Til NASDAQ Copenhagen A/S Meddelelse nr. 101/ 2017 Pressen. DELÅRSRAPPORT KVARTAL 2017 BRFkredit

Transkript

1 Til NASDAQ Copenhagen A/S Meddelelse nr. 101/ Pressen DELÅRSRAPPORT KVARTAL BRFkredit

2 INDHOLD 3 BRFKREDIT I HOVEDTAL 4 SAMMENDRAG kvartal 4 Ledelsen udtaler kvartal 5 Periodens resultat 5 Forretningsaktiviteter 5 Udlånsaktivitet 5 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 6 Nedskrivninger på udlån mv. 7 Beholdningsresultat 7 Basis- og beholdningsresultat 7 Markedsrisiko 8 Balance 8 Kapitalforhold 8 Minimumskapital 9 Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer 10 Refinansiering 11 ØVRIG INFORMATION 11 Rating 12 Tilsynsdiamanten for realkreditinstitutter 12 Bestyrelsesbeslutninger 12 Yderligere information 12 Kontaktperson PÅTEGNING 13 Ledelsespåtegning PERIODEREGNSKAB 14 Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 15 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 17 Kapitalopgørelse 18 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 19 Noter BRFkredit a/s Klampenborgvej 205 DK Kgs. Lyngby Telefon: brfkredit@brf.dk Hjemmeside: brf.dk CVR-nr.: BRFkredit delårsrapport kvartal /side 2 af 22

3 BRFKREDIT I HOVEDTAL BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT kvt kvt. Indeks 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året 17/16 Bidragsindtægter mv Øvrige netto renteindtægter 1) Netto gebyr- og provisionsindtægter mv Kursreguleringer 1) Øvrige indtægter Basisindtægter Basisomkostninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv. (- = indtægt) Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Periodens resultat ) Kapitalomkostninger indgår i regnskabsposterne Øvrige netto renteindtægter samt Kursreguleringer mv. og er fordelt som følger: Renter Kursregulering Kapitalomkostninger i alt BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Realkreditudlån Obligationer og aktier mv Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Egenkapital NØGLETAL Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital 8,7 10,2 9,5 8,7 8,0 11,6 10,6 10,6 Periodens resultat p.a. i pct. af gns. egenkapital 6,8 8,0 7,5 6,8 6,2 9,0 8,3 8,3 Omkostninger i pct. af indtægter 42,0 41,7-41,5 43,4 41,1 40,7 41,6 41,4 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,4 0,5-0,4 0,4 0,4 0,4 0,5 0,4 Periodens nedskrivningsprocent 0,03-0, ,01 0,01 0,03-0,00 0,00-0,01 Kapitalprocent 18,2 18,2-18,2 17,9 18,3 19,0 18,2 19,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 18,2 18,2-18,2 17,9 18,3 19,0 18,2 19,0 Individuelt solvensbehov (%) 9,3 9,3-9,3 9,3 9,2 9,3 9,3 9,3 Kapitalgrundlag (mio. kr.) Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden BRFkredit delårsrapport kvartal /side 3 af 22

4 SAMMENDRAG KVARTAL Resultat før skat 860 mio. kr. ( kvartal : 933 mio. kr.), hvilket forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 8,7% p.a. ( kvartal : 10,2% p.a.) Periodens resultat 673 mio. kr. ( kvartal : 729 mio. kr.), hvilket forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 6,8 % p.a. ( kvartal : 8,0% p.a.) Basisresultat 797 mio. kr. ( kvartal : 890 mio. kr.) Nedskrivninger på udlån mv.: en udgift på 101 mio. kr. ( kvartal : en indtægt på 20 mio. kr.) Realkreditudlån 304 mia. kr. (ultimo : 278 mia. kr.) Kapitalprocent 18,2 (ultimo : 19,0), og egentlig kernekapitalprocent 18,2 (Ultimo : 19,0) LEDELSEN UDTALER Adm. Direktør Carsten Tirsbæk Madsen udtaler om delårsrapporten for kvartal : BRFkredit offentliggør i dag et tilfredsstillende regnskabsresultat på 673 mio. kr. efter skat, der forrenter egenkapitalen med 6,8 % p.a. Kapital- og den egentlige kernekapitalprocent er identiske og udgør 18,2. Den store andel af egentlig kernekapital er udtryk for en høj kvalitet i kapitalgrundlaget. Siden fusionen med Jyske Bank i 2014 har BRFkredit haft en markant vækst i porteføljen, der ikke mindst skyldes konkurrencedygtige priser og et attraktivt produktudbud inden for ejendomsfinansiering i koncernen, som kunderne har taget godt imod. BRFkredit har således forøget sin udlånsbalance med næsten 100 mia. kr. og fordoblet markedsandelen i perioden. Det forventes, at porteføljen inden for både Privat- og Erhvervssegmentet fortsætter den positive udvikling i 4. kvartal. BRFkredit delårsrapport kvartal /side 4 af 22

5 KVARTAL PERIODENS RESULTAT BRFkredit opnåede i kvartal et resultat før skat på 860 mio. kr. Beregnet skat udgjorde 187 mio. kr. og periodens resultat blev herefter 673 mio. kr. Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 6,8 % p.a. mod 8,0 % p.a. i tilsvarende periode i. BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT kvt kvt. Indeks 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året 17/16 Bidragsindtægter mv Øvrige netto renteindtægter 1) Netto gebyr- og provisionsindtægter mv Kursreguleringer 1) Øvrige indtægter Basisindtægter Basisomkostninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv. (- = indtægt) Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Periodens resultat ) Kapitalomkostninger indgår i regnskabsposterne Øvrige netto renteindtægter samt Kursreguleringer mv. og er fordelt som følger: Renter Kursregulering Kapitalomkostninger i alt FORRETNINGSAKTIVITETER BRFkredits forretningsaktiviteter er opdelt i to segmenter: 1) Udlånsaktivitet (realkredit) 2) Beholdningsresultat UDLÅNSAKTIVITET (REALKREDIT) Udlånsaktiviteten (realkredit) omfatter finansielle aktiviteter inden for forretningsområderne Privat, Erhverv og Alment Byggeri. Segmentet omfatter endvidere et risikofrit afkast af egenbeholdningen. BASISRESULTAT FØR NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN MV. Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgjorde 898 mio. kr. i kvartal mod 869 mio. kr. i kvartal. Basisindtægter består primært af bidragsindtægter mv. samt kurtage- og gebyrindtægter fra realkreditvirksomheden og udgjorde mio. kr. i kvartal mod mio. kr. i kvartal. Bidragsindtægter mv. udgjorde mio. kr. i kvartal mod mio. kr. i kvartal. Stigningen skyldes primært en større portefølje, navnlig inden for Privatområdet. I forhold til 2. kvartal har der i 3. kvartal været et mindre fald i bidragsindtægterne. Inden for privatområdet skyldes det, at kunderne i højere grad end tidligere vælger produkter med fast rente og med afdrag, hvor bidraget er lavere, mens det for Erhvervsområdet skyldes tilpasninger som følge af en bedre bonitet i porteføljen. Øvrige nettorenteindtægter udgjorde en udgift på 64 mio. kr. i kvartalt mod en udgift på 37 mio.kr. i kvartal. Den øgede renteudgift skyldes den korte negative rente, der har resulteret i, at den interne rente fra fondsbeholdningen er faldet. Netto gebyr- og provisionsindtægter mv. udgjorde 185 mio. kr. i kvartal mod 128 mio. kr. i kvartal. Stigningen skyldes blandt andet stigende udlånsaktivitet samt ophør af gebyrrabat ved omlægning af lån til BRFkredit primo. Kursreguleringer mv. udgjorde en indtægt på 8 mio. kr. mod en indtægt på 34 mio. kr. i kvartal. Forskellen på 26 mio. kr. kan bl.a. henføres til en høj kursregulering af basisbeholdningen af obligationer, samt kursregulering af øvrige udlån i kvartal. BRFkredit delårsrapport kvartal /side 5 af 22

6 Basisomkostninger udgjorde 651 mio. kr. i kvartal mod 622 mio. kr. i kvartal. Forskellen kan hovedsagelig henføres til fratrædelsesomkostninger på 22 mio. kr. i forbindelse med organisationstilpasningen i maj. Pr. 1. juli blev organisationen ændret og et antal arbejdsfunktioner/områder blev outsourcet til Jyske Bank med henblik på at forstærke koncernens kundefokus. BRFkredit betaler Jyske Bank for udførslen af disse opgaver i henhold til koncern-intern serviceaftale, og BRFkredits samlede omkostninger forventes ikke påvirket væsentligt heraf. NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN MV. UDLÅN OG GARANTIER kvt kvt. Indeks 17/16 Udlån og garantier kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Individuelle nedskrivninger mv Gruppevise nedskrivninger mv Non-performing udlån og garantier: Udlån og garantier før nedskrivninger Nedskrivninger Udlån og garantier efter nedskrivninger NPL ratio (pct.) 2,5 2,8-2,5 2,9 3,0 3,3 2,8 3,3 NPL dækningsgrad (pct.) 11,2 12,1-11,2 10,7 10,9 10,5 12,1 10,5 Udlån i 90 dages restance Nedskrivninger på udlån mv. (driftsvirkning) Driftsmæssige tab De samlede nedskrivninger på udlån mv. for kvartal udgjorde en udgift på 101 mio. kr. mod en indtægt på 20 mio. kr. i kvartal. Stigningen i nedskrivningerne skyldes primært en revurdering af værdien på svært omsættelige panter i 1. kvartal. I forhold til det samlede udlån udgjorde driftsvirkningen af nedskrivningerne 0,03 pct. i kvartal mod -0,01 pct. i kvartal. Driftsvirkningen er i kvartal fordelt med en udgift på 41 mio. kr. på privatkunder ( kvartal : udgift på 145 mio. kr.) og en udgift på 60 mio. kr. på erhvervskunder ( kvartal : indtægt på 165 mio. kr.). BRFkredits beholdning af midlertidigt overtagne aktiver udgjorde 322 mio. kr. ultimo kvartal mod 481 mio. kr. ultimo. Faldet kan henføres til salg af en erhvervsejendom. Midlertidigt overtagne aktiver er i regnskabet optaget til markedsværdi, jf. anvendt regnskabspraksis. BRFkredit har ingen eksponeringer efter fradrag, som udgør mere end 10 % af kapitalgrundlaget. Koncentrationsrisikoen følges nøje, og alle store eksponeringer overvåges løbende. Den samlede nedskrivnings- og hensættelsessaldo udgjorde i alt mio. kr. ultimo kvartal (ultimo : mio. kr.) svarende til 0,4 pct. af det samlede udlån. Heraf udgjorde gruppevise nedskrivninger 202 mio. kr. mod 116 mio. kr. ultimo. Restanceprocenten efter 90 dage for juni-terminen udgjorde 0,2 pct., mod 0,3 pct. i samme termin. 15-dages restancen udgjorde 0,9 pct. efter september-terminen mod 1,1 pct. i september-terminen. RESTANCEPROCENTER September Juni Marts December September Efter 90 dage 0,2 0,2 0,4 0,4 0,3 Efter 15 dage 0,9 0,9 1,1 1,1 1,1 1,0 Juni BRFkredit delårsrapport kvartal /side 6 af 22

7 BEHOLDNINGSRESULTAT Beholdningsresultatet omfatter afkast af fondsbeholdning fratrukket et risikofrit afkast, som er henført til basisresultatet. Beholdningsresultatet udgjorde i kvartal en indtægt på 63 mio. kr. mod en indtægt på 44 mio. kr. i kvartal. BEHOLDNINGSRESULTAT kvt kvt. Indeks 17/16 Netto renteindtægter mv Kursreguleringer mv Beholdningsresultat kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Fondsbeholdningen, som overvejende består af rentebærende instrumenter, er hovedsageligt placeret i realkreditobligationer med kort løbetid og med begrænset rentefølsomhed samt finansielle instrumenter til risikoafdækning. BASIS- OG BEHOLDNINGSRESULTAT Resultat før skat for henholdsvis kvartal og kvartal fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor: FORDELING AF RESULTAT FØR SKAT kvt kvt. Basis resultat Beholdnings resultat Reklassifikation I alt Basisresultat Beholdnings resultat Reklassifi kation Netto renteindtægter mv Netto gebyr- og provisionsindtægter Kursreguleringer mv Øvrige indtægter Indtægter Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Resultat før skat I BRFkredits opstilling af basis- og beholdningsresultat er de samlede renteindtægter, renteudgifter og kursreguleringer vedrørende balanceprincippet placeret under Netto renteindtægter mv. I alt MARKEDSRISIKO Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente-, aktiekurs- og valutakursrisiko). BRFkredits markedsrisici knytter sig til fondsbeholdningen, hvor renterisikoen og spreadrisikoen på obligationsbeholdningen er de væsentligste. BRFkredits valutarisici er begrænsede og den funding, der er optaget i EUR, er afdækket med valutaswaps. Markedsrisici, som stammer fra den øvrige del af balancen, er beskedne som følge af balanceprincippet og den tætte sammenhæng mellem udlån og funding. Renterisikoen udtrykker risikoen for tab som følge af renteændringer svarende til en parallelforskydning af rentestrukturen med 1 procentpoint og opgøres på daglig basis. BRFkredits renteinstrumenter mv. er fortrinsvis placeret i obligationer med kort løbetid med en begrænset rentefølsomhed. Ved udgangen af kvartal var BRFkredits renterisiko, efter Finanstilsynets standardmetode, opgjort til 56 mio. kr. (ultimo : 33 mio. kr.), hvilket er væsentligt under såvel den grænse, som bestyrelsen har fastsat, som den lovgivningsmæssige grænse. BRFkredits aktiebeholdning består udelukkende af infrastrukturaktier og strategiske aktier uden for handelsbeholdningen. Hvis aktiekurserne generelt falder med 10 pct., vil BRFkredit få et kurstab på 22 mio. kr. (ultimo : 21 mio. kr.). Valutapositionerne er meget beskedne i BRFkredits balance og udgjorde 0,6 pct. af kapitalgrundlaget pr. 30. september (ultimo : 1,1 pct.). BRFkredit delårsrapport kvartal /side 7 af 22

8 BALANCE BRFkredits balance udgjorde 327 mia. kr. ultimo 3. kvartal mod 307 mia. kr. ultimo. Den positive udvikling i forretningsomfanget er fortsat i kvartal. BRFkredits samlede udlån opgjort til dagsværdi udgjorde 304 mia. kr. ultimo 3. kvartal mod 278 mia. kr. ultimo, svarende til en stigning på 9,3%. Egenkapitalen blev påvirket af periodens resultat med 673 mio. kr. samt anden totalindkomst på 26 mio. kr. og udgjorde herefter mio. kr. ultimo 3. kvartal mod mio. kr. ultimo. BALANCE I UDDRAG, ultimo kvt kvt. Indeks 17/16 Aktiver/passiver Realkredit udlån, nominel værdi Udlån dagsværdi Udstedte obligationer, dagsværdi Egenkapital kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året KAPITALFORHOLD Udviklingen i BRFkredits kapital- og kernekapitalprocent fremgår af tabellen nedenfor. Kapital- og kernekapitalprocenten er ved udgangen af 3. kvartal faldet med 0,8 procentpoint i forhold til ultimo som følge af udlånsvækst på ca. 26 mia. kr. svarende til en stigning i den samlede risikoeksponering på 6 mia. kr. BRFkredit har fortsat et solidt grundlag i forhold til koncernens målsætning. KAPITAL- OG KERNEKAPITALPROCENT, ultimo kvt kvt. Indeks 17/16 Kapitalprocent 18,2 18, ,2 17,9 18,3 19,0 18,2 19,0 Kernekapitalprocent 18,2 18, ,2 17,9 18,3 19,0 18,2 19,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1) 18,2 18, ,2 17,9 18,3 19,0 18,2 19,0 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Periodens resultat er i 3. kvartal indregnet i kapitalgrundlaget modsat delårsrapporterne for henholdsvis 1. og 2. kvartal. Såfremt periodens resultat havde været indregnet i 1. og 2.kvartal, ville kapitalprocenten have udgjort henholdsvis 18,6 og 18,5. KAPITALGRUNDLAG Ultimo 3. kvartal er den egentlige kernekapital identisk med kapitalgrundlaget, hvilket er uændret i forhold til ultimo. Den høje andel af egentlig kernekapital i kapitalgrundlaget er i overensstemmelse med BRFkredits ønske om at have en høj kvalitet i kapitalgrundlaget. KAPITALGRUNDLAG OG SAMLET RISIKOEKSPONERING 30. september 31. december Egenkapital Immaterielle aktiver -1-1 Forsigtig værdiansættelse Forskel mellem forventet tab og nedskrivninger (fradrag) Kernekapital/Egentlig kernekapital Kapitalgrundlag Samlet vægtet risikoeksponering MINIMUMSKAPITAL Minimumskapitalopgørelsen udtrykker de regulatoriske kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds- og operationel risiko. Til opgørelsen af kreditrisiko har BRFkredit godkendelse til at anvende den interne rating baserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter anvendelse af avancerede metoder til beregning af minimumskapitalen på hovedparten af BRFkredits kreditportefølje. Minimumskapitalen for henholdsvis markeds- og operationel risiko opgøres efter standardmetoden. BRFkredit delårsrapport kvartal /side 8 af 22

9 MINIMUMSKAPITAL FORDELT PÅ RISIKOTYPER 30. september 31. december Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko Minimumskapital, søjle I Kapitalkrav fra overgangsregler Minimumskapitalkrav i alt De videreførte overgangsregler relateret til de tidligere kapitaldækningsregler øger minimumskapitalkravet for kvartal med 3,7 mia. kr. (ultimo : 3,5 mia. kr.). INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV OG KAPITALBUFFER BRFkredit har ved udgangen af 3. kvartal fastlagt et individuelt solvensbehov på 9,3 pct. (ultimo : 9,3 pct.). I nedenstående tabel er de enkelte risikotypers bidrag til den tilstrækkelige basiskapital og det individuelle solvensbehov opgjort. INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV 30. september % af REA 31. december % af REA Kreditrisiko , ,5 Markedsrisiko 275 0, ,4 Operationel risiko 303 0, ,4 I alt , ,3 De lovpligtige buffere udgøres aktuelt af SIFI-bufferen og kapitalbevaringsbufferen på 0,9 pct. henholdsvis 1,25 pct. af den samlede risikoeksponering. Det individuelle solvensbehov tillagt lovpligtige buffere udgør således 11,4 pct. af den samlede risikoeksponering. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. BRFkredits store andel af kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. KAPITALBUFFER 30. september % af REA 31. december % af REA Kapitalgrundlag , ,0 Kernekapital , ,0 Individuelt solvensbehov , ,3 Individuelt solvensbehov tillagt buffere , ,5 Kapitalkrav fra overgangsregler , ,3 Kapitalbuffer , ,6 Kapitalbufferen samt den udstedte seniorgæld dækker tillige kravet til størrelsen af gældsbufferen, der ved fuld indfasning i 2020 vil udgøre 2 pct. af det samlede udlån. Kapitalbufferen har i de seneste år været faldende som følge af stigende kapitalkrav. BRFkredit vurderer løbende, hvilke kapitalbehov instituttet har i forhold til risikoappetit og fremtidige kapitalkrav. BRFkredit delårsrapport kvartal /side 9 af 22

10 REFINANSIERING BRFkredit har i de første tre kvartaler af fortsat bestræbelserne på at nedbringe refinansieringsrisikoen på udlånsporteføljen. Det er sket under hensynstagen til, at de enkelte serier skal være af en sådan størrelse, at de opfylder LCR-krav (Liquidity Coverage Ratio) i forhold til likviditetsbufferen hos investorerne. En stor del af de lån BRFkredit har finansieret i de første tre kvartaler af, er lån baseret på cibor-renten og med et loft på renten, der sikrer kunden mod store rentestigninger. Låntager får en samlet rente, der ligger tæt på renten på et etårigt rentetilpasningslån. Ved at funde disse obligationer med en længere løbetid end et år, minimeres refinansieringsrisikoen og loftet på kundens rente minimerer samtidig kundens renterisiko. BRFKREDITS UDLÅNSPORTEFØLJE FORDELT PÅ REFINANSIERINGSTIDSPUNKT 12,1% 36,4% Refinansiering og fundingudløb inden for det næste år Refinansiering og fundingudløb efter mere end et år Øvrige lånetyper 51,5% Oplysningerne i henhold til CRR artikel 129 stk. 7 vedrørende Særligt Dækkede Obligationer (Blandt andet oplysninger om værdien af sikkerhedspuljen og udstedte SDO, geografisk fordeling og typen af dækkede aktiver, forfaldsstruktur og lån der har været i restance over 90 dage), offentliggøres kvartalsvis samtidig med del års- og årsrapporter i en ECBC-label template. Der henvises til BRF.com. BRFkredit delårsrapport kvartal /side 10 af 22

11 ØVRIG INFORMATION RATING Jyske Banks og BRFkredits fælles udstederrating fra Standard and Poor s (S&P) er A- (neutral outlook), og BRFkredits obligationer udstedt fra henholdsvis Kapitalcenter E, Kapitalcenter B samt Instituttet i Øvrigt er tildelt en rating på AAA (stable). RATING Pr. 30. september Karakter Tildelt/ ændret Særligt dækkede obligationer - udstedt fra Kapitalcenter E AAA 17/ Realkreditobligationer - udstedt fra Kapitalcenter B AAA 17/ udstedt fra Instituttet i øvrigt AAA 27/ Udstederrating (long term rating) A- 1) 12/ Udstederrating (short term rating) A-2 1) 12/ ) S&P bekræftede den 20. juni BRFkredits udstederrating på A-/stable/A-2 Standard & Poor s krav til supplerende sikkerhedsstillelse for at bibeholde karakteren AAA steg i løbet af det sidste år. Denne stigning skyldes udelukkende porteføljevækst, mens det gennemsnitlige krav for at opretholde AAA faldt en smule. Faldet i det gennemsnitlige krav til supplerende sikkerhedsstillelse skyldes ud over generel forbedret kreditkvalitet af porteføljen ændring i S&P s metode til beregning af overkollateral for at opnå AAA. KRAV TIL SUPPLERENDE SIKKERHEDSSTILLELSE, STANDARD & POOR S Mia. kr % af udlån 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Mia. kr. % af udlån (højre akse) BRFkredit delårsrapport kvartal /side 11 af 22

12 TILSYNSDIAMANTEN FOR REALKREDITINSTITUTTER Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge indenfor. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for BRFkredit præsenteres nedenfor. TILSYNSDIAMANTEN - PEJLEMÆRKER 30. september 31. december Pct. Pct. Koncentrationsrisiko <100 % 57,0 65,3 Udlånsvækst <15 % om året i segment: - Ejerboliger og fritidshuse 12,1 15,7 - Boligudlejningsejendomme 6,6 6,7 - Andet erhverv 4,5 6,7 Låntagers renterisiko <25 % - Ejendomme med boligformål 20,8 24,2 Afdragsfrihed <10 % - Ejerboliger og fritidshuse 7,9 8,3 Lån med kort funding: - Refinansiering (årlig) <25 % 24,9 16,2 - Refinansiering (kvartal) <12,5 % 7,0 10,3 Ultimo kvartal opfylder BRFkredit a/s alle pejlemærkerne i tilsynsdiamanten. BRFkredit forholder sig løbende til instituttets positioner i forhold til de opstillede pejlemærker. BESTYRELSESBESLUTNINGER Der er i kvartal ikke vedtaget beslutninger af bestyrelsen, der er omfattet af oplysningspligten i Regler for udstedere på NASDAQ Copenhagen A/S. YDERLIGERE INFORMATION For yderligere information henvises til brf.dk, hvor der findes detaljerede finansielle informationer om BRFkredit. På brf.dk kan BRFkredits delårsrapport for kvartal downloades. KONTAKTPERSON Administrerende direktør Carsten Tirsbæk Madsen, Telefon eller mobil BRFkredit delårsrapport kvartal /side 12 af 22

13 LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. september for BRFkredit a/s. Delårsregnskabet for BRFkredit aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i kapitalgrundlaget er opfyldt. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede BRFkredits aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af BRFkredits aktiviteter for perioden 1. januar til 30. september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og selskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Kgs. Lyngby, den 25. oktober DIREKTION Carsten Tirsbæk Madsen Administrerende direktør Lars Waalen Sandberg Direktør BESTYRELSE Anders Christian Dam Formand Per Skovhus Næstformand Niels Erik Jakobsen Laila Busted Medarbejdervalgt Kim Henriksen Medarbejdervalgt BRFkredit delårsrapport kvartal /side 13 af 22

14 RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST BRF kredit Note kvartal kvartal RESULTATOPGØRELSE 4 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer (- er en udgift) Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 5 7 Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån mv. (- er en indtægt) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 2 3 Resultat før skat Skat Periodens resultat Fordeles således: Aktionærer i BRFkredit a/s I alt OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat Anden totalindkomst: Poster der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Værdiregulering af domicilejendom i tilknyttede virksomheder 26 - Skat af anden totalindkomst - - Anden totalindkomst efter skat 26 - Periodens totalindkomst Fordeles således: Aktionærer i BRFkredit a/s I alt BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 14 af 22

15 BRF kredit BALANCE Note 30. sept. 31. dec. 30. sept. AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til dagsværdi Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt heraf investeringsejendomme heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidlig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Forpligtelser i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Reserve efter indre værdis metode Reserver i serier Overført overskud Egenkapital i alt Passiver i alt IKKE BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv Andre eventualforpligtelser mv. (lånetilbud) Garantier og andre eventualforpligtelser i alt BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 15 af 22

16 BRF kredit EGENKAPITALOPGØRELSE Overkurs Opskriv- Reserve efter Aktie- ved ningshen- indre værdis Reserver i Overført kapital emission læggelser metode serier overskud I alt Egenkapital 1. januar Periodens resultat Overført fra Overført overskud Anden totalindkomst Periodens totalindkomst Egenkapital 30. september Egenkapital 1. januar Periodens resultat Periodens totalindkomst Egenkapital 30. september KAPITALOPGØRELSE 30. sept. 31. dec. 30. sept. Egenkapital Immaterielle aktiver Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Forsigtig værdiansættelse Egentlig kernekapital / Kernekapital Kapitalgrundlag Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko Vægtet risikoeksponering med operationel risiko Vægtet risikoeksponering i alt Kapitalkrav fra Søjle I Kapitalkrav fra overgangsregler Kapitalkrav i alt Kapitalprocent 18,2 19,0 18,2 Kernekapitalprocent 18,2 19,0 18,2 Egentlig kernekapitalprocent 18,2 19,0 18,2 Pr. 30. september udgør den samlede vægtede risikoeksponering efter Basel I mio. kr. (31.12.: mio. kr.) for BRFkredit. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af den samlede vægtede risikoeksponering svarende til mio. kr. Ved udgangen af medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på mio. kr. for BRFkredit. For yderligere oplysninger om det individuelle solvensbehov henvises til ledelsesberetningens afsnit "Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer". BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 16 af 22

17 BRF kredit NOTER 1 Anvendt regnskabspraksis BRFkredit er fra 2. kvartal ikke længere pligtig til at udarbejde koncernregnskab og vil derfor fremover alene offentliggøre moderselskabets regnskab. Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september for BRFkredit a/s er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed samt de tilhørende regnskabsregler, som er IFRS forenelig. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport er en række nye eller ændrede regler samt fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft. Den væsentligste af disse ændringer er implementeringen af IFRS 9 i den danske regnskabsbekendtgørelse. IFRS 9 om finansielle instrumenter omfatter klassifikation og måling af finansielle aktiver og forpligtelser, nedskrivninger af finansielle aktiver samt regnskabsmæssig sikring. IASB færdiggjorde IFRS 9 i juli 2014 og er efterfølgende godkendt af EU. I forhold til den nuværende standard medfører IFRS 9 blandt andet en tidligere indregning af nedskrivninger på udlån mv., idet der allerede på tidspunktet for første indregning skal foretages en nedskrivning svarende til 12 måneders forventet kredittab. Sker der efterfølgende en væsentlig forøgelse i lånets tabssandsynlighed, skal der under visse omstændigheder foretages indregning af det forventede kredittab over løbetiden. IFRS 9 erstatter IAS 39 og træder i kraft 1. januar Tilsvarende ændringer til den danske regnskabsbekendtgørelse træder også i kraft den 1. januar Væsentlige regnskabsmæssige skøn Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån samt aktiver i midlertidig besiddelse, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er selskabet underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn. Regnskabet afspejler regulerende begivenheder frem til 25. oktober. 30. sept. 31. dec. 30. sept. 3 Nøgletal Kapitalprocent 18,2 19,0 18,2 Kernekapitalprocent 18,2 19,0 18,2 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) før skat (pct.) 6,5 10,6 7,7 Periodens egenkapitalforrentning (gennemsnit) efter skat (pct.) 5,1 8,3 6,0 Indtjening pr. omkostningskrone 2,1 2,6 2,6 Valutaposition (pct.) 0,6 1,1 0,9 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,4 0,4 0,5 Periodens nedskrivningsprocent 0,03-0,01-0,01 Periodens udlånsvækst (pct.) 8,6 10,0 8,6 Udlån i forhold til egenkapital 22,5 21,7 22,1 Afkastningsgrad 0,2 0,3 0,3 BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 17 af 22

18 BRF kredit NOTER - fortsat kvartal kvartal 4 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1) -2-9 Udlån Bidrag Obligationer Afledte finansielle instrumenter, rente- og valutakontrakter Øvrige renteindtægter 0 0 Renteindtægter før modregning af renter af egne obligationer Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer I alt ) Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker" Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1) Udstedte obligationer Øvrige renteudgifter Renteudgifter før modregning af renter af egne obligationer Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer I alt ) Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker" Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Lånesagsgebyrer Øvrige gebyrer og provisioner 0 1 I alt Kursreguleringer (- er en udgift) Realkreditudlån Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 0 7 Obligationer Aktier mv Investeringsejendomme 0 - Valuta 1-1 Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter Udstedte obligationer I alt Kursreguleringer af balanceprincippet udgør i alt en udgift på 5 mio. kr. (: + 1 mio. kr.), og fremkommer som nettokursregulering af følgende poster: Realkreditudlån med mio. kr. ( mio. kr.), Udstedte realkreditobligationer med mio. kr. ( mio. kr.), der er indregnet under "Udstedte obligationer", samt afledte finansielle instrumenter med mio. kr. (+ 200 mio. kr.), der er indregnet under "Valuta-, rente- og andre kontrakter samt "andre afledte finansielle instrumenter". BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 18 af 22

19 BRF kredit NOTER - fortsat kvartal kvartal 8 Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger mv Pensioner Lønsumsafgift Udgifter til social sikring 2 1 I alt Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 5 5 Bestyrelse 0 0 I alt 5 5 Øvrige administrationsudgifter IT-udgifter Husleje, lys og varme mv Øvrige administrationsudgifter I alt I alt Nedskrivninger på udlån mv. (- er en indtægt) Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger/hensættelser i perioden 85-5 Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Nedskrivninger på realkreditudlån Nedskrivninger på øvrige udlån og tilgodehavender mv Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Nedskrivninger/hensættelser i perioden 85-5 Tabsbogført ej dækket af individuelle nedskrivninger/hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen Individuelle nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo Gruppevise nedskrivninger på udlån primo Nedskrivninger i perioden Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo Af "Tabsbogført ej dækket af individuelle nedskrivninger/hensættelser" udgør værdiregulering af ejendomme overtaget i tidligere regnskabsår en udgift på 35 mio. kr. (: indtægt på 13 mio. kr.), og driftsresultat af ejendomme, i den periode de er overtagne, udgør en udgift på 4 mio. kr. (udgift på 2 mio. kr.). 10 Skat Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark 22,0 22,0 Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv. -0,3-0,2 I alt 21,7 21,8 BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 19 af 22

20 BRF kredit NOTER - fortsat 30. sept. 31. dec. 30. sept. 11 Udlån til dagsværdi Realkreditudlån nominel værdi Regulering for renterisiko mv Regulering for kreditrisiko Realkreditudlån til dagsværdi Restancer og udlæg Øvrige udlån og tilgodehavender I alt Af "Restancer og udlæg" udgør restancer før nedskrivninger 68 mio. kr. (31.12.: 111 mio. kr.). Realkreditudlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier Ejerboliger Fritidshuse Alment byggeri Andelsboliger Private beboelsesejendomme til udlejning Industri- og håndværksejendomme Kontor- og forretningsejendomme Landbrugsejendomme mv Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål Andre ejendomme I alt Andre aktiver Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende renter og provision Lånesager under ekspedition Øvrige aktiver I alt Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte realkreditobligationer, nominel værdi Regulering til dagsværdi Egne realkreditobligationer, dagsværdi I alt Andre passiver Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter Skyldige renter og provision Øvrige passiver I alt BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 20 af 22

21 BRF kredit NOTER - fortsat 30. sept. 31. dec. 30. sept. 15 Ikke balanceførte poster Garantier mv. Øvrige garantier I alt Øvrige garantier omfatter en række garantiformer mv. med varierende risiko. Risikoen vurderes mindre end på kreditter med variabel udnyttelse. Andre eventualforpligtelser mv. Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige eventualforpligtelser I alt Uigenkaldelige kredittilsagn vedrører i alt væsentlighed forpligtelsen til at udbetale lån i henhold til realkreditlånetilbud afgivet af BRFkredit med løbetid på op til 6 måneder (løbetid kan være længere inden for den almene sektor). Samtlige tilbud er afgivet i overensstemmelse med BRFkredits kreditpolitik og er en sædvanlig del af processen ved udbetaling af realkreditlån. Såfremt en kunde efterfølgende registreres i RKI mv., er BRFkredit dog ikke forpligtiget af lånetilbuddet. 16 Nærtstående parter BRFkredit har mellemværender, herunder bankkonti mv., med en række af dets nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger. Datterselskabet, Investeringsselskabet af 18. maj 2015 a/s, er opløst ved erklæring i marts. Selskabets nettoaktiver, primært en kontantbeholdning, blev i denne forbindelse overført til BRFkredit a/s. Der har i perioden 1. januar til 30. september ikke været andre usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til BRFkredits årsrapport for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter. BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 21 af 22

22 BRF kredit NOTER - fortsat 30. sept. 31. dec. 30. sept. 17 Kontraktuel restløbetid Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Udlån til dagsværdi Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Obligationer til dagsværdi Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Udstedte obligationer til dagsværdi 1) Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Beløb ovenfor er ekskl. renter. 1) Den likviditetsmæssige ubalance imellem realkreditudlån (den væsentligste post i "Udlån til dagsværdi") og "Udstedte obligationer til dagsværdi" skyldes, at 30 årige rentetilpasningslån fundes med obligationer med en løbetid på 1-10 år. BRFkredit delårsrapport kvartal /Side 22 af 22