Delårsmeddelelse pr. 30. september 2003 for Carlsberg-gruppen

Transkript

1 København, 7. november /2003 Fondsbørsmeddelelse Delårsmeddelelse pr. 30. september 2003 Betydelig fremgang i 3. kvartal 3. kvartal: Fremgang i resultat af primær drift (EBITA) på 22% ved uændrede valutakurser (+15% ved aktuelle valutakurser). Nettoresultatet steg med 20%. Rentebærende gæld nedbragt med 1,6 mia. kr. Akkumuleret efter 9 måneder: Fremgang for Carlsberg-mærket på 7% og for den samlede ølvolumen på 4%. Resultat af primær drift (EBITA) ved uændrede valutakurser på niveau med sidste år (-1%). Ved aktuelle valutakurser -11%. Nettoresultatet faldt med 6%. Rentebærende gæld nedbragt med 2,0 mia. kr. Yderligere information Dir. tlf. Investorer: Mikael Bo Larsen IR Manager Presse: Margrethe Skov Koncerninformationschef 1, Valby Langgade Tel:, CVR.No Carlsberg A/S DK-2500 Valby, Denmark Fax: carlsberg@carlsberg.com Side 1 af 14

2 HOVEDTAL (Urevideret) 3. kvartal 9 måneder Ændring Ændring Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Resultat, Carlsberg A/S' andel Ændring Koncernegenkapital Samlede aktiver Netto rentebærende gæld Udviklingen i egenkapitalen kan specificeres således: Moder Minoritet Koncern Egenkapital Udbytte i Carlsberg A/S Udbetalt til minoriteter Periodens resultat Valutakursreguleringer m.m Carlsberg Asia Egenkapital Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for Side 2 af 14

3 Kommentarer til udviklingen for 9 måneder af 2003 Volumen. Carlsberg-gruppens salg af øl (63,2 mio. hl) og læskedrik (16,4 mio. hl) i perioden var 79,6 mio. hl (+4%) opgjort i overensstemmelse med industristandarden (100% af volumen for datter-, pro rata konsoliderede og associerede selskaber samt licensproduktion). En volumenopgørelse baseret på datterselskaber og licensproduktion tillagt pro rata konsoliderede og associerede selskabers ejermæssige andel udviser et ølvolumen på 41,7 mio. hl (+4%). Sidstnævnte opgørelsesmetode er anvendt i de efterfølgende geografisk opdelte oversigter. I perioden var der en fremgang på 7% for Carlsberg-mærket. Nettoomsætningen steg med 4% ved uændrede valutakurser. Omregnet efter aktuelle valutakurser udgjorde nettoomsætningen mio. kr. mod mio. kr. i samme periode sidste år (-3%). Bortset fra den ugunstige valutakursudvikling skyldes nedgangen især afviklede forretningsområder i Schweiz (læskedrik og vin) og salget af Hannen-bryggeriet i Tyskland, mens de østeuropæiske markeder og Asien (ny struktur) bidrager positivt. Ved uændrede valutakurser var resultat af primær drift i 3. kvartal 22% over sidste år, mens 9-måneders perioden var på niveau med sidste år (-1%). Resultat af primær drift for perioden efter aktuelle valutakurser udgjorde mio. kr. mod mio. kr. sidste år (-344 mio. kr. eller -11%), mens 3. kvartal udviste en fremgang på 222 mio. kr. (+15%). Den negative valutakursudvikling forklarer således størstedelen af nedgangen. De øvrige mindre afvigelser kan overvejende henføres til 1. kvartal med svag volumen- og salgsprisudvikling i Rusland samt nedgang i salget inden for restaurationssektoren globalt på grund af krigen i Irak og SARS. Finansielle poster, netto udviste -438 mio. kr., hvilket er 178 mio. kr. under sidste år og skyldes et lavere renteniveau samt positive valutakursreguleringer af lån m.v. Også den betydelige reduktion af netto rentebærende gæld har haft positiv effekt på de finansielle poster. Selskabsskatten blev reduceret i forhold til sidste år, idet det har været muligt at udnytte tidligere ikke aktiverede skatteaktiver. goodwill udgjorde mio. kr. mod mio. kr. sidste år. Resultatet er negativt påvirket af ovennævnte nedgang i resultat af primær drift, men positivt påvirket af lavere finansielle omkostninger og lavere selskabsskat. Carlsberg A/S andel af resultatet udgjorde 841 mio. kr. mod 892 mio. kr. i samme periode sidste år (-6%). Carlsberg Breweries' andel af resultatet steg med 85 mio. kr. (+8%). Carlsberg-gruppens frie cash flow udviste som forventet et betydeligt positivt beløb på 2,3 mia. kr. Pengestrømmen fra driften udgjorde +3,7 mia. kr., og investeringer udgjorde netto 1,4 mia. kr., primært vedrørende materielle anlægsaktiver. Side 3 af 14

4 Den netto rentebærende gæld på ca. 8,9 mia. kr. udviklede sig som forventet og blev reduceret med 2,0 mia. kr. sammenholdt med niveauet pr. 31. december Heraf skyldes 0,7 mia. kr. valutakursændringer, mens der modsat er udbetalt 0,7 mia. kr. vedrørende minoritetsinteresser. Efterfølgende er de tre geografiske segmenter (regioner) i Carlsberg Breweries A/S gennemgået og sammenholdt med Vesteuropa: 9 mdr mdr Ændring 3 kvt kvt Ændring Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) 9,3 8,7 12,5 13,2 Salg af øl (mio. hl) 18,2 17,7-3 6,4 6,4 0 Nettoomsætningen var på niveau med sidste år ved uændrede valutakurser. Omregnet efter aktuelle valutakurser faldt nettoomsætningen med ca. 0,6 mia. kr. (-3%) til 19,5 mia. kr., hvilket primært skyldes valutakursudviklingen i GBP. Afviklede forretningsområder i Schweiz (læskedrik og vin) og salget af Hannen-bryggeriet i Tyskland har reduceret nettoomsætningen, hvilket dog i stor udstrækning elimineres af fremgang i øvrige selskaber. Resultat af primær drift var 6% lavere end sidste år ved uændrede valutakurser. Omregnet til aktuelle valutakurser var resultat af primær drift 180 mio. kr. under sidste år (-10%), jfr. kommentarerne til de enkelte markeder nedenfor. I Norden har salget af øl i perioden været svagt faldende, og især Carlsberg Sverige har haft nedgang. Markederne er præget af hård priskonkurrence, øget grænsehandel, hvor profitabiliteten er lavere, og pres på markedsandele. I Sverige pågår de i august igangsatte analyser og forhandlinger om omkostningsbesparelser. Dette kan muligvis resultere i en lukning af bryggeriet i Bromma, hvorefter produktionen til det svenske marked i givet fald samles i Falkenberg suppleret med kapacitet fra bryggeriet i Valby (Danmark). I Storbritannien har Carlsberg-mærket opnået en fremgang på 10%, mens Tetley's har fastholdt volumen i det faldende ale-marked. Valutakursudviklingen, øgede omkostninger til markedsføring, produktion, logistik samt pensioner har medført et lavere resultat af primær drift end sidste år. Efter et lidt svagt første halvår var markedet i Sydeuropa i 3. kvartal generelt bedre end sidste år, hvilket især skyldtes et væsentligt bedre sommervejr. Feldschlösschen i Schweiz har efter gennemførelsen af restruktureringsprojekter fået tilpasset omkostningsstrukturen og forbedret forretningsgangene. Resultat af primær drift er som følge heraf væsentligt over sidste år. Side 4 af 14

5 Østeuropa: 9 mdr mdr Ændring 3. kvt kvt Ændring i procent Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) 18,7 19,0 21,2 25,6 Salg af øl (mio. hl) 18,8 20,2 +8 7,4 8,0 +8 Nettoomsætningen steg med 13% ved uændrede valutakurser. Omregnet efter aktuelle valutakurser faldt nettoomsætningen med 4% til 5,8 mia. kr. Resultat af primær drift var 14% større end sidste år ved uændrede valutakurser. Til aktuelle valutakurser udgjorde resultat af primær drift mio. kr. mod mio. kr. sidste år (-2%). Der har været nedgang i resultat af primær drift i BBH, mens bl.a. Polen og især Tyrkiet har opnået betydelig fremgang. I BBH (50%) steg nettoomsætningen med 6% ved uændrede valutakurser. Omregnet til aktuelle valutakurser faldt nettoomsætningen med knap 9% til mio. kr. Volumen steg med 7%. Valutakursudviklingen er delvis blevet modsvaret af volumenfremgang og moderate salgsprisforhøjelser. Den samlede markedsvækst i BBHs region har været godt 4%, og BBH vinder således fortsat markedsandele. BBHs markedsandel i Rusland var 33,3%, hvilket er 0,9%-point højere end sidste år. Resultat af primær drift i BBH på 853 mio. kr. er 183 mio. kr. under sidste år, væsentligst på grund af valutakursudviklingen med 130 mio. kr., men også fordi salgspriserne ikke er øget i takt med inflationen. Det russiske ølmarked steg i 3. kvartal med godt 6%, mens BBHs vækst var 11%. Markedet forventes i 2003 at stige med 4-5%, og BBH forventes fortsat at vokse mere end markedet. Overskudsgraden forventes at blive lidt mindre end i I de øvrige selskaber i regionen har der været tale om et resultat en del over sidste års niveau. Türk Tuborg (Tyrkiet) har vist betydelig fremgang og opnået et resultat over det forventede. I Polen har de sammenlagte Carlsberg-virksomheder haft salgsfremgang og realiseret omkostningsbesparelser, hvilket har medført et resultat noget over sidste år. Opbygningen af et nyt marked på Balkan har efter tre akkvisitioner i 2002 en negativ indvirkning på resultatet for Asien: Regnskabet for Asien (Carlsberg Asia Pte. Ltd.) for 1. halvår af 2003 og for 2002 er baseret på en 50/50% joint venture struktur, hvor Carlsberg Asia Pte. Ltd. pro rata konsolideres. Carlsberg har, jf. fondsbørsmeddelelse af 1. august 2003, ophævet joint venturet, hvorfor den regnskabsmæssige behandling er ændret i overensstemmelse hermed med virkning fra 1. juli Dette forventes ikke at få nogen væsentlig indflydelse på resultat af primær drift i 2003, idet bortfaldet af indtjeningen fra de thailandske aktiviteter (inklusive overskudsgarantien) modsvares af, at indregningen af Carlsberg Asias resultat ændres fra 50% til 100%. Af vedlagte bilag 4 fremgår proforma tal for 2002 og 2003 efter den nuværende struktur. Der er i 3. kvartal tilgået Side 5 af 14

6 koncernegenkapitalen 766 mio. kr. vedrørende det nu opløste joint venture i Asien. Beløbet modsvarer en tilsvarende nedskrivning i forbindelse med aftalen om etableringen af joint venturet i Asien. Carlsberg er fortsat overbevist om, at der er gode udviklingsmuligheder i Asien, og at der er et betydeligt potentiale for Carlsbergmærket i regionen. 9 mdr mdr Ændring 3. kvt kvt Ændring i procent Nettoomsætning Resultat af primær drift Salg af øl (mio. hl) 3,0 3,8 1,0 1,6 Nettoomsætningen steg til 917 mio. kr., hvilket kan tilskrives den nye struktur i Asien efter opsigelsen af joint-ventureaftalen. Valutakursudviklingen har haft en negativ påvirkning i perioden. Resultat af primær drift faldt med 22 mio. kr. i forhold til sidste år, primært som følge af den negative valutakursudvikling (-60 mio. kr.). Selskaberne i Malaysia, Hong Kong, Singapore og Vietnam udviste alle fremgang i 3. kvartal. Fremgangen opvejer første halvårs tilbagegang, der skyldtes ændringen i forbrugsmønstret (SARS). Oneline konsoliderede bryggerier indgår med 141 mio. kr. (især Hite, Sydkorea), mens resultatgarantien for selskaberne i Thailand, som er medregnet i 1. halvår, bidrog med 62 mio. kr. Andre aktiviteter i Carlsberg-gruppen: Ejendomme Der blev i perioden solgt ejendomme med en samlet fortjeneste på ca. 175 mio. kr. før skat, hvilket er lidt over det forventede og 95 mio. kr. større end i Resultatforventninger Carlsberg Breweries andel af årets resultat forventes at stige med ca. 15%, mens Carlsberg A/S andel af årets resultat forventes reduceret med ca. 10%. I Carlsberg Breweries forventes nu et resultat af primær drift (før valutakursændringer), som er 5% større end sidste år. Reguleret til aktuelle/forventede valutakurser forventes resultat af primær drift at blive ca. 5% mindre end sidste år. Det mindre resultat af primær drift (til aktuelle/forventede valutakurser) i forhold til tidligere delårsmeddelelser skyldes, at resultat af primær drift i BBH i år nu forventes at blive mindre end sidste år. Effekten heraf for hele Carlsberg-gruppen er, at det samlede resultat af primær drift (til aktuelle/forventede valutakurser) forventes at blive 6-7% mindre end sidste år. Det mindre resultat af primær drift forventes opvejet af lavere finansielle omkostninger og skat. Det forventes endvidere, at der i 4. kvartal under særlige poster vil blive udgiftsført restruktureringsomkostninger m.v. Størrelsen af de på nuværende tidspunkt forventede Side 6 af 14

7 restruktureringsomkostninger m.v. efter skat forventes ikke at medføre behov for ændringer i de ovenfor angivne forventninger til selskabernes andel af årets resultat. Pengestrømme fra driften og frit cash flow (ekskl. eventuelle virksomhedskøb) forventes i 2003 forøget i forhold til Udsagn om fremtiden De udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne meddelelse, herunder forventet salg og indtjening, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerhed og kan påvirkes væsentligt af for eksempel globale økonomiske forhold, herunder rente- og valutaudvikling, råmaterialesituation, produktions- og distributionsrelaterede problemer, kontraktbrud eller ikke-forventet kontraktophør, prisnedsættelser som følge af markedsbetingede forhold, markedets accept af nye produkter, lanceringer af konkurrerende produkter og andre uforudsete faktorer. Tvister i forbindelse med ophævelsen af joint venturet i Asien skal afgøres ved voldgift i London. Chang Beverages har indledt voldgiftssag mod Carlsberg Breweries A/S. Chang Beverages kræver, at Carlsberg Asia skal fortsætte som joint venture, alternativt at Carlsberg Breweries betaler en erstatning. Der er ikke sat beløb på Changs erstatningskrav. Carlsberg Breweries afviser alle Chang Beverages krav. Kun i det omfang lovgivningen m.v. foreskriver det, vil Carlsberg opdatere og justere de specifikt angivne forventninger. Øvrig information Årsregnskabsmeddelelse for 2003 udsendes den 19. februar IR-tavshed fra den 22. januar Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er den danske udgave gældende. Med venlig hilsen Carlsberg A/S Bilag 1 Kvartalsvise segmentoplysninger Bilag 2 Balance Bilag 3 Hovedtal for Carlsberg Breweries A/S Bilag 4 Proforma kvartalsvise segmentoplysninger for nuværende struktur i Asien Side 7 af 14

8 Kvartalsmæssige segmentoplysninger 1. kvartal Bilag 1 1. kvartal 2002: Øst- europa Asien Ikke fordelt * I alt Andet Vesteuropa drikkevarer** Carlsberggruppen i alt Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto - - Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet -93 Carlsberg A/S andel af resultatet kvartal 2003: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto -2-2 Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet -260 Carlsberg A/S andel af resultatet -126 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. Side 8 af 14

9 Bilag 1 (fortsat) Kvartalsmæssige segmentoplysninger 2. kvartal 2. kvartal 2002: Øst- europa Asien Ikke fordelt * I alt Andet Vesteuropa drikkevarer** Carlsberggruppen i alt Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 460 Carlsberg A/S andel af resultatet kvartal 2003: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto 5 5 Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 573 Carlsberg A/S andel af resultatet 381 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. Side 9 af 14

10 Kvartalsmæssige segmentoplysninger 3. kvartal Bilag 1 (fortsat) 3. kvartal 2002: Øst- europa Asien Ikke fordelt * I alt Andet Vesteuropa drikkevarer** Carlsberggruppen i alt Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 716 Carlsberg A/S andel af resultatet kvartal 2003: Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet 855 Carlsberg A/S andel af resultatet 586 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. Side 10 af 14

11 Kvartalsmæssige segmentoplysninger akkumuleret pr. 30. september Bilag 1 (fortsat) 2002: Øst- europa Asien Ikke fordelt * I alt Andet Vesteuropa drikkevarer** Carlsberggruppen i alt Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet Carlsberg A/S andel af resultatet : Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Minoritetsinteressers andel Carlsberg Breweries andel af resultatet Carlsberg A/S andel af resultatet 841 * Ikke fordelt omfatter koncernfunktioner, andre virksomheder, elimineringer af intern handel mellem de tre geografiske segmenter m.v. i Carlsberg Breweries A/S. ** Carlsberg Breweries A/S i alt. Side 11 af 14

12 Balance Bilag 2 Carlsberg Gruppen Carlsberg Breweries Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Koncernegenkapital Hensættelser Langfristet gæld Kortfristet gæld Balance, total Rentebærende gæld, netto Side 12 af 14

13 Bilag 3 Hovedtal for Carlsberg Breweries A/S 3. kvartal 9 måneder Ændring Ændring Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Selskabsskat Resultat før goodwill Goodwill af- og nedskrivninger Koncernresultat Resultat, Carlsberg Breweries' andel Ændring Koncernegenkapital Samlede aktiver Netto rentebærende gæld Side 13 af 14

14 Bilag 4 Proforma kvartalsmæssige segmentoplysninger for nuværende struktur i Asien 2002: 1. kvt 2. kvt 3. kvt 9 mdr. 4. kvt 12 mdr. Nettoomsætning Resultat af primær drift : Nettoomsætning Resultat af primær drift Side 14 af 14