Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros

Transkript

1 Investeringsforeningen Nykredit Invest Engros Forenklet tegningsprospekt Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med udeladelser, der vil kunne forvanske det billede, som prospektet skal give. København, den 22. august 2008 Bestyrelsen for Hans Ejvind Hansen Peter Schmidt Hansen David Lando Carsten Lønfeldt Per Pedersen

2 FORENKLET PROSPEKT Side 2 Navn og adresse, c/o Nykredit Portefølje Administration A/S, Otto Mønsteds Plads 9, 1780 København V. Reg.nr. CVR nr Reg.nr. i Finanstilsynet: Stiftelse er stiftet den 26. januar Ved en ekstraordinær generalforsamling d. 16. juli 2003 blev foreningen sammenlagt med Investeringsforeningen Dansk Portefølje Invests tre afdelinger Internationale Obligationer, Vækstlande samt Højrente Europa. Ved denne lejlighed blev foreningen omdannet fra specialforening til investeringsforening. Foreningen omfatter afdelingerne: Eurokredit, Vækstlande, Højrente Europa, Lange Obligationer Pension, Mellemlange obligationer Akk., Global Opportunities og Danske aktier Unit Link. Etablering blev besluttet etableret den 12. juli 1999 i Investeringsforeningen Dansk Portefølje Invest. Ved en ekstraordinær generalforsamling d. 16. juli 2003 blev afdelingen overflyttet til. Formål I følge vedtægterne er det foreningens formål fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i værdipapirer i overensstemmelse med kapitel 13 og 14 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., og som på forlangende af en deltager skal indløse deltagerens andel af formuen med midler, der hidrører fra denne. Årsrapporter m.v. Foreningens årsrapport aflægges i henhold til Finanstilsynets gældende bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger og specialforeninger mv. Regnskabsåret følger kalenderåret. Årsrapporter og delårsrapporter vil blive sendt til navnenoterede medlemmer, der fremsætter begæring herom. Fuldstændigt prospekt, årsrapporter og delårsrapporter udleveres på forlangende hos foreningen eller Nykredit Bank A/S. Investeringsområde Afdelingens investeringer foretages i overensstemmelse med afsnit IX i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. investerer primært i erhvervsobligationer, strukturerede udstedelser og lignende instrumenter udstedt af selskaber, der er hjemmehørende eller har hovedaktivitet i Europa. Kreditvurderingen af værdipapirerne i afdelingen vil primært være lavere end BBB hos Standard & Poor s (S&P) eller tilsvarende hos Moody s eller et andet internationalt anerkendt kreditvurderingsbureau. Afdelingen kan investere i udstedelser med en kreditvurdering lig med eller højere end BBB. Afdelingen vil foretage investeringer i såvel likvide som mindre likvide værdipapirer i det amerikanske OTC-Fixed Income marked. Afdelingen kan sekundært investere i andre obligationer med højere kreditrating, inklusive europæiske statsobligationer, hvis det i en periode måtte være formålstjenligt for afdelingen. Instrumenterne skal være optaget til handel på et marked, der er medlem af World Federation of Exchanges, eller handlet på et reguleret marked i Den Europæiske Union, der er regelmæssigt arbejdende, anerkendt og offentligt. Afdelingen kan investere i obligationer udstedt eller garanteret af medlemsstater af Den Europæiske Union. Endvidere kan instrumenterne handles på det amerikanske OTC Fixed Income marked reguleret af NASD. Afdelingen kan tillige investere i amerikanske Rule 144 A udstedelser, hvortil er knyttet en ombytningsret til papirer, der indenfor 1 år registreres hos Securities and Exchange Commission (SEC) i henhold til Securities Act af 1933, og som omsættes på det amerikanske OTC-Fixed Income marked. Investeringer på det amerikanske OTC-Fixed Income marked vil primært blive foretaget i udstedelser med en størrelse på USD 25 mio. eller derover. Indtil 10% af afdelingens midler kan anbringes i andre værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter, der handles på markeder, som ikke er godkendt af Finanstilsynet. Afledte finansielle instrumenter Afdelingen kan benytte sig af afledte finansielle instrumenter på dækket basis, herunder primært valutaterminskontrakter, som led i den almindelige formuepleje, i det omfang lovgivningen og Finanstilsynet giver mulighed for..

3 FORENKLET PROSPEKT Side 3 Risikofaktorer Potentielle investorer gøres opmærksom på, at værdien af investeringsforeningens andele kan udvikle sig såvel positivt som negativt afhængig af markedsudviklingen m.v. Afdelingen vil søge at tage en specifik, men diversificeret kreditrisiko, og må forventes at have et højere risikoniveau end porteføljer med stats- og realkreditobligationer samt visse aktieporteføljer. Afdelingen søger at placere sine midler i højt forrentede aktiver. Risikoen i den enkelte investering kan være højere end normalt for obligationsinvesteringer. Kreditvurderingen vil normalt ligge i området BB+ til CCC, hvilket indikerer risikobetonede investeringer. Potentialet i den enkelte investering vil ofte være afhængig af udviklingen i selskabet og det projekt, som obligationsudstedelsen finansierer. Muligheden for konkurser og dermed tab på en investering i porteføljen er således til stede. Ved at sprede porteføljen vil afdelingen forsøge at reducere den specifikke risiko af den enkelte investering, som yderligere søges begrænset gennem kreditanalyser af udstederne. Likviditeten i mange papirer må anses for at være lav, hvorfor hurtig likvidation kan være vanskelig uden at presse kursen. Ved større indløsninger i afdelingen må det forventes, at foreningen vil gøre brug af vedtægternes 13, hvorved indløsningsprisen opgøres efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen nødvendige aktiver. Risikoprofilen i afdelingen søges fastholdt ved investering i en veldiversificeret portefølje af virksomhedsobligationer udstedt af selskaber spredt på brancher og lande. Placeringsrammerne i øvrigt følger lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Foreningens ledelse følger løbende udnyttelsen af disse rammer. Benchmark/ Indeks Afdelingens benchmark er Merrill Lynch 3% Constrained European Currency High Yield Index (HPCO) omregnet til DKK. Udlodning Afdelingen er udloddende, idet afdelingens nettooverskud udbetales til medlemmerne efter vedtagelse på den årlige, ordinære generalforsamling. Nettooverskud til udlodning opgøres efter reglerne i vedtægterne. Udlodning i afdelingen opfylder de i Ligningslovens 16C anførte krav til minimumsudlodning. Udlodningen foretages på baggrund af de i regnskabsåret indtjente renter og udbytter, realiserede og urealiserede kursgevinster med fradrag af afdelingens administrationsomkostninger. Udlodning skal ske inden udløbet af fristen for indgivelse af foreningens selvangivelse for det pågældende regnskabsår. Afkast Afdelingens afkast de seneste 5 år har været som følger: ,6% 15,3% 6,9% 9,1% -0,7 Der kan ikke af det historiske afkast drages slutninger om afdelingens fremtidige afkast. Investorprofil henvender sig til investorer, der kan acceptere obligationsinvesteringer med høj risiko. Afdelingen kan indgå som en del af en større portefølje. henvender sig primært til institutionelle investorer, hvor investering i afdelingen vil indgå som en del af en større portefølje. Skatte- og afgiftsregler Afdelingen er ikke selvstændigt skattepligtig, eftersom afdelingen er udloddende. For frie midler investeret i afdelingen beskattes afkastet hos medlemmerne i hovedtræk efter samme regler som ved direkte investering i værdipapirer. Beskatning af udbytte sker herefter i medfør af person- eller selskabsskatteloven, mens beskatning af gevinster eller tab ved afståelse af andele i afdelingen sker efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven. Foreningen specificerer udlodning af udbytte i relevante kategorier for indkomst for frie midler. For pensionsmidler sker beskatningen i medfør af lov om pensionsafkastbeskatning. Yderligere information om skattereglerne kan i et vist omfang indhentes hos foreningen. For mere detaljeret information henvises dog til medlemmernes egne skatterådgivere. Flytning Der gælder ingen særlige regler for medlemmers flytning fra en afdeling til en anden i foreningen. Flytning betragtes som indløsning med efterfølgende emission på almindelige vilkår..

4 FORENKLET PROSPEKT Side 4 Andele Afdelingen er bevisudstedende. Andelene registreres i Værdipapircentralen i stykker á kr. 100 og multipla heraf. Afdelingen er registreret i Værdipapircentralen med følgende fondskode: DK Nordea Bank Danmark A/S er bevisudstedende institut. Andele opbevares gratis i depot hos depotselskabet Nordea Bank Danmark A/S. Tegningssted Nykredit Bank A/S Nordea Bank Danmark A/S Kalvebod Brygge 1-3 tlf Christiansbro 1780 København V el Strandgade København C Løbende emission Andele i afdelingen bliver udbudt i løbende emission uden fastsat højeste beløb. Andele tegnet i den løbende emission afregnes til den aktuelle emissionskurs og med kutymemæssige handelsomkostninger. Afregning foregår 3 bankdage efter tegningen ved registrering af andelene på medlemmets konto i Værdipapircentralen. Emissionsprisen beregnes hver dag. Ved større emissioner på kr. 10 mio. og derover kan foreningens investeringsforvaltningsselskab tillade emissioner ved apportindskud af værdipapirer. Emissionsomkostninger Emissionsprisen fastsættes ved anvendelse af dobbeltprismetoden i henhold til 2 i bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger, specialforeninger, professionelle foreninger, godkendte fåmandsforeninger og hedgeforeninger ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af tegnede andele. Der tillægges et beløb til dækning af udgifter ved køb af værdipapirer og nødvendige omkostninger ved emissionen. Inkluderet i emissionsomkostningerne indgår følgende skønnede udgifter i procent af indre værdi: Kurtage og Øvrige markeds- Offentlige Tegnings- og øvrige omk. afledte omk. afgifter m.v. garantiprovision I alt 0,00% 0,50% 0,00 0,50% 1,00% Omkostningerne for foreningen vil ved store emissioner være lavere end svarende til de i det ovenfor angivne satser. Ved store emissioner forbeholder foreningen sig derfor ret til i det konkrete tilfælde at reducere emissionstillægget. Emissionstillægget kan dog ikke være lavere end omkostningerne ved køb af værdipapirer, med mindre emissionen sker i forbindelse med apportindskud af værdipapirer i afdelingerne. Indløsning Indløsning foretages i henhold til vedtægterne. Ethvert medlem har ret til når som helst, at indløse sine andele helt eller delvist. Indløsningsprisen fastsættes ved anvendelse af dobbeltprismetoden i henhold til 2 i bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger, specialforeninger, professionelle foreninger, godkendte fåmandsforeninger og hedgeforeninger på grundlag af indre værdi på indløsningstidspunktet med fradrag for udgifter ved salg af værdipapirer og nødvendige omkostninger ved indløsningen. Indløsningsomkostningerne vil inkludere omkostninger ved et eventuelt tvangssalg af værdipapirer. Indløsningsprisen beregnes hver dag. Ved indløsning skønnes omkostninger til kurtage, og øvrige omkostninger at andrage 0,50% af indre værdi. Tilbagesalg eller indløsning af andele kan ske gennem Nykredit Bank eller depotselskabet mod betaling af kutymemæssige handelsomkostninger. Foreningen kan i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at afdelingen har realiseret de til imødekommelse af indløsningen nødvendige aktiver. I sådanne tilfælde skal foreningen straks underrette Finanstilsynet og de kompetente myndigheder i andre medlemsstater af Den Europæiske Union og lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, når foreningen markedsfører sine andele der, om udsættelsen. Ved større indløsninger på kr. 10 mio. og derover kan foreningens investeringsforvaltningsselskab foretage indløsninger ved apportudtræk af værdipapirer. Indløsningsfradraget vil ved apportudtræk afvige fra førnævnte skønnede omkostninger. Intet medlem er forpligtet til at lade sine andele indløse helt eller delvist. Kursoplysning Den indre værdi samt emissions- og indløsningskursen af andele i foreningen beregnes og offentliggøres hver dag og kan fås ved henvendelse til Nykredit Bank A/S (tlf ). Navnenoterede medlemmer får tilsendt månedsrapport inkluderende ultimo indre værdi..

5 FORENKLET PROSPEKT Side 5 Den indre værdi samt emissions- og indløsningskursen kan endvidere findes på under Markets, Kapitalforvaltning og Administration. Negotiabilitet Investeringsforeningsandelene er omsætningspapirer, og der gælder ingen indskrænkninger i andelenes omsættelighed. Rettigheder Ingen investeringsforeningsandele har særlige rettigheder. Der gælder ingen stemmeretsbegrænsning. Stemmeretten kan udøves, såfremt andelen er noteret på navn i foreningens bøger senest 4 uger før generalforsamlingen. I henhold til vedtægterne må de samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, IT, revision, tilsyn, markedsføring og depotselskab for hver afdeling ikke overstige 1,5% af den højeste formueværdi af afdelingen inden for et regnskabsår. Salgs- og informationsomkostninger skal også holdes inden for nævnte 1,5% i det omfang, de ikke finansieres af emissionsindtægterne. De årlige omkostninger i procent (ÅOP) indeholder administrationsomkostninger, handelsomkostninger vedrørende den løbende drift samt investors handelsomkostninger i form af det maksimale emissionstillæg og indløsningsfradrag. Beløbet beregnes under forudsætning af, at investeringen holdes i 7 år. ÅOP for 2007 for afdelingen udgjorde 1,02. Administrationsomkostninger Investeringsforvaltning Foreningen har indgået administrationsaftale om den daglige ledelse af foreningen med Nykredit Portefølje Administration A/S, der er 100% ejet af Nykredit Bank A/S og indgår i Nykredit koncernen. Ifølge aftalen påtager Nykredit Portefølje Administration A/S sig foreningens administrative og investeringsmæssige opgaver. Disse opgaver skal af Nykredit Portefølje Administration A/S forvaltes i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., lov om finansiel virksomhed, Finanstilsynets bestemmelser, foreningens vedtægter, bestyrelsens anvisninger og de af foreningen indgåede aftaler. Nykredit Portefølje Administration A/S fører endvidere foreningens aktiebog, hvori navnenoteringen af afdelingens andel foretages. Administrationsaftalen kan af hver af parterne opsiges med 6 måneders varsel. For afdeling Højrente Europa betales 0,125% p.a. af formuen op til kr. 300 mio. og 0,09% p.a. af formuen derover. Herudover betales et transaktionsgebyr på kr. 100 pr. købs- og salgstransaktion. Foreningen er bekendt med, at Nykredit ønsker at have mulighed for at give rabat til institutionelle investorer i afdelingen. Vederlaget til investeringsforvaltningsselskabet udgjorde i 2007 t.kr For 2008 budgetteres med et vederlag til investeringsforvaltningsselskabet på t.kr Depotselskab Foreningen har indgået depotselskabsaftale med Nordea Bank Danmark A/S. Nordea Bank Danmark A/S påtager sig som depotselskab at opbevare og forvalte værdipapirer og likvide midler for hver af foreningens afdelinger i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bestemmelser. Nordea Bank Danmark A/S påtager sig de i lovgivningen fastlagte kontrolopgaver og forpligtigelser. Endvidere varetager Nordea Bank Danmark A/S opgaven som foreningens bevisudstedende institut. Aftalen kan af hver af parterne opsiges med 3 måneders varsel. Som vederlag for disse ydelser betaler afdelingen et gebyr, der udgør 0,015 % p.a. af formuen samt et transaktionsgebyr på kr pr. handel afhængigt af land. Vedlaget til depotselskabet udgjorde i 2007 t.kr. 66. Rådgiver Foreningen har indgået rådgivningsaftale med Putnam Investment Limited. Rådgiver har kapitalforvaltning som hovedvirksomhed. Ifølge aftalen skal rådgiveren i henhold til sine analyser og forventninger levere rådgivning, der kan danne grundlag for, at investeringsforvaltningsselskabet på foreningens vegne kan træffe beslutninger om placering af medlemmernes midler. Rådgivningen sker i overensstemmelse med de retningslinier, som foreningens bestyrelse har fastlagt for afdelingen. Rådgiveren skal løbende følge foreningens portefølje med henblik på aktivt at rådgive om tilpasning af porteføljens sammensætning og fordeling på enkelte investeringer efter forventninger til det opnåelige afkast. Rådgivningsaftalen kan opsiges af foreningen uden varsel. Rådgiveren kan opsige aftalen med 1 måneds varsel. Vederlag for rådgivningsydelsen udgør 0,50 % p.a. af formuen indtil EUR 100 mio., og 0,40 % p.a. af formuen over EUR 100.

6 FORENKLET PROSPEKT Side 6 mio. Vederlaget til rådgiver udgjorde i 2007 t.kr Finanstilsynet Finanstilsynet afregnes efter regning. Vederlagets fordeling på de enkelte afdelinger er omfattet af vedtægternes bestemmelser herom. Vederlaget til Finanstilsynet udgjorde i 2007 t.kr. 4. For 2008 budgetteres med et vederlag på t.kr. 5. Bestyrelse Bestyrelsens honorar godkendes årligt af generalforsamlingen. Honorarets fordeling på de enkelte afdelinger er omfattet af vedtægternes bestemmelser herom. Vederlaget til bestyrelsen udgjorde i 2007 t.kr. 12. For 2008 budgetters med et vederlag på t.kr. 13. Foreningens direktion Nykredit Portefølje Administration A/S, Adm. direktør Tage Fabrin-Brasted og Direktør Peter Jørn Jensen Otto Mønsteds Plads 9, 1780 København V Foreningens revisorer DELOITTE Statsautoriseret Revisionsaktierselskab v/statsautoriseret revisor Per Rolf Larssen og statsautoriseret revisor John Ladekarl Weidekampsgade København S Depotselskab Nordea Bank Danmark A/S Christiansbro Strandgade 3, Postboks København C Rådgiver Putnam Investment Limited Cassini House, St. James Street GB-London SW1A 1LD FINANSTILSYNET Tlf Gl. Kongevej 74 A Fax Frederiksberg C Kompetent tilsynsmyndighed Klageansvarlig Private medlemmer af foreningen kan i henhold til lov om finansiel virksomhed indgive en klage til foreningens klageansvarlige hos foreningens investeringsforvaltningsselskab. Klagevejledning fremgår af hjemmesiden og kan endvidere fås ved henvendelse til foreningens investeringsforvaltningsselskab. Ankenævnet for Investeringsforeninger Private medlemmer af afdelingen kan anke forhold vedrørende foreningen eller afdelingen til Ankenævnet for Investeringsforeninger Østerbrogade 62, København Ø Tlf.: , fax.:

7 FORENKLET PROSPEKT Side 7 Særlige forbehold Dette prospekt, der er udarbejdet på dansk, henvender sig til danske investorer og er udarbejdet i overensstemmelse med danske regler og lovgivning. Prospektet er indsendt til Finanstilsynet i Danmark i henhold til kapitel 11 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Prospektet er ikke godkendt af eller registreret hos udenlandske myndigheder med henblik på salg og markedsføring af investeringsforeningsandele uden for Danmark. Oplysninger i dette prospekt kan ikke betragtes som rådgivning vedrørende investeringsmæssige eller andre forhold. Investorer opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investeringsmæssige og dertil knyttede forhold. Distribution af dette prospekt kan i visse lande være underlagt særlige restriktioner. Personer, der kommer i besiddelse af prospektet, er forpligtede til selv at undersøge og iagttage sådanne restriktioner. De af prospektet omfattede investeringsforeningsandele må ikke udbydes eller sælges i USA, Canada og Storbritannien, og dette prospekt må ikke udleveres til investorer hjemmehørende i disse lande. Oplysninger i dette prospekt er ikke et tilbud eller en opfordring til at gøre tilbud i nogen jurisdiktion, hvor et sådant tilbud eller en sådan opfordring til at gøre tilbud ikke er tilladt, eller til personer over for hvem, et sådant tilbud eller en sådan opfordring til at gøre tilbud ikke er tilladt. Enhver oplysning i nærværende prospekt, herunder om investeringsstrategi og risikoprofil kan indenfor lovningens og vedtægternes rammer ændres efter bestyrelsens beslutning..