Halvårsrapport PensionDanmark A/S CVR nr

Transkript

1 Halvårsrapport 2017 PensionDanmark A/S CVR nr

2 Indhold Ledelsesberetning Halvårsregnskab Påtegning Ledelsesberetning 3 Resultatopgørelse 10 Balance, aktiver 11 Balance, passiver 12 Egenkapitalopgørelse 13 Noter 14 Ledelsens påtegning 17 2 Halvårsrapport 2017

3 Ledelsesberetning 3 Halvårsrapport 2017

4 Ledelsesberetning Hovedpunkter for 1. halvår 2017 PensionDanmark har i 1. halvår 2017 opnået tilfredsstillende resultater: De samlede præmieindbetalinger udgør 6,8 mia. kr., hvoraf de løbende indbetalinger er steget med 7 pct. til 5,9 mia. kr., hvilket afspejler vækst i løn og beskæftigelse. Investeringsafkastet blev på 8 mia. kr., hvilket er tilfredsstillende i forhold til den generelle udvikling på de finansielle markeder. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing bliver forrentet med det faktiske markedsafkast. Den markedsforrentede opsparing opnåede et afkast mellem 3,3 og 5,0 pct. før skat. Udbetalinger til medlemmerne udgjorde 3,9 mia. kr., som er en stigning på 0,6 mia. kr. i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes dels flere overførsler til andre pensionsselskaber i forbindelse med jobskifte, dels større udbetalinger som følge af medlemmernes stadig stigende opsparinger. Administrationsomkostninger i 1. halvår udgjorde 114 mio. kr. Ses omkostningerne i forhold til medlemmernes samlede opsparing ligger omkostningerne på niveau med 1. halvår 2016 med 0,06 pct. Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egenkapitalen, blev 0,3 mia. kr., hvoraf 0,2 mia. kr. vedrører tilbagebetaling fra SKAT. PensionDanmark har vundet en sag ved Landsskatteretten om fortolkningen af fradragsreglerne for udenlandske kildeskatter i den danske PAL-skat. Den samlede balance er siden primo året steget med 2,5 mia. kr. til i alt 224,1 mia. kr. PensionDanmarks samlede solvenskapitalkrav pr. 30. juni 2017 er opgjort til mio. kr. Kapitalgrundlaget udgør 3,9 mia. kr. Der er således en betydelig overdækning. Begivenheder i 1. halvår 2017 I 1. halvår har PensionDanmark sammen med tre andre pensionsselskaber givet tilsagn om at investere i Dansk Landbrugskapital. Fonden er nu klar til at yde investeringslån for op til 1 mia. kr. PensionDanmark er blevet investor i Maritime Investment Fund. Formålet med fonden er at investere i en diversificeret portefølje af skibe, som udlejes til operatører på kontrakter af varierende varighed. 4 Halvårsrapport 2017

5 Ledelsesberetning PensionDanmark har givet tilsagn om 4 mia. kr. til Copenhagen Infrastructure Partners nye infrastrukturfond, der vil investere i energirelateret infrastruktur. Dansk joint venture med PensionDanmark som investor færdiggjorde sit andet biomassekraftværk i UK. I april blev biomassekræftværket Snetterton Renewable Energy Plant taget i brug efter en konstruktionsperiode på 29 måneder; én måned før tid og inden for budgettet på 1,5 mia. kr. Biomasseanlægget har en kapacitet på 44 MW og vil generere grøn elektricitet til at forsyne husholdninger og reducere CO 2 -udledningerne hvert år med ton. I 1. halvår har PensionDanmark erhvervet en række ejendomme. PensionDanmark har dels investeret i domicilbygningen for Retten i Sønderborg og dels i en andel af en af Københavns mest markante hotelejendomme, Copenhagen Marriott. I slutningen af marts købte PensionDanmark en butiksejendom i Lyngby på m 2 og med 120 parkeringspladser. Hertil kommer Danske Bank-ejendomme i Odense og Kolding, som PensionDanmark erhvervede i maj. Desuden har PensionDanmark indgået totalentreprenøraftale med NCC om at opføre 78 boliger i det nye kvarter Havnebryggen, der er en del af Islands Brygge. Det m 2 store byggeri vil ud over boliger også rumme erhvervslejemål og p-kælder. Team OPP, som PensionDanmark er en del af, og Region Syddanmark har indviet det første offentligprivate psykiatri-sygehusbyggeri i Danmark. Byggeriet huser Psykiatrisk Afdeling Vejle samt Børne- og Ungdomspsykiatrisk Ambulatorium Vejle. PensionDanmarks nye rådgivningsbus var på sit første road trip i januar med virksomhedsbesøg i hele landet. Medlemmerne kan i bussen få direkte rådgivning om pension og sundhed. PensionDanmark hjemmeside pension.dk blev kåret til landets bedste personlige pensionsside af finanssitet FinansWatch og analysebureauet Wilke i rapporten Digital Finans Prisen tildeles på baggrund af en rundspørge blandt medlemmerne samt en ekspertvurdering af hjemmesidens brugervenlighed. Resultaterne viser, at PensionDanmark får den klart bedste bedømmelse. Resultatopgørelsen De løbende indbetalinger er steget med 7 pct. til 5,9 mia. kr. De indgående overførsler blev på 0,9 mia. kr. og er på samme niveau som i Investeringsafkastet blev på 8 mia. kr. før pensionsafkastskat. Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. 5 Halvårsrapport 2017

6 Ledelsesberetning Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni Investeringsafkast før skat 1. halvår 2017 Pct. Alder under 41 5,0 Alder 50 4,8 Alder 55 4,3 Alder 60 3,8 Alder 65 3,3 pct. for et 55- og 65-årigt medlem. Puljernes pæne afkast afspejler, at aktiemarkederne er fortsat op i 1. halvår trukket af de lave renter i kombination med en fortsat pæn fremgang i global økonomi. For halvåret som helhed gav investeringerne i børsnoterede aktier et afkast på 7,1 pct. efter valutaafdækning og var dermed den aktivklasse som klarede sig bedst. Også udenfor de børsnoterede markeder er der opnået pæne positive afkast. Investeringerne i Private Equity gav således et afkast på 5,2 pct., mens investeringerne i infrastruktur og ejendomme opnåede afkast på henholdsvis 4,2 og 4,4 pct. På obligationsmarkederne var afkastene præget af det lave renteniveau. Beholdningen af danske stats- og realkreditobligationer opnåede således et forholdsvis moderat afkast på 1,3 pct., mens investeringerne i kreditobligationer og lån gav et afkast på 3,4 pct. Det fremgår, at de yngste medlemmer har opnået et afkast på 5,0 pct. i 1. halvår, mens medlemmer over 40 år har opnået lidt lavere afkast på henholdsvis 4,3 og 3,3 6 Halvårsrapport 2017

7 Ledelsesberetning Aktivklassernes afkast før skat Forsikringsydelser 1. halvår 2017 Pct. Markedsorienterede investeringer Børsnoterede aktier 7,1 Kreditobligationer og lån 3,4 Danske stats- og realkreditobligationer 1 1,3 Alternative investeringer Private Equity (unoterede aktier) 5,2 Infrastruktur 4,2 Ejendomme 4,4 1. halvår 2017 Mio. kr. Alderspension Supplerende førtidspension 228 Visse kritiske sygdomme 160 Udbetaling til efterladte ved dødsfald 159 Overførsler ved jobskifte mv Skadesforebyggende aktiviteter 102 Forsikringsydelser i alt Indeholder erhvervs- og Emerging Market obligationer mv. Medlemmerne har i 1. halvår modtaget 3,9 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, visse kritiske sygdomme, udbetaling til de efterladte ved dødsfald og overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Administrationsomkostninger i 1. halvår udgjorde 114 mio. kr. Omkostninger pr. medlem kan opgøres til 150 kr. ved udgangen af 1. halvår. Omkostningerne i forhold til medlemmernes samlede opsparing udgør 0,06 pct. og ligger på niveau med 1. halvår Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egenkapitalen, blev 267 mio. kr. Resultatet er positivt påvirket af, at PensionDanmark har vundet en sag ved Landsskatteretten om fortolkningen af fradragsreglerne for udenlandske kildeskatter i den danske PAL-skat. Afgørelsen betyder, at PensionDanmark får refunderet 218 mio. kr. fra SKAT. Heraf tilfalder egenkapitalen 175 mio. kr. Det resterende beløb tilfalder gruppelivshensættelserne og giver mulighed for lavere priser på forsikringsdækninger. Den forøgede egenkapital styrker Pension- Danmarks kapitalgrundlag og giver mulighed for at opkræve lavere omkostninger mv. fra kunderne. Således vil det samlede beløb komme kunderne til gode. Selskabet er kundeejet. Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til starten af året steget med 2,5 mia. kr. til i alt 224,1 mia. kr. Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er siden årets start øget med 9,5 mia. kr. til 202,5 mia. kr. 7 Halvårsrapport 2017

8 Ledelsesberetning Kapitalkrav og solvensopgørelse PensionDanmarks samlede solvenskapitalkrav pr. 30. juni 2017 er opgjort til mio. kr. Kapitalgrundlaget udgør 3,9 mia. kr. Overdækningen udgør herefter 2,9 mia. kr. Forventninger til hele året 2017 Som følge af den i 1. halvår realiserede udvikling herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast kan forventningerne til hele året opgøres således: Forventning til hele 2017 Præmier, mia. kr. 12,7 Forsikringsydelser, mia. kr. 7,5 Administrationsomkostninger, mio. kr. 229 Begivenheder efter halvårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for selskabets finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. 8 Halvårsrapport 2017

9 Halvårsregnskab Halvårsrapport 2017

10 Halvårsregnskab Resultat- og totalindkomstopgørelse 1. halvår 1. halvår Mio. kr Bruttopræmier Præmier for egen regning, i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Forsikringsydelser for egen regning, i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning, i alt Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning, i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Anden totalindkomst - - TOTALINDKOMST I ALT Halvårsrapport 2017

11 Halvårsregnskab Balance 30/06 31/12 Mio. kr AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler 1 1 MATERIELLE AKTIVER, I ALT 1 1 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Afledte finansielle instrumenter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET MARKEDSRENTEPRODUKTER, I ALT Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 1 13 Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER, I ALT Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT Halvårsrapport 2017

12 Halvårsregnskab Balance 30/06 31/12 Mio. kr PASSIVER Aktiekapital 8 8 Overført overskud EGENKAPITAL, I ALT Gruppelivsbonushensættelse Livsforsikringshensættelser, gennemsnitsrenteprodukter Livsforsikringshensættelser, markedsrenteprodukter Livsforsikringshensættelser, i alt HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PASSIVER, I ALT Halvårsrapport 2017

13 Halvårsregnskab Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Aktiekapital Overført overskud Egenkapital i alt januar Periodens resultat Anden totalindkomst juni januar Effekt af overgang til ny rentekurve (solvens II) Effekt af ændret regnskabspraksis - ny regnskabsbekendtgørelse januar 2016 justeret Periodens resultat Anden totalindkomst december Halvårsrapport 2017

14 Halvårsregnskab Noter 1. halvår 1. halvår Mio. kr Hovedtal 1 Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat Periodens resultat Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt årsoversigt over hoved- og nøgletal er ikke tilpasset tilden gældende regnskabsbekendtgørelse, da det ikke har været praktisk muligt at ændre posterne fra tidligere regnskabsår. 14 Halvårsrapport 2017

15 Halvårsregnskab Noter 1. halvår 1. halvår Mio. kr Nøgletal 1 Afkastnøgletal Afkastpct. relateret til markedsrenteprodukter 4,3 1,9 7, Afkastpct. relateret til gennemsnitsrenteprodukter -0,9 5,2 5, Risiko på afkast relateret til markedsrenteprodukter Risiko på afkast relateret til markedsrenteprodukter 3,75 3,75 3, Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af hensættelser 0,06 0,06 0,12 0,03 0,17 0,29 Omkostninger i kr. pr. forsikret Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning efter skat, pct. 6,9 2,2 5,8 4,9 4,3-18,3 Solvensnøgletal 2 Solvensdækning, pct årsoversigt over hoved- og nøgletal er ikke tilpasset tilden gældende regnskabsbekendtgørelse, da det ikke harværet praktisk muligt at ændre posterne fra tidligere regnskabsår. 2 Nøgletallet er for opgjort efter tidligere regler, som ikke er sammenlignelige med nuværende. For 2015 er tallet vist pr. 1. januar 2016 efter nye regler. 15 Halvårsrapport 2017

16 Påtegning 16 Halvårsrapport 2017

17 Påtegning Ledelsens påtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2017 for PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Den 27. august 2017 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Per Christensen Formand Niels Jørgen Hansen Næstformand Morten Andersen Anne Broeng John Dybart Karsten Dybvad Peter Engberg Jensen Gert Rinaldo Jonassen Jens Klarskov Kim Lind Larsen Ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Jørgen Juul Rasmussen Lars Storr-Hansen Jan Villadsen Katia Østergaard 17 Halvårsrapport 2017

18 PensionDanmark A/S Langelinie Allé 43 DK-2100 København Ø Telefon: Web: pension.dk Fotos: Stine Bro og Ursula Bach