- konsekvenser for den danske værdikæde

Transkript

1 Det globale marked for mælkeproduktion frem mod konsekvenser for den danske værdikæde Mark Voorbergen mark.voorbergen@cmenp.nl Tlf: KvægKongres februar februari 2013

2 Indhold Afsnit 1: Afsnit 2: Afsnit 3: Udviklingen i mælkepriserne frem til 2020 Det globale marked fremover Konsekvenser for den danske værdikæde 2

3 Den vigtigste lektie fra den seneste markedsudvikling: kraftig vækst i udbuddet havde næsten ingen indvirkning på priserne År til år vækst i udbuddet hos de 6 store Der var en meget kraftig vækst i det globale udbud 24 måneder i træk Da udbuddet toppede i 2. halvår af 2012, virkede en stærk nedadgående priskorrektion uundgåelig. 3

4 Priserne reagerede, men relativt beskedent Tilsyneladende var overskuddet ikke så stort Hvorfor? 4

5 Importefterspørgslen holdt trit med væksten i udbuddet Den kraftige vækst i udbuddet fra øgede kun pristrykket beskedent. på grund af den vedvarende stigning i eksporten hos de 6 store Målgruppe ikke kun de sædvanlige importører.. men også et stort antal mindre destinationer

6 Udsigten for prisretningen: på kort, mellem og lang sigt Det globale udbud har været svagt siden midten af 2012, bortset fra udbuddet fra New Zealand Priserne over de næste 6 måneder: vil gå op eller OP 2013/2014: Hvor og hvornår vil det toppe næste gang? 2015/2016 : Øget pristryk, men hvornår? Hvordan bliver styrken og tempoet på udbudsvæksten i EU? 2017/18: Nedgang i EU? Er forbrugsvæksten i udviklingslandene ved at aftage? 6

7 Indhold Afsnit 1: Afsnit 2: Afsnit 3: Udviklingen i mælkepriserne frem til 2020 Det globale marked fremover Konsekvenser for den danske værdikæde 7

8 Den globale forbrugsvækst er robust Befolkningstilvæksten, indkomststigninger og urbanisering er meget solide drivkræfter bag den globale efterspørgsel på mejeriprodukter Voksende regionale behov for mælkeprodukter Kina og mange udviklingslande vil forblive nettoimportører af mælk Kilde: Egen udbuds- og efterspørgselsmodel, og har brug for voksende importmængder for at få deres marked til at balancere.

9 USD/litre equivalent Globale indtægter ligger ikke længere under indtægterne fra EU Merprisen for EU mælk i forhold til NZ milk 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00-0,10-0,20 Source: Rabobank, 2011 Premium for EU milk over NZ milk 9

10 Det globale marked har en højere efterspørgsel på mælkepulver end på ost 10

11 Efterspørgslen på det globale marked bringer indtægterne på pulver op på siden af indtægterne på ost Investeringsfokus er ved at skifte til tørmælksprodukter og IMF (modermælkserstatning) Indtægter på mælkeprodukter som skummetmælkspulver/smør sammenlignet med ost/valle ( , /t) Kilde: ZMB, Rabobank analysie,

12 Oversigt over offentliggjorte investeringer i mælkepulver og modermælkserstatning Udbygningsplaner i EU for tørmælksprodukter Mælkepulver Vallepulver Mælke-/vallepulver EU investeringer i tørmælksprodukter De samlede investeringer er på over 1 mia. Fra var de på 70 mio. De fleste af investeringerne drejer sig om modermælkserstatning/ ingredienser Kilde: Egen Analyse 12

13 Det globale udbud bliver udfordret, hvis det skal holde trit med efterspørgslen Fra 2011 til 2013 er udbuddet af mælkeprodukter en smule højere end efterspørgslen Fra 2014 til 2017 vil udbuddet af mælkeprodukter begynde at halte bagefter efterspørgslen. På trods af begivenhederne i EU efter 2015 og vedvarende vækst i NZL og USA. Efter 2017 vil stigende mælkepriser øge mælkeproduktionen i nye områder eller kvæle efterspørgslen i prisfølsomme områder Kilde: Egen S/D model (Udbud-/efterspørgselsmodel) De fundamentale principper bag den globale vækst er meget modstandsdygtige Udbuddet af mælkeprodukter i de traditionelle områder er begrænset

14 Konklusion på den globale markedsudvikling Den globale markedsudvikling vender afskaffelsen af kvotesystemet i 2015 fra at være en trussel til at blive en mulighed Indtægterne er blevet mere på linje med EU-markedsomsætningen Det globale marked efterspørger tørmælksprodukter og ingredienser frem for ost Overdriver vi investeringerne i mælkepulver? 14

15 Indhold Afsnit 1: Afsnit 2: Afsnit 3: Udviklingen i mælkepriserne frem til 2020 Det globale marked fremover Konsekvenser for den danske værdikæde 15

16 De næste par år er afgørende 2015: Europæiske mælkeproducenter bliver iværksættere igen Med frihed følger muligheder samt højere risici Afskaffelsen af kvotesystemet skaber muligvis kun en midlertidig ubalance men det er det ideelle øjeblik til at fastlægge dine langsigtede strategiske ambitioner At skabe en konkurrencefordel kræver en indsats, der involverer hele værdikæden 16

17 Er dansk mælkeproduktion effektiv nok til at spille med på den globale scene? Ligesom de fleste af de europæiske lande halter Danmark stadig bagefter konkurrerende eksportområder.. men forskellen til New Zealand er blevet mindre Niveauet af faste omkostninger stiller os dårligere end resten af Europe 15 februa ri

18 Arla Foods har skabt værdifuld adgang til den stigende globale efterspørgsel Top-20 globale mejeriselskaber : co-operative 15 Mia. USD NB: 2011 Revenues * estimate Source: Rabobank

19 Et nærmere kig på den danske værdikædes konkurrenceevne efter 2015 Mælkeudbud behandling Marketing Stabilt forsyningsmønster, begrænsede vejrpåvirkninger Danske malkekvægbrug er meget effektive og højtudviklede efter investeringsorgiet i Helhedsorienteret fordeling af kapacitetsinvesteringer i hele mejeriporteføljen Diversificeret adgang til andre europæiske mælkeudbudsområder Etablerede markedspositioner på mange markeder med høj vækst Fokuseret og konsolideret R&D (Forskning & Udvikling) Fokuseret ingrediensforretning Stærkt globalt smørmærke Generelt høje produktionsomkostni nger Højt niveau af faste omkostninger Stadigt meget arbejde at gøre i form af omstrukturering og konsolidering i UK og Tyskland. Høje gældsniveauer 19

20 Konklusioner Hvis man skal udnytte mulighederne på det globale marked fuldt ud, involverer det en indsats inden for hele værdikæden Arla Foods træffer fornuftige valg ved at skabe værdifuld adgang til det globale marked Mælkeproducenterne bliver nødt til at blive bedre til at følge op- og nedkonjunkturerne på det globale marked Det turbulente marked efter 2015 kan skabe et par år med forhøjet likviditetsrisiko blandt danske landmænd De langsigtede perspektiver for europæiske og danske mælkeproducenter er meget positive 20