Virksomhedsbesøg Dansk Aktionærforening Region Midt/Vest. Kurt Pedersen Kaalund, Adm. direktør Jesper Barslund Jacobsen, CFO

Transkript

1 Virksomhedsbesøg Dansk Aktionærforening Region Midt/Vest Kurt Pedersen Kaalund, Adm. direktør Jesper Barslund Jacobsen, CFO 24. september

2 Program Velkomst Præsentation af virksomheden Rundvisning Let traktement og afslutning 2

3 Hvad du får indsigt i Hvem er vi? Hvad laver vi? Hvordan tjener vi vores penge? Hvilke planer har vi for fremtiden? 3

4 Profil Auriga er moderselskab til Cheminova. Vi er en global leverandør af plantebeskyttelse, der bæredygtigt bidrager til den globale produktion af fødevarer 4

5 HELPING YOU GROW Vi hjælper landmænd til højere udbytter og bedre kvalitet i planteavlen Landmand i kornmark Hver 7. person i verden sulter. Vi bidrager til den globale fødevareforsyning Nyt Auriga-logo 5

6 Vores mission handler om fødevarer 6

7 70% flere fødevarer i

8 Effektivt landbrug er nøglen Befolkning (mia.) 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,6000 0,5000 0,4000 0,3000 0,2000 0,1000 Opdyrket landbrugsjord (ha/person) 0, Kilde: DESA (United Nations), Cheminova estimater - 8

9 30-50% af høstudbyttet kan reddes 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Hvede Ris Majs Kartofler Sojabønner Bomuld Tab med plantebeskyttelse Tab uden plantebeskyttelse Kilde: E.C. Oerke, Journal of Agricultural Science,

10 Højere udbytte i landbruget Vores produkter Bekæmper ukrudt: Ukrudt konkurrerer med afgrøderne om lys, vand og næringsstoffer og resulterer i tab af udbytte. Bekæmper skadedyr: Insekter formerer sig hurtigt og ødelægger afgrøderne helt eller delvist. Udrydder svamp: Svamp breder sig ekstremt hurtigt og ødelægger afgrøderne helt eller delvist. 10

11 Hvem er vi? Global markedsandel på 2-3%. Omsætning 5,7 mia. kr. (2011). Mark med majs 99% eksport, men flere produkter til dansk landbrug medarbejdere, heraf godt 800 i Danmark. Hovedkontor i Danmark. Blandt de 15 største i branchen. 11

12 Plantebeskyttelse 2011 en branche med 3 tiers Omsætning i millioner USD Tier 1 Tier 2 Tier 3 12 Kilde: Phillips McDougall m.fl.

13 Hvad laver vi? Planteavlere i kornmark Udvikling, produktion og salg af produkter, der beskytter afgrøder mod ukrudt, skadedyr og svampesygdomme. Egne varemærker og produktgodkendelser. Direkte repræsentation i mere end 30 lande. Datterselskaber i 23 lande. Udviklingscenter i Danmark og Indien. Produktion af færdigvarer/tapning i Danmark, Indien, Tyskland, Storbritannien, Italien og Australien. 13

14 Nye differentierede slutprodukter Forstå landmandens behov for at identificere muligheder for nye produkter. Forbedret effekt og bredere virkning fra unikke blandinger. Miljø- og brugervenlige produkter gennem nye formuleringsteknologier. Merværdi hos landmanden og øget dækningsgrad for Cheminova. Unikke slutprodukter mindre eksponeret for generisk konkurrence.

15 Differentierede produkter til bekæmpelse af svamp IMPACT BATTLE AUTHORITY ZIGNAL Nøgleprodukter i Brasilien

16 Mål og strategiske indsatsområder Mål: Forbedret indtjening (EBITDA) til niveauet 13-18% efter Forbedret værdiskabelse (ROIC) til ca. 15% efter Strategiske indsatsområder: Udvikling og vækst Årlig organisk vækst ca. 10% fra Løbende forbedring af dækningsgraden. Effektivisering og omkostningsstyring LEAN, løbende forbedringer og skalaeffekter. Løbende reduktion af relative kapacitetsomkostninger. Arbejdskapital og gældsbyrde Løbende reduktion af bindingen i arbejdskapital. Forbedring af gældsbyrde. 16

17 Kernekompetencer Identifikation af nye produktmuligheder for at tilfredsstille landmændenes behov. Udvikling af konkurrencedygtige produktionsprocesser og egne formuleringer og blandinger. Produktion på egne anlæg eller hos trediepart med konkurrencedygtig infrastruktur. Dataudvikling og registrering af nye og eksisterende produkter. Markedsføring, salg og distribution af egne varemærkeregistrerede produkter i alle hovedmarkeder. 17

18 Vi er der, hvor der drives landbrug 18

19 19

20 CSR-arbejdet Landsbyprojekter i Indien og Brasilien Sikker brug af produkter Leverandører Miljø Arbejdsmiljø og sikkerhed Mission, vision, værdier og forretningsprincipper Global Compact CSR-rapportering Chemistry with care 20

21 Finans CFO Jesper Barslund Jacobsen Senior Vice President, Finance & Support 21

22 Vi har behov for balanceret udvikling Balance i hjulet er vigtigt. Hvis hjulet punkterer, påvirkes hele hjulet: Vækst og investeringer. Stram styring af omkostninger. Fokus på arbejdskapital og gæld. Balanceret udvikling på indsatsområderne er forudsætning for eksekvering af strategi. 22

23 Vi er på rette vej men ikke i mål Grafer baseret på løbende 12 måneder (LTM)

24 Fortsat tilfredsstillende udvikling i Q2 Markedsvækst 8-10% i H1 - Cheminova 11% i Q2 og 15% i H1 for produkter til plantebeskyttelse. Indtjening forbedret og ROIC øget til 8,5% (4,1%). Arbejdskapital og pengestrøm forbedret - positiv fri pengestrøm for H1. Gælden reduceret >DKK 400 mio. ift. Q Gældsbyrden (NIBD/EBITDA) forbedret til 3,1 (5,4). 24

25 Gælden skal ned særligt fokus i år Q2 2012: Netto-rentebærende gæld (NIBD) reduceret DKK 417 mio. til DKK mio. Gns. arbejdskapital % (LTM) reduceret 4,9 %-point til 45,2%. Netto-arbejdskapital reduceret DKK 514 mio. til DKK mio. Netto-arbejdskapital: Q2 2012: 39,6% Q2 2011: 50,7% Gældsbyrde (NIBD/EBITDA): Q2 2012: 3,1 Q2 2011: 5,4 Graf baseret på løbende 12 måneder (LTM) Mål for gns. arbejdskapital: 40% Mål for gældsbyrde:

26 Arbejdskapital initiativer Forandringsledelse - Øget fokus fra topledelsen. - Arbejdskapital lig med forbedrede finansielle resultater. - Cash is king. Gæld til leverandører - Projekt opstartet i 2009: Fokus på leverandørgæld. Nøgle-elementer: o Analyse af betalingsbetingelser leverandør for leverandør. o Vi ønsker længere betalingsbetingelser! - Global udrulning i Leverandørgæld: Q = DKK mio. Q = DKK 901 mio. 26

27 Arbejdskapital initiativer Lager - Plan for reduktion af lagre globalt. - Globale møder i forsyningskæden indført. - Blå, grøn, rød kategorisering opstartet. - Tidlig nedlukning af anlæg i Danmark op til jul i 2010 og For høje lagre i tysk Stähler-koncern og Australien. Tilgodehavender - Geografisk skift fra region Nordamerika til region Latinamerika: Omsætning i USA/Canada ned >USD 100 mio. fra 2009 til Stærk vækst i omsætning i Latinamerika fra 2009 til Fokus på forudbetaling og tidlig inddrivelse (primært USA/Canada). - Nye værktøjer til finansiering undersøges og opstartes globalt. - Relativt højere vækst i Nordamerika fremadrettet. 27

28 Udvikling i arbejdskapital DKK mio. Q Q Q Q Q Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Leverandørgæld (1.310) (1.025) (901) (670) (609) Netto-arbejdskapital Netto-arbejdskapital i % af omsætning LTM 47% 54% 66% 61% 48% Andre tilgodehavender / leverandører netto (462) (171) (410) (459) (222) Netto-arbejdskapital Netto-arbejdskapital i % af omsætning LTM 40% 51% 58% 53% 44% Stigende lagre som følge af bredere produktprogram Forbedringer drives af værktøjer til optimering af globale lagre. Stigende tilgodehavender som følge af geografisk skift Forbedringer drives af relativt høj vækst i region Nordamerika og nye værktøjer til finansiering. Stigende gæld til leverandører som følge af fokuseret indsats Nyt højere niveau skal fastholdes. Netto-arbejdskapital på rette vej mod målet på 40%. 28

29 Forudsætninger for forventninger 2012 Vækst i markedet på 8-10% i H lavere vækst forventes i H2 som følge af sæsonforskydningen med en tidlig sæsonstart i Europa og Nordamerika, tørke i USA og CIS-landene samt manglende monsunregn i Indien. Aurigas vækst minimum på niveau med væksten i markedet afhængig af en god sæson i Latinamerika. Fortsat fokus på hensigtsmæssig balance mellem vækst, omkostninger, arbejdskapital og gæld. Nøglen til vækst og lønsomhed er succes med lancering af produkter til svampebekæmpelse baseret på azoxystrobin og fortsat markedsindtrængning for differentierede produkter. Stærke finansielle resultater forventes med forbedring i indtjening og værdiskabelse sammenlignet med sidste år. Gæld og gældsbyrde (NIBD/EBITDA) forventes reduceret sammenlignet med sidste år. 29

30 Forventninger 2012 opjusteret DKK mio. Tidligere forventninger Gældende forventninger Omsætning ca ca EBITDA-margin ca. 10% > 10% EBIT Fri pengestrøm - positiv 30

31 Ejerforhold og aktiekurs Auriga Industries A/S: Børsnoteret moderselskab Indekseret aktiekursudvikling 17/ / Cheminova A/S: 100% ejet driftsselskab. Markedsværdi: Ca. DKK 2,4 mia. (v/ aktiekurs 93,00). (inkl. A-aktier, 21. september 2012) Ca aktionærer. Nettotilgang på >500 aktionærer i 2011, primært private investorer i Danmark. Private investorer ejer ca. en trediedel af B-aktiekapitalen Auriga OMXC20 MidCap+ Fordeling på B-aktiekapital 31

32 Hvorfor investere i Auriga? Markedet Virksomheden Øget efterspørgsel efter landbrugsafgrøder Ny vækst i markedet Lavere andel af patenterede produkter Konsolidering i branchen Strategisk fokus på øget indtjening og værdiskabelse Nyt og forbedret produktprogram tilpasset landbrugets behov globalt Konkurrencemæssig fordel baseret på kernekompetencer 32

33 Tak for opmærksomheden Spørgsmål? HOW DO WE FEED A HUNGRY PLANET? I 2050 er vi ca. 2 mia. flere mennesker. Vi skal producere 70% flere fødevarer. Vi mangler landbrugsjord. I dag sulter hver 7. person i verden. Et mere effektivt landbrug er nøglen. Vi 33 hjælper landmænd i hele verden til højere udbytter og bedre kvalitet i planteavlen. 33

34

35 HUSK 35