Q2 Information til aktionærer. August 2013

Transkript

1 Q2 Information til aktionærer August 2013

2 Q2 August Forsidebillede: GreenFest Tuborg-mærket er tæt knyttet til musik og sponsorerer musikoplevelser på en lang række af Carlsbergs markeder. Tuborg GreenFest er en årligt tilbagevendende række af rockmusikbegivenheder, som Tuborg er hovedsponsor for. Læs mere på side 9. KÆRE CARLSBERG- AKTIONÆR INDHOLD 03 Koncernchefens redegørelse 04 Innovation arven og fremtiden 06 En smagsprøve på Carlsberg-gruppens innovationer 08 Sponsorater det handler om passion 10 Et glimt af Carlsberg Group 13 Regnskabsmeddelelse pr. 30. juni Hoved- og nøgletal 18 Resultatopgørelse 19 Balance 20 Overblik Carlsberg-gruppen er en af verdens betydeligste bryggerigrupper med en omfattende varemærkeportefølje inden for øl og andre drikkevarer. Carlsberg, som er det førende ølmærke, er et af de mest kendte ølmærker i verden, og Baltika-, Carlsberg- og Tuborg-mærkerne er blandt de otte største ølmærker i Europa. Over er ansat i Carlsberg-gruppen, og vores produkter sælges på mere end 150 markeder. I 2012 solgte Carlsberg-gruppen 120 mio. hl øl, hvilket svarer til omtrent 36 mia. flasker øl. NEWS udgives af Carlsberg A/S på dansk og engelsk hvert kvartal. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. Oplag: Redaktion: Anne-Marie Skov (ansv.) og Iben Steiness. Layout og produktion: Liebling A/S. Carlsberg A/S, Ny Carlsberg Vej 100, 1799 København V, tlf , CVR-Nr , Jørgen Buhl Rasmussen Koncernchef VI OPNÅEDE EN SOLID FORBEDRING AF VORES MARKEDSANDELE I ØSTEUROPA OG ASIEN, OG I VESTEUROPA SIK- REDE VI EN FLAD MAR- KEDSANDEL TIL TRODS FOR VANSKELIGE SAM- MENLIGNINGSTAL PÅ GRUND AF FODBOLD- EM I Velkommen til denne udgave af News. I første halvår øgede vi vores indtjening på trods af vanskelige markedsforhold på tværs af Europa. I Asien fortsatte den positive udvikling understøttet af vores internationale premium-mærkers kraftige vækst. I Rusland øgede vi markedsandelen i et faldende russisk ølmarked, som fortsat var påvirket af lukningen af de ikke-permanente salgssteder samt af en langsommere økonomisk vækst. I Vesteuropa var vores markedsandel flad, hvilket var et solidt resultat set i lyset af såvel den vanskelige makroøkonomiske situation som de vanskelige sammenligningstal på grund af aktiviteterne ved EM i fodbold sidste år. Læs mere om forretningens resultater på side Vi har ændret vores forventninger til det russiske ølmarked i 2013 fra flad vækst til et midt-etcifret procentvist fald. Vi fastholder dog vores forventninger til indtjeningen for helåret på baggrund af en stram omkostningsstyring, en forbedret udvikling i logistik- og andre supply chain-omkostninger samt starten på 3. kvartal. De udfordrende markedsforhold understreger, hvor vigtigt det er, at vi bliver ved med at gøre vores forretning mere effektiv. Vores mange effektiviseringstiltag samt de foreløbige resultater af implementeringen af den integrerede supply chain og business standardisation i Sverige viser, at vi er på rette vej. Når jeg ser på ølindustrien, har den historisk ikke været særlig pro-aktiv i forhold til at innovere. For Carlsbergs vedkommende har forskning, udvikling og innovation dog altid været en del af bryggeriet og dets historie helt tilbage til vores grundlægger J.C. Jacobsens tid. I de senere år har vi gjort en stor indsats for at blive endnu bedre til at udnytte vores evner og muligheder inden for forskning, udvikling og innovation ved dels at blive mere fokuseret og dels blive dygtigere til at kommercialisere vores ideer og viden. I denne udgave af News fortæller vi om, hvordan vi arbejder med innovation, og vi viser eksempler på nylige innovationer på vores markeder. Læs mere på side 4-7. Carlsberg-gruppen har en lang tradition for sponsorater, og de spiller en vigtig rolle i vores markedsføringsaktiviteter. Sponsorater er for os en effektiv måde at øge kendskabet til vores mærker og en måde, hvorpå vi kan engagere og kommunikere med vores forbrugere. Naturligvis handler vores sponsorater i sidste ende om at øge vores indtjening og langsigtede salg af vores fantastiske ølmærker. På side 8 fortæller vi lidt mere om vores arbejde med sponsorater. Rigtig god fornøjelse med dette nummer af News. Jørgen Buhl Rasmussen

3 4 NEWS Q2 August Modular 20 en revolution indenfor fadøl INNOVATION ARVEN OG FREMTIDEN Modular 20 er et unikt fadølssystem. Fadølskvaliteten er bedre, og systemet er let at håndtere, hvilket er en fordel for barer, restauranter mv. Modular 20 er baseret på Gruppens egenudviklede, banebrydende fustageteknologi DraughtMaster. Modular 20 anvender engangsplasticfustager fyldt med skummende øl i stedet for aluminiums-ølfustager og CO 2 -beholdere, som er nødvendige ved traditionel fadøl. Teknologien reducerer også miljøpåvirkningen sammenlignet med traditionelle stålfustager på grund af et lavere vandforbrug, lavere CO 2 -udslip og mindre affald. DraughtMaster teknologien blev med succes testet i Italien i 2011 og benyttes nu af i alt kunder på 17 markeder. FORSKNING, UDVIKLING OG INNOVATION TILHØRER KERNEN I CARLSBERGS ARV OG ANSES OGSÅ I DAG FOR AFGØRENDE FOR VÆKSTEN I ØLKATEGORIEN OG BRYGGERIETS RESUL- TATER. VED AT TILBYDE FORBRUGERNE NYE OPLE- VELSER SIKRER VI NEMLIG, AT VORES MÆRKER FOR- BLIVER RELEVANTE, AT VI BEVARER FORBRUGERNES LOYALITET OG TILTRÆKKER NYE FORBRUGERE. Julia Isdale, chef for Carlsberg-gruppens innovationsteam De fleste mennesker forbinder formentlig ikke øl med forskning, udvikling og innovation. Men i Carlsberg er disse indbegrebet af vores arv, som går helt tilbage til bryggeriets grundlægger J.C. Jacobsen. Han skabte Carlsberg med et stærkt fokus på forskning og udvikling, og det var dette fokus samt hans ekstraordinære forretningssans, som gjorde ham til en af tidens førende bryggere i Europa. I dag anser Carlsberg-gruppen fortsat forskning, udvikling og innovation som afgørende for at drive væksten af ølkategorien generelt samt forbedre Gruppens resultater. Derfor er innovation en væsentlig prioritet i Gruppens strategi. Vi ønsker at give forbrugerne nye oplevelser, enten ved at forbedre de mærker, som de allerede kender og holder af eller ved at tilbyde dem noget helt nyt. På den måde kan vi sikre, at vores mærker forbliver vedkommende, og at vi får del i fremtidige vækstmuligheder. For at understøtte dette og for at sikre en ambitiøs og rentabel innovationsdagsorden, har vi integreret forsknings-, udviklings- og innovationsfunktionerne med salg- og marketingfunktionerne under ledelse af Sr. Vice President Khalil Younes. Denne sammenlægning af viden og evner, som de forskellige funktioner og teams bidrager med, giver bedre muligheder for at kombinere såvel kommerciel som teknologisk viden, indsigt og udvikling. Rammerne for innovation udvides Julia Isdale er chef for Carlsberg-gruppens innovationsteam og forklarer, hvorfor det er så vigtigt for Carlsberg hele tiden at have fokus på innovation: Vi befinder os i øjeblikket i en situation, hvor ølkategorien udfordres ølforbruget falder i det meste af Europa. Derfor har vi brug for at sikre, at vi har en bred vifte af nye produkter, som kan øge værdien af Gruppens salgsvolumen. Hun fortsætter: Innovation er hjerteblodet i mange Fast Moving Consumer Goods -selskaber. Selv om ølindustrien generelt har en tendens til at være mere Radler et internationalt koncept Radler er en forfriskende lav-alkoholholdig drik, hvor øl blandes med frugtjuice. Den er meget populær i Europa og kendes som radler i Tyskland, shandy i England, og clara i Spanien. Til dato har Carlsberg lanceret radler-konceptet på ni markeder. I Litauen vandt den litauiske radler, Utenos Radler Lemon, for nylig prisen for det bedste nye produkt i Litauen i følge The Nielsen Company, som foretager markedsundersøgelser. Det var den mest succesfulde litauiske lancering af ny øl i traditionsbunden, er det i stigende grad vigtigt for os at være innovative og få ideer, som kan være med til at fastholde forbrugernes loyalitet og tiltrække nye forbrugere. Carlsbergs innovationsindsats er ikke begrænset til blot at udvikle smagen af øllet i flaskerne den er faktisk slet ikke begrænset til øllet: Vi har et helhedssyn på innovation i Carlsberg-gruppen. Innovation omfatter alle former for ideer og opfindelser, uanset om der er tale om indhold, emballage, kategorier eller teknologier, siger Julia Isdale. Tre nylige eksempler viser fordelen ved succesfuld innovation. Den nye Tuborgflaske, som også omtales på efterfølgende side, er et eksempel på innovation af emballage, som foryngede Tuborgmærket og medvirkede til at øge salget på en lang række markeder. Cidermærket Somersby, som blev lanceret for første gang i 2008, og som i 2012 blev verdens hurtigst voksende internationale cidermærke, er et eksempel på innovation af en kategori. Og et eksempel på innovation inden for teknologi er Draught Master Modular 20, som er et gennembrud inden for fadølssystemer, fordi det kan holde fadøl friskt i længere tid end tidligere. Udnyttelse af innovationer på tværs af mærker og markeder I de senere år har der været øget fokus på yderligere at udnytte Gruppens populære lokale mærker til at øge værdien af innovationsindsatsen. Radler-konceptet er et godt eksempel på en metode, som anvender nye koncepter og ideer på lokale mærker. Julia Isdale forklarer: Det grundlæggende koncept for radler er at blande lavalkoholholdig øl med frugtjuice, hvorved man får en øl, som er let og forfriskende. Vi har udrullet radler-konceptet internationalt ved at lancere radler-varianter af vores lokale mærker. Det betyder i praksis, at radler sælges på mange af vores markeder men under forskellige navne og med forskellig emballage og positionering. For eksempel har vi i Kroatien brugt det lokale mærke Pan til at lancere Pan Radler. I Danmark, hvor Tuborg er et meget populært mærke, har vi lanceret radler under navnet Tuborg Sommer. Ved at anvende denne fremgangsmåde kan vi udnytte det enkelte markeds stærke mærker optimalt og på den måde at få mest værdi ud af vores radler-innovation. Hvad bliver det næste? Innovation er en væsentlig del af Carlsberg-gruppens strategi. En fokuseret indsats inden for definerede innovationsplatforme understøttet af forskning og udvikling bidrager til en fortsat innovationspipeline. Men Julia Isdale ønsker ikke at være alt for konkret: Vi har meget travlt, og vi har mange ideer og koncepter i støbeskeen. Men da mange af vores planer er kommercielt sensitive, er det bedst ikke at afsløre for meget her og nu. Læs mere om nogle af Carlsbergs seneste innovationer på de følgende sider og hold øje med flere historier om produktnyheder i kommende udgaver af NEWS.

4 6 NEWS Q2 August EN SMAGSPRØVE PÅ CARLSBERG-GRUPPENS INNOVATIONER Somersby cider succes i ciderkategorien Carlsberg Citrus ny udgave af vores flagskibsmærke Garage Hard Lemonade en drik til voksne SKØLL Tuborg En viking-øl Baltika Razlivnoe tilbage til rødderne Zatecky Gus udforsker tjekkiske brygtraditioner World of Beer Saku Dublin Jacobsen øl og mad Tuborg foryngelse og geografisk ekspansion Grimbergen passioneret ølbrygningn Somersby cider er ligesom øl lavet af naturlige ingredienser. Somersby-innovationer er ikke begrænset til blot væsken, som hele tiden lanceres i nye smagsvarianter og senest i en økologisk version, men omfatter også emballage og unikke og karakteristiske marketingkampagner og aktiveringer. Det seneste eksempel på dette er kampagnen Project Open-minded, som i maj 2013 blev lanceret på de sociale medier. Denne kampagne opfordrer forbrugerne til at være mere rummelige gennem sjove Somersby Webisodes på YouTube. Somersby sælges på 35 markeder verden over og var i 2012 det hurtigst voksende internationale cider-mærke. Da Carlsberg Citrus for nylig blev lanceret på det engelske marked var det første gang i mange år, at der kom en ny engelsk udgave af vores flagskibsmærke. Carlsberg Citrus er en forfriskende, letdrikkelig øl med en alkoholprocent på blot 2,8. Den er brygget med henblik på at skabe en øl, som er blødere og mindre bitter end en traditionel pilsner med det formål, at den skal tiltrække og fastholde de forbrugere, som forlader ølkategorien på udkig efter frugt-baserede alkoholiske drikke. Carlsberg Citrus er fremstillet med persiske limefrugter og er allerede blevet en markant spiller i kategorien for lavalkoholholdige øl, som viser årlige vækstrater på 50%. Garage Hard Lemonade blev lanceret første gang i 2012 for at opfylde behovet for et alternativ til øl og som svar på efterspørgslen blandt ældre forbrugere. Produktet hører til i kategorien readyto-drink (RTD), og smagen kombinerer den bittersøde smag af citronsaft med en anelse rigtigt sukker. Alkoholprocenten er 4,6. Inspirationen til udviklingen af Garage kommer fra USA og Australien, hvor Hard Lemonade er en veletableret drikkevarekategori. Produktet er positioneret som et premium-produkt og opnåede gode resultater i Garage Hard Lemonade er lanceret på fem markeder. SKØLL Tuborg er en øl tilsat et strejf af vodka og citrusfrugt og med en alkoholprocenten på 6. Det franske bryggeri Brasseries Kronenbourg lancerede SKØLL Tuborg i marts 2013 som en viking-øl for på den måde at udnytte Tuborgs nordiske arv i en moderne og nutidig kontekst. SKØLL Tuborg bærer den særlige Thorkill (en vikinghjelm) og sloganet Frisk fra Nord. SKØLL Tuborg er positioneret i premium-prissegmentet og udviklet til det franske marked. Baltika Razlivnoe er udviklet på baggrund af en stigende interesse i Rusland for at komme tilbage til rødderne, hvilket betyder en øl, der ikke er filtreret og ikke er pasteuriseret også kaldet RAW-øl. Baltika Razlivnoe-mærket blev lanceret i 2010 og omfattede tre øltyper: Baltika Razlivnoe, Baltika Razlivnoe Non-Filtered og Baltika Razlivnoe Fresh. Alle tre øltyper hældes på flaske umiddelbart efter brygning, hvilket gør pasteurisering og filtrering unødvendig. Alligevel har disse pilsnere en holdbarhedstid på fire måneder. Interessen for RAW-øl er ikke begrænset til forbrugerne i Rusland. Den deles af forbrugere i mange markeder, særligt i Østeuropa. For nuværende anvendes konceptet derfor på lokale mærker på syv markeder. Selv om Zatecky Gus er udviklet og brygget i Rusland, er det en let pilsner baseret på traditionelle tjekkiske brygtraditioner. Zatecky Gus giver forbrugerne mulighed for at nyde en klassisk tjekkisk øl brygget med den berømte Zatec-humle. Siden øllen blev lanceret i Rusland i 2010, er nye varianter udviklet med udgangspunkt i den tjekkiske arv, og senest er emballagen blevet fornyet for at styrke opfattelsen af autenticitet. Uden for Rusland kan Zatecky Gus-porteføljen købes på tre markeder. Som følge af en stigende forbrugerinteresse for øl fra andre lande har Carlsberg for nylig lanceret World of Beer -initiativet på to markeder. Målet er at fremme kendte ølopskrifter fra hele verden ved at anvende dem sammen med veletablerede lokale mærker. Saku Dublin er et af de mærker, som er lanceret som led i dette initiativ. Det er en lav-alkoholholdig, let øl med et cremet skumhoved og en sød smag af mørk pilsner brygget af Carlsbergs bryggeri i Estland. Saku Dublin får sit irske præg fra let ristet karamelmalt og aromatisk humle, og ligesom i al klassisk irsk øl er kulsyreniveauet i Saku Dublin lavere end gennemsnittet. Jacobsen er Carlsberggruppens Valby-baserede superpremium specialøl. Det unikke mærke, som er navngivet efter grundlæggeren J.C. Jacobsen, findes i syv varianter. Sortimentet af Jacobsen-øl udvikles løbende med fokus på kvalitet, håndværksmæssig dygtighed og passende kombinationer af mad og Jacobsen øl. I december 2011 gik Jacobsen brygmesteren sammen med den danske chocolatier Peter Beier og brød alle traditioner ved at tilbyde chokoladetrøfler fyldt med 20% Jacobsen øl. I ølverdenen har der i årevis være tradition for at anvende chokolade som ingrediens i brygprocessen, men det omvendte var en mulighed for fornyelse, som Jacobsen brygmesteren ikke kunne modstå. I foråret 2012 gennemgik Tuborg-mærket en foryngelseskur, som omfattede en ny visuel identitet kendetegnet ved et originalt skævt logo, et nyt slogan Open for More og et nyt flaskedesign. Mærket indtog også nye markeder og blev lanceret i Kina for første gang nogensinde. Lanceringen af den nye identitet blev understøttet af en global marketingkampagne, herunder tv-reklamer, kampagner på de sociale medier og musikkampagner. Den foryngede Tuborg, herunder ekspansionen i Kina, førte til en 6% volumenvækst for Tuborg-mærket i Grimbergen er Carlsbergs super-premium belgiske klosterøl med rødder helt tilbage til år Nutidens Grimbergen-øl er stærkt inspireret af den omfattende interesse for specialøl blandt forbrugerne, som efterspørger førsteklasses øl i unikke smagsvarianter. For yderligere at understøtte super-premium positioneringen af mærket blev en ny patenteret flaske, etiket og marketingkampagne lanceret i I løbet af de seneste to år er Grimbergen blevet et betydeligt mærke i segmentet for internationale specialøl, og den sælges i dag på 30 markeder verden over.

5 8 NEWS Q2 August CARLSBERGS MANGEÅRIGE ENGAGEMENT I FODBOLD SPONSORATER DET HANDLER OM PASSION SPONSORERET Carlsberg har sponsoreret de europæiske fodboldmesterskaber siden 1988 og var senest Official Partner i forbindelse med UEFA EURO I februar 2013 fornyede Carlsberg sin partnerskabsaftale med UEFA, og denne aftale omfatter de europæiske UEFA mesterskaber i 2016 og de europæiske kvalifikationskampe fra 2014 til Carlsberg-mærket har i mange år støttet fodbold gennem omfattende internationale sponsorater af landshold og internationale turneringer. Carlsberg var i 1970 erne den første kommercielle sponsor af det danske landshold og Danmarksturneringen. I dag har Carlsberg-mærket indgået partnerskabsaftaler med det engelske, irske og serbiske landshold. Når det gælder klubfodbold, har Carlsberg en lang række partnerskaber i og uden for Europa, blandt andet en mangeårig relation til Liverpool FC og Arsenal FC (Storbritannien) samt FCK og OB-Odense (Danmark), Hamburger SV (Tyskland), FC Porto (Portugal) og mange flere. I begyndelsen af 2013 underskrev Carlsberg en treårig sponsoraftale med den engelske Premier League og en treårig partnerskabsaftale med den kinesiske Football Association Super League. CARLSBERG-GRUPPEN HAR EN LANG TRADITION FOR SPONSORATER. VO- RES SPONSORATER STØT- TER ARRANGEMENTER OG AKTIVITETER, SOM KAN FORBINDES POSITIVT MED VORES MÆRKER FRA STORE GLOBALE SPON- SORATER, FOR EKSEMPEL EUROPAMESTERSKABERNE I FODBOLD, TIL LOKALE SPONSORATER AF MU- SIKARRANGEMENTER, IDRÆTSKLUBBER OG LIGNENDE. Sponsorater handler for os om den passion, som forbinder vores mærker og vores værdier med de sponsorerede begivenheder og deres fans og støtter. De gør det muligt for os at skabe relationer til de forbrugere, som deler samme passion som os. Nogle af Carlsberg-gruppens største sponsorater omfatter UEFA Europamesterskaberne i fodbold, den engelske Premier League, Kontinental Hockey League i Rusland, Sochi Winter Olympic Games i Rusland, Roskilde Festival i Danmark og Tuborg GreenFest i Østeuropa. Understøtter forretningens vækst Der er tungtvejende forretningsmæssige årsager til, at sponsorater udgør en væsentlig og integreret del af Gruppens marketingaktiviteter. Sponsorater passer ikke alene godt sammen med vores værdier, de er også en effektiv måde at kommunikere med forbrugerne på. Vores mærke bliver direkte synligt for flere mennesker, hvilket betyder øget opmærksomhed og troværdighed omkring mærket. I sidste ende handler sponsorater om at skabe vækst i forretningen og langsigtet øge salget af vores ølmærker. Mike Thompson, Marketing Director, Carlsberg, er overordnet ansvarlig for sponsorater. Han forklarer: Inden vi indgår en sponsoraftale, undersøger vi, hvem vores målgruppe er, og hvilke former for aktiviteter, der appellerer mest til denne gruppe. Denne viden hjælper os til at afgøre hvilken type sponsorat, der giver bedst mening for vores mærker. I overvejelserne indgår selvsagt også, hvad vores konkurrenter gør. Sponsorater er fantastiske til at opbygge et mærkes identitet og give associationer, som skaber en passion og stærke følelser hos forbrugerne. Fodboldverdenen er et godt eksempel på en konstant relation mellem vores mærker og passionen. Milliarder af fans Fodbold er og har været en del af Carlsberg-mærkets DNA i mange år. Det begyndte i 1970 erne, hvor Carlsberg var den første kommercielle sponsor af det danske fodboldlandshold og Danmarksturneringen og var med til at professionalisere sporten. Fodbold er verdens mest populære sport med milliarder af fans og TV-seere verden over, og Carlsberg er blevet en af verdens største foldboldsponsorer. Vi er involveret i landshold og internationale turneringer, vi sponsorerer kendte klubber og store landskampe. Vi sponsorerer endda mindre lokale kampe og støtter fodbold på græsrodsniveau. Vores seneste sponsorat af den engelske Premier League er for os en fantastisk mulighed for at skabe vedvarende og hyppig opmærksomhed omkring vores mærke og dets tilknytning til fodbold. Det er en fantastisk mulighed for at skabe et meget, meget tæt forhold til fans og give dem noget, som ingen anden kan tilbyde, forklarer Mike Thompson. TUBORG GØR NOGET VED MUSIKKEN SPONSORERET Tuborg-mærkets image afspejler dets forbrugere ungt, festligt, internationalt og meget engageret i musik. Tuborgs engagement i musikken er blevet en væsentlig del af den moderne musikverden, hvor mærket støtter de bedste musikarrangementer og -festivaler i Europa, herunder blandt andet Roskilde Festival i Danmark, GreenFest i Østeuropa, Download Festival og Glastonbury i Storbritannien og Serbiens Exit Festival, som er den største årligt tilbagevendende festival i Østeuropa. Roskilde Festival Roskilde Festival har været afholdt hvert år siden 1971 og er den største festival i Nordeuropa. Hvert år besøger over musikfans festivalen, og i 2012 indgik Tuborg og Roskilde Festival en 5-årig aftale, som beseglede Tuborg-mærkets sponsorat af festivalen. Tuborg GreenFest Tuborg-mærket har siden 2005 sponsoreret den årlige GreenFest i Østeuropa og har givet lokale musikfans mulighed for at more sig og opleve internationale kunstnere som Red Hot Chili Peppers, Kaiser Chiefs og Metallica. Tuborg GreenFest er en årlig række af rockmusikarrangementer, som samler kendte rockbands til 1-dags festivaler henover sommeren. Navnet GreenFest kommer af navnet på festivalens hovedsponsor Tuborg Green. SPONSORERET BALTIKA KONTINTENTAL HOCKEY LEAGUE I slutningen af 2012 underskrev Carlsbergs russiske bryggeri Baltika og Kontinental Hockey League (KHL) en partnerskabsaftale for 1½ sæson. KHL svarer til NFL i USA med deltagende hold fra Rusland, Hviderusland, Kasakhstan og Letland. Aftalen giver Baltika ret til at trykke KHL Championship-logoet på sine produkter og anvende titlen KHL s officielle øl samt Officiel leverandør til KHL. Sponsoratet hjælper Baltika med at gøre de russiske medier, regeringen og forbrugere bekendt med bryggeriets støtte til og fokus på sport, som er en af bryggeriets samfundsmæssige prioriteter. BALTIKA DEN OFFICIELLE LEVERANDØR AF ØL TIL SOCHI 2014 I slutningen af 2011 underskrev Baltika en aftale, som gjorde selskabet til den Officielle ølleverandør til de XXII olympiske vinterlege 2014 i byen Sochi. Aftalen gør det muligt for Baltika at bruge sin leverandørstatus i sin markedsføring og på produktemballage. Baltikas partnerskabsaftale med de olympiske vinterlege er en videreførelse af selskabets tradition for at støtte samfundsrelaterede projekter, herunder især udviklingen af sport.

6 10 NEWS Q2 August ET GLIMT AF CARLSBERG GROUP Baltika lancerer tysk og tjekkisk øl Carlsbergs russiske bryggeri Baltika har som en del af World of Beer initiativet (se side 7) lanceret to nye øl Baltika München og Baltika Praha på det russiske marked for at give den russiske forbruger stemningen fra de to berømte øl-hovedstæder. Baltika München er en let, ikke-filtreret hvedeøl, som er brygget efter traditionel bayersk opskrift. Den er kendetegnet ved sit tykke skum, en behagelig forfriskende smag og en eftersmag, der har et strejf af banan, pære og kryddernellike. For at understrege den autentiske Weissbier-karakter er emballagen klassisk tysk med gotiske bogstaver på etiketten. Baltika Praha er en tjekkisk pilsner med en let maltsmag, en behagelig humlebitterhed og en blomsteragtig smag, som tiltaler de forbrugere, som holder af klassiske tjekkiske øl. Etiketten på Baltika Praha viser stemningen i Prag med byens spidse tårne og grønne parker. Saku introducerer Kiss Appledog ølcocktail Carlsbergs estiske bryggeri Saku har lanceret Kiss Appledog, en øl-cocktail med æblesmag, antydning af cider og øl og med en alkoholprocent på 4,5. Innovative elektriske lastbiler leverer øl Carlsbergs schweiziske bryggeri Feldschlösschen er begyndt at bruge miljøvenlige lastbiler til de daglige leverancer i samarbejde med dagligvaregruppen COOP og lastbilsproducenten E-FORCE. De støjsvage og emissionsfri lastbiler er en milepæl for bæredygtig og CO 2 -neutral varetransport, og Feldschlösschens vision som markedsleder i Schweiz er at opnå fuldstændig CO 2 -neutrale leverancer. Frem til slutningen af 2013 skal lastbilerne gennemgå en række pilottests for eventuelle nødvendige forbedringer samt for at undersøge muligheden for, at lastbilerne kan anvendes i andre af Carlsberg-gruppens bryggerier og inden for COOP-gruppen. Sakus Karl Friedrich øl får international anerkendelse Saku-bryggeriets Karl Friedrich øl er anerkendt som en af de fem bedste produktinnovationer på det globale ølmarked ved den niende Canadean International Beer Strategy Conference, som i år blev afholdt i Prag. Mærket blev lanceret i Estland i begyndelsen af 2012 og brygges til ære for Karl Friedrich Rehbinder, som grundlagde Saku-bryggeriet. Det er en lys pilsner med historisk smag, som fremhæver den behagelige smag af humle og brygmesterens sande ånd. Alkoholprocenten er 5. Aldaris Letlands mest bæredygtige selskab Carlsbergs lettiske bryggeri Aldaris har opnået den højeste udmærkelse platin i det årlige lettiske CSR & Sustainability Index. Indekset måler selskabers økonomiske, samfundsmæssige og miljømæssige resultater, og for at opnå platin skal selskabet have integreret CSR fuldt og helt i sine forretningsprocesser, være yderst transparent og have forpligtet sig i forhold til sine interessenter samt have forbedret sine driftsmæssige resultater på alle områder. Platin er den højeste udmærkelse, som CSR & Sustainability Index tildeler. I år blev 72 lettiske selskaber vurderet, og deres gennemsnitlige resultat var 66,4%. Aldaris resultat lå over 90%. Det er andet år i træk, at Aldaris får tildelt den højeste udmærkelse, hvilket gør bryggeriet til det mest bæredygtige selskab i Letland. Kiss Appledog er tiltænkt de forbrugere, som synes, at cider er lidt for sødt, og øl er lidt for bittert. Den meget karakteristiske emballage underbygger produktets unikhed. Kiss Appledog er ulig de øvrige drikkevarer i Sakus produktportefølje og i resten af Estland for den sags skyld. Derimod er det på pubber og barer i Storbritannien meget almindeligt at blande fadøl og cider. Carlsberg Danmark lancerer nye varianter af Tuborg Carlsberg Danmark har lanceret Tuborg Sommer og Tuborg Ultra Grøn med to forskellige målgrupper for øje. Tuborg Sommers målgruppe spænder bredt, da den omfatter stort set alle forbrugere. Tuborg Sommer er en blanding af øl og frugtjuice og en helt ny øltype på det danske marked. Den er dejligt forfriskende og er et perfekt valg til de mange sommer- og grillarrangementer eller til en iskold velkomstdrik. Tuborg Sommer har en alkoholprocent på 2,3. Tuborg Ultra Grøn er primært rettet mod de unge voksne forbrugere, som gerne mødes til opvarmning, inden de går til fest eller i byen. Tuborg Ultra Grøn er letdrikkelig og uden bitter smag og sælges i en 33 cl høj slank dåse. Tuborg Ultra Grøn har en alkoholprocent på 6,5. Over deltager i Carlsberg Polskas miljøkampagne Carlsberg Polska deltog i begyndelsen af sommeren i det fjerde årligt tilbagevendende genbrugsinitiativ ECOaction, som fandt sted i 14 polske byer som led i initiativet En dag uden efterladt affald. Carlsberg Polska arrangerede ECOaction sammen med Coca-Cola, HBC Polska og Tesco Polska. For hver 10 drikkevarebeholdere, som forbrugerne indleverede, modtog de unge nåletræsplanter eller 100 grønne Clubcard-point. Mere end besøgte emballageindsamlingsstederne, og de indleverede i alt 22 tons glas, plastflasker og dåser. Til gengæld for den brugte emballage modtog de i alt fyrretræsfrø og grønne ClubCard point. Huda Gold lanceret i Vietnam Hue Brewery Ltd., Carlsbergs 100%-ejede bryggeri i det centrale Vietnam, lancerede den 19. juni Huda Gold ved en festlig ceremoni på Phu Bai-bryggeriet. Huda Gold brygges og gæres med Houblon krystalhumle og byg af højeste kvalitet for at skabe en perfekt balance mellem smag, aroma og bitterhed. Alkoholprocenten er 4,7. Det var forbrugernes efterspørgsel efter en øl, som passer til den centralvietnamesiske mad, og som lå midt i det såkaldte premiumsegment, som førte til udviklingen af Huda Gold. Carlsberg-gruppens lokale mærker vinder ansete priser En lang række lokale mærker i Carlsberg-gruppens ølportefølje har i år vundet Europas mest prestigefyldte kulinariske pris, nemlig itqi Superior Taste Award itqi (the International Taste & Quality Institute) er en uafhængig organisation, som har som formål at prøvesmage og fremme førsteklasses føde- og drikkevarer fra hele verden. The Superior Taste Award er Europas mest prestigefyldte kokke- og sommelierpris og kaldes ofte for fødevareindustriens Oscar. Det er en unik international anerkendelse, som er baseret på blindsmagning af kokke og sommelierer, der er opinionsledere og smagseksperter. Den højest opnåelige karakter er tre stjerner, og den gives til produkter, der får en score på 90% eller mere. Fra Litauen trådte Baltijos øl i år officielt ind i rækken af Europas førsteklasses drikkevarer ved at vinde Crystal Taste Award, som gives til produkter, der tre år i træk har fået tildelt tre stjerner. Gorkha øl fra Nepal og Alivaria Zolotoe fra Hviderusland fik også tildelt tre stjerner. Pan Zlatni fra Kroatien, Alivaria Extra fra Hviderusland og Baltas og Old Port Ale fra Litauen fik hver tildelt to stjerner, som gives til bemærkelsesværdige produkter med blindsmagningsscores på mellem 80% og 90%.

7 12 NEWS Q2 August REGNSKABSMEDDELSE PR. 30 JUNI 2013 FORTSAT VÆKST I IND- TJENINGEN TRODS VANSKELIGE EUROPÆISKE MARKEDER Medmindre andet er anført, vedrører indholdet 1. halvår Finansielle highlights for Gruppen Gruppens organiske ølvolumen var uændret (2. kvartal: -2%), mens det rapporterede ølvolumen steg 2% til 60,1 mio. hl. Stigende volumener i Asien og Østeuropa opvejede volumennedgangen i Vesteuropa. Øvrige drikkevarer steg organisk 3% (2. kvartal: 0%). Nettoomsætningen steg 3% til mio. kr. som følge af 2% organisk vækst (samlet drikkevarevolumen +1% og pris/ mix +1%), valutaeffekt -1% og nettoeffekt af akkvisitioner +2%. Den negative valutaeffekt skyldtes primært svagere valutaer i Malawi og Rusland, mens akkvisitionseffekten især vedrørte distributionsselskabet Nordic Getränke i Tyskland. Organisk var væksten i nettoomsætning i 2. kvartal på niveau med 1. halvår på trods af en svagere volumenudvikling. Dette skyldtes især en stigning i pris/mix i 2. kvartal på 3%, primært som følge af den forventede forbedring af pris/mix i Rusland. Som forventet steg produktionsomkostningerne pr. hl organisk ca. 1%. Som følge af det positive pris/mix steg bruttoresultatet pr. hl organisk ca. 4%. Det samlede bruttoresultat steg organisk 3% med en uændret bruttomargin på 48,5%. Driftsomkostningerne steg organisk ca. 2% (2. kvartal: +2%). Marketinginvesteringerne var lavere end sidste år pga. tidsforskydninger som følge af de russiske marketingrestriktioner og EURO De lavere marketinginvesteringer blev imidlertid mere end udlignet af omkostningerne i forbindelse med BSP1 og en lille stigning i salgs- og logistikomkostninger. Som følge heraf blev Gruppens resultat af primær drift mio. kr. Den organiske vækst var 4% (2. kvartal: +1%) og var primært drevet af den fortsat kraftige vækst i Asien og en markant forbedret rentabilitet i Østeuropa. Begge regioner leverede tocifret vækst i resultat af primær drift, hvilket mere end opvejede den lidt lavere indtjening i Vesteuropa. De samlede omkostninger i forbindelse med BSP1 udgjorde i 1. halvår ca. 190 mio. kr. Justeret nettoresultat (justeret for effekten af særlige poster efter skat) steg 5% til mio. kr. mod mio. kr. sidste år (2. kvartal: -1%). Rapporteret nettoresultat var mio. kr. (2012: mio. kr.). Sidste års nettoresultat var i 2. kvartal positivt påvirket af salget af den tidligere bryggerigrund i Valby. Den frie pengestrøm fra driften faldt til 653 mio. kr. (2012: mio. kr.). Faldet skyldtes hovedsagelig let øgede driftsmæssige investeringer og en markant stigning i tilgodehavender i Østeuropa ved udgangen af juni. Sidstnævnte skyldtes større lagerbeholdninger end normalt hos de russiske distributører, fordi forbrugerne købte færre produkter i 2. kvartal end forventet. Bestræbelserne på at nedbringe den gennemsnitlige arbejdskapital fortsatte, og den gennemsnitlige arbejdskapital i forhold til nettoomsætning (MAT) blev forbedret til 0,7% ultimo 2. kvartal 2013 mod 1,6% ultimo 2. kvartal Den frie pengestrøm var -85 mio. kr. mod mio. kr. sidste år. Den væsentligste årsag hertil var sidste års provenu fra salget af den tidligere bryggerigrund i Valby. Driftsmæssige highlights for Gruppen Vi vandt markedsandele i Asien og Østeuropa på grund af en kombination af yderligere investeringer i og udrulning af vores internationale premium-mærker, særdeles gode resultater for vores lokale power brands, et højt innovationsniveau samt fortsat lokal udrulning og anvendelse af vores salgs- og marketingværktøjer. Vores markedsandel i Vesteuropa var flad til trods for et vanskeligt sammenligningsgrundlag, fordi EURO 2012 medførte en stigning i markedsandele. Carlsberg-mærket faldt 10% på sine premium-markeder som følge af det vanskelige sammenlignings grundlag, idet de stærke resultater sidste år var påvirket af EURO 2012-aktiviteterne, hvor mærket voksede 13%. Mærket leverede fortsat solide resultater i Asien, især i Kina og Indien. I løbet af 2. kvartal lancerede vi den innovative musikevent Where s the Party på 18 markeder, og vi fornyede vores mangeårige partnerskab med Liverpool FC. Tuborg-mærket voksede 12%, hvilket primært skyldtes solide resultater i Asien, herunder især i Kina og Indien. Foryngelsesprogrammet fortsatte med vigtige tiltag som lanceringen af Tuborg Booster i Indien og Tuborg 3G-flasken i Storbritannien. CARLSBERG-GRUPPEN Somersby leverede fortsat særdeles gode resultater med en volumenstigning på 85% i forhold til sidste år. Væksten skyldtes især lanceringen i Storbritannien og de fortsat gode resultater i Polen i kølvandet på lanceringen sidste år. BSP1-projektet blev implementeret i Sverige i april. Implementeringen blev godt eksekveret uden driftsmæssige forstyrrelser, og Sverige kører nu på det nye system. Vi går nu ind i den sidste forberedelsesfase forud for implementeringen af BSP1 i Norge og Storbritannien. Strukturelle ændringer I 1. halvår 2013 har Gruppen taget en række skridt for yderligere at styrke selskabets vækstprofil. Vi offentliggjorde, at vi ville gå ind i Myanmar via en strategisk partnerskabsaftale. Vi offentliggjorde vores hensigt om at afgive et delvist overtagelsestilbud på op til 30,29% af aktierne i Chongqing Brewery Company Co. Ltd. Mio. kr. VI øgede vores ejerandel i de to joint ventures Qinghai og Lanzhou til 50%, og vi øgede vores ejerandel i Lao Brewery med 10% til 61%. Uændrede indtjeningsforventninger til 2013 på trods af udfordrende markeder Gruppens forventninger til indtjeningen i 2013 er uændrede: Resultat af primær drift før særlige poster på ca. 10 mia. kr. Midt-encifret procentvis stigning i justeret nettoresultat 1. Vi har på baggrund af udviklingen på det russiske ølmarked i 2. kvartal justeret vores forventninger til årets vækst på dette marked fra tidligere flad vækst til et midt-etcifret procentvist fald. Det har taget længere tid end ventet for forbrugerne at vænne sig til den ændrede detailhandelsstruktur som følge af lukningen af ikke-permanente udsalgssteder. Derudover er væksten i den russiske økonomi lavere og den generelle forbrugertillid aftaget. 2. kvt Organisk Akkv., netto Valuta 2013 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 36,3-2% 1% 36,0-1% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 5,6 0% 1% 5,6 1% Nettoomsætning % 2% -2% % Resultat af primær drift % 0% -2% % Overskudsgrad (%) 18,0 17,5-50bp 1. halvår Ølvolumen (mio. hl) 59,2 0% 2% 60,1 2% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 9,4 3% 1% 9,7 4% Nettoomsætning % 2% -1% % Resultat af primær drift % -1% -2% % Overskudsgrad (%) 12,6 12,4-20bp På grund af en stram omkostningsstyring, en forbedret udvikling i logistik- og andre supply chain-omkostninger samt starten af 3. kvartal fastholder vi vores forventninger til indtjeningen. 1 Justeret for særlige poster efter skat.

8 14 NEWS Q2 August VESTEUROPA Mio. kr. ØSTEUROPA Mio. kr. 2. kvt Organisk Akkv., netto Valuta 2013 Rapporteret 2. kvt Organisk Akkv., netto Valuta 2013 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 14,8-6% 0% 13,9-6% Ølvolumen (mio. hl) 14,1 1% 0% 14,2 1% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 3,9 0% 0% 4,0 0% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 0,9-7% 0% 0,8-7% Nettoomsætning % 3% -1% % Nettoomsætning % 0% -3% % Resultat af primær drift % 1% 0% % Resultat af primær drift % 0% -3% % Overskudsgrad (%) 16,9 16,1-80bp Overskudsgrad (%) 24,1 25,8 170bp 1. halvår Ølvolumen (mio. hl) 24,7-5% 0% 23,5-5% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 6,9 2% 1% 7,1 3% Nettoomsætning % 3% 0% % Resultat af primær drift % 0% 0% % Overskudsgrad (%) 12,5 11,7-80bp 1. halvår Ølvolumen (mio. hl) 21,3 3% 0% 21,9 3% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 1,1-1% 0% 1,0-1% Nettoomsætning % 0% -3% % Resultat af primær drift % 0% -3% % Overskudsgrad (%) 16,6 18,5 190bp De vesteuropæiske ølmarkeder faldt ca. 3-4% (2. kvartal: et fald på ca. 4-5%) som følge af de fortsat udfordrende makroøkonomiske og forbrugeradfærdsmæssige forhold, EURO 2012 samt dårligt vejr i 2. kvartal på nogle af vores større markeder. Vores samlede markedsandel for regionen var flad, på trods af at vi øgede markedsandelen i Sverige, Norge, Finland, Polen, Portugal og Grækenland. Det høje kommercielle aktivitetsniveau fortsatte. Ud over den løbende udrulning af vores internationale premium-mærker på nye markeder lancerede vi en række nye produkter og innovationer i perioden. Som eksempler kan nævnes lancering af Carlsberg Citrus og Somersby i Storbritannien og af Skøll by Tuborg i Frankrig samt fortsat geografisk udrulning af Radler-produkter, Garage Hard Lemonade og DraughtMaster -teknologien. Ølvolumenerne faldt organisk 5% (2. kvartal: -6%). Eksklusive effekten af lagernedbringelsen i Frankrig i 1. kvartal faldt vores ølvolumener ca. 4%. Vores ølvolumener var flade eller steg på markeder som Finland, Norge, Polen, Italien og Grækenland. Øvrige drikkevarevolumen var fladt. Det polske marked faldt en anelse, men vi øgede fortsat vores markedsandel. Vores volumen var fladt, mens pris/mix blev forbedret med ca. 3%. Målt i værdi steg vores markedsandel kraftigt, især som følge af særdeles gode resultater for mærkerne Kasztelan, Okocim, Harnas og Somersby. Det franske marked faldt ca. 7%, dels på grund af en prisforhøjelse på næsten 15% i begyndelsen af året (indført efter en afgiftsforhøjelse på 160%), og dels på grund af det dårlige vejr, især i slutningen af 2. kvartal. Vores volumener (inkl. effekten af lagernedbringelsen) faldt knap 19% (-9% justeret for effekten af lagernedbringelse). Vores samlede markedsandel faldt, idet en forbedring inden for on-trade blev udlignet af et fald inden for off-trade. Mainstreammærket Kronenbourg er fortsat hovedårsagen til faldet. I Storbritannien faldt markedet ca. 4%. Vi styrkede fortsat vores markedsandel inden for on-trade, mens markedsandelen inden for off-trade faldt som følge af år-over-år-effekten af sidste års stærke EURO 2012-resultater i 2. kvartal. Somersby og Carlsberg Citrus blev lanceret i hele landet, og de indledende resultater var positive. I de nordiske lande på nær Danmark var volumenerne flade. Indtjeningen udviklede sig positivt hovedsagelig som følge af et positivt pris/mix og fortsatte effektivitetsforbedringer. Nettoomsætningen i regionen faldt organisk 1% til mio. kr. (2. kvartal: -1%). Vi opnåede et positivt pris/mix på de fleste af vores vesteuropæiske markeder, og den negative volumeneffekt blev næsten opvejet af et gunstigt pris/mix på +2% (2. kvartal: +3%), idet vi har gennemført prisstigninger på tværs af regionen. Resultat af primær drift var mio. kr., svarende til et organisk fald på 5% (2. kvartal: -3%), påvirket af den franske lagernedbringelse, omkostninger til BSP1 og vejrliget. Resultatet var positivt påvirket af lavere marketinginvesteringer efter sidste års EURO 2012-aktiviteter. Justeret for effekten af den franske lagernedbringelse og BSP1-omkostningerne ville resultatet af primær drift have vist en marginal stigning. Overskudsgraden faldt 80bp (2. kvartal: -80bp) til 11,7% (2. kvartal: 16.1%). I 1. halvår 2013 faldt det russiske ølmarked ca. 7%, primært som følge af lukning af salgssteder, lavere økonomisk vækst og svagere generel forbrugertillid samt det vanskelige sammenligningsgrundlag, idet 1. halvår 2012 i høj grad var positivt påvirket af makroøkonomiske tiltag forud for valget. En del af det ølvolumen, som tidligere blev solgt fra ikke-stationære salgssteder, sælges nu gennem andre detailforretninger (hypermarkeder/supermarkeder, minimarkeder og traditionelle forretninger) samt on-trade. Overgangen fra ikke-permanente salgssteder til andre salgssteder er imidlertid sket langsommere end forventet og vil i 2013 ikke kunne opveje det tabte volumen fra de ikke-permanente salgssteder. Da Rusland derudover har oplevet en svagere udvikling i den økonomiske vækst og forbrugertillid, forventer Gruppen nu et midt-etcifret procentvist fald i 2013 på trods af et lettere sammenligningsgrundlag i 2. halvår. Der var fortsat fremgang i vores russiske volumenmarkedsandel, som steg til 39,2% i 2. kvartal, en stigning på 130bp i forhold til 2. kvartal 2012 og 80bp i forhold til 1. kvartal 2013 (kilde: Nielsen Retail Audit, Urban & Rural Russia). Målt i værdi udviste vores markedsandel en tilsvarende positiv udvikling. Forbedringen af markedsandelen skyldtes en positiv udvikling i både moderne og traditionel handel på tværs af regioner og segmenter og var især drevet af mærker som Baltika Cooler, Zatecky Gus, Zhigulevskoe og Holsten, mens salget af vores lokale premium-mærke Baltika 7 var negativt påvirket af lukningen af salgssteder. Det ukrainske marked faldt ca. 3-4%. Sammenlignet med sidste år var markedet særligt svagt i juni, primært som følge af sidste års EURO Vores markedsandel faldt en anelse, men såvel det nyligt lancerede mærke Baltika Razlivnoe som Slavutich opnåede gode resultater. Gruppens regionale ølvolumen steg organisk 3% (2. kvartal: +1%) til 21,9 mio. hl. Vores russiske volumen ( shipments ) steg 3%. Ved udgangen af 2. kvartal var lagerbeholdningerne hos de russiske distributører større end normalt, da forbrugerne købte færre produkter end forventet i det vigtige 2. kvartal. En lang række kommercielle aktiviteter blev gennemført på tværs af regionen. I Rusland blev flere varianter af Baltika, herunder Baltika Praha og Baltika Munich, lanceret. Derudover er aktiveringen af sponsoraterne af Vinter-OL i Sotji og den russiske nationale ishockeyliga i fuld gang. Det foryngede Tuborg-mærke blev lanceret på flere af regionens markeder. Organisk steg nettoomsætningen 2% (2. kvartal: +3%). Den rapporterede nettoomsætning faldt 1% til mio. kr. (uændret i 2. kvartal) som følge af negativ valutaeffekt. Nettoomsætningen pr. hl steg i løbet af halvåret. Efter et højt etcifret fald i pris/ mix i 1. kvartal steg pris/mix ca. 3% i 2. kvartal, og gennemsnittet for halvåret blev således -1%. Forbedringen i 2. kvartal skyldtes prisstigninger i Rusland i marts, maj og juni. Resultat af primær drift steg organisk 14% (2. kvartal: +10%) til mio. kr., og overskudsgraden steg 190bp (2. kvartal: +170bp) til 18,5%. Den positive udvikling skyldtes primært volumenvækst, svagt faldende produktionsomkostninger, effektivitetsforbedringer samt lavere salgsog marketingomkostninger som følge af periodeforskydning i forhold til sidste år.

9 16 NEWS Q2 August ASIEN Vores ølvolumen steg organisk 7% (2. kvartal: +2%). Inklusive effekt af akkvisitioner steg ølvolumen 12% (2. kvartal: +7%) til 14,7 mio. hl. Især Laos, Cambodja og Indien klarede sig godt. Øvrige drikkevarer steg organisk 10%, primært som følge af læskedrikforretningen i Laos. Effekten af akkvisitioner skyldtes den øgede ejerandel i joint ventureselskabet Chongqing Jianiang Brewery. Vores internationale premium-mærker voksede mere end den generelle regionale volumenvækst. Carlsberg-mærket voksede ca. 5%, primært som følge af særdeles gode resultater i Indien med Carlsberg Elephant og i Kina med Carlsberg Light. Tuborg-mærket voksede næsten 50% i regionen som følge af lanceringen sidste år i Kina, hvor det er blevet det hurtigst voksende internationale premium-mærke. Tuborg fortsatte sin solide vækst i Indien, hvor mærket er blevet det største internationale ølmærke. Udrulningen af Kronenbourg 1664 og Somersby fortsatte med lovende resultater. I Indokina steg vores volumen ca. 15% med særligt gode resultater i Laos og Cambodja drevet af markedsvækst og markant aktivering af vores lokale power brands, Beerlao og Angkor. I Vietnam var der en midt-encifret procentvis volumenstigning understøttet af solide resultater for Huda-mærket i det centrale Vietnam. Mio. kr. Vores kinesiske volumen steg 13% inkl. akkvisitioner og 5% organisk på et marked, der voksede ca. 4%. Volumenvæksten skyldtes en kombination af vækst i Carlsberg, kraftig vækst i Tuborgmærket og vækst i lokale premiummærker. Gruppens volumener i 2. kvartal var påvirket af en lidt lavere markedsvækst. Udviklingen i Malaysia/Singapore var positiv, på trods af at Singapore var påvirket af stigende import, og at den malaysiske on-trade-sektor var påvirket af luftforurening i dele af landet. En lang række kommercielle aktiviteter relateret til Carlsberg-, Kronenbourg og Somersby-mærket fandt sted på de to markeder. Organisk steg nettoomsætningen 17% (2. kvartal: +14%). Den rapporterede vækst var 11%, negativt påvirket af valutaeffekt i Malawi. På trods af et negativt landemix steg pris/mix 6%, hvilket skyldtes prisstigninger og øgede markedsandele i den voksende premium-kategori. Resultat af primær drift steg organisk 20% (2. kvartal: +21%) og rapporteret 14%. Overskudsgraden steg 50bp til 19,1%. Markeder som Kina, Indokina og Nepal var de væsentligste årsager til forbedringen. Stigningen i indtjening blev opnået på trods af højere salgs-og marketinginvesteringer, især allokeret til udbredelsen af Tuborg-mærket i Kina. 2. kvt Organisk Akkv., netto Valuta 2013 Rapporteret Ølvolumen (mio. hl) 7,4 2% 5% 7,9 7% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 0,7 11% 3% 0,8 14% Nettoomsætning % 1% -5% % Resultat af primær drift % 0% -6% % Overskudsgrad (%) 18,1 18,9 80bp 1. halvår Ølvolumen (mio. hl) 13,2 7% 5% 14,7 12% Øvrige drikkevarer (mio. hl) 1,4 10% 2% 1,6 12% Nettoomsætning % 0% -6% % Resultat af primær drift % -2% -4% % Overskudsgrad (%) 18,6 19,1 50bp HOVED- OG NØGLETAL 2. kvt. 2. kvt. 1. halvår 1. halvår Mio. kr Total salgsvolumen (mio. hl) Øl 41,5 43,3 69,8 70,0 140,9 Øvrige drikkevarer 6,1 6,3 10,6 10,8 22,0 Pro rata volumen (mio. hl) Øl 36,0 36,3 60,1 59,2 120,4 Øvrige drikkevarer 5,6 5,6 9,7 9,4 19,1 Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Heraf: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Aktionærer i Carlsberg A/S (justeret) Balance Aktiver i alt Investeret kapital Rentebærende gæld, netto Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Pengestrøm Pengestrøm fra drift Pengestrøm fra investeringer Fri pengestrøm Finansielle nøgletal Overskudsgrad % 17,5 17,7 12,4 12,6 14,6 Afkast af gennemsnitlig investeret kapital (ROIC) % - - 8,0 7,6 8,0 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) % ,3 44,6 45,6 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) x - - 0,48 0,42 0,44 Rentedækning x - - 5,29 4,61 5,53 Aktierelaterede nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) DKK 13,6 22,0 14,0 21,5 36,8 Resultat pr. aktie (EPS) (justeret) 1 DKK 14,0 14,3 14,7 14,0 36,1 Pengestrøm fra drift pr. aktie (CFPS) DKK 26,3 28,9 21,3 21,5 64,6 Fri pengestrøm pr. aktie (FCFPS) DKK 16,5 32,9-0,6 17,2 38,6 Aktiekurs (B-aktier) DKK ,0 485,0 554,0 Antal aktier (ultimo) Antal aktier (gennemsnitligt, ekskl. egne aktier) Justeret for efter skat effekten af særlige poster.

10 18 NEWS Q2 August RESULTATOPGØRELSE BALANCE 2. kvt. 2. kvt. 1. halvår 1. halvår Mio. kr Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Heraf: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Resultat pr. aktie 13,6 22,0 14,0 21,5 36,8 Resultat pr. aktie, udvandet 13,6 22,0 14,0 21,5 36,7 Mio. kr. 30. juni juni dec Aktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Langfristede aktiver i alt Varebeholdninger og tilgodehavender fra kunder Andre tilgodehavender m.v Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver bestemt for salg Aktiver i alt Passiver Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Lån Udskudt skat, pensioner m.v Langfristede forpligtelser i alt Lån Leverandørgæld Tilbagebetalingsforpligtelse vedrørende emballage Øvrige kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver i alt

11 OVERBLIK AKTIEKURS 2013 (Kr. pr. aktie, Carlsberg B) 620 FINANSKALENDER november Regnskabsmeddelelse Q februar Regnskab pr. 31. december maj Regnskabsmeddelelse for 1. kvartal Januar Februar Marts April Maj Juni Juli August 20. august Regnskabsmeddelelse for 2. kvartal november Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal 2014 NYT OM MEDARBEJDERE Roy Baggatini forlader Carlsberg Roy Bagattini, SVP for Asien regionen og medlem af ExCom siden 2009, har forladt Carlsberg til fordel for Levi Strauss & Company. Jørgen Buhl Rasmussen, adm. direktør for Carlsberg-gruppen, er fungerende SVP for Asien regionen indtil en ny SVP er fundet. Søren Ravn Ny adm. direktør Greater China Søren Ravn er udnævnt til adm. direktør Greater China med ansvar for Carlsberg i Kina, Hong Kong, Macau og Taiwan. Søren var før adm. direktør for Carlsberg Malaysia og Singapore og har været i Carlsberg i 15 år, hvoraf de seneste fem år har været i lederstillinger i Asien. Henrik Andersen Ny adm. direktør Carlsberg Malaysia Henrik Andersen er udnævnt til adm. direktør Carlsberg Malaysia med ansvar for Malaysia og Singapore og for Carlsbergs forretning i Sri Lanka. Henrik var før adm. direktør Indochina. Henrik startede i Carlsberg i 1992 og har været en del af Carlsbergs asiatiske forretning i mere end ti år. Søren Lauridsen Ny adm. direktør South Asia Søren Lauridsen er udnævnt til adm. direktør South Asia med ansvar for Carlsberg i Indien, Nepal, Thailand og Myanmar. Søren var tidligere adm. direktør for Carlsberg i Indien, Nepal og Sri Lanka. Søren har været i Carlsberg siden 2005 og har siden 2007 haft adskillige ledende stillinger i Asien. Tony Hicks Ny adm. direktør Carlsberg Indokina Tony Hicks er udnævnt til adm. direktør Carlsberg Indochina med ansvar for Vietnam, Laos og Cambodia. Tony kommer fra Molson Coors Brewing Company, hvor han har haft en lang række ledende stillinger inden for salg, strategi og ledelse. Han kommer med en omfattende international erfaring efter at have arbejdet i Asien og USA i de seneste ni år. Daniel Sjögren Ny direktør i Myanmar Daniel Sjögren er udnævnt til direktør for Carlsbergs forretning i Myanmar og kommer fra en stilling som direktør for Carlsberg Hong Kong. Daniel indledte sin karriere i Carlsberg UK i 2002, og fra besad han en række forskellige kommercielle lederstillinger på Carlsbergs hovedkontor.