Aberdeen Asset Management Denmark A/S Årsrapport for 2011/ regnskabsår. Annual report for 2011/12 11th financial year

Transkript

1 Aberdeen Asset Management Denmark A/S Årsrapport for 2011/ regnskabsår Annual report for 2011/12 11th financial year CVR-nr: Registration No Denne årsrapport indeholder en oversættelse af den originale danske tekst. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem den originale danske tekst og oversættelsen er den danske originale tekst gældende. The following is a translation of a Danish original document. The original Danish text shall be the governing text for all purposes and in case of any discrepancy the Danish wording shall be applicable. Årsrapporten er godkendt på selskabets generalforsamling den 3. december 2012 The Annual general meeting adopted the annual report on 3 December 2012 Dirigent/Chairman

2 Indhold Contents Side Page Påtegninger Statement by the Executive and Supervisory Boards and auditors report Ledelsespåtegning... 2 Statement by the Executive and Supervisory Boards Den uafhængige revisors erklæringer... 3 Independent auditors report Ledelsesberetning Management s review Selskabsoplysninger... 5 Company details Beretning... 6 Operating review Årsregnskab for regnskabsåret 1. oktober 30. september Anvendt regnskabspraksis... 7 Accounting policies Resultatopgørelse 1. oktober 30. september Income statement 1 October 30 September Balance pr. 30. september Balance sheet at 30 September Noter Notes 1

3 Påtegninger Statement by the Executive and Supervisory Boards and auditors report Ledelsespåtegning Statement by the Executive and Supervisory Boards Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. oktober september 2012 for Aberdeen Asset Management Denmark A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober september Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. The Executive and Supervisory Boards have today discussed and approved the annual report of Aberdeen Asset Management Denmark A/S for the financial year 1 October September The annual report has been prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. It is our opinion that the financial statements give a true and fair view of the Company's financial position at 30 September 2012 and of the results of the Company's operations for the financial year 1 October September Further, in our opinion, the Management's review gives a fair review of the development in the Company's operations and financial matters and the results of the Company's operations and its financial position. We recommend that the annual report be approved at the annual general meeting. Hellerup, den 3. december 2012 Hellerup, 3 December 2012 Direktion: Executive Board: Tonny Nielsen Bestyrelse: Supervisory Board Pertti Vanhanen Malin af Petersens Tonny Nielsen Formand Chairman 2

4 Påtegninger Statement by the Executive and Supervisory Boards and auditors report Den uafhængige revisors erklæringer Independent auditors report Til kapitalejeren i Aberdeen Asset Management Denmark A/S To the shareholder of Aberdeen Asset Management Denmark A/S Påtegning på årsregnskabet Independent auditors report on the financial statements Vi har revideret årsregnskabet for Aberdeen Asset Management Denmark A/S for regnskabsåret 1. oktober september Årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. We have audited the financial statements of Aberdeen Asset Management Denmark A/S for the financial year 1 October September The financial statements comprise accounting policies, income statement, balance sheet and notes. The financial statements are prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Management s responsiblity for the financial statements Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Management is responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Danish Financial Statements Act and for such internal control that Management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Revisors ansvar Auditors responsibility Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Our responsibility is to express an opinion on the financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and additional requirements under Danish audit regulation. This requires that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. 3

5 Påtegninger Statement by the Executive and Supervisory Boards and auditors report An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors' judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the Company's preparation of financial statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by Management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Our audit has not resulted in any qualification. Konklusion Opinion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2012 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. oktober september 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the Company's financial position at 30 September 2012 and of the results of its operations for the financial year 1 October 30 September 2012 in accordance with the Danish Financial Statements Act. Udtalelse om ledelsesberetningen Statement on the Management s review Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Pursuant to the Danish Financial Statements Act, we have read the Management's review. We have not performed any other procedures in addition to the audit of the financial statements. On this basis, it is our opinion that the information provided in the Management's review is consistent with the financial statements. København, 3. december 2012 Copenhagen, 3 December 2012 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Allan Pedersen... Kenneth Eilers Barrisøe Statsaut. revisor... Statsaut. revisor State Authorised Public Accountant State Authorised Public Accountant 4

6 Ledelsesberetning Management s review Selskabsoplysninger Company details Aberdeen Asset Management Denmark A/S Strandvejen 58, 2. DK-2900 Hellerup CVR-nr: Registration No Hjemsted: Registered office: Gentofte Gentofte Bestyrelse Supervisory Board Pertti Vanhanen Malin af Petersens Tonny Nielsen Direktion Executive Board Tonny Nielsen Revision Auditors KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Generalforsamling Annual general meeting Ordinær generalforsamling afholdes 3. december 2012 The annual general meeting is to be held on 3 December

7 Ledelsesberetning Management s review Beretning Operating review Aktivitet Activity Selskabets aktivitet består af forvaltning af ejendomme for finansielle investorer samt rådgivning i alle ejendomsrelaterede problemstillinger. Selskabets har i indeværende regnskabsperiode fokuseret på fortsat udvikling af den danske ejendomsfond, API Property Fund Denmark P/S, og har ligeledes arbejdet med at administrere og udvikle ejendomme ejet af udenlandske fonde. Selskabet forvalter og administrerer herudover en række ejendomme og butikscentre ejet af individuelle pensionskasser og ejendomsinvestorer. Endelig har selskabet bistået med afvikling af nødlidende enkelt ejendomme og ejendomsporteføljer. Årets resultat udgør t.kr og anses for tilfredsstillende. Bestyrelsen foreslår, at tkr udloddes som udbytte. The Company's activity comprises property management on behalf of financial investors and propertyrelated advisory services. During the financial year the Company has focused on the continued development of the Danish property fund, API Property Fund Denmark P/S, and has also managed the administration and development of properties owned by foreign funds. In addition hereto the Company manages and administrates a number of properties and shopping centres owned by individual pension funds and property investors. Finally the company has assisted in disinvestment of distressed single properties and property portfolios. The profit for the year amounts to DKK 14,156 thousand and is regarded satisfactory. The Supervisory Board proposes that DKK 14,000 thousand be distributed as dividend. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Events after the blance sheet date Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsregnskabet. No events have occurred after the balance sheet date that may affect the assessment of financial statements. Forventninger til fremtiden Outlook Selskabets aktivitetsniveau forventes forøget i fremtiden, hvilket vil påvirke både omsætningen og resultatet positivt. The Company's level of activities is expected to increase in the future, which will affect both revenue and earnings positively. 6

8 Anvendt regnskabspraksis Accounting policies Årsrapporten for Aberdeen Asset Management Denmark A/S er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse B-virksomheder. Der udarbejdes ikke koncernregnskab under henvisning til årsregnskabslovens 112. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. The annual report of Aberdeen Asset Management Denmark A/S has been prepared in accordance with the provisions applying to class B enterprises under the Danish Financial Statements Act. In accordance with the Danish Financial Statements Act, Section 112, no consolidated financial statements have been prepared. The accounting policies applied in the preparation of the annual report are consistent with those of last year. Generelt om indregning og måling Recognition and measurement I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Income is recognised in the income statement as earned, including value adjustments of financial assets and liabilities measured at fair value or amortised cost. Equally, costs incurred to generate the year's earnings are recognised, including depreciation, amortisation, impairment and provisions as well as reversals as a result of changes in accounting estimates of amounts which were previously recognised in the income statement. Assets are recognised in the balance sheet when it is probable that future economic benefits will flow to the Company and the value of the asset can be reliably measured. Liabilities are recognised in the balance sheet when an outflow of economic benefits from the Company is probable and when the liability can be reliably measured. On initial recognition, assets and liabilities are measured at cost. Subsequently, assets and liabilities are measured as described below for each individual item. 7

9 Certain financial assets and liabilities are measured at amortised cost implying the recognition of a constant effective interest rate to maturity. Amortised cost is calculated as initial cost less possible repayments and plus or minus the cumulative amortisation of any difference between cost and nominal amount. In recognising and measuring assets and liabilities, any gains, losses and risks occurring prior to the presentation of the annual report that evidence conditions existing at the balance sheet date are taken into account. Omregning af fremmed valuta Foreign currency translation Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Hvis valutapositioner anses for sikring af fremtidige pengestrømme, indregnes værdireguleringerne direkte i egenkapitalen. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger. Anlægsaktiver, der er købt i fremmed valuta, måles til kursen på transaktionsdagen. Transactions denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates at the transaction date. Foreign exchange differences arising between the exchange rates at the transaction date and at the date of payment are recognised in the income statement as interest income or expense and similar items. If currency positions are considered as hedging of future cash flows, the value adjustments are recognised directly in capital and reserves. Receivables and payables and other monetary items denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates at the balance sheet date. The difference between the exchange rates at the balance sheet date and at the date at which the receivable or payable arose is recognised in the income statement as interest income or expense and similar items. Fixed assets purchased in foreign currencies are measured at the exchange rates at the transaction date. RESULTATOPGØRELSEN INCOME STATEMENT Indtægter Revenue Indtægter indregnes i det omfang, at det er sandsynligt, at økonomiske fordele vil tilgå virksomheden, og at sådanne indtægter kan måles pålideligt. Indtægterne indregnes i takt med, at ydelsen leveres og indeholder honorarer for forvaltning, transaktioner og performance. Revenue is recognised to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the company and such revenue can be reliably measured. Revenue is recognised as services are provided and includes management fees, transaction fees and performance fees. Andre eksterne omkostninger Other external costs Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til distribution, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger m.v. Other external costs comprise costs for distribution, sale, advertising, administration, premises, loss on debtors, operating leases etc. 8

10 Personaleomkostninger Staff costs Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger, pensioner og andre omkostninger til social sikring samt omkostninger relateret til virksomhedens incitamentsprogram. Staff costs include wages and salaries, pensions and other social security costs and costs related to the Company s incentive schemes. Finansielle indtægter og omkostninger Interest income and expense and similar items Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og tab vedrørende gæld og transaktioner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelse under acontoskatteordningen m.v. Interest income and expense and similar items are recognised in the income statement at the amounts regarding to the financial year. Interest income and expense and similar items comprise interest income and expense, realised and unrealised gains and losses regarding payables and transactions denominated in foreign currencies as well as surcharges and refunds under the on-account tax scheme etc. Udbytter Dividends Udbytte fra kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indtægtsføres i resultatopgørelsen i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. I det omfang udloddet udbytte overstiger den akkumulerede indtjening efter overtagelsestidspunktet, indregnes udbytte som reduktion på kapitalandelens kostpris. Dividend from investments in subsidiaries and associated companies is recognised in the income statement in the financial year when the dividend is declared. To the extent that distributed dividend exceeds the accumulated earnings after the time of takeover, dividend is recognised as a reduction in the investment at cost. Skat af periodens resultat Tax on profit for the year Periodens skat, som består af periodens aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til periodens resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Tax for period comprises current tax and changes in deferred tax for the period. The tax expense relating to the profit/loss for period is recognised in the income statement, and the tax expense relating to amounts directly recognised in capital and reserves is recognised directly in capital and reserves. BALANCEN BALANCE SHEET Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. 9

11 Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Automobiler Inventar og edb-udstyr 3 år 3-10 år Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre eksterne omkostninger. Property, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation. Depreciation is provided at cost less expected residual value after the end of the useful lives. Cost comprises the purchase price and any costs directly attributable to the acquisition until the date when the asset is available for use. Depreciation is provided on a straight-line basis over the expected useful lives of the assets. The expected useful lives are as follows: Cars Equipment and IT equipment 3 years 3-10 years Property, plant and equipment are written down to the recoverable amount if this is lower than the carrying amount. Gains or losses on disposal of property, plant and equipment are determined as the difference between the sales price less disposal costs and the carrying amount at the date of disposal. Gains or losses are recognised in the income statement under other external costs. Kapitalandele i datter- og associerede virksomheder Investments in subsidiaries and associated companies Kapitalandele i datter- og associerede virksomheder måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi. Investments in subsidiaries and associated companies are measured at cost. Where cost exceeds the net realisable value, investments are written down to this lower value. Øvrige finansielle anlægsaktiver Other investments Øvrige finansielle anlægsaktiver måles til kostpris. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger nettorealisationsværdien, nedskrives denne til lavere værdi. Other investments are measured at cost. Where cost exceeds the net realisable value, investments are written down to this lower value. Tilgodehavender Receivables Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Receivables are measured at amortised cost. Write-down is made for bad debt losses. 10

12 Egenkapital - udbytte Equity - dividend Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som forventes udbetalt for perioden, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Proposed dividend is recognised as a liability at the date when they are adopted at the annual general meeting. The expected dividend payment for the period is disclosed as a separate item under equity. Selskabsskat Corporation tax Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af periodens skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere perioders skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Aberdeen Asset Management Denmark A/S er sambeskattet med alle datterselskaber og fungerer som administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Dattervirksomheder indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indtræder i koncernen og frem til det tidspunkt, hvor de udtræder af koncernen. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra selskaber, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, f.eks. vedrørende aktier, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil de forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Eventuelle udskudte nettoskatteaktiver måles til nettorealisationsværdi. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. For indeværende periode er anvendt en skattesats på 25%. Current tax payable and receivable is recognised in the balance sheet as tax computed on the taxable income for the year, adjusted for tax on the taxable income of prior years and for tax paid on account. Aberdeen Asset Management Denmark A/S is taxed jointly with all its subsidiaries and acts as the administrative company under the joint taxation and consequently settles all payments of corporation tax with the Danish tax authorities. Subsidiaries are part of the joint taxation from the date on which they enter into the group and up until the date on which they exit the group. The current Danish corporation tax is allocated between the jointly taxed Danish companies in proportion to their taxable income. In this connection, companies with a tax loss will receive joint taxation contributions from companies who have been able to use the loss for a reduction of their own tax profit. Deferred tax is measured using the balance sheet liability method on all temporary differences between the carrying amount and the tax base of assets and liabilities. Where alternative tax rules can be applied to determine the tax base, e.g. in relation to shares, deferred tax is measured based on the planned use of the asset or settlement of the liability, respectively. Deferred tax assets, including the tax base of tax loss carry forwards, are measured at the expected value of their utilisation; either as a set-off against tax on future income or as a set-off against deferred tax liabilities in the same legal tax entity and jurisdiction. Any deferred net tax assets are measured at net realisable value. 11

13 Deferred tax is measured according to the tax rules and at the tax rates applicable at the balance sheet date when the deferred tax is expected to crystallise as current tax. The change in deferred tax as a result of changes in tax rates is recognised in the income statement. For this period, a tax rate of 25% has been used. Gældsforpligtelser Liabilities Gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris svarende til nominel værdi. Liabilities are measured at amortised cost, corresponding to the nominal value. 12

14 Resultatopgørelse 1. oktober 30. september Income statement 1 October 30 September tkr./dkk'000 Note 2011/ /11 Nettoomsætning Revenue 93,579 71,924 Andre eksterne omkostninger Other external costs -25,153-16,791 Bruttoresultat Gross margin 68,426 55,133 Personaleomkostninger Staff costs 1-48,913-38,704 Afskrivninger af materielle anlægsaktiver Depreciation on property, plant and equipment Resultat af primær drift Operating profit 18,874 15,995 Finansielle indtægter Interest income and similar items ,009 Finansielle omkostninger Interest expense and similar items Resultat før skat Profit before tax 18,938 19,995 Skat af årets resultat Tax on profit for the year 4-4,782-4,135 Årets resultat Profit for the year 14,156 15,860 Forslag til resultatdisponering Proposed profit appropriation Overført resultat Retained earnings Foreslået udbytte Proposed dividend for the financial year 14,000 15,000 14,156 15,860 13

15 Balance pr. 30. september Balance sheet at 30 September tkr./dkk'000 Note AKTIVER ASSETS Anlægsaktiver Non-current assets Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment 5 Inventar, edb og automobiler Equipment, IT and cars 2,649 2,093 Finansielle anlægsaktiver Investments Kapitalandele i dattervirksomheder Investments in subsidiaries Kapitalandele i associerede virksomheder Investments in associated companies 6 2,500 2,500 Andre tilgodehavender Other receivables 5,300 5,300 Finansielle anlægsaktiver i alt Total investments 8,300 8,320 Anlægsaktiver i alt Total non-current assets 10,949 10,413 Omsætningsaktiver Current assets Tilgodehavender Receivables Koncernrelaterede tilgodehavender Intergroup receivables 835 3,433 Tilgodehavender fra salg Accounts receivables 3,004 2,895 Andre tilgodehavender Other receivables 996 1,968 4,835 8,296 Likvide beholdninger Cash at bank and in hand 43,506 34,755 Omsætningsaktiver i alt Total current assets 48,341 43,051 AKTIVER I ALT TOTAL ASSETS 59,290 53,464 14

16 Balance pr. 30. september Balance sheet at 30 September tkr./dkk'000 Note PASSIVER EQUITY AND LIABILITIES Egenkapital Equity 7 Aktiekapital Share capital 1,300 1,300 Overført resultat Retained earnings 17,538 17,382 Foreslået udbytte for regnskabsåret Proposed dividend for the financial year 14,000 15,000 Egenkapital i alt Total equity 32,838 33,682 Hensatte forpligtelser Provisions Udskudt skat Deferred tax Gældsforpligtelser Liabilities Kortfristede gældsforpligtelser Current liabilities Leverandører af varer og tjenesteydelser Trade payables 991 1,515 Gæld til tilknyttet virksomhed Amounts owed to group enterprise 11,944 7,341 Selskabsskat Tax payable 3,358 2,757 Anden gæld Other payables 10,038 8,087 26,331 19,700 Gældsforpligtelser i alt Total liabilities 26,331 19,700 PASSIVER I ALT TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 59,290 53,464 Eventualforpligtelser, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedsstillelser Contingent liabilities, other financial obligations and security 8 Aktionærforhold Ownership 9 15

17 Noter Notes tkr./dkk' / /11 1. Personaleomkostninger Staff costs Gager og lønninger Wages and salaries 46,227 38,372 Pensioner Pensions 2, Øvrige personaleudgifter Other staff costs ,913 38, Finansielle indtægter Interest income and similar items Renteindtægter Interest income Renteindtægter tilknyttede virksomheder Interest income afiliated companies Udbytte fra datter- og associeret virksomhed Dividend from subsidiary and associated companies 0 3, , Finansielle omkostninger Financial expenses Renteomkostninger Financial expenses 10 7 Renteomkostninger tilknyttede virksomheder Financial expenses affiliated companies 0 2 Valutakursregulering Exchange rate adjustment Skat af årets resultat Tax on profit for the year Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst Tax calculated on the taxable income for the year 4,745 4,373 Regulering af udskudt skat Adjustment of deferred tax Skat vedrørende tidligere år Tax regarding previous year ,782 4,135 16

18 Noter Notes tkr./dkk' / /11 5. Materielle anlægsaktiver Property, plant and equipment Anskaffelsessum 1. oktober Cost at 1 October 3,928 2,516 Årets tilgang Additions during the year 1,198 1,412 Årets afgang Disposal during the year Anskaffelsessum 30. september Cost at 30 September 4,271 3,928 Afskrivninger 1. oktober Depreciation at 1 October 1,835 1,401 Årets afskrivninger Depreciation for the year Årets afskrivninger på afhændende aktiver Depreciation on assets disposed of Afskrivninger 30. september Depreciation at 30 September 1,622 1,835 Regnskabsmæssig værdi 30. september Carrying amount at 30 September 2,649 2,093 Afskrives over Depreciated over 3-10 år 3-10 years 3-10 år 3-10 years 17

19 Noter Notes tkr./dkk' Kapitalandele i datter- og associerede virksomheder Investments in subsidiaries and associated companies Kapitalandele i dattervirksomheder Investments in subsidiaries Kapitalandele i associerede virksomheder Investments in associated companies Kostpris 1. oktober 2011 Cost at 1 October ,500 Årets afgang Disposals during the year Kostpris 30. september 2012 Cost at 30 September ,500 Selskabets navn Company name Hjemsted Registered office Ejerandel Ownership share Egenkapital *) Equity *) Årets resultat *) Profit for the Year *) Dattervirksomheder Subsidiaries Komplementarselskabet af 2004 (I) A/S Gentofte 100% 2,862 1,972 Property Group A/S Gentofte 100% 5,749 3,634 Associerede virksomheder Associated companies Green circle A/S Brøndby 49% 2, *) Årets resultat for Green circle A/S er for perioden 1. august juli 2012 og egenkapital pr. 31. juli *) Profit for the year for Green circle A/S is for the period 1 August July 2012 and equity as at 31 July

20 Noter Notes tkr./dkk' / /11 7. Egenkapital Equity Aktiekapital 1. oktober Share capital 1 October 1,300 1,300 Årets tilgang Additions during the year 0 0 Aktiekapital 30. september Share capital 30 September 1,300 1,300 Overført resultat Retained earnings Overført resultat 1. oktober Retained earnings 1 October 17,382 16,522 Overført resultat jf. resultatdisponering Retained earnings cf. proposed profit appropriation Overført resultat 30. september Retained earnings 30 September 17,538 17,382 Foreslået udbytte Proposed dividend Foreslået udbytte pr. 1. oktober Proposed dividend 1 October 15,000 15,000 Udbetalt udbytte Dividend distributed -15,000-15,000 Forslag til udbytte jf. resultatdisponering Proposed dividend, cf. proposed profit appropriation 14,000 15,000 Foreslået udbytte pr. 30. september Proposed dividend 30 September 14,000 15,000 Egenkapital i alt pr. 30. september Total equity 30 September 32,838 33,682 Aktiekapitalen for de seneste 5 år er uændret. The share capital is unchanged for the previous 5 years. Aktiekapitalen består af The share capital comprises aktier a 1 kr. 1,300,000 shares of DKK 1 each 19

21 Noter Notes tkr./dkk' Eventualforpligtelser, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedsstillelse Contingent liabilities, other financial obligations and security Eventualforpligtelser Contingent liabilities Restydelser for leasingforpligtelser udgør 849 tkr. (2010/11: 812 tkr.). Leasingforpligtelsen omfatter leasing af automobiler og driftsmidler indtil 31. december The outstanding lease payments amount to DKK 849 thousand (2010/11: DKK 812 thousand). The lease obligation comprises lease of cars and machinery/equipment until 31 December Selskabet har indgået en lejekontrakt for lejemålet i Hellerup. Kontrakten er uopsigelig frem til 31. august 2014 og kan herefter opsiges med seks måneders varsel. Forpligtelsen udgør tkr. pr. 30. september 2012 (pr. 30. september tkr.). Huslejeforpligtelsen vedrørende øvrige lejemål udgør 166 tkr. pr. 30. september 2012 (0 kr. pr. 30. september 2011). The Company has entered into a lease agreement regarding the lease in Hellerup. The agreement is non-terminable until 31 August 2014 and thereafter may be terminated with six months' notice. The lease obligation amounts to DKK 8,321 thousand per 30 September 2012 (per 30 September 2011: DKK 9,983 thousand). Obligations regarding other leases amounts to DKK 166 thousand per 30 September 2012 (DKK 0 per 30 September 2011). 9. Aktionærforhold Ownership Under henvisning til Selskabslovens 55, kan det oplyses, at Aberdeen Investments Limited, UK, ejer hele aktiekapitalen. Aberdeen Asset Management Denmark A/S indgår i koncernregnskabet for Aberdeen Asset Management-gruppen, som kan rekvireres på Aberdeen Investments Limited, UK, owns the entire share capital in the Company, cf. Section 55 of the Danish Companies Act. Aberdeen Asset Management Denmark A/S is included in the consolidated financial statements of the Aberdeen Asset Management Group, which can be obtained at 20