Jyske Bank Delårsrapport 1. halvår 2013

Transkript

1 Jyske Bank Delårsrapport Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 1 af 31

2 Delårsrapport Ledelsesberetning Sammendrag 3 Ledelsen udtaler 3 Jyske Bank-koncernen i hovedtal 4 Samlet resultat 5 Basisindtjening 5 Nedskrivninger på udlån mv. 6 Beholdningsindtjening 7 Basis- og beholdningsindtjening samt Garantifonden mv. 8 Kapitalforhold og kapitalstyring 8 Likviditetsstyring 9 Øvrig information 10 Påtegning Ledelsespåtegning 12 Delårsregnskab Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 13 Balance 14 Egenkapitalopgørelse 15 Solvensopgørelse og kapitalkrav 17 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 18 Noter 19 Koncernoversigt 31 Jyske Bank A/S Vestergade Silkeborg Telefon www. jyskebank.dk jyskebank@jyskebank.dk CVR-nr Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 2 af 31

3 Sammendrag Resultat før skat mio. kr. ( : -209 mio. kr.) Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 15,4% p.a. ( : -3,0%) Nedskrivninger på udlån mv. 627 mio. kr. ( : mio. kr.) Bankudlån 111 mia. kr. (ultimo : 106 mia. kr.) Bankindlån 110 mia. kr. (ultimo : 97 mia. kr.) Solvens 15,6%, heraf kernekapital ekskl. hybrid kapital 14,6% (ultimo : 17,3% og 14,2%) Individuelt solvensbehov 9,9% (ultimo : 10,2%) Likviditetsberedskab 51 mia. kr. (ultimo : 43 mia. kr.) Ledelsen udtaler I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for udtaler ordførende direktør Anders Dam: Udviklingen i første halvår har på mange måder været tilfredsstillende for Jyske Bank, men særligt på ét punkt giver udviklingen dog anledning til bekymring og overvejelser. Jyske Bank har p.t. med en enkelt undtagelse kassefunktion i alle bankens afdelinger. I takt med konkurrenters kasselukninger forøges risikoen for et markant stigende antal kasseekspeditioner for andre pengeinstitutters kunder samt med de kunder, som kun gør brug af bankens kassefunktioner. Derfor pågår der overvejelser om prisforhøjelser for andre pengeinstitutters kunders brug af bankens kassefunktioner samt for de kunder, som kun gør brug af bankens kassefunktioner, alternativet ville være at påbegynde kasselukninger i lighed med konkurrenterne, slutter Anders Dam. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 3 af 31

4 Jyske Bank-koncernen i hovedtal Resultatopgørelse i sammendrag Indeks 13/12 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Driftsudgifter og driftsafskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Balance ultimo Udlån bankudlån repoudlån Indlån bankindlån repoindlån puljeindlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt Nøgletal Resultat før skat pr. aktie (kr.) 16,88-3,06-9,00 7,88 6,10 8,71-10,00 12,11 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 13,42-2,31-7,30 6,11 3,92 6,57-7,50 8,41 Periodens resultat (udvandet) pr. aktie (kr.) 13,42-2,31-7,30 6,11 3,92 6,57-7,50 8,41 Basisindtjening pr. aktie (kr.) 14,39-5,44-7,82 6,57 3,54 6,49-10,13 4,90 Ultimokurs pr. aktie (kr.) Indre værdi pr. aktie (kr.) Børskurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 0,93 0,76-0,93 0,88 0,71 0,80 0,76 0,71 Gns. antal aktier i omløb (1.000 stk.) Solvensprocent 15,6 15,8-15,6 15,0 17,3 17,0 15,8 17,3 Kernekapitalprocent 15,3 14,3-15,3 14,3 15,3 15,0 14,3 15,3 Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 14,6 13,1-14,6 13,7 14,2 13,8 13,1 14,2 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 7,5-1,5-3,9 3,5 2,8 4,3-4,9 5,7 Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital 5,9-1,1-3,2 2,7 1,8 3,2-3,7 4,0 Indtjening pr. omkostningskrone 1,4 0,9-1,4 1,4 1,3 1,4 0,7 1,1 Renterisiko (%) 1,8 0,5-1,8 0,8 1,1 0,3 0,5 1,1 Valutarisiko (%) 0,1 0,1-0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,1 3,2-3,1 3,2 3,4 3,4 3,2 3,4 Periodens nedskrivningsprocent 0,4 0,9-0,2 0,2 0,2 0,3 0,6 1,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden Nøgletallene er baseret på Finanstilsynets definitioner og vejledning. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 4 af 31

5 Samlet resultat Jyske Bank-koncernen opnåede i et resultat før skat på mio. kr. Beregnet skat udgør 247 mio. kr., og resultat efter skat udgør herefter 955 mio. kr. Den 27. juni blev der vedtaget en trinvis nedsættelse af selskabsskatteprocenten fra 25 til 22 over tre år. Ændringen til skatteprocenten er indarbejdet i beregningen af udskudt skat i med 31 mio. kr. i resultatopgørelsen og med 12 mio. kr. direkte i egenkapitalen. Til gengæld stiger lønsumsafgiftssatsen yderligere i de kommende år. Kombineret med tidligere vedtagne forhøjelser stiger lønsumsafgiften løbende fra 10,9% i til 15,3% i Resultat før skat forrenter primoegenkapitalen med 15,4% p.a. mod -3,0% p.a. i tilsvarende periode i. Periodens resultat Indeks 13/12 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Indtægter fra operationel leasing (netto) Bruttoindtjening Driftsudgifter og afskrivninger Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening Beholdningsindtjening Resultat før Garantifonden mv Garantifonden mv Resultat før skat Skat Periodens resultat Basisindtjening Basisindtjeningen udgør mio. kr. mod -372 mio. kr. i. Netto renteindtægter udgør mio. kr. mod i. Netto renteindtægterne er positivt påvirket af indtægtsførsel af underkurs vedrørende overtagne udlån med 144 mio. kr., heraf 118 mio. kr. i 2. kvartal, mod 27 mio. kr. i, og underliggende er netto renteindtægterne således fortsat negativt påvirket af det aktuelt lave renteniveau. Netto gebyr- og provisionsindtægter samt andre driftsindtægter viser en stigning på 24% til mio. kr. mod 931 mio. kr. i. Salget af aktiviteterne i Jyske Global Asset Management A/S og Jyske Banks ejerandele i Krone Kapital-koncernen medfører en indtægt på 20 mio. kr. under andre driftsindtægter. Kursreguleringer udgør 230 mio. kr. mod -169 mio. kr. i tilsvarende periode i. De stigende markedsrenter har haft en positiv påvirkning på forretninger vedrørende kunders rentesikring, hvor de urealiserede tab på disse kundeforretninger påvirker Jyske Banks kreditrisiko. Jyske Bank indregner mulige kredittab i forretningernes dagsværdi, og som følge af de stigende renteniveauer er der en positiv kursregulering herpå i på 172 mio. kr., heraf 113 mio. kr. i 2. kvartal. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 5 af 31

6 Driftsudgifter og -afskrivninger udgør mio. kr. mod mio. kr. i og udviser en kontrolleret udvikling. Den 25. januar overtog Jyske Bank aktiviteterne fra Spar Lolland. Tilkøbet er med til at øge bankudlånet i et ellers faldende udlånsmarked. Jyske Bank overtog alle aktiver og forpligtelser bortset fra efterstillet kapital. Dagsværdien af udlån og indlån er pr. overtagelsesdagen opgjort til henholdsvis 6,3 mia. kr. og 9,5 mia. kr. Dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver medfører 97 mio. kr. til indtægtsføring under andre driftsindtægter, og integrationsomkostninger er af samme størrelsesorden. Indtjeningen fra tilkøbet forventes samlet set ikke at bidrage nævneværdigt til basisindtjeningen i. Fra 2014 forventes et positivt indtjeningsbidrag som følge af yderligere rationaliseringer og it-integration. Indtjeningen fra afdelingsnettet i Spar Lolland vurderes på længere sigt at være fuldt ud på højde med indtjeningen i øvrige Jyske Bank afdelinger. Integrationen forløber fortsat som planlagt. Ved udgangen af er alle sammenlægninger af afdelinger gennemført. Konvertering af IT-systemer forventes gennemført i maj Nedskrivninger på udlån mv. Der er udgiftsført 627 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv., der skal ses i sammenhæng med indtægtsførsel af underkurs vedrørende overtagne udlån med 144 mio. kr. under netto renteindtægter. Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde mio. kr. i. Nedskrivninger på udlån mv. har i de sidste 4 kvartaler gennemsnitlig været 286 mio. kr. Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Udlån og garantier Udlån med OIV før nedskrivninger Individuelle vurderede udlån med OIV før nedskrivninger Gruppevis vurderede udlån før nedskrivninger Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Individuelle nedskrivninger mv Gruppevise nedskrivninger mv Nedskrivnings- og hensættelsessaldo i procent af udlån og garantier 3,1 3,2 3,4 3,4 3,2 3,4 Periodens nedskrivninger på udlån mv Periodens tab Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør 3,1% af udlån og garantier ved udgangen af mod 3,4% ultimo. Porteføljen af udlån med rentenulstilling og udlån med 90-dages overtræk udgør mio. kr. mod mio. kr. ultimo. Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher fremgår af note 8. Jyske Banks udlån og garantier til landbrug mv. eksklusiv fiskeri udgør 4,3%, og nedskrivnings- og hensættelsessaldoen hertil udgør 10,3% af udlån og garantier. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 6 af 31

7 Jyske Bank-koncernen har ingen engagementer større end 10% af basiskapitalen opgjort efter lov om finansiel virksomhed 145 i lighed med ultimo. Seks engagementer var mellem 5% og 7,5% af basiskapitalen og tre engagementer var mellem 7,5% og 10% af basiskapitalen ved udgangen af. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgør 261 mio. kr. mod 215 mio. kr. i tilsvarende periode i. Vurderet ud fra den valgte risikoprofil og det aktuelle renteniveau er beholdningsindtjeningen tilfredsstillende. Markedsrisiko Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgør 34 mio. kr. ved udgangen af (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 14 mio. kr. ultimo. Renterisikoen er domineret af eksponeringer i danske og udenlandske realkreditobligationer med kort og mellemlang løbetid. Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital % 0,4 0,3 0,2 0,1 0, Total Renter Valuta Aktier Koncernens portefølje af obligationer under hold-til-udløb udgør 15,5 mia. kr. mod 18,7 mia. kr. ultimo. Den er fortsat domineret af kreditsikre værdipapirer. Ved udgangen af er markedsværdien 301 mio. kr. større end den regnskabsmæssige værdi mod 345 mio. kr. ultimo. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 7 af 31

8 Basis- og beholdningsindtjening samt Garantifonden mv. Resultat før skat for fordelt på basis- og beholdningsindtjening samt Garantifonden mv. fremgår nedenfor. Garanti -fonden mv. Garanti -fonden mv. Basisindtjening Beholdningsindtjening Reklassificering Basisindtjening Beholdningsindtjening Reklassificering I alt I alt Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Indtægter fra operationel leasing Bruttoindtjening Driftsudgifter og afskrivninger Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Periodens resultat før skat Kapitalforhold og kapitalstyring Solvens- og kernekapital Ved udgangen af udgør kernekapital ekskl. hybrid kapital mio. kr. og 94% af basiskapitalen mod mio. kr. og 82% ultimo. Solvensprocenten udgør 15,6 mod 17,3 ultimo. Tilkøbet af aktiviteterne fra Spar Lolland og den deraf følgende forøgelse af aktier i DLRKredit samt indfrielsen af supplerende kapital for 1,1 mia.kr., som er gennemført i april, påvirkede kapitalforholdene i nedadgående retning. Modsat har periodens konsolidering forbedret solvensen med 0,9 procentpoint i. Solvens- og kernekapitalprocent 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Solvensprocent 15,6 15,0 17,3 17,0 15,8 17,3 Kernekapitalprocent 15,3 14,3 15,3 15,0 14,3 15,3 Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital 14,6 13,7 14,2 13,8 13,1 14,2 Jyske Bank-koncernens risikovægtede poster udgør 110,4 mia. kr. ved udgangen af mod 107,6 mia. kr. ultimo. Ændringen henføres primært til vægtede poster med kreditrisiko. Jyske Banks kapitalmålsætning om en kernekapitalprocent ekskl. hybrid kapital på mindst 12% giver plads til vækst i de risikovægtede poster med potentielt op til 24 mia. kr. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 8 af 31

9 Individuelt solvensbehov Jyske Bank-koncernen har ultimo opgjort et individuelt solvensbehov på 9,9% af de risikovægtede poster mod 10,2% ultimo. Sammenholdt med den faktiske basiskapital på 17,3 mia. kr. var der ved udgangen af 1. halvår en overdækning på 6,3 mia. kr. svarende til 5,7 procentpoint. Likviditetsstyring Likviditetsberedskab har generelt været kendetegnet ved en markant indsnævring af kreditspænd, der især blev drevet af et begrænset udbud af investeringsmuligheder kombineret med investorernes behov for at investere den store overskudslikviditet i markedet. Kreditspænd var medio maj nede på et meget lavt niveau, og Jyske Bank benyttede de attraktive markedsbetingelser i forårsperioden til at udstede privatplaceringer under EMTN programmet for i alt 1,6 mia. kr. med en løbetid på 3 år. Jyske Banks primære finansieringskilde er indskud fra kunder. Ved udgangen af finansieres bankudlån fuldt ud af bankindlån. Ultimo finansierede bankindlån 92% af bankudlån. Ved udgangen af udgjorde Jyske Banks likviditetsberedskab 51 mia. kr. mod 43 mia. kr. ultimo. Jyske Banks likviditetsberedskab, målt i et stress scenarie, hvor det forudsættes, at Jyske Bank afskæres fra refinansiering på de internationale finansielle lånemarkeder, opgøres til 16 mia. kr. efter 12 måneder, hvilket er 4 mia. kr. mere end ultimo. Nedenstående tabel viser udviklingen i Jyske Banks likviditetsberedskab over en 12 måneders periode. Likviditetsberedskab og afløb Mia. kr. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Udgangspunkt ultimo perioden 51,3 50,3 43,0 39,2 32,8 43,0 Efter 3 mdr. 30,2 29,7 24,6 20,1 21,3 24,6 Efter 6 mdr. 21,8 25,5 18,3 18,3 16,7 18,3 Efter 9 mdr. 17,2 19,3 16,9 11,6 16,5 16,9 Efter 12 mdr. 16,0 13,8 12,2 9,2 9,7 12,2 Koncernens likviditetsreserve målt ved 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ultimo ligger likviditetsbrøken på 28,6%, hvilket er en overdækning på 186% mod 127% ultimo. Kreditvurderinger Jyske Bank har ud fra en forretningsmæssig vurdering besluttet at bringe ratingsamarbejdet med Moody`s Investors Service til ophør. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 9 af 31

10 Øvrig information Ændringer til lovgivning og regulering Den finansielle sektor påvirkes aktuelt af en række ændringer i lovgivningen og reguleringen af sektoren. Følgende væsentlige områder forventes at få betydning for Jyske Bank: CRD IV og CRR De nye CRD IV og CRR regler træder i kraft 1. januar CRD IV og CRR medfører blandt andet, at en større del af basiskapitalen skal udgøres af egenkapital, og at der stilles skrappere krav til kapitalen. Reglerne indfases i perioden 2014 til 2019, ligesom der er en lang række overgangsregler i denne periode. Efter de nye regler skal institutterne pr. 1. januar 2014 have 4% i egentlig kernekapital mod 2% i dag. Der indføres herudover forskellige former for buffere: kapitalbevaringsbuffer, konjunkturbuffer og kapitalbuffer for SIFI institutter (systemiske institutter). Konjunkturbufferen, som indfases fra , udgør mellem 0 og 2,5% afhængig af konjunkturudviklingen og fastsættes af Det Systemiske Risikoråd. Samlet set betyder de nye krav, at Jyske Banks basiskapital i 2019 skal være mindst 13% af de risikovægtede poster. Det betyder også, at kravet til kernekapital ekskl. hybrid kapital kan udgøre 9,5%, såfremt konjunkturbufferen er fastsat til 2,5%. Hertil kommer tillæg under søjle II og SIFI-krav. Af andre væsentlige forhold i de nye regler kan nævnes: - at medregning af ansvarlig kapital i løbet af de sidste fem år før kapitalens forfald vil blive nedtrappet gradvis med en femtedel hvert år - at der ikke længere skal ske fordeling mellem kernekapital og supplerende kapital af en række fradrag, men at disse skal fradrages 100% i kernekapitalen (indfases fra 2014) - at ejerandele i andre finansielle virksomheder vil have en betydelig indvirkning på kapitalkravene På det foreliggende grundlag forventer Jyske Bank en mindre stigning i de risikovægtede poster, primært i relation til kreditrisiko, og en mindre stigning i basiskapitalen. Den samlede solvenseffekt er uvæsentlig for Jyske Bank. CRD IV og CRR indeholder desuden bestemmelser om retten til at drive finansiel virksomhed, ledelseskrav, krav vedrørende variable løndele og bestemmelser om tilsyn med finansielle virksomheder. Endelig indeholder CRD IV og CRR administrative ændringer i relation til likviditetsindberetninger og indberetninger om gearingsmål samt tekniske standarder omfattende indberetningessystemerne COREP (solvensindberetning) og FINREP (regnskabsindberetning). EMIR (European Market Infrastructure Regulation) EMIR medfører overordnet set krav om, at alle derivathandler skal indrapporteres til et transaktionsregister. Yderligere skal alle standardiserede OTC-derivathandler som udgangspunkt cleares via en central modpart, imens alle ikke-clearede OTC-derivathandler omfattes af særlige krav til risikostyring. Clearingsforpligtelsen gælder i relation til alle OTC-derivater, der anses for clearingskvalificerede, hvilket som udgangspunkt omfatter alle standardiserede OTC-derivatkontrakter. Det skal vurderes, hvorvidt der er mulighed for at foretage modregning af de derivater, som cleares via en central modpart, herunder margin- og sikkerhedsstillelseskonti. Det er Jyske Banks forventning, at der i 2. halvår vil udvikle sig en praksis på dette område. Ny vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser Finanstilsynet har sendt vejledning om individuelle nedskrivninger og hensættelser til regnskabsbekendtgørelsen og de uddybende retningslinjer i bilag 10 til bekendtgørelsen i høring. Vejledningen er udarbejdet på baggrund af erfaringer fra Finanstilsynets inspektioner og giver vejledning til alle pengeinstitutterne om, hvorledes Finanstilsynets særlige danske regler for nedskrivning af udlån i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10 kan anvendes. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 10 af 31

11 Jyske Bank forventer, at vejledningen om individuelle nedskrivninger og hensættelser vil få betydning på arbejdsprocesserne omkring udpegning af OIV engagementer og stille yderligere krav til dokumentation mv., hvorfor vejledningen vurderes at være administrativ byrdefuld. Jyske Bank afventer den endelige vejledning, før eventuelle økonomiske konsekvenser vurderes. Tilsynsdiamanten Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Bank A/S præsenteres nedenfor. Tilsynsdiamanten Summen af store engagementer < 125% af basiskapitalen 0% 0% 0% Udlånsvækst < 20% om året 4% 15% 9% Ejendomseksponering < 25% af de samlede udlån 8% 8% 8% Stabil funding < 1 0,77 0,78 0,79 Likviditetsoverdækning > 50% 185% 94% 122% Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Yderligere information For yderligere information henvises til Her findes interview med Anders Dam, detaljerede finansielle informationer samt Jyske Banks Årsrapport og Risiko- og kapitalstyring, som indeholder yderligere informationer om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af. Kontaktpersoner er: Anders Dam ( ) Birger Krøgh Nielsen ( ) Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 11 af 31

12 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar for Jyske Bank A/S. Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet for koncernen og moderselskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Silkeborg, den 14. august DIREKTIONEN ANDERS DAM Ordførende JØRGEN CHRISTENSEN NIELS ERIK JAKOBSEN LEIF F. LARSEN /JENS BORUM Funktionsdirektør BESTYRELSEN SVEN BUHRKALL Formand JENS A. BORUP Næstformand PHILIP BARUCH JOHN EGEBJERG-JOHANSEN KELD NORUP PER SKOVHUS GERNER WOLFF-SNEEDORFF HAGGAI KUNISCH Medarbejderrepræsentant MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant STEEN SNEDKER Medarbejderrepræsentant Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 12 af 31

13 RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 2. kvt. 2. kvt. RESULTATOPGØRELSE 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter ,8 Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S Minoritetsinteresser I alt Resultat pr. aktie, kr. 13,42-2,31 7,30-8,04 11 Resultat pr. aktie udvandet, kr. 13,42-2,31 7,30-8,04 OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Effekt af ændring i skatteprocent Poster, der kan blive reklassficeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af regnskabsmæssig sikring Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S Minoritetsinteresser I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 13 af 31

14 BALANCE Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ,8 Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner o.l Hensættelser til udskudt skat ,8 Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Reserve efter indre værdis metode Overført overskud Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 14 af 31

15 EGENKAPITALOPGØRELSE Jyske Bank-koncernen Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Overført overskud I alt Minoritetsinteresser Total egenkapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Regulering af minoritetsinteresser Transaktioner med aktionærer Egenkapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder Skat af anden totalindkomst Anden totalindkomst efter skat Periodens totalindkomst Kapitalforhøjelse Omkostninger ved kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med aktionærer Egenkapital Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 15 af 31

16 EGENKAPITALOPGØRELSE Jyske Bank Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Reserve efter indre værdis metode Overført overskud Total egenkapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst Periodens totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med aktionærer Egenkapital Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst Periodens totalindkomst Kapitalforhøjelse Omkostninger ved kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med aktionærer Egenkapital Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 16 af 31

17 SOLVENSOPGØRELSE OG KAPITALKRAV Jyske Bank-koncernen 31. dec. Egenkapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Immaterielle aktiver Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital Hybrid kernekapital Fradrag for kapitalandele over 10% Fradrag for summen af kapitalandele over 10% Øvrige fradrag Kernekapital Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelser Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Fradrag for kapitalandele over 10% Fradrag for summen af kapitalandele over 10% Øvrige fradrag Basiskapital Vægtede poster med kreditrisiko mv Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Vægtede poster i alt Kapitalkrav fra Søjle I Kapitalkrav fra overgangsregler Kapitalkrav i alt Solvensprocent 15,6 17,3 15,8 Kernekapitalprocent 15,3 15,3 14,3 Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital 14,6 14,2 13,1 Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2008 opgjort efter CRD (Basel II). Pr. udgør risikovægtede poster efter Basel I mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af de risikovægtede poster svarende til mio. kr. Ultimo medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Opgørelsesmetoden for kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital er ændret vedrørende fradrag for kapitalandele. Sammenligningstal er tilpasset. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 17 af 31

18 PENGESTRØMSOPGØRELSE I SAMMENDRAG Jyske Bank-koncernen Periodens resultat Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af materielle aktiver Køb af immaterielle aktiver -1-5 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Kapitalforhøjelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm Likvider primo Likvider ultimo Likvider ultimo omfatter: Kassebeholdning mv Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 18 af 31

19 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige I alt Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Andet I alt Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Kursreguleringer Obligationer Aktier mv Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige aktiver Udstedte obligationer Øvrige forpligtelser I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 19 af 31

20 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 5 Andre driftsindtægter Drift af fast ejendom Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler Badwill i forbindelse med virksomhedssammenslutninger Indtægter fra operationel leasing¹ Øvrige ordinære indtægter I alt ¹Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten afog nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 163 mio. kr. i mod 117 mio. kr. i samme periode i. 6 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv Pensioner Udgifter til social sikring I alt Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter Husleje, lys og varme mv Porto, telefon mv Øvrige administrationsudgifter I alt I alt Heltidsmedarbejdere, gns. antal Jyske Bank A/S's Pensionstilskudsfond yder pensionstilskud til nuværende og tidligere medlemmer i direktionen i Jyske Bank A/S og deres efterladte. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 20 af 31

21 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 7 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Renteregulering og valutakursændring Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Nedskrivninger på udlån Hensættelser på garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Nedskrivninger/hensættelser i perioden Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger/hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen Individuelle nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger Renteregulering og valutakursændring Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo Individuelle hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden Tabsbogført dækket af hensættelser Individuelle hensættelser på garantier ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Renteregulering Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo Gruppevise hensættelser på garantier primo Hensættelser i perioden Gruppevise hensættelser på garantier ultimo Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 21 af 31

22 NOTER Note Jyske Bank 8 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher Branche Udlån og garantier Ultimo Nedskrivnings og hensættelsessaldo Ultimo Periodens nedskrivninger på udlån mv. Periodens tab Offentlige myndigheder Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri Fiskeri Mælkeproducenter Planteavl Svineavl Øvrig landbrug Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restaurant Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Udlejning af ejendom Køb og salg af ejendom Øvrig ejendom Øvrige erhverv Erhverv, individuelt vurderede i alt Erhverv, gruppevise nedskrivninger Private, individuelt vurderede Private, gruppevise nedskrivninger I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 22 af 31

23 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 9 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 25,0 25,0 25,0 25,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -1,9 0,4-1,1 14,0 Effekt af ændring i selskabsskatteprocent -2,6 0,0-2,6 0,0 I alt 20,5 25,4 21,3 39,0 Den 27. juni blev der vedtaget en trinvis nedsættelse af selskabsskatteprocenten fra 25 til 22 over tre år. Ændringen til skatteprocenten er indarbejdet i beregningen af udskudt skat i som en ændring af regnskabsmæssige skøn. Den beløbsmæssige effekt indregnes dels i resultatopgørelsen og dels direkte i egenkapitalen. 11 Resultat pr. aktie Periodens resultat Minoritetsinteressers andel 0-2 Aktionærerne i Jyske Bank A/S`s andel Gennemsnitligt antal aktier, stk Gennemsnitligt antal egne aktier, stk Gennemsnitligt antal aktier i omløb, stk Antal udestående aktier i omløb, ultimo, stk Resultat pr. aktie (EPS) kr. 13,42-2,31 Resultat pr. aktie udvandet (EPS-D) kr. 13,42-2,31 Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Tilgodehavende renter og provision Øvrige aktiver I alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 23 af 31

24 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. 14 Indlån På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Andre passiver Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter mv Skyldige renter og provision Øvrige passiver I alt Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: 6,73% Obligationslån EUR 15 mio Var.% Obligationslån EUR 10 mio ,65% Obligationslån EUR 10 mio ,67% Obligationslån EUR 10 mio Var.% Obligationslån EUR 146,4 mio * Hybrid kernekapital: Var.% Obligationslån EUR 96,4 mio. Uendelig Var.% Obligationslån EUR 77,2 mio. Uendelig Efterstillede kapitalindskud, nominelt Sikring af renterisiko til dagsværdi I alt Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen * Førtidsindfriet Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 24 af 31

25 NOTER Note Jyske Bank-koncernen Jyske Bank 31. dec. 31. dec. 17 Eventualforpligtelser Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt Andre forpligtende aftaler Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige I alt Totalkredit-lån formidlet af Jyske Bank er fra 2007 omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling. Deltagelse i den lovpligtige indskydergarantiordning medfører, at sektoren betaler et årligt bidrag på 2,5 af de dækkede nettoindlån. Betalingen til Pengeinstitutafdelingen fortsætter, indtil afdelingens formue overstiger 1% af de samlede dækkede nettoindlån. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 6,0% af eventuelle tab. Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med 1. juli for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber. 31. dec. Jyske Bank 18 Sikkerhedsstillelse Jyske Bank har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingscentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaterminsforretninger, med en samlet kursværdi på Aktionærer MFS Investment Management, USA har meddelt Jyske Bank, at de ejer 5,14% af aktiekapitalen. 20 Nærtstående parter Jyske Bank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger. I perioden har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Banks årsrapport for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 25 af 31

26 NOTER Note Jyske Bank-koncernen 21 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser Ikke FINANSIELLE AKTIVER Noterede priser Observerbare priser observerbare priser Dagsværdi i alt Indregnet værdi Obligationer til dagsværdi Aktier mv Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt FINANSIELLE FORPLIGTELSER Indlån i puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt IKKE OBSERVERBARE PRISER Dagsværdi primo 948 Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse -39 Periodens salg eller indfrielse -2 Periodens køb 196 Dagsværdi ultimo Metoder til måling af dagsværdi Dagsværdi er den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv, eller der skal betales for at overdrage en forpligtelse gennem en almindelig transaktion mellem uafhængige markedsdeltagere på målingstidspunktet. Dagsværdi kan stemme overens med indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi. På alle aktive markeder anvendes officielle noteret lukkekurs som dagsværdi. Såfremt lukkekursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi. For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor lukkekurs eller anden offentlig kurs ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige eller ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi. Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv. Ikke observerbare priser omfatter ultimo unoterede aktier for mio. kr. mod unoterede aktier for 948 mio. kr. ultimo. Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra illikvide obligationer og unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi. Der har ikke været væsentlige overførsler mellem de tre kategorier i. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 26 af 31

27 NOTER Note Bankaktiviteter Handel og Investering Garantifonden mv. Øvrige Jyske Bankkoncernen 22 Segmentregnskab Jyske Bank-koncernen Bruttoindtjening Omkostninger Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Interne indtjeningsallokeringer Indlån Udlån Garantier Obligationer og aktier Aktiver i alt Bruttoindtjening Omkostninger Basisindtjening før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Interne indtjeningsallokeringer Indlån Udlån Garantier Obligationer og aktier Aktiver i alt Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 11/ af 14. august Side 27 af 31