Udarbejdet af: Sandie Damborg Studienummer:

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Udarbejdet af: Sandie Damborg Studienummer: 20091860"

Transkript

1 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 1 HD - Finansiel Rådgivning Speciale 8. semester Aalborg Universitet Vejleder: Christian Farø Afleveringsdato d Udarbejdet af: Sandie Damborg Studienummer:

2 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 2 English summary... 4 Indledning... 6 Problemformulering... 8 Afgrænsning og metodevalg... 8 Kildekritik: Del 1 Redegørelse Redegørelse for Sparekassen Vendsyssel Værdigrundlag, vision og mission Garantsparekassen Organisation SWOT-analyse Lovgrundlag Kapitalforhold og solvens Basiskapital Kernekapital, hybrid kernekapital og supplerende kapital Store engagementer Statslig kapitalindskud i kreditinstitutter Markedsudvikling Bankpakke I Bankpakke II Bankpakke III Individuel Statsgaranti Del 2 Analyse af Sparekassen Vendsyssel Sparekassen Vendsyssel Solvens ICGR og mulighed for vækst ICGR og bankpakke II: Udlånssammensætning Store engagementer Rentabilitet ROA rate of return on assets WACC Rentefølsomhed Likviditet Muligheder for kapitalfremskaffelse Delkonklusion på analyse af Sparekassen Vendsyssels økonomiske situation Del 3 Analyse af Sparekassen Hvetbo Redegørelse for Sparekassen Hvetbo SWOT-analyse Regnskabsanalyse Sparekassen Hvetbo Solvens ICGR Udlånssammensætning Store engagementer Rentabilitet WACC Rentefølsomhed Muligheder for kapitalfremskaffelse... 58

3 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 3 Delkonklusion på analyse af Sparekassen Hvetbos økonomiske situation Del 4 Omdannelse og opkøb Opkøb og omdannelse i praksis Den regnskabsmæssige sammenlægning Nyt regnskab ny balance Fondene Interessentanalyse Modstand mod forandring Fordele og ulemper ved opkøb og omdannelse til aktieselskab Del 5 Afslutning Konklusion Perspektivering Litteraturliste... 83

4 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 4 English summary In the past 3-4 years it has been much problems in the financial markets and several banks have had difficulty in surviving the crisis. Finanstilsynet still makes bigger demands at the banks' abilities to operate a financial business without risking themselves or their customers. Many banks have therefore been forced to merge or close the business. Consequently many banks needed to be listed at the Stock Exchange. Then they raise capital by selling more stocks if it is necessary to get more capital. In my finale project I have chosen to write about Sparekassen Vendsyssels listing at the Stock Exchange by buying Sparekassen Hvetbo and to be using their listing. By analyses of accountings of Sparekassen Vendsyssel I have concluded, that Sparekassen Vendsyssel is well prepared for future challenges in terms of solvency why they have a satisfactory cover over the demands. It has also a well liquidity course of using the opportunities in Bankpakke II and by selling bonds guaranteed from the state. It has to pay attention to their rate sensitivity cyclical differences in the global market due to a higher level of gearing equity. I also analyzed Sparekassen Hvetbos accountings, and my conclusion is, that it is at rather solid bank despite the bad results in 2008 and Sparekassen Hvetbo need to pay attention to the high level of loan to commercial proberty. Sparekasssen Vendsyssel is listed on the Stock Exchange by buying Sparekasen Hvetbo. This is done by using the list of Sparekassen Hvetbo and selling stocks to convert the guarantee kapital from the original bank. That part in Sparekassen Vendsyssel that owns it selves must continue to own itself. Then a fund will be established. The profit from the stock sale will be used to buy the capital of the fund. I am a bit worried that there maybe will be buyers for the new stocks. It is now 15 days since someone has bought the stock. However I expect that the stocks will be more attractive, when it becomes a bigger company with good results. The biggest challenge the project will meet is the employees and customers' skepticism. Most people are skeptical to changes, until they are confidential with the project. Employees will be skeptical because they fear that their jobs or job functions are threatened. This problem will be solved by telling them about the following process and give them a goal they want to work for themselves. Customers feel unsafe about

5 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 5 things they don t know about yet - including stocks. This will be helped by creating stockholder benefits and not at least promise them that their local bank in the future will be stronger and prepared for the future. Sparekassen Vendsyssel is now listed no the Stock Exchange by buying Sparekassen Hvetbo. This gives new bank opportunities to raise capital for good business that can give the bank some good results and opportunities for growth, which in fact is Sparekassen Vendsyssel target.

6 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 6 Indledning Danmark har oplevet mange økonomiske rutsjeture op gennem historien. For os er den mest spændende og betydningsfulde periode nok årrækken fra 2. Verdenskrig i starten af 1940 erne og frem til i dag. Der er flere gange oplevet både opgang og nedgang i økonomien. Krigen og efterkristiden var hård for den danske økonomi. Fra 1950 erne og frem til 1970 erne kom der langsomt gang i økonomien. I 1970 erne ramt oliekrisen så, hvilket betydede at økonomien igen fik en tilbagegang. Dette afhjælpes med en stop-go strategi, hvilket får gang i økonomien igen frem til kartoffelkuren i Her skrues der op for renten for at få styr på privatforbruget og betalingsbalance. Forbrugere var således nødt til at spare op, før det var muligt at købe fast ejendom. Renteniveauet var oppe over 20 %, hvilket, mange i dag frygter, vil ske igen. I starten af 1990 erne sænkes renten igen, hvorfor der nu langsomt kommer gang i økonomien igen. 1 Økonomien tordner nu frem, og vi hører om bolig- og forbrugs fester. Op til år 2007 er der intet, der er umuligt for den danske økonomi. Bankerne låner penge ud som aldrig før. Nye lånetyper dukker op og andre alternativer til finansiering dukker op, fx leasing af biler og maskiner. Men i år 2008 vender glæden. Danmark er nu i en voldsom tilbagegang, hvor befolkningen er forgældet og boligerne er belånt langt højere end de kan omsættes for. Alt dette bevirker, at der sker en opbremsning i beskæftigelsen, hvorfor Danmark nu har en meget høj arbejdsløshed. Alt dette har selvfølgelig smittet af på den finansielle sektor. Mange banker er krakket og endnu flere er fusioneret og opkøbt af andre pengeinstitutter. Antallet af pengeinstitutter er støt faldende, da der er flere og flere fordele ved stordrift, samt kravene til det enkelte pengeinstitut bliver stadig større og større. I de senere år har spørgsmålet om solvens og kapitalkrav fyldt meget i sektoren. Lige nu er der stor fokus på pengeinstitutternes evne til at fremskaffe kapital. Derfor har mange sparekasser og nu også andelskasser valgt at omdanne sig til aktieselskaber, så på den vis at kunne fremskaffe kapital ved aktieudstedelse. Endvidere vil virksomhedsformen bank også alt andet lige kunne fremskaffe kapital udefra. Sparekassen Vendsyssel har også været ramt af finanskrisen, men har alligevel formået at skabe overskud i alle årene. Sparekassen er et moderne og forholdsvis stort 1

7 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 7 pengeinstitut, der har haft en kontinuerlig vækst gennem årene bl.a. ved opkøb og fusioner med andre småbanker. Således er sparekassen nu bredt repræsenteret og godt forankret i Vendsyssel. Sparekassen Vendsyssel er stadig en garant-sparekasse, hvilket på sigt kan være en hindring, såfremt denne vækst skal fortsætte. Derfor mener jeg, at det på et tidspunkt blive aktuelt at skulle omdanne sig til et aktieselskab. Rygterne ar floreret før, men er indtil videre altid faldet til jorden igen. I denne opgave vil jeg således behandle Sparekassen Vendsyssels omdannelse til et aktieselskab. I stedet for selv at skulle børsnotere sig, kunne det være en mulighed at anvende en eksisterende banks børsnotering. Sparekassen Hvetbo har også hjemsted i Vendsyssel og er en tidligere garantsparekasse der i 2007 valgte at gå på børsen for at kunne være rustet til fremtidens udfordringer. Banken er en mindre lokal bank med i alt 4 afdelinger og i alt 61 medarbejdere. I denne opgave vil Sparekassen Vendsyssel opkøbe denne bank og derved omdanne sig til et aktieselskab.

8 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 8 Problemformulering Sparekassen Vendsyssel er en af Danmarks største sparekasser og har gennem årene bl.a. vækstet ved opkøb eller fusioner med andre pengeinstitutter. Jeg har valgt at denne opgave skal omhandle Sparekassen Vendsyssels omdannelse til aktieselskab. En omdannelse til aktieselskab kan ske ved enten egen børsnotering eller ved opkøb af en bank og bruge dennes børsnotering. I denne opgave har jeg valgt, at der både skal være fokus på bøsnotering og vækst. Den endelige problemformulering lyder derfor således: >>Sparesasen Vendsyssels børsnotering via. opkøb af Sparekassen Hvetbo<< Afgrænsning og metodevalg Der er taget udgangspunkt i at Sparekassen Vendsyssel skal overtage Sparekassen Hvetbo og via. Hvetbos børsnotering omdanne sig til et aktieselskab. I analyserne er der så vidt muligt taget udgangspunkt i en 4-årig periode, da dette giver et billede af bankernes udvikling gennem krisen. Der er således resultaterne fra det gik godt i 2007 og rigtig dårligt i For Sparekassen Vendsyssels vedkommende er der taget udgangspunkt i nøgletallene på koncernniveau, da det er hele koncernen, der skal konverteres til et aktieselskab. For at kunne komme frem til en løsning på ovenstående problemformulering vil jeg inddele min opgave i følgende 5 dele: Del 1: Redegørelse. Først og fremmest vil jeg lave en redegørelse for Sparekassen Vendsyssel. Denne vil indeholde de faktorer, som danner grundlag for sparekassens eksistens. Herunder er der redegjort for mission og vision og ikke mindst sparekassens værdigrundlag. Endvidere er der redegjort for organisationen og for hvad det vil sige, at være en garantsparekasse. Ved at gøre brug af SWOT-analysen har jeg defineret, hvilke stærke/svage sider og hvilke muligheder/trusler sparekassen har. Alt dette giver udgangspunkt til at lave en regnskabsanalyse. For at kunne lave denne, vil jeg redegøre for relevant lovstof og ikke mindst den generelle markedsudvikling, som har stor betydning i regnskabet. Endvidere er der redegjort for de forskellige bankpakker og ikke mindst den individuelle statsgaranti. Med disse redskaber er der et godt fundament til en regnskabsanalyse.

9 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 9 Del 2: Analyse af Sparekassen Vendsyssel Jeg vil her først og fremmest lave en regnskabsanalyse af Sparekassen Vendsyssel for at kunne belyse hvilke problemer og udfordringer sparekassen står over for. Til dette vil jeg specielt gøre brug af solvensberegning, ICGR og WACC, da disse nøgletal giver et godt billede at pengeinstituttets muligheder og begrænsninger. Endvidere tages der også fat på rentabilitet og rentefølsomhed, da disse begreber er nødvendige for overlevelse i det lange løb. Del 3: Analyse af Sparekassen Hvetbo For at danne et grundlag for et opkøb er det nødvendigt at være klar over hvilket pengeinstitut, man køber sig ind i. Derfor er der lige som med Sparekassen Vendsyssel taget udgangspunkt i en redegørelse for værdierne i banken og der er også lavet en SWOT-analyse til at belyse hvilke muligheder og udviklingspunkter, der kan have betydning for det overtagende pengeinstitut. Efter en kort redegørelse udarbejdes en regnskabsanalyse for at belyse, hvad der er godt og hvad der er skidt ved det pengeinstitut, der opkøbes. Således er der lagt et ordentligt fundament for at gennemføre en børsnotering af Sparekassen Vendsyssel via. opkøb af Sparekassen Hvetbo. Del 4: Omdannelse og opkøb Denne del handler om den faktiske omdannelse til aktieselskabet og beskriver hele processen i praksis. Der udarbejdes en nyt regnskab med ny balance for den sammenlagte bank som om at opkøbet skete tilbage i år 2010, således der er et udgangspunkt at tage fat på i år 2011, og der er noget at sætte nogle mål efter for siden hen at sammenligne det første regnskab med. Det der ejer sig selv i Sparekassen Vendsyssel skal fortsat eje sig selv, hvorfor der dannes en fond, hvilket også behandles i dette afsnit. I et sådant projekt er der mange interessenter, hvorfor der udarbejdes en interessentanalyse for at belyse hvilke farer og signaler, der kommer internt og eksternt fra. Slutteligt laves en oversigt over hvilke fordele og ulemper der er ved hele denne proces.

10 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 10 Del 5: Konklusion og perspektivering I del 5 konkluders der på projektet og siden hen perspektiveres ud. Kildekritik: Jeg har taget udgangspunkt i Sparekassen Vendsyssels og Sparekassens Hvetbos årsregnskaber for 2007 til 2010 samt i undervisningsmateriale fra HD-FR, hvilket, jeg vurderer, har en høj grad af troværdighed. Endvidere har jeg brugt sparekassernes egne hjemmesider, som jeg vurderer til at have en lav grad af troværdighed, når det omhandler negativ omtale af egen virksomhed. Derfor har jeg forholdt mig kritisk overfor udtalelser fra disse kilder. Der er også brugt andre internetkilder, som jeg har forholdt mig kritisk overfor, og har udvalgt dem med højst mulig troværdighed.. Bl.a. har jeg taget udgangspunkt i Finanstilsynets hjemmeside og retsinformation.dk bl.a. ved beskrivelse af lovgrundlaget.

11 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 11 Del 1 Redegørelse Redegørelse for Sparekassen Vendsyssel Sparekassen Vendsyssel er som navnet lyder en sparekasse med markedsområde i Vendsyssel. Sparekassen har rødder tilbage til 1871, hvor 3 mænd stifter Sparekassen for Vrå og Em sogne. Først i 2001 omdøbes den til Sparekassen Vendsyssel via en fusion med anden sparekasse. Siden da er sparekassen vokset via fusioner, opkøb af andre filialer samt ved selv at etablere nye filialer. Senest har sparekassen overtaget filialer at EBH bank, der ellers er under afvikling. I dag er der 20 filialer i Vendsyssel og Hanherred samt 1 filial i København med i alt 260 ansatte heraf 254 fuldtistillinger. 2 Fig. 1 Kort over Sparekassen Vendsyssels filialers placering 3 2 Årsrapport Kontakt os.

12 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 12 Sparekassen er en garantsparekasse med kunder, hvoraf er garanter.,,sparekassen Vendsyssel er en stærk garantsparekasse, hvis fornemmeste mål er at styrke vores kunder og lokalområdet 4 Værdigrundlag, vision og mission Sparekassen Vendsyssels mission er at give mulighed for kapitalformidling for private og små og mellemstore virksomheder med fokus på områderne Vendsyssel og Vrå. Kunderne skal kunne finde de optimale konkurrencedygtige løsninger på deres behov. Endvidere vil de kunne blive serviceret inden for realkredit, forsikring, pension og investering, da sparekassen arbejder sammen med følgende: 5 Investering: Bankinvest Egnsinvest Sparinvest Garanti Invest Hansen og Nøttrup A/S Forvaltningsinvtituttet for Lokale Pengeinstiutter Forsikring: Privatsikring Forsikringsselskabet Vendsyssel Codan Forsiking Realkredit Totalkredit DLR Kredit Pension: AP Pension Betalingsformidlling: PBS International PBS Multi-Data 4 Citat fra hjemmesiden: - Sparekassen 5 - sparekassen

13 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 13 Endvidere er sparekassen med i Lokale Pengeinstitutter, der er en sammenslutning af 90 mindre pengeinstitutter i Danmark. Lokale Pengeinstitutter har til formål at styrke medlemmer ved at give dem bedst mulige rammer for at drive deres forretning. Foreningen virker som fælles talerør, men tilbyder også stordriftsfordele ved fx at udbyde kreditkort eller medlemmerne kan gøre brug af forvaltningsinstituttet. 6 Sparekassens vision er at de fortsat vil være en stærk, lokal og uafhængig sparekasse. De vil være blandt de foretrukne pengeinstitutter i Danmark. For at opretholde denne status skal de sikre sig en indtjening, der giver en konsolidering, at sparekassen kan beholde sin handlefrihed, udvikling og vækst i både op- og nedgangstider. For at kunne opnå disse resultater vil sparekassen rådgive ud fra følgende værdier 7 : - Sund fornuft - Åben og ærlig - Uhøjtidelig og anderledes - Handekraft - Lokal forankring og deltagelse Et andet mål der er kommet på dagsordenen er hvordan man overlever krisen på bedst tænkelig vis. I Sparekassen har man valgt, at man vi arbejde sig ud af kristen. Det vil sige, at man vil tjene penge, så man dermed kan modstå fremtidige nedskrivninger. Man vil fastholde en kontrolleret forøgelse af udlån med ca. 5 %. Dette skal være via. dyrkelse af eksisterende kunder Sparekassen

14 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 14 Garantsparekassen Sparekassens struktur stemmer meget overens med værdigrundlaget om at være lokal og have handlefrihed. Sparekassen er en garantsparekasse, som er en selvejende institution. 8 Det er garanterne, der er beslutningstagerne. En bank er opbygget med aktionærer som ejere. Aktionæren ejer en del af selskabet. Værdien af aktien følger oftest selskabets evne til at skaffe resultater. Aktionæren har på selskabets generalforsamling indflydelse på beslutningerne. I nogle selskaber er der loft over, hvor stor en del af selskabet én aktionær kan eje. I en garantsparekasse køber garanterne garantbeviser, der udstedes direkte af sparekassen. Indskuddet er ofte på kr og er som aktierne risikovillig kapital. Garantbeviserne kan ikke variere i værdi men kan i nogle tilfælde give et afkast. Er man garant har man ligeledes stemmeret på generalforsamlingen. I Sparekassen Vendsyssel kan man købe garanter á kr stykket for mellem kr og op til kr Da finanskrisen startede i 2008 var mange investorer og dermed mange garanter bange for at miste sine indskud, hvorfor der startede en flugt fra risikovillig kapital. For de fleste pengeinstitutter er man afhængig af sin risikovillige kapital. Sparekassen Vendsyssel havde derfor ikke råd til at købe sine garantbeviser tilbage og fastfrøs garantbeviserne. I dag er der igen lukket op for omsætningen af garantbeviser. Der er oprettet en garantbørs, hvor garantbeviser til salg noteres og først kan sælges, når andre købere melder sig. På denne måde sikrer sparekassen sig, at der ikke forsvinder likviditet fra basiskapitalen. Jf. vedtægterne 2.3 er sparekassen berettiget, men ikke forpligtet, til at forrente garantkapitalen. Såfremt den forrentes vil renten være på 1 %-point over renten på Vendsyssel Opsparing. Sparekassen er ikke berettiget til at indløse garantbeviser, hvis stemmerne når under stemmer eller garantkapitalen, herved når under eller basiskapitalen når under kapitalkravet i Lov om Finansiel Virksomhed i vedtægterne for Sparekassen Vendsyssel

15 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 15 Organisation Sparekassen Vendsyssels øverste myndighed er repræsentantskabet, som består af medlemmer fordelt på valgkredse. Antallet at medlemmer forsøges fordelt på alsidigt erhverv og geografi. Repræsentantskabet vælges af garanterne hvert 4. år. Alle garanter har samme antal stemmer, som de har garanter dog max 20 stemmer. Repræsentantskabet vælger op til 8 medlemmer til bestyrelsen. Endvidere findes medarbejdervalgte medlemmer i antallet op til halvdelen af det antal repræsentantskabsvalgte medlemmer. Bestyrelsen består af op til 13. Frem til år 2016 findes en nedtrapning af antallet af bestyrelsesmedlemmer til 8 medlemmer udelukkende valgt af repræsentantskabet. Bestyrelsen ansætter direktionen, der står for den daglige ledelse af sparekassen Henvisning til vedtægterne for Sparekassen Vendsyssel

16 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 16 SWOT-analyse SWOT-analysen er et anerkendt analyse værktøj, når en virksomhed skal vurderes. Denne analyse vil også findes relevant i dette tilfælde. Bogstaverne S-W-O-T står for Strengths Weaknesses Opportunities Threats og modellen ser således ud: Interne situation Stærke sider (Strengths) - Sparekassen Vendsyssel er et stor sparekasse, der er dybt forankret i lokalsamfundet - Har gode nøgletal (se under regnskabsanalysen) - Haft positive resultater, selv under krisen - Er godt repræsenteret med afdelinger i det primære markedsområde - Haft en stor udvikling gennem tiden - Er en selvejende virksomhed Eksterne situation Muligheder (Opportunities) - Kunderne er vant til fusioner eller omdannelse til aktieselskaber - Positiv omtale i medierne hjælper til med anskaffelser af nye kunder Svage sider (Weaknesses) - Kan få problemer med at skaffe kapital, da der ikke er mulighed for aktieudvidelse - Har I sine værdier begrænset sig meget til et bestemt geografisk område, hvilket kan virke frastødende på fjernkunder - Markedsområdet har de dårligste lønninger og de laveste ejendomspriser = begrænset forretningsomfang - Solvensen kræves ekstra høj ved en sparekasse og kan derfor ikke bruges til forøgelse af forretningsomfang. - Indlånsoverskud - Låst garantkapital Trusler (Threats) - Markedsområdet har lave ejendomspriser og høj arbejdsløshed. - Opkøb af større pengeinstitut - Lavkonjunktur - Store udgifter til bankpakker/finansiel stabilitet - Skærpet lovgivning - Større bevågenhed på sektoren i pressen

17 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 17 Interne forhold: Stærke sider: Sparekassen Vendsyssel er en selvejende institution, der har til formål at skabe overskud til at styrke lokalsamfundet i Vendsyssel og Hanherred. At sparekassen er en selvejende institution er en styrke for sparekassen og dens ledelse, da der ikke er ejere, der forventer et højt årligt afkast. Således kan ledelsen bevare fokus på at drive god bankforretninger og skabe de bedste vilkår for kunderne. Sparekassen har et bredt filialnet i hele markedsområdet, således medarbejderne hele tiden har fingeren på pulsen for, hvad der foregår i lokalområdet. Dette er med til at sparekassen vil være kundernes foretrukne pengeinstitut, da medarbejderne kan give kunderne en bedre og mere personlig rådgivning. Selvom langt størsteparten af alle pengeinstitutter er kommet med negative resultater gennem krisen har sparekassen formået at skabe positive resultater. Der har været stor vækst gennem tiderne med opkøb og fusioner, så kunderne er vant til at deres pengeinstitut er fokuseret på vækst og vant til forandringer. Svage sider: Sparekassens garantkapital er delvist låst. Når nye kunder skal skifte til et nyt pengeinstitut skal de ofte købe garantbebeviser, aktier eller andelsbeviser for at få attraktive fordele. At disse kunder ikke kan få frigivet deres penge uden lang ventetid kan virke afskrækkende på nye kunder. Kunderne er hovedsagelig centraliseret i Vendsyssel og Hanherred, hvor det jf. mål og værdier er her, sparekassen ønsker at styrke sin markedsposition og styrke lokalområdet. Dette kan også virke negativt for fjernkunder. At kundemængden er placeret på samme sted kan have konsekvenser, såfremt en stor fabrik eller lignende lukker eller flytter til et nyt geografisk område. Således kan der være en stor del af kunderne der står uden job. Risikoen er derfor ikke spredt. Det pågældende markedsområde har endvidere de laveste priser på ejendomme samt de laveste lønninger. Alene dette gør, at forretningsomfanget med almindelige kunder er begrænset i forhold til kunder med højere indtjening og højere ejendomspriser. Sparekassen Vendsyssel får derfor en lavere indtjening for at lave samme stykke

18 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 18 arbejde som et pengeinstitut med en kunde med høj indtjening og høj ejendomspris ved fx fuld belåning af ejendommen. Når bankpakke II udløber kan sparekassen have brug for ekstra likviditet. En sparekasse kan ikke udvide kapitalen, da denne ikke kan udstede nye aktier. Det kan derfor være en svaghed af være begrænset af manglende likviditet. Sparekasser og andelskasser har ofte behov for høje solvensprocenter for at polstre sig ekstra til dårlige tider. Som før nævnt kan banker udstede aktier, såfremt det skulle blive nødvendigt. At sparekassen således er afhængig af en højere solvens procent gør, at dennes udlån ikke kan udvikle sig til samme niveau som en banks. Dog er der pt. stort indlånsoverskud. Interbankrenten er lavere end den rente, som indlånskunderne kræver. At have indlånsoverskud er derfor en dårlig forretning for sparekassen. Eksterne forhold: Muligheder: Med en positiv omtale i medierne sikrer man sig, at eksisterende og nye kunder danner sig et positivt indtryk af banken. Således er der skabt grobund for en større og bedre forretning. Såfremt at et opkøb står for døren er kunderne allerede nu vant til høj vækst. Kunderne er vant til at et opkøb eller en fusion ikke kommer til at påvirke deres hverdag og er således positive eller i værste fald neutrale overfor en organisationsændring ved opkøb af et andet pengeinstitut. Trusler: Som at markedsområdet kan være en mulighed kan det også fortsat være en trussel for sparekassens eksistens. Såfremt lavkonjunkturen fortsætter, risikerer markedet flere tvangsauktioner, og sparekassen risikerer at få mindre ud af sit pant i forhold til pengeinstitutter i andre landsdele pga. de lave ejendomspriser og lange liggetider. Pga. diverse bankkrak har pressen en øget bevågenhed på sektoren, og der skabes stor fokus på et pengeinstitut såfremt blot den mindste negative nyhed slipper ud. Pressen har stor indflydelse på befolkningens holdning, da bonus pater ikke har indblik for forståelse for den banksektorens nøgletal. Dette er imidlertid også tilfældet med langt størstedelen af journalisterne. Derfor er det vigtigt at danne sig et godt billede ud ad til

19 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 19 og hele tiden værne om det, da man ellers kan risikere at en positiv handling kan opfattes negativ fra journalisternes side. Den øgede lovgivning og opfølgning giver større omkostninger til registreringer, administration og opfølgninger. Dette sammen med udgifterne til bankpakkerne giver en ny stor post på budgettet. Denne post øges jo flere banker, der krakker.

20 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 20 Lovgrundlag For at få godkendelse til at drive bankvirksomhed i Danmark er der hovedsagelig 3 love der gør sig gældende: - Lov om finansiel virksomhed (FIL) - Bekendtgørelse om kapitaldækning (BK) - Lov om statslig kapitalindskud i kreditinstitutter (SKK) Specielt er det kap. 10 i FIL, der i dagligdagen gør sig gældende, da dette omhandler solvenskrav og kapitalkrav. Kapitalforhold og solvens Begrebet solvens er nok det mest brugte måleinstrument for pengeinstitutters kreditrisiko. Solvens er en betegnelse for hvor meget de risikovægtede poster udgør af basiskapitalen. Jf. FIL 124 stk. 2 nr. 1 skal basiskapitalen minimum udgøre 8 % af de risikovægtede poster. Solvens er i folkemunde en metode til at sammenligne for hvor godt det går et pengeinstitut, da et procenttal er et letforståeligt tal. Når man i pressen sammenligner pengeinstitutter på deres faktiske solvens, kan det give en forkert identifikation af hvor godt det går et pengeinstitut. For at kunne bruge begrebet solvens er det vigtigt, at sammenholde det med det individuelle solvensbehov, som skal opgøres og offentliggøres og må endvidere ikke være lavere end de 8 %. I såfald er det de 8 % der er gældende jf. FIL 124 stk.2 nr. 2. Dvs. det individuelle solvensbehov er pengeinstituttets risiko. Det individuelle solvensbehov skal opgøres og indberettes af pengeinstituttets bestyrelse og direktion. Finanstilsynet kan fastsætte et højere solvenskrav end de 8 %, såfremt de finder det nødvendigt. Basiskapital Som nævnt ovenfor er basiskapitalen en af de 2 faktorer, som bruges til at opgøre solvensen. Basiskapitalen opgøres jf. FIL 128 og er sammensat at kernekapital, supplerende kernekapital og hybrid kernekapital. Generelt anvendes basiskapital til dækning af risici og tab.

21 HD-FR Speciale Sandie Damborg Side 21 Basiskapitalen opgøres jf. FIL 129, 131, 135 og 139. Basiskapitalen findes ved at tage udgangspunkt i kernekapitalen ved at reducere denne med de i 131 nævnte poster. Til den reducerede kernekapital tillægges den supplerende kernekapital og derefter fratrækkes de i 139 nævnte poster. Bankpakke II, som største delen af de danske pengeinstitutter har valgt at optage, har også sin indflydelse på basiskapitalen, idet at den indgår som en del af den hybride kernekapital, såfremt visse betingelser er opfyldt. Dvs. at solvensen ikke er et brugbart mål pengeinstitutter i mellem, da man ved at kunne låne sig til hybrid kernekapital har mulighed for at forbedre sin solvens. Kernekapital, hybrid kernekapital og supplerende kapital Kernekapitalen er den største post i basiskapitalen. Denne består bl.a. af aktie/garant/andelskapital samt overført overskud og hybrid kernekapital jf. FIL 129. Den hybride kernekapital medregnes også i kernekapitalen. Dette er rentebærende kapital, der er efterstillet alle andre lån ved en evt. konkurs. Disse kan betegnes som hybrid kernekapital, hvis de opfylder en række betingelser jf. FIL 132. En af de væsentligste betingelser er, at gælden ikke må forfalde på et forudbestemt tidspunkt og må kun forfalde ved konkurs. Gælden må kun tilbagebetales på pengeinstituttets eget initiativ og med godkendelse af finanstilsynet under normale omstændigheder tidligst 10 år efter låneoptagelsen. Supplerende kapital opgøres jf. FIL og består bl.a. af ansvarlig lånekapital, opskrivningshenlæggelser og hybrid kernekapital, der ellers ikke kan medtages i kernekapitalen. Den supplerende kapital må max udgøre 100 % af kernekapitalen efter fradrag. Lige som den hybride kernekapital må lånet ikke tilbagebetales på långivers opfordring og skal efterstilles alle andre lån på nær den hybride kernekapital. Den ansvarlige lånekapital bliver reduceret med 25 % de sidste 3 år inden forfaldstidspunktet ved opgørelsen af supplerende kapital. Store engagementer Ved udarbejdelse af bankers regnskaber har store engagementer også en betydning. Et engagement må ikke fylde mere end 25 % af basiskapitalen jf. FIL 145. Såfremt summen af store engagementer efter fradrag for særligt sikre krav fylder mere end 10 %

Danske Andelskassers Bank A/S

Danske Andelskassers Bank A/S Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret november 2012 Indhold Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse for aktionærer

Læs mere

Redegørelse om udlånsudviklingen. 2. halvår 2012. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter. CVR-nr.

Redegørelse om udlånsudviklingen. 2. halvår 2012. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter. CVR-nr. Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter 2. halvår 2012 CVR-nr. 32 77 66 55 Denne redegørelse er udarbejdet i henhold til lov om statsligt kapitalindskud

Læs mere

Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter og andre initiativer i kreditpakken

Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter og andre initiativer i kreditpakken Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter og andre initiativer i kreditpakken 1 Introduktion Den 10. oktober 2008 vedtog folketinget lov om finansiel stabilitet, der introducerer en garantiordning

Læs mere

NOTAT. Økonomisk status på bankpakkerne - Marts 2016

NOTAT. Økonomisk status på bankpakkerne - Marts 2016 NOTAT Marts 2016 Økonomisk status på bankpakkerne - Marts 2016 Den økonomiske status for bankpakkerne viser aktuelt et afrundet overskud på 18 mia. kr. Beregningen bygger på allerede realiserede udgifter

Læs mere

Redegørelse om udlånsudviklingen. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter - 2. halvår 2013. CVR-nr.

Redegørelse om udlånsudviklingen. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter - 2. halvår 2013. CVR-nr. Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter - 2. halvår 2013 CVR-nr. 32 77 66 55 Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt

Læs mere

NOTAT. Økonomisk status på bankpakkerne - Marts 2015

NOTAT. Økonomisk status på bankpakkerne - Marts 2015 NOTAT Marts 2015 Økonomisk status på bankpakkerne - Marts 2015 Den økonomiske status på bankpakkerne er aktuelt et overskud på ca. 16 mia. kr. Beregningen bygger på allerede realiserede udgifter og indtægter

Læs mere

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt solvenskrav (pr. 14. august 2014) Indholdsfortegnelse 1. Beskrivelse af Skjern Banks interne proces

Læs mere

Frøs Herreds Sparekasse

Frøs Herreds Sparekasse Frøs Herreds Sparekasse Risikorapport 30. juni 2012 Indholdsfortegnelse Indledning 3 Side Basiskapital 4 Solvenskrav og den tilstrækkelige kapital 5 Solvensbehov og solvenskrav 9 2 Indledning Oplysningerne

Læs mere

Periodemeddelelse. 1. januar 31. marts 2015. for Jutlander Bank A/S

Periodemeddelelse. 1. januar 31. marts 2015. for Jutlander Bank A/S NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 11. maj 2015 Selskabsmeddelelse nr. 5/2015 Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2015 for Jutlander Bank A/S Yderligere oplysninger:

Læs mere

Danske Andelskassers Bank A/S

Danske Andelskassers Bank A/S Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret 29. februar 2012 Indhold Kære aktionær Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse

Læs mere

Risikorapport pr. 30. juni 2013

Risikorapport pr. 30. juni 2013 pr. 30. juni 2013 Indhold Indhold risikorapport 30.06.2013 Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig basiskapital... 4 Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov... 6 Solvensmæssig overdækning...

Læs mere

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt kapitalkrav (pr. 30. april 2015) Indholdsfortegnelse 1. Beskrivelse af Skjern Banks interne proces for

Læs mere

Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne?

Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne? 17. april 2015 Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne? Siden begyndelsen af 2008 er den gennemsnitlige bidragssats for udlån til private steget fra 0,5 pct. til 0,8 pct. Det har medført

Læs mere

BASEL II Søjle III. Oplysningsforpligtelser solvensbehov i henhold til kapitalbekendtgørelsens bilag 20. 31. december 2012

BASEL II Søjle III. Oplysningsforpligtelser solvensbehov i henhold til kapitalbekendtgørelsens bilag 20. 31. december 2012 Oplysningsforpligtelser solvensbehov i henhold til kapitalbekendtgørelsens bilag 20. 31. december 2012 Udgivet 22. marts 2013 Beskrivelse af solvensbehovsmodel mv. Den interne proces Sparekassens bestyrelse

Læs mere

Individuelt solvensbehov 30. september 2012

Individuelt solvensbehov 30. september 2012 Individuelt solvensbehov 30. september 2012 Solvensbehov og den tilstrækkelige basiskapital I henhold til lovgivningen skal bestyrelse og direktion fastsætte BankNordik s Individuelle solvensbehov. Beskrivelse

Læs mere

En analyse af Danske Andelskassers Bank A/S

En analyse af Danske Andelskassers Bank A/S Speciale i HD Finansiel Rådgivning: En analyse af Danske Andelskassers Bank A/S Udarbejdet af: Stefan Dideriksen Studienummer: 20091875 Afleveret: d. 29. april 2011 Vejleder: Christian Farø Indholdsfortegnelse

Læs mere

Årsrapport 2013. pressemeddelelse. Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 1

Årsrapport 2013. pressemeddelelse. Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 1 Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 1 pressemeddelelse Årsrapport 2013 Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 2 Resultat på 27,5 mio. kr. efter skat i Middelfart Sparekasse Middelfart Sparekasse leverer et

Læs mere

Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov Q1 2014

Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov Q1 2014 Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov Q1 2014 Side 1 af 5 Indledning Dette tillæg til risikorapport er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen. Tillægget

Læs mere

INDIVIDUELT KAPITALBEHOV

INDIVIDUELT KAPITALBEHOV WWW.SPKS.DK 1. KVARTAL 2013201420152016 INDIVIDUELT KAPITALBEHOV SPAREKASSEN SJÆLLAND-FYN A/S I CVR: 36 53 21 30 Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland - Fyn koncernen Redegørelse vedrørende individuelt

Læs mere

Dokumentation for solvensbehov i h.t. bekendtgørelse om kapitaldækning.

Dokumentation for solvensbehov i h.t. bekendtgørelse om kapitaldækning. Dokumentation for solvensbehov i h.t. bekendtgørelse om kapitaldækning. Beslutning om størrelsen af Andelskassen Oikos nødvendige kapital og solvensbehov er truffet med baggrund i nedenstående beregning

Læs mere

Den danske pengeinstitutsektor 2011 udgives af Niro Invest ApS, Dæmringsvej 21, DK-2900 Hellerup, tlf. +45 51 99 50 30, www.niroinvest.

Den danske pengeinstitutsektor 2011 udgives af Niro Invest ApS, Dæmringsvej 21, DK-2900 Hellerup, tlf. +45 51 99 50 30, www.niroinvest. 2 Den danske pengeinstitutsektor 2011 udgives af Niro Invest ApS, Dæmringsvej 21, DK-2900 Hellerup, tlf. +45 51 99 50 30, www.niroinvest.dk, e-mail: nicholas@niroinvest.dk. Nærværende rapport er baseret

Læs mere

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1.-3. kvartal 2012

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1.-3. kvartal 2012 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Hovedkontoret Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon 9695 5200 Fax 9695 5249 CVR 6485 5417 www.hvidbjergbank.dk Email: post@hvidbjergbank.dk

Læs mere

Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2010

Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2010 Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2010 Selskabsmeddelelse nr. 07/2010 11. maj 2010 Kontaktperson: bankdirektør Flemming Jensen tlf. 55 86 15 36 Side 1 af 8 Hovedpunkter Regnskabet for perioden 1. januar

Læs mere

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr.

Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr. Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og tilstrækkelig basiskapital (pr. 30 august 2011) Opmærksomhedens henledes på, at redegørelsen er opbygget således,

Læs mere

Bemærk, at pressemeddelelsen efter aftale først må offentliggøres den 20. august 2013 kl. 17.00 halvårs- regnskab 2013

Bemærk, at pressemeddelelsen efter aftale først må offentliggøres den 20. august 2013 kl. 17.00 halvårs- regnskab 2013 Pressemeddelse Halvårsregnskab 2013 // 1 Bemærk, at pressemeddelelsen efter aftale først må offentliggøres den 20. august 2013 kl. 17.00 halvårs- regnskab 2013 Pressemeddelse Halvårsregnskab 2013 // 2

Læs mere

Sparekassen Faaborg Koncernen Tillæg til risikorapport Offentliggørelse af solvensbehov pr. 30. juni 2013

Sparekassen Faaborg Koncernen Tillæg til risikorapport Offentliggørelse af solvensbehov pr. 30. juni 2013 Sparekassen Faaborg Koncernen Tillæg til risikorapport Offentliggørelse af solvensbehov pr. 30. juni 2013 side 1 af 5 Indledning Nærværende tillæg til risikorapport, der offentliggøres på www.sparekassenfaaborg.dk,

Læs mere

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt kapitalkrav (pr. 18. august 2016) Indholdsfortegnelse 1. Beskrivelse af Skjern Banks interne proces

Læs mere

2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks

2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Pressemeddelelse Årsrapport 2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Negativ kursregulering af egenbeholdning medvirker til et utilfredsstillende resultat

Læs mere

Sparekassen Himmerland og Sparekassen Hobro planlægger fusion

Sparekassen Himmerland og Sparekassen Hobro planlægger fusion Fondsbørsmeddelelse nr. 13/2013 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K 28. oktober 2013 Sparekassen Himmerland og Sparekassen Hobro planlægger fusion Bestyrelserne i Sparekassen Himmerland

Læs mere

Periodemeddelelse. 1. januar 30. september 2015. for Jutlander Bank A/S

Periodemeddelelse. 1. januar 30. september 2015. for Jutlander Bank A/S NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 9. november 2015 Selskabsmeddelelse nr. 8/2015 Periodemeddelelse 1. januar 30. september 2015 for Jutlander Bank A/S Yderligere oplysninger:

Læs mere

SPAREKASSEN DEN LILLE BIKUBE

SPAREKASSEN DEN LILLE BIKUBE SPAREKASSEN DEN LILLE BIKUBE Risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen. Offentliggørelsespolitik I henhold til kapitalbekendtgørelsens 60 bilag 20, er det sparekassen pålagt at offentliggøre

Læs mere

Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 1 PRESSEMEDDELELSE ÅRSRAPPORT 2014

Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 1 PRESSEMEDDELELSE ÅRSRAPPORT 2014 Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 1 PRESSEMEDDELELSE ÅRSRAPPORT 2014 Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 2 MIDDELFART SPAREKASSE TREDOBLER RESULTATET Middelfart Sparekasse leverer et resultat før skat

Læs mere

Indledning...4 6. Opdeling af solvensbehovet på risikokategorier...5 7. Kommentering af sparekassens solvensbehov...5 Kreditrisici...

Indledning...4 6. Opdeling af solvensbehovet på risikokategorier...5 7. Kommentering af sparekassens solvensbehov...5 Kreditrisici... 2 Indledning...4 6. Opdeling af solvensbehovet på risikokategorier...5 7. Kommentering af sparekassens solvensbehov...5 Kreditrisici...5 Markedsrisici...6 Operationelle risici... 7 Øvrige forhold...8 8.

Læs mere

Risikostyring. Pr. 30. juni 2014. Side 1 af 5

Risikostyring. Pr. 30. juni 2014. Side 1 af 5 Risikostyring Pr. 3. juni 214 Side 1 af 5 Baggrund I overensstemmelse med bilag 2 i bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov nr. 295 af den 27. marts 214 gives

Læs mere

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt

Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt Risikooplysninger for Skjern Bank A/S Redegørelse vedrørende individuelt solvensbehov og individuelt solvenskrav (pr. 19. august 2010) Indholdsfortegnelse Side 1. Beskrivelse af solvensbehovsmodel m.m.,

Læs mere

Guide: Undgå at miste penge på bankkrak

Guide: Undgå at miste penge på bankkrak Guide: Undgå at miste penge på bankkrak Spar Lolland var en af de sidste. Bølgen af bankkrak og fusioner er slut, spår fremtidsforsker. Men skulle heldet være ude, så får du her en guide til, hvordan du

Læs mere

Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013

Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Sparekassen Sjælland Halvårsrapport 2013 Egenkapitalen er steget med 36,2 mio. kr. til 2.186,1 mio. kr. Solvensprocenten er steget til 20,5 pct. og kernekapitalprocenten til 18,4 pct. Resultat efter skat

Læs mere

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1. kvartal 2015

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1. kvartal 2015 Hovedkontoret Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon 9695 5200 Fax 9695 5249 CVR 6485 5417 www.hvidbjergbank.dk Email: post@hvidbjergbank.dk NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København

Læs mere

Nordjyske Bank overtager Sparekassen Hvetbo

Nordjyske Bank overtager Sparekassen Hvetbo Nordjyske Bank overtager Sparekassen Hvetbo Nordjyske bank Sparekassen Hvetbo Speciale HD Finansiel rådgivning 2012 8. semester - Aalborg Universitet af: Anni Bissø Kildeberg Studienr. 20102244 Vejleder:

Læs mere

Den finansielle sektors udfordringer - et dansk og internationalt perspektiv

Den finansielle sektors udfordringer - et dansk og internationalt perspektiv Den finansielle sektors udfordringer - et dansk og internationalt perspektiv INDLÆG FOR VIDENCENTER FOR ØKONOMI OG FINANS - KONFERENCE MARTS 2012 VED JESPER RANGVID COPENHAGEN BUSINESS SCHOOL Aktuel tilstand

Læs mere

Supplerende/korrigerende information til HALVÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2015

Supplerende/korrigerende information til HALVÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2015 Supplerende/korrigerende information til HALVÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2015 Indholdsfortegnelse: Side: 2. Ledelsespåtegning 3. Ledelsesberetning 4. Resultat- og totalindkomstopgørelse 1. halvår 2015 5.

Læs mere

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1.3. kvartal 2016

Hvidbjerg Bank, periodemeddelelse for 1.3. kvartal 2016 Hovedkontoret Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon 9695 5200 Fax 9695 5249 CVR 6485 5417 www.hvidbjergbank.dk Email: post@hvidbjergbank.dk NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København

Læs mere

Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov Q1 2013

Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov Q1 2013 Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov Q1 2013 Side 1 af 5 Indledning Dette tillæg til risikorapport er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen. Tillægget

Læs mere

Sparekassen Sjælland A/S

Sparekassen Sjælland A/S Risikooplysninger Redegørelse vedrørende individuelt kapitalbehov og tilstrækkeligt kapitalgrundlag pr. 30-09-2015 Sparekassen Sjælland A/S Lovgrundlag Ifølge kapitaldækningsbekendtgørelsen skal sparekassen

Læs mere

Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen. Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2014. Udgivet den 5. maj 2014.

Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen. Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2014. Udgivet den 5. maj 2014. Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2014. Udgivet den 5. maj 2014. Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning 3 2. Solvensbehov

Læs mere

Opgørelse af solvensbehov for Sparekassen Bredebro pr. 31.122013

Opgørelse af solvensbehov for Sparekassen Bredebro pr. 31.122013 Opgørelse af solvensbehov for Sparekassen Bredebro pr. 31.122013 Indledning Den interne proces for vurdering og opgørelse af solvensbehovet ( ICAAP Internal Capital Adequacy Assessment Proces) er udgangspunktet

Læs mere

Solvensbehov og Solvensoverdækning

Solvensbehov og Solvensoverdækning Solvensbehov og Solvensoverdækning Sparekassen Koncern Sparekassens solvens på. 20,86% 19,77% opfylder solvensbehovet på 8,60% 8,41% med. 242,56% 235,08% Basel II Søjle III (Virksomhedens oplysningsforpligtelse)

Læs mere

Dronninglund Sparekasse

Dronninglund Sparekasse Halvårsrapport pr. 30.06.2015 Dronninglund Sparekasse CVR: 5894 3010 www.dronspar.dk Indholdsfortegnelse Side Ledelsespåtegning 2 Ledelsesberetning 3 Anvendt regnskabspraksis 8 Resultat- og totalindkomstopgørelse

Læs mere

Analyse: Prisen på egenkapital og forrentning

Analyse: Prisen på egenkapital og forrentning N O T A T Analyse: Prisen på egenkapital og forrentning Bankerne skal i fremtiden være bedre polstrede med kapital end før finanskrisen. Denne analyse giver nogle betragtninger omkring anskaffelse af ny

Læs mere

Pressemeddelelse. 1. halvår. Incl. hoved- og nøgletal samt faktaboks. Må straks offentliggøres

Pressemeddelelse. 1. halvår. Incl. hoved- og nøgletal samt faktaboks. Må straks offentliggøres Pressemeddelelse 1. halvår 2010 Incl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Markant kundetilgang og tilfredsstillende primær drift Middelfart Sparekasse fik mere end

Læs mere

21.08.2014 10042. Risikorapport

21.08.2014 10042. Risikorapport 21.08.2014 10042 Risikorapport 2 Individuelt solvensbehov og solvenskrav Fastsættelsen af PenSam Bank's solvensbehov sker på baggrund af en vurdering af de forskellige risikokilder, som påvirker banken.

Læs mere

Redegørelse om udlånsudviklingen. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter - 1. halvår 2014. CVR-nr.

Redegørelse om udlånsudviklingen. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter - 1. halvår 2014. CVR-nr. Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter - 1. halvår 2014 CVR-nr. 32 77 66 55 Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt

Læs mere

Tillæg til risikorapport. i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen

Tillæg til risikorapport. i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2010 Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning 3 2. Solvensbehov 2.1 Beskrivelse af solvensbehovsmodel

Læs mere

23. august 1999. Fondsbørsmeddelelse 16/99

23. august 1999. Fondsbørsmeddelelse 16/99 Københavns Fondsbørs Fondsbørsen i Luxembourg Fondsbørsen i Frankfurt Fondsbørsen i London Fondsbørsen i Düsseldorf Fondsbørsen i Amsterdam Fondsbørsen i Zürich Pressen 23. august 1999 Fondsbørsmeddelelse

Læs mere

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2014.

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2014. Den 26. februar 2015 Til NASDAQ Copenhagen ------------------------------------- Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2014. Vedlagt følger årsregnskabsmeddelelse for DLR Kredit

Læs mere

Bankfusion i Østjylland

Bankfusion i Østjylland Bankfusion i Østjylland En tænkt situation mellem Østjydsk Bank og Djurslands Bank HD Finansiel Rådgivning Aalborg Universitet Af Britta Holm Hansen Studie nr. 20102237 25. april 2012 Vejleder Jesper Raalskov

Læs mere

1. kvartal 2010 for Sparekassen Lolland A/S

1. kvartal 2010 for Sparekassen Lolland A/S PERIODEMEDDELELSE 1. kvartal 2010 for Sparekassen Lolland A/S Yderligere oplysninger: Sparekassen Lolland A/S (CVR-NR. 30065743) Adm. direktør Lynge Thang Jørgensen Nygade 4, 4900 Nakskov Tlf.: 5492 3344

Læs mere

Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1. pressemeddelelse. Årsrapport 2012

Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1. pressemeddelelse. Årsrapport 2012 Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1 pressemeddelelse Årsrapport 2012 Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 2 Tilfredsstillende indtjening, solide økonomiske nøgletal og rekord mange nye kunder i Middelfart

Læs mere

SOLVENSBEHOV 30.06.2012

SOLVENSBEHOV 30.06.2012 SOLVENSBEHOV 30.06.2012 MERKUR, DEN ALMENNYTTIGE ANDELSKASSE Solvenskrav og tilstrækkelig basiskapital I henhold til bestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen skal bestyrelsen og direktionen sikre,

Læs mere

6 fakta om Sparekassens. soliditet 2014. Solvens Kapitalgrundlag Robusthed Likviditet Udlån Indlånsoverskud. Baseret på tal pr. den 31.

6 fakta om Sparekassens. soliditet 2014. Solvens Kapitalgrundlag Robusthed Likviditet Udlån Indlånsoverskud. Baseret på tal pr. den 31. 6 fakta om Sparekassens soliditet 2014 Solvens Kapitalgrundlag Robusthed Likviditet Udlån Indlånsoverskud Baseret på tal pr. den 31. december 2013 02 // Åbenhed Middelfart Sparekasses tilhørsforhold og

Læs mere

Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003

Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 12. august 2003 Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003 Bestyrelsen for Totalkredit A/S har på et møde i dag godkendt regnskabet for 1.

Læs mere

Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for Andelskassen Fælleskassen

Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for Andelskassen Fælleskassen Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov for Andelskassen Fælleskassen Baggrund Finanstilsynet har medio januar 212 udgivet en ny vejledning der nøje beskriver de forhold, et pengeinstitut skal overveje

Læs mere

SALG AF NETS-AKTIER SIKRER REKORDRESULTAT PÅ 312 MIO. KR. EFTER SKAT FORTSAT FOKUS PÅ M&A

SALG AF NETS-AKTIER SIKRER REKORDRESULTAT PÅ 312 MIO. KR. EFTER SKAT FORTSAT FOKUS PÅ M&A Dette billede kan ikke vises i øjeblikket. SALG AF NETS-AKTIER SIKRER REKORDRESULTAT PÅ 312 MIO. KR. EFTER SKAT FORTSAT FOKUS PÅ M&A Præsentation af Spar Nords resultat for 1. kvartal 214 KVARTALET I OVERSKRIFTER

Læs mere

TOTALKREDIT A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2000

TOTALKREDIT A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2000 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 26. februar 2001 TOTALKREDIT A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2000 TOTALKREDIT A/S s bestyrelse har på et møde den 26. februar 2001 behandlet regnskabet for

Læs mere

Risikooplysninger for Salling Bank A/S Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapital grundlag og individuelt solvensbehov

Risikooplysninger for Salling Bank A/S Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapital grundlag og individuelt solvensbehov Risikooplysninger for Salling Bank A/S Kvartalsvis redegørelse vedrørende tilstrækkeligt kapital grundlag og individuelt solvensbehov Salling Bank gør opmærksom på, at redegørelsen er opbygget således,

Læs mere

Den Jyske Sparekasse TILLÆG TIL KONCERNRISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDT- GØRELSEN

Den Jyske Sparekasse TILLÆG TIL KONCERNRISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDT- GØRELSEN Den Jyske Sparekasse TILLÆG TIL KONCERNRISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDT- GØRELSEN Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31.03.2012 0 Indhold 1. INDLEDNING... 1 2. SOLVENSBEHOV... 1 2.1

Læs mere

Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering. Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012

Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering. Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012 Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012 Er det sandt hvad de siger? Når nu det danske De forlanger en renteniveau er så lavt masse papirer og hvorfor

Læs mere

SOLVENSBEHOV 8+ model 30.06. 2014

SOLVENSBEHOV 8+ model 30.06. 2014 SOLVENSBEHOV 8+ model 30.06. 2014 MERKUR, DEN ALMENNYTTIGE ANDELSKASSE Solvenskrav og tilstrækkelig kapitalgrundlag I henhold til bestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen skal bestyrelsen og direktionen

Læs mere

Alm Brand. Fra 7 til 31 på tre år Økonomidirektør Anne Mette Barfod

Alm Brand. Fra 7 til 31 på tre år Økonomidirektør Anne Mette Barfod Alm Brand Fra 7 til 31 på tre år Økonomidirektør Anne Mette Barfod København, 17. september 2014 Fra 7 til 31 på tre år 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 sep 11 jan 12 maj 12 sep 12 jan 13

Læs mere

25. august 2011. 1. Baggrund

25. august 2011. 1. Baggrund 25. august 2011 Aftale mellem regeringen (Venstre og Det Konservative Folkeparti) og Socialdemokraterne, Dansk Folkeparti, Socialistisk Folkeparti, Radikale Venstre og Liberal Alliance om en række konsolideringsinitiativer

Læs mere

Resultat bedre end forrige år - og på niveau med forventningerne

Resultat bedre end forrige år - og på niveau med forventningerne Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1007 København K Dato: 24.11. 24.11. Side: 1 Vor ref.: Direktionen Telefon: 9633 5000 Kvartalsrapport pr. 30.09. for Nordjyske Bank Nordjyske Banks bestyrelse har i

Læs mere

Tillæg til risikorapport

Tillæg til risikorapport Tillæg til risikorapport Tilstrækkeligt kapitalgrundlag og individuelt solvensbehov 31. marts 2016 Indledning Dette tillæg til risikorapporten er udarbejdet i henhold til bestemmelserne i bekendtgørelse

Læs mere

Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov.

Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov. Kapitalredegørelse for Frørup Andelskasse årsregnskab 214. Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov. Indholdsfortegnelse:

Læs mere

Periodemeddelelse efter 3. kvartal

Periodemeddelelse efter 3. kvartal NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Mariager, den 7. november 2012 Fondsbørsmeddelelse nr. 20/2012 Periodemeddelelse efter 3. kvartal 2012.. Under henvisning til reglerne om børsnoterede

Læs mere

1) Forretningsmodel Overordnet vurdering 1 2 3 Kompetencekrav knyttet til Sparekassen Djurslands

1) Forretningsmodel Overordnet vurdering 1 2 3 Kompetencekrav knyttet til Sparekassen Djurslands Skema 1 Evalueringsskema for bestyrelsen i Sparekassen Djursland - til brug for gennemførelse af evaluering af hvert enkelt bestyrelsesmedlems relevante viden og erfaring. Spørgsmålene i dette evalueringsskema

Læs mere

Formandens beretning. Alf Duch-Pedersen Formand. 29. marts 2011

Formandens beretning. Alf Duch-Pedersen Formand. 29. marts 2011 Formandens beretning Alf Duch-Pedersen Formand 29. marts 2011 1 Disclaimer Vigtig meddelelse Dette materiale er ikke og skal ikke opfattes eller fortolkes som et tilbud om at sælge eller udstede værdipapirer

Læs mere

Topdanmarks Kapitalmodel

Topdanmarks Kapitalmodel Topdanmarks Kapitalmodel Alternativer til egenkapital Topdanmark anser egenkapital for at være et blandt flere instrumenter til beskyttelse mod risiko. Formålet med at have egenkapital ud over det lovpligtige

Læs mere

2/6. Bankens ledelse henvendte sig derfor til Nationalbanken for at få stillet likviditet til rådighed.

2/6. Bankens ledelse henvendte sig derfor til Nationalbanken for at få stillet likviditet til rådighed. Finansudvalget FIU alm. del - 8 Bilag 6 Offentligt 24. november 2008 Eksp.nr. 579816 Redegørelse vedrørende Roskilde Bank Roskilde Bank A/S var landets 8. største bank (målt ved arbejdende kapital) med

Læs mere

Byggeøkonomuddannelsen

Byggeøkonomuddannelsen Byggeøkonomuddannelsen Overordnet virksomhedsøkonomi Ken L. Bechmann 9. september 2013 1 Dagens emner/disposition Kort introduktion til mig og mine emner Årsregnskabet Regnskabsanalyse nøgletal Værdifastsættelse

Læs mere

Byggeøkonomuddannelsen. Overordnet virksomhedsøkonomi. Dagens emner/disposition. Introduktion til overordnet virksomhedsøkonomi

Byggeøkonomuddannelsen. Overordnet virksomhedsøkonomi. Dagens emner/disposition. Introduktion til overordnet virksomhedsøkonomi Byggeøkonomuddannelsen Overordnet virksomhedsøkonomi Ken L. Bechmann 9. september 2013 1 Dagens emner/disposition Kort introduktion til mig og mine emner Årsregnskabet Regnskabsanalyse nøgletal Værdifastsættelse

Læs mere

KVARTALSRAPPORT Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2010 Offentliggjort den 10.05.2010 kl. 10.50 Hjemsted: Assens Kommune

KVARTALSRAPPORT Fondsbørsmeddelelse nr. 05/2010 Offentliggjort den 10.05.2010 kl. 10.50 Hjemsted: Assens Kommune KVARTALSRAPPORT Fondsbørsmeddelelse nr. 5/21 Offentliggjort den 1.5.21 kl. 1.5 Hjemsted: Assens Kommune TOTALBANKENS REGNSKAB FOR 1. KVARTAL 21 Totalbanken fordobler overskud før skat til 7,1 mio.kr. God

Læs mere

1) Forretningsmodel Overordnet vurdering 1 2 3 Kompetencekrav knyttet til Sparekassen Djurslands

1) Forretningsmodel Overordnet vurdering 1 2 3 Kompetencekrav knyttet til Sparekassen Djurslands Skema 1 Evalueringsskema for bestyrelsen i Sparekassen Djursland - til brug for gennemførelse af evaluering af hvert enkelt bestyrelsesmedlems relevante viden og erfaring. Spørgsmålene i dette evalueringsskema

Læs mere

Pressemeddelelse. Halvårsrapport. 1. halvår 2011. Inkl. nøgletal samt faktaboks. Må straks offentliggøres

Pressemeddelelse. Halvårsrapport. 1. halvår 2011. Inkl. nøgletal samt faktaboks. Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Halvårsrapport 1. halvår 2011 Inkl. nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Fortsat flot udvikling i den primære drift og markant kundetilgang Middelfart Sparekasse

Læs mere

Evaluering af: Christian St. Nielsen. Dato: 11/2014

Evaluering af: Christian St. Nielsen. Dato: 11/2014 Skema 1 Evalueringsskema for bestyrelsen i Sparekassen Djursland - til brug for gennemførelse af evaluering af hvert enkelt bestyrelsesmedlems relevante viden og erfaring. Spørgsmålene i dette evalueringsskema

Læs mere

Bestyrelsens beretning på BLG s Generalforsamling 2014

Bestyrelsens beretning på BLG s Generalforsamling 2014 Bestyrelsens beretning på BLG s Generalforsamling 2014 Den generelle udvikling på lånemarkedet for detailhandel siden sidste generalforsamling i Brugsforeningernes Låne og Garanti fond: Helt overordnet

Læs mere

Kvartalsrapport for kvartal 2004

Kvartalsrapport for kvartal 2004 Side 1 af 9 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 20. oktober 2004 Kvartalsrapport for 1. 3. kvartal 2004 Hovedtal Regnskabet i mio. kr. 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Hele 2003 2004 2003 Netto

Læs mere

Oversigtstabel (sammenligningstal) 2004 2005 2006 2007

Oversigtstabel (sammenligningstal) 2004 2005 2006 2007 Dansk Byggeris Regnskabsanalyse 2008 Dansk Byggeris Regnskabsanalyse 2008 omhandler primært bygge- og anlægsvirksomhedernes økonomiske forhold for kalenderåret 2007. Regnskabsanalysen udarbejdes på baggrund

Læs mere

Økonomi- og Erhvervsministeriet Finansministeriet. Vilkår ved exit

Økonomi- og Erhvervsministeriet Finansministeriet. Vilkår ved exit Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2012-13 ERU alm. del, endeligt svar på spørgsmål 91 Offentligt Økonomi- og Erhvervsministeriet Finansministeriet 13. januar 2009 Vilkår ved exit Ifølge model-notat

Læs mere

Risikorapport pr. 30. juni 2014

Risikorapport pr. 30. juni 2014 pr. 30. juni 2014 Indhold Indhold risikorapport 30.06.2014 Side Indledning... 3 Solvenskrav og tilstrækkelig basiskapital... 4 Tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov... 6 Solvensmæssig overdækning...

Læs mere

Baggrundsnotat: Finansiel Stabilitets overtagelse af Gudme Raaschou Bank

Baggrundsnotat: Finansiel Stabilitets overtagelse af Gudme Raaschou Bank Baggrundsnotat: Finansiel Stabilitets overtagelse af Gudme Raaschou Bank Den 29. april 2009 meddelte Finansiel Stabilitet A/S (i det følgende Finansiel Stabilitet), at selskabet den 16. april 2009 havde

Læs mere

INDIVIDUELT KAPITALBEHOV

INDIVIDUELT KAPITALBEHOV WWW.SPKS.DK INDIVIDUELT KAPITALBEHOV 2011201220132014201520 CVR: 29 15 78 12 SIDEN 1825 Risikooplysninger for Sparekassen Sjælland Redegørelse vedrørende individuelt kapitalbehov og tilstrækkeligt kapitalgrundlag

Læs mere

periodemeddelelse 3. kvartal 2011 for Spar LoLLand

periodemeddelelse 3. kvartal 2011 for Spar LoLLand PERIODEMEDDELELSE 3. kvartal 2011 for Spar Lolland Indhold Indholdsfortegnelse Periodemeddelelse 30. september 2011 side 3 Resultatopgørelse for perioden 1. januar - 30. september 2011 side 7 Balance pr.

Læs mere

Topdanmarks Kapitalmodel

Topdanmarks Kapitalmodel Topdanmarks Kapitalmodel Alternativer til egenkapital Topdanmark anser egenkapital for at være et blandt flere instrumenter til beskyttelse mod risiko. Formålet med at have egenkapital ud over det lovpligtige

Læs mere

Halvårsrapport 2004 Totalkredit A/S (1. januar juni 2004)

Halvårsrapport 2004 Totalkredit A/S (1. januar juni 2004) Til Københavns Fondsbørs og pressen 18. august 2004 Halvårsrapport 2004 Totalkredit A/S (1. januar - 30. juni 2004) Kontakt: Koncernchef Mogens Munk Rasmussen, tlf. 33 42 10 00 Koncerndirektør Niels Tørslev,

Læs mere

Fastsættelse af solvenskrav og frist til opfyldelse

Fastsættelse af solvenskrav og frist til opfyldelse Bestyrelsen og direktionen for Fjordbank Mors A/S Algade 2 7900 Nykøbing Mors 24. juni 2011 Fastsættelse af solvenskrav og frist til opfyldelse heraf 1. Finanstilsynets afgørelse og klagevejledning Det

Læs mere

Forretningsmodel Forretningsmodel for vestjysk Bank 2016 2017

Forretningsmodel Forretningsmodel for vestjysk Bank 2016 2017 Forretningsmodel Forretningsmodel for vestjysk Bank 2016 2017 1) Indledning Vestjysk Bank ønsker fortsat at være et pengeinstitut, der, med kunden i centrum, rådgiver privat og erhvervskunder lokalt og

Læs mere

Bemærkninger til Rigsrevisionens beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S

Bemærkninger til Rigsrevisionens beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S Finanstilsynet 26. oktober 2011 Bemærkninger til Rigsrevisionens beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S I dette notat perspektiveres Rigsrevisionens beretning til Statsrevisorerne

Læs mere

Evaluering af: Karen Lisvad. Dato: 11/2014

Evaluering af: Karen Lisvad. Dato: 11/2014 Skema 1 Evalueringsskema for bestyrelsen i Sparekassen Djursland - til brug for gennemførelse af evaluering af hvert enkelt bestyrelsesmedlems relevante viden og erfaring. Spørgsmålene i dette evalueringsskema

Læs mere

Stilhed før storm? Cheføkonom Helge J. Pedersen. Kemi & Life Science Generalforsamling. Korsør 12. marts 2013

Stilhed før storm? Cheføkonom Helge J. Pedersen. Kemi & Life Science Generalforsamling. Korsør 12. marts 2013 Stilhed før storm? Cheføkonom Helge J. Pedersen Kemi & Life Science Generalforsamling Korsør 12. marts 2013 Stilstand fordi vi er ramt af Tillidskrise Finanspolitisk stramning Høje oliepriser Ny regulering

Læs mere

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads København K Aars, den 26. april 2012 Fondsbørsmeddelelse nr. 7/2012.

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads København K Aars, den 26. april 2012 Fondsbørsmeddelelse nr. 7/2012. NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 26. april 2012 Fondsbørsmeddelelse nr. 7/2012 Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2012 for Sparekassen S Himmerland A/S Yderligere

Læs mere