Årsregnskabsmeddelelse 2010

Transkript

1 Markedspladsen Faaborg Selskabsmeddelelse 15. februar 2011 (Nr. 4/2011) Cvr.nr Årsregnskabsmeddelelse 2010 Årsrapporten i overskrifter Resultatforventningerne til 2010 blev indfriet resultatet før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån m.v. og skat blev 150 mio. kr. Resultat for 2011 før kursreguleringer, nedskrivninger og skat budgetteres mellem 120 og 150 mio. kr. Årets resultat blev et underskud på 75,8 mio. kr. Nettorenteindtægter er faldet med 11,6 % Udgifter til personale og administration er faldet med 1,4 % ekskl. Bolig Fyn Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 257,8 mio. kr. Udlån er faldet med 8,8 % Indlån inkl. puljer er steget med 0,8 % Likviditetsoverdækning på 269,9 % Koncernens solvens udgør 17,0 % Ny filial i Kerteminde åbner 4. marts 2011 Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 1 af 17

2 Sparekassen Faaborg Koncernen 5 år Beløb i mio. kr Resultatopgørelsen i hovedposter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Andre driftsposter (netto) Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Årets resultat før skat Skat Årets resultat Balancen i hovedposter Udlån Fonds og kapitalandele Indlån inkl. puljeindlån Egenkapital Aktiver i alt Eventualforpligtelser Nøgletal Solvensprocent 17,0 17,7 15,8 14,2 12,7 Kernekapitalprocent 14,3 15,0 13,0 11,8 12,2 Egenkapitalforrentning før skat -9,9 0,5 7,7 23,1 30,7 Egenkapitalforrentning efter skat -7,6 1,3 5,6 19,5 25,2 Indtjening pr. omkostningskrone 0,80 1,01 1,29 2,47 2,69 Renterisiko 3,3 3,3 2,8 3,0 3,2 Valutaposition 8,1 16,0 18,6 22,6 8,4 Valutarisiko 0,1 0,1 0,0 0,0 0,1 Udlån i forhold til indlån 115,2 123,7 145,8 139,3 141,3 Udlån i forhold til egenkapital 4,8 4,8 5,0 4,7 4,6 Årets udlånsvækst -8,8-9,4 0,8 11,2 27,6 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 269,9 168,2 67,5 97,8 92,2 Summen af store engagementer 62,0 70,3 107,9 186,1 211,5 Årets nedskrivningsprocent 3,7 2,9 1,0-0,2 0,0 Gennemsnitlig antal ansatte 224,4 220,2 232,0 222,0 214,0 Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 2 af 17

3 Ledelsesberetning Resultatforventningerne til 2010 blev indfriet Koncernen har i årsrapporten for 2009 meddelt, at forventningerne til resultatet for 2010 før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån m.v. og skat ville blive realiseret i intervallet mio. kr. I halvårsrapporten for 1. halvår 2010 blev forventningerne øget med 20 mio. kr. til et resultat mellem 140 og 160 mio. kr. Resultatet blev 150 mio. kr. og svarer dermed til de udmeldte forventninger. De primære bankforretninger er således inde i en positiv udvikling, som forventes at fortsætte i de kommende år. Primo januar 2011 har Finanstilsynet, som led i en kreditgennemgang i Sparekassen, foretaget en undersøgelse af de største udlånsengagementer. Finanstilsynet har, med baggrund i undersøgelsen konkluderet, at der skulle nedskrives yderligere ca. 96 mio. kr. på engagementerne i De samlede nedskrivninger i 2010 udgør herefter 257,8 mio. kr., som er inklusive 17,6 mio. kr., der er Sparekassens andel af tabet i Finansiel Stabilitet i På grund af de ekstra nedskrivninger har koncernen et underskud i 2010 på 75,8 mio. kr. sammenlignet med et overskud i 2009 på 14,1 mio. kr. Resultatet før skat er et underskud på 99,1 mio. kr., hvilket svarer til den afgivne selskabsmeddelelse af 12. januar Koncernens ledelse anser resultatet for at være utilfredsstillende. Med baggrund i resultatet af den primære bankforretning og koncernens store soliditet ændres der ikke på den lagte strategi i Vision Strategien har et øget fokus på privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervskunder på Fyn, samt et mål om balance mellem indlån og udlån i løbet af Væksten skal komme gennem etablering af flere filialer på Fyn og flere forretninger med nuværende kunder. Hovedaktivitet Koncernens hovedaktivitet er traditionel bankvirksomhed i Sparekassen Faaborg. Herudover driver koncernen ejendomsmæglervirksomhed i Bolig Fyn, leasingvirksomhed i Leasing Fyn Faaborg, inkassovirksomhed samt pantebrevs- og ejendomsadministration i Faaborg Finans og Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning. Sparekassens markedsområde er primært Fyn, hvor målgrupperne er privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder. Leasing Fyn Faaborg og Faaborg Finans betjener kunder i hele Danmark. Kunderne tilbydes et bredt sortiment af produkter samt en professionel rådgivning. Forretningsomfanget Forretningsomfanget er faldet i 2010 til 10,8 mia. kr., sammenlignet med 11,7 mia. kr. pr. 31. december Udviklingen er en naturlig konsekvens af strategien om at reducere udlån og garantier og øge indlån. En strategi som koncernen har fulgt siden 2008, og som er fastholdt i den nye Vision Forretningsomfanget er i denne periode reduceret med ca. 2,6 mia. kr. I 2010 er udlån faldet med 446,1 mio. kr. til 4,6 mia. kr. svarende til 8,8 %, indlån inkl. puljeindlån er steget med 34,4 mio. kr. til 4,4 mia. kr. svarende Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 3 af 17

4 til 0,8 % og eventualforpligtelser er faldet med 540,4 mio. kr. til 1,8 mia. kr. svarende til 22,9 %. Rente-, provisions- og gebyrindtægter Koncernens nettorenteindtægter er faldet med 37,2 mio. kr. til 284,2 mio. kr. svarende til 11,6 %. Den væsentligste årsag til nedgangen i indtægterne er Sparekassens bevidste strategi om ændring af udlånsporteføljens sammensætning, men også Sparekassens deltagelse i bankpakkerne har en væsentlig betydning. Sparekassen valgte i december 2009 at optage et statslån på 200 mio. kr., som forrentes med 10,7 %. I juni måned 2010 lånte Sparekassen 1 mia. kr. med statsgaranti, hvor der, udover renten til kreditor, skal betales en garantiprovision til staten på 0,95 %. De nævnte lån er forholdsmæssig dyre, men Sparekassen betragter udgiften som en forsikringspræmie, der skal betales for at skabe en meget stor sikkerhed for den fremtidige drift, selv om Sparekassen stadig er en både sund og solid virksomhed. Udbytte af aktier er i 2010 på 2,0 mio. kr. sammenlignet med 50,2 mio. kr. i Årsagen til ændringen skyldes primært, at der i 2009 var et ekstraordinært stort udbytte fra realiserede kursgevinster i selskaber, hvor Sparekassen ejer unoterede aktier. Gebyrer og provisionsindtægter er faldet med 8,4 mio. kr. til 84,5 mio. kr. som følge af færre konverteringer af realkreditlån og en nedgang i indtægterne fra kapitalplejeaftaler. Kursreguleringer I 2010 har koncernen haft en kursgevinst på 9,2 mio. kr. sammenlignet med et kurstab i 2009 på 2,0 mio. kr. Kursreguleringerne fordeler sig med en kursgevinst på 3,4 mio. kr. på obligationer, 7,1 mio. kr. på aktier og et nettokurstab på valuta på 1,7 mio. kr. Omkostninger Udgifter til personale og administration er faldet med 2,7 mio. kr. til 194,1 mio. kr., når der ses bort fra udgifterne i Bolig Fyn selskaberne, som Sparekassen købte pr. 1. marts Koncernen har således haft succes med at holde omkostningerne i ro også i Bankpakken, som udløb pr. 30. september 2010, har i de første 9 måneder af året belastet koncernregnskabet med en udgift på 23,7 mio. kr. sammenlignet med en udgift på 29,6 mio. kr. i Nedskrivninger Som nævnt har Finanstilsynet krævet, at koncernen nedskriver ca. 96 mio. kr. mere på udlånsengagementer, end de nedskrivninger, ledelsen havde vurderet som værende nødvendige. Efter ledelsens vurdering er flere engagementer i en bedre situation end de var i 2009, hvor Finanstilsynet senest gennemgik engagementerne. Koncernens ledelse er derfor af den opfattelse, at Finanstilsynet nu anvender andre og væsentligt skrappere vurderingsmetoder end tidligere. De berørte engagementer er indgået med kunder, som koncernen har arbejdet sammen med i mange år. Konsekvensen af Finanstilsynets påbud er, at koncernens samlede nedskrivninger i 2010 blev på 257,8 mio. kr. Det er vigtigt at bemærke, at nedskrivningerne ikke er tabt, men alene reserveret til dækning af eventuelle fremtidige tab. Nedskrivningerne kan primært henføres til Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 4 af 17

5 engagementer med kunder indenfor ejendomsbranchen, hvor der synes at være omend svage tegn på bedre indtjening, så dog en vis optimisme om at samfundsøkonomien nu er på vej opad igen. Nedskrivningerne i koncernen fordeler sig med 199,1 mio. kr. i Sparekassen, 47,3 mio. kr. i Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning og 11,4 mio. kr. i Leasing Fyn Faaborg og Leasing Fyn Bank. Nedskrivningen i Sparekassen omfatter en nedskrivning på 17,6 mio. kr., som er det maksimale beløb, Sparekassen kan tabe yderligere på Finansiel Stabilitet. Det samlede tab vedrørende nødlidende pengeinstitutter i Finansiel Stabilitet er herefter 42,2 mio. kr., som er udgiftsført i årene Udbytte Sparekassen Faaborg har på linje med stort set alle andre pengeinstitutter tilsluttet sig Bankpakken og må derfor ikke udbetale udbytte for perioden frem til 30. september Udbytte må alene tages af et eventuelt overskud i 4. kvartal Koncernens resultat for 4. kvartal er, som følge af de omtalte nedskrivninger, negativt, og bestyrelsen vil derfor indstille, at der ikke udbetales udbytte for Forventninger Henover efteråret 2010 har Sparekassens ledelse lagt sidste hånd på en ny strategi og vision. Ifølge den nye strategi vil Sparekassen satse på, at den fremtidige udvikling primært sker på Fyn. Strategien er allerede påbegyndt med åbningen af filialen i Årslev, og i starten af 2011 åbnes en filial i Kerteminde. Strategien er at fortsætte med åbningen af mindst en ny filial om året. Samtidig med, at der åbnes flere filialer, vil Sparekassen arbejde med at udvikle de bestående markedsområder i Faaborg, Odense, Assens og Ringe. Strategien betyder øget fokus på privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder med hjemsted på Fyn. Aktiviteterne på pantebrevsmarkedet er indstillet for en periode, medens aktiviteterne i Leasing Fyn vil blive opretholdt på et markedstilpasset niveau. Pension, investering og bolig bliver stadig fokusområder i Sparekassen, idet formuepleje forventes at få en øget interesse som følge af mere opmærksomhed om de økonomiske konsekvenser af en øget levealder. På boligområdet vil der blive sat mere fokus på at realisere de synergier, som ejerskabet af ejendomsmæglerkæden Bolig Fyn kan bibringe koncernen. I Sparekassen Faaborg koncernens budget for 2011 regnes med en svag udvikling i samfundsøkonomien som følge af regeringens spareplan. Der forventes dog en vis positiv effekt fra Danmarks to store samhandelspartnere Tyskland og Sverige, som begge har en positiv udvikling i økonomien. For at opretholde den ønskede udvikling i overskuddet skal omkostningerne holdes i ro gennem effektiviseringer og rationaliseringer, hvilket også skal skabe plads til den planlagte ekspansion med blandt andet flere filialer. Konkurrencesituationen med pres på udlånssatserne vurderes at lette i 2011, medens der stadig forventes stor konkurrence om indlån. Udløbet af de statsgaranterede obligationslån i 2012 og 2013 betyder, at pengeinstitutterne må forvente at skulle hente en øget andel af likviditeten fra almindelige indlån. Sparekassen har optaget to statsgaranterede obligationslån, som udløber i 2013, og det planlægges, at der på det tidspunkt stort set er balance mellem indlån og udlån. Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 5 af 17

6 Koncernens resultat for 2011 før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån og skat forventes at blive i intervallet 120 og 150 mio. kr. Likviditet Det er, som tidligere nævnt, koncernens målsætning, at indlån og udlån stort set skal balancere i løbet af I henhold til lov om finansiel virksomhed 152 skal et pengeinstitut have en forsvarlig likviditet, som mindst skal udgøre 10 % af de samlede gælds- og garantiforpligtelser fraregnet efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen. Koncernen har en overdækning i forhold til dette krav på 269,9 %. I løbet af 2011 udløber der lån, som blev optaget til finansiering af koncernens udlånsoverskud, med en samlet restgæld på 575 mio. kr. Provenuet fra de tidligere omtalte statsgaranterede obligationslån er placeret i kortløbende obligationer, således at de forventes at kunne realiseres uden større tab, hvis der bliver behov for dette ved de nævnte indfrielser. Kapitalforhold Egenkapitalen i koncernen er på 955,8 mio. kr. pr. 31. december 2010, hvilket er et fald fra 1.045,0 mio. kr. på samme tidspunkt i Faldet i egenkapitalen er en konsekvens af underskuddet i Efterstillede kapitalindskud er på 428,1 mio. kr., hvilket betyder, at basiskapitalen i koncernen er på 1,3 mia. kr. Koncernen har en solvens på 17,0 % og en kernekapitalprocent på 14,3 %, inkl. hybridkapital pr. 31. december I henhold til lovgivningen skal ledelsen fastsætte koncernens individuelle solvensbehov. Foreningen Lokale Pengeinstitutter har udviklet en model, som koncernen i flere år har brugt til beregningen. I modellen indgår en række variable, som ledelsen løbende fastsætter størrelsen på. En nærmere beskrivelse af modellen og det beregnede solvensbehov indgår i den risikorapport, som er tilgængelig på Sparekassens hjemmeside Regnskabsmæssige skøn I forbindelse med regnskabsudarbejdelsen foretager ledelsen vurderinger og skøn af fremtidige forhold som grundlag for den regnskabsmæssige værdiansættelse af aktiver og forpligtelser. De foretagne skøn og vurderinger hviler på forudsætninger, som ledelsen finder forsvarlige, og der har ikke været usædvanlige forhold, som har påvirket vurderingerne. Forudsætningerne er dog i sagens natur usikre og karakteriseret ved uforudsigelighed. Finanstilsynets kreditgennemgang af udvalgte engagementer har medført, at ledelsen har måttet revurdere skønnede afkastsatser på ejendomme, som er stillet til sikkerhed for engagementet, idet Finanstilsynet har vurderet disse anderledes. Der henvises i øvrigt til anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 6 af 17

7 Aktien og aktionærerne Børskursen på Sparekassens aktie er i lighed med de fleste bankaktier faldet i Kursen er faldet fra 880 til 800, hvilket er et fald på 9,1 %. Der blev ikke udbetalt udbytte i 2010 på grund af Sparekassens deltagelse i Bankpakken. Antallet af aktionærer er steget fra til Aktionærer i henhold til selskabslovens 55 og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. 125: Fonden for Sparekassen Faaborg, Markedspladsen 15, 5600 Faaborg, som ejer 45,3 % af aktiekapitalen. Finansiel Stabilitet, Amaliegade 3-5, 5., 1256 København K, som ejer 7,4 % af aktiekapitalen. Øvrige forhold Sparekassen har i årets løb ændret organisationen for at være forberedt til at føre en ny strategi og vision ud i livet. På kundesiden er det sket med etableringen af 2 geografiske områder, som skal betjene både privatkunder og mindre og mellemstore erhvervskunder. De nye områder benævnes Nord, som primært består af filialerne i Odense og Kerteminde, og Syd, som primært består af Faaborg, Assens og Ringe. I hovedkontoret er der etableret et selvstændigt område for organisationsudvikling og kommunikation, samt et nyt område med ansvar for processer og forretningsdrift. I januar måned 2011 er det besluttet at fusionere de 2 datterselskaber Faaborg Finans A/S og Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning A/S. I forbindelse med fusionen er aktiekapitalen i Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning retableret ved kontantindskud af yderligere driftskapital på 33,1 mio. kr. Efter regnskabsårets afslutning har det statslige selskab Finansiel Stabilitet overtaget Amagerbanken efter bankens konkurs. Sparekassen har ikke krediteksponering i form af kreditfaciliteter eller aktier i Amagerbanken. Sparekassen ejer obligationer i Kalvebod PLC, hvor Amagerbanken er en af de deltagende banker. Der kan forventes et kurstab på op til ca. 3,9 mio. kr. på disse obligationer. Sparekassen hæfter i lighed med de øvrige danske pengeinstitutter for det tab, som Indskydergarantifonden kan få i forbindelse med Amagerbankens konkurs. Sparekassens seneste opgjorte andel af sektorens indeståelse over for Garantifonden for Indskydere og Investorer udgør 0,45 %. Beløbet kan på nuværende tidspunkt ikke opgøres pålideligt. Der er i øvrigt ikke indtruffet betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb, som ikke er omtalt i beretningen, og som kan påvirke bedømmelsen af regnskabet. Forslag til generalforsamlingen Bestyrelsen vil fremsætte forslag til en lønpolitik. Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 7 af 17

8 Bestyrelsen vil fremsætte forslag om ikke, på nuværende tidspunkt, at tilkendegive en holdning til afviklingsordningen for nødlidende pengeinstitutter. Generalforsamling Sparekassen Faaborg A/S afholder ordinær generalforsamling, den 21. marts 2011 kl på Hovedkontoret, Markedspladsen 15, 5600 Faaborg. Kontaktpersoner Spørgsmål kan rettes til adm. direktør Claus Sejling eller økonomidirektør Karsten Jakobsen på telefon Finanskalender Kvartalsrapport 1. kvartal april 2011 Halvårsrapport august 2011 Kvartalsrapport 3. kvartal oktober 2011 Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 8 af 17

9 Datterselskaber Faaborg Finans A/S Selskabets formål er køb, salg og administration af og investering i værdipapirer, finansieringsvirksomhed, ejendomsadministration samt anden virksomhed, der er accessorisk til pengeinstitutvirksomhed. Resultat af årets drift anses for tilfredsstillende. Selskabet har i 2010 gennemsnitligt beskæftiget 10 medarbejdere. Det er besluttet at fusionere selskabet med Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning A/S pr. 1. januar Faaborg Finans A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Materielle aktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 9 af 17

10 Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning A/S Selskabets formål er investering i værdipapirer samt anden finansieringsvirksomhed. Aktiviteterne med køb af pantebreve har været indstillet de seneste år. Resultatet i 2010 er ikke tilfredsstillende, idet der fortsat er store nedskrivninger på pantebrevsbeholdningen. Selskabet har i forbindelse med tvangsauktioner erhvervet en række ejendomme, som forventes at kunne afhændes i de kommende år uden yderligere tab for selskabet. Resultatet for 2011 forventes at blive negativt. Det er konstateret, at selskabet har tabt egenkapitalen, hvorfor Sparekassen, efter afslutningen af regnskabet for 2010, har besluttet at tilføre selskabet yderligere driftskapital på 33,1 mio. kr. Samtidig er det besluttet at fusionere selskabet med Faaborg Finans A/S pr. 1. januar Finansieringsselsk. Faaborg Formueforvaltn. Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 10 af 17

11 Leasing Fyn Koncernen beskæftiger sig med finansiel leasing og factoring til små og mellemstore virksomheder. Leasing Fyn Faaborg A/S ejer 33,33 % af Leasing Fyn Bank A/S, der indgår i koncernen ved pro rata konsolidering, idet der er tale om en fællesledet virksomhed. Leasing Fyn Faaborg A/S administreres af Leasing Fyn Bank A/S. Resultatet i 2010 udgjorde et overskud på 2,0 mio. kr., hvilket er en forbedring på 11,7 mio. kr. sammenlignet med resultatet i Årets resultat anses for tilfredsstillende. I 2011 forventes et bedre resultat end i Koncernen har i 2010 gennemsnitligt beskæftiget 45 medarbejdere. Leasing Fyn Faaborg A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer 0-28 Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i ass. virks Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Kapitalandele i ass. virksomheder Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 11 af 17

12 Leasing Fyn Bank A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Immaterielle og materielle aktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Indlån Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Koncernen Bolig Fyn A/S Koncernens formål er formidling af ejendomme og finansielle ydelser. Bolig Fyn A/S har i 2010 købt de 4 ejendomsmæglerselskaber i Bolig Fyn kæden, som er placeret i Faaborg, Hjallese, Næsby og Ringe. Koncernens resultat for året er et underskud på 118 t.kr. Selskaberne har i 2010 gennemsnitligt beskæftiget 15 medarbejdere. Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 12 af 17

13 Resultatopgørelse Beløb i kr. Koncernen Sparekassen Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Årets resultat pr. aktie -71,6 13,0 Udvandet resultat pr. aktie -71,6 13,0 Overskudsfordeling: Foreslået udbytte 0 0 Henlagt til egenkapitalen I alt Totalindkomstopgørelse Årets resultat Dagsværdiregulering af finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige betalingsstrømme Skat af totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 13 af 17

14 Balance Beløb i kr. Koncernen Sparekassen Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier m.v Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Værdiregulering af sikringsinstrumenter Overført overskud eller underskud Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 14 af 17

15 Egenkapitalopgørelse Beløb i kr. Aktiekapital Værdireg. af sikringsinstrumenter Andre reserver Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat Årets resultat efter skat Totalindkomst i alt Køb egne aktier Salg egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2010 i alt Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat Årets resultat efter skat Totalindkomst i alt Overført andre reserver Kapitalnedsættelse Medarbejder aktier Køb egne aktier Salg egne aktier Skat af egenkapitalposteringer Skat af egenkapitalposteringer, regulering tidl. års beregnet skat Egenkapitalbevægelser i 2009 i alt Egenkapital 31. december Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 15 af 17

16 Pengestrømsopgørelse Beløb i kr. Koncernen Driftsaktivitet: Årets resultat Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Nedskrivninger på udlån m.v Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Periodeafgrænsningsposter (netto) Værdiregulering af sikringsinstrumenter Hensatte forpligtelser Regnskabsmæssig skat Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat Driftens likviditetsbidrag Forskydning i driftskapital Kreditinstitutter (netto) Udlån reguleret for årets nedskrivninger m.v Finansielle omsætningsaktier Andre aktiver og passiver (netto) Indlån og anden gæld Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet: Finansielle aktier Obligationer til dagsværdi Obligationer til amoriseret kostpris - hold til udløb Immaterielle og materielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet: Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Køb/salg egne aktier Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Likvider primo Likvider ultimo Likvider: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 16 af 17

17 Noter Anvendt regnskabspraksis Generelt Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Implementering af nye og ændrede regnskabsstandarder Der er i årsrapporten for 2010 ikke implementeret nye standarder, idet nye eller ændrede standarder med i krafttrædelse pr. 1. januar 2010 ikke har betydning for koncernens regnskabsaflæggelse. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber, jf. NASDAQ OMX s oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber, lov om finansiel virksomhed og IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsregnskabsmeddelelse 2010 Side 17 af 17