre kapitalindskud jf. Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 1 Nom. 200 mio. USD, forfalder 31/5 2007, variabel rente Nom. 250 mio. DEM, forfalder 26/9 2007, variabel rente Nom. 150 mio. USD, forfalder 24/6 2008, variabel rente Nom. 250 mio. EUR, forfalder 26/5 2009, variabel rente Nom. 300 mio. EUR, forfalder 27/9 2010, variabel rente Nom. 120 mio. EUR, forfalder 23/ , variabel rente Nom. 275 mio. EUR, forfalder 28/5 2012, variabel rente Nom. 200 mio. EUR, forfalder 17/ , variabel rente I alt Efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes ved opgørelsen af den ansvarlige kapital Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud