Velkommen til Glunz & Jensen A/S ordinære generalforsamling Torsdag den 26. september 2013

Transkript

1 Velkommen til Glunz & Jensen A/S ordinære generalforsamling 2013 Torsdag den 26. september

2 Dagsorden Udpegelse af dirigent 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed det forløbne år 2. Fremlæggelse af årsrapport 2012/13 med revisionspåtegning samt beslutning om godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion 4. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra bestyrelsen eller aktionærer 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 8. Eventuelt 2

3 Indkaldelse 3

6 Beretning om det forløbne år 6

7 2012/13 i hovedpunkter 2012/13 hårdt år, men mange delmål nået Overskud på primær drift (EBITA) udgjorde 26,1 mio.kr. mod 37,5 mio.kr. (ekskl. avance fra salg af bygning i USA) Årets resultat blev 22,2 mio.kr. mod 24,8 mio.kr. Omsætningen blev 376,6 mio.kr. mod 398 mio.kr. Offset-omsætning faldt med 35,7 mio. kr. (13 %) Flexo-omsætningen steg med 13,5 mio. kr. (12 %) Alle forretningsområder har bidraget positivt til indtjeningen = forretningsmodel holder, vi tjener penge - selv i meget vanskelige perioder Det nye forretningsområde flexo godt integreret i Glunz & Jensen Integration af både Microflex og Degraf gennemført global markedsleder Store fordele ved at løfte de to virksomheder op på Glunz & Jensens forretningsplatform Solid langsigtet vækst (7 %) i den globale anvendelse af fødevareemballage Vi øger markedsandelen inden for flexo Pænt potentiale i videreudvikling af flexo-forretningen investering i Othonia 7

8 2012/13 i hovedpunkter fortsat Offset-forretningen fortsætter med at falde faldet i 2012/13 større end antaget Frasalg af punch/bend til NELA ca. 15 mio.kr. i årlig omsætning Etablering i Kina gennemført vi er klar til at vokse Færdiggørelse af Selandia Park og ibrugtagning af nyt hovedkontor Gennemførelse af omkostningstilpasninger Aktietilbagekøbsprogram påbegyndt færre aktier at fordele fremtidig indtjening på Efter regnskabsår har vi købt GKS udvidelse inden for after sales service 8

9 Positiv udvikling i 2012/13 Mio.kr. 2012/ /12 Omsætning 376,6 398,0 5 % Resultat af primær drift (EBITA) 26,1 37,5* 30 % Årets resultat efter skat 22,2 24,8* 10 % Egenkapital 148,8 132,9 +12 % * Eksklusiv avance fra salg af bygning i USA OMSÆTNING, mio.kr. INDTJENING, mio.kr. + EBITA-margin PENGESTRØM FRA DRIFTEN, mio.kr. 9

10 Fornyet fremgang afspejles i aktiekursudviklingen 10

11 Strategisk fokus = Global markedsleder inden for prepress 11

12 Det globale setup

13 13

14 14

15 Geografisk fordeling af salg OMSÆTNINGSFORDELING PÅ REGIONER EMEA (Europa, Mellemøsten og Afrika) Den klart største region omsætningsmæssigt Fortsat økonomisk krise i Europa Hårdt marked for offset, bedre for flexo Nordamerika Bedre konjunkturer og økonomisk vækst Omsætningsfremgang på 5 % Flexo-omsætningen lavere - udsving i kundernes indkøb Asien og Stillehavsområdet Lidt under det forventede især Indien, men også Kina 1/4 af alle nye installationer inden for offset sker på det kinesiske marked Markedsandel på offset udgør knapt 15 % Mellem- og Latinamerika Mindste region men økonomisk vækst Fremgang i omsætningen 15

16 Fokus på vores strategi Drive konsolideringen af markedet for offset-processorer Traditionelt grafisk marked, som falder ved konvertering til elektroniske platforme Glunz & Jensen global markedsleder indtjening gennem tilpasninger Opkøb og konsolidering men kun til attraktive priser Fastholde og udbygge den ledende position på flexo-området Microflex og Degraf integreret Glunz & Jensen nu klart den største globale udbyder Forretningsgrundlaget for Flexo kan udvides Othonia er et eksempel Gode indtjeningsmarginaler og pæn global vækst Opbygge global after sales forretning Køb af Grafisk Kvik Service (GKS) GKS basis for at opbygge professionel service- og supportenhed i Glunz & Jensen Udvide forretningen til at dække Europa og Nordamerika 16

17 Fokus på vores strategi (2) Udbygge forretningsgrundlaget indenfor ictp Den installerede base af ictp-maskiner vokser = stigende salg af forbrugsvarer Sikret forsyningskæde af special-designede offset-plader Basis for at reducere omkostninger på forbrugsvarer Løbende reduktion i enhedsomkostninger og faste omkostninger Reduktion i faste omkostninger Øget fleksibilitet Øge indtjeningsmarginalerne Modul-opbygget produktion Overført aktiviteter fra Nancy til Milano Påbegyndt samleaktiviteter på fabrik i Suzhou i Kina Løbende reduktion af indkøbspriser Reduktion på 40 medarbejdere globalt i starten af

18 Opfyldelse af vores økonomiske målsætninger Delmål: a. Højere vækst end det globale marked (tage markedsandel) a. Flexo ( ) b. Offset ( ) b. Markedsandel indenfor offset mindst 50 %, og flexo mindst 60 % (offset 42 %, flexo 55 %) c. Betydelig del af omsætningen skal skabes via innovation ( ) d. Fortsætte udbygningen af den globale distribution ( ) e. Gennemsnitlig EBITDA-margin på 15 % ( / udgjorde 12,0 %) f. Gennemsnitlig EBITA-margin på minimum 9 % ( / udgjorde 6,9 %) 18

19 Produktudvikling sikrer førerpositionen Fokus på udvikling af innovative, omkostningseffektive og miljørigtige produkter Etableret samarbejde mellem udviklingsafdelingerne i koncernens enheder - Fælles 3D CAD system for alle udviklingsafdelinger Store udviklingsmuligheder inden for flexo-teknologien i tæt samarbejde med ledende forbrugsvareproducenter (OEM-kunder) Web-connectivity store kundefordele og mulighed for mersalg Tre offset-processorer, Kylin 86 og Tiger 86/126, rettet specielt mod det kinesiske marked Verdens hurtigste low-chem processor for avismarkedet 19

20 Produktudvikling inden for flexo In-liner, Integrerede og automatiserede produktlinjer (In-liners) 3-i-1 processor 205C Vandopløselig flexo-processor Videreudvikling af FAST-teknologien Mounting Table, manuelle og fuldautomatiske løsninger 20

21 Produktudvikling inden for offset Tiger 86, kinesisk 8up marked HDX 165, VLF marked PW 8000 / NewsWriter XL 2nd source pladeleverandør HDX NewsSpeed Quartz 150 til det japanske marked WebConnect 21

22 Fortsat tilfredsstillende udvikling i ictp konsumvarer NewsWriter XL og PlateWriter 8000 udviklet til store broadsheet-aviser Fortsat pæn vækst i salget af forbrugsvarer vokser i takt med installeret base OMSÆTNING FORBRUGSVARER, mio.kr. 22

23 Selandia Park god udvikling og indtjening Fuldt udlejet årlig forventet lejeindtægt på 13,2 mio.kr. i 2013/14 (inkl. G&J) Fokus på udlejning til sundhedssektoren Vi har ibrugtaget vores nye hovedkontor Består af 7 bygninger, hvoraf 4 er nyrenoverede og 1 er ny m 2 med m 2 bygninger + jordstykke til endnu 2-3 bygninger Investeret 37 mio.kr. i renovering af gamle bygninger Investeret 43 mio.kr. i nyt hovedkontor Yderst attraktiv ejendomsinvestering Salg af Selandia Park på sigt, da Glunz & Jensen ikke er et ejendomsselskab 23

25 Årsregnskab 2012/13 25

26 Årsregnskab 2012/13 Resultatopgørelse Mio.kr. 2012/ /12 Nettoomsætning 376,6 398,0 Bruttoresultat 98,9 126,2 Resultat af primær drift før særlige poster (EBITA) 26,1 37,5* Finansielle poster m.v. netto 0,4 (6,2) Resultat før skat 26,5 39,6 Årets resultat 22,2 24,8 *) Eksklusiv salg af bygninger i USA 26

27 Årsregnskab 2012/13 - Balance Mio.kr. 2012/ /12 Aktiver Langfristede aktiver 220,2 179,3 Kortfristede aktiver 155,4 166,7 Goodwill 7,7 7,7 Aktiver i alt 383,3 353,7 Passiver Egenkapital 148,8 132,9 Langfristede forpligtelser 129,4 106,6 Kortfristede forpligtelser 105,1 114,2 Passiver i alt 383,3 353,7 27

28 Årsregnskab 2012/13 - Pengestrømsopgørelse Mio.kr. 2012/ /12 Pengestrømme fra: Driftsaktiviteter 34,0 36,1 Investeringsaktiviteter* (57,3) (54,1) Finansieringsaktiviteter 15,6 12,6 Ændring i likvider, i alt (7,7) (5,4) * Heraf investering i materielle aktiver, hvoraf 49,7 mio.kr. i 2012/13 vedrører Selandia Park (54,4) (34,0) 28

29 Årsregnskab 2012/13 Pengestrømsopgørelse (forts.) Mio.kr. Specifikation af investeringsaktiviteter: Nyt domicil færdiggjort 27,9 Bygningsrenovering, Selandia Park (SOSU) 21,8 IT/Inventar m.m. 3,0 Udviklingsprojekter m.m. 2,7 Produktionsbygning, renovering, Slovakiet 1,0 Diverse/andet inkl. Othonia 0,9 I alt: 57,3 29

30 Årsregnskab 2012/13 Pengestrømsopgørelse (forts.) Mio.kr. Specifikation af finansieringsaktiviteter: Lånoptagelse primært relateret til Selandia Park 27,5 Køb af egne aktier -5,6 Køb af minoritetsaktier (Glunz & Jensen Microflex A/S) -5,2 Udbytte til minoritetsaktionærer (Glunz & Jensen Degraf S.p.A.) -1,1 I alt: 15,6 30

31 Årsregnskab 2012/13 Egenkapital pr. 31. maj 2013 Mio.kr. Egenkapital 31. maj ,9 Årets resultat 22,2 Anden totalindkomst, herunder valutakursregulering af udenlandske enheder og værdiregulering af sikringsinstrumenter (0,7) Køb af egne aktier (5,6) Egenkapital 31. maj ,8 31

32 Bestyrelsens arbejde og honorar Seks bestyrelsesmøder i 2012/13 Ingen bestyrelseskomiteer fælles ansvar Emner på bestyrelsens dagsorden er bl.a. Honorar Opkøb og strategiske vækstmuligheder Investeringer Risiko og ledelseshonorering Omkostningsbesparelser I regnskabsåret 2012/13 udgjorde vederlaget til bestyrelsen kr., heraf kr. til formanden, kr. til næstformanden og kr. pr. person til de øvrige bestyrelsesmedlemmer. Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus- eller optionsordninger. 32

33 Forventninger 2013/14 33

34 Markedsforventninger til 2013/14 De globale økonomiske markedsforhold forventes fortsat at være vanskelige For både 2013 og 2014 forventer vi en beskeden global vækst generelt EMEA: Ingen væsentlig vækst på de europæiske markeder, EU gældskrise kan blusse op Nordamerika, Mellem- og Latinamerika samt Asien og Stillehavsområdet: Nogen vækst Markedet inden for offset-området forventes at falde Flexo-området forventes fortsat at udvise vækst 34

35 Regnskabsforventninger til 2013/14 Mio.kr. 2013/14E 2012/13R Omsætning ,6 Resultat af primær drift (EBITA) ,1 EBITDA (guidance) ,9 Der forventes et betydeligt frit cash flow Frit cash flow anvendes til størst mulig gavn for aktionærer Fortsat investering i forretningsudvikling Fortsat fokus på omkostningsreduktioner Attraktive tilkøb af selskaber eller teknologi 35

36 1. kvartal 2013/14 36

37 1. kvartal 2013/14 i hovedpunkter Omsætning og resultat faldt i forhold til 1. kvartal 2012/13 Frasalg af punch/bend aktiviteter december 2012 (-4 %) Salgstilbagegang som følge af den teknologiske udvikling i Offset Kvartalsvise udsving indenfor Flexo påvirker kvartalet negativt, men fortsat god underliggende vækst i markedet Selandia Park udvidet med nyt domicil og er fuldt udlejet Fokus på at skabe merværdi for Glunz & Jensens kunder. Påbegyndt opbygning af after sales service via Grafisk Kvik Service Forventninger til regnskabsåret fastholdes efter 1. kvartal 2013/14 Omsætning: mio.kr. EBITDA: mio.kr. 37

38 Fastholdelse af forventninger efter 1. kvartal 2013/14 Mio.kr. 1. kv.-2013/14 1.kv.-2012/13 Omsætning 77,8 101,6 Bruttoresultat 19,8 30,1 Resultat af primær drift (EBITA) 3,3 11,8 Finansielle poster, netto (1,6) (1,0) 1. kvartals resultat efter skat 1,7 7,4 EBITDA 8,5 16,1 OMSÆTNINGSFORDELING PÅ PRODUKTER, 1. kvartal 2013/14 OMSÆTNING, mio.kr. (kvartal) 38

41 Resultatdisponering 2012/13 Bestyrelsen ønsker at skabe størst mulig værdi for aktionærerne Den overskydende likviditet skal anvendes til udbetaling af udbytte eller tilbagekøb af egne aktier Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2012/13, idet likviditet anvendes til aktietilbagekøb Årets resultat Foreslået udbytte Overført til næste år 22,2 mio.kr. 0 mio.kr. 22,2 mio.kr. 41

43 Forslag fra bestyrelsen Nedsættelse af aktiekapitalen Forslag fra bestyrelsen om nedsættelse af selskabets aktiekapital med nominelt DKK ved annullering af stk. egne aktier. Nedsættelsesbeløbet anses for udbetalt til aktionærerne, jf. selskabslovens 188, stk. 1, nr. 2. Selskabets samlede købspris for de egne aktier, som annulleres, udgør DKK , svarende til en gennemsnitlig anskaffelsessum på DKK 67,44 pr. aktie a 20 kr. I forbindelse med kapitalnedsættelsen ændres vedtægternes 2.1 til følgende: "Selskabets aktiekapital udgør kr Selskabets aktier lyder på kr. 20 eller multipla heraf. Bestyrelsens forslag om at nedsætte selskabets aktiekapital fremsættes for at bevare en fleksibel kapitalstruktur. 43

44 Forslag fra bestyrelsen Bemyndigelse til at erhverve egne aktier Forslag om bemyndigelse til bestyrelsen til at lade selskabet erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af 25 % af aktiekapitalen i en periode frem til 26. september 2018, jf. selskabslovens 198. Vederlaget må afvige fra den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med indtil 10 %. 44

46 Valg af bestyrelsesmedlemmer Efter rotationsprincippet afgår halvdelen af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, der har fungeret længst I 2013 er det Søren Stensdal og Jesper Bak, der er på valg Begge foreslås genvalgt H.C. Hansen ønsker at udtræde af bestyrelsen Bestyrelsen foreslår derfor valg af ny kandidat, Dan Korsgaard En beskrivelse af Dan Korsgaards kompetencer og baggrund er vedlagt indkaldelsen som bilag A 46

48 Valg af revisor Bestyrelsen foreslår genvalg af selskabets nuværende revisor KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. 48

50 Siger tak til aktionærer og medarbejdere For yderligere information: 50