Foreningen AP Pension f.m.b.a. CVR

Transkript

1 CVR Halvårsrapport 2014

2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 1 Hoved- og nøgletal... 3 Ledelsespåtegning... 4 Koncernregnskab... 5 Koncernresultatopgørelse... 5 Koncernbalance... 6 Egenkapitalopgørelse... 8 Noter Resultatopgørelse Balance... 15

3 Side 1 Ledelsesberetning AP Pension fik et tilfredsstillende resultat efter første halvår af Væksten i de løbende præmier fortsatte, og der har været et godt investeringsafkast. Kunder med opsparing til gennemsnitsrente fik en af markedets højeste depotrenter, og reserverne er stadig solide og dertil vokset. Omkostninger pr. forsikret falder fortsat i forlængelse af fusionen med FSP. Fortsat vækst i præmier De løbende præmier steg med 6,9 pct. fra mio. kr. til mio. kr. De samlede præmier inkl. overførsler og engangspræmier var på mio. kr. i første halvår 2014 mod mio.kr. i første halvår Faldet i de samlede præmier skyldes færre overførsler og engangspræmier i første halvår 2014 end i første halvår Det er tilfredsstillende, at væksten i de løbende præmier fortsætter i Det samlede resultat indfrier bestyrelsens ønske om vækst. Første halvår har budt på gode afkast Kunder i gennemsnitsrente fik et afkast før pensionsafkastskat (N1F) på 5,9 pct. i første halvår 2014 mod -1,8 pct. i første halvår Den nytegnende ugaranterede bestand i gennemsnitsrente, AP Stabil, fik et afkast på 2,2 pct. De garanterede pensionsordninger i gennemsnitsrente fik et afkast på 7,0 pct. i første halvår. Afkastet er præget af kursgevinster på obligationer og renteafdækning som følge af halvårets rentefald. Når rentefaldets virkning på livsforsikringshensættelserne indregnes, var afkastet 3,5 pct. Afkast i fondene Kunder med en AP NetLink pensionsordning har adgang til AP Pensions livscyklusfonde. Udvalgte fonde med hhv. 15 og 30 år til udløb gav følgende afkast: Udløbsfonde UdløbsFond ,7% 5,6% UdløbsFond ,0% 7,3% De positive afkast er præget af de positive aktiemarkeder og positive værdireguleringer forbundet med rentefald på obligationer og andre renteinstrumenter. Samlet gav markedsrenteinvesteringerne et afkast på 4,7 %. Konsolideringen er fortsat solid Efter første halvår af 2014 er AP Pensions bonusgrad forøget fra 7,7 pct. til 8,3 pct. AP Stabil, som er den nytegnende bestand, har ved halvåret en bonusgrad på 7,5 pct. Halvårsresultatet AP Pension fik et halvårsresultat på 294 mio.kr. efter overførsel af 291 mio. kr. til det kollektive bonuspotentiale. Halvårsresultatet er påvirket af ekstraordinær stor indtægtsførsel fra egenkapitalens skyggekonto. Resultatet overføres til egenkapitalen. Lave omkostninger De forsikringsmæssige driftsomkostninger er på 69 mio. kr. mod 79 mio. kr. for halvåret Omkostningerne pr. forsikret omregnet til helårsbasis udgør for første halvår kr. mod kr. for første halvår Det er meget tilfredsstillende, at omkostningerne pr. forsikret fortsat falder i Hjemtagelse af pensionsordninger fra Forca A/S Som led i fusionen med FSP Pension er AP Pension i færd med at overflytte administrationen af de sidste pensionsordninger fra Forca A/S til AP Pensions egen platform. Overflytningen forløber planmæssigt, og forventes tilendebragt ved årets udgang. Overflytning af FunktionærPension Overflytningen af FunktionærPensions ordninger til FunktionærPensions moderselskab PFA er tilendebragt planmæssigt. Kompensationsordning til kunder fra det tidligere FSP Pension I årsregnskabet for 2013 hensattes 155 mio. kr. til kompensationsordningen for de kunder, der

4 Side 2 ikke var blevet tiltrækkeligt kompenseret for tidligere ændringer i deres garantiforhold. Det endelige kompensationsbeløb på 196 mio. kr. var ikke kendt på tidspunktet for årsregnskabets færdiggørelse. Det resterende beløb er hensat i dette halvårsregnskab. Revision Halvårsrapporten har ikke været genstand for de generalforsamlingsvalgte revisorers review eller revision. Begivenheder efter balancedagen Syge- og ulykkesforsikring Resultatet af syge- og ulykkesforsikring i første halvår 2014 er underskud på 100 mio.kr. mod et overskud på 20 mio. kr. for første halvår Underskuddet kan henføres til et forværret risikoresultat og et negativt finansresultat. Anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2013, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. I overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen indeholder halvårsrapporten resultatopgørelse for perioden 1. januar-30. juni 2014 med sammenligningstal for den tilsvarende periode foregående år samt balance pr. 30. juni 2014 og tilhørende sammenligningstal pr. 31. december Der er i perioden fra balancedagen og frem ikke indtruffet begivenheder af væsentlig betydning for vurdering af halvårsrapporten. Forventninger til fremtiden I løbet af det første halvår i 2014 er renten faldet til rekordlave renteniveauer i sikre statspapirer. Markedet for mere risikable aktiver har samtidigt været positivt. Det er kombinationen af centralbankernes lempelige pengepolitik, lave ledende renter og lav inflation, der berettiger de lave renteniveauer og samtidigt fører til efterspørgsel efter afkast i de mere risikable aktiver. Som den amerikanske centralbankchef påpeger, kan det ikke udelukkes, at der i visse segmenter er overdreven optimisme. Herudover indeholder halvårsrapporten noter, som er vurderet relevante for forståelsen af den økonomiske udvikling i halvåret og den finansielle stilling pr. balancedagen.

5 Side 3 Hoved- og nøgletal HOVEDTAL 1. halvår 1. halvår Alle beløb er i mio.kr Løbende præmier incl. syge- og ulykkesforsikring 2.444, ,0 Éngangspræmier (indskud) 1.410, ,1 Præmier incl. syge- og ulykkesforsikring 3.854, ,1 Præmier ekskl. syge- og ulykkesforsikring 3.550, ,4 Forsikringsydelser , ,6 Investeringsafkast 4.704,6-119,7 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 4.033,1-94,2 Forsikringsmæssige driftsomkostninger -69,0-78,7 Resultat af genforsikring 9,3 9,8 Forsikringsteknisk resultat 444,3 3,3 Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring -99,5 20,1 Periodens resultat før ændring af kollektivt bonuspotentiale 602,0-540,0 Periodens resultat 294,1 16,1 Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter* , ,7 Koncernens andel af egenkapital* 3.158, ,2 Aktiver* , ,6 NØGLETAL 1. halvår 1. halvår Afkastnøgletal Afkast før pensionsafkastskat (N1) 6,0% -1,8% Afkast før pensionsafkastskat (N1F) 5,9% -1,8% Afkast før pensionsafkastskat (N1E) 1,9% -0,2% Afkast før pensionsafkast for gennemsnitsrentemiljø uden garanti 2,2% - Afkast før pensionsafkast for gennemsnitsrentemiljø med garanti 7,0% -1,9% Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier 2,1% 2,1% Omkostninger pr. forsikret (kr.) ** Konsolideringsnøgletal Bonusgrad* 8,3% 7,7% Ejerkapitalgrad* 7,9% 7,2% Overdækningsgrad* 4,2% 3,8% Solvensdækning* 199% 191% *) Sammenligningstal for balancerelaterede hoved-/nøgletal er medtaget/udregnet i henhold til balancen **) Omkostninger pr. forsikret er omregnet til helårsbasis.

6 Side 4 Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt halvårsrapporten for 1. halvår 2014 for Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderforeningens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderforeningens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis moderforeningen står over for. København, den 29. august 2014 Direktion Søren Dal Thomsen Bo Normann Rasmussen Bestyrelse Niels Dengsø Jensen Formand Søren Tinggaard Næstformand Ola Arvidsson Anne Mette Boutrup Michael Budolfsen Karsten Frandsen Flemming Frost Ole E. Hansen Uwe Horn Jens Erik Iversen Karsten Laursen Jesper Loiborg Lasse Nyby Jørgen Wisborg Jens Muff Wissing

7 Side 5 Koncernregnskab Koncernresultatopgørelse 1. halvår 1. halvår Note Alle beløb er anført i hele kr Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., ialt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Ændring i særlige bonushensættelser Bonus, i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Omkostninger overført til andre forretningsområder Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre ordinære indtægter og omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Minoritetsinteresser KONCERNRESULTAT

8 Side 6 Koncernbalance Aktiver Alle beløb er anført i hele kr IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER, I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Pantesikrede udlån Andre udlån Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Aktuelle skatteaktiver Pensionsafkastskat Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Øvrige aktiver ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT

9 Side 7 Passiver Alle beløb er anført i hele kr Grundkapital Overført overskud KONCERNENS ANDEL AF EGENKAPITAL Minoritetsinteresser EGENKAPITAL I ALT ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Særlige bonushensættelser Hensættelser til bonus og præmierabatter Hensættelser til unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld til kreditinstitutter Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER PASSIVER, I ALT

10 Side 8 Egenkapitalopgørelse Note Alle beløb er anført i hele kr. Grund- Overført Foreslået Egenkapitalopgørelse kapital overskud udbytte I alt Egenkapital Udbetalt udbytte i perioden Periodens resultat Anden totalindkomst Koncernens andel af egenkapital Minoritetsinteresser 0 Egenkapital i alt

11 Side 9 Noter 1. halvår 1. halvår Note Alle beløb er anført i hele kr Bruttopræmier Løbende præmier Engangspræmier Arbejdsmarkedsbidrag Bruttopræmier Kontrakter med bonusordning Unit-linked kontrakter Bruttopræmier Præmieindtægten vedrører udelukkende direkte dansk forretning Antal forsikrede (stk.) Individuelt tegnede forsikringskontrakter Forsikringskontrakter tegnet som led i et ansættelsesforhold Gruppelivskontrakter Kursreguleringer Investeringsejendomme Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Pantesikrede udlån Andre udlån Anfordringstilgodehavende Øvrige Kursreguleringer Egenkapitalens investeringsafkast og overført investeringsafkast Forrentning af egenkapitalen Investeringsafkast af syge- og ulykkesforsikring Overført investeringsafkast

12 Side 10 Noter 1. halvår 1. halvår Note Alle beløb er anført i hele kr Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Præmieindtægter Bruttopræmier Afgivne forsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r., i alt Forsikringsteknisk rente Erstatningsudgifter Udbetalte erstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r., i alt Bonus og præmierabatter Forsikringsmæssige driftsomkostninger Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Investeringsafkast Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Bruttoerstatningsudgifter Erstatningsudgifter vedrørende skader indtruffet i perioden Afløbsresultat vedrørende skader indtruffet i tidligere regnskabsår Bruttoerstatningsudgifter Genforsikringens andel af erstatningsudgifter Erstatningsudgifter vedrørende skader indtruffet i perioden Afløbsresultat vedrørende skader indtruffet i tidligere regnskabsår Genforsikringens andel af erstatningsudgifter Erstatningsudgifter f.e.r., i alt Afløbsresultat for egen regning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i bruttoerstatningshensættelser i alt Ændring i hensættelser for løbende ydelser som følge af diskontering overført til Forsikringsteknisk rente og Investeringsafkast Ændring i erstatningshensættelser

13 Side 11 Noter 1. halvår 1. halvår Note Alle beløb er anført i hele kr Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring (fortsat) Forsikringsteknisk rente Beregnet forsikringsteknisk rente af forsikringsmæssige hensættelser Diskontering af erstatningshensættelser overført fra Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsteknisk rente Investeringsafkast Investeringsafkast vedrørende regnskabsperioden Overført til Forsikringsteknisk rente Diskontering af erstatningshensættelser overført fra Ændring i erstatningshensættelser Investeringsafkast

14 Side 12 Noter 1. halvår 1. halvår Note Alle beløb er anført i hele kr Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Anfordringstilgodehavender Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter Egenkapital, skyggekonto og sikkerhedsfonde Koncernens andel af egenkapital Sikkerhedsfond og ubeskattet egenkapital Af sikkerhedsfonden er tkr. henlagt af ubeskattede midler. Egenkapitalen i Finanssektorens Pensionskasse blev i forbindelse med fusionen pr. 1. januar 2012 indskudt uden aktuel skattebetaling i overensstemmelse med reglerne i selskabsskatteloven. Hvis egenkapitalen nedbringes til mindre end mio.kr., vil det udløse genbeskatning med op til 238 mio.kr. svarende til skat af den fra FSP indskudte egenkapital pr. 1. januar Jf. regnskabsbekendtgørelsens 76 er der ikke afsat udskudt skat af den ubeskattede del af sikkerhedsfonden eller den ved fusionen erhvervede ikke-selskabsbeskattede egenkapital, idet ledelsen med baggrund i realiserede resultater siden 2012 og forventninger til de kommende år ikke forventer, at der indtræffer en situation, der vil udløse beskatning.

15 Side 13 Noter Note Alle beløb er anført i hele kr Livsforsikringshensættelser Livsforsikringshensættelser primo Bestandsflyt til syge- og ulykkesforsikring Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Kursværn Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Overført til/fra unit-linked kontrakter Omvalg Overført til/fra særlige bonushensættelser Andet Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo Livsforsikringshensættelser Skyggekonto Hensættelser til unit-linked kontrakter Hensættelser for unit-linked kontrakter Bestandsflyt til syge- og ulykkesforsikringer primo Akkumuleret værdiregulering primo 0 0 Retrospektive hensættelser primo Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostninger Risikogevinst Omvalg Omvalgsbonus 0 91 Reserveflyt invaliditet/død Overført til/fra særlige bonushensættelser Andet Overførsel til bonusberettigede kontrakter Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo 0 0 Hensættelser til unit-linked kontrakter

16 Side 14 Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår Note Alle beløb er anført i hele kr Indtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægt fra tilknyttede virksomheder Indtægter af investeringsaktiver Administrationsomkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT

17 Side 15 Balance AKTIVER Note Alle beløb er anført i hele kr Kapitalandele i tilknyttede virksomheder INVESTERINGSAKTIVER Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Koncernintern selskabsskat Udskudt skat TILGODEHAVENDER AKTIVER PASSIVER Note Alle beløb er anført i hele kr Grundkapital Overført overskud EGENKAPITAL Anden gæld GÆLD PASSIVER