Basisinformation. Selskabsoplysninger. Basisinformation 2

Transkript

1

2 Basisinformation Basisinformation 2 Ledelsesberetning 3 Periodens resultat 3 Finansielle og forsikringsmæssige risici 5 Nærtstående parter 5 Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning og usædvanlige forhold 5 Påtegninger 6 Ledelsens regnskabspåtegning 6 Halvårsregnskab 7 Resultatopgørelse 7 Balance 8 Noter 10 Anvendt regnskabspraksis 10 Noter til resultatopgørelse og balance 11 Selskabsoplysninger Skandia Link Livsforsikring A/S Kay Fiskers Plads København S Hjemmeside: Telefon: Telefax: CVR-nr.: Hjemstedskommune: København Ekstern revision Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Weidekampsgade København S Ejer Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 2 af 11

3 Ledelsesberetning Skandia Link Livsforsikring A/S (herefter kaldet Skandia Link) har i første halvår af 2014 været påvirket af positive afkast på aktiemarkederne og lave renter. Skandia Link har oplevet vækst i både løbende og engangspræmier på over 30 procent, ligesom kundemidler under forvaltning er steget. Der er fortsat stor priskonkurrence på markedet for firmapensionsordninger, særligt på forsikringsdelen, hvilket dels har påvirket salget af nye pensionsordninger, dels risikoresultatet. Mobiliteten i markedet er generelt mindsket, hvilket vurderes primært at skyldes usikkerhed om metode og praktik i forbindelse med opgørelsen af den såkaldte omvalgsbonus til kunder, der skifter fra traditionel gennemsnitsrente til markedsrente. Periodens resultat Resultatoversigt for 1. halvår 2014: Der er igen oplevet betydelige stigninger i de samlede indbetalinger til selskabet; samlet stigning på 32 % i forhold til 1. halvår 2013 og det dækker over stigninger i både højere engangspræmier og løbende præmier end i samme periode året før. Indtægter af investeringsaktiver i 1. halvår 2014 på i alt mio. kr. før pensionsafkastskat, hvilket betyder, at kunderne i Skandia Link har oplevet betydelige stigninger på deres depoter. Afkastet i Skandia Match (forvaltet markedsrenteprodukt) var i 1. halvår 2014 på mellem 5,6 % og 6,8 %. Afkastet var højest i Matchprofil 7 med ekstra høj risiko. Generelt ligger afkastet i Skandias markedsrenteprodukter bedre end benchmark og på niveau med eller højere end konkurrenterne Der er sket en stigning i de samlede investeringsaktiver på 18 % i første halvdel af 2014 og i forhold til 30. juni 2013 er de samlede investeringsaktiver vokset med hele 40 %. Resultatet før skat på -31 mio. kr. mod -10 mio. kr. i 1. halvår Resultatet er ikke tilfredsstillende og er på den ene side positivt påvirket af et stigende forretningsomfang, som forbedrer omkostningsresultatet, men på den anden side negativt påvirket af negative rente- og risikoresultater. Renteresultatet er påvirket af de meget lave renter, mens risikoresultatet er påvirket af priskonkurrence og flere skader end forventet. Kapitalstyrken er høj med en solvensdækning på 216 % svarende til en overskydende tilstrækkelig basiskapital på 197 mio. kr. Udvalgte hovedtal - Skandia Link MDKK 1. halvår halvår halvår 2012 Resultatopgørelse Indbetalinger Investeringsafkast før PAL Forsikringsydelser f.e.r Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r Resultat før skat Balance Aktiver i alt Egenkapital Overskydende basiskapital / tilstrækkelig basiskapital Bruttopræmier Skandia Links bruttopræmier er i 1. halvår i 2014 på mio. kr., hvilket er 32 % højere end i samme periode året før. Tallet dækker over en stigning i de løbende præmier på 30 %, mens engangspræmierne er steget med 34 %. Investeringsafkast En gennemsnitskunde i Skandias unit link produkt Skandia Link opnåede et investeringsafkast i 1. halvår 2014 på 4,69 % (før PAL men efter investeringsrelaterede omkostninger). Det positive afkast skyldes primært et 2. kvartal med stigninger inden for både de udviklede markeder og Nye Markeder. Et gennemgående tema i både 1. og 2. kvartal var de toneangivende centralbankers lempelige pengepolitikker. I USA fortsatte Den Amerikanske Central Bank det massive opkøbsprogram af amerikanske stats- og realkreditobligationer dog med mindre styrke end tidligere hvilket især var understøttende for markedsudviklingen inden for både Nye Markeder og det amerikanske marked. Den Europæiske Centralbank (ECB) satte renten yderligere ned ultimo halvåret fra 0,25 % til 0,15 pct., mens et nyt lånprogram rettet mod den finansielle sektor blev udrullet med henblik på, at øge bankernes villighed til at låne ud til vækstunderstøttende projekter. Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 3 af 11

4 I modsætning til 2. kvartal bød 1. kvartal 2014 på blandede markeder, hvor Nye Markeder bl.a. faldt markant. En væsentlig årsag hertil var en tiltagende uro imellem Rusland og Ukraine, hvorfor bl.a. Russiske aktier faldt markant. Også skuffende vækstudsigter fra den kinesiske økonomi var med til, at trække de Nye Markeder ned i 1. kvartal. Allokeringen mellem aktiefonde og obligationsfonde for gennemsnitskunden har i løbet af 1. halvår 2014 ligget på hhv. omkring 75 % i aktiefonde og 25 % i obligationsfonde, hvilket er en marginal stigning inden for andelen placeret i aktiefonde. Årsagen til den ændrede fordeling henføres primært til stigende aktiemarkeder i 1. halvår relativt til obligationsfonde, hvilket har ændret fordelingen. Regionsfordelingen indenfor aktiefonde og aktivfordelingen indenfor obligationsfonde har været uforandret. Den gennemsnitlige kunde ligger med den største vægt i danske aktier på aktiedelen og i danske obligationer på obligationsdelen. Skandias forvaltede markedsrenteprodukt Skandia Match, som primært består af aktivt forvaltede investeringsfonde, har klaret sig flot gennem det turbulente første halvår af Afkastet i de forskellige Match-profiler har for perioden ligget fra +5,62 % for lav risiko (Matchprofil 1) til +6,78 % for ekstra høj risiko (Match-profil 7). Det svarer til et merafkast i intervallet fra 0,55 procentpoint til 1,22 procentpoint i forhold til profilernes benchmark. De positive merafkast kan bl.a. forklares med en overvægt inden for de udviklede aktiemarkeder, der steg markant i løbet af 1. kvartal. Skandia antog en mere defensiv allokering i løbet af 1. kvartal, og valgte i denne periode, at bl.a. investere i Healthcare sektoren. I 2. kvartal øgede Skandia eksponeringen mode de Nye Markeder og især de asiatiske markeder, der gennemgik en positiv udvikling i kølvandet på det indiske valg. På obligationsdelen blev der skruet yderligere ned for risikoen i porteføljerne, ved at vælge lav varighed fremfor højere varighed. For Skandias forvaltede markedsrenteprodukt Skandia Basic, som primært består af passivt forvaltede investeringsfonde, lå afkastet fra +3,86 % for lav risiko (Basic-profil 1) til +4,30 % for ekstra høj risiko (Basic-profil 4). Skandia Safe nød som de øvrige markedsrenteprodukter godt af de positive afkast på risikofyldte aktiver i første halvår af Vækstaktiverne gav således et positivt afkast på 8,03 % i første halvår. Siden sidste opskrivning af garantien i Skandia Safe (baseret på værdien af porteføljen ultimo oktober 2013) har afkastet på vækstaktiverne været 13,9 %. Hvis afkastet opgjort fra oktober til oktober er positivt opskrives kundernes sikrede beløb med et beløb svarende til to tredjedel af deres positive afkast på vækstaktiverne. Renterne på de obligationer, der anvendes til at dække kundernes sikrede beløb, er faldet i første halvår. Dette betyder at kunderne har oplevet at de penge der er afsat til at dække deres sikrede beløb er steget i værdi. Det betyder dog også kunderne nu skal investere en større del af deres indbetalinger i obligationer for at sikre at de som minimum får deres indbetalte beløb igen ved pensionering. Forsikringsydelser Forsikringsydelserne er steget fra 76 mio. kr. i 1. halvår 2013 til 86 mio. kr. i 1. halvår Stigningen skyldes bl.a. øgede udbetalte ydelser. Omkostninger og andre indtægter De forsikringsmæssige driftsomkostninger er i 1. halvår 2014 steget med 19 mio. kr. i forhold til samme periode året før og udgør således 115 mio. kr. Stigningen skyldes øgede administrationsomkostninger, mens erhvervelsesomkostningerne er på niveau med året før. Administrationsomkostningerne er påvirket af udgifter til interne udviklingsprojekter og øget forretningsvolumen. Andre indtægter, der ikke direkte kan henføres til forsikrings- eller investeringsaktiviteter udgør 102 mio.kr. for 1. halvår 2014, hvilket er 16 mio. kr. højere end i samme periode året før. Stigningen skyldes primært et højere forretningsomfang. Balance og kapital Balancen er steget fra mio. kr. pr. 30. juni 2013 til mio. kr. pr. 30. juni 2014, hvilket svarer til en stigning på 40 %. I forhold til 31. december 2013 er der tale om en stigning på 17 %. Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter steg fra mio. kr. pr. 30. juni 2013 til mio. kr. pr. 30. juni Af de samlede forsikringshensættelser udgør unit link hensættelser mio. kr. pr. 30. juni Hensættelserne er påvirket af fortsat tilgang af ny forretning (præmietilgang) og de positive afkast på de finansielle markeder. Skandia Links egenkapital udgjorde 392 mio. kr. pr. 30. juni 2014 og er samlet set styrket med 110 mio. kr. igennem det sidste år. Styrkelsen er sket igennem en kapitaltilførsel på 120 mio. kr. i andet halvår 2013, som skal dække øgede kapitalkrav til forventet fortsat vækst. Pr. 30. juni 2014 udgjorde basiskapitalen 371 mio. kr., og det lovmæssige kapitalkrav udgjorde 158 mio. kr. Samtidig udgjorde den tilstrækkelige basiskapital (basiskapital opgjort efter overgangsregler) 366 mio. kr., der sammen med et individuelt solvensbehov på 169 mio. kr. (det individuelle solvensbehov udgjorde pr. 30. juni mio. kr.), kommer til at betyde en samlet solvensdækning på 216 %. Finanstilsynet har pr. 1. januar 2014 indført nye metoder til opgørelse af det individuelle solvensbehov. Opgørelsesmetoderne er tættere på det regelsæt, som forventes at være gældende, når Solvens-II træder i kraft pr. 1. januar Ændring af metoderne til opgørelse af det Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 4 af 11

5 individuelle solvensbehov har dog kun haft mindre effekt på kapitalkravet, da selskabet løbende har justeret selskabets model, så den afspejler forventninger til det nye solvensregime. Skandia Link har i 1. halvår 2014 i lighed med tidligere år været i grønt lys i forhold til Finanstilsynets trafiklys. Finansielle og forsikringsmæssige risici Finansielle risici Skandia Links kunder bærer selv investeringsrisikoen på deres opsparede midler. Derfor er finansielle risici i Skandia Link primært knyttet til usikkerheden omkring egenkapitalens afkastudvikling. Dertil kommer usikkerheden på udviklingen i afkastet af de finansielle aktiver og hensættelserne til de kunder, der er blevet invalide samt til kunder med opsparing i Skandia Safe. I lighed med 2013 har der i 1. halvår af 2014 også været fokus på sammenhængen mellem udsvingene i markedsværdien af hensættelserne til de kunder, der er blevet invalide, og de tilhørende aktiver. Skandia Link har besluttet en mere finmasket investeringsstrategi, så bevægelserne i aktiverne så vidt muligt modsvarer bevægelserne på selskabets forpligtelser ved ændringer i renteniveauet. Skandia Links bestyrelse fastlægger egenkapitalens investeringsstrategi, og den daglige ledelse udfører de konkrete investeringer. Forsikringsmæssige risici Forsikringsrisici i Skandia Link knytter sig til usikkerheden om, hvordan forsikringsresultatet udvikler sig. Det vil sige indtægter fratrukket udgifter vedrørende invalidedækninger, dødsfaldsdækninger og dækninger ved kritisk sygdom. Hvis eksempelvis flere kunder end forventet får tilkendt invalidedækning i Skandia Link, kan det medføre underskud for selskabets invalidedækninger. Tilsvarende kan perioden, hvor kunderne modtager pension, afvige fra det forventede. Skandia Links forventninger til indtægter og udgifter baserer sig på diverse analyser af dødelighed, invaliditet og hyppigheder ved dækning af kritisk sygdom. Analyserne revideres løbende. Skandia Link har et godt og effektivt genforsikringsprogram sammen med de øvrige Skandia-enheder i Danmark. Programmet, der omfatter kunder med store risikodækninger, er suppleret med en katastrofedækning til brug i tilfælde, hvor flere kunder eksempelvis bliver invalide som følge af samme forsikringsbegivenhed. Nærtstående parter Skandia A/S er administrationsfællesskab for Skandia Link Livsforsikring A/S, Skandia Livsforsikring A/S, Skandia Livsforsikring A A/S og Lifeline (filial) og har eksisteret siden 1. januar Administrationsfællesskabet Skandia A/S er ejet 100 procent Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt. Skandia A/S er således den funktionelle organisation, hvor Skandias pensions- og sundhedsaktiviteter i Danmark er samlet under brandet Skandia. Begivenheder efter regnskabsperiodens afslutning og usædvanlige forhold Selskabet har besluttet at starte en fusionsproces med Skandia Livsforsikring A/S. Fusionsprocessen forventes at køre i andet halvår 2014, og selskabet forventer endelig godkendelse af Finanstilsynet og Erhvervsstyrelsen ved udgangen af Fusionen er planlagt til at ske med tilbagevirkende kraft med virkning fra 1. januar Formålet med fusionen er at udnytte synergier på administrationssystemer og kapitalanvendelse i begge selskaber. Der er herudover ikke fra balancedagen og frem til underskrivelse af regnskabet indtrådt forhold, der efter ledelsens vurdering ændrer vurderingen af halvårsregnskabet. Der har ikke været tale om usædvanlige forhold, der har påvirket indregning og måling. Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 5 af 11

6 Påtegninger Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for regnskabsperioden 1. januar 30. juni 2014 for Skandia Link Livsforsikring A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af virksomhedens aktiver, passiver, egenkapital og finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af virksomhedens aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar 30. juni Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i virksomhedens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af virksomhedens finansielle stilling, samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som virksomheden kan påvirkes af. København, den 28. august Direktion Charsten Christensen Bestyrelse Jens Erik Christensen Per Wahlström Hans Malmsten (Formand) (Næstformand) Marek Rydén Lars Bergendal Jette Jakobsen Ann-Charlotte Stjerna Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 6 af 11

7 Halvårsregnskab Resultatopgørelse Resultatopgørelse for perioden 1. januar juni Note t.kr Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r. i alt Renteindtægter og udbytter m.v Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Indtægter af investeringsaktiver, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel Forsikringsydelser f.e.r. i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r, i alt Ændring i hensættelser for unit-linked forsikringer Ændring i hensættelser for unit-linked forsikringer f.e.r., i alt Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsvirksomheder 0 0 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast 0 0 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- og ULYKKEFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT PERIODENS RESULTAT Anden totalindkomst 0 0 PERIODENS RESULTAT Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 7 af 11

8 Balance Balance pr. 30. juni 31. dec Note t.kr AKTIVER Immaterielle aktiver Driftsmidler 0 0 MATERIELLE AKTIVER, I ALT 0 0 Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt Investeringsaktiver, i alt Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter, i alt Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere 0 7 Tilgodehavender hos forsikringsselskaber Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender, i alt Aktuelle skatteaktiver Udskudt skat Andre aktiver, i alt Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, i alt AKTIVER, I ALT Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 8 af 11

9 Balance pr. 30. juni 31. dec Note t.kr PASSIVER Aktiekapital Overført resultat Egenkapital, i alt Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter Præmiehensættelser Livsforsikringshensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Hensættelser for unit-linked kontrakter Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Udskudte skatteforpligtelser 0 0 Hensatte forpligtelser, i alt 0 0 Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Gæld, i alt Periodeafgrænsningsposter PASSIVER, I ALT Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 9 af 11

10 Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis Skandia Link er et 100 % ejet datterselskab af Livförsäkringsbolaget Skandia, ömsesidigt. Generelt Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for Der henvises derfor til beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis i årsrapporten for 2013, som er tilgængelig på Denne halvårsrapport har ikke været genstand for review eller revision af selskabets revisor. Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 10 af 11

11 Noter til resultatopgørelse og balance 1. halvår 1. halvår Note t.kr Bruttopræmier Løbende præmier Engangspræmier FG Direkte forsikringer, i alt I ovenstående bruttopræmier udgør de indbetalte præmier på investeringskontrakter som ikke indgår i resultatopgørelsen Løbende præmier Engangspræmier Erhvervelsesomkostninger: Provision for direkte forsikringer Andre salgsomkostninger juni 31. dec Egenkapital Egenkapital 1/ Overført totalindkomst Emission i årets løb Egenkapital Immaterielle aktiver Udskudt skat Basiskapital Risikotillæg Ændring i værdiansættelse, livsforsikringsforpligtelse Tilstrækkelig basiskapital Kapitalkrav tilknyttet basiskapital Ind. solvensbehov tilknyttet tilstrækkelig basiskapital Overskydende basiskapital/tilstrækkelig basiskapital Skandia Link Livsforsikring A/S, halvårsrapport 2014 Side 11 af 11