Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed. Afdelinger:
|
|
- Mogens Thøgersen
- 6 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed Afdelinger: I&T Aktier KL I&T Aktier udloddende KL I&T Alpha KL I&T Alternativer KL I&T Balance KL I&T Erhvervsobligationer I KL I&T Erhvervsobligationer II KL I&T Obligationer KL Offentliggjort den 1. november 2017 Investoroplysninger i henhold til 62 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.
2
3 Udsteders erklæring Som forvalter for Kapitalforeningen Investering & Tryghed erklæres herved, at oplysningerne i dette dokument os bekendt er rigtige og indeholder enhver væsentlig oplysning, som ifølge lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 62 skal stilles til rådighed for foreningens investorer. København, den 1. november 2017 Nykredit Portefølje Administration A/S Martin Udbye Madsen Tage Fabrin-Brasted
4
5 INDHOLDSFORTEGNELSE Investering i Kapitalforeningen Investering & Tryghed... 1 Hæftelse... 1 Retfærdig behandling af investorer og evt. fortrinsbehandling... 1 Negotiabilitet og omsættelighed... 1 Opløsning... 1 Flytning... 1 Stemmeret... 2 Rettigheder... 2 Ændring af risikorammer og investeringsstrategi... 2 Jurisdiktion, lovvalg og sikringsakter... 2 Foreningen... 3 Navn og adresse... 3 Registreringsnummer... 3 Stiftelse... 3 Formål... 3 Vedtægter og årsrapporter... 3 Yderligere oplysninger... 3 Formue... 4 I&T Aktier KL... 5 I&T Aktier udloddende KL... 7 I&T Alpha KL... 9 I&T Alternativer KL I&T Balance KL I&T Erhvervsobligationer I KL I&T Erhvervsobligationer II KL I&T Obligationer KL Risikoforhold og risikofaktorer Rapportering om risiko og risikostyring Foreningsandele, tegning og indløsning Væsentlige aftaler og omkostninger Tilknyttede personer og selskaber Særlige forbehold... 41
6
7 INVESTERING I KAPITALFORENINGEN INVESTERING & TRYGHED De retlige konsekvenser af, at en investor investerer i en eller flere andele i en afdeling i foreningen, svarer som udgangspunkt til enhver anden investering i et ordinært værdipapir. Investor bliver ved registrering af andelen ejer af en forholdsmæssig andel af foreningen, som investeringen modsvarer. Hæftelse Retfærdig behandling af investorer og evt. fortrinsbehandling Foreningens investorer hæfter alene med deres indskud, og derudover har investor ingen hæftelse for foreningens forpligtelser. Andele er frit omsættelige og negotiable. Ingen andele har særlige rettigheder. Ingen investor i foreningen har pligt til at lade sine andele indløse. Forvalteren understøtter en retfærdig behandling af investorerne i hver afdeling. Ingen investor er tildelt fortrinsbehandling. Som udgangspunkt vil alle investorer have de samme rettigheder, for så vidt angår de forhold, som vedrører alle investorerne i foreningen. For så vidt angår forhold, som alene vedrører investorer i en enkelt afdeling, vil alle investorer i afdelingen have de samme rettigheder. I forbindelse med ordrehåndtering sikrer forretningsgange, at alle afdelinger i foreningen behandles ensartet og fair. Handler i samme værdipapirer afgives således på samme tidspunkt for alle afdelinger, såfremt investeringsbeslutningen er truffet samtidig. I specielle situationer hvor det skyldes forhold, som forvalteren ikke har indflydelse på, kan der opstå situationer, hvor alle afdelinger ikke handler samtidigt. Forvalteren udviser størst mulig omhu for at behandle den enkelte afdeling og dens investorer retfærdigt. Det må dog understreges, at uanset bestræbelserne er det ikke muligt altid at opnå, at alle investorer behandles ens. Forvalter har forretningsgange for bedst mulig håndtering af sådanne situationer. Negotiabilitet og omsættelighed Opløsning Foreningsandelene er omsætningspapirer, og der gælder ingen indskrænkninger i andelenes omsættelighed. Bestyrelsen kan indstille til investorernes beslutning, at en forening eller en afdeling opløses. En sådan indstilling kan være forårsaget af fx utilstrækkeligt kapitalgrundlag eller eventuelt utidssvarende investeringsområder i foreningen eller afdelingen. Til vedtagelse af beslutning om en forenings eller en afdelings opløsning, fusion eller spaltning kræves, at beslutningen tiltrædes af såvel mindst to tredjedele af de afgivne stemmer som af den del af foreningens eller afdelingens formue, der er repræsenteret på generalforsamlingen. Flytning Der gælder ingen særlige regler for investorers flytning fra en afdeling til en anden i foreningen. Flytning betragtes som indløsning med efterfølgende emission på almindelige vilkår. 1
8 Stemmeret Afdelingens investorer har én stemme for hver andel à 100 kr. eller multipla heraf. For afdeling I&T Alpha KL og I&T Erhvervsobligationer II KL har investorer én stemme for hver andel à kr. eller multipla heraf. Stemmeretten kan udøves, såfremt andelen er noteret på navn i foreningens register over investorer en uge før generalforsamlingen. Der gælder ingen stemmeretsbegrænsninger. Rettigheder Ændring af risikorammer og investeringsstrategi Jurisdiktion, lovvalg og sikringsakter Ingen andele har særlige rettigheder. Bestyrelsen kan inden for rammerne af vedtægterne løbende ændre risikorammer og investeringsstrategi. Såfremt de ønskede ændringer ligger uden for vedtægternes rammer, vil bestyrelsen på en ordinær eller ekstraordinær generalforsamling foreslå investorerne ændring af foreningens vedtægter. De retlige konsekvenser af at investere i andele i foreningen er beskrevet ovenfor. Foreningen er etableret i Danmark og underlagt dansk lovgivning. Ethvert køb eller salg af andele i foreningens afdelinger vil således være underlagt dansk ret og værneting. Det betyder, at en retssag skal indbringes for en dansk domstol i henhold til danske retsplejeregler. Om sikringsakter gælder der i dansk ret alene den betingelse, at retmæssige ejerregistrering af andele, som ethvert andet værdipapir skal ske ind eller ud af foreningens værdipapirdepot til eller fra et ejerdepot. Depotføring antages at være i et dansk depotførende kreditinstitut. Der er ikke andre særlige sikringsakter tilknyttet, men investor kan opnå flest investorrettigheder ved at lade sine andele navnenotere. Investor opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investerings- og skattemæssige forhold. 2
9 FORENINGEN Navn og adresse Kapitalforeningen Investering & Tryghed c/o Nykredit Portefølje Administration A/S Kalvebod Brygge København V Foreningen har hjemsted i Københavns Kommune. Registreringsnummer Reg.nr. i Finanstilsynet: CVR-nr.: Stiftelse Kapitalforeningen Investering & Tryghed blev stiftet den 16. november Foreningen omfatter afdelingerne: I&T Aktier KL (SE-nr ) I&T Aktier udloddende KL (SE-nr ) I&T Alpha KL (SE-nr ) I&T Alternativer KL (SE-nr ) I&T Balance KL (SE-nr ) I&T Erhvervsobligationer I KL (SE-nr ) I&T Erhvervsobligationer II KL (SE-nr ) I&T Obligationer KL (SE-nr ) Formål Vedtægter og årsrapporter Foreningens formål er efter vedtægternes bestemmelser herom for en eller flere investorer at skabe et afkast ved investering i likvide midler, herunder valuta, eller finansielle instrumenter omfattet af bilag 5 i lov om finansiel virksomhed. Foreningens vedtægter er en integreret del af denne investoroplysning og vedlagt som bilag. Foreningens årsrapport aflægges i henhold til reglerne i lov om investeringsforeninger m.v. gældende for danske UCITS. Regnskabsåret følger kalenderåret. Vedtægter og årsrapporter udleveres på begæring hos Nykredit Portefølje Administration A/S. Midlerne i hver afdeling administreres og regnskabsføres adskilt. Der aflægges særskilt regnskab for hver afdeling. De administrationsomkostninger, der ikke direkte kan henføres til den enkelte afdeling, fordeles mellem afdelingerne efter vedtægternes regler herom. Yderligere oplysninger Yderligere oplysninger om de omtalte kvantitative grænser og om de metoder, forvalteren anvender med henblik på at sikre overholdelse af disse grænser, kan rekvireres ved at kontakte Nykredit Portefølje Administration A/S. Investor kan desuden få oplysning om den seneste 3
10 udvikling i de vigtigste risici og afkast for kategorierne af de enkelte instrumenter i afdelingen. Formue Ultimo 2016 var foreningens formue 2,86 mia. kr. 4
11 I&T AKTIER KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Aktier KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Aktier A/S. Investeringsstrategi Det er afdelingens strategi primært at investere i danske og nordiske aktier optaget til handel, hvor kendskabsniveauet til selskabet, markedsforhold, ledelse og kultur er stort. Aktier optaget til handel i øvrige vesteuropæiske lande kan indgå i porteføljen. Aktieinvesteringerne vil blive styret aktivt, og porteføljen vil typisk bestå af aktier. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer i danske og udenlandske aktier. Der kan endvidere investeres i aktieindeks, indeksfonde eller aktiebaserede investeringsforeninger på markeder, hvor afdelingens eget kendskabsniveau til enkeltaktier er begrænset, samt i ETF er. Afdelingen kan endvidere indskyde midler i et kreditinstitut og placere sine midler i obligationer. Investeringsbegrænsninger Afledte finansielle instrumenter Afdelingen må på investeringstidspunktet maksimalt investere 15% af formuen i et enkelt selskab eller udsteder. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter på dækket eller ikke-dækket basis samt foretage udlån af værdipapirer. Anvendelse af afledte finansielle instrumenter kan kun ske i værdipapirer optaget til handel bortset fra valutaoptioner og terminskontrakter. Lån Risikoforhold Afdelingen kan ikke optage lån. Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende høj. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 6. Investor skal især være opmærksom på, at aktiemarkedsrisiko, modpartsrisiko, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,1% 1. Afdelingen anvender ikke benchmark. 1 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
12 Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en del af en veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 6
13 I&T AKTIER UDLODDENDE KL Beslutning om etablering Investeringsstrategi Afdeling I&T Aktier udloddende KL blev besluttet etableret på bestyrelsesmøde den 7. november Det er afdelingens strategi primært at investere i danske og nordiske aktier optaget til handel, hvor kendskabsniveauet til selskabet, markedsforhold, ledelse og kultur er stort. Aktier optaget til handel i øvrige vesteuropæiske lande kan indgå i porteføljen. Aktieinvesteringerne vil blive styret aktivt og porteføljen vil typisk bestå af aktier. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer i danske og udenlandske aktier. Der kan endvidere investeres i aktieindeks, indeksfonde eller aktiebaserede investeringsforeninger på markeder, hvor afdelingens eget kendskabsniveau til enkeltaktier er begrænset, samt i ETF er. Afdelingen kan endvidere indskyde midler i et kreditinstitut og placere sine midler i obligationer. Investeringsbegrænsninger Afledte finansielle instrumenter Afdelingen må på investeringstidspunktet maksimalt investere 15% af formuen i et enkelt selskab eller udsteder. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter på dækket eller ikke-dækket basis samt foretage udlån af værdipapirer. Anvendelse af afledte finansielle instrumenter kan kun ske i værdipapirer optaget til handel bortset fra valutaoptioner og terminskontrakter. Lån Risikoforhold Afdelingen kan ikke optage lån. Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende høj. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 5. Investor skal især være opmærksom på, at aktiemarkedsrisiko, modpartsrisiko, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Da afdelingen er nystartet 2, er der ikke noget historisk afkast. Afdelingen anvender ikke benchmark. 2 Afdelingen har været aktiv fra den 2. maj
14 Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er udloddende, idet afdelingens nettooverskud udbetales til investorerne i perioden mellem den 1. januar og foreningens ordinære generalforsamling. Udlodningens størrelse afhænger af det foregående regnskabsårs indtægter og omkostninger og beregnes i overensstemmelse med ligningslovens 16C. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en del af en veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Afdelingen er ikke selvstændigt skattepligtig, eftersom afdelingen er udloddende. For frie midler investeret i afdelingen beskattes afkastet hos investorerne i hovedtræk efter samme regler som ved direkte investering i værdipapirer. Beskatning af udbytte sker herefter i medfør af personeller selskabsskatteloven, mens beskatning af gevinster eller tab ved afståelse af andele i afdelingen sker efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven. Der tilbageholdes udbytteskat i forbindelse med udlodning fra afdelingen. For pensionsmidler sker beskatningen i medfør af lov om pensionsafkastbeskatning. 8
15 I&T ALPHA KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Alpha KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Alpha A/S. Investeringsstrategi Porteføljen i afdelingen bygges op af forskellige strategier, der identificeres og udpeges løbende. En strategi defineres som et investeringsområde, hvor usædvanlige markedsforhold gør, at højt afkastpotentiale kan sandsynliggøres. Afdelingen investerer inden for udvalgte strategier, der eksempelvis kunne være: - Erhvervsobligationer der er skævt prissat i markedet samt erhvervsobligationer med lavere rating og/eller længere varighed. - Emissioner og sekundære placeringer på både aktie- og erhvervsobligationssiden. - Nordiske largecap aktier efter store kursfald, eksempelvis ved uventede resultatnedjusteringer. - Nordiske smallcap aktier. - Traditionelle obligationer, der er skævt prissat i markedet - Makrobaserede strategier. Ovenstående eksempler er ikke en udtømmende liste, og der kan anvendes andre strategier i porteføljen. Der lægges afgørende vægt på, at de forventede afkast står mål med de vurderede risici. Det skal samtidig forventes, at porteføljen kan blive investeret i mindre likvide udstedelser. I perioder hvor det vurderes, at strategierne ikke lever op til de ønskede afkastmål, kan en del af eller hele porteføljen blive placeret kontant eller i korte obligationer. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer i aktier, erhvervsobligationer og traditionelle obligationer. Investeringerne vil primært være denomineret i danske kroner, norske kroner, svenske kroner, amerikanske dollars og euro. Der kan endvidere investeres i fonde, investeringsforeninger og andre kollektive investeringsordninger. Afdelingens investeringer finansieres udelukkende gennem egenkapital. Investeringsbegrænsninger På investeringstidspunktet klassificeres investeringen inden for en specifik strategi. En enkelt strategi må på tidspunktet for investering højest udgøre 40% af afdelingens samlede aktiver. 9
16 Der må højest placeres op til 20% af afdelingens samlede aktiver hos en enkelt udsteder. Afledte finansielle instrumenter Lån Risikoforhold og risikoklasse Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter på dækket eller ikke-dækket basis samt foretage udlån af værdipapirer. Afdelingen kan ikke optage lån. Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende middel. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 4. Investor skal især være opmærksom på, at aktiemarkedsrisiko, aktivfordelingsrisiko, finansieringsrisiko, gearingsrisiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko, modpartsrisiko, rente- og obligationsmarkedsrisiko, risiko ved kredit-/rentespænd, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko, udtræksrisiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,9% 3. Afdelingen anvender ikke benchmark. Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en begrænset del af en større veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. 3 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
17 Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 11
18 I&T ALTERNATIVER KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Alternativer KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Alternativer A/S. Investeringsstrategi Afdelingen investerer langsigtet i mindre likvide alternative investeringer for at opnå et højere afkast. Afdelingen vil søge eksponering i aktiver, hvor afkastsamvariansen med traditionelle aktivklasser som børsnoterede aktier og obligationer forventes at være lav. Potentielle investeringsstrategier for afdelingen kunne eksempelvis være: - Aktier på frontier markeder - Stats- og virksomhedsobligationer på frontier markeder - Ejendomsinvesteringer - Stresset gæld - Direkte lån - Private Equity Ovenstående eksempler er ikke en udtømmende liste, og der kan anvendes andre strategier i porteføljen, ligesom der ikke nødvendigvis vil blive investeret i alle ovenstående strategier. Ved at placere i fonde, der har en specifik investeringsstrategi som kerneområde, opnår investor gennem afdelingen adgang til eksponeringer, de normalt ikke har adgang til, samtidig med at investerings-likviditetsrisikoen er diversificeret over flere fonde. Mange af disse specialiserede fonde vil ofte have en høj minimumsinvesteringsstørrelse, hvilket kan gøre det vanskeligt for den enkelte investor selv at opnå adgang til disse investeringsmuligheder. For at sikre en vis likviditet kan afdelingen endvidere investere i likvide obligationer. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer sine midler i primært danske og udenlandske fonde (UCITS/Non-UCITS) samt aktier og obligationer. Afdelingen kan investere i værdipapirer, som har fået adgang til eller er optaget til handel på regulerede markeder. Afdelingens investeringer i alternative aktivklasser kan foretages i værdipapirer, som ikke handles på regulerede markeder. 12
19 Afdelingen kan indskyde midler i et kreditinstitut, og afdelingen kan foretage værdipapirudlån samt stille sine aktiver til sikkerhed for afdelingens forpligtelser. Investeringsbegrænsninger Afdelingen kan allokere 100% af formuen til den samme aktivklasse under hensyntagen til likviditet. På investeringstidspunktet kan Afdelingen maksimalt investere 20% af sin formue i en fondskode. Dog må 100 % af formuen som et alternativ til kontantindestående placeres i danske stats- og realkredit obligationer. På investeringstidspunktet må maksimalt 40% af formuen placeres i fonde, der ikke indeholder en ret til indløsning eller lignende ret til tilbagesalg. Afledte finansielle instrumenter Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter på dækket eller ikke-dækket basis samt foretage udlån af værdipapirer. De afledte finansielle instrumenter kan handles på enten et reguleret marked eller OTC. Lån Risikoforhold og risikoklasse Investeringsstrategien i afdelingen er ikke baseret på at opnå et afkast via belåning, men låneoptagelse kan i kortere perioder optræde med henblik på at imødekomme indløsningsønsker fra investorer, hvor det ikke er hensigtsmæssigt eller muligt at afhænde underliggende aktiver i tilstrækkeligt omfang. Afdelingen kan i den forbindelse optage lån på op til 20% af afdelingens aktiver. Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende middel. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 4. Investor skal især være opmærksom på, at aktiemarkedsrisiko, aktivfordelingsrisiko, emerging markets risiko, finansieringsrisiko, gearingsrisiko, teknisk/operationel/juridisk risiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko, modpartsrisiko, naturkatastroferisiko, rente- og obligationsmarkedsrisiko, risiko ved kredit-/rentespænd, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko, udtræksrisiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,2% 4. Afdelingen anvender ikke benchmark. Udlodning Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. 4 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
20 Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en begrænset del af en større veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 14
21 I&T BALANCE KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Balance KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Balance A/S. Investeringsstrategi Det er afdelingens strategi primært at investere i danske og nordiske aktier optaget til handel, hvor kendskabsniveauet til selskaberne, markedsforhold, ledelse og kultur er stort. Aktier optaget til handel i øvrige vesteuropæiske lande kan indgå i porteføljen. Aktieinvesteringerne vil blive styret aktivt og porteføljen vil typisk bestå af aktier. Der kan endvidere investeres i aktieindeks, indeksfonde eller aktiebaserede investeringsforeninger på markeder, hvor afdelingens eget kendskabsniveau til enkeltaktier er begrænset. Der investeres primært i danske stats- og realkreditobligationer, mens investeringer i erhvervsobligationer primært vil være i euro. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer sine midler i aktier og obligationer. Obligationsinvesteringerne kan både være i stats-, realkredit- og erhvervsobligationer. Der kan investeres i afledte finansielle instrumenter til risikoafdækning, og der er mulighed for at placere kapitalen helt eller delvist i kontanter eller pengemarkedsinstrumenter. Investeringsbegrænsninger Overordnet aktivallokering På investeringstidspunktet må den samlede sum af aktie- og erhvervsobligationer maksimalt modsvare egenkapitalen i afdelingen. Aktier På investeringstidspunktet må der maksimalt placeres 15% af egenkapitalen i et enkelt selskab. Obligationer På investeringstidspunktet må der maksimalt placeres 25% af egenkapitalen i en enkelt udsteder. Dog må hele kapitalen (lånekapital og egenkapital) investeres i danske stats- og realkreditobligationer. Valuta Der må maksimalt investeres 50% af kapitalen i andre valutaer end danske kroner og euro. Afledte finansielle instrumenter Afdelingen kan investere i afledte finansielle instrumenter optaget til handel bortset fra valutaoptioner og valutaterminskontrakter. 15
22 Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter, herunder valutaterminskontrakter, vil alene ske med henblik på risikoafdækning, hvilket betyder, at de underliggende aktiver i det anvendte afledte instrument skal indgå i afdelingens beholdning. I særlige tilfælde hvor en del af porteføljen ikke er investeret, kan afledte finansielle instrumenter anvendes til at opnå en eksponering, der svarer til, at det kontante beløb var investeret i de værdipapirer, som er underliggende aktiver til de pågældende afledte finansielle instrumenter. Eksempler på afledte finansielle instrumenter, der kan anvendes, er optioner, futures, valutaterminskontrakter, repo- og reverse forretninger. Lån Afdelingens investeringer finansieres dels gennem egenkapital og dels gennem låneoptagelse op til 1 gange egenkapitalen. Lån kan optages i forskellige valutaer, dog kan maksimalt 60% af finansieringen optages i udækkede valutaer uden for danske kroner eller euro. Risikoforhold og risikoklasse Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende middel. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 4. Investor skal især være opmærksom på, at aktiemarkedsrisiko, aktivfordelingsrisiko, finansieringsrisiko, gearingsrisiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko, modpartsrisiko, rente- og obligationsmarkedsrisiko, risiko ved kredit-/rentespænd, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko, udtræksrisiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,0% 5. Afdelingen anvender ikke benchmark. Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en begrænset del af en større veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. 5 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
23 Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 17
24 I&T ERHVERVSOBLIGATIONER I KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Erhvervsobligationer I KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Erhvervsobligationer I A/S. Investeringsstrategi Markedet for erhvervsobligationer er typisk inddelt efter kreditrisiko. Kreditrisikoen er et udtryk for, hvor gode virksomhederne forventes at være til at betale renter og obligationsrestgælden tilbage til investorerne. De enkelte erhvervsobligationsudstedelser kreditvurderes som hovedregel af internationale ratingbureauer som Moody s og Standard & Poors (S&P). De mest kreditværdige erhvervsobligationer benævnes high grade, medens de mindst kreditværdige erhvervsobligationer benævnes high yield. Inden for de to kategorier er der igen forskellige niveauer. Det er afdelingens strategi at lægge hovedvægten på investeringer i obligationer med en kreditvurdering mellem BBB+ og B- (S&P). Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer i erhvervsobligationer. Der er mulighed for at placere kapitalen helt eller delvist i danske statsog realkreditobligationer, kontanter eller pengemarkedsinstrumenter. Der kan endvidere investeres i afledte finansielle instrumenter til risikoafdækning. Investeringsbegrænsninger Valuta Hele kapitalen må placeres i obligationer udstedt i danske kroner eller euro. Der må maksimalt investeres 50% af kapitalen i obligationer denomineret i svenske kroner, norske kroner, amerikanske dollars og britiske pund, som ikke er afdækket risikomæssigt. Obligationstyper Hele kapitalen kan placeres i erhvervsobligationer, som har en kreditvurdering (rating) enten fra Moody s eller S&P. Maksimalt 1,5 gange egenkapitalen kan placeres i High Yield obligationer. Herudover kan der i obligationer, der ikke har en rating fra Moody s eller S&P, placeres op til 25% af kapitalen i obligationer i danske selskaber samt 10% af kapitalen i øvrige selskaber. Ikke ratede obligationer skal være denomineret i danske kroner eller euro. 18
25 Der kan ikke investeres i obligationer med en rating lavere end B-/B3. Hvis en allerede erhvervet obligation bliver revurderet til en lavere rating end B-/B3, tilstræbes obligationen afhændet, dog under hensyntagen til den opnåelige pris. Under normale markedsforhold er det er afdelingens strategi, at overvægte papirer med ratingen BBB+ til B- / Baa1 til B3. Der må maksimalt investeres 10% af kapitalen i obligationer fra en enkelt udsteder. Afledte finansielle instrumenter Afdelingen kan investere i afledte finansielle instrumenter optaget til handel bortset fra valutaoptioner og valutaterminskontrakter. Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter, herunder valutaterminskontrakter, vil alene ske med henblik på risikoafdækning, hvilket betyder, at de underliggende aktiver i det anvendte afledte instrument skal indgå i afdelingens beholdning. I særlige tilfælde hvor en del af porteføljen ikke er investeret, kan afledte finansielle instrumenter anvendes til at opnå en eksponering, der svarer til, at det kontante beløb var investeret i de værdipapirer, som er underliggende aktiver til de pågældende afledte finansielle instrumenter. Eksempler på afledte finansielle instrumenter, der kan anvendes, er optioner, futures, valutaterminskontrakter, repo- og reverse forretninger. Lån Afdelingens investeringer finansieres dels gennem egenkapital og dels gennem låneoptagelse op til 1 gange egenkapitalen. Anvendelsen af fremmedkapital foretages dynamisk og under hensynstagen til den samlede risiko. I perioder med maksimal udnyttelse af placeringsrammen i High Yield obligationer, vil gearingen fx blive nedbragt til maksimalt 0,5 gange. Lån kan optages i forskellige valutaer, dog således at maksimalt 60% af finansieringen kan bestå af udækkede valutaer uden for danske kroner eller euro. Risikoforhold og risikoklasse Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende middel. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 2. Investor skal især være opmærksom på, at finansieringsrisiko, gearingsrisiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko, modpartsrisiko, rente- og obligationsmarkedsrisiko, risiko ved kredit-/rentespænd, risiko ved investeringsstil, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko, udtræksrisiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. 19
26 De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,3% 6. Afdelingen anvender ikke benchmark. Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en begrænset del af en større veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 6 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
27 I&T ERHVERVSOBLIGATIONER II KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Erhvervsobligationer II KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Erhvervsobligationer II A/S. Investeringsstrategi Der investeres i obligationsudstedelser. Alle investeringer vurderes nøje både med hensyn til det udstedende selskab og vilkårene for den specifikke udstedelse. Det er således et krav, at informationer såsom regnskaber, prospekter og virksomhedsspecifikke nyheder m.v. er tilgængelige, før investering foretages. I udvælgelsen lægges der afgørende vægt på, at forrentningen står mål med de vurderede risici, og at vilkårene for udstedelserne i tilstrækkelig grad indeholder investorvenlige klausuler. Hovedvægten vil blive lagt på udstedelser, der har en rating på BBB til B (S&P). Der kan dog i begrænset omfang investeres i ikke-ratede obligationer udstedt af solide og velkendte selskaber. Der tilstræbes en spredning på brancher, og porteføljens samlede risiko afbalanceres løbende mellem kredit-, rente-, likviditets- og valutarisiko, således at forøgelse af én risikofaktor ofte vil medføre en reduktion på øvrige faktorer. En del af porteføljen vil blive investeret i mindre likvide udstedelser med det formål at holde investeringen til udløb. Omsætningshastigheden i porteføljen forventes derfor at blive lav. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsområde Afdelingen investerer i erhvervsobligationer, der primært er denomineret i danske kroner og euro. Der er mulighed for at placere formuen helt eller delvist i danske statsog realkreditobligationer, kontanter eller pengemarkedsinstrumenter. Der kan endvidere anvendes afledte finansielle instrumenter til risikoafdækning. Investeringsbegrænsninger Obligationstyper Hele formuen kan placeres i erhvervsobligationer, som har en kreditvurdering (rating) enten fra Moody s eller S&P. Der investeres primært i obligationer optaget til handel, dog kan op til 25% af formuen placeres i erhvervsobligationer, som ikke er optaget til handel. 21
28 Maksimalt 75% af formuen kan placeres i High Yield obligationer (dvs. obligationer med en rating lavere end Baa3/BBB- fra Moodys/Standard & Poors). Herudover kan der i obligationer, der ikke har en rating fra Moody s eller S&P, placeres op til 35% af kapitalen. Ikke-ratede obligationer skal være denomineret i danske kroner, svenske kroner, norske kroner eller euro. Der kan ikke investeres i obligationer med en rating lavere end B-/B3. Hvis en allerede erhvervet obligation bliver revurderet til en lavere rating end B-/B3, tilstræbes obligationen afhændet, dog under hensyntagen til den opnåelige pris. Der må maksimalt investeres 10% af kapitalen i obligationer fra en enkelt udsteder, dog er der mulighed for at placere kapitalen helt eller delvist i danske stats- og realkreditobligationer, kontantindestående eller pengemarkedsinstrumenter. Valuta Hele kapitalen må placeres i obligationer i danske kroner eller euro. Der må maksimalt investeres 50% af kapitalen i obligationer denomineret i svenske kroner, norske kroner, amerikanske dollars og britiske pund, som ikke er afdækket risikomæssigt. Afledte finansielle instrumenter Afdelingen kan investere i afledte finansielle instrumenter optaget til handel bortset fra valutaoptioner og valutaterminskontrakter. Anvendelsen af afledte finansielle instrumenter, herunder valutaterminskontrakter, vil alene ske med henblik på risikoafdækning, hvilket betyder, at de underliggende aktiver i det anvendte afledte instrument skal indgå i afdelingens beholdning. I særlige tilfælde hvor en del af porteføljen ikke er investeret, kan afledte finansielle instrumenter anvendes til at opnå en eksponering, der svarer til, at det kontante beløb var investeret i de værdipapirer, som er underliggende aktiver til de pågældende afledte finansielle instrumenter. Eksempler på afledte finansielle instrumenter, der kan anvendes, er optioner, futures, valutaterminskontrakter, repo- og reverse forretninger. Lån Risikoforhold og risikoklasse Afdelingen kan ikke optage lån. Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende middel. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 3. Investor skal især være opmærksom på, at finansieringsrisiko, gearingsrisiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko, modpartsrisiko, rente- og ob- 22
29 ligationsmarkedsrisiko, risiko ved kredit-/rentespænd, risiko ved investeringsstil, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko, udtræksrisiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,9% 7. Afdelingen anvender ikke benchmark. Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en del af en veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum tre år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 7 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
30 I&T OBLIGATIONER KL Beslutning om etablering Afdeling I&T Obligationer KL blev besluttet etableret på den stiftende generalforsamling den 16. november Afdelingen viderefører investeringsstrategien fra I&T Obligationer A/S. Investeringsstrategi og investeringsområde Afdelingen investerer sine midler i obligationer udstedt i primært danske kroner eller euro. Der investeres i traditionelle stats- og realkreditobligationer samt i erhvervsobligationer. Der kan endvidere anvendes afledte finansielle instrumenter, herunder repo-forretninger. Afdelingen må markedsføres til detailinvestorer. Investeringsbegrænsninger Valuta Maksimalt 25% af formuen må investeres i obligationer denomineret i andre valutaer end danske kroner eller euro. Maksimalt 10% af formuen må placeres i udækkede valutaer uden for danske kroner eller euro. Obligationstyper Hele aktivmassen kan placeres i statsobligationer og/eller danske realkreditobligationer. Den gennemsnitlige korrigerede varighed (renterisiko) på beholdningen af statsobligationer og realkreditobligationer inkl. kontantindeståender må ikke overstige 6. Maksimalt 35% af formuen må placeres i erhvervsobligationer. Erhvervsobligationer skal som minimum have en rating, der svarer til Standard & Poor s BBB- kaldet Investment grade (erhvervsobligationer med høj kreditværdighed). Dog kan op til 20% af formuen placeres i erhvervsobligationer uden rating fra danske udstedere. Maksimalt 5% af formuen må investeres i erhvervsobligationer fra en enkelt udsteder. Afledte finansielle instrumenter Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter med henblik på at justere risikoen eller optimere afkastet. Anvendelsen af valutaterminskontrakter vil alene ske med henblik på risikoafdækning. Afdelingen kan via afledte finansielle instrumenter øge markedseksponeringen til maksimalt 200% af formuen. Risikoforhold og risikoklasse Risikoen ved investering i afdelingen anses for værende middel. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 7 er højeste risikoklasse, forventes afdelingen at ligge i risikoklasse 3. 24
31 Investor skal især være opmærksom på, at finansieringsrisiko, gearingsrisiko, kreditrisiko, likviditetsrisiko, modpartsrisiko, rente- og obligationsmarkedsrisiko, risiko ved kredit-/rentespænd, risiko på kontantindestående, risiko ved værdiansættelse, udstederspecifik risiko, udtræksrisiko samt valutarisiko kan påvirke værdien af investering i afdelingen. De enkelte risikofaktorer er nærmere beskrevet i afsnittet Risikoforhold og risikofaktorer. Afkast og benchmark Afdelings afkast udgjorde i ,1% 8. Afdelingen anvender ikke benchmark. Udlodning Investorprofil/ Den typiske investor Afdelingen er akkumulerende og vil ikke foretage udlodning, idet nettooverskuddet henlægges til forøgelse af afdelingens formue. Afdelingen henvender sig til både detailinvestorer samt professionelle investorer. En investering i afdelingen anbefales alene at indgå som en del af en veldiversificeret portefølje. Investor bør have en investeringshorisont på minimum fire år. Afdelingen er bedst egnet ved investeringsformer, der beskatningsmæssigt ikke vil have ulemper med lagerbeskatning, jf. afsnittet om skatte- og afgiftsregler. Skatte- og afgiftsregler Skatte- og afgiftsregler for afdelingen: Afdelingen er som udgangspunkt ikke skattepligtig, da den er omfattet af selskabsskattelovens 3, stk. 1, nr. 19. Skatte- og afgiftsregler for investorerne: Såfremt der er tale om frie midler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet. Dette indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Beskatningen sker for investorer underlagt personskatteloven som kapitalindkomst og for selskaber som selskabsindkomst. Er der tale om midler under virksomhedsordningen, sker beskatningen ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene indgår i skatteopgørelsen for virksomhedsdelen. Er der tale om pensionsmidler, sker beskatningen af afkastet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. 8 Afdelingen har været aktiv fra 3. marts
32 RISIKOFORHOLD OG RISIKOFAKTORER Investering i andele i foreningens afdelinger indebærer en risiko for tab på samme måde som ved enhver anden investering. Værdien af andele i en afdeling kan svinge over tid og kan således på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet. Investor skal derfor være opmærksom på, at investering i foreningsandele ikke kan sammenlignes med indskud på en bankbog, og at værdien ikke er garanteret. De enkelte afdelinger er fordelt på risikoklasser. Risikoklassen angiver den typiske sammenhæng mellem risikoen og muligheden for afkast ved at investere i afdelingen, og den er bestemt af udsvingene i afdelingens indre værdi i de seneste fem år og/eller repræsentative data. Vær opmærksom på, at en afdelings risikoklasse kan ændre sig over tid, og at de historiske data, der ligger bag den nuværende placering i en risikoklasse, ikke nødvendigvis giver et billede af den fremtidige risikoprofil. Foreningen søger at fastholde risikoprofilen for de enkelte afdelinger gennem en passende spredning af afdelingens investeringer inden for de rammer, som lovgivningen og foreningens vedtægter sætter. I skemaet nedenunder er den enkelte afdelings risikoklasse markeret på en skala fra 1 til 7. Risikoklasse 1 betyder små kursudsving og dermed lav risiko, og er typisk kombineret med lavere afkast. Risikoklasse 7 betyder store kursudsving og dermed høj risiko, typisk kombineret med mulighed for højere afkast. Afdeling Risikoklasse skala 1-7 I&T Aktier KL 5 I&T Aktier udloddende KL 5 I&T Alpha KL 4 I&T Alternativer KL 4 I&T Balance KL 4 I&T Erhvervsobligationer I KL 2 I&T Erhvervsobligationer II KL 3 I&T Obligationer KL 2 Se den aktuelle risikoklasse i afdelingens Væsentlig investorinformation på foreningens hjemmeside, i-t.dk/investeringskoncept/investeringsunivers/kapitalforening. De forskellige afdelinger har forskellige investeringsområder og kan derfor være påvirket af forskellige risikofaktorer. En række af disse mulige risikofaktorer er nævnt nedenunder. Vær opmærksom på, at listen kun er eksempler, og at andre forhold kan spille ind på værdien af investeringen. Vær også opmærksom på, at forskellige dele af de finansielle markeder kan reagere forskelligt på disse forhold. Se hvilke af nævnte risikofaktorer, der er særligt relevante for den enkelte afdeling, i beskrivelsen af disse. 26
Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed. Afdelinger:
Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed Afdelinger: I&T Aktier KL I&T Aktier udloddende KL I&T Alpha KL I&T Alternativer KL I&T Balance KL I&T Erhvervsobligationer I KL I&T Erhvervsobligationer
Læs mereInvestering i Kapitalforeningen BLS Invest
Investering i Kapitalforeningen BLS Invest De retlige konsekvenser af, at en investor investerer i en eller flere andele i en afdeling i foreningen, svarer som udgangspunkt til enhver anden investering
Læs mereDanske aktier Akk. Globale Aktier Basis Globale Aktier SRI Globale Fokusaktier Klima & Miljø SRI Taktisk Allokering Kreditobligationer
Prospektet omfatter afdelingerne: Korte obligationer Korte obligationer Akk. Lange obligationer Lange obligationer Akk. Danske obligationer Basis Europæiske Virksomhedsobligationer SRI Danske aktier Danske
Læs mereInvesteringsforeningen Multi Manager Invest
Investeringsforeningen Multi Manager Invest Prospekt Globale Aktier (Harding Loevner) Globale Aktier Akk. (Harding Loevner) Nye obligationsmarkeder (Investec) Nye obligationsmarkeder Akk. (Investec) Nye
Læs mereProspekt Investeringsforeningen Nykredit Invest
Prospektet omfatter afdelingerne: Korte obligationer Korte obligationer Akk. Lange obligationer Lange obligationer Akk Danske Obligationer Basis Europæiske Virksomhedsobligationer SRI Danske aktier Kreditobligationer
Læs mereOffentliggjort 26. november 2007
Tegningsprospekt for Investeringsforeningen Nykredit Invest Korte obligationer Korte obligationer (Pension) Korte obligationer Akk. Lange obligationer Lange obligationer (Pension) Lange obligation Akk.
Læs mereInvesteringsforeningen Multi Manager Invest
Investeringsforeningen Multi Manager Invest Prospekt USA (RCM) USA Akk. (RCM) Europa (BlackRock) Europa AKK. (BlackRock) Japan (AllianceBernstein) Japan Akk. (AllianceBernstein) Health Care (BlackRock)
Læs mereDagsorden. for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)
Dagsorden for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Onsdag den 21. december 2016 kl. 10.30 11.00 i Nordeas lokaler Heerings Gaard Overgaden neden
Læs mereInvesteroplysninger for Kapitalforeningen Investin. Afdeling. CABA Hedge KL
Investeroplysninger for Kapitalforeningen Investin Afdeling CABA Hedge KL Offentliggjort den 3. juli 2017 Investoroplysninger i henhold til 62 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.
Læs mereInvestoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed. Afdelinger:
& Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed Afdelinger: I& T Aktier KL I&T Alpha KL I& T Alternativer KL I&T Balance KL I&T Erhvervsobligationer I KL I&T Erhvervsobligationer II KL
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Engros
Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet prospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der
Læs mereInvestoroplysninger for Kapitalforeningen BLS Invest. Afdelingerne: Danske Aktier KL. Globale Aktier KL. Globale Aktier Akk.
Investoroplysninger for Kapitalforeningen BLS Invest Afdelingerne: Danske Aktier KL Globale Aktier KL Globale Aktier Akk. Offentliggjort den 11. december 2017 Investoroplysning i henhold til 62 i lov om
Læs merel&t Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed Afdeling: I&T Aktier udloddende KL Offentliggjort den 21.
l&t Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investering & Tryghed Afdeling: I&T Aktier udloddende KL Offentliggjort den 21. marts 2017 Investoroplysninger i henhold til 62 i lov om forvaltere af alternative
Læs mereInvestoroplysninger for Kapitalforeningen BLS Invest. Afdelingerne: Danske Aktier KL. Globale Aktier KL. Globale Aktier Akk.
Investoroplysninger for Kapitalforeningen BLS Invest Afdelingerne: Danske Aktier KL Globale Aktier KL Globale Aktier Akk. Offentliggjort den 12. marts 2019 Investoroplysning i henhold til 62 i lov om forvaltere
Læs mereInvestoroplysninger for Kapitalforeningen BLS Invest. Afdelingerne: Danske Aktier KL. Globale Aktier KL. Globale Aktier Akk.
Investoroplysninger for Kapitalforeningen BLS Invest Afdelingerne: Danske Aktier KL Globale Aktier KL Globale Aktier Akk. Offentliggjort den 9. september 2019 Investoroplysning i henhold til 62 i lov om
Læs mereBankInvest Optima. kunsten at spare op.
BankInvest Optima kunsten at spare op www.bankinvest.dk BankInvest Optima - kunsten at spare op Optima er betegnelsen for en familie af blandede fonde, som er kendetegnet ved at investere i aktier og obligationer
Læs mereFusionsredegørelse 27. marts 2014
Fusionsredegørelse 27. marts 2014 for fusion mellem Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 5 og Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 2 Bestyrelsen i Investeringsforeningen
Læs mereKapitalforeninger (rød risikomærkning)
Kapitalforeninger (rød risikomærkning) En kapitalforening er en alternativ investeringsfond, som kan investere i mange forskellige typer af aktiver. Med en kapitalforening kan du som et supplement til
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Engros
Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser,
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest
Investeringsforeningen Nykredit Invest Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser,
Læs mereFusionsredegørelse 27. marts 2014
Fusionsredegørelse 27. marts 2014 for fusion mellem Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 7 og Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling PensionPlanner 4 Bestyrelsen i Investeringsforeningen
Læs mereVedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select
Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 24. april 2017 (I) - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 Aktier KL...
Læs mereHEDGEFORENINGEN HP HEDGE DANSKE OBLIGATIONER ULTIMO JULI 2015
ULTIMO JULI 2015 Foreningens formål Foreningens formål er fra offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om absolut afkast anbringes i danske stats og realkreditobligationer,
Læs mereValue Bonds 2018 Udbyttebetalende
Value Bonds 2018 Udbyttebetalende - En afdeling med aftagende risiko indtil 2018 Januar 2015 Valuevejen.dk Value Bonds 2 Ι Sparinvest Rating og sikkerhed med eksempler på virksomhed og land Investment
Læs mereAfdelingen må investere i depotbeviser, som fx ADRs og GDRs. Afdelingen må dog kun investere i depotbeviser, der
Bilag til fusionsplan af 28. august 2019 Forslag til afdelingsspecifikke vedtægtsændringer, herunder navnetilpasning på afdelinger, i forbindelse med forslag om fusion af Amalie Invest og Strategi Invest
Læs mereSpecialforeningen TRP-Invest
Specialforeningen TRP-Invest Global High Yield Bonds Forenklet prospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser,
Læs mereInvesteringsforeningen. PFA Invest. Fuldstændigt prospekt
Investeringsforeningen PFA Invest Fuldstændigt prospekt Korte Obligationer Lange Obligationer Kreditobligationer Danske Aktier Globale Aktier Højt Udbytte Aktier Europa Value Aktier Balance A Balance B
Læs mereProspekt. for. Værdipapirfonden BankInvest
Prospekt for Værdipapirfonden BankInvest 1 Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og ikke som følge af udeladelser har forvansket det billede, som
Læs mereV E D T Æ G T E R. for. Investeringsforeningen SmallCap Danmark
V E D T Æ G T E R for Investeringsforeningen SmallCap Danmark 17. marts 2015 Navn og hjemsted 1. Foreningens navn er Investeringsforeningen SmallCap Danmark. Stk. 2. Foreningens hjemsted er Københavns
Læs mereVedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select
Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 24. april 2017 (II) - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 Aktier
Læs mereGeneralforsamling i Investeringsforeningen Lægernes Invest
Generalforsamling i Investeringsforeningen Lægernes Invest Investeringsforeningen Lægernes Invest afholder ordinær generalforsamling torsdag den 6. april 2017 kl. 17.00 hos Lægernes Pension, Dirch Passers
Læs mereInvesteringsforeningen. PFA Invest. Fuldstændigt prospekt
Investeringsforeningen PFA Invest Fuldstændigt prospekt Korte Obligationer Lange Obligationer Kreditobligationer Danske Aktier Globale Aktier Højt Udbytte Aktier Europa Value Aktier Balance A Balance B
Læs mereVedtægter for. Investeringsforeningen Danske Invest Select
Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 4. juni 2013 - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 5 Aktier:... 5 AlmenBolig
Læs mereVedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select
Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 13. juni 2019 - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 AlmenBolig Korte
Læs mereInvesteringsforeningen. PFA Invest. Fuldstændigt prospekt
Investeringsforeningen PFA Invest Fuldstændigt prospekt Korte Obligationer Lange Obligationer Kreditobligationer Danske Aktier Globale Aktier Højt Udbytte Aktier Europa Value Aktier Balance A Balance B
Læs merexxxxx Danske Invest Mix-afdelinger
Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende
Læs mereEkstraordinær generalforsamling i. Afdeling AIDA
Ekstraordinær generalforsamling i Kapitalforeningen Nykredit Alpha Afdeling AIDA Kapitalforeningen Nykredit Alpha, afdeling AIDA afholder ekstraordinær generalforsamling fredag den 6. marts 2015 kl. 9.00
Læs merePROSPEKT. Investeringsforeningen Alm. Brand Invest. Fællesprospekt for 8 obligations- og aktieafdelinger
PROSPEKT Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Fællesprospekt for 8 obligations- og aktieafdelinger 1 Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og
Læs mereVedtægter. for. Hedgeforeningen Nykredit Alpha
Vedtægter for Hedgeforeningen Nykredit Alpha Navn og hjemsted 1 Foreningens navn er Hedgeforeningen Nykredit Alpha. Stk. 2. Foreningen driver tillige virksomhed under binavnet Hedgeforeningen Multi Manager
Læs mereInvesteringsforeningen Danske Invest Bilag til dagsordenens pkt. 5.1 5.12 16. april 2013
16. april 2013 De af bestyrelsen fremsatte forslag indebærer nedenstående ændringer af vedtægterne. De berørte formuleringer er markeret med kursiv: Ad dagsordenens pkt. 5.1: [udgår] International: Omfatter
Læs mere(herefter samlet benævnt de fusionerende afdelinger ) begge. c/o BI Management A/S Sundkrogsgade København Ø FUSIONSPLAN
Bestyrelserne for Investeringsforeningen ValueInvest Danmark, (CVR-nr.: 20931043) (FT-nr.: 11106) Afdeling ValueInvest Blue Chip Value KL, (den ophørende afdeling), (SE-nr. 33143117), (FT-nr. 11106, afd.
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Engros
Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser,
Læs mereVEDTÆGTER FOR INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST. CVR-nr. 34695644
VEDTÆGTER FOR INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST CVR-nr. 34695644 22. april 2014 Vedtægter for Investeringsforeningen PFA Invest Navn og hjemsted 1. Foreningens navn er Investeringsforeningen PFA Invest.
Læs mereInvesteringsforeningsbeviser
Investeringsforeningsbeviser Når du investerer dine penge i investeringsforeningsbeviser, får du typisk en god risikospredning, samtidig med at du får en professionel pleje af investeringen. Der findes
Læs mereInvestoroplysninger for Kapitalforeningen Investin. Afdelingerne. Petersen & Partners Absolute Return, Low Risk Petersen & Partners Global Equities
Investoroplysninger for Kapitalforeningen Investin Afdelingerne Petersen & Partners Absolute Return, Low Risk Petersen & Partners Global Equities Offentliggjort den 8. maj 2019 Investoroplysninger i henhold
Læs mereVedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select
Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest Select 20. april 2016 (ii) - 2 - Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Navn og hjemsted... 4 Formål... 4 Medlemmer... 4 Afdelinger... 4 Aktier
Læs mereFUSIONSPLAN OG FUSIONSREDEGØRELSE
FUSIONSPLAN OG FUSIONSREDEGØRELSE INVESTERINGSINSTITUTFORENINGEN NORDEA INVEST (CVR-nr.: 29 93 21 82) (FT-nr.: 16.071) Afdeling Aktiv Portefølje 2 (den ophørende afdeling) (SE-nr. 30 02 48 18), (FT-nr.
Læs mereOrdinær generalforsamling i. Kapitalforeningen Investering & Tryghed
Ordinær generalforsamling i Kapitalforeningen Investering & Tryghed Kapitalforeningen Investering & Tryghed afholder ordinær generalforsamling onsdag den 22. maj 2019 kl. 14.00 hos Fondsmæglerselskabet
Læs mereVedtægter for værdipapirfonden SKAGEN m 2
Vedtægter for værdipapirfonden SKAGEN m 2 1 Værdipapirfondens og forvaltningsselskabets navn Værdipapirfonden SKAGEN m 2 forvaltes af forvaltningsselskabet SKAGEN AS. Fonden er godkendt i Norge og reguleres
Læs mereInvesteringsforeningen Jyske Invest
PROSPEKT FOR Investeringsforeningen Jyske Invest Ansvar for prospekt Investeringsforeningen Jyske Invest er ansvarlig for prospektets indhold. Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt
Læs mereHalvårsrapport Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)
Halvårsrapport 2016 Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Indhold Resultat og formue Ledelsesforhold Regnskabspraksis og revision Ledelsespåtegning Læsevejledning Afdelingens udvikling
Læs mereFormuepleje Merkur A/S VEDTÆGTER
Formuepleje Merkur A/S VEDTÆGTER FORMUE PLEJE Merkur FOMUEPLEJE MERKUR A/S VEDTÆGTER 1. Selskabets navn, hjemsted, formål og investeringsrammer 1.1 Selskabets navn er Formuepleje Merkur A/S. Selskabets
Læs mereInvesteringsforeningen H P I nvest
Investeringsforeningen H P I nvest Afdelingerne Korte Danske Obligationer Lange Danske Obligationer og Danske Obligationer Akk. Prospekt Offentliggjort den 1. september 2016 Tegningssted: HP Fondsmæglerselskab
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Engros
Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet prospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der
Læs mereInvestoroplysninger for. Kapitalforeningen World Wide Invest
Investoroplysninger for 24. marts 2014 Investoroplysninger for Ansvar for investoroplysningerne for og afdeling. Vi erklærer, at oplysningerne i investoroplysningerne os bekendt er rigtige, og at investoroplysningerne
Læs mere2. Godkendelse af indskud af alle selskabets aktiver og passiver i afdelinger i Kapitalforeningen Investering & Tryghed - CVR nr.
Indkaldelse til generalforsamling Bestyrelserne i I&T Obligationer A/S (CVR. Nr. 26 93 24 67), I&T Alternativer A/S (CVR. Nr. 28 33 17 89), I&T Balance A/S (CVR. Nr. 27 38 07 51), I&T Aktier A/S (CVR.
Læs mereInvesteringsforeningen Lægernes Pensionsinvestering. Afdeling LPI Aktier/Obligationer Globale (balanceret mix, Akk.)
Investeringsforeningen Lægernes Pensionsinvestering Afdeling LPI Aktier/Obligationer Globale (balanceret mix, Akk.) Forenklet prospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige,
Læs mereATP Invest. Afdeling Basis Lav Risiko. Forenklet tegningsprospekt
Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der vil kunne forvanske det billede, som
Læs mereGeneralforsamling i Hedgeforeningen Nykredit Alpha
Generalforsamling i Hedgeforeningen Nykredit Alpha Hedgeforeningen Nykredit Alpha afholder ekstraordinær generalforsamling tirsdag den 27. august 2013 kl. 10.00 hos Nykredit Portefølje Administration A/S,
Læs mere1. En beskrivelse af den alternative investeringsfonds investeringsstrategi og investeringsmålsætninger
OPLYSNINGER I HENHOLD TIL FAIF-LOVENS 62 Dette dokument skal oplyse investorer om risici i forbindelse med investering i Prime Office A/S. Dokumentet følger punkter, som disse er oplistet i 62 i lov om
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST. Afdelingen Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer KL
Bestyrelsens fusionsplan og -redegørelse for fusion mellem INVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST (CVR-nr.: 73158516) (FT-nr.: 11010) Afdelingen Emerging Markets Value Virksomhedsobligationer KL (SE-nr.: 33489897)
Læs mereINVESTERINGSFORENINGER OG SKAT
INVESTERINGSFORENINGER GENERELT Investering i investeringsforeninger opdeles skattemæssigt i 3 forskellige overordnede typer: Kontoførende foreninger, der skattemæssigt anses som transparente enheder,
Læs mereDet væsentligste indhold af forslag til ændring af vedtægter i Kapitalforeningen Investin Pro:
Det væsentligste indhold af forslag til ændring af vedtægter i Kapitalforeningen Investin Pro: Bestyrelsen foreslår foreningens vedtægter ændret således, at vedtægterne opdateres i overensstemmelse med
Læs mereGeneralforsamling i Investeringsforeningen Nykredit Invest Placeringsforeningen Nykredit Invest (kapitalforening) Kapitalforeningen Nykredit Invest
Generalforsamling i Investeringsforeningen Nykredit Invest Placeringsforeningen Nykredit Invest (kapitalforening) Kapitalforeningen Nykredit Invest Kapitalforeningen Nykredit Invest Engros Investeringsforeningen
Læs mereInvesteroplysninger for Kapitalforeningen Investin. Afdeling. CABA Hedge KL
Investeroplysninger for Kapitalforeningen Investin Afdeling CABA Hedge KL Offentliggjort den 3. juli 2017 Investoroplysninger i henhold til 62 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v.
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST. Afdelingen Klima og Miljø
Bestyrelsens fusionsplan og -redegørelse for fusion mellem INVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST (CVR-nr.: 73158516) (FT-nr.: 11010) Afdelingen Momentum Aktier (SE-nr.: 32546323) (den fortsættende afdeling)
Læs mereVedtægter for Kapitalforeningen TRP-Invest Navn og hjemsted 1 Foreningens navn er Kapitalforeningen TRP-Invest. Foreningen opererer tillige under binavnet Specialforeningen TRP-Invest (kapitalforening).
Læs mereKapitalforeningen Formuepleje Merkur. Afdeling Formuepleje Merkur KL. Investoroplysninger
Kapitalforeningen Formuepleje Merkur Afdeling Formuepleje Merkur KL Investoroplysninger Aarhus den 28. januar 2015 Direktionen for Formuepleje Fund Management A/S Søren Astrup direktør Caspar Møller direktør
Læs mereFusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje, CVR-nr , FT-nr
Fusionsplan og fusionsredegørelse Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje, CVR-nr. 33 16 17 94, FT-nr. 11172 Fusion af afdelinger: Nordea Invest Portefølje Danmark, SE-nr. 32 54 16 82, FT-nr. 6,
Læs mereALTERNATIVE INVESTERINGSFONDE
ALTERNATIVE INVESTERINGSFONDE RØD CERTIFICERING FINANSSEKTORENS UDDANNELSESCENTER ALTERNATIVE INVESTERINGSFONDE Fællesbetegnelse for: Kapitalforeninger Hedgefonde Non-UCITS Private equity fonde Fonde med
Læs mereHenderson Gartmore Fund ( Investeringsselskabet ) har som Investeringsselskabets lokale repræsentant udpeget:
November 2016 Henderson Gartmore Fund Supplement - Danmark Lokal repræsentant i Danmark Henderson Gartmore Fund ( Investeringsselskabet ) har som Investeringsselskabets lokale repræsentant udpeget: Nordea
Læs mereVedtægter for Kapitalforeningen BLS Invest Navn og hjemsted 1 Foreningens navn er Kapitalforeningen BLS Invest. Foreningen opererer tillige under binavnet Specialforeningen BLS Invest (Kapitalforening).
Læs mereProspekt. Investeringsforeningen BIL Danmark. Afdelinger
Afdelinger - Selection Lav Akk. KL - Selection Middel Akk. KL - Selection Høj Akk. KL - Selection Aktier Akk. KL Offentliggjort den 29. oktober 2019 Tegningssted: BIL Danmark, filial af Banque Internationale
Læs merePROSPEKT. Investeringsforeningen Danske Invest. Fællesprospekt for 13 obligationsafdelinger
PROSPEKT Investeringsforeningen Danske Invest Fællesprospekt for 13 obligationsafdelinger 26. juni 2013 Indholdsfortegnelse Ansvar for prospektet for 3 Uafhængig revisors erklæring om prospektet for 4
Læs mereVedtægter. for. Kapitalforeningen BLS Invest. Foreningen opererer tillige under binavnet Specialforeningen BLS Invest (Kapitalforening).
Vedtægter for Kapitalforeningen BLS Invest Navn og hjemsted 1 Foreningens navn er Kapitalforeningen BLS Invest. Foreningen opererer tillige under binavnet Specialforeningen BLS Invest (Kapitalforening).
Læs mereVedtægter for. Specialforeningen TRP-Invest
Vedtægter for Specialforeningen TRP-Invest Navn og hjemsted 1 Foreningens navn er Specialforeningen TRP-Invest. Stk. 2. Foreningen er en placeringsforening. Stk. 3. Foreningens hjemsted er Københavns Kommune.
Læs mereBilag 5. Investeringspolitik
Bilag 5 Investeringspolitik Stifternes Kapitalforvaltning Investeringspolitik 1. Lovgrundlag Lovbekendtgørelse nr. 331 af 29. marts 2014 om Folkekirkens økonomi, kapitel 5 og kapitel 5a Bekendtgørelse
Læs mereFusionsredegørelse 27. marts 2014
Fusionsredegørelse 27. marts 2014 for fusion mellem Investeringsforeningen CPH Capital, Afdeling Globale Aktier - KL og Investeringsforeningen Absalon Invest, Afdeling Global Minimum Variance Bestyrelsen
Læs merePROSPEKT. Investeringsforeningen Absalon Invest Fællesprospekt for 8 afdelinger. Side 2
PROSPEKT Investeringsforeningen Absalon Invest Fællesprospekt for 8 afdelinger Side 2 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 3 Bestyrelseserklæring... 5 Foreningen... 6 Afdelingerne... 8 Generelt...
Læs mereSpecialforeningen Dexia Invest
Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der vil kunne forvanske det billede, som
Læs mere1. Bestyrelsens beretning for det forløbne år.
Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Investeringsforeningen Jyske Invest og Hedgeforeningen Jyske Invest (under navneændring til Kapitalforeningen Jyske Invest) Fælles ordinær generalforsamling
Læs mereCAPITAL INDEX EN ALTERNATIV INVESTERINGSFOND DER INVESTERER I GLOBALE AKTIEINDEKS BASERET PÅ KUNSTIG INTELLIGENS
CAPITAL INDEX EN ALTERNATIV INVESTERINGSFOND DER INVESTERER I GLOBALE AKTIEINDEKS BASERET PÅ KUNSTIG INTELLIGENS OM INNOLAB CAPITAL INDEx A/S Velkommen til Innolab Capital Index A/S der er en long/short
Læs mereInvesteringsforeningen CPH Capital
Investeringsforeningen CPH Capital Afdeling Formuepleje Optimum KL Afdeling Formuepleje LimiTTellus KL Afdeling Globale Aktier KL Afdeling Forbrugsaktier KL Prospekt Offentliggjort den 26. august 2014
Læs mereVedtægter for Kapitalforeningen Blue Strait Capital
Vedtægter for Kapitalforeningen Blue Strait Capital Navn og hjemsted 1. Kapitalforeningens navn er Kapitalforeningen Blue Strait Capital. Stk. 2. Kapitalforeningens hjemsted er Københavns Kommune. Formål
Læs mereProspektet er opdateret og offentliggjort i forbindelse med ansøgning om optagelse til handel af Better World på Nasdaq Copenhagen med forventet
Prospektet er opdateret og offentliggjort i forbindelse med ansøgning om optagelse til handel af Better World på Nasdaq Copenhagen med forventet første handelsdato den 16. oktober 2018. Indholdsfortegnelse
Læs mereVedtægter for Kapitalforeningen BankInvest
Vedtægter for Navn og hjemsted 1. Kapitalforeningens navn er. Stk. 2. Kapitalforeningens hjemsted er Københavns Kommune. Formål 2. Kapitalforeningens formål er efter vedtægternes bestemmelse herom ved
Læs mereVedtægter. for. Specialforeningen TRP-Invest. Navn og hjemsted. Foreningens navn er Specialforeningen TRP-Invest.
Vedtægter for Specialforeningen TRP-Invest Navn og hjemsted 1 Foreningens navn er Specialforeningen TRP-Invest. Stk. 2. Foreningen er en placeringsforening. Stk. 3. Foreningens hjemsted er Københavns Kommune.
Læs mereGeneralforsamling i. Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab som revisor.
Generalforsamling i Investeringsforeningen Investin Investeringsforeningen Investin afholder ordinær generalforsamling tirsdag den 30. april 2019 kl. 13.00 hos Nykredit Portefølje Administration A/S, Kalvebod
Læs mereForeningen Finanstilsynet: FT.nr: 11080 Erhvervs- og Selskabsstyrelsen: CVR-nr: 18 22 62 43 Afdelingerne
Indholdsfortegnelse Foreningen... 4 Afdelingerne... 5 Generelt... 5 Afdeling Danske Aktier... 6 Afdeling Danske Obligationer... 8 Afdeling EM Virksomhedsobligationer... 11 Afdeling High Yield Obligationer...
Læs mereRetningslinjer for administration af KontoInvest Gældende fra den
Retningslinjer for administration af KontoInvest Gældende fra den 22.01.2019. Generelt KontoInvest puljeopsparing sker på en indlånskonto, kaldet en puljekonto, hvorpå der indskydes midler. Puljekontoen
Læs mereFormuepleje Safe A/S VEDTÆGTER
Formuepleje Safe A/S VEDTÆGTER FORMUEPLEJE SAFE A/S VEDTÆGTER 1. Selskabets navn, hjemsted, formål og investeringsrammer 1.1 Selskabets navn er Formuepleje Safe A/S. Selskabets hjemsted er Aarhus Kommune.
Læs mereFormuepleje Optimum A/S. vedtægter
Formuepleje Optimum A/S vedtægter FORMUE PLEJE Optimum FoRmuepleje Optimum A/S Vedtægter 1. Selskabets navn, hjemsted og formål 2. Selskabets kapital og aktier 1.1 Selskabets navn er Formuepleje Optimum
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST. Afdelingen Value USA KL. Afdelingen Value Aktier KL
Bestyrelsens fusionsplan og -redegørelse for fusion mellem INVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST (CVR-nr.: 73158516) (FT-nr.: 11010) Afdelingen Value USA KL (SE-nr.: 11913911) (den ophørende afdeling) med
Læs mereBekendtgørelse om oplysninger i prospekter for danske UCITS m.v.1)
Bekendtgørelse om oplysninger i prospekter for danske UCITS 1) I medfør af 83, stk. 5, 159, stk. 3, 171, stk. 4, og 221, stk. 3, i lov nr. 456 af 18. maj 2011 om investeringsforeninger, som ændret ved
Læs mereProspekt. for. Kapitalforeningen BankInvest
Prospekt for Kapitalforeningen BankInvest Forvalterens prospekterklæring Som forvalter for Kapitalforeningen BankInvest erklæres herved, at oplysningerne i dette dokument os bekendt er rigtige og indeholder
Læs mereFormuepleje Merkur A/S. vedtægter
Formuepleje Merkur A/S vedtægter FORMUE PLEJE Merkur Fomuepleje merkur A/S Vedtægter 1. Selskabets navn, hjemsted, formål og investeringsrammer 1.1 Selskabets navn er Formuepleje Merkur A/S. Selskabets
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Engros
Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Afdeling Danske aktier Unit-Link Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt
Læs mereVEDTÆGTER FOR INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST. CVR-nr
VEDTÆGTER FOR INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST CVR-nr. 34695644 21. april 2017 Vedtægter for Investeringsforeningen PFA Invest Navn og hjemsted 1. Foreningens navn er Investeringsforeningen PFA Invest.
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Engros
Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser,
Læs mereForenklet tegningsprospekt
Forenklet tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg. Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i
Læs mere